小额贷款公司的理论基础

小额贷款公司讲座第一讲非正式金融及其组织南京审计学院金融学院汪祖杰经济学博士教授2008.5.南京.雨山.润泽湖畔12/16/20221

12.5规划深化金融体制改革的方向——服务性金融FINANCIALDEPARTMENT12/16/20222方向：1）应继续深化金融体制改革，健全金融体系；2）促进储蓄向投资转化和资源高效配置；3）增强金融服务经济的功能。4）应发展中小银行；改善中小企业金融服务；5）应加强金融监管，防止出现系统性金融风险。FINANCIALDEPARTMENT12/16/20223如何定性：股份合作制的幻觉：1995年的中小企业制度创新？向全民金融的过渡工具？社区银行？农村金融正规化趋势？农村金融民营化？新农村中的金融形式？解决“三农”问题的权宜之计？12/16/20224如何定位：农村体系和金融制度金融严重缺位？需要遏制“地下钱庄”？山西平遥：民营小额贷款公司日升隆、晋源泰：“只贷不存”；不准高利贷（贷款利率大于国有银行的基准利率的4倍，即20%；资本金：1500万元；资本充足率大于或等于8%。12/16/20225如何组织我们迫切需要什么性质的新农村金融体系？12/16/20226第一节信用社与信贷协会（半正式）——准金融组织（注册）与非正式金融相比，准金融组织是正式金融机构。信贷协会：对会员提高贷款的互助储蓄系统；首先，以村庄、地区、教会为单位组织起来。12/16/20227其次，特点是，人数25人；对会员存款支付利息；对会员贷款收取高额利息；主要是消费贷款，如婚礼、丧葬、购车、买房等；贷款期限：中短期（最长2年）（中国温州民间抬会可达5年）管理人员由会员自愿选举；管理薄弱是贷款协会的最大问题，从而难以扩大规模和取得发展机会。12/16/20228第二节非正式的储蓄与贷款协会1、特点：类似储蓄俱乐部，比如典当行、摇会等，在农村较为普遍；收取贷款利率；支付储蓄利率；利率高于正式金融。2、经营方式：固定基金式（类似银行）；轮转基金式（摇会）；长期永久性基金式；（亦有轮转一次即解散的）12/16/202293、信贷目的：有的可以为任何目的；有的限定用途；也有的是为乡村“公共物品”比如为了建设乡村磨坊而募集资金。4、组织管理：成员民主管理，运营成本低。5、与银行的关系：有些国家的银行可以开展非正式金融业务，银行可以充当非正式金融机构的出纳。6、与政府关系：许多国家的政府亦经营非正式金融业务。12/16/202210第三节农业信贷和非正式农村信贷市场1、正式城市金融机构与农村联系很少，从而产生了“二元金融机构”2、在农村，非正式金融机构要比城市非正式金融机构重要的多。3、在农村，半正式金融机构。如，信用社和信贷协会要比银行、住宅互助协会等更有效率。农业信贷机构一般不能接受存款，从而不能动员资金。12/16/2022114、私人金融机构不能充分履行农村信贷功能。商业银行认为，农村业务量太少；农村信贷属于高风险贷款；因此，农村金融只能由“半正式”或“非正式”的信用合作体系承担。或以传统的货币贷方者（钱庄，当铺）为主。5、决定农村金融市场利率的因素（为什么农村的利率高于城市？）农村金融市场的利率要包括以下价值部分：12/16/202212（1）利息的无风险折现率（无风险收益部分）；（2）风险报酬部分；（3）交易成本部分；（4）垄断利润（高利贷）；（5）市场不完善所导致的部分：资金缺口大（供不应求）；经营成本高；坏账率高；贷款季节性强（这是正式和非正式金融市场之间利率差别的主要原因）12/16/2022136、世界银行对25个国家调查统计后发现：对农业贷款的比率结构：正式金融机构平均实际利率为：3.6%在乡村地区商业性放款为50%。为什么农村信贷利率偏高？放贷者普遍高估农村信贷的风险！7、非正式金融部门的高成本和信贷不足，怎么办？（1）政府建立专业性的农村政策性信贷机构（比如，农业开发银行）缺点：贷款管理；贷款配置；转移到消费信贷12/16/202214富农才能得到贷款；扭曲金融市场。8、结论：（1）鼓励私人部门金融扩大和发展；（2）减少政府对私人金融的限制；（3）加强政府对“非正式金融”的“正式监管”；（4）政府信贷应严格运用“市场”的办法推行，注意功能的适用性。（5）扩大和激励非正式金融的发展，但应辅助其加强组织管理和