科技股份创业板招股说明书申报稿

楚天科技招股说明书（申报稿）本次概况股数每股面值普通股（2,200万股，占1元）25%每股预计价格日期【【】元】年【】月【所】日拟上市的后总股本所8,800万股本次前股东所持的流通限制及股东对所持自愿锁定的承诺：公司控股股东长沙楚天投资月内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司公开前已的，也不由本公司回购该等。公司股东海南汉森投资927日起三十六承诺：自对本公司增资的工商变更登记之日内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司公开日起二十四前已的不超过其所持有该新增50%。转让或者委托他人管理其所持有的本公司公开前已的公司回购该等。起十二前已的 ，也不由本公司回购该等。持有公司的董事、监事、高级管理唐岳、曾凡云、阳文录、周飞跃、年转让的 不超过其所持公司 的公司月内不转让其直接持有的公司至第十二之间申报离职，自申报离职之日起十二 内不转让其直接持有的公司。招股说明书签署日期121日1-1-2楚天科技招股说明书（申报稿）本次概况股数每股面值普通股（2,200万股，占1元）25%每股预计价格日期【【】元】年【】月【所】日拟上市的后总股本所8,800万股本次前股东所持的流通限制及股东对所持自愿锁定的承诺：公司控股股东长沙楚天投资月内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司公开前已的，也不由本公司回购该等。公司股东海南汉森投资927日起三十六承诺：自对本公司增资的工商变更登记之日内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司公开日起二十四前已的不超过其所持有该新增50%。转让或者委托他人管理其所持有的本公司公开前已的公司回购该等。起十二前已的 ，也不由本公司回购该等。持有公司的董事、监事、高级管理唐岳、曾凡云、阳文录、周飞跃、年转让的 不超过其所持公司 的公司月内不转让其直接持有的公司至第十二之间申报离职，自申报离职之日起十二 内不转让其直接持有的公司。招股说明书签署日期121日1-1-2楚天科技招股说明书（申报稿）人人及全体董事、监事、高级管理承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或 责任。公司和主管会计工作的保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。中国部门对本次对 人股票的价值或投资者的作出实质性均属虚假不实陈述。后，人经营与行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。1-1-3楚天科技招股说明书（申报稿）人人及全体董事、监事、高级管理承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或 责任。公司和主管会计工作的保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。中国部门对本次对 人股票的价值或投资者的作出实质性均属虚假不实陈述。后，人经营与行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。1-1-3楚天科技招股说明书（申报稿）事项提示前股东所持自愿锁定的承诺让或者委托他人管理其所持有的本公司公开前已的公司回购该等。27日起三十六内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司公开股份前已的四 内，转让的上述新增不超过其所持有该新增50%。公司股东、实际人唐岳承诺：自本公司股票上市之日起三十六 内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司公开前已的由本公司回购该等。公司股东曾凡云、阳文录、周飞跃、刘振、刘桂林、唐泊森、邓文、李刚、之日起十二 内不转让或者委托他人管理其所持有的本公司公开前已 的，也不由本公司回购该等。持有公司每年转让的不超过其所持公司持有的公司十八 内不转让其直接持有的公司至第十二 之间申报离职自申报离职之日起十二。内不转让其直接持有的公司二、公司上市后股利分配政策1、利润分配原则：公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，并兼顾公司的可持续发展。1-1-4楚天科技招股说明书（申报稿）事项提示前股东所持自愿锁定的承诺让或者委托他人管理其所持有的本公司公开前已的公司回购该等。27日起三十六内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司公开股份前已的四 内，转让的上述新增不超过其所持有该新增50%。公司股东、实际人唐岳承诺：自本公司股票上市之日起三十六 内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司公开前已的由本公司回购该等。公司股东曾凡云、阳文录、周飞跃、刘振、刘桂林、唐泊森、邓文、李刚、之日起十二 内不转让或者委托他人管理其所持有的本公司公开前已 的，也不由本公司回购该等。持有公司每年转让的不超过其所持公司持有的公司十八 内不转让其直接持有的公司至第十二 之间申报离职自申报离职之日起十二。内不转让其直接持有的公司二、公司上市后股利分配政策1、利润分配原则：公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，并兼顾公司的可持续发展。1-1-4楚天科技招股说明书（申报稿）2、利润分配形式和条件：公司主要采取现金分红的股利分配政策；公司当年度实现，在依法提取法定公积金、盈余公积金后进行利润分配。3、现金分红比例、股票股利的条件、利润分配的期间间隔：公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%；在完成上述现金股利分配后，若公司未分配利润达到或超过股本的30%时，公司可实施股票股利分配；除上述年度股利分配外，公司可进行中期现金分红。4、公司董事会未作出现金分配预案的，应当在定期报告中披露及留存资金的具体用途，董事应当对此意见。5、当年未分配利润的使用计划安排：公司当年未分配利润将用于生产经营或者留待以后年度进行分配。6、股利分配履行的决策程序：公司在每个会计年度结束后，由公司董事会董事充分讨论，在考虑对全体股东持续、稳定、科学的回报基础上，形成利润分配预案；在经公司二分之一以上董事可在股东大会召开前向公司董事行使上述职权应当取得全体公众股股东征集其在股东大会上的投票权，董事的二分之一以上同意。中国和董事同意后提交董事会、监事会和股东大会批准。7、利润分配和计划：公司上市后，将着眼于长远和可持续发展，以股东利益最大化为公司价值目标，持续采取积极的现金及股票股利分配政策，法》以及中国2012年上半年2012年下半年公司将以现金形式年，公司每年以现金形式分配的利润不低于当年实现的可分配利润的20%，在楚天科技招股说明书（申报稿）2、利润分配形式和条件：公司主要采取现金分红的股利分配政策；公司当年度实现，在依法提取法定公积金、盈余公积金后进行利润分配。3、现金分红比例、股票股利的条件、利润分配的期间间隔：公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%；在完成上述现金股利分配后，若公司未分配利润达到或超过股本的30%时，公司可实施股票股利分配；除上述年度股利分配外，公司可进行中期现金分红。4、公司董事会未作出现金分配预案的，应当在定期报告中披露及留存资金的具体用途，董事应当对此意见。5、当年未分配利润的使用计划安排：公司当年未分配利润将用于生产经营或者留待以后年度进行分配。6、股利分配履行的决策程序：公司在每个会计年度结束后，由公司董事会董事充分讨论，在考虑对全体股东持续、稳定、科学的回报基础上，形成利润分配预案；在经公司二分之一以上董事可在股东大会召开前向公司董事行使上述职权应当取得全体公众股股东征集其在股东大会上的投票权，董事的二分之一以上同意。中国和董事同意后提交董事会、监事会和股东大会批准。7、利润分配和计划：公司上市后，将着眼于长远和可持续发展，以股东利益最大化为公司价值目标，持续采取积极的现金及股票股利分配政策，法》以及中国2012年上半年2012年下半年公司将以现金形式年，公司每年以现金形式分配的利润不低于当年实现的可分配利润的20%，在将另行增加至少一次股票股利分配。8、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召2内完成股利（或）的派发事项。1-1-5楚天科技招股说明书（申报稿）有关公司利润分配相关的内容详见本招股说明书“第十节财务会计信息与”之“十七、股利分配政策及近三年及一期股利分配情况”的有关内容。三、滚存利润的安排后的新老股东按照持股比例共享。股票前滚存利润由本次四、提醒投资者特别关注的风险直接材料的比价格的波动对公司经营业绩将产生一定影响。末余额呈不断上升趋势。报告期各期末，公司存货的期末余额分别为楚天科技招股说明书（申报稿）有关公司利润分配相关的内容详见本招股说明书“第十节财务会计信息与”之“十七、股利分配政策及近三年及一期股利分配情况”的有关内容。三、滚存利润的安排后的新老股东按照持股比例共享。股票前滚存利润由本次四、提醒投资者特别关注的风险直接材料的比价格的波动对公司经营业绩将产生一定影响。末余额呈不断上升趋势。报告期各期末，公司存货的期末余额分别为2,422.0210,602.24万元，占同期资产的比40.59%3.74次、库存积压的风险。（三）报告期各期末，公司的应收账款期末余额分别为5,036.82万元、13,923.9017,865.19万元，应收账款随着公司个别客户经营状况发生风险。政策，自颁发 年至2010年，企业所得税的2011年公司提出复审申请未获通过，或上述税收政策发生变化，公司的经营业绩将受到一定影响。1-1-6楚天科技招股说明书（申报稿）目录第一节 释义 12第二节 概览 16一、人基本情况 16二、控股股东及实际 人简要情况 20三、主要财务数据和主要财务指标 21四、本次 基本情况 22五、募 金主要用途 22第三节 本次概况 24一、 人基本情况 24基本情况 24的有关机构 25二、本次三、本次人与本次 有关的当事人之间的关系 27四、五、预计与本次上市有关的重要日期 27第四节 风险因素 28楚天科技招股说明书（申报稿）目录第一节 释义 12第二节 概览 16一、人基本情况 16二、控股股东及实际 人简要情况 20三、主要财务数据和主要财务指标 21四、本次 基本情况 22五、募 金主要用途 22第三节 本次概况 24一、 人基本情况 24基本情况 24的有关机构 25二、本次三、本次人与本次 有关的当事人之间的关系 27四、五、预计与本次上市有关的重要日期 27第四节 风险因素 28一、政策风险 28二、行业市场风险 29三、经营风险 30四、管理风险 32五、财务风险 32六、知识产权保护风险 33七、股权结构相对集中及实际人风险 34八、募 金投资项目风险 34第五节人基本情况 35人改制重组情况 35人 资产重组情况 50一、二、1-1-7楚天科技招股说明书（申报稿）人组织结构 50人控股子公司、参股公司基本情况 54三、四、人的基本情况 58人 的其他企业情况 60五、主要股东及实际六、控股股东及实际人直接或间接持有人的是否存在质押或其他有争议的情况 60八、人股本情况 61人内部职工股的情况 66九、十、工会持股、职工持股会、 持股、委托持股的情况 66十一、工及其保障情况 665%以上十二、实际主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理作出的重要承诺及其履行情况 67业务和技术 71第六节人主营业务、主要 及变化情况 71人所处行业的基本情况 72人在行业中的竞争地位 93人的主营业务情况 102人与业务相关的主要固定资产和无形资产 118人拥有的特许经营权和资质情况 127一、二、三、四、五、六、七、人的生产技术、研况及技术创新机制 128人所获资质与奖项 135生产经营情况楚天科技招股说明书（申报稿）人组织结构 50人控股子公司、参股公司基本情况 54三、四、人的基本情况 58人 的其他企业情况 60五、主要股东及实际六、控股股东及实际人直接或间接持有人的是否存在质押或其他有争议的情况 60八、人股本情况 61人内部职工股的情况 66九、十、工会持股、职工持股会、 持股、委托持股的情况 66十一、工及其保障情况 665%以上十二、实际主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理作出的重要承诺及其履行情况 67业务和技术 71第六节人主营业务、主要 及变化情况 71人所处行业的基本情况 72人在行业中的竞争地位 93人的主营业务情况 102人与业务相关的主要固定资产和无形资产 118人拥有的特许经营权和资质情况 127一、二、三、四、五、六、七、人的生产技术、研况及技术创新机制 128人所获资质与奖项 135生产经营情况 136八、九、137第七节同业竞争与关联一、同业竞争 137二、关联137的制度安排 143的措施 148三、规范关联四、减少关联制度的执行情况及 董事意见 148五、关联1-1-8楚天科技招股说明书（申报稿）150第八节 董事、监事、高级管理与其他一、董事、监事、高级管理与其他简介 150与其他及其近亲属持有本公司情况 155三、董事、监事、高级管理及其他对外投资情况 157收入情况 158情况 159相互之间存在的亲属关系159四、董事、监事和高级管理及其他五、董事、监事和高级管理及其他六、董事、监事、高级管理与其他七、与其他行情况 160任职资格合规情况 160近两年的变动情况 160八、董事、监事、高级管理九、董事、监事、高级管理第九节 公司治理 163制度的建立健全及规范情况 163人近三年及一期违法 行为情况 170人资金占用和对外担保情况 170二、三、制度的自我评估及会计师对内部 的鉴证意见 171四、人内部人对外投资、担保事项的政策及制度安排 楚天科技招股说明书（申报稿）150第八节 董事、监事、高级管理与其他一、董事、监事、高级管理与其他简介 150与其他及其近亲属持有本公司情况 155三、董事、监事、高级管理及其他对外投资情况 157收入情况 158情况 159相互之间存在的亲属关系159四、董事、监事和高级管理及其他五、董事、监事和高级管理及其他六、董事、监事、高级管理与其他七、与其他行情况 160任职资格合规情况 160近两年的变动情况 160八、董事、监事、高级管理九、董事、监事、高级管理第九节 公司治理 163制度的建立健全及规范情况 163人近三年及一期违法 行为情况 170人资金占用和对外担保情况 170二、三、制度的自我评估及会计师对内部 的鉴证意见 171四、人内部人对外投资、担保事项的政策及制度安排 171五、六、投资者权益保护情况 173第十节 财务会计信息与管理层分析 174一、近三年及一期经审计的会计报表 174二、审计意见 189三、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况 189四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 189五、主要税收政策、主要税种及税率 199六、最近一年内收购兼并情况 201七、非经常性损益 2011-1-9楚天科技招股说明书（申报稿）八、主要财务指标 202九、报告 203十、历次验资情况 203十一、资产负债日后事项、或有事项及其他重要事项 204十二、财务状况分析 204十三、 能力分析 233十四、现金流量分析 253性 情况 255十五、十六、财务状况和 能力的未来趋势分析 256十七、股利分配政策及近三年及一期股利分配情况 258前滚存利润的分配政策 260十八、本次第十一节募金运用 261金使用计划及项目概况 261金投资项目简介 262金项目对公司经营成果和财务状况的影响 284一、募二、募三、募未来发展目标 286第十二节一、人的发展战略、经营目标及发展计划 286创新能力、提升 竞争优势的主要措施 290二、增强成长性、增进楚天科技招股说明书（申报稿）八、主要财务指标 202九、报告 203十、历次验资情况 203十一、资产负债日后事项、或有事项及其他重要事项 204十二、财务状况分析 204十三、 能力分析 233十四、现金流量分析 253性 情况 255十五、十六、财务状况和 能力的未来趋势分析 256十七、股利分配政策及近三年及一期股利分配情况 258前滚存利润的分配政策 260十八、本次第十一节募金运用 261金使用计划及项目概况 261金投资项目简介 262金项目对公司经营成果和财务状况的影响 284一、募二、募三、募未来发展目标 286第十二节一、人的发展战略、经营目标及发展计划 286创新能力、提升 竞争优势的主要措施 290二、增强成长性、增进291三、人拟定上述计划所依据的假设条件、实施的主要及四、人确保实现上述计划拟采用的方式、方法或途径 292五、发展计划与现有业务、募 金运用的关系 293第十三节 其他重要事项 294一、重要合同 294二、对外担保情况 296三、及仲裁情况 297涉及刑事 的情况 298四、董事、监事、高级管理和其他第十四节 有关2991-1-10楚天科技招股说明书（申报稿）299一、公司全体董事、监事、高级管理二、保荐机构（主承销商）300.................................................................................301.....................................................................................302三、人律师四、审计机构五、审计及验资机构楚天科技招股说明书（申报稿）299一、公司全体董事、监事、高级管理二、保荐机构（主承销商）300.................................................................................301.....................................................................................302三、人律师四、审计机构五、审计及验资机构303第十五节 附件 304一、备查文件 304二、备查文件的查阅 304楚天科技招股说明书（申报稿）第一节释义在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称或术语具有如下意义：1-1-12一般词汇人、公司、本公司、楚天 公司指楚天 年10月27由长沙楚天科技有限公司整体变更设立楚天有限、指长沙楚天科技 ，本公司前身中国指中国 监督管理委员会发改委指中 民 发展和 委员会财政部指中 民 财政部指中 民工商指中 民 工商行政管理药监局指食品药品监督管理局深交所指所湖南省发改委指湖南省发展和 委员会湖南省环保厅指湖南省环境保护厅长沙市工商局指长沙市工商行政管理局宁乡县工商局指宁乡县工商行政管理局《公司法》指《中 民 公司法》《 法》指《中 民 法》《上市规则》指《 所创业板股票上市规则》指在中国境内 的以 认购和 的普通股本次指本公司本次在中国境内公开 普通股保荐机构（主承销商）指宏源申报会计师、中审亚太指中审亚太会计师事务所人律师、启元指湖南启元利安达指利安达会计师事务所 公司《公司章程》指《楚天 章程》楚天投资指长沙楚天投资 ，本公司控股股东汉森投资指海南汉森投资 ，本公司第二大股东楚天包装技术、楚天印刷机器指长沙楚天包装技术 。原名长沙楚天印刷 ，后更名为长沙三尊包装技术 ，后又更名为长沙楚天包装技术。原 楚天包装机械指长沙楚天包装机械 楚天科技招股说明书（申报稿）第一节释义在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称或术语具有如下意义：1-1-12一般词汇人、公司、本公司、楚天 公司指楚天 年10月27由长沙楚天科技有限公司整体变更设立楚天有限、指长沙楚天科技 ，本公司前身中国指中国 监督管理委员会发改委指中 民 发展和 委员会财政部指中 民 财政部指中 民工商指中 民 工商行政管理药监局指食品药品监督管理局深交所指所湖南省发改委指湖南省发展和 委员会湖南省环保厅指湖南省环境保护厅长沙市工商局指长沙市工商行政管理局宁乡县工商局指宁乡县工商行政管理局《公司法》指《中 民 公司法》《 法》指《中 民 法》《上市规则》指《 所创业板股票上市规则》指在中国境内 的以 认购和 的普通股本次指本公司本次在中国境内公开 普通股保荐机构（主承销商）指宏源申报会计师、中审亚太指中审亚太会计师事务所人律师、启元指湖南启元利安达指利安达会计师事务所 公司《公司章程》指《楚天 章程》楚天投资指长沙楚天投资 ，本公司控股股东汉森投资指海南汉森投资 ，本公司第二大股东楚天包装技术、楚天印刷机器指长沙楚天包装技术 。原名长沙楚天印刷 ，后更名为长沙三尊包装技术 ，后又更名为长沙楚天包装技术。原 楚天包装机械指长沙楚天包装机械 2010年12月注销楚天制药机械指长沙楚天制药机械 2011年1月注销汉森制药指湖南汉森制药 ，本公司董事刘令安 的企业汉森研究指湖南汉森 研究 ，本公司董事刘令安 的企业汉森指湖南汉森 ，本公司董事刘令安 的企业汉森化工指湖南汉森化工 ，本公司董事刘令安 的企业房地产指湖南 房地产开发 ，本公司董事刘令安 的企业汉森科技指湖南汉森科技 ，本公司董事刘令安 的企业楚天科技招股说明书（申报稿）1-1-13三麓指长沙高新开发区三麓 ，本公司董事刘令安 的企业千度生物技术指长沙高新开发区千度生物技术 ，本公司董事刘令安 的企业长沙起重机厂指长沙起重机厂近三年及一期、报告期指年、201020111-6月报告期各期末指1231日和630日元指元在手订单指（包括未开始履行的销售合同以及正在履行但尚未履行完毕的销售合同）专业词汇楚天科技招股说明书（申报稿）1-1-13三麓指长沙高新开发区三麓 ，本公司董事刘令安 的企业千度生物技术指长沙高新开发区千度生物技术 ，本公司董事刘令安 的企业长沙起重机厂指长沙起重机厂近三年及一期、报告期指年、201020111-6月报告期各期末指1231日和630日元指元在手订单指（包括未开始履行的销售合同以及正在履行但尚未履行完毕的销售合同）专业词汇安瓿瓶指的译音，一种可熔封的硬质 用以盛装小容量注射药品，常用的有直颈和曲颈两种安瓿瓶联动线指安瓿瓶洗、烘、灌、封联动生产线，一般由安瓿超声波 隧道式灭菌干燥机、安瓿灌封机等组成西林瓶、抗生素瓶指一种用胶塞 的小瓶子，一般为 较细，瓶颈以口略粗于瓶颈，略细于瓶身。一般用做盛装小容量注射药品（水针剂、粉针剂、冻干粉针剂）西林瓶联动线指西林瓶超声波 菌干燥机、西林瓶灌装加塞机、西林瓶轧盖机等组成口服液联动线指机、隧道式灭菌干燥机、口服液瓶灌轧机等组成大输液指大容量注射剂，我国 大类重要制剂之一，是区别于小针剂的输液 ，是静脉给药的一种剂型，在临 应用广泛大输液联动线指生产大输液 的联动灌装生产线，一般包括 瓶大输液联动、非PVC膜软袋大输液联动线、 瓶大输液联动线药品GMP指GoodManufacturePractice的简称，指药品生产质量管理规范，是药品生产和质量管理的基本准则新版药品GMP指GMPGMP201131日起正式施行cGMPs指FDA制定的最新食品及 生产质量管理规范，cGMPs比GMP要求更高、更严格FDA指FoodandDrugAdministration的简称，指美国食品和 管理局WHO指WorldHealthOrganization的简称，指世界卫生组织与灭菌指通过一定的工艺 将待处理的零部件在非拆离的情况下完成清洗和灭菌器指一种将操作 与高洁净灌装区域分隔开的装置RABS指RestrictiveAccessBarrierSystem的简称，即限制进去 系统，是一种用于食品或药品无菌灌装生产的 装置BFS技术指对 容器的吹塑、灌装、 三合一技术楚天科技招股说明书（申报稿）1-1-14称重系统指一种在不停机的状态下自动称量生产线上药品及包装重量的装置全自动灯检机指一种对 瓶中药品内部异物及 外观质量进行检测 和自动分选的智能热空气层流循环隧道烘干灭菌技术指一种采用洁净的热空气在隧道式烘箱内部形成层流对物料进行干燥、灭菌、 的技术冷却段 灭菌技术指次污染隐患的技术远红外热辐射烘干灭菌技术指技术匀速进出瓶多针灌装及拉丝技术指办法将 瓶瓶颈软化、 的技术自动风压平衡及温度均匀性技术指一种对由灌装间与洗瓶间 波动引起的烘箱内部 波动进行烘干机加热段内部层流风的风速及风量进行均匀 的技术药液装量 自动抽样检测与自动调整技术指一种在不停机的状态下自动抽样检测生产线上包装及内容物重量，并根据检测结果自动调节装量的技术多针灌装与柔性 技术指一种采用多个计量泵同时灌装、柔性 的技术离子风 监测技术指一种实时监测气流的带电强度的技术振动理瓶技术指一种通过机械振动将瓶子按预定方向进行有序排列的技术废品自动甄别与剔除指一种 监测 状态，将把不 的 区 并分送至不平台的技术全自动物流线指一种自动进行物流作业，方便物流信息的实时 整个物流系统的管理和 自动识别系统、自动检测系统、自动分拣系统、自动存取系统、自动跟踪系统等最终灭菌药品指在分装 之后进行灭菌的药品304板指304的不锈钢板材304圆指304的不锈钢棒材楚天科技招股说明书（申报稿）1-1-14称重系统指一种在不停机的状态下自动称量生产线上药品及包装重量的装置全自动灯检机指一种对 瓶中药品内部异物及 外观质量进行检测 和自动分选的智能热空气层流循环隧道烘干灭菌技术指一种采用洁净的热空气在隧道式烘箱内部形成层流对物料进行干燥、灭菌、 的技术冷却段 灭菌技术指次污染隐患的技术远红外热辐射烘干灭菌技术指技术匀速进出瓶多针灌装及拉丝技术指办法将 瓶瓶颈软化、 的技术自动风压平衡及温度均匀性技术指一种对由灌装间与洗瓶间 波动引起的烘箱内部 波动进行烘干机加热段内部层流风的风速及风量进行均匀 的技术药液装量 自动抽样检测与自动调整技术指一种在不停机的状态下自动抽样检测生产线上包装及内容物重量，并根据检测结果自动调节装量的技术多针灌装与柔性 技术指一种采用多个计量泵同时灌装、柔性 的技术离子风 监测技术指一种实时监测气流的带电强度的技术振动理瓶技术指一种通过机械振动将瓶子按预定方向进行有序排列的技术废品自动甄别与剔除指一种 监测 状态，将把不 的 区 并分送至不平台的技术全自动物流线指一种自动进行物流作业，方便物流信息的实时 整个物流系统的管理和 自动识别系统、自动检测系统、自动分拣系统、自动存取系统、自动跟踪系统等最终灭菌药品指在分装 之后进行灭菌的药品304板指304的不锈钢板材304圆指304的不锈钢棒材304管指、美标304的不锈 材316L圆指国标022Cr17Ni12Mo2316L的不锈钢棒材316L板指国标022Cr17Ni12Mo2316L的不锈钢板材316L管指国标022Cr17Ni12Mo2、美标316L的不锈 材Q235-A板指是一种碳素结构钢材的板材45#钢指含炭量为0.45%的碳素结构钢，国内常叫45号钢IQC指QualityControl的简称，来料质量 检验转变到主动 ，将质量 前端，减少质量成本，达到有效 协助供应商提高内部质量水平IPQC指InPutProcessQualityControl的简称，即制程 ，也称为过程控制，指 从物料投入生产到 最终包装过程的品质FAT指的验收测试，通常由供方提供场地和必要的检测仪器及检测，并由供需双方技术共同完成楚天科技招股说明书（申报稿）注：本招股说明书中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。1-1-15SAT指SiteAcceptanceTest的简称，即客户现场验收，指设备出厂后的楚天科技招股说明书（申报稿）注：本招股说明书中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。1-1-15SAT指SiteAcceptanceTest的简称，即客户现场验收，指设备出厂后的仪器及检测 ，并由供需双方技术 共同完成PCT指PatentCooperationTreatyPCTPCT途径递交国际专利申请，向多个申请专利楚天科技招股说明书（申报稿）第二节概览读招股说明书全文。一、人基本情况（一）人简要情况本公司是由楚天有限整体变更设立的，2010年10月27日在长沙市工商局办理了变更登记，《企业法人号为430124000003013，包各类商品和技术的。（二）人的主营业务及市场地位系列单机和中药制剂、、血液制品、品、兽药等的生产领域。先的水剂类制药装备提供商,主要64（注：报》发布的“第五届（2009年）中国制根据南方和《药工业百强”、上药、极天晴、太原制药、亚宝药业、人福科技、无限极（原南方李锦记）、科兴生物、1-1-16楚天科技招股说明书（申报稿）第二节概览读招股说明书全文。一、人基本情况（一）人简要情况本公司是由楚天有限整体变更设立的，2010年10月27日在长沙市工商局办理了变更登记，《企业法人号为430124000003013，包各类商品和技术的。（二）人的主营业务及市场地位系列单机和中药制剂、、血液制品、品、兽药等的生产领域。先的水剂类制药装备提供商,主要64（注：报》发布的“第五届（2009年）中国制根据南方和《药工业百强”、上药、极天晴、太原制药、亚宝药业、人福科技、无限极（原南方李锦记）、科兴生物、1-1-16楚天科技招股说明书（申报稿）沃森生物等国内著名制药企业。公司致力于发展成为全球水剂类制药装备整体解决方案的主流提供商（国等、国 制药厂商在内的国际客户，公司和品牌在国际市场的影响力不断提升。2008年，公司成为制药装备标准化技术委员会委员；公司被湖南授予湖南省质量管理奖。2010年，公司研发中心被发改委、科技部、财政部、、税务认定为级企业技术中心,并被湖南省人事厅、湖南省博士后管理委员会批准设立博士后科研 楚天”商标被国家工商认定为中国驰名商标。2006年，公司研发的新型高速安瓿瓶联动线被科技部、、重点新 ，并于2010年被中华和环保认定为工商会授予科技进步一等奖。2007年，公司生产的新型高速安瓿瓶联动线、西。2009年，公司生产。林瓶联动线被湖南省质量技术认定为湖南名牌的口服液联动线被湖南省质量技术评为湖南名牌（三）人的主要竞争优势1、技术与研发优势有研发技术 队和研发体制。公司设有水剂类制药装备领域多项的楚天科技招股说明书（申报稿）沃森生物等国内著名制药企业。公司致力于发展成为全球水剂类制药装备整体解决方案的主流提供商（国等、国 制药厂商在内的国际客户，公司和品牌在国际市场的影响力不断提升。2008年，公司成为制药装备标准化技术委员会委员；公司被湖南授予湖南省质量管理奖。2010年，公司研发中心被发改委、科技部、财政部、、税务认定为级企业技术中心,并被湖南省人事厅、湖南省博士后管理委员会批准设立博士后科研 楚天”商标被国家工商认定为中国驰名商标。2006年，公司研发的新型高速安瓿瓶联动线被科技部、、重点新 ，并于2010年被中华和环保认定为工商会授予科技进步一等奖。2007年，公司生产的新型高速安瓿瓶联动线、西。2009年，公司生产。林瓶联动线被湖南省质量技术认定为湖南名牌的口服液联动线被湖南省质量技术评为湖南名牌（三）人的主要竞争优势1、技术与研发优势有研发技术 队和研发体制。公司设有水剂类制药装备领域多项的或 共拥有已取得1-1-17楚天科技招股说明书（申报稿）116项，另有157项专利申请已获受理，其中发明专利申请100项，4项。公司是制药装备标准化技术委员会委员 。公司自成立以来即司研发的新型高速安瓿瓶联动线于2006年被科技部、、质检总重点新 ，并于2010年被中华局和环保认定为工商会授予科技进步一等奖；公司研发的L型安瓿瓶联动线在降低制药过程中污染风险司研发的新型西林瓶联动线是采用全伺服 技术和RABS技术、按照cGMPs要求设计的，已被科兴生物等国内多家知名生物制药企业使用。2、客户优势覆盖国内制药、越洲（墨西哥）等地区。公司部分客户情况如下：1-1-18名称序号客户名称客户行业地位动线1国药国资委直接管理的中国最大的 健康产业2石药2名3扬子江药业5名4广州6名57名6华北制药楚天科技招股说明书（申报稿）116项，另有157项专利申请已获受理，其中发明专利申请100项，4项。公司是制药装备标准化技术委员会委员 。公司自成立以来即司研发的新型高速安瓿瓶联动线于2006年被科技部、、质检总重点新 ，并于2010年被中华局和环保认定为工商会授予科技进步一等奖；公司研发的L型安瓿瓶联动线在降低制药过程中污染风险司研发的新型西林瓶联动线是采用全伺服 技术和RABS技术、按照cGMPs要求设计的，已被科兴生物等国内多家知名生物制药企业使用。2、客户优势覆盖国内制药、越洲（墨西哥）等地区。公司部分客户情况如下：1-1-18名称序号客户名称客户行业地位动线1国药国资委直接管理的中国最大的 健康产业2石药2名3扬子江药业5名4广州6名57名6华北制药8名7步长9名8中生15名9北药17名10浙江19名11华润三九20名12东北制药27名13神威药业中国制药工业百强第5114Fresei-Ki卡比）欧盟地区主要的注射剂生产企业楚天科技招股说明书（申报稿）年）中国制药工业百强”。3、与服务优势自成立以来，公司始终重视和服务，重视新客户开发与存量客户管理，形成了具有市场竞争力的队伍和1-1-1915Aurobindo（阿拉宾度）主要的制药企业动线1国药国资委直接管理的中国最大的 健康产业2哈药1名3上海3名47名5华北制药8名6天士力13名7中生15名8华东18名9浙江19名10齐鲁制药21名11瑞阳制药26名12东北制药27名13科兴生物首家在纳斯达克上市的中国 生产企业14Dr.Reddy（阮氏）第二大制药企业15GPO（ 药剂组织）主要的制药企业动线1哈药1名2石药2名3上海3名4修正药业4名5扬子江药业5名6广州楚天科技招股说明书（申报稿）年）中国制药工业百强”。3、与服务优势自成立以来，公司始终重视和服务，重视新客户开发与存量客户管理，形成了具有市场竞争力的队伍和1-1-1915Aurobindo（阿拉宾度）主要的制药企业动线1国药国资委直接管理的中国最大的 健康产业2哈药1名3上海3名47名5华北制药8名6天士力13名7中生15名8华东18名9浙江19名10齐鲁制药21名11瑞阳制药26名12东北制药27名13科兴生物首家在纳斯达克上市的中国 生产企业14Dr.Reddy（阮氏）第二大制药企业15GPO（ 药剂组织）主要的制药企业动线1哈药1名2石药2名3上海3名4修正药业4名5扬子江药业5名6广州6名7北京17名8浙江19名9华润三九20名10无限极原南方李锦记，国内最大的口服液 品企业动线1科伦药业中国制药工业百强第28名，国内最大的大输液企业2扬子江药业5名3浙江19名4东北制药27名5丽珠37名6豪森药业45名7正大天晴64名8丰原药业65名9益佰75名10Claris（克莱瑞斯）主要的制药企业楚天科技招股说明书（申报稿）个大区，销售机构覆盖了国内主要制药企业所在区域，并积极向、孟加拉、择到客户满意度测评、质量跟踪的完整的视品性能，提高公司 竞争力。4、管理与优势公司管理团队具有多年的制药装备行业管理团队均直接或间接持有公司股等制度安排，增强了企业的凝聚力。建立了包括人力战略管理、激励机制管理、招聘调配管理、人事管理、企业 和价值导向管理在内的人力管理岗位、岗位的梯队建设，确保公司持续技术创新、持续市场开拓的源动力。二、控股股东及实际人简要情况2010年9月16日和实收 为2,060万元，住所为湖南成立的前沙市宁乡县城郊乡沩丰坝（中小企业园内福源小区万股，占总股本的81.09%。唐岳持有本公司控股股东楚天投资51.46%的股权，公司实际人。唐岳现公司董事长兼总裁。1-1-20楚天科技招股说明书（申报稿）个大区，销售机构覆盖了国内主要制药企业所在区域，并积极向、孟加拉、择到客户满意度测评、质量跟踪的完整的视品性能，提高公司 竞争力。4、管理与优势公司管理团队具有多年的制药装备行业管理团队均直接或间接持有公司股等制度安排，增强了企业的凝聚力。建立了包括人力战略管理、激励机制管理、招聘调配管理、人事管理、企业 和价值导向管理在内的人力管理岗位、岗位的梯队建设，确保公司持续技术创新、持续市场开拓的源动力。二、控股股东及实际人简要情况2010年9月16日和实收 为2,060万元，住所为湖南成立的前沙市宁乡县城郊乡沩丰坝（中小企业园内福源小区万股，占总股本的81.09%。唐岳持有本公司控股股东楚天投资51.46%的股权，公司实际人。唐岳现公司董事长兼总裁。1-1-20楚天科技招股说明书（申报稿）三、主要财务数据和主要财务指标情况如下：（一）合并资产负债表主要数据：元（二）合并利润表主要数据：元（三）合并现金流量表主要数据：元（四）主要财务指标1-1-21项目2011630日20101231日20091231日20081231日比率（倍）0.941.050.780.84速动比率（倍）0.560.690.550.62资产负债率（母公司）62.73%63.18%76.24%76.02%项目月2010年度2009年度2008年度经营活动产生现金流量净额24,921,032.0533,241,414.4329,598,909.1019,740,444.41投资活动产生现金流量净额-43,127,383.32-99,198,344.27-43,542,006.85-15,805,066.68筹资活动产生现金流量净额36,590,160.5772,814,629.736,762,598.685,359,452.37现金及现金等价物净增加额18,445,235.936,774,682.49-7,163,506.849,613,064.64项目月2010年度2009年度2008年度营业收入178,651,858.42355,269,864.19193,911,520.94139,239,006.32营业利润30,623,543.3560,295,575.1525,619,744.7816,517,960.37利润总额41,498,473.9562,988,747.5327,548,790.1218,146,667.86楚天科技招股说明书（申报稿）三、主要财务数据和主要财务指标情况如下：（一）合并资产负债表主要数据：元（二）合并利润表主要数据：元（三）合并现金流量表主要数据：元（四）主要财务指标1-1-21项目2011630日20101231日20091231日20081231日比率（倍）0.941.050.780.84速动比率（倍）0.560.690.550.62资产负债率（母公司）62.73%63.18%76.24%76.02%项目月2010年度2009年度2008年度经营活动产生现金流量净额24,921,032.0533,241,414.4329,598,909.1019,740,444.41投资活动产生现金流量净额-43,127,383.32-99,198,344.27-43,542,006.85-15,805,066.68筹资活动产生现金流量净额36,590,160.5772,814,629.736,762,598.685,359,452.37现金及现金等价物净增加额18,445,235.936,774,682.49-7,163,506.849,613,064.64项目月2010年度2009年度2008年度营业收入178,651,858.42355,269,864.19193,911,520.94139,239,006.32营业利润30,623,543.3560,295,575.1525,619,744.7816,517,960.37利润总额41,498,473.9562,988,747.5327,548,790.1218,146,667.86净利润34,342,293.6153,175,015.7522,713,508.2015,449,782.24归属于母公司净利润34,342,293.6153,175,015.7522,626,262.5315,455,850.3226,032,870.6750,250,903.8220,752,913.0614,071,283.23项目2011630日31日31日31日资产总额507,275,598.68420,172,402.00238,627,874.18145,421,525.44负债总额318,209,843.17265,448,940.10184,532,372.49114,039,531.95归属于母公司所有者权益189,065,755.51154,723,461.9054,057,896.1531,431,633.61少数股东权益--37,605.54-49,640.12所有者权益189,065,755.51154,723,461.9054,095,501.6931,381,993.49楚天科技招股说明书（申报稿）四、本次基本情况股票种类：普通股（）1.00元2,200万股，占每股面值：股数：25%每股价格：通过向询价对象询价，根据询价结果和市场情况确定价格方式：采用向参与网下配售的询价对象配售与网上资金申购定价相结合的方式对象：符合资格的询价对象和中国登记结算深圳分公司开立账户的境内自然人、法人等投资者（国家、中国、所的规范性文件者除外）承销方式：余额包销拟上市地：所五、募金主要用途公司本次募金使用计划如下：1-1-22归属于 人股东的每股净资产（元/股）2.862.520.900.52无形资产占净资产的比例（扣除土地使用权）0.64%0.41%0.21%0.45%项目月2010年度2009年度2008年度应收账款周转率（次）1.764.493.593.61存货周转率（次）1.083.603.523.74息税折旧摊销前利润（万元）5,225.437,210.533,396.562,377.30利息保障倍数（倍）11.8226.2313.128.73每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）0.380.540.490.33（元/股）0.28楚天科技招股说明书（申报稿）四、本次基本情况股票种类：普通股（）1.00元2,200万股，占每股面值：股数：25%每股价格：通过向询价对象询价，根据询价结果和市场情况确定价格方式：采用向参与网下配售的询价对象配售与网上资金申购定价相结合的方式对象：符合资格的询价对象和中国登记结算深圳分公司开立账户的境内自然人、法人等投资者（国家、中国、所的规范性文件者除外）承销方式：余额包销拟上市地：所五、募金主要用途公司本次募金使用计划如下：1-1-22归属于 人股东的每股净资产（元/股）2.862.520.900.52无形资产占净资产的比例（扣除土地使用权）0.64%0.41%0.21%0.45%项目月2010年度2009年度2008年度应收账款周转率（次）1.764.493.593.61存货周转率（次）1.083.603.523.74息税折旧摊销前利润（万元）5,225.437,210.533,396.562,377.30利息保障倍数（倍）11.8226.2313.128.73每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）0.380.540.490.33（元/股）0.280.11-0.120.16楚天科技招股说明书（申报稿）若本次的实际募金量少于计划使用量，公司将通过自有资金或其待募金到位后，公司将以募金置换已投入的自筹资金。本次募募1-1-23序号项目名称投资金额（万元）建设期1现代制药装备技术改造项目20,000242现代制药装备研发中心建设项目4,997183其他与主营业务相关的营运资金--楚天科技招股说明书（申报稿）若本次的实际募金量少于计划使用量，公司将通过自有资金或其待募金到位后，公司将以募金置换已投入的自筹资金。本次募募1-1-23序号项目名称投资金额（万元）建设期1现代制药装备技术改造项目20,000242现代制药装备研发中心建设项目4,997183其他与主营业务相关的营运资金--楚天科技招股说明书（申报稿）第三节本次概况一、人基本情况（一）中文名称：楚天（二）英文名称：TRUKINGTECHNOLOGYLIMITED（三）：6,600万元（四）法定代表人：唐岳）（六）住所：湖南 沙市宁乡县玉潭镇新康路1号（七）：410600（八）：（九）传真号码：（十）互联网：（十一）电子信箱：truking@（十二）负责信息披露和投资关系的部门：部（十三）部：周飞跃（十四）部：二、本次基本情况股票种类：普通股（）1.00元2,200万股，占每股面值：股数：25%每股价格：通过向询价对象询价，根据询价结果和市场情况确定价格市盈率：【】倍（按每股价格除以后每股计算，按2010楚天科技招股说明书（申报稿）第三节本次概况一、人基本情况（一）中文名称：楚天（二）英文名称：TRUKINGTECHNOLOGYLIMITED（三）：6,600万元（四）法定代表人：唐岳）（六）住所：湖南 沙市宁乡县玉潭镇新康路1号（七）：410600（八）：（九）传真号码：（十）互联网：（十一）电子信箱：truking@（十二）负责信息披露和投资关系的部门：部（十三）部：周飞跃（十四）部：二、本次基本情况股票种类：普通股（）1.00元2,200万股，占每股面值：股数：25%每股价格：通过向询价对象询价，根据询价结果和市场情况确定价格市盈率：【】倍（按每股价格除以后每股计算，按2010年度扣除非经常性损益前后后每股孰低的净利润除以后总股本计算）【】元/股（按经审计的截至 年 月前每股净资产：日的净资产除1-1-24楚天科技招股说明书（申报稿）以前总股本计算）后每股净资产：【】元/股（按经审计的截至 年 月日的净资产，加上本次募 金净额，除以 后总股本计算）市净率：【】倍（按照价格除以后每股净资产计算）方式：采用向参与网下配售的询价对象配售与网上资金申购定价相结合的方式对象：符合资格的询价对象和中国登记结算深圳分公司开立账户的境内自然人、法人等投资者（国家、中国、所的规范性文件者除外）承销方式：余额包销拟上市地：所募 金总额：约【】万元募 金净额：约【】万元费用概算：约【】万元其中：承销保荐费用：约【】万元审计费用：约【】万元律师费用：约【】万元手续费：约【】万元三、本次的有关机构（一）保荐机构（主承销商）：宏源法定代表人：冯戎19号住所：：传真：保荐代表人：曾林彬、郭宣忠项目协办人：刘国库项目组成员：严延、姚薇、王伟1-1-25楚天科技招股说明书（申报稿）以前总股本计算）后每股净资产：【】元/股（按经审计的截至 年 月日的净资产，加上本次募 金净额，除以 后总股本计算）市净率：【】倍（按照价格除以后每股净资产计算）方式：采用向参与网下配售的询价对象配售与网上资金申购定价相结合的方式对象：符合资格的询价对象和中国登记结算深圳分公司开立账户的境内自然人、法人等投资者（国家、中国、所的规范性文件者除外）承销方式：余额包销拟上市地：所募 金总额：约【】万元募 金净额：约【】万元费用概算：约【】万元其中：承销保荐费用：约【】万元审计费用：约【】万元律师费用：约【】万元手续费：约【】万元三、本次的有关机构（一）保荐机构（主承销商）：宏源法定代表人：冯戎19号住所：：传真：保荐代表人：曾林彬、郭宣忠项目协办人：刘国库项目组成员：严延、姚薇、王伟1-1-25楚天科技招股说明书（申报稿）（二）：湖南启元：李荣住所：湖南359号佳天国际新17层：传真：经办律师：陈金山、朱志怡、刘中明（三）会计师事务所：中审亚太会计师事务所：杨池生北京市海淀区复兴路4722-23层住所：号天行建商务：传真：经办会计师：李新首、舒畅（四）人验资机构：利安达会计师事务所公司：姜波1002000一2008室住所：：传真：经办会计师：李新首、舒畅（五）所：所5045号住所：：传真：（六）股票登记机构：中国 登记结算楚天科技招股说明书（申报稿）（二）：湖南启元：李荣住所：湖南359号佳天国际新17层：传真：经办律师：陈金山、朱志怡、刘中明（三）会计师事务所：中审亚太会计师事务所：杨池生北京市海淀区复兴路4722-23层住所：号天行建商务：传真：经办会计师：李新首、舒畅（四）人验资机构：利安达会计师事务所公司：姜波1002000一2008室住所：：传真：经办会计师：李新首、舒畅（五）所：所5045号住所：：传真：（六）股票登记机构：中国 登记结算公司分公司1-1-26楚天科技招股说明书（申报稿）1093号中信18楼住所：：传真：（七）保荐机构收款：中国建设北京三里河户名：宏源北京承销保荐分公司账号：17四、人与本次有关的当事人之间的关系人与本次有关的中介机构及其及经办之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权系。五、预计与本次上市有关的重要日期（一）刊登公告的日期：【】年【】月【】日（二）开始询介推介的日期：【】年【】月【】日（三）刊登定价公告日期：【】年【】月【】日（四）申购日期：【】年【】月【】日（五）缴款日期：【】年【】月【】日（六）预计股票上市日期：【】年【】月【】日请投资者关注公司与保荐机构（主承销商）于相关披露的公告。1-1-27楚天科技招股说明书（申报稿）1093号中信18楼住所：：传真：（七）保荐机构收款：中国建设北京三里河户名：宏源北京承销保荐分公司账号：17四、人与本次有关的当事人之间的关系人与本次有关的中介机构及其及经办之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权系。五、预计与本次上市有关的重要日期（一）刊登公告的日期：【】年【】月【】日（二）开始询介推介的日期：【】年【】月【】日（三）刊登定价公告日期：【】年【】月【】日（四）申购日期：【】年【】月【】日（五）缴款日期：【】年【】月【】日（六）预计股票上市日期：【】年【】月【】日请投资者关注公司与保荐机构（主承销商）于相关披露的公告。1-1-27楚天科技招股说明书（申报稿）第四节风险因素投资者在评价本公司此次资决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。一、政策风险（一）税收政策风险1、高新技术企业税收政策风险政策，自颁发 之日起有效期为三年。2008年至2010年，业所得税的2011年公司提出复审申请未获通过，或上述税收政策发生变化，公司的经营业绩将受到一定影响。2、公司出口出口退税政策调险执行要 适用的出口退税率变化情况如下：楚天科技招股说明书（申报稿）第四节风险因素投资者在评价本公司此次资决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。一、政策风险（一）税收政策风险1、高新技术企业税收政策风险政策，自颁发 之日起有效期为三年。2008年至2010年，业所得税的2011年公司提出复审申请未获通过，或上述税收政策发生变化，公司的经营业绩将受到一定影响。2、公司出口出口退税政策调险执行要 适用的出口退税率变化情况如下：2,806.38万元，出口货物增万元、259.05399.80万元，战略及未来三年的发展下调公司相关出口退税率，将对公司生产经营产生一定不利影响。（二）行业政策风险1-1-28期间出口退税率相关文件61日至630日15%财政部、 税务 步提高部分商品出口退税率 （财税[2009]88号）121日至531日14%财政部、 税务 关于提高劳动密集型 等商品 出口退税率 号）11日至1130日13%财政部、 税务 出口货物退税率的通知（财税[2003]222号）楚天科技招股说明书（申报稿）GMP201131日起正式实施，根据规定，自实施之日起，新建药品生产企业、药品生产企业新建（改、扩建）车间应符合新版药品GMP的要求，现有药品生产企业将给予不超过五年的过渡期，并依据风险对药品生产企业GMP改造进程及近五年国内中高端制药装备市场需求增速产生影响，从而对本公司的发展造成一定的影响。2006年发布了《关于加快振兴装备制造业的》，取消设备整机和成套设备的进口免税政策，限制进口需求。如果上述政策发生变化，国内高端制药装备市场的竞争可能加剧，本公司的生产经营将受到一定影响。二、行业市场风险（一）对下业依赖的风险将直接影响公司的经营业绩。近几年制药行业的快速增长带动公司业务快速成经营业绩并带来下滑的风险。（二）市场竞争风险、企业。公司水剂类制药装备质量、性能达到或接近国外同类先进水平，药装备技术与国外发达品GMP认证的日趋严格，对制药装备的需求将向高端成本及质量、楚天科技招股说明书（申报稿）GMP201131日起正式实施，根据规定，自实施之日起，新建药品生产企业、药品生产企业新建（改、扩建）车间应符合新版药品GMP的要求，现有药品生产企业将给予不超过五年的过渡期，并依据风险对药品生产企业GMP改造进程及近五年国内中高端制药装备市场需求增速产生影响，从而对本公司的发展造成一定的影响。2006年发布了《关于加快振兴装备制造业的》，取消设备整机和成套设备的进口免税政策，限制进口需求。如果上述政策发生变化，国内高端制药装备市场的竞争可能加剧，本公司的生产经营将受到一定影响。二、行业市场风险（一）对下业依赖的风险将直接影响公司的经营业绩。近几年制药行业的快速增长带动公司业务快速成经营业绩并带来下滑的风险。（二）市场竞争风险、企业。公司水剂类制药装备质量、性能达到或接近国外同类先进水平，药装备技术与国外发达品GMP认证的日趋严格，对制药装备的需求将向高端成本及质量、不利的市场竞争局面，经营业绩和财务状况将受到一定影响。1-1-29楚天科技招股说明书（申报稿）三、经营风险（一）主要原材料价格波动风险直接材料的比重分别波动对公司经营业绩将产生一定影响。近年来我国不锈钢（304格变动趋势如下图：板、2mm）价mysteel报告期内钢材等原材料价格的波动增加了公司生产成本和经营管理的应商建立战略合作关系，通过签订年度供应框架协议来保障钢材等原材料供应，并享受更为中心和立式中心等智物耗。（二）存货金额较大的风险1-1-30楚天科技招股说明书（申报稿）三、经营风险（一）主要原材料价格波动风险直接材料的比重分别波动对公司经营业绩将产生一定影响。近年来我国不锈钢（304格变动趋势如下图：板、2mm）价mysteel报告期内钢材等原材料价格的波动增加了公司生产成本和经营管理的应商建立战略合作关系，通过签订年度供应框架协议来保障钢材等原材料供应，并享受更为中心和立式中心等智物耗。（二）存货金额较大的风险1-1-30楚天科技招股说明书（申报稿）2,422.02万10,602.24万元，占同期资产的比例次。虽然公司为订单式生产，存货跌价风险较小，但如出现库存积压的风险。（三）外协管理风险已签订的及难度系数小的零部件委托外部公司金1,177.737.63%、7.90%、7.48%%楚天科技招股说明书（申报稿）2,422.02万10,602.24万元，占同期资产的比例次。虽然公司为订单式生产，存货跌价风险较小，但如出现库存积压的风险。（三）外协管理风险已签订的及难度系数小的零部件委托外部公司金1,177.737.63%、7.90%、7.48%%120.69485.711.51%4.51%、仅涉及少部分非关键工序和零部件短缺的风险较小。但如果公司对外协 配套不满足公司生产计划需要，将会影响公司订单的正常履行和按时交货。（四）出口业务风险2,806.38万元。我国制药装备在生产过程管理和质量保证体系等方面与发达国经验的专业进入国际市场仍然较多1-1-31楚天科技招股说明书（申报稿）品生产认证标准发生变化，将会对公司的出口业务造成一定的影响。四、管理风险（一）公司管理水平及人力无法适应经营规模快速扩大的风险公司已经建立了较为完善的法人治理结构，拥有健全的公司运营体系，股票金到位、等方面的不一定的管理风险。（二）技术及关键岗位熟练技术工人流失或短缺风险技术质量及生产效率的提高和积累了大批优秀专业技术也同样受到业其它企业的欢迎。虽然公司建立了较为完善的激励机制，综合运用薪酬福利、绩效与任职资格评定、企业 和养和留住，并与技术签订了《商业保护与竞业限制》，但仍然存在也存在该类短缺的风险。五、财务风险（一）应收账款回收的风险5,036.82万元、7,517.35万元、10,548.9312,372.5613,923.90万元、17,865.19万元，应收账款随着公司销售规1-1-32楚天科技招股说明书（申报稿）品生产认证标准发生变化，将会对公司的出口业务造成一定的影响。四、管理风险（一）公司管理水平及人力无法适应经营规模快速扩大的风险公司已经建立了较为完善的法人治理结构，拥有健全的公司运营体系，股票金到位、等方面的不一定的管理风险。（二）技术及关键岗位熟练技术工人流失或短缺风险技术质量及生产效率的提高和积累了大批优秀专业技术也同样受到业其它企业的欢迎。虽然公司建立了较为完善的激励机制，综合运用薪酬福利、绩效与任职资格评定、企业 和养和留住，并与技术签订了《商业保护与竞业限制》，但仍然存在也存在该类短缺的风险。五、财务风险（一）应收账款回收的风险5,036.82万元、7,517.35万元、10,548.9312,372.5613,923.90万元、17,865.19万元，应收账款随着公司销售规1-1-32楚天科技招股说明书（申报稿）户经营状况发生，支付能力下降，公司存在部分货款不能正常收回的风险。（二）资产抵押风险2011630日，公司抵押的固定资产净值为10,016.86万元，抵押的土地使用权净值为3,283.39万元。如果公司资金周转出现，未能在合同规定的期限内归还借款，经营造成一定影响。（三）财务利息负担较重的风险2009年以来，公司扩大生产规模、进行技术改造，借款增长较快。截3,000.00万元，未来利息较大，将在一定程度上影响公司的经营业绩。（四）净资产率下降风险公司近三年及一期平均净资产平均净资产（按扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润口径股票后净资产将金投资项目建成并产生在因净资产增长较大而在短期内出现净资产率下降的风险。六、知识产权保护风险楚天科技招股说明书（申报稿）户经营状况发生，支付能力下降，公司存在部分货款不能正常收回的风险。（二）资产抵押风险2011630日，公司抵押的固定资产净值为10,016.86万元，抵押的土地使用权净值为3,283.39万元。如果公司资金周转出现，未能在合同规定的期限内归还借款，经营造成一定影响。（三）财务利息负担较重的风险2009年以来，公司扩大生产规模、进行技术改造，借款增长较快。截3,000.00万元，未来利息较大，将在一定程度上影响公司的经营业绩。（四）净资产率下降风险公司近三年及一期平均净资产平均净资产（按扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润口径股票后净资产将金投资项目建成并产生在因净资产增长较大而在短期内出现净资产率下降的风险。六、知识产权保护风险自使用公司的知识产权，将对公司的生产经营、市场声誉等方面造成影响。情况，公司可能需要通过法律 等方式对自身知识产权进结果也存在一定的不确其他企业就其享有的知识产权向本公司提出 或索赔或索1-1-33楚天科技招股说明书（申报稿）司可能被强制终止生产相关，并且需就行为向权利人作出赔偿。七、股权结构相对集中及实际人风险本次前公司实际人唐岳持有控股股东楚天投资51.46%的股权，楚股票完成后仍将处于绝对等方面进行或，制人的而受到影响，存在股权结构相对集中及实际人风险。八、募金投资项目风险公司本次募金将投入现代制药装备技术改造项目和现代制药装备研发化公司的则可能导致实际实施由于进度延缓等不造成影响，从而对公司的经营产生一定的影响。1-1-34楚天科技招股说明书（申报稿）司可能被强制终止生产相关，并且需就行为向权利人作出赔偿。七、股权结构相对集中及实际人风险本次前公司实际人唐岳持有控股股东楚天投资51.46%的股权，楚股票完成后仍将处于绝对等方面进行或，制人的而受到影响，存在股权结构相对集中及实际人风险。八、募金投资项目风险公司本次募金将投入现代制药装备技术改造项目和现代制药装备研发化公司的则可能导致实际实施由于进度延缓等不造成影响，从而对公司的经营产生一定的影响。1-1-34楚天科技招股说明书（申报稿）第五节人基本情况一、人改制重组情况（一）人设立方式楚天科技是由楚天有限整体变更而设立的145,746,802.212.2083:1的折股比79,746,802.21元计入公司资执照》（ 及实收 万元。2010930日归属于母者权财务会计信息与管理层分析之四、冲减整体变更时公积，不影响人整体变更时的股东出资和股本。（二）发起人及其出资资产17名发起人股东，各发起人持股情况如下：2007年2月9日改名为唐泊森。1-1-35序号股东名称持股数量（万股）股权比例1楚天投资5,352.0081.09%2汉森投资600.009.09%3唐岳66.001.00%4曾凡云66.001.00%5阳文录90.001.36%6周飞跃楚天科技招股说明书（申报稿）第五节人基本情况一、人改制重组情况（一）人设立方式楚天科技是由楚天有限整体变更而设立的145,746,802.212.2083:1的折股比79,746,802.21元计入公司资执照》（ 及实收 万元。2010930日归属于母者权财务会计信息与管理层分析之四、冲减整体变更时公积，不影响人整体变更时的股东出资和股本。（二）发起人及其出资资产17名发起人股东，各发起人持股情况如下：2007年2月9日改名为唐泊森。1-1-35序号股东名称持股数量（万股）股权比例1楚天投资5,352.0081.09%2汉森投资600.009.09%3唐岳66.001.00%4曾凡云66.001.00%5阳文录90.001.36%6周飞跃90.001.36%7刘振66.001.00%8刘桂林30.000.45%9唐泊森30.000.45%10邓文30.000.45%11李刚30.000.45%12贺常宝30.000.45%13邱永谋30.000.45%14孙巨雷30.000.45%15陈艳君30.000.45%16李新华15.000.23%17张以换15.000.23%合计6,600.00100.00%楚天科技招股说明书（申报稿）（三）人改制设立之前，主要发起人拥有的主要资产及从事的主要业务1、公司设立之前，公司主要发起人楚天投资拥有的主要资产公司81.09%的股权，经营范围为制药机械、食品、医疗设备及器械、日用化妆品机械等产业投资。2、公司设立之前，公司发起人汉森投资拥有的主要资产为汉森制药52.03%100%的股权100%的投资，技术咨询与服务等。3、公司设立之前，唐岳等自然人设立楚天包装机械情况（1）楚天包装机械的基本情况、股本演变情况3月楚天包装机械设立20003308名自然人共同出资300万元，法定代表人为唐岳，住所为长沙设立的公司，2000324日，长沙永立会计天包装机械取得了长沙市工商局核发的楚天科技招股说明书（申报稿）（三）人改制设立之前，主要发起人拥有的主要资产及从事的主要业务1、公司设立之前，公司主要发起人楚天投资拥有的主要资产公司81.09%的股权，经营范围为制药机械、食品、医疗设备及器械、日用化妆品机械等产业投资。2、公司设立之前，公司发起人汉森投资拥有的主要资产为汉森制药52.03%100%的股权100%的投资，技术咨询与服务等。3、公司设立之前，唐岳等自然人设立楚天包装机械情况（1）楚天包装机械的基本情况、股本演变情况3月楚天包装机械设立20003308名自然人共同出资300万元，法定代表人为唐岳，住所为长沙设立的公司，2000324日，长沙永立会计天包装机械取得了长沙市工商局核发的》。楚天包装机械设立时的股权结构如下：200729日改名为唐泊森。700万元2日，唐岳和雷超签署《股权转让协议》，雷超将其所持楚1-1-36序号股东名称出资额（万元）股权比例1唐岳63.0021.00%2曾凡云60.0020.00%3邓德宝60.0020.00%4周飞跃45.0015.00%5刘振30.0010.00%6雷超27.009.00%7李新华12.004.00%8唐泊森3.001.00%合计300.00100.00%楚天科技招股说明书（申报稿）万元出资转让给唐岳。20011128日，楚天包装机械召开股东会会议并作出决议，一致同意吸收阳文录、雷嵩山、刘桂林、邓文、李刚、增2001124日，长沙永立加至会计师事务所为日，楚天包装机械在长沙市工商局办理完毕上述股权转让和增资变更登记手续。经过上述股权转让和增资后，楚天包装机械的股权结构如下：3月第二次股权转让33日，楚天包装机械召开股东会作出股权转让决议，一致同意70万元出资转让给唐岳。200235日，邓德宝与唐岳签200235日，楚天包装机械在长沙市工商局办理完毕上述1-1-37序号股东名称出资额（万元）股权比例1唐岳23