地方经济发展中的金某地产新

地方经济发展中的金融创新

——以微小金融为例浙江大学经济学院浙江大学金融研究院浙江省金融研究院何嗣江博士hsj1616@163.co要内容一、浙商精神与浙江金融发展

关注浙商精神，客观看待浙商；过度投机与借贷危机：正视温州案例二、金融创新与地方金融发展

金融发展目标与任务；现代金融、小微金融协调发展启示1：现代金融与经济安全；马太效应；启示2：小微金融与引富助贫；趋同效应；

三、如何做实小微金融（微小贷款）

微小贷款=弱势群体+零隐性成本+可持续发展利率+强势服务=微‘笑’贷款；四、若干案例评析

一、浙商精神与浙江金融发展

关注浙商精神，客观看待浙商第一代浙商的老“四千精神”：走遍千山万水、说尽千言万语、想尽千方百计、尝遍千辛万苦（少说多做、只做不说、做了再说；白天当老板、晚上睡地板、周末看黑板----‘三板’精神）第二代浙商的新“四千精神”：[期望与任务！]千方百计提升品牌，千方百计保持市场、千方百计自主创新，千方百计改善管理；第二代浙商群体投机氛围过于浓烈；投机于现代金融获得暴利之方法难以复制（5%）（花旗银行、五大投行；KODA等投机产品案例）；做大做强与做精做强晋商、徽商、浙商；网商、云计算、云金融、阿里网络金融；平台经济徽商银行（6+7）、江苏银行（10合1）、浙商银行（1）、江南银行？客观看待与评价浙江金融20130701国10条、20130808国8条相关内容；金融总量全国领先、风险隐患不容忽视；金融业对经济贡献度占比高、服务实体经济待加强；地方银行亮点突出、发展待平衡；新型金融组织发展迅速、市场定位待回归（浙江省小贷公司2012年度运营概况）；民间资金充裕、民间资本投机过度；金融改革得到重视和支持、过程艰难；小微金融彰显特色、服务小微仍需做实；微支付\微融资\微投资全国领先、亟待规范发展；金融互联网与互联网金融；过度投机与借贷危机：正视温州案例现象：停产半停产较往年增加；不良资产反弹、、、媒体夸张：温州众多企业因面临资金困境、资链断裂出现倒闭潮，跑路潮、自杀潮；与此同时：2011年上半年温州银行业利润净增长50%，不良0.3%（2012年6月份近3%、有的高达9%；201304：超4%）调查表明：温州当地的高利贷很少有进入到实体经济，参与放高利贷或投机出现了问题才跑路，很少因企业本身运营出现问题而跑路的；（地方法人小银行与跨区经营的大银行）金融机构：银行资金套利？发达、欠发达地区的“五大行”存贷比110%与40%？“三个办法一个指引”如何做实？思考：企业家为何不走“破产路”而“跑路”？高利贷资金供给与需求？产生原因及处理？温州市商业银行存贷比1997199819992000200120022003200436%43%57%64%63%66%75%79%2005200620072008200920102011201275%78%81%80%85%87%85%92%温州亿万富豪跑路后谈破产称罪魁祸首是银行

(过度放贷、高利贷、过桥贷款、拆桥)潘晓勇：温州潘发实业控股有限公司董事长，拥有多家子公司；2011年10月18日开始“走路”；此时，据他被提名“2011年温州创业青年楷模候选人”只有一个月；2009年一次性付清980万元买下一套房产；当年银行给我贷1300万元；第二年给我贷2000万元；用途银行从来不管、、、银行存在很多潜规则：某套房产的贷款额度达不到2000万，银行为了做自己的业绩，先贷给1000万元，存进去，再贷一次；以承兑汇票开出来，以质押的方式，那么银行的存款业绩就有2000万元了。同时，银行又给贷了1000万，手里就有2000万现金了。再把2000万元质押一次，再贷出来。银行再贷给2000万元，那么，银行的存款就有4000万了。我也套现了4000万元。

图为跑路10天回温的胡祥林接受记者采访附：泰顺立人集团（值得称赞！值得思考！）2012年4月5日，立人处置办发布第7号公告，县纪委和县委组织部当天联合印发了《关于党员干部在温州立人教育集团有限公司处置工作中执行若干规定的纪律要求》（泰纪〔2012〕12号），内容包括：在2011年10月31日立人集团宣布停止支付所有借款本金及利息之后，党员干部向立人集团提取借款本金、利息，必须一律自行退还；在上述时间点之前，领取未到期借款本金、利息的党员干部，必须一律自行退还文件还规定：在4月15日前，上述情况的党员干部，应主动将上述款项一次性退还至建行泰顺支行的指定账户，违规者将按照有关规定给予党纪政纪处分；涉嫌犯罪的，移送司法机关依法处理。附：“1+8”地方金融改革创新发展方案要点

（201008温州市政府携手浙大经济学院、金融研究院启动了前期研究；201109完稿；201111上报国务院；20120328批复）“1”：《温州国家金融综合改革试验区总体方案》“8”：8个专项具体方案：创建民间资本管理服务公司；发展小额贷款公司；发展股权投资业；做强股权营运中心；创办民间借贷登记服务中心；温州银行发展规划；农村金融机构股份制改革；创建地方金融监管中心其中：民间借贷登记服务中心、小额贷款公司市场化、民间资本管理公司以及地方金融监管中心这四大方案非常详细，已经进入了具体操作阶段；2013年100家；公开招标；外地温商开放；国务院总理温家宝3月28日主持召开国务院常务会议，决定设立温州市金融综合改革试验区并批复12条改革内容。值得强调的几点：1、2002年12月启动的温州作为全国唯一的金融改革综合试验区以来成果如何？经验值得总结！（6条内容：国有银行小额贷款营销“三包一挂钩”；利率市场化改革；改革农信社；改造温州城市商业银行；推动商业银行产品、服务创新，如推出个人委托贷款；政府组建2家中小企业投资（担保）公司，加大对中小企业支持力度）

2、第二次综改（12条），成效如何？可否推广？值得关注！3、平常心看待：有总比无好；关注总比不关注好；有无实质性进展难自控；本就该做且浙江、温州等一直在摸索中；4、浙江省台州市的金融特色同样值得关注！5、如何看待众多地方纷纷争取试验区（金融中心）？二、金融创新新与地方金融融发展金融发展动力力：金融创新----制度、机构、、产品；金融产品=金融工具具+服务（自主、、可控）；核心—价格；；要务—服务（（可持续、可可复制）；金融发展目标标：化解“两多与与两难”----民间资资本多、投资资难；中小微微企业多、融融资难；资金回归实体体经济；金融回归服务务业本色；金融发展任务务：民间财富管理理中心；中小微企业金金融服务中心心；民间资本规范范化与阳光化化；强化小微金融融和地方金融融特色；续：金融行业属性性：服务谁？实实体经济（大、中、小、、微企业融资资需求状况？？）谁服务？多层层次金融体系系（直接融资资与间接融资资；大、中、、小、微类银银行、准银行行金融服务供供状况？）；；咋服务？创新理念、变变革行为、提提升服务技术术；若干事例：排队；个贷IPC技技术、团贷联保技术术（信用户、信信用村、信用用镇）1988年6月6日：银银座金融服务务社的“朝7晚9”；企业贷款款+法人担保；高校贷款+校长担担保？政府贷贷款+市市长担保？特别强调：联保用于微贷贷\小贷、风风险可控；大大额的互保？？商业银行融融资（间接融融资）用途?地方金融改革革成功要件处理好两对关关系：金融改革与经经济发展的关关系与金融改革与风风险监管防范范的关系金融层面：民民间资本能否否真正进入正正规金融体系系中来产业层面：能能否重振制造造业促进资金金回归实体经经济企业层面：能能否处理投资资与投机关系系、民营企业业升级能否成成功政府层面：政政府能否获得得地方金融（（类金融）活活动监管权并并正确行使之之；关键键：金金融服务实体体经济功能能能否回归？小小微金融能否否做实？经济发展中金金融需求经济金融间关关系：经济决定金融融、金融反作作用于经济；；正确理解：金融是现代经经济的核心（199211）；国际金融是是现代世界经经济的核心（200112）；农村金融是现现代农村经济济的核心（200810）（健康管理与财财富管理）；现代金融能成成为一般人生活、工作作，生产制造造型企业的核心吗（投机可以一时时但难以一世世；5%）？现代金金融不不发展展不行行；过过度发发展更更不行行！现代金金融与与小微微金融融须协协调发发展；；现代金金融与与经济济安全全白钦先先（2003））：现代金金融相相当程程度虚虚拟化化或独独立化化倾向向是一一个非非常重重大的的问题题，人人类对对这一一问题题的研研究还还相当当肤浅浅，重重视也也不够够；现代金金融这这一发发展趋趋势或或倾向向，对对于人人类来来讲到到底意意味着着什么么？是是在推推动、、便利利与加加速经经济的的发展展、结结构的的调整整与分分化、、重组组和升升级，，从而而将现现代经经济金金融推推向更更高的的发展展阶段段；还还是从从根本本上腐腐蚀、、弱化化、空空壳化化现代代经济济，甚甚至于于摧毁毁现代代经济济？值值得关关注和和研究究！现代金金融发发展中中的财财富安安全（有毒金金融产产品）、经济安安全（2004年中中美大大豆战战）与政治安安全（1998年香香港金金融保保卫战战；20011220——20020102的阿阿根廷廷）现代金金融发发展与与“占占领华华尔街街”活活动从2011年9月17日日起，，纽约约爆发发了一一场名名为““占领领华尔尔街””的民民众抗抗议活活动，，持续续数月月、抗抗议浪浪潮波波及洛洛杉矶矶、波波士顿顿、芝芝加哥哥、华华盛顿顿等美美国50多多个大大城市市。抗抗议活活动的的矛头头主要要指向向华尔街街“贪贪婪””、金金融衍衍生品品泛滥滥、金金融系系统弊弊病和和政府府监管管不力力；奥巴马马2011年10月月6日日正面面回应应蔓延延至全全美各各地的的“占占领华华尔街街运动动”，，美国国民众众经历历了““大萧萧条””以来来最严严重的的金融融危机机，全全国各各地、、各行行各业业都遭遭受重重大损损失，，金融融行业业充斥斥着不不负责责任的的行为为，表表达了了美国人人民对对金融融系统统的不不满；一个健健康的的金融融系统统要求求银行行业及及其他他金融融机构构通过过服务务品质质、价价格和和产品品进行行竞争争，而而非通通过欺诈性性操作作、隐性收收费和无人能能懂的的衍生性性产品品交易易有毒金金融产产品之之1：：深南南电--高高盛案案例第一阶阶段0803——0812：当当月收收市结结算价价算术术平均均值若若高于于62美元元/桶桶，深南电电获30万万美元元；否则则：亏损（（62-浮浮动价价）××40万桶桶等额额的美美元第二阶阶段090101---20101031的22个个月内内：当当月收收市结结算价价算术术平均均值若若高于于64.5美元元/桶桶，深深南电电获30万万美元元；否否则：：亏损损（64.5-浮浮动动价））×40万万桶等等额的的美元元据此协协议：：无论论油价价多高高，深深南电电每月月只获获得30万万美元元；但但亏损损却是是无限限的！！2004年年中航航油新新加坡坡子公公司也也是购购买高高盛类类似产产品巨巨亏！！08年中中国国国家航航空公公司、、中国国东方方航空空公司司购买买类似似产品品同样样巨亏亏！！！有毒金金融产产品之之2：：KODAKOAD(KnockOutDiscountAccumulator)国内翻翻译为为累计计期权权。这这是一一种极极其复复杂的的金融融衍生生产品品，它它可以以和外外汇、、股票票、石石油期期货等等挂钩钩，通通常合合约的的期限限为一一年。。谐音称称之为为：IkillyoulaterKODA的的原意意是，，在较较平稳稳的市市况下下不断断积累累长期期看好好的股股票。。低于于现价价的行行使价价，使使投资资者在在正股股价格格上升升之外外，有有更多多的利利可图图，其其杠杆杆性也也加大大了获获利力力度。。KODA主主要特特性：：以股股票为为例的的KODA大大多是是一种种与股股票挂挂钩的的期权权产品品，它它设有有取消消价及及行使使价，，在一一年的的期限限内以以低于于现时时股价价的水水平为为客户户提供供股票票；KODA四四个特特性：：1、买买入股股票的的行使使价往往往比比现价价低10----20%；2、当当股价价升过过现价价3-5%时，，合约约自行行取消消；3、当当股价价跌破破行使使价时时，投投资者者必须须双倍倍吸纳纳股票票；4、合合约期期一般般为一一年，，投资资者只只要有有合约约金额额40%的的现金金或股股票抵抵押即即可购购买，，带有有很高高的杠杠杆性性。08年年底公公布的的重大大案例例：中信泰泰富在在这种种金融融衍生生品上上的巨巨亏超超过150亿港港元；；碧桂桂园投投资金金融衍衍生品品出现现巨亏亏12亿人人民币币；客户郝郝婷在在星展展银行行投资资顾问问的操操作下下，购购买了了该投投资产产品，，让郝郝婷的的8000多万万元存存款血血本无无归，，而且且还倒倒欠香香港星星展银银行9000多多万元元经济发发展与与小微微金融融银监监会会（201112））：大企企贷款款100%覆盖盖(服务过过度！！)；中中企90%；小小型企企业20%；““微型型企业业、个个体工工商户户”？？省金融融办（（201110）：中小小企业业获得得正规规金融融机构构支持持的不不到20%；金研研院院（201108））：“微微企、、个体体工商商户””3%左右右；路路桥区区6%左右右；微型金金融课课题组组：微贷员员‘扫扫街’’发现现（201303））：江江山、、开化化、常常山：：3%--4%产业转转型升升级中中的金金融需需求（（地方资资本市市场）劳动密密集型型向技技术密密集型型调整整，金金融支支持富富余劳劳动力力创业业带动动再就就业；；城镇化化（城城市化化）发发展中中的金金融需需求失土、、离地地农民民创业业资金金支持持；农农民集集中居居住资资金支支持续统筹城城乡发发展中中的金金融需需求金融政政策统统筹；；新农农业、、新农农民、、新农农村；；新生生代农农民；；农村基基础设设施建建设金金融需需求工业向向园区区集中中资金金需求求；城乡基基础设设施一一体化化资金金需求求；城乡公公共服服务一一体化化资金金需求求；改善农农村生生态环环境资资金需需求；特定群群体创创业金金融需需求高校毕毕业生生，失失土、、离地地农民民等创创业中中金融融支持持民间财财富传传承与与民间间资金金正常常运作作需求求民间财财富传传承；；民间间资金金投资资、小小微企企业融融资；；财富管管理、、健康康管理理跨越““中等等收入入陷阱阱”中中的金金融需需求续：18大大报告告：推推进经经济结结构战战略性性调整整与加加快经经济发发展方方式转转变主主要有有四点点--改善善需求求结构构；优优化产产业结结构；；促进进区域域协调调发展展；推进城城镇化化（战战术、、路径径）；李克强强（201211））：城镇化化是扩扩大内内需的的最大大潜力力；2011年年城市市化率率刚突突破50%，按按照户户籍人人口统统计的的城市市化率率，只只有35%，西西方发发达国国家的的城市市化率率普遍遍都在在70%以以上，，甚至至有的的高达达80%以以上；；今后20年年战略略机遇遇：孕孕育于于城镇镇化之之中；；城市市化率率每年年将以以增长长1个个百分分点的的速度度向前前推进进，到到2030年，，即改改革开开放50周周年的的时候候，中中国的的城市市化率率将达达到70%；工业化化创造造供给给(接近近尾声声)，城镇镇（市市）化化创造造需求求(方兴兴未艾艾)；工业化化和城城镇化化、农农村金金融与与农村村经济济须良良性互互动；发展小小微金金融的的理论论视角角：小微金金融与与引富富助贫贫，趋趋同效效应与与财富富传承承：：首个获获得诺诺贝尔尔和平平奖的的经济济学家家尤努努斯（（2007）海海南博博鳌亚亚洲论论坛：：60%的的人口口只拥拥有全全世界界总收收入的的6%，其其贫穷穷是制制度失失灵所所致；；德·索索托有有一个个著名名的判判断：：贫困困人群群之所所以贫贫困，，是缘缘于其其不具具有资源资资本化化的能力力；人力资资本+启动动资金金（一顿顿饭钱钱？））一个富富人或或社会会精英英不喜喜欢的的地方方、不不喜欢欢的制制度，，是没没有希希望的的；同同样，，一个个没有有同情情心、、不帮帮助穷穷人，，不帮帮助弱弱势群群体的的金融融制度度（或或社会会制度度）同同样是是没有有希望望的（（易纲纲2006金融融论坛坛）；；（警示：：无产产者革革命最最彻底底！）金融业业既要要做好好高端端客户户的服服务、、更不不能忽忽视对对金融弱弱势群群体金融服服务，，以激激活或或将沉沉没的的人力力资本本；续：：跨越越中中等等收收入入陷陷阱阱与与小小微微金金融融陷入入中中等等收收入入陷陷阱阱国国家家的的10大大特特征征（50位位国国内内知知名名专专家家））：经济济增增长长回回落落或或停停滞滞、、金金融融体体系系脆脆弱弱两两个个特特征征；；民主主乱乱象象、、贫贫富富分分化化、、腐腐败败多多发发、、过过度度城城市市化化、、社社会会公公共共服服务务短短缺缺、、就就业业困困难难、、社社会会动动荡荡、、信信仰仰缺缺失失（多属属于于社社会会问问题题）；值得得关关注注：我国国2012年年人人均均GDP已已超超过过6000美美元元，，迈迈入入中中等等收收入入国国家家行行列列；我国国仍仍处处在在进进入入中中等等收收入入发发展展阶阶段段后后的的矛矛盾盾凸凸显显期期和和风风险险高高发发期期：：要要特特别别重重视视居居民民收收入入差差距距问问题题，，扭扭转转居居民民收收入入差差距距扩扩大大趋趋势势；；小微微金金融融与与引引富富助助贫贫，，趋趋同同效效应应；；三、如何何做实小小微金融融？小微企业业特点（中小企业业？20110618：中中型、小小型、微微型企业业、个体体工商户户）：大部分微微小企业业注册为为“个体体工商户户”，多多是“夫夫妻店””；大部分客客户教育育程度不不高，不不懂如何何制作““财务报报表”；；少数记有有流水帐帐但也不不完全；；大部分客客户采用用“包税税”，很很多客户户不保存存其经营营记录；；经营中大大量采用用现金结结算的方方式；缺缺乏和银银行打交交道经验验；四没有：微型金金融因其其服务的的客户大大多是““四没有有”（没没有标准准化的管管理、没没有财务务报表、、没有抵抵押担保保物、没没有和银银行打交交道的经经验四有有：有时间间、有信信用、有有强烈劳劳动意愿愿、有交交易痕迹迹；如何将““四有””资源资资本化？？提供微微小信用用或准小小额信用用贷款、、“3度1率”均均衡与小小微金融融发展空空间广度：微小小信贷或准准信贷覆盖盖面（可望望达到10%）；深度：户均均贷款额度度（1000元？20万？？？500万万？？？））；风度：不良良贷款容忍忍度（1%----3%）；；利率；“三度”的的时空性、、动态性、、相对性；；思考：1、某些县县域金融机机构号称小小微企业、、个体工商商户覆盖率率超50%？如何理解？？？2、众多专专做微小贷贷款的不良良率仅为0.30%左右？说明了什么么？？3、授信额额度（深度度）与贷款款可得性、、便利性？？“弱势群体体的劳动力力、信用资资源”如何何资本化？？微小贷款=弱势群群体+零隐性成本本+可持续续发展利率率+强势服务=微‘笑’贷贷款；微贷款、铁纪律、强服务（延伸服务、、、）服务谁？谁谁服务？咋咋服务？服务谁：错位---大中型型银行不愿愿做、不能能做、不会会做、来不不及做的小小微企业、、个体工商商户；（大超市与与小超市、、、、）谁服务：小微金融融机构+地方政政府（如：财政政存款、高高校等事业业单位存款款；地方银银行与五大大银行存贷贷比？）；咋服务：微贷理念念+微贷技术术+有效培培训---改变变不了别人人，就改变变自己；没没有不还款款的客户、、只有做不不好的银行行；“IPC个贷、、联保团贷贷”+““4品+3表表”（“人品、产产品、物品品”+行品--陈陈耀芳）主要人物：：陈小军、王王君、李镇西、、陈耀芳；杜晓山、、王君、焦焦瑾璞、何广文；；海尔集团承承诺江山农村合合作银行微微贷中心微电影----谁说说你不能贷贷；/新人战略与与系统培训训思考：员工工、新员工工、中层、、高层培训训差异？新人战略体力、精力力旺盛，可可塑性强；；家人关注注与支持，，社会资本本可广泛调调动；系统培训台州银座学学院、泰隆隆学院模式式（视频））；招聘一一般院校毕毕业生；2个月理论论学习（军军事化管理理）选拔；；合格者4个月师徒式式培训---见习、、实习；多多次双向选选择，约6个月便可可可成为微微贷员------小贷员----额额度更大的的信贷员；AFR模式式：无信贷经经历的1至至2年的临临柜工作人人员；不脱脱产理论学学习两个月月；合格者者不脱产见见习4个月月；合格者者脱产实习习2个月；；“1+N”联动；；本土化教材材、案例研研讨；内部部培训师；；日记、周周记；案例例总结；规范营销、、规范调查查、规范放放贷六不准；小小贷送礼，，摊薄成本本高；小贷贷利率高但但无隐性交交易成本且且速度快四、若干小小微金融案案例评析案案例1：台台州银行的的小本贷款款发展概况1988年年6月6日日，现任董董事长的陈陈小军借了了5万块钱钱和另外10个个体体户凑钱，，以10万万元注册资资金银座金融服服务社，在路桥区区的一间临临街小屋挂挂牌，成立立时仅有6名工作人人员(5142人)；2002年年3月，台台州市商业业银行成立立，注册资资本3亿元元，政府股股权仅为5%，陈小小军出任董董事长兼行行长（2012年年注册资本本18亿，，上交税收收5亿多）2003年年提出打造造“我们可可以信赖””的“中小小企业伙伴伴银行”市市场战略；；2005年年明确提出出“向下走走”的小客客户战略；；专攻微贷贷技术、专专注小贷业业务；2012年笔笔均贷款50（46）万元；；小本贷款中中60%以以上系首次次获得正规规金融机构构贷款；90%以上上无抵押、、准担保；企业贷款+法人担保保台州银行近近年主要财财务指标项目2011年(12)2010年2009年2008年基本每股收益（元）0.74(0.83)0.600.800.66总资产收益率2.60%(2.34%)2.67%2.46%2.74%不良贷款比例（五级分类）0.33%(0.38%)0.23%0.31%0.43%拔备覆盖率533%(522%)397.84%243.03%152.57%

主要做法：：（入户调查查、眼见为为实、自编编报表、交交叉检验））微贷款：准确的市场场定位，失失土、离地地创业的微微小企业、、个体工商商户；0.3---30万;强服务：扫街式主动营销（宣传图片片）；入户调查；；三天内有有明确结果果；延伸服服务；来者者都是好人人，好中选选好；持续续的学习机机制（银座学院、、新人战略略）；充分融合合世界微贷贷先进技术术，符合微微贷客户特特点流程（产品\人人品\物品品\行品；电表\水表表\工资表表；本土化调查查方式）；铁纪律：（六不准！）‘三度’原原则贷款用用途真实性性审查（3度原则则、三查））培养“客户户没钱借钱钱也要还””的还款意意识！案例2：泰泰隆银行微微小贷款（笔均50万元；2012手手续费让利利1.2亿亿；批量开开设小微贷贷专营机构构）2006200820092011(2012)存款余额75.04156.24233.59386.88(450)资本收益率28.44%33.61%32.64%27.90%(17.94%)贷款余额54.26101.95154.09281.05(350)五级不良率0.83%0.79%0.70%0.51%(0.81%)资产收益率1.17%1.59%1.55%1.83%(1.17%)资本充足率8.3%11.89%13.12%12.21%(11.45%)续（上海分行行：60亿亿存款、30亿贷款款）：1993年年成立时只