（最新版）证券从业考试金融市场基础知识考点练习题及答案

（最新版）证券从业考试金融市场基础知识考点练习题及答案1.基金管理人是基金的募集者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。在我国，基金管理人只能由依法设立的（）承担。A.

基金投资公司B.

基金监管机构C.

基金销售机构D.

基金管理公司【答案】:

D【解析】:基金管理人是基金的募集者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司承担。2.在我国，证券资信评级机构可以对（）开展资信评级服务。[2018年5月真题]Ⅰ．证监会依法核准发行的债券Ⅱ．在证券交易所上市交易的资产支持证券Ⅲ．在证券交易所上市交易的债券Ⅳ．证券投资基金管理公司A.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ【答案】:

C【解析】:按照《证券市场资信评级业务管理暂行办法》的规定，证券评级业务是指对下列评级对象开展资信评级服务：①中国证监会依法核准发行的债券、资产支持证券以及其他固定收益或者债务型结构性融资证券；②在证券交易所上市交易的债券、资产支持证券以及其他固定收益或者债务型结构性融资证券，国债除外；③上述第①、②项规定的证券的发行人、上市公司、非上市公众公司、证券公司、证券投资基金管理公司；④中国证监会规定的其他评级对象。3.股权类期货是以（）为基础资产的期货合约。Ⅰ．单只股票Ⅱ．股票组合Ⅲ．认股权证Ⅳ．股票价格指数A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、ⅡD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】:

A【解析】:金融期货按基础工具划分，可分为：外汇期货、利率期货、股权类期货。其中，股权类期货是以单只股票、股票组合或者股票价格指数为基础资产的期货合约。4.下列关于可转换债券要素的说法，正确的有（）。Ⅰ．可转换债券要素基本决定了转换条件、转换价值、市场价值等总体特征Ⅱ．可转换公司债券的票面利率一般高于相同条件的不可转换公司债券Ⅲ．转换比例是指一定面额可转换债券可转换成优先股的股数Ⅳ．赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件A.

Ⅰ、ⅣB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:可转换债券有若干要素，这些要素基本决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征。可转换债券的票面利率（或可转换优先股票的股息率）是指可转换债券作为一种债券的票面年利率（或优先股票股息率），由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般低于相同条件的不可转换债券。转换比例或转换价格转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股票的股数。赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件。5.证券、期货投资咨询人员申请取得从业资格具备的条件有（）。[2017年6月真题]Ⅰ．具有大学本科以上学历Ⅱ．证券投资咨询人员具有从事证券业务两年以上的经历Ⅲ．期货投资咨询人员具有从事期货业务两年以上的经历Ⅳ．通过证券、期货从业人员资格考试A.

Ⅱ、ⅣB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ【答案】:

C【解析】:证券、期货投资咨询人员申请取得从业资格具备八个条件：①具有中华人民共和国国籍；②具有完全民事行为能力；③品行良好、正直诚实，具有良好的职业道德；④未受过刑事处罚或者与证券、期货业务有关的严重行政处罚；⑤具有大学本科以上学历；⑥证券投资咨询人员具有从事证券业务两年以上的经历，期货投资咨询人员具有从事期货业务两年以上的经历；⑦通过中国证监会统一组织的证券、期货从业人员资格考试；⑧中国证监会规定的其他条件。6.下列关于跟踪评级的陈述，错误的是（）。A.

如果未能及时公布跟踪评级结果，证券评级机构应当披露其原因B.

证券评级机构应当在受评证券存续期内每年至少出具两次定期跟踪评级报告C.

证券评级机构应明确不定期跟踪评级的启动程序与条件D.

证券评级机构应持续跟踪评级对象的政策环境、行业风险、经营策略、财务状况等因素的重大变化【答案】:

B【解析】:在评级对象有效存续期内，证券评级机构应持续跟踪评级对象的政策环境、行业风险、经营策略、财务状况等因素的重大变化，及时分析该变化对评级对象信用等级的影响，出具定期或不定期跟踪评级报告。证券评级机构应当在受评证券存续期内每年至少出具一次定期跟踪评级报告。如果未能及时公布跟踪评级结果，证券评级机构应当披露其原因，并说明跟踪评级结果的公布时间。证券评级机构应明确不定期跟踪评级的启动程序与条件，并及时公布不定期跟踪评级结果。7.能够进行实时套利交易的基金是（）。[2014年3月真题]A.

ETFB.

伞型基金C.

LOFD.

保本基金【答案】:

A【解析】:ETF的独特之处在于实行一级市场与二级市场交易同步进行的制度安排，因此，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金份额净值两者之间存在差价时进行套利交易。8.证券交易所的主要职能包括（）。Ⅰ．提供证券交易的场所和设施、管理和公布市场信息Ⅱ．制定证券交易所的业务规则Ⅲ．接受上市申请、安排证券上市Ⅳ．组织、监督证券交易A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】:

A【解析】:证券交易所的职能包括：①提供证券交易的场所、设施和服务；②制定和修改证券交易所的业务规则；③审核、安排证券上市交易，决定证券暂停上市、恢复上市、终止上市和重新上市；④提供非公开发行证券转让服务；⑤组织和监督证券交易；⑥对会员进行监管；⑦对证券服务机构为证券上市，交易等提供服务的行为进行监管；⑧管理和公布市场信息；⑨开展投资者教育和保护；⑩法律、行政法规规定的以及中国证监会许可、授予或者委托的其他职能。9.中期国债的偿还期限一般在（）。[2015年3月真题]A.

1年以上、5年以下B.

1年以上、10年以下C.

1年以上D.

10年以内【答案】:

B【解析】:中期国债是指偿还期限在1年或1年以上、10年以下（包括10年）的国债。政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字，或用于投资，不用于临时周转。10.下列关于创业板发行人的说法，正确的是（）。Ⅰ．持续经营3年以上Ⅱ．需满足一定的业绩条件Ⅲ．主业突出，业务稳定Ⅳ．最近五年内实际控制人没有发生变更A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:Ⅳ项，根据《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》第十四条，首次公开发行股票并在创业板上市应满足发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。11.通过全国银行间同业拆借中心交易系统进行的债券交易，包括（）。Ⅰ．现券买卖Ⅱ．质押式回购Ⅲ．买断式回购Ⅳ．债券借贷Ⅴ．债券期货A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅤC.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:市场参与者之间的债券交易应当通过全国银行间同业拆借中心交易系统达成，债券交易一旦达成，不可撤销和变更。中央国债登记托管结算有限责任公司和银行间市场清算所股份有限公司不得为未通过同业拆借中心交易系统达成的债券交易办理结算。通过全国银行间同业拆借中心交易系统进行的债券交易包括现券买卖、债券质押式回购、债券买断式回购、债券远期、债券借贷等。12.证券公司申请介绍业务资格，应当符合的条件有（）。[2014年9月真题]Ⅰ．申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准Ⅱ．全资拥有或控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制Ⅲ．公司总部至少有5名、拟开展介绍业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员Ⅳ．已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度A.

Ⅰ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，证券公司申请介绍业务资格，还应当符合下列条件：①已按规定建立健全与介绍业务相关的业务规则、内部控制、风险隔离及合规检查等制度；②具有满足业务需要的技术系统；③中国证监会根据市场发展情况和审慎监管原则规定的其他条件。13.（）是个人利用企业或金融机构提供的资金垫付，以少量资金提前获得高额消费为目的而进行的资金融通。A.

消费信用融资B.

银行信用融资C.

商业信用融资D.

租赁融资【答案】:

A【解析】:常见的间接融资方式包括银行信用融资、消费信用融资、租赁融资等。银行信用融资是银行以及其他金融机构以货币形式向客户提供的资金融通形式。消费信用融资是个人利用企业或金融机构提供的资金垫付，以少量资金提前获得高额消费为目的而进行的资金融通。例如，消费者以分期付款的方式购买房屋、汽车、申请助学贷款等。租赁融资是企业利用设备提供商或金融机构提供的资金垫付，以支付租金的方式取得贵重机器设备的使用权，以减少设备购置资金占用的一种资金融通方式。商业信用融资是直接融资方式，是企业与企业之间互相提供的，和商品交易直接相联系的资金融通形式。这类融资是企业在商品交易过程中货物与资金交付在时间、空间上分离而产生的，是企业界普遍采用的短期融资手段，常见的如企业间的商品赊销、预付定金、预付货款等。14.下列关于交易所的固定收益电子平台的陈述，错误的有（）。Ⅰ．定位于个人投资者Ⅱ．包括交易商之间的市场、交易商与普通投资者之间的市场Ⅲ．可以进行质押式回购操作Ⅳ．可以进行现券交易、买断式回购操作，以及质押券的申报和转回A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅰ、ⅢC.

Ⅱ、ⅣD.

Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:交易所的固定收益电子平台定位于机构投资者，为大额现券交易提供服务。该平台包括两层市场：①交易商之间的市场，采用报价制和询价制；②交易商与普通投资者之间的市场，采用协议交易的模式，通过成交申报进行交易。该平台可以进行现券交易、买断式回购操作，以及质押券的申报和转回，但不能进行质押式回购操作。15.一般情况下，债券有以下（）兑付方式。Ⅰ．到期兑付Ⅱ．提前兑付Ⅲ．债券替换Ⅳ．分期兑付A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:债券兑付是偿还本金，一般情况下，债券有五种兑付方式：到期兑付、提前兑付、债券替换、分期兑付和转换为普通股兑付。16.基金管理人应当自募集期限届满之日起（）内聘请法定验资机构验资，向中国证监会提交验资报告。A.

5日B.

10日C.

15日D.

20日【答案】:

B【解析】:基金募集期限届满，基金募集份额总额不少于两亿份，基金募集金额不少于两亿元人民币；基金份额持有人的人数不少于二百人，基会管理人应当自募集期限届满之日起十日内聘请法定验资机构验资，向中国证监会提交验资报告。17.证券投资者保护基金的资金运用限于（）等形式。[2014年6月真题]Ⅰ．购买国债Ⅱ．银行存款Ⅲ．购买中央银行债券Ⅳ．购买股票A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:保护基金公司应依法合规运作，按照安全、稳健的原则履行对基金的管理职责，保证基金的安全。基金的资金运用限于银行存款、购买国债、中央银行债券（包括中央银行票据）和中央级金融机构发行的金融债券以及国务院批准的其他资金运用形式。18.当社会总需求大于总供给，为了保证宏观经济稳定，中央银行就会采取（）的货币政策。A.

中性B.

紧缩性C.

弹性D.

扩张性【答案】:

B【解析】:紧缩性的货币政策的主要政策手段是：减少货币供应量，提高利率，加强信贷控制。如果市场物价上涨，需求过度，经济过度繁荣，被认为是社会总需求大于总供给，中央银行就会采取紧缩性的货币政策以减少需求。19.货币政策目标一般包括（）。[2018年3月真题]Ⅰ．国际收支平衡Ⅱ．充分就业Ⅲ．稳定物价Ⅳ．经济增长A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.

Ⅰ、ⅢC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:当代各国的货币政策目标大致可概括为5项：币值稳定（或物价稳定）、充分就业、经济增长、国际收支平衡和金融稳定。20.基金募集期届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败。基金募集失败，基金管理人应以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用，并在基金募集期限届满后（）日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。A.

15B.

20C.

25D.

30【答案】:

D【解析】:基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败。基金募集失败，基金管理人应当以固有财产承担因募集行为产生的债务和费用，并在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。21.按金融资产到期期限，金融市场可分为（）。A.

交易所市场和场外交易市场B.

货币市场和资本市场C.

一级市场和二级市场D.

长期市场和短期市场【答案】:

B【解析】:按金融资产到期期限，金融市场分为货币市场和资本市场；按照发行流通性质，金融市场分为一级市场和二级市场；按组织方式，金融市场分为交易所市场和场外交易市场。22.在中央银行的业务中，货币发行属于中央银行资产负债表的（）。A.

资产业务B.

不属于资产负债表业务C.

表外业务D.

负债业务【答案】:

D【解析】:中央银行的负债业务包括储备货币、不记入储备货币的金融性公司存款、发行债券、国外负债、政府存款、自有资金、其他负债。储备货币包括货币发行和其他存款性公司存款。中央银行的资产业务包括国外资产、对政府债权、对其他金融性公司债权、对非金融性部门债权。23.市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类公司的资产（）更加接近市场价值。A.

内在价值B.

账面价值C.

票面价值D.

清算价值【答案】:

B【解析】:市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类公司的资产账面价值更加接近市场价值。例如，银行业的估值通常会用市净率倍数法。而运营历史悠久的制造业企业和新兴产业企业往往不适合采用市净率倍数法。24.证券公司主要业务包括（）。[2011年6月真题]Ⅰ．担保业务Ⅱ．证券承销与保荐业务Ⅲ．证券资产管理业务Ⅳ．证券投资咨询业务A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:根据《证券法》的规定，我国证券公司的业务范围包括：证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理及其他证券业务。25.以下有关证券投资基金的说法，正确的有（）。[2017年9月真题]Ⅰ．有封闭式和开放式两类投资基金Ⅱ．封闭式基金可以在二级市场上交易Ⅲ．开放式基金必须对基金资产净值进行估值Ⅳ．开放式基金的买卖与股票、债券相同A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:Ⅳ项，开放式基金一般不上市，通过向基金管理公司和代销机构进行申购赎回，买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。26.下列拟公开发行新股的上市公司中，符合条件的是（）。[2012年3月真题]A.

丙上市公司为自己的股东提供担保，但经过了董事会的批准B.

乙上市公司的董事长一个月前因操纵自己公司股票价格被交易所公开谴责C.

丁上市公司的办公场所设立在其控股股东开发的写字楼里D.

甲上市公司前年的财务会计文件存在虚假记载【答案】:

C【解析】:A项，公司为公司股东（含控股股东）或者实际控制人提供担保的，必须经股东大会决议；B项，上市公司申请发行新股，其现任董事、监事和高级管理人员最近12个月内应未受到过证券交易所的公开谴责；D项，上市公司公开发行新股，应在最近3年内财务会计文件无虚假记载。27.科创板新增的交易方式是（）。A.

连续竞价交易B.

集合竞价交易C.

盘后固定价格交易D.

大宗交易【答案】:

C【解析】:盘后固定价格交易是科创板新增的交易方式，在收盘集合竞价结束后，上交所交易系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合，并采用当日收盘价成交的交易方式。盘后固定价格交易申报时间为9：30～11：30和13：00～15：30。28.国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券，需经两家以上（含两家）评级公司评级，其中至少应有一家评级公司在中国境内注册且具备人民币债券评级能力，人民币债券信用级别需为（）。[2018年3月真题]A.

A＋级（或相当于A＋级）以上B.

A级（或相当于A级）C.

AAA级D.

AA级（或相当于AA级）以上【答案】:

D【解析】:在中国境内申请发行人民币债券的国际开发机构应具备的基本条件之一为：财务稳健，资信良好，经两家以上（含两家）评级公司评级，其中至少应有一家评级公司在中国境内注册且具备人民币债券评级能力，人民币债券信用级别为AA级（或相当于AA级）以上。29.关于我国银行间债券市场的发展现状，下列说法正确的有（）。Ⅰ．与国际市场比较，市场流动性非常高Ⅱ．市场成员主体不断扩容，参与主体日渐多元Ⅲ．发行主体以国有企业为主，其他主体积极参与Ⅳ．市场规模迅速扩大，直接融资比例不断上升A.

Ⅰ、ⅣB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:经过近几年的迅速发展，银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分。其发展现状表现在以下几个方面：市场规模快速扩大，直接融资比例不断上升；市场成员不断扩容，参与主体日渐多元；市场功能逐步显现，兼具投资和流动性管理功能；发行主体以国有企业为主，其他主体积极参与；投资者结构持续优化，市场风险不断分散；与国际市场相比较，市场流动性仍然较低。30.申请募集基金，拟募集的基金应当具备下列（）条件。Ⅰ．有明确、合法的投资方向Ⅱ．有明确的基金运作方式Ⅲ．基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政法规和中国证监会的规定Ⅳ．基金名称表明基金的类别和投资特征A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:申请募集基金，拟募集的基金应当具备下列条件：①有明确、合法的投资方向；②有明确的基金运作方式；③符合中国证监会关于基金品种的规定；④基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政法规和中国证监会的规定；⑤基金名称表明基金的类别和投资特征；⑥招募说明书真实、准确、完整地披露了投资者做出投资决策所需的重要信息；⑦有符合基金特征的投资者适当性管理制度。31.金融债券作为一种特殊类型的债券，它具有以下（）特点。Ⅰ．金融债券表示的是银行等金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系Ⅱ．金融债券一般不记名、不挂失，不可以抵押和转让Ⅲ．我国金融债券的发行对象主要是个人Ⅳ．金融债券的利息不记复利，不能提前支取，延期兑付亦不计逾期利息A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:金融债券作为债券的一种特殊类型，它具有以下特点：①金融债券表示的是银行等金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系；②金融债券一般不记名、不挂失，但可以抵押和转让；③我国金融债券的发行对象主要为个人，利息收入可免征个人收入所得税和个人收入调节税；④金融债券的利息不计复利，不能提前支取，延期兑付亦不计逾期利息；⑤金融债券的利率固定，一般都高于同期储蓄利率；⑥我国发行过金融债券所筹集的资金一般都专款专用，如建设银行曾发行的投资债券，其主要用途就是为国家的大、中型建设项目筹措资金。32.不能发行金融债券的主体是（）。A.

中国人民银行B.

国有商业银行C.

政策性银行D.

证券公司【答案】:

A【解析】:在我国，按照2005年4月27日颁布的《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》的规定，金融债券是指“依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券”。其中，该办法所指的金融机构法人包括政策性银行、商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。我国的金融债券包括政策性金融债券、商业银行债券、证券公司债券、保险公司债券、财务公司债券和金融租赁公司债券等。33.按信托财产的形态，可将信托划分为（）。Ⅰ．资金信托Ⅱ．动产信托Ⅲ．不动产信托Ⅳ．有价证券信托A.

Ⅰ、ⅣB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】:

C【解析】:按照不同的分类标准，信托有不同的分类。其中，以信托财产的性质为标准，信托业务分为金钱信托（也叫资金信托）、动产信托、不动产信托、有价证券信托和金钱债权信托。34.《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的境内基金管理公司和（）经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。[2018年9月真题]A.

证券公司B.

工商企业C.

投资咨询公司D.

私募基金【答案】:

A【解析】:2007年7月5日颁布的《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，合格境内机构投资者是经中国证监会批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所募集的部分或者全部资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构。35.资产管理业务是指（）等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。Ⅰ．银行Ⅱ．信托Ⅲ．保险资产管理机构Ⅳ．金融资产投资公司A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:2018年4月，中国人民银行、国家外汇管理局、中国证监会、中国银保监会联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称《指导意见》），指出，资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。36.下列关于债券估值原理的说法，正确的有（）。Ⅰ．债券估值的基本原理是现金流贴现Ⅱ．债券的嵌入式期权条款不会影响其未来现金流模式Ⅲ．用适当的贴现率对现金流进行贴现并求和可得到债券的理论价格Ⅳ．债券估值使用的贴现率也被称为必要回报率A.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:债券估值的基本原理就是现金流贴现。债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付。把现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。通常，债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权，这些条款极大地影响了债券的未来现金流模式。一般来说，凡是有利于发行人的条款都会相应降低债券价值；反之，有利于持有人的条款则会提高债券价值。根据定义，债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也被称为必要回报率。37.以下影响股价变动的因素中，属于公司经营状况的是（）。Ⅰ．公司治理水平与管理层质量Ⅱ．公司竞争力Ⅲ．财务状况Ⅳ．抗外部冲击的能力A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:Ⅳ项，抗外部冲击的能力属于行业与部门因素。38.下列说法中，符合证券投资基金内涵的有（）。[2014年11月真题]Ⅰ．基金资产主要投资于证券Ⅱ．投资操作与财产保管相分离Ⅲ．利益共享、风险共担Ⅳ．实行组合投资A.

Ⅰ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。证券投资基金是一种间接投资工具：①证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象；②基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。39.关于公司型基金，下列论述正确的是（）。[2014年11月真题]Ⅰ．是非独立法人机构Ⅱ．基金资产归公司所有Ⅲ．委托基金公司管理基金资产Ⅳ．设有董事会、股东大会A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:公司型基金的特点：①基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的财务顾问或管理人来经营、管理基金资产；②基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和股东大会，基金资产归公司所有。40.欧洲货币市场的特点有（）。Ⅰ．经营自由，不受任何国家政府管制和税收限制Ⅱ．资金规模庞大Ⅲ．存放款利率差额小Ⅳ．以银行间交易为主A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ【答案】:

A【解析】:欧洲货币市场的特点是：①欧洲货币市场是一个不受任何国家政府管制和税收限制的市场，经营自由。②欧洲货币市场的资金来自世界各地，数额极其庞大。③其存款利率略高于国内金融市场，而放款利率略低于国内金融市场，存放款利率的差额很小。④欧洲货币市场的经营以银行间交易为主，银行同业间的资金的拆借占欧洲货币市场业务总量的很大比重。⑤欧洲货币市场资金周转极快，调度十分灵便。41.2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意设立中小板市场，中小板市场的性质属于（）。A.

完全独立于上海证券交易所和深圳证券交易所的主板市场B.

深圳证券交易所的主板市场C.

上海证券交易所的主板市场D.

二板市场【答案】:

B【解析】:2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。因此，中小板市场的性质属于深圳证券交易所的主板市场。42.2011年12月16日，中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局联合发布《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》，开启了（）的试点。[2016年3月真题]A.

RQFIIB.

QFIIC.

QDIID.

ETF【答案】:

A【解析】:2011年12月16日，中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局联合发布《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》，开启了人民币合格境外投资者（RQFII）的试点。经审批的境内基金管理公司、证券公司的香港子公司，可以运用在香港募集的人民币资金投资境内证券市场。43.运行独立、监察独立、代码独立、（）是深交所中小企业板总体设计的“四个独立”。A.

规则独立B.

指数独立C.

挂牌独立D.

价格独立【答案】:

B【解析】:中小企业板块的总体设计，可以概括为“两个不变”和“四个独立”。其中，两个不变包括：①中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章与主板市场相同；②中小企业板块的上市公司须符合主板市场的发行上市条件和信息披露要求。四个独立包括：①运行独立；②监察独立；③代码独立；④指数独立。44.信息披露的主体包括（）。Ⅰ．证券发行人Ⅱ．证券监管者Ⅲ．证券旁观者Ⅳ．证券交易者A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者。45.下列关于我国商业银行混合资本债券，说法正确的是（）。[2018年3月真题]Ⅰ．期限在15年以上，发行之日起10年内不可赎回Ⅱ．是商业银行为补充附属资本而发行的Ⅲ．清偿顺序列于次级债务之前Ⅳ．清偿顺序列于一般债务之后A.

Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ【答案】:

B【解析】:我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。46.证券市场监管的经济手段，是指通过（）等经济手段，对证券市场进行干预。Ⅰ．利率政策Ⅱ．信贷政策Ⅲ．罚款Ⅳ．公开市场业务A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:经济手段是通过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等经济手段，对证券市场进行干预。这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。47.下列有关新股网下申购的说法，正确的有（）。Ⅰ．是指不在股票交易网内对投资者配售股票Ⅱ．投资者须具备丰富的投资经验和良好的定价能力Ⅲ．不允许个人投资者参加Ⅳ．投资者应当持有一定金额的非限售股份A.

Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、ⅡC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:网下申购是指不在股票交易网内向一些机构投资者配售股票，这一部分配售的股票上市日期有一个锁定的期限。根据《证券发行与承销管理办法》第五条：首次公开发行股票，网下投资者须具备丰富的投资经验和良好的定价能力，应当接受中国证券业协会的自律管理，遵守中国证券业协会的自律规则。网下投资者参与报价时，应当持有一定金额的非限售股份；第六条：首次公开发行股票采用询价方式定价的，符合条件的网下机构和个人投资者可以自主决定是否报价，主承销商无正当理由不得拒绝。网下投资者应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，不得协商报价或者故意压低、抬高价格。可知Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确。48.我国的混合资本债券具有的基本特征包括（）。[2016年3月真题]Ⅰ．期限在15年以上Ⅱ．发行之日起5年内不得赎回Ⅲ．到期前若发行人核心资本充足率低于4%，可以延期支付利息Ⅳ．清算时本金和利息清偿顺序列于次级债务之后A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:Ⅱ项，我国混合资本债券期限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回。49.做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以（）与投资者交易。[2018年3月真题]A.

自有资金或证券B.

客户证券C.

客户资金D.

借入的资金或证券【答案】:

A【解析】:做市商是联结证券买卖双方的证券商。在做市商交易市场中，投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买进证券或向做市商卖出证券。做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金或证券与投资者交易。做市商的收入来源是买卖证券的差价。这种交易制度即“做市商交易制度”。50.下列各个市场中，信息披露要求最高的是（）。[2015年11月真题]A.

柜台交易市场B.

区域性股权交易市场C.

中小板市场D.

新三板【答案】:

C【解析】:我国交易市场分为场内市场（主板市场、创业板市场、新三板市场）和场外市场（区域性股权交易市场、券商柜台市场、私募基金市场等）。场外市场通常对其信息披露频率和内容要求较低，监管较为宽松，市场透明度不及交易所市场。中小板市场属于主板市场。51.基金托管费的计提通常是（）。[2015年11月真题]Ⅰ．按基金资产净值的一定比率提取Ⅱ．按基金资产总值的一定比率提取Ⅲ．逐日计算，按月支付Ⅳ．按月计算，一次支付A.

Ⅰ、ⅢB.

Ⅰ、ⅣC.

Ⅱ、ⅢD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按照前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。52.下列描述不属于融资融券业务范畴的是（）。[2013年9月真题]A.

证券公司向客户出借标的证券供其卖出B.

客户向证券公司交存相应的担保物C.

融资方通过结算参与人申报提交质押券D.

证券公司向客户出借资金供其买入标的证券【答案】:

C【解析】:融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。53.QDII基金不得有的行为包括（）。[2018年9月真题]Ⅰ．购买不动产和房地产抵押按揭Ⅱ．购买贵重金属或代表贵重金属的凭证Ⅲ．购买实物商品Ⅳ．借入临时用途现金比例不超过基金资产净值的5%A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:除中国证监会另有规定外，QDII基金不得有下列行为：①购买不动产；②购买房地产抵押按揭；③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；④购买实物商品；⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%；⑥利用融资购买证券，但投资金融衍生产品除外；⑦参与未持有基础资产的卖空交易；⑧从事证券承销业务；⑨中国证监会禁止的其他行为。54.下列各项属于创业板发行人盈利能力指标要求的有（）。Ⅰ．发行人最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元，且持续增长Ⅱ．发行人最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于2000万元Ⅲ．最近1年盈利，且净利润不少于500万元Ⅳ．最近2年