天然橡胶贸易的形势展望

2008年天然橡胶贸易分析及2009年展望中化国际橡胶事业总部2009.4.2青岛中化国际（控股）股份有限公司是由世界500强企业、国有四大石油公司之一的中国中化集团公司控股的上市公司，公司成立于1998年12月并于2000年3月股票上市。中化国际坚持向产业上下游延伸的发展战略，在物流、橡胶、农化、分销等领域内通过营销、技术、生产等要素的专业化组织，为上游供应商及下游客户提供产业综合服务，目前已成为在相关业务领域具有细分领先地位、持续践行社会责任的上市公司，客户遍及全球100多个国家和地区，销售收入已突破180亿元人民币。中化国际简介在橡胶业务领域，中化国际涉及天然胶种植、加工、营销等产业链的各个环节，从事国内外一体化经营，是目前国内最大的橡胶营销服务商，也是最具核心竞争力的橡胶资源组织者。中化国际在泰国、马来西亚、新加坡、印尼及中国海南、云南等地建立了天然橡胶采购基地，参股了云南天然橡胶产业股份有限公司和海南天然橡胶产业集团股份有限公司，并向原材料加工生产领域延伸，控股了海南中化橡胶有限公司和西双版纳中化橡胶有限公司，在国内具备了14万吨的天然橡胶加工能力，其中70％为高端子午线轮胎专用胶。通过遍布全国的销售网点、中心仓库及其他物流配送设施，中化国际向核心客户提供个性化增值服务，包括在上海、青岛等地设立保税仓库，实现美元交易、一般贸易和保税业务相结合。中化国际是EXXONMOBILE公司卤化丁基橡胶在中国的总经销，是日本JSR公司在中国丁腈胶的总代理，是荷兰DSM公司三元乙丙橡胶在国内的最大分销商。中化国际橡胶业务主要内容2008年天然橡胶贸易格局和特点2009年天然橡胶贸易形势展望1、进口增长放缓，进口依存度维持高位中国天然橡胶表观消费量自2001年的135.6万吨增长至08年的250.2万吨，08年同比增长1.5%，受金融危机影响08年表观消费量增长速度有所放缓。国内受病虫害、倒春寒等因素影响，天胶产量减少3万吨至55.8万吨，2008年天胶进口依存度为78%，继续维持高位。2、天胶进口品种分析标胶进口量维持稳定增长，近几年增长率约在12%左右，但08年同比减少0.56%；复合胶进口量2003年后增长加快，但08年也同比减少0.62%；烟胶进口量有所减少，但08年同比增长46%。2、天胶进口品种分析08年烟胶进口放大，由于08年下半年出现较长时期烟胶进口成本低于农垦标一的现象。3、来料加工仍占据天胶进口的主导地位来料加工比例在2001-2005年较快增长之后，近三年来比例稳定在总进口量的70%左右，约占表观消费量的52%，2008年来料加工总量为131.6万吨，占总进口量的68%，占表观消费量的52.6%。4、进口来源以泰国、马来西亚、印尼为主自泰国的进口量从2001年的50.56万吨增长至2008年的79.96万吨，复合增长率达6.8%，2008年仍有明显增长，同比增长16.7%；自马来西亚的进口量从2001年的7.9万吨增长至2008年的58.18万吨，复合增长率高达33%，但08年出现减少，同比增长率下滑4.7%；自印尼的进口量从2001年的14.8万吨增长至2008年的36.57万吨，复合增长率达13.8%，维持稳定增长，2008年同比增长2.7%；自越南的进口量出现萎缩，从2001年的6.9万吨下降至2008年的5.1万吨，主要自2004年开始出现下滑，由于越南进口方式多以边境小额贸易为主，存在较大的统计误差，而中国06年7月对橡胶边境小额贸易进行限制，08年11月修改了边境小额贸易的半税优惠政策，09年复合胶对东盟其它国家实行零关税而越南仍将维持5%，加上越南橡胶出口欧美的数量也在不断增加，都对越南边境贸易数量造成一定影响。4、进口来源以泰国、马来西亚、印尼为主表1：2001-2008天然橡胶表观观消费量分国国别（单位：：万吨）4、进口来源以以泰国、马来来西亚、印尼尼为主标胶进口主要要来自泰国、、马来西亚和和印尼，但自自马来西亚2008年的进口量明明显减少，主主要由于部分分马来西亚标标胶以复合胶胶的形式进口口。5、标胶进口来来源国和方式式5、标胶进口来来源国和方式式其中标胶来料料加工量自2001年的29.4万吨上升至2008年的107.3万吨，比例从从66.7%上升至93.9%，近几年持续续维持在90%以上。6、烟胶进口来来源国和方式式烟胶进口主要要都来自泰国国，2008年为18.9万吨，占烟胶胶进口量的77.4%，但较2001年的89.8%的高比例仍有有所下降，由由于其它产胶胶国近几年不不断提高天胶胶品质，中国国自其它国家家烟胶的进口口量也出现了了增加。6、烟胶进口来来源国和方式式烟胶来料加工工的比例有所所减少，2008年来料加工量量为16.2万吨，占烟胶胶进口量的66.2%。7、复合胶进口口来源国和方方式复合胶进口国国主要集中在在马来西亚和和泰国，其中中马来西亚由由于轮胎配方方因素增长迅迅速，08年我国自马来来西亚进口复复合胶达23万吨，占复合合胶进口量的的41.3%，超过泰国成成为我国复合合胶最大进口口国。7、复合胶进进口来源国和和方式复合胶由于关关税优势明显显，多以一般般贸易形式进进口，主要用用以替代标胶胶。8、月度进口口分析08年天胶进口量量呈现前高后后低变化；5、6月份受天胶价价格大幅上涨涨影响，进口口量出现下滑滑，而10月以后进口量量减少主要受受经济危机冲冲击；8、月度进口口分析烟胶由于需求求稳定进口量量较小，月度度变化不大；；标胶5、6月份受价格冲冲击影响较大大，但复合胶胶由于进口成成本较低受影影响较小；10月后标胶和复复合胶均受到到经济危机冲冲击。主要内容2008年天然橡胶贸贸易格局和特特点2009年天然橡胶贸贸易形势展望望1、经济因素素对天然胶进进口的影响机构普遍看低低09年全球经济，，预计发达国国家整体将维维持负增长趋趋势。全球经经济增速下滑滑至接近0。对中国09年经济预期也也较08年大幅下滑，，出口萎缩及及房地产低迷迷拖累中国09年经济增长，，但及时的宏宏观刺激政策策及良好的财财政状况依然然给经济带来来较大支持，，多数机构都都表示，中国国经济在09年下半年可能能出现恢复，，但全年增长长速度仍难以以摆脱放缓的的趋势表2、世界和中国国09年增长预期（蓝色字体表表示机构最新新预测较前期期下调）1、经济因素对对天然胶进口口的影响我国天然橡胶胶进口总体和和GDP季度增长率走走势相符，部部分时段受美美国经济走势势影响发生短短暂背离。2、2009年汽车行业分分析（1）全球09年1月汽车销售全球主要经济济体仅中国出出现增长（消消除节日因素素后），其它它国家都出现现14%-48%不等的下降，，由于各国经经济状况仍难难以好转，汽汽车作为选择择性消费品，，销售出现了了大幅下降。。表3：1月份部分国家家汽车销售增增长率2、2009年汽车行业分分析（2）09年汽车行业预预测机构对09年国外汽车市市场均持悲观观态度，普遍遍预计汽车需需求量将下降降20%左右。对于中国市场场机构多表示示乐观，预期期09年增长率保持持在5%左右，由于（（1）中国人均汽汽车保有量仍仍大大低于全全球平均水平平；（2）09年中国经济虽虽增速下滑但但仍可能保持持8％增长；（3）政府降低小小排量汽车购购置税、汽车车下乡和节能能与新能源汽汽车购车补贴贴等一系列刺刺激政策也有有利于提高汽汽车需求。2、2009年汽车行业分分析表4：机构对全球球及各国2009年汽车销售预预测我国每千人汽汽车保有量仅仅33辆，上升空间间巨大。来源：兴业证证券2、2009年汽车行业分分析3、轮胎（1）回顾2008年总体情况2008年1-9月国内轮胎产产量保持同比比增长9.8%，但受经济危危机冲击，10月开始轮胎产产量同比出现现负增长。导导致全年轮胎胎产量较上年年增速下滑至至0.26%。其中全钢子午午胎主要用于于卡车、工程程车等，需求求变化与客货货运量以及经经济增长密切切相关，受经经济危机冲击击尤为严重，，上半年同比比产量增长还还高达32.33%，下下半半年年就就转转为为负负增增长长0.21%。半钢钢子子午午胎胎上上半半年年同同比比产产量量增增长长15.80%，下下半半年年负负增增长长3.38%斜交交胎胎上上半半年年降降幅幅为为9.46%，下下半半年年在在经经济济危危机机的的冲冲击击下下降降幅幅进进一一步步扩扩大大。。（2）09年宏宏观观经经济济对对轮轮胎胎细细分分市市场场的的影影响响从08年第第四四季季度度来来看看，，全全钢钢轮轮胎胎需需求求受受经经济济危危机机冲冲击击最最大大，，由由于于全全钢钢胎胎70%用于于国国内内消消费费，，而而经经济济下下滑滑必必然然带带来来货货运运量量的的下下滑滑，，全全钢钢胎胎的的需需求求也也受受到到较较大大影影响响。。另另外外宏宏观观经经济济刺刺激激措措施施主主要要带带动动农农用用胎胎和和工工程程胎胎，，目目前前农农用用胎胎需需求求旺旺盛盛，，但但工工程程胎胎支支持持力力度度较较小小，，且且两两者者占占全全钢钢胎胎用用量量的的分分额额小小，，受受出出口口低低迷迷和和经经济济活活动动放放缓缓影影响响，，预预计计09年全全钢钢胎胎需需求求虽虽然然较较08年第第四四季季度度有有所所回回升升，，但但仍仍较较疲疲弱弱。。目前前来来看看，，第第一一季季度度货货运运量量在在经经济济刺刺激激计计划划下下，，市市场场信信心心有有所所恢恢复复，，货货运运量量预预计计在在同同期期的的8成左左右右，，比比去去年年第第四四季季度度明明显显增增加加，，从从之之前前机机构构对对中中国国经经济济的的预预测测来来看看，，二二季季度度乃乃至至下下半半年年，，货货运运量量可可能能继继续续好好转转。。结结合合国国内内汽汽车车销销量量增增长长5%的预预期期，，国国内内轮轮胎胎市市场场增增长长可可能能在在6%-8%。3、、轮轮胎胎表5：09年宏宏观观经经济济对对轮轮胎胎细细分分市市场场的的影影响响预计计09年国国外外轮轮胎胎需需求求可可能能下下滑滑8%-10%左右右，，由由于于替替换换胎胎需需求求相相对对刚刚性性，，轮轮胎胎需需求求要要好好于于汽汽车车需需求求。。从从三三大大轮轮胎胎厂厂商商09年的的计计划划来来看看，，固固特特异异2009年可可能能减减少少生生产产1700万套套轮轮胎胎，，普普利利司司通通预预计计用用于于轮轮胎胎生生产产橡橡胶胶用用量量从从08年的的186万吨吨减减少少至至146万吨吨，，米米其其林林也也表表示示将将削削减减资资本本支支出出至至约约7亿欧欧元元，，轮轮胎胎商商对对其其自自身身09年产量量预期期的降降幅约约在20%左右，，由于于库存存调整整因素素的影影响，，轮胎胎商产产量减减幅可可能大大于实实际需需求的的下滑滑程度度。4、复复合胶胶进口口分析析复合胶胶进口口自2001年以来来经历历了一一个快快速增增长期期，从从2001年的6.9万吨增增长到到2008年的55.7万吨，，复合合增长长率高高达36%。带动动复合合胶进进口大大幅增增长的的动力力主要要来自自于关关税税税率的的巨大大差异异。2004年我国国取消消天然然橡胶胶配额额制，，实行行一般般贸易易项下下天然然橡胶胶（HS:4001）20%，复合合胶（（HS:4005）8%的进口口关税税。2004年底我我国与与东盟盟签署署了《中国-东盟全全面经经济合合作框框架协协议货货物贸贸易协协议》，于2005年7月开始始相互互实施施全面面降税税，复复合胶胶（HS:4005）关税税因此此降至至5%。根据据上述述协议议，到到2010年，中中国自自东盟盟进口口产品品将有有93%约7000种产品品实行行零关关税。。在2005年到2008年，复复合胶胶与天天然橡橡胶的的关税税税率率差扩扩大至至15%。2009年根据据《中国-东盟全全面经经济合合作框框架协协议货货物贸贸易协协议》，我国国对除除越南南外其其它东东盟国国家实实行复复合胶胶零关关税。。复合合胶与与天然然橡胶胶的关关税税税率差差继续续扩大大至20%。4、复复合胶胶进口口分析析从下图图可以以看出出，由由于目目前我我国天天然橡橡胶实实行20%或2600元/吨从低低的选选择税税制，，复合合胶零零关税税与天天然橡橡胶关关税税税差跟跟随价价格上上涨而而不断断扩大大，直直至进进口价价格达达1800-1900美元/吨（折折合人人民币币13000元/吨）达达到2600元/吨的关关税临临界点点，最最高税税差为为2600元/吨。2009年中国国对东东盟除除越南南外其其它国国家实实行复复合胶胶零关关税政政策，，将可可能继继续推推动复复合胶胶进口口数量量，预预计今今年一一季度度，复复合胶胶进口口量较较去年年同期期增长长一倍倍以上上。但但在国国产胶胶价格格逼近近成本本情况况下，，复合合胶进进口开开始威威胁国国产胶胶消费费市场场，可可能引引起