外部资源与经济发展课件

第十四章外部资源与经济发展

第十四章外部资源与经济发展1本章主要内容外部资源对发展中国家经济发展的作用外援外国直接投资及对其的干预外债及外债问题的预防和解决本章主要内容外部资源对发展中国家经济发展的作用2一、外部资源对发展中国家经济发展的作用

钱纳里以前的理论钱纳里的“两缺口”理论“三缺口”和“四缺口”理论债务周期理论一、外部资源对发展中国家经济发展的作用钱纳里以前的理论31.1钱纳里以前的理论哈罗德在阐述经济增长时指出国内储蓄不足以支持理想的经济增长率时，应利用外资提高储蓄率和投资率罗斯托也指出发展中国家在经济起飞时可以利用外资来使投资率达到10%以上，满足经济起飞的条件纳克斯也指出要打破贫困恶性循环，利用外资加快资本形成是重要途径1.1钱纳里以前的理论哈罗德在阐述经济增长时指出国内储蓄不41.2钱纳里的“两缺口”理论主要思想基本方程式两个缺口的调整与平衡政策意义缺陷1.2钱纳里的“两缺口”理论主要思想51.2.1主要思想1966年，钱纳里和斯特劳特在《外援与经济增长》一文中提出了“两缺口（Two-gap）模型”，第一次比较系统的分析了利用外资和经济增长的关系。主要思想就是发展中国家国内有效供给与资源计划需求之间存在缺口，即储蓄缺口与外汇缺口，而利用外资是填补这两个缺口的有效手段1.2.1主要思想1966年，钱纳里和斯特劳特在《外援与经6利用凯恩斯宏观均衡理论，即总需求必须等于总供给的理论，我们可以得出一个储蓄约束和外汇约束的模型。假定C表示总消费，S表示总储蓄，I表示总投资，X表示出口总值，M表示进口总值，并假定政府税收等于政府支出，则：总需求＝C＋I＋X总供给＝C＋S＋M总需求等于总供给则可表示为：C十I＋X＝C十S十M将上式适当整理，可得：I一S＝M一X

1.2.2基本方程式

利用凯恩斯宏观均衡理论，即总需求必须等于总供给的理论，我们可7I－S是储蓄少于投资的部分，被称为储蓄缺口M－X是出口少于进口的部分，被称为外汇缺口如上式成立，则表明国内储蓄缺口等于外汇缺口。这就是著名的两缺口模型。两缺口模型主要考虑了储蓄缺口和外汇缺口，强调储蓄和外汇是经济增长的两个约束条件。投资大于储蓄会限制资本形成，外汇短缺会限制资本品的进口能力，这将阻碍经济的增长。两缺口反映出发展中国家使用的资源超过了它实际拥有的资源，出现了发展瓶颈I－S是储蓄少于投资的部分，被称为储蓄缺口81.2.3两个缺口的调整与平衡

调整的必要性消极的调整积极的调整积极调整的三阶段1.2.3两个缺口的调整与平衡调整的必要性9调整的必要性由于投资、储蓄、进口、出口是四个独立的变量，因此，储蓄缺口与外汇缺口相等只是一种事后的平衡，要使储蓄缺口和外汇缺口随时随地都相等是不可能的。正因为如此，加强政府宏观经济调控就是十分必要的。调整的必要性由于投资、储蓄、进口、出口是四个独立的变量，因此10消极的调整储蓄缺口大于外汇缺口，减少国内投资或增加国内储蓄外汇缺口大于储蓄缺口，减少进口或增加出口但增加储蓄或出口在短期内难以实现，而减少投资或进口则不利于经济增长消极的调整储蓄缺口大于外汇缺口，减少国内投资或增加国内储蓄11积极调动国外资源，既能促进经济的增长，又能使两个缺口实现平衡。因为引进外资既可以填补储蓄缺口，又可以填补外汇缺口，做到在经济的较快增长中实现缺口的平衡。利用外资具有双重效应：如果是以设备等资本品形式利用外资，一方面增加了进口，而不需要增加出口来支付；另一方面，这笔进口又是投资品，增加了投资而不需要国内储蓄来提供。利用外资还能增强出口能力，提高经济增长率。积极的调整积极调动国外资源，既能促进经济的增长，又能使两个缺口实现平衡12积极调整的三阶段钱纳里的实证研究发现利用外资调整两缺口，促进经济增长会依次经过三个阶段第一阶段：弥补吸收能力的不足*第二阶段：弥补储蓄缺口*第三阶段：弥补外汇缺口*积极调整的三阶段钱纳里的实证研究发现利用外资调整两缺口，促进131、模型强调了利用外部资源的必要性。

A.封闭经济的发展速度有限，实施对外开放，利用国外资源，冲破资源约束。B.同时，由于发展中国家一般是劳动力资源丰富但资本和技术缺乏，利用外部资源就可以使本国资源得到更充分的利用和有效配置。C.此外，劳动生产率的提高有利于降低生产成本，提高产品的国际竞争力，增加出口，这不仅可以增加外汇收入，而且还可以带动经济的增长。1.2.4、两缺口模型的政策意义1、模型强调了利用外部资源的必要性。1.2.4、两缺口142、模型说明实施经济计划和政府调节是有效利用外部资源的前提。外部资源的利用应该具有计划性，使引进外部资源的数量恰到好处，以避免引进不足而缺口难以得到弥补以及引进过度而造成资源的浪费。这种计划性，正是国家干预或政府调节的表现形式之一。

2、模型说明实施经济计划和政府调节是有效利用外部资源的前提。153、模型揭示了发展中国家调整经济结构、实行经济改革的重要意义。为了适应引进外部资源的要求，发展中国家有必要根据自己的具体情况，对自己的经济结构进行适当调整。一个国家通过引进外部资源，填补缺口，是为了推进经济的高速增长，形成高收入高储蓄的良性循环，但不能因此造成对外部资源的依赖。经济的持续发展应该主要依靠经济内部的力量，外部力量只能起一种辅助性的作用。

3、模型揭示了发展中国家调整经济结构、实行经济改革的重要意义161、是从总量上分析，没有对所引进资源的结构及其数量进行细致的分析，因此两缺口平衡可能不能实现。2、淡化了挖掘国内资源填补缺口的潜力。3、没有考虑一国所能够承受外债的能力。4、过分强调资本形成重要性，忽视了技术缺口。5、没有看到利用外部资源失控也会给发展中国家的经济发展带来负面影响。1.2.5缺陷1、是从总量上分析，没有对所引进资源的结构及其数量进行细致的171.3“三缺口”和“四缺口”理论

“三缺口”模型“四缺口”模型1.3“三缺口”和“四缺口”理论“三缺口”模型181.3.1“三缺口”模型资本稀缺固然是个重要问题，但还不是一个关键的制约因素，对发展中国家来说，经济增长最关键的约束条件是发展中国家缺乏技术，因为发展中国家单纯依靠自身的努力难以解决技术缺口，而在没有解决技术缺口的情况下，他们又难以有效地利用国外资源。赫尔希曼等认为还存在着第三个缺口，即技术、管理和企业家才能（Entrepreneurship）的缺口，也必须引进外部资源来填补具体策略：实行“一揽子”资源进口计划，即在引进外资的同时，注重对适宜技术、管理知识和人才等的配套引进，使进口资源能得到有效利用1.3.1“三缺口”模型资本稀缺固然是个重要问题，但还不是191.3.2“四缺口”模型再加一个税收缺口，即实际税收与财政支出之间的差额弥补税收缺口也离不开外部资源*1.3.2“四缺口”模型再加一个税收缺口，即实际税收与财政201.4债务周期模型主要思想埃弗拉莫维克（Avramovic,D.）的债务周期模型费舍尔（Fisher,S.）和弗兰克尔（Frenkel,J.A.）的五阶段债务周期模型1.4债务周期模型主要思想211.4.1主要思想外资中除了外援和外国直接投资以外，是要还本付息的外债，外资流入的过程也是外债积累的过程。债务周期理论研究了在利用外资发展经济的过程中债务的变化1.4.1主要思想外资中除了外援和外国直接投资以外，是要还221.4.2埃弗拉莫维克的债务周期模型如第247页图三阶段债务周期的条件:边际储蓄倾向大于投资率,使国内资本的积累快于投资需求的增加;边际出口倾向大于边际进口倾向,使国际收支不断改善;利用外资建设的项目必须有较高的生产效率和经济效益，并能出口创汇,在一段时间里维持出口增长率高于利率的局面1.4.2埃弗拉莫维克的债务周期模型如第247页图231.4.3五阶段债务周期模型不成熟的债务人阶段*成熟的债务人阶段*债务减少者阶段*不成熟的债权人阶段*成熟的债权人阶段*1.4.3五阶段债务周期模型不成熟的债务人阶段*24二、外援什么是外援

外援的起源和现状

二、外援什么是外援252.1什么是外援

外援的定义外援的特点外援的种类外援的形式外援的动机外援的效果

2.1什么是外援外援的定义262.1.1外援的定义国外援助，简称外援，是指为了减少贫困和促进经济发展，通过货币和实物的形式，把资源从发达国家转移到发展中国家的一切发展援助和优惠贷款2.1.1外援的定义国外援助，简称外援，是指为了减少贫困和272.1.2外援的特点非商业性具有一定的转让条件，或不需要偿还，或贷款有优惠条件无息或低息偿还期长*2.1.2外援的特点非商业性282.1.3外援的种类按援助主体的数目可以分为双边援助和多边援助*按援助主体的性质可以分为官方援助与非官方援助*按援助的具体方式最常见的是项目援助与计划援助，特点不一样*2.1.3外援的种类按援助主体的数目可以分为双边援助和多边292.1.4外援的形式形式多样*大类可以分为物质资本、金融资本、人力资本和知识资本2.1.4外援的形式形式多样*302.1.5外援的动机人道主义*宗教信仰、人文关怀等*政治、军事动机*历史动机*经济动机*2.1.5外援的动机人道主义*312.1.6外援的效果正面的效果负面的效果2.1.6外援的效果正面的效果32正面效果卡森（Cassen,1994）的一项针对孟加拉、哥伦比亚、印度、肯尼亚、马拉维、马里等国的研究表明，大多数援助项目达到了目标在满足基本生活需要和消除贫困方面，外援（如支持东南亚绿色革命、南部非洲基础设施建设的项目）起到了重要作用项目援助由于有比较严格的监督和管理的程序，效果优于计划援助*正面效果卡森（Cassen,1994）的一项针对孟加拉、哥33负面效果可能支持了一个实行阻碍经济发展政策的政府*加强受援国政府的权力，助长腐败、无效率和社会矛盾的激化*可能会鼓励受援国采取不负责任的金融政策*外援如果是无偿的，可能会鼓励受援国低效率的使用这些资源*负面效果可能支持了一个实行阻碍经济发展政策的政府*342.2外援的起源和现状

外援的起源主要援助国家主要的外援接受国多边外援2.2外援的起源和现状外援的起源352.2.1外援的起源1947年美国的马歇尔计划欧洲和日本经济复苏后，国际经济援助重点开始转向发展中国家一些国际发展援助机构也相继建立(经济合作与发展组织的发展援助委员会、国际货币基金组织、国际复兴开发银行、联合国开发计划署、国际开发协会)1960s，希腊、以色列、台湾等有效利用外援取得了经济增长和发展2.2.1外援的起源1947年美国的马歇尔计划362.2.2主要援助国家外援总额主要援助国家发展趋势2.2.2主要援助国家外援总额37外援总额1950－1955，官方援助总计19.5亿美元1992年达到608亿美元1995年达到694亿美元总量增长，但1990s后增速减缓外援总额1950－1955，官方援助总计19.5亿美元38主要援助国家主要是OECD国家，它们成立了OECD发展援助委员会DAC1995年官方外援694亿美元中，DAC国家占600亿，其中400亿是捐赠1995年提供外援绝对数最多的是日本，144.89亿美元，其次是法国，84.43亿美元，德国第三，美国第四，73.67亿美元1995年提供外援占GNP比重最高的是丹麦，0.96%，其次是挪威，0.87%，荷兰第三（0.81%），美国最低，0.10%主要援助国家主要是OECD国家，它们成立了OECD发展援助委39发展趋势1990s以后，外援的相对数不断下降，以DAC国家为例，1984年外援平均占GNP的0.34%，但到1995年只占0.27%（原因与发达国家经济衰退及相应的保守主义抬头有关）外援在发展中国家资本流入中所占比重也从52%下降到13%发展趋势1990s以后，外援的相对数不断下降，以DAC国家为402.2.3主要的外援接受国1995年外援的主要流向最大的外援接受国外援接受国的洲际分布2.2.3主要的外援接受国1995年外援的主要流向411995年外援的主要流向50%流向了撒哈拉以南的非洲国家35%流向了亚洲国家其余的流向了南美洲、大洋洲和欧洲的发展中国家130多个国家和地区获得了外援，数额从5000到1.45亿不等1995年外援的主要流向50%流向了撒哈拉以南的非洲国家42最大的外援接受国获外援绝对数最多的是印度，1.45亿美元外援占GNP比重最高的是莫桑比克，占101%，其次是卢旺达，占95.9%，超过30%的国家还有布隆迪、马拉维、塞拉利昂、几内亚比绍、海地、尼加拉瓜等最大的外援接受国获外援绝对数最多的是印度，1.45亿美元43外援接受国的洲际分布撒哈拉以南的非洲国家平均外援占GNP的比重是16.3%，其次是南亚国家，平均1.9%，第三是拉丁美洲与加勒比地区国家，平均1.7%，东亚与太平洋地区国家平均1.1%，欧洲与中亚国家平均0.9%，中东与北非国家因石油输出基本不接受外援，并且OPEC国家开始向发展中国家提供优惠贷款外援接受国的洲际分布撒哈拉以南的非洲国家平均外援占GNP的比442.2.4多边外援1995年，多边外援总支出240亿美元，其中200亿是优惠贷款主要机构是世界银行及其两个附属机构国际开发协会（IDA）和国际金融公司（IFC）以及主要的几个地区开发银行，如亚洲开发银行，非洲开发银行等IDA、世界银行介绍2.2.4多边外援1995年，多边外援总支出240亿美元，45国际开发协会（IDA）最主要的优惠多边援助的提供者，贷款利率低，偿还期长1960年以来，它已向90多个发展中国家和地区提供了总计超过1000亿美元的优惠贷款只有人均收入低于9000美元的国家和地区才有资格获得IDA援助，目前符合条件的国家和地区有79个，人口30亿国际开发协会（IDA）最主要的优惠多边援助的提供者，贷款利率46世界银行外援支持重点的改变早期和1960s支持重点是电力、运输、港口、电信、灌溉等基础设施建设1960s后期和1970s开始在农业和帮助城乡穷人方面发挥更积极的作用目前，世界银行的优惠贷款主要用于农业、教育、健康和人口控制计划世界银行外援支持重点的改变早期和1960s支持重点是电力、运47三、外国直接投资及对其的干预

什么是外国直接投资FDI的现状

FDI对发展中国家的有利和不利影响

三、外国直接投资及对其的干预什么是外国直接投资483.1什么是外国直接投资FDI的定义FDI的种类FDI的主要形式影响FDI的主要因素

3.1什么是外国直接投资FDI的定义493.1.1FDI的定义ForeignDirectInvestment，以直接投资建立企业的方式进行的国与国之间的资源转移。目的是获取长期利润，核心是控制企业的经营管理权。

国际货币基金组织规定，直接投资应该至少拥有国外企业股权的25%。西方国家规定在国外企业拥有10%以上的股份就是直接投资。3.1.1FDI的定义ForeignDirectIn503.1.2FDI的种类现金设备等有形资产专利权、专有技术等无形资产*3.1.2FDI的种类现金513.1.3FDI的主要形式合资*合作*独资*合作开发*BOT*外资金融机构*3.1.3FDI的主要形式合资*523.2FDI的现状大的背景发展迅速在发展中国家分布不均主要由跨国公司完成3.2FDI的现状大的背景533.2.1大的背景全球经济一体化及国际分工的发展全球资本市场自由化发展中国家内部经济的自由化及开放程度的提高跨国公司的兴旺及在全球范围内追逐利润3.2.1大的背景全球经济一体化及国际分工的发展54全球经济一体化及国际分工的发展全球经济一体化使生产要素在全球的流动更加自由，生产活动也日益跨越国界国际分工体系进一步完善国际分工分为垂直型和水平型国际分工全球经济一体化及国际分工的发展全球经济一体化使生产要素在全球55垂直型国际分工垂直型国际分工分为三种：初级产品与制成品生产、同一产业技术密集程度较高的产品与技术密集程度较低的产品生产、同一产品生产过程中技术密集程度较高的工序与技术密集程度较低的工序，通常发生在经济技术发展水平悬殊的国家之间垂直型分工主要表现为发达国家对发展中国家的FDI垂直型国际分工垂直型国际分工分为三种：初级产品与制成品生产、56水平型国际分工经济和技术水平相同或相近的国家之间在工业制成品生产上的分工分为产业内水平分工和产业间水平分工水平型国际分工经济和技术水平相同或相近的国家之间在工业制成品57全球资本市场自由化随着全球资本市场自由化，加上现代通讯和网络技术的发展，资本的国际流动更为自由和迅速，这也使得FDI提高全球资本市场自由化随着全球资本市场自由化，加上现代通讯和网络58发展中国家内部经济的自由化及开放程度的提高在经济外向型国家的榜样作用下，越来越多的发展中国家实行对外开放政策，吸引甚至争夺外资*国内的经济结构也正发生有利于吸引外资的变化*发展中国家内部经济的自由化及开放程度的提高在经济外向型国家的59跨国公司的兴旺及在全球范围内追逐利润后资本主义时代，垄断或寡头垄断取代自由竞争由于国内市场有限，成本较高，跨国公司纷纷向海外扩张，开拓市场，降低成本跨国公司的兴旺及在全球范围内追逐利润后资本主义时代，垄断或寡603.2.2FDI发展迅速FDI增速明显*FDI主要发生在发达国家之间*流入发展中国家的FDI绝对量是上升的*3.2.2FDI发展迅速FDI增速明显*613.2.3FDI在发展中国家间分布不均FDI主要集中在少数几个经济开放程度较高，经济增长较快或发展水平较高的发展中国家*其他的发展中国家，尤其是非洲的发展中国家获得的FDI十分有限主要因素是东道国能否满足FDI的盈利需求3.2.3FDI在发展中国家间分布不均FDI主要集中在623.2.4FDI主要由跨国公司完成2001年全世界有6万多家跨国公司，下属80万家分支机构，控制90%以上的跨国FDI*中国的FDI经历了由华人资本向跨国公司的转变*3.2.4FDI主要由跨国公司完成2001年全世界有6万63结合我国情况分析：我国在储蓄和外汇双重过剩下，为什么还会出现大量外资涌入？资料：1、在国内储蓄过剩情况下，仍引进大量外资。如2006年，银行存贷差达到了81433亿，大量存款没有转化为直接投资。但每年仍有500-600亿美圆外资进入。2、在外汇过剩下的外资流入。我国每年都有巨额的贸易顺差。到2006年，外汇储备达到了12000亿美元。我国大量的外汇资源中用于境内的外汇贷款占少数，大部分是被外部利用。结合我国情况分析：643.3FDI对发展中国家经济发展的影响有利影响不利影响3.3FDI对发展中国家经济发展的影响有利影响653.3.1有利影响促进发展中国家的资本形成FDI的生产活动有利于东道国的税收和出口收入增加FDI同时带来了科学技术、管理经验和生产技能，形成溢出效应FDI能为发展中国家增加就业机会。

FDI强化了国内市场竞争，提高资源配置效率实证研究也证实FDI与GDP之间存在正相关关系3.3.1有利影响促进发展中国家的资本形成663.3.2不利影响利润汇出高于外债本利可能会延缓东道国的产业结构和出口结构升级，甚至损害发展中国家经济发展的自主权可能带来污染的转移可能会加剧发展中国家的区域不平衡3.3.2不利影响利润汇出高于外债本利67四、外债及外债问题的解决方案

什么是外债

外债对发展中国家的影响

发展中国家预防和解决外债问题的方案

四、外债及外债问题的解决方案什么是外债684.1什么是外债外债的定义外债的种类衡量外债适度规模的指标4.1什么是外债外债的定义694.1.1外债的定义外债是发展中国家引入外部资源的重要渠道之一。对于接受的国外资金，除了无偿赠与部分，其他的部分都必须由受援国按着规定利率和期限偿还。所以，一国的偿债能力影响其引进外资的能力和规模。4.1.1外债的定义外债是发展中国家引入外部资源的重要渠道704.1.2外债的种类中长期外债和短期外债外国政府外债（公共外债）、私人外债和国际金融组织外债*政府担保的私人外债具有公共外债的性质*4.1.2外债的种类中长期外债和短期外债714.1.3衡量外债适度规模的指标偿债率:用外债当年还本付息占出口收入的比重来表示，其安全界线为20%；债务率:外债余额与当年出口收入的比值,国际上公认的安全线为100%;经济债务率:用外债余额占当年GDP的比重来表示，一般认为不应超过30%；短期债务占全部债务的比重，一般不应超过25%；4.1.3衡量外债适度规模的指标偿债率:用外债当年还本付724.2外债对发展中国家经济的“双刃剑”作用促进作用成功案例副作用债务危机4.2外债对发展中国家经济的“双刃剑”作用促进作用734.2.1促进作用弥补两缺口*有利于资本的有效配置*4.2.2成功案例巴西奇迹*汉江奇迹*4.2.1促进作用弥补两缺口*4.2.2成功案例巴西奇迹744.2.3副作用易使国内宏观经济不稳定，发生通货膨胀如果外债的增长没有带来现实的经济增长，债务负担将加重债务负担加重将引发国际收支逆差，外汇短缺，进出口进一步失调，投资下降，经济增长减速，人均收入和福利下降，影响进一步借款的信誉，甚至不能借新债还旧债债务危机4.2.3副作用易使国内宏观经济不稳定，发生通货膨胀754.2.4债务危机起因典型案例后果4.2.4债务危机起因76债务危机的起因发展中国家外债总额失控，结构不合理，利用低效率*全球利率波动*贸易保护主义抬头*美元升值债务危机的起因发展中国家外债总额失控，结构不合理，利用低效率77债务危机的典型案例1982年8月，墨西哥成为第一个中止向私人银行系统和贷款国偿还到期债务的国家1987年巴西成为第一个中止向所有国外债权人支付利息的国家1990s俄罗斯也发生了债务危机债务危机的连锁反应债务危机的典型案例1982年8月，墨西哥成为第一个中止向私人78债务危机的后果发达国家向这些国家的商业性贷款完全停止，官方援助大量下降发展中国家资金净流入下降外汇缺口、储蓄缺口上升，投资下降靠外债购买生活必需品的国家发生饥荒，死亡率上升拉丁美洲经济增长率和工业增长率大幅下降，1980s被称为“失去的10年”债务危机的后果发达国家向这些国家的商业性贷款完全停止，官方援794.3发展中国家预防和解决外债问题的方案

预防方法解决方案4.3发展中国家预防和解决外债问题的方案预防方法804.3.1预防债务危机的方法控制外债规模优化外债结构提高外债的利用效率4.3.1预防债务危机的方法控制外债规模81控制外债规模建立全国性的外债统计和预警系统，做到不遗漏、早发现、早控制将偿债率、债务率、经济偿务率等指标控制在安全线以内*控制外债规模建立全国性的外债统计和预警系统，做到不遗漏、早发82优化外债结构优化期限结构（长期、短期）*优化种类结构（政府贷款、商业贷款）*优化币种结构*优化利率结构（固定、浮动)*优化外债结构优化期限结构（长期、短期）*83提高外债的利用效率将外债用于生产性活动，保证外债利用产生较高的生产率和利润率，实现经济增长防止外债被浪费或用于非生产性活动*提高外债的利用效率将外债用于生产性活动，保证外债利用产生较高844.3.2解决债务危机的方案债务国、债权国和国际社会应共同承担解决债务危机的责任*具体解决债务危机的方案4.3.2解决债务危机的方案债务国、债权国和国际社会应共同85具体解决债务危机的方案债务重新安排债务清偿限额债务回购债务交换（swap）用本国货币偿债长期解决方案具体解决债务危机的方案债务重新安排86债务重新安排布雷迪计划（Bradyplan）*多伦多协议和特立尼达协议*债务重新安排布雷迪计划（Bradyplan）*87债务清偿限额1985年，秘鲁宣布每年偿债支出将不超过外汇收入的10%，以防止经济衰退，债务负担更重发行零息票债券，本息一并至到期日支付，平时不支付利息债务清偿限额1985年，秘鲁宣布每年偿债支出将不超过外汇收入88债务回购（Repurchase）发展中国家债务可以折价在二级市场交易苏丹的做法1995年秘鲁的做法债务回购（Repurchase）发展中国家债务可以折价在二89债务交换（swap）债权换股权（墨西哥与尼桑）*债权换自然（世界保护自然基金）*债权换发展（联合国儿童基金会）*债权换债券（1988年墨西哥）*债务交换（swap）债权换股权（墨西哥与尼桑）*90用本国货币偿债发展中国家用本国货币偿还国际银行的债务，再由后者将这些货币贷给其他发展中国家来购买债务国的出口品债务国用本国货币偿还官方贷款，债权国同意以这些货币购买债务国的出口品好处是节约宝贵的外汇，同时有利于出口用本国货币偿债发展中国家用本国货币偿还国际银行的债务，再由后91长期解决方案建立专门的担保机构加大赠与的比重改善发展中国家的贸易条件长期解决方案建立专门的担保机构92演讲完毕，谢谢观看！演讲完毕，谢谢观看！93第十四章外部资源与经济发展

第十四章外部资源与经济发展94本章主要内容外部资源对发展中国家经济发展的作用外援外国直接投资及对其的干预外债及外债问题的预防和解决本章主要内容外部资源对发展中国家经济发展的作用95一、外部资源对发展中国家经济发展的作用

钱纳里以前的理论钱纳里的“两缺口”理论“三缺口”和“四缺口”理论债务周期理论一、外部资源对发展中国家经济发展的作用钱纳里以前的理论961.1钱纳里以前的理论哈罗德在阐述经济增长时指出国内储蓄不足以支持理想的经济增长率时，应利用外资提高储蓄率和投资率罗斯托也指出发展中国家在经济起飞时可以利用外资来使投资率达到10%以上，满足经济起飞的条件纳克斯也指出要打破贫困恶性循环，利用外资加快资本形成是重要途径1.1钱纳里以前的理论哈罗德在阐述经济增长时指出国内储蓄不971.2钱纳里的“两缺口”理论主要思想基本方程式两个缺口的调整与平衡政策意义缺陷1.2钱纳里的“两缺口”理论主要思想981.2.1主要思想1966年，钱纳里和斯特劳特在《外援与经济增长》一文中提出了“两缺口（Two-gap）模型”，第一次比较系统的分析了利用外资和经济增长的关系。主要思想就是发展中国家国内有效供给与资源计划需求之间存在缺口，即储蓄缺口与外汇缺口，而利用外资是填补这两个缺口的有效手段1.2.1主要思想1966年，钱纳里和斯特劳特在《外援与经99利用凯恩斯宏观均衡理论，即总需求必须等于总供给的理论，我们可以得出一个储蓄约束和外汇约束的模型。假定C表示总消费，S表示总储蓄，I表示总投资，X表示出口总值，M表示进口总值，并假定政府税收等于政府支出，则：总需求＝C＋I＋X总供给＝C＋S＋M总需求等于总供给则可表示为：C十I＋X＝C十S十M将上式适当整理，可得：I一S＝M一X

1.2.2基本方程式

利用凯恩斯宏观均衡理论，即总需求必须等于总供给的理论，我们可100I－S是储蓄少于投资的部分，被称为储蓄缺口M－X是出口少于进口的部分，被称为外汇缺口如上式成立，则表明国内储蓄缺口等于外汇缺口。这就是著名的两缺口模型。两缺口模型主要考虑了储蓄缺口和外汇缺口，强调储蓄和外汇是经济增长的两个约束条件。投资大于储蓄会限制资本形成，外汇短缺会限制资本品的进口能力，这将阻碍经济的增长。两缺口反映出发展中国家使用的资源超过了它实际拥有的资源，出现了发展瓶颈I－S是储蓄少于投资的部分，被称为储蓄缺口1011.2.3两个缺口的调整与平衡

调整的必要性消极的调整积极的调整积极调整的三阶段1.2.3两个缺口的调整与平衡调整的必要性102调整的必要性由于投资、储蓄、进口、出口是四个独立的变量，因此，储蓄缺口与外汇缺口相等只是一种事后的平衡，要使储蓄缺口和外汇缺口随时随地都相等是不可能的。正因为如此，加强政府宏观经济调控就是十分必要的。调整的必要性由于投资、储蓄、进口、出口是四个独立的变量，因此103消极的调整储蓄缺口大于外汇缺口，减少国内投资或增加国内储蓄外汇缺口大于储蓄缺口，减少进口或增加出口但增加储蓄或出口在短期内难以实现，而减少投资或进口则不利于经济增长消极的调整储蓄缺口大于外汇缺口，减少国内投资或增加国内储蓄104积极调动国外资源，既能促进经济的增长，又能使两个缺口实现平衡。因为引进外资既可以填补储蓄缺口，又可以填补外汇缺口，做到在经济的较快增长中实现缺口的平衡。利用外资具有双重效应：如果是以设备等资本品形式利用外资，一方面增加了进口，而不需要增加出口来支付；另一方面，这笔进口又是投资品，增加了投资而不需要国内储蓄来提供。利用外资还能增强出口能力，提高经济增长率。积极的调整积极调动国外资源，既能促进经济的增长，又能使两个缺口实现平衡105积极调整的三阶段钱纳里的实证研究发现利用外资调整两缺口，促进经济增长会依次经过三个阶段第一阶段：弥补吸收能力的不足*第二阶段：弥补储蓄缺口*第三阶段：弥补外汇缺口*积极调整的三阶段钱纳里的实证研究发现利用外资调整两缺口，促进1061、模型强调了利用外部资源的必要性。

A.封闭经济的发展速度有限，实施对外开放，利用国外资源，冲破资源约束。B.同时，由于发展中国家一般是劳动力资源丰富但资本和技术缺乏，利用外部资源就可以使本国资源得到更充分的利用和有效配置。C.此外，劳动生产率的提高有利于降低生产成本，提高产品的国际竞争力，增加出口，这不仅可以增加外汇收入，而且还可以带动经济的增长。1.2.4、两缺口模型的政策意义1、模型强调了利用外部资源的必要性。1.2.4、两缺口1072、模型说明实施经济计划和政府调节是有效利用外部资源的前提。外部资源的利用应该具有计划性，使引进外部资源的数量恰到好处，以避免引进不足而缺口难以得到弥补以及引进过度而造成资源的浪费。这种计划性，正是国家干预或政府调节的表现形式之一。

2、模型说明实施经济计划和政府调节是有效利用外部资源的前提。1083、模型揭示了发展中国家调整经济结构、实行经济改革的重要意义。为了适应引进外部资源的要求，发展中国家有必要根据自己的具体情况，对自己的经济结构进行适当调整。一个国家通过引进外部资源，填补缺口，是为了推进经济的高速增长，形成高收入高储蓄的良性循环，但不能因此造成对外部资源的依赖。经济的持续发展应该主要依靠经济内部的力量，外部力量只能起一种辅助性的作用。

3、模型揭示了发展中国家调整经济结构、实行经济改革的重要意义1091、是从总量上分析，没有对所引进资源的结构及其数量进行细致的分析，因此两缺口平衡可能不能实现。2、淡化了挖掘国内资源填补缺口的潜力。3、没有考虑一国所能够承受外债的能力。4、过分强调资本形成重要性，忽视了技术缺口。5、没有看到利用外部资源失控也会给发展中国家的经济发展带来负面影响。1.2.5缺陷1、是从总量上分析，没有对所引进资源的结构及其数量进行细致的1101.3“三缺口”和“四缺口”理论

“三缺口”模型“四缺口”模型1.3“三缺口”和“四缺口”理论“三缺口”模型1111.3.1“三缺口”模型资本稀缺固然是个重要问题，但还不是一个关键的制约因素，对发展中国家来说，经济增长最关键的约束条件是发展中国家缺乏技术，因为发展中国家单纯依靠自身的努力难以解决技术缺口，而在没有解决技术缺口的情况下，他们又难以有效地利用国外资源。赫尔希曼等认为还存在着第三个缺口，即技术、管理和企业家才能（Entrepreneurship）的缺口，也必须引进外部资源来填补具体策略：实行“一揽子”资源进口计划，即在引进外资的同时，注重对适宜技术、管理知识和人才等的配套引进，使进口资源能得到有效利用1.3.1“三缺口”模型资本稀缺固然是个重要问题，但还不是1121.3.2“四缺口”模型再加一个税收缺口，即实际税收与财政支出之间的差额弥补税收缺口也离不开外部资源*1.3.2“四缺口”模型再加一个税收缺口，即实际税收与财政1131.4债务周期模型主要思想埃弗拉莫维克（Avramovic,D.）的债务周期模型费舍尔（Fisher,S.）和弗兰克尔（Frenkel,J.A.）的五阶段债务周期模型1.4债务周期模型主要思想1141.4.1主要思想外资中除了外援和外国直接投资以外，是要还本付息的外债，外资流入的过程也是外债积累的过程。债务周期理论研究了在利用外资发展经济的过程中债务的变化1.4.1主要思想外资中除了外援和外国直接投资以外，是要还1151.4.2埃弗拉莫维克的债务周期模型如第247页图三阶段债务周期的条件:边际储蓄倾向大于投资率,使国内资本的积累快于投资需求的增加;边际出口倾向大于边际进口倾向,使国际收支不断改善;利用外资建设的项目必须有较高的生产效率和经济效益，并能出口创汇,在一段时间里维持出口增长率高于利率的局面1.4.2埃弗拉莫维克的债务周期模型如第247页图1161.4.3五阶段债务周期模型不成熟的债务人阶段*成熟的债务人阶段*债务减少者阶段*不成熟的债权人阶段*成熟的债权人阶段*1.4.3五阶段债务周期模型不成熟的债务人阶段*117二、外援什么是外援

外援的起源和现状

二、外援什么是外援1182.1什么是外援

外援的定义外援的特点外援的种类外援的形式外援的动机外援的效果

2.1什么是外援外援的定义1192.1.1外援的定义国外援助，简称外援，是指为了减少贫困和促进经济发展，通过货币和实物的形式，把资源从发达国家转移到发展中国家的一切发展援助和优惠贷款2.1.1外援的定义国外援助，简称外援，是指为了减少贫困和1202.1.2外援的特点非商业性具有一定的转让条件，或不需要偿还，或贷款有优惠条件无息或低息偿还期长*2.1.2外援的特点非商业性1212.1.3外援的种类按援助主体的数目可以分为双边援助和多边援助*按援助主体的性质可以分为官方援助与非官方援助*按援助的具体方式最常见的是项目援助与计划援助，特点不一样*2.1.3外援的种类按援助主体的数目可以分为双边援助和多边1222.1.4外援的形式形式多样*大类可以分为物质资本、金融资本、人力资本和知识资本2.1.4外援的形式形式多样*1232.1.5外援的动机人道主义*宗教信仰、人文关怀等*政治、军事动机*历史动机*经济动机*2.1.5外援的动机人道主义*1242.1.6外援的效果正面的效果负面的效果2.1.6外援的效果正面的效果125正面效果卡森（Cassen,1994）的一项针对孟加拉、哥伦比亚、印度、肯尼亚、马拉维、马里等国的研究表明，大多数援助项目达到了目标在满足基本生活需要和消除贫困方面，外援（如支持东南亚绿色革命、南部非洲基础设施建设的项目）起到了重要作用项目援助由于有比较严格的监督和管理的程序，效果优于计划援助*正面效果卡森（Cassen,1994）的一项针对孟加拉、哥126负面效果可能支持了一个实行阻碍经济发展政策的政府*加强受援国政府的权力，助长腐败、无效率和社会矛盾的激化*可能会鼓励受援国采取不负责任的金融政策*外援如果是无偿的，可能会鼓励受援国低效率的使用这些资源*负面效果可能支持了一个实行阻碍经济发展政策的政府*1272.2外援的起源和现状

外援的起源主要援助国家主要的外援接受国多边外援2.2外援的起源和现状外援的起源1282.2.1外援的起源1947年美国的马歇尔计划欧洲和日本经济复苏后，国际经济援助重点开始转向发展中国家一些国际发展援助机构也相继建立(经济合作与发展组织的发展援助委员会、国际货币基金组织、国际复兴开发银行、联合国开发计划署、国际开发协会)1960s，希腊、以色列、台湾等有效利用外援取得了经济增长和发展2.2.1外援的起源1947年美国的马歇尔计划1292.2.2主要援助国家外援总额主要援助国家发展趋势2.2.2主要援助国家外援总额130外援总额1950－1955，官方援助总计19.5亿美元1992年达到608亿美元1995年达到694亿美元总量增长，但1990s后增速减缓外援总额1950－1955，官方援助总计19.5亿美元131主要援助国家主要是OECD国家，它们成立了OECD发展援助委员会DAC1995年官方外援694亿美元中，DAC国家占600亿，其中400亿是捐赠1995年提供外援绝对数最多的是日本，144.89亿美元，其次是法国，84.43亿美元，德国第三，美国第四，73.67亿美元1995年提供外援占GNP比重最高的是丹麦，0.96%，其次是挪威，0.87%，荷兰第三（0.81%），美国最低，0.10%主要援助国家主要是OECD国家，它们成立了OECD发展援助委132发展趋势1990s以后，外援的相对数不断下降，以DAC国家为例，1984年外援平均占GNP的0.34%，但到1995年只占0.27%（原因与发达国家经济衰退及相应的保守主义抬头有关）外援在发展中国家资本流入中所占比重也从52%下降到13%发展趋势1990s以后，外援的相对数不断下降，以DAC国家为1332.2.3主要的外援接受国1995年外援的主要流向最大的外援接受国外援接受国的洲际分布2.2.3主要的外援接受国1995年外援的主要流向1341995年外援的主要流向50%流向了撒哈拉以南的非洲国家35%流向了亚洲国家其余的流向了南美洲、大洋洲和欧洲的发展中国家130多个国家和地区获得了外援，数额从5000到1.45亿不等1995年外援的主要流向50%流向了撒哈拉以南的非洲国家135最大的外援接受国获外援绝对数最多的是印度，1.45亿美元外援占GNP比重最高的是莫桑比克，占101%，其次是卢旺达，占95.9%，超过30%的国家还有布隆迪、马拉维、塞拉利昂、几内亚比绍、海地、尼加拉瓜等最大的外援接受国获外援绝对数最多的是印度，1.45亿美元136外援接受国的洲际分布撒哈拉以南的非洲国家平均外援占GNP的比重是16.3%，其次是南亚国家，平均1.9%，第三是拉丁美洲与加勒比地区国家，平均1.7%，东亚与太平洋地区国家平均1.1%，欧洲与中亚国家平均0.9%，中东与北非国家因石油输出基本不接受外援，并且OPEC国家开始向发展中国家提供优惠贷款外援接受国的洲际分布撒哈拉以南的非洲国家平均外援占GNP的比1372.2.4多边外援1995年，多边外援总支出240亿美元，其中200亿是优惠贷款主要机构是世界银行及其两个附属机构国际开发协会（IDA）和国际金融公司（IFC）以及主要的几个地区开发银行，如亚洲开发银行，非洲开发银行等IDA、世界银行介绍2.2.4多边外援1995年，多边外援总支出240亿美元，138国际开发协会（IDA）最主要的优惠多边援助的提供者，贷款利率低，偿还期长1960年以来，它已向90多个发展中国家和地区提供了总计超过1000亿美元的优惠贷款只有人均收入低于9000美元的国家和地区才有资格获得IDA援助，目前符合条件的国家和地区有79个，人口30亿国际开发协会（IDA）最主要的优惠多边援助的提供者，贷款利率139世界银行外援支持重点的改变早期和1960s支持重点是电力、运输、港口、电信、灌溉等基础设施建设1960s后期和1970s开始在农业和帮助城乡穷人方面发挥更积极的作用目前，世界银行的优惠贷款主要用于农业、教育、健康和人口控制计划世界银行外援支持重点的改变早期和1960s支持重点是电力、运140三、外国直接投资及对其的干预

什么是外国直接投资FDI的现状

FDI对发展中国家的有利和不利影响

三、外国直接投资及对其的干预什么是外国直接投资1413.1什么是外国直接投资FDI的定义FDI的种类FDI的主要形式影响FDI的主要因素

3.1什么是外国直接投资FDI的定义1423.1.1FDI的定义ForeignDirectInvestment，以直接投资建立企业的方式进行的国与国之间的资源转移。目的是获取长期利润，核心是控制企业的经营管理权。

国际货币基金组织规定，直接投资应该至少拥有国外企业股权的25%。西方国家规定在国外企业拥有10%以上的股份就是直接投资。3.1.1FDI的定义ForeignDirectIn1433.1.2FDI的种类现金设备等有形资产专利权、专有技术等无形资产*3.1.2FDI的种类现金1443.1.3FDI的主要形式合资*合作*独资*合作开发*BOT*外资金融机构*3.1.3FDI的主要形式合资*1453.2FDI的现状大的背景发展迅速在发展中国家分布不均主要由跨国公司完成3.2FDI的现状大的背景1463.2.1大的背景全球经济一体化及国际分工的发展全球资本市场自由化发展中国家内部经济的自由化及开放程度的提高跨国公司的兴旺及在全球范围内追逐利润3.2.1大的背景全球经济一体化及国际分工的发展147全球经济一体化及国际分工的发展全球经济一体化使生产要素在全球的流动更加自由，生产活动也日益跨越国界国际分工体系进一步完善国际分工分为垂直型和水平型国际分工全球经济一体化及国际分工的发展全球经济一体化使生产要素在全球148垂直型国际分工垂直型国际分工分为三种：初级产品与制成品生产、同一产业技术密集程度较高的产品与技术密集程度较低的产品生产、同一产品生产过程中技术密集程度较高的工序与技术密集程度较低的工序，通常发生在经济技术发展水平悬殊的国家之间垂直型分工主要表现为发达国家对发展中国家的FDI垂直型国际分工垂直型国际分工分为三种：初级产品与制成品生产、149水平型国际分工经济和技术水平相同或相近的国家之间在工业制成品生产上的分工分为产业内水平分工和产业间水平分工水平型国际分工经济和技术水平相同或相近的国家之间在工业制成品150全球资本市场自由化随着全球资本市场自由化，加上现代通讯和网络技术的发展，资本的国际流动更为自由和迅速，这也使得FDI提高全球资本市场自由化随着全球资本市场自由化，加上现代通讯和网络151发展中国家内部经济的自由化及开放程度的提高在经济外向型国家的榜样作用下，越来越多的发展中国家实行对外开放政策，吸引甚至争夺外资*国内的经济结构也正发生有利于吸引外资的变化*发展中国家内部经济的自由化及开放程度的提高在经济外向型国家的152跨国公司的兴旺及在全球范围内追逐利润后资本主义时代，垄断或寡头垄断取代自由竞争由于国内市场有限，成本较高，跨国公司纷纷向海外扩张，开拓市场，降低成本跨国公司的兴旺及在全球范围内追逐利润后资本主义时代，垄断或寡1533.2.2FDI发展迅速FDI增速明显*FDI主要发生在发达国家之间*流入发展中国家的FDI绝对量是上升的*3.2.2FDI发展迅速FDI增速明显*1543.2.3FDI在发展中国家间分布不均FDI主要集中在少数几个经济开放程度较高，经济增长较快或发展水平较高的发展中国家*其他的发展中国家，尤其是非洲的发展中国家获得的FDI十分有限主要因素是东道国能否满足FDI的盈利需求3.2.3FDI在发展中国家间分布不均FDI主要集中在1553.2.4FDI主要由跨国公司完成2001年全世界有6万多家跨国公司，下属80万家分支机构，控制90%以上的跨国FDI*中国的FDI经历了由华人资本向跨国公司的转变*3.2.4FDI主要由跨国公司完成2001年全世界有6万156结合我国情况分析：我国在储蓄和外汇双重过剩下，为什么还会出现大量外资涌入？资料：1、在国内储蓄过剩情况下，仍引进大量外资。如2006年，银行存贷差达到了81433亿，大量存款没有转化为直接投资。但每年仍有500-600亿美圆外资进入。2、在外汇过剩下的外资流入。我国每年都有巨额的贸易顺差。到2006年，外汇储备达到了12000亿美元。我国大量的外汇资源中用于境内的外汇贷款占少数，大部分是被外部利用。结合我国情况分析：1573.3FDI对发展中国家经济发展的影响有利影响不利影响3.3FDI对发展中国家经济发展的影响有利影响1583.3.1有利影响促进发展中国家的资本形成FDI的生产活动有利于东道国的税收和出口收入增加FDI同时带来了科学技术、管理经验和生产技能，形成溢出效应FDI能为发展中国家增加就业机会。

FDI强化了国内市场竞争，提高资源配置效率实证研究也证实FDI与GDP之间存在正相关关系3.3.1有利影响促进发展中国家的资本形成1593.3.2不利影响利润汇出高于外债本利可能会延缓东道国的产业结构和出口结构升级，甚至损害发展中国家经济发展的自主权可能带来污染的转移可能会加剧发展中国家的区域不平衡3.3.2不利影响利润汇出高于外债本利160四、外债及外债问题的解决方案

什么是外债

外债对发展中国家的影响

发展中国家预防和解决外债问题的方案

四、外债及外债问题的解决方案什么是外债1614.1什么是外债外债的定义外债的种类衡量外债适度规模的指标4.1什么是外债外债的定义1624.1.1外债的定义外债是发展中国家引入外部资源的重要渠道之一。对于接受的国外资金，除了无偿赠与部分，其他的部分都必须由受援国按着规定利率和期限偿还。所以，一国的偿债能力影响其引进外资的能力和规模。4.1.1外债的定义外债是发展中国家引入外部资源的重要渠道1634.1.2外债的种类中长期外债和