浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题

浅谈如何利用金融租赁

解决中小企业融资难问题成员：金融0907伍秋琬周晶晶

黄佳蓓李佳佳林雨琴浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第1页!摘要目录中小企业地位与现状中小企业融资难的成因分析关于融资租赁如何帮助中小企解决融资难浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第2页!地位与现状：

融资难一直是制约中小企业发展的瓶颈，也是世界各国面临的一个普遍问题。●

90%以上民营中小企业无法从银行获得贷款；●全国民营企业在过去3年中有60%以上通过民间借贷的形式进行融资。现状●数量占全部注册企业数的99%●几乎涵盖生产、服务各个行业●工业总产值、利税分占70%和45%●提供约75%城镇就业机会●推动经济高速运转助推器地位浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第3页!

理想很丰满现实很骨感浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第4页!中小企业自身“先天不足”是融资难的根本？传统产业，附加值低，风险大12345企业内部治理结构问题较大企业管理混乱，财务不规范信用不佳抵押难，担保难浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第5页!长期国营主导观念挤压中小企业生存空间？

国营主导观念影响较深，中小企业长期受亚国民待遇12国家政策缺乏切实可行的措施浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第6页!

4.信用不佳

中小企业群体信用观念淡薄，机会主义盛行，缺乏长期发展目标，企业逃废银行债务现象具有普遍性。在财务方面人为操纵利润现象较多，财务信息严重失真，企业经营信息透明度差，甚至出于自身短期利益的考虑，造假账、出假报表、偷税漏税，使企业信誉受损，整体形象不佳。

5.抵押难，担保难

中小企业由于自身规模较小，可用于抵押的固定资产非常有限，再加上抵押物价值评估、登记的费用较高，抵押之路难行。同时，担保机构尚未普遍成立，其他企业又不愿意提供担保，因此，担保难亦是中小企业的普通问题。浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第7页!1.国营主导观念影响较深，中小企业长期受亚国民待遇

改革开放以来，国家对国营大中型企业多次实施优惠政策；外资实行减免税收、设立保税区等“超国民待遇”。国企实施的与中小企业不同的市场准入条件和不同的股票上市、企业债券、银行贷款融资条件等“国民待遇”，使得以中小企业为主体的非国有企业只能享受“亚国民待遇”，经营、融资、发展环境处于不利地位，严重挤压了中小企业的生存发展空间，出现目前银行信贷经营中产生“垒大户”倾向。2.国家政策缺乏切实可行的措施国营观念挤压浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第8页!国外国内融资租赁的发展

融资租赁作为一种新型投融资模式，目前已在全球80多个国家和地区得到广泛开展，以融物代替融资的新型业务模式，逐步成为不同类型市场主体特别是中小企业的重要融资方式。融资租赁在国外较为普遍。案例资产规模快速增长，经营实力和盈利水平有了较大提升租赁资产行业分布广泛，租赁服务领域不断增加业务创新取得进展，发展方式有所转变。公司治理不断完善，风险管理能力不断增强

案例浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第9页!金融租赁在我国中小企业中运用

以江苏泰州三洋纸业为例：（一）中小企业的自身需求

江苏泰州三洋纸业是一家小企业，想得到大客户的订单必须上一条新生产线。而这条生产线要投入1000多万元，企业自有资金根本不够。

此时，生产线的供应商把三洋纸业的信息提供给了金融租赁公司。后者很快派专业人员到三洋纸业考察，仅仅用了10个工作日，江苏金融租赁公司就将1000万元资金打给了供应商昌昇集团，昌昇集团收到项目资金后，立即派人到三洋纸业安装生产线。

借助融资租赁的杠杆，三洋纸业进入了快速发展的通道。对于以制造为主的小企业来说，这个案例或许具有启发性。（二）金融租赁的供给方

相关数据显示，截至2011年底，我国融资租赁的规模已经超过7000亿元，并以50%以上的年均增速迅速发展。对于在银行贷款难、急于扩大生产规模的中小企业来说，融资租赁为它们增添了一种新的融资渠道，甚至在基础设施建设和公共事业领域，融资租赁也是一种重要的金融手段。

据悉，截至2011年底，工银租赁与浙江、江苏等21个省市中小企业已经开展合作，中小企业客户占其客户总数的70%，累计发放租赁款80多亿元。工银租赁还分别与浙江、江苏省金融服务办签订了100亿元中小企业租赁的战略合作协议，大力支持了中小企业应用新技术、新工艺、新装备，加速实现转型升级。目前我国有融资租赁公司近300家，可承载的资产管理能力超过1万亿元。2011年全国市场的融资租赁规模超过7000亿元。

浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第10页!金融租赁的发展之路

——探索专业化、特色化的发展模式一要建立科学的发展战略。各家金融租赁公司要从全局出发，密切关注未来宏观经济形势和政策走向，以市场为导向，坚持审慎经营、稳健发展；设定合理的发展规划，建立有效的约束机制，避免因激励不当而带来的潜在风险；倡导良好的竞争环境，重视发展质量、风险控制和盈利水平，加强自我约束，确保业务能力的增长与管理能力和资本实力相匹配。二要继续完善法人治理结构和内控机制。公司董事会应充分履行职责，切实担负起风险管理和内审监督的责任，充分发挥在建立健全内部控制体系，风险管理体系和高级管理人员履职评价等方面的作用；按照“全面、审慎、有效、独立”的原则，明确前、中、后台的职责和流程，加强租赁业务的全流程管理，确保租赁公司经营管理的独立性。三要不断强化工作细节。金融租赁公司要分析市场变化对公司经营发展的影响并结合租赁业务特点，认真做好行业研究、客户细分、产品设计、财务核算、人才培养、信息系统建设等基础性工作，增强发展的内生动力。四要切实提高租赁业务的专业能力。融资租赁是一项专业技术非常强的业务，金融租赁公司要想真正办出租赁特色，进而提升核心竞争力，就要加强租赁业务的专业能力建设。例如，租赁物的管理和运营是租赁区别于信贷的特点之一，也是租赁的优势之一，金融租赁公司要高度重视租赁物管理的重要性，加快租赁物管理的制度建设、机构建设和人员培养，在日常业务中合理选择租赁物，并持续关注租赁物的市场价值变化和运营维护，切实提高资产管理能力。浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第11页!如何帮助中小企解决融资难？中小企业银行政府浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第12页!1.规范企业公司治理结构

公司的运行绩效如何，在很大程度上取决于其治理结构的有效性。公司治理结构规范与否不仅影响投资决策和资金筹措，而且也影响公司的管理效率和内部凝聚力。因此，公司治理结构是企业融资能力的必要条件，中小企业一定要规范公司治理结构。2.强化企业财务管理企业财务管理是企业管理中最重要的内容之一，而资金管理则是企业财务管理的核心内容，健全的企业财务管理制度是提高企业融资能力的重要前提。我国《小企业会计制度》的颁布和实施，在一定程度上为规范小企业的会计核算和财务管理提供了制度上的保障，各企业应严格遵守，认真实施。3.强化信用观念

中小企业必须强化信用意识，树立诚信形象。从2006年7月份开始，中国人民银行已在北京、上海等17个省市开展中小企业信用信息体系建设试点工作，各中小企业应积极配合，认真、翔实填报自己的经营信息和资料，打造诚信形象，为今后融资创造条件。

4.改变融资观念，拓宽融资渠道

市场经济条件下，企业融资是多渠道的。当前，我国的中小企业还很不适应市场经济条件下融资发展的要求，一方面融资机制活，另一方面融资方式单一。中小企业应改变过去完全依赖银行融资的思维方式，改变那种等、靠、要的融资行为，通过典当、租赁、商业信用等多种方式进行融资。

浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第13页!1.完善中小企业融资的法律体

完善的中小企业法律体系是中小企业发展的基本保证，是中小企业金融机构的生存依据和操作指南。尽快制定《中小企业担保法》《中小企业融资法》《产业投资基金法》等法律，使中小企业的各种融资渠道都有法可依并积极引导中小企业的投资方向，保障私人投资权益，推动中小企业健康发展

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2.加快建立和完善中小企业贷款担保体系

中小企业信用度低下是造成中小企业融资难的深层次原因，建立起一个适合我国中小企业的贷款担保体系可以有效应对中小企业融资过程中因信息不对称引发的逆向选择和道德风险问题，从而为中小企业扩展各方面融资渠道提供强有力的信用支持。3.发展多层次的资本市场

目前，我国证券市场的结构与发达国家相比，缺少专门为中小企业融资的二板市场，而银行作为资源配置的重要机构在放贷行为上的逆向选择问题，使得二板市场的设立变得更为紧迫和重要。二板市场除了具有连续筹资、推荐、优化、分散融资风险等一般性功能外，还具有独特的创业投资基金退出机制。因此，一个完善的二板市场不但可以为中小企业提供一个可以灵活融资的场所，还将极大地促进创业资本的发展，而创业资本的发展又将为中小企业的发展壮大提供后续资金，形成一个良性循环。4.设立发展基金，开展风险投资

各级政府应采取措施，设立中小企业发展基金。对投资大，回报期长，风险大，融资难度大的高新技术中小企业，应重点发展风险投资，多方开辟风险投资渠道。中小企业发展基金包括，各级政府、金融机构、企业、个人和科技创业风险投资公司以及各种社会团体的基金等，大力引进海外投资基金融资、项目融资、境外贷款、贸易融资等，促进我国产业投资基金的发展，全方位、多渠道地为中小企业的发展拓宽融资途径。浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第14页!中小企业融资难的成因分析：先天不足（根本）金融市场不完善国营观念挤压悲剧浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第15页!我国金融市场的不完善成为融资难的关键？金融体制改革不到位1234银企信息不对称银行贷款投放趋大避小贷款权限过度向上集中浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第16页!1.中小企业大多属于传统产业和劳动密集型产业，产品附加值低，企业风险大

由于经营者的素质、经历等原因，许多中小企业产业结构不合理，大部分中小企业都属于传统产业和劳动密集型产业，这些行业的产品附加值低，成本相对较高，盈利水平低，抗风险能力弱，企业技术装备落后，创新能力不强，员工素质普遍低下，自有资金严重不足，负债率偏高。因此，新陈代谢快，稳定性差是我国中小企业的一大特点，这就造成了银行贷款在行业选择上将中小企业列入不支持或限制之列2.企业内部治理结构上存在较大问题股权结构单一、家族化管理、独裁型机制、经营策略和经营手段上的短期行为是其集中的表现。在企业发展初期，这些弊病很难显现出来,随着企业的快速发展、规模的不断扩大，其劣根性就逐渐暴露出来，这是银行机构对中小企业进行融资不得不考虑的问题3.企业管理混乱，财务不规范

许多中小企业内部管理不规范，经营随意性大，各类规章制度缺失严重，或有章不循；企业财务制度不健全，建账不规范或不依法建账，会计核算常违规操作，有些小企业根本不设账，以票代账，或者虽然设账，但账目混乱，给企业的融资带来困难。

。先天不足浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第17页!1.金融体制改革不到位，使中小企业贷款服务出现缺失

一方面本应面向中小企业贷款的农村信用社和地方商业银行，片面求大、求强，竞相支持大型企业，而对本该是自己支持重点的中小企业尤其是小企业置之不理；另一方面我国还没有成立针对中小企业服务的专业性银行和各类基金组织，使中小企业的贷款服务在金融市场上出现缺失。2.银企信息不对称

在信息不对称方面，中小企业比大企业更加严重。因为中小企业大多都有信息不透明的问题。对于大企业，很多信息是公开的或是通过其它渠道能够收集的。而中小企业的信息基本上是内部化的、不透明的，银行和其他金融机构很难通过一般的渠道获得其信息，也难以获得其偿债能力的信息。3.对利润最大化的追求和风险管理的要求，使银行在贷款投放上趋大避小

由于中小企业的贷款金额小，时效性强，比较频繁，但每笔贷款手续并不比大企业简化，相比之下，小企业贷款平均成本高、工作量大、贷款收益小；同时，由于中小企业效益低，稳定性差，风险较大，出于利润最大化和降低风险的双重追求，银行在贷款投放上趋大避小是必然的。4.贷款权限过度向上集中

近年来，各商业银行在改制和加强管理方面，不约而同地选择了贷款审批权上收和集中。市、县级的银行机构不是对中小企业没有贷款权，就是贷款条件非常苛刻，在当地鲜有符合贷款条件的。严格的授权授信管理制度，客观上削弱了基层商业银行对中小企业的信贷支持能力。金融市场不完善浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第18页!关于融资租赁概念

金融租赁是一种通过融资租赁形式获得资金支持的金融业务。由使用设备的机构或个人对设备或厂房提出要求，租赁公司或其他金融机构作为出租人，出资购买设备并将其交给承租人使用。在租期内承租人向出租人支付租金。承租人对租赁的资产只有使用权，没有处置权。租期结束时租赁资产经残值处理后归承租人（小到一台电脑，大到数十架飞机；最快的，可通过发短信审批项目，最大的，可融得几十亿元资金……金融租赁堪称眼下市场上“最灵活”的金融工具。）浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第19页!国外案例：IBM租赁

大陆汽车俱乐部(ChinaAutomobileAssociation,简称CAA)成立于1995年，1999年与澳大利亚最大财产保险集团IAG(InsuranceAustraliaGroup)合资，2003年底成为IAG的全资子公司，是中国目前唯一一家外商独资的汽车俱乐部，在同行业中一直保持领先地位。2004年，IAG为CAA制定下建设成为一家全国性救援服务提供商与汽车网络协会的发展战略。实现全国拓展计划显然需要坚强的信息化网络架构来支持，原有的IT设备需要全面地改造升级。IAG对于CAA的投资是有一个计划性的投资，需要准确的预算。如何快速搭建发展所需的IT架构，而又避免一次性大额IT投入对预算和短期资金带来的影响，况且还有很多其他投资领域需要资金支持。解决方案

2004年7月IAG派来了一个由高层领导组成的“智囊团”，通过多方面考察和论证，CAA最终选择了IBM租赁为其合作伙伴。双方在2004年底建立了基于主租赁协议的租赁关系，涉及电脑、服务器、交换机、路由器、IP电话等设备，升级了IT基础架构并在此基础上建设了客户呼叫中心，提升了客户体验。接下来，CAA将会在中国大陆地区通过建立合作网络以及自身运转达到扩展业务的目的。在其IT不断升级和扩展的过程中，CAA需要做的只是以子租赁协议的形式随时追加订单就可以了。IBM租赁为CAA提供的是三年期的租赁，期满后CAA可根据需要灵活选择保留、续租或退回租赁设备，使得IT设备的处置更加简便。浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第20页!我国金融租赁出现的问题1.从金融租赁公司的经营情况看，租赁业务模式较为单一，多以融资租赁和回租业务为主；产品结构设计较为简单，与银行存在一定程度的同质化竞争；同时，与贷款相比，租赁的融资方式更加灵活，客户群体更加广泛，对业务开展的专业能力和风险管理水平要求也更高，而对于成立时间不长的金融租赁公司而言，在这些方面还存在较大的提升空间；另外，各家公司对租赁市场的细分程度也不够，尚未形成具有公司特色的市场定位和业务模式。这些情况一方面使得租赁公司与银行信贷之间、租赁公司与租赁公司之间存在较强的竞争关系，另一方面也使租赁公司对资金来源的数量和成本较为敏感。因此，逐渐探索，不断发挥租赁的特点和优势，走专业化、特色化的经营之路，将是金融租赁公司需要深入思考的战略性问题，也是一个艰苦的探索过程。2.经过近几年的高速发展，金融租赁公司的经营能力和盈利水平虽然有了较大提高，但部分金融租赁公司较为看重市场排名，机构之间存在比份额、比规模、比增速的问题，这种情况不仅增加了金融租赁公司自身经营管理的难度，而且也增加了金融租赁行业的同业竞争压力，不利于金融租赁行业的持续稳健发展。3.从金融租赁行业的外部环境看，首先，缺少统一的融资租赁立法，配套的法律法规和实施细则还不完善；其次，在现有合同法、物权法等法律框架下，很多动产租赁物的登记和公示制度尚不能满足租赁业务的需要，租赁权属关系无法得到有效的保障；再次，租赁物的二级市场不成熟，租赁物的取回和处置难度较大，使得融资租赁的独特优势在很大程度上难以发挥。不过，我们也高兴地看到，最高法院正在研究出台融资租赁相关法律的司法解释，这对于保障融资租赁业务的顺利开展以及融资租赁行业的健康发展将产生积极作用。浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第21页!例如：

目前金融租赁公司不能吸收社会存款，资金来源主要依靠同业拆借、银行借款等批发型融资，稳定性较差，抵御系统性风险的能力较弱。金融租赁公司需要合理平衡盈利性和流动性的关系，按照审慎原则，充分识别、持续监测和适当控制流动性风险，在传统头寸管理的基础上，重视期限错配可能产生的流动性风险，加强资产负债的组合管理，确保公司业务的平稳开展。浅谈如何利用金融租赁解决小企业融资难的问题共25页，您现在浏览的是第22页!有效解决我国中小企业融资难，还