投资项目的不确定性分析课件

投资项目的风险分析与不确定性分析投资建设项目风险分析投资建设项目不确定性分析投资项目的风险分析与不确定性1第一、投资建设项目风险分析投资建设项目的目的和程序、投资建设项目的主要风险三、投资建设项目风险分析常用方法投资建设项目风险应对策略第一、投资建设项目风险分析2投资建设项目的目的和程序1、风险的概念指不幸事件发生的概率或可能性,或是某一导致人们并不希望的事件出现的可能性■2、不确定性与风险的区别(1)可否量化(2)概率可获得性:(3)影响大小。投资建设项目的目的和程序33、风险分析的目的(1)揭示项目潜在的风险因素;■(2)针对影响项目的关键因素,制定风险对策,消除或降低风险的不利影响(3)通过信息反馈,进一步改进项目前期工作;(4)为决策者提供全面的信息,以作出客观、科学的决策4、风险分析的程序:凤险识别、凤险估计、风险评价、风险对策3、风险分析的目的4投资建设项目的主要风险市场风险社会风险技术与工程风险■资源风险管理与组织风险,融资风险政策风险■外部协作条件风险环境风险投资建设项目的主要风险5投资建设项目风险分析常用方法■1、专家调查法2、概率分析运用概率论和数理统计原理,对风险因素的概率分布和风险因素对评价指标的影响进行定量分析投资建设项目风险分析常用方法6概率分析方法专题)概率分析及其步骤概率分析的概念概率分析是指使用概率研究预测各种不确定因素和风险因素的发生对投资项目评价指标影响的一种定量分析方法。在概率分析中,一般是计算投资项目净现值的期塋恤及共分布状况和净现值大于或等于零时的累计概率如果计算出的累计概率值越大,说明投资项目承担的风险越小概率分析是在选定不确定因素的基础上,通过估计其发生变动的范围,然后根据已有资料或经验等情况,估计出变化值下的概率,并根据这些概率的大小,来分析测算事件变动对项目经济效益带来的结果和所获结果的稳定性。它是一种定量分析方法。同时,又因为概率的发生具有随机性,故概率分析又称为简单风险分析。概率分析方法专题72.概率分析的步骤概率分析一般可以按以下步骤进行:(1)选定投资项目效益指标作为分析对象,并分析与这些指标有关的不确定性因素2)估计出每个不确定因素的变化范围及其可出现的穊率(3)计算在不确定性因素变量的影响下投资经济效益的期望值(4)计算出表明期望值稳定性的标准偏差。(5)综合考虑期望值和标准偏差,说明在该不确定因素情况下投资项目的经济效益指标的期望值以及获取此效益的可能性。2.概率分析的步骤8(二)期望值计算和分析步骤1期望值计算的一般公式期望值也称数学期望,它是随机事件的各种变量与相应概率的加权平均值随机变量可分为离散型随机变量和连续型随机变量。■离散型随机变量是指事件发生的可能性变化为有限次数并且每次发生的概率值为确定的随机变量。其期望值计算公式为:EX)=ΣXP1■式中:E(Ⅹ一期望值;μ随机变量的序数,等于l,23,…,n;Ⅹ—随机变量值;P—随机变量发生的概率(二)期望值计算和分析步骤9连续型随机变量是指事件发生的可能变化在有限的区间内可以无限次数且其概率的总和为1的随机变量。其期望值的计算公式为E(x)=「f(xkx式中:f(x)为随机变量的变化函数。在项目评估中,任一不确定性因素的变化一般为有限次数,故在分析计算时只使用离散型变量情况下的期望值计算公式连续型随机变量是指事件发生的可能变化10投资项目的不确定性分析课件11投资项目的不确定性分析课件12投资项目的不确定性分析课件13投资项目的不确定性分析课件14投资项目的不确定性分析课件15投资项目的不确定性分析课件16投资项目的不确定性分析课件17投资项目的不确定性分析课件18投资项目的不确定性分析课件19投资项目的不确定性分析课件20投资项目的不确定性分析课件21投资项目的不确定性分析课件22投资项目的不确定性分析课件23投资项目的不确定性分析课件24投资项目的不确定性分析课件25投资项目的不确定性分析课件26投资项目的不确定性分析课件27投资项目的不确定性分析课件28投资项目的不确定性分析课件29投资项目的不确定性分析课件30投资项目的不确定性分析课件31投资项目的不确定性分析课件32投资项目的不确定性分析课件33投资项目的不确定性分析课件34投资项目的不确定性分析课件35投资项目的不确定性分析课件36投资项目的不确定性分析课件37投资项目的不确定性分析课件38投资项目的不确定性分析课件39投资项目的不确定性分析课件40投资项目的不确定性分析课件41投资项目的不确定性分析课件42投资项目的不确定性分析课件43投资项目的不确定性分析课件44投资项目的不确定性分析课件45投资项目的不确定性分析课件46投资项目的不确定性分析课件47投资项目的风险分析与不确定性分析投资建设项目风险分析投资建设项目不确定性分析投资项目的风险分析与不确定性48第一、投资建设项目风险分析投资建设项目的目的和程序、投资建设项目的主要风险三、投资建设项目风险分析常用方法投资建设项目风险应对策略第一、投资建设项目风险分析49投资建设项目的目的和程序1、风险的概念指不幸事件发生的概率或可能性,或是某一导致人们并不希望的事件出现的可能性■2、不确定性与风险的区别(1)可否量化(2)概率可获得性:(3)影响大小。投资建设项目的目的和程序503、风险分析的目的(1)揭示项目潜在的风险因素;■(2)针对影响项目的关键因素,制定风险对策,消除或降低风险的不利影响(3)通过信息反馈,进一步改进项目前期工作;(4)为决策者提供全面的信息,以作出客观、科学的决策4、风险分析的程序:凤险识别、凤险估计、风险评价、风险对策3、风险分析的目的51投资建设项目的主要风险市场风险社会风险技术与工程风险■资源风险管理与组织风险,融资风险政策风险■外部协作条件风险环境风险投资建设项目的主要风险52投资建设项目风险分析常用方法■1、专家调查法2、概率分析运用概率论和数理统计原理,对风险因素的概率分布和风险因素对评价指标的影响进行定量分析投资建设项目风险分析常用方法53概率分析方法专题)概率分析及其步骤概率分析的概念概率分析是指使用概率研究预测各种不确定因素和风险因素的发生对投资项目评价指标影响的一种定量分析方法。在概率分析中,一般是计算投资项目净现值的期塋恤及共分布状况和净现值大于或等于零时的累计概率如果计算出的累计概率值越大,说明投资项目承担的风险越小概率分析是在选定不确定因素的基础上,通过估计其发生变动的范围,然后根据已有资料或经验等情况,估计出变化值下的概率,并根据这些概率的大小,来分析测算事件变动对项目经济效益带来的结果和所获结果的稳定性。它是一种定量分析方法。同时,又因为概率的发生具有随机性,故概率分析又称为简单风险分析。概率分析方法专题542.概率分析的步骤概率分析一般可以按以下步骤进行:(1)选定投资项目效益指标作为分析对象,并分析与这些指标有关的不确定性因素2)估计出每个不确定因素的变化范围及其可出现的穊率(3)计算在不确定性因素变量的影响下投资经济效益的期望值(4)计算出表明期望值稳定性的标准偏差。(5)综合考虑期望值和标准偏差,说明在该不确定因素情况下投资项目的经济效益指标的期望值以及获取此效益的可能性。2.概率分析的步骤55(二)期望值计算和分析步骤1期望值计算的一般公式期望值也称数学期望,它是随机事件的各种变量与相应概率的加权平均值随机变量可分为离散型随机变量和连续型随机变量。■离散型随机变量是指事件发生的可能性变化为有限次数并且每次发生的概率值为确定的随机变量。其期望值计算公式为:EX)=ΣXP1■式中:E(Ⅹ一期望值;μ随机变量的序数,等于l,23,…,n;Ⅹ—随机变量值;P—随机变量发生的概率(二)期望值计算和分析步骤56连续型随机变量是指事件发生的可能变化在有限的区间内可以无限次数且其概率的总和为1的随机变量。其期望值的计算公式为E(x)=「f(xkx式中:f(x)为随机变量的变化函数。在项目评估中,任一不确定性因素的变化一般为有限次数,故在分析计算时只使用离散型变量情况下的期望值计算公式连续型随机变量是指事件发生的可能变化57投资项目的不确定性分析课件58投资项目的不确定性分析课件59投资项目的不确定性分析课件60投资项目的不确定性分析课件61投资项目的不确定性分析课件62投资项目的不确定性分析课件63投资项目的不确定性分析课件64投资项目的不确定性分析课件65投资项目的不确定性分析课件66投资项目的不确定性分析课件67投资项目的不确定性分析课件68投资项目的不确定性分析课件69投资项目的不确定性分析课件70投资项目的不确定性分析课件71投资项目的不确定性分析课件72投资项目的不确定性分析课件73投资项目的不确定性分析课件74投资项目的不确定性分析课件75投资项目的不确定性分析课件76投资项目的不确定性分析课件77投资项目的不确定性分析课件78投资项目的不确定性分析课件79投资项目的不确定性分析课件80投资项目的不确定性分析课件81投资项目的不确