如信用状买断Forfaiting课件

國際貿易風險分析及其避險之道08May2009主講人:HollyLiao國際貿易風險分析及其1風險種類

國家風險(CountryRisk)銀行風險(BankRisk)買方風險(Buyer’srisk)作業/文件風險(Documentaryrisk)風險種類

國家風險(CountryRisk)2RISKLEDDERRISKLEDDER3作業/文件風險避險之道-(1)慎選通知行轉押(OneBank–OneDC)備齊要求文件作業/文件風險避險之道-(1)慎選通知行4買方風險

Knowyourcustomers(KYC)Buyer的往來銀行避險之道-(2)買方風險Knowyourcustomers(KYC)5避險之道-(3)

慎選往來銀行

善用銀行避險工具:如 信用狀買斷(Forfaiting)、 信用狀保兌(Confirmation) 應收帳款(Factoring)…等等國家/政治/銀行風險避險之道-(3) 國家/政治/銀行風險6匯豐銀行如何幫您規避風險？匯豐銀行如何幫您規避風險？7對特定買方的應收帳款,提供100%保證承擔買方信用風險不限於買方正式破產或倒閉安排資金融通憑出貨文件即可獲最高八成之墊款應收帳款轉成現銷,降低銀行借款美化公司財報帳務管理及收款服務應收帳款承購是什麼?對特定買方的應收帳款,提供100%保證應收帳款承購是什麼?8買斷是什麼?BYEBYERISK1/71/81/121/14出貨出口商提示文件押匯行交單到單買斷行進行買斷貼現到期日7/141/3請求押匯至開狀行開狀行發電通知承兌是出口商針對其應收帳款的債權讓購，通常是遠期LC,或已承兌匯票(AcceptedBillofExchange)或本票(PromissoryNote)是無追索權的讓購融資風險主要視國家/開狀行的債信，再來是買方信用.不佔出口商的押匯額度出口商的財務報表上，資產方的應收帳款減少，負債也減少1/1

買斷詢價/簽約買斷是什麼?BYEBYERISK1/71/81/1219什麼情況下適合作”賣斷“?進口方具高度的國家或銀行風險進口方開立遠期用狀，天期過長而無法獲出口方銀行押匯墊款進口方銀行融資成本過高，出口方間接以賣斷方式取得低利融資，以便爭取買方訂單出口方押匯額度不足出口商以賣斷方式降低財務報表上應收帳款及短期負債什麼情況下適合作”賣斷“?進口方具高度的國家或銀行風險10買方賣方對賣方之優點降低風險強化資金週轉改善財務節省行政費用手續簡便降低利率的風險降低匯率的風險交易具彈性徵信流程快捷對買方之優點享有延後付款比當地借款融資利率有競爭性幣別多樣化降低利率的風險買斷的好處買方賣方對賣方之優點對買方之優點買斷的好處11應收帳款承購VS遠期信用狀買斷

應收帳款承購(Factoring)

買斷(Forfaiting) 交易條件 通常為O/A 通常為遠期信用狀

天期 通常為短期融資(120天) 短、中和長各期具備

業務範圍 整個銷售契約 個別單子考慮

追索權 有追索權和無追索權的情況皆有 無追索權出口國家 以信用風險較小的國家為主 含一些信用風險較高的國家貿易糾紛 無貿易糾紛才予放款 單據齊備，不受貿易糾紛的影響收費 除利息外尚須給付額外服務費 原則上只計利息

應收帳款承購VS遠期信用狀買斷 應收帳款承購(Fa12信用狀押匯VS買斷

信用狀押匯(DCNegotiation)

買斷(Forfaiting) 融資天期

通常短天期(從sight到180天) 90天~10年追索權

押匯行對出口商有追索權 買斷行對出口商無追索權授信額度

佔用出口商在押匯行的額度 不佔出口商額度風險考量

出口商、開狀行及進口國 進口國及開狀行的債信貼現時點

提示文件，審單後融資 開狀行承兌後貼現

融資利率

視出口商債信及擔保品而定 視進口國、開狀行、金額及天期而定財務影響

應收帳款不變或銀行借款增加 應收帳款沖銷，現金增加

信用狀押匯VS買斷

信用狀押匯(DCNegotia13三角貿易的運用三角貿易的運用14Back-to-Back

1.操作於進口部門是單獨的一份信用狀2.是開狀的角色,對受益人必須承擔付款之承諾.風險考量,應以母信用狀之條款為轉開條款之依據及支付來源.3.佔申請人之信用額度.4.贖單即對子信用狀產生付款責任.5.對子信用狀發出有條件之付款是一種不信用的信用狀6.對原母信用狀之押匯建議以託收處理Back-to-Back

1.操作於進口部門是單獨的一份信15轉讓信用狀Pros：

－不需使用自有資金或銀行信用額度來操作三角貿易:SubjecttofinalpaymentCons：－只有對下述信用狀條件做變更1.信用狀金額可減少2.單價可降低3.有效期間可縮短4.文件提示日可提前5.裝運期間可縮短6.保險比例可增加7.一定條件下，1stbeneficiary的名稱可取消ApplicantTrader轉讓信用狀Pros：Trader16BBC與轉讓DC差異相同點:1.都有中間人2.都與換單有關3.有文件不能替換(例如:C/O)不同點:BBC轉讓信用狀個數2個1個特定額度須要不須要出口商身份申請人與供應商皆為受益人信用狀規定XMasterDC須載明"Transferable"條款彈性較大除UCP600ART.38規定外,須完全一致

BBC與轉讓DC差異相同點:17如信用状买断Forfaiting课件18國際貿易風險分析及其避險之道08May2009主講人:HollyLiao國際貿易風險分析及其19風險種類

國家風險(CountryRisk)銀行風險(BankRisk)買方風險(Buyer’srisk)作業/文件風險(Documentaryrisk)風險種類

國家風險(CountryRisk)20RISKLEDDERRISKLEDDER21作業/文件風險避險之道-(1)慎選通知行轉押(OneBank–OneDC)備齊要求文件作業/文件風險避險之道-(1)慎選通知行22買方風險

Knowyourcustomers(KYC)Buyer的往來銀行避險之道-(2)買方風險Knowyourcustomers(KYC)23避險之道-(3)

慎選往來銀行

善用銀行避險工具:如 信用狀買斷(Forfaiting)、 信用狀保兌(Confirmation) 應收帳款(Factoring)…等等國家/政治/銀行風險避險之道-(3) 國家/政治/銀行風險24匯豐銀行如何幫您規避風險？匯豐銀行如何幫您規避風險？25對特定買方的應收帳款,提供100%保證承擔買方信用風險不限於買方正式破產或倒閉安排資金融通憑出貨文件即可獲最高八成之墊款應收帳款轉成現銷,降低銀行借款美化公司財報帳務管理及收款服務應收帳款承購是什麼?對特定買方的應收帳款,提供100%保證應收帳款承購是什麼?26買斷是什麼?BYEBYERISK1/71/81/121/14出貨出口商提示文件押匯行交單到單買斷行進行買斷貼現到期日7/141/3請求押匯至開狀行開狀行發電通知承兌是出口商針對其應收帳款的債權讓購，通常是遠期LC,或已承兌匯票(AcceptedBillofExchange)或本票(PromissoryNote)是無追索權的讓購融資風險主要視國家/開狀行的債信，再來是買方信用.不佔出口商的押匯額度出口商的財務報表上，資產方的應收帳款減少，負債也減少1/1

買斷詢價/簽約買斷是什麼?BYEBYERISK1/71/81/12127什麼情況下適合作”賣斷“?進口方具高度的國家或銀行風險進口方開立遠期用狀，天期過長而無法獲出口方銀行押匯墊款進口方銀行融資成本過高，出口方間接以賣斷方式取得低利融資，以便爭取買方訂單出口方押匯額度不足出口商以賣斷方式降低財務報表上應收帳款及短期負債什麼情況下適合作”賣斷“?進口方具高度的國家或銀行風險28買方賣方對賣方之優點降低風險強化資金週轉改善財務節省行政費用手續簡便降低利率的風險降低匯率的風險交易具彈性徵信流程快捷對買方之優點享有延後付款比當地借款融資利率有競爭性幣別多樣化降低利率的風險買斷的好處買方賣方對賣方之優點對買方之優點買斷的好處29應收帳款承購VS遠期信用狀買斷

應收帳款承購(Factoring)

買斷(Forfaiting) 交易條件 通常為O/A 通常為遠期信用狀

天期 通常為短期融資(120天) 短、中和長各期具備

業務範圍 整個銷售契約 個別單子考慮

追索權 有追索權和無追索權的情況皆有 無追索權出口國家 以信用風險較小的國家為主 含一些信用風險較高的國家貿易糾紛 無貿易糾紛才予放款 單據齊備，不受貿易糾紛的影響收費 除利息外尚須給付額外服務費 原則上只計利息

應收帳款承購VS遠期信用狀買斷 應收帳款承購(Fa30信用狀押匯VS買斷

信用狀押匯(DCNegotiation)

買斷(Forfaiting) 融資天期

通常短天期(從sight到180天) 90天~10年追索權

押匯行對出口商有追索權 買斷行對出口商無追索權授信額度

佔用出口商在押匯行的額度 不佔出口商額度風險考量

出口商、開狀行及進口國 進口國及開狀行的債信貼現時點

提示文件，審單後融資 開狀行承兌後貼現

融資利率

視出口商債信及擔保品而定 視進口國、開狀行、金額及天期而定財務影響

應收帳款不變或銀行借款增加 應收帳款沖銷，現金增加

信用狀押匯VS買斷

信用狀押匯(DCNegotia31三角貿易的運用三角貿易的運用32Back-to-Back

1.操作於進口部門是單獨的一份信用狀2.是開狀的角色,對受益人必須承擔付款之承諾.風險考量,應以母信用狀之條款為轉開條款之依據及支付來源.3.佔申請人之信用額度.4.贖單即對子信用狀產生付款責任.5.對子信用狀發出有條件之付款是一種不信用的信用狀6.對原母信用狀之押匯建議以託收處理Back-to-Back

1.操作於進口部門是單獨的一份信33轉讓信用狀Pros：

－不需使用自有資金或銀行信用額度來操作三角貿易:SubjecttofinalpaymentCons：－只有對下述信用狀條件做變更1.信用狀金額可減少2.單價可降低3.有效期間可縮短4.文件提示日可提前5.裝運期間可縮短6.保險比例可增加7.一定條件下，1stbeneficiary的名稱可取消ApplicantTrader轉讓信用狀Pros：Trader34BBC與轉讓DC差異相同點:1.都有中間人2.都與換單有關3.有文件不能替換(例如:C/O)不同點:BBC轉讓信用狀個數2個1個特定額度須要