医药集团对标

新华制药VS石药集团金蝶软件（中国）有限公司提纲一医药行业简析 1世界医药行业概况 2我国医药行业整体状况二新华制药VS石药集团 1基本情况对比 2财务数据对比

医药行业特点高技术主要体现在知识密集、技术含量高、多学科高度综合互相渗透高投入高收益高风险相对垄断高集中度世界医药工业是一个高集中度的行业，其中大量的先进技术都掌握在世界前50强手中，而50强企业中20个在美国，其余大部份也集中在欧州及日本、瑞士等国家世界医药市场快速增长上世纪70年代以来，世界医药市场进入快速发展阶段，平均每年递增13.8%。1993年至2003年，世界医药市场平均每年递增7.8%数据来源：

网络搜集世界各大区域药品市场份额变化情况地区份额(%)份额(%)份额(%)份额(%)份额(%)份额(%)份额(%)份额(%)北美514947.84747.741.8440.4239.74欧洲252829.63029.930.8431.2830.39日本121111.110.79.311.4811.1111.66亚（不含日本）、非、澳887.78.28.610.7511.7212.59拉美443.84.14.55.135.485.62从图、表，我们可以看出北美的市场份额处于下降趋势，欧洲和日本比较稳定，亚（不含日本）、非、澳、拉美等新兴市场处于上升趋势数据来源：IMSHealth公司世界医药产业格局世界制药企业间的并购与重组不断发生近年来,医药界并购不断,仅大型个案就有辉瑞吞并惠氏、默克并购先灵葆雅以及罗氏笑纳基因泰克三宗,其他小规模并购更是此起彼伏，使得公司的规模和排名不断变化。排名2008年销售额（亿美元）2009年销售额（亿美元）1强生公司610.95强生公司618.972美国辉瑞公司484.18美国辉瑞公司500.093英国葛兰素史克公司454.47瑞士罗氏公司451.754拜耳集团446.64诺华公司442.675瑞士罗氏公司403.15英国葛兰素史克公司442.546法国赛诺菲-安万特399.77拜耳集团434.737诺华公司398.00法国赛诺菲-安万特408.768英国阿斯利康公司295.59英国阿斯利康公司328.049美国默克集团241.98默沙东公司274.2810美国惠氏公司224.00礼来公司218.36数据来源：IMSHealth公司世界医药行业市场占有率-TOP10排名公司名称市场占有率1辉瑞7.32葛兰素史克7.13默克5.14强生4.65阿斯利康4.66诺华4.07百时美施贵宝3.78安进3.69罗氏3.110法玛西亚3.0总计46.1数据来源：IMSHealth公司世界医药企业强10强占据几乎半壁江山新药研发费用大幅度增加1990～2008年，欧洲研发投资增长了3.5倍，美国增长了5.6倍大型医药企业的新药研发投入都非常大排名公司研发投入（亿美元）1罗氏85.702辉瑞78.453赛诺菲-安万特65.674诺华63.085葛兰素史克62.866默克58.457武田制药46.578强生45.919阿斯利康44.0910礼来43.0011百时美施贵宝36.4712勃林格殷格翰30.1013安进28.6414雅培制药27.44排名公司2007年研发投入占销售额%2008年研发投入占销售额%1辉瑞80.8918.2179.4517.992罗氏63.385620.6673.225821.983赛诺菲安万特565116.1763.8316.64阿斯利康51.6217.4651.7916.395强生526521.1750.9520.746默克48.82820.448.05320.347武田23.44221.6843.945531.288礼来34.86719.7738.40919.929百时美施贵宝32.8221.0135.8520.2410先灵葆雅32.8228.7635.2924.76数据来源：IMSHealth公司药品消费结构不断变化，生物制药业突飞猛进，中草药受到重视药品结构的变化主要来源于三方面的因素：首先，人们健康和疾病状况的变化导致了对药品需求的变化，治疗如老年疾病、心血管疾病等病症的药品逐步增加，治疗老年性痴呆、精神分裂症、高胆固醇、爱滋病等的药品研发速度加快；其次，技术的创新使得新的药品和新的治疗方式成为可能，并且拓宽了临床应用的广度；最后，随着人们的观念和医药知识的转变，人们自我药疗和自我保健意识日益增强，自购自用药品的现象日益增多，非处方药的销售市场增长迅速。生物制药、中草药、非处方药将成为未来药品市场的流行概念美国国医医药药行行业业背背景景情情况况生命命周周期期延延长长1970-2005年：：男男性性平平均均寿寿命命由由65岁提提高高到到75岁，，女女性性由由71提高高到到80岁老龄龄化化程程度度加加大大，，老老龄龄医医药药消消费费比比重重大大2000年60岁以以上上老老龄龄人人口口占占10%,2025年将将占占20%目前前老老龄龄人人口口占占总总人人口口的的15%，但但医医药药消消费费金金额额却却占占全全部部销销售售的的1/3美国国医医药药行行业业基基本本情情况况医药药行行业业2009年GDP医药药行行业业GDP总额额3003亿美美元元，，占占美美国国全全部部GDP的2.2%6266亿美美元元包包括括直直接接和和间间接接产产出出税收收联邦邦和和社社会会保保险险税税收收额额150亿美美元元就业业直接接雇雇佣佣686442人320万个个间间接接和和衍衍生生的的工工作作岗岗位位金融危机机对美国国医药行行业的影影响失业率增增加保险覆盖盖率下降降开药量减减少销售人员员消减股票价格格下降年份销售人数2005102002008920002012（est）75000数据来源源：网络搜集集美国医药药市场-近况美国是世世界上最最大的医医药消费费市场。。3亿人口规规模、人人口老龄龄化的趋趋势、高高水平的的医疗支支出是市市场增长长的主要要动力销售金额额达到3003亿美元，，占全球球总销售售额的37%，增长幅幅度为5.1%，这与2008年仅1.9%的增幅相相比明显显提高。。虽然2009年药品销销售与往往年相比比增长明明显，但但是整体体看来，，美国医医药市场场的药品品销售增增长水平平依然处处于历史史低位。。非专利利药物上上市产品品增多以以及民众众更倾向向于使用用廉价非非专利药药物等，，均成为为美国医医药市场场销售增增长缓慢慢的原因因进出口数据来源源：IMSHealth公司美国医药药市场-分类统计计排名治疗类别20092008200720062005美国医药总额300328572805270324731抗精神病药1461421281141022降血脂药1431451621961793质子泵抑制剂1361381401351274抗抑郁药9995921041005血管紧张素Ⅱ拮抗剂84756557496单克隆抗体80736657397抗关节炎药(生物反应调节剂)63564844368促红细胞生成素63698498859人胰岛素类似物635038312410抗凝药6052444137小计937895867877778占总额比重31.20%31.33%30.91%32.45%31.46%数据来源源：IMSHealth公司2009年美国医医药市场场销售十十大治疗疗类别单位：亿亿美元前三大治治疗类别别产品的的2009年销售金金额均突突破百亿亿美元大大关前三大治治疗类别别产品依依次是：：抗精神神病药物物、降血血脂药、、质子泵泵抑制剂剂，其中中抗精神神病药物物首次排排名第一一，说明明精神类类疾病开开始盛行行降血脂药药物和质质子泵抑抑制剂产产品均出出现“量量增价跌跌”现象象，二者者的处方方量增长长但销售售金额下下降，这这反映出出民众在在医疗需需求方面面更倾向向于使用用廉价非非专利药药产品的的趋势整体而言言，前十十治疗类类别产品品的销售售金额总总计达937亿美元，，在美国国医药市市场销售售金额占占比达到到31.2%，比重较较大美国医药药市场-单品种排名产品名称20092008200720062005美国医药市场销售总额300328572805270324731阿托伐他汀(atorvastatin，立普妥，Lipitor)75788186822埃索美拉唑(esomeprazole，耐信，Nexium)63595451433氯吡格(clopidogrel，Plavix)56483929354沙美特罗+氟替卡松吸入剂(salmeterol+flixonase，AdvairDiskus)47444239355富马酸喹硫平(quetiapinefumarate，思瑞康，Seroquel)42383430256阿立哌唑(aripiprazole，Abilify)40302319157孟鲁司特(montelukast，顺尔宁，Singulair)37353430258匹格列酮(pioglitazone，Actos)34312926229依那西普(etanercept，Enbrel)333131312810阿法依泊汀(epoetinAlfa，Epogen)3230303229小计459424397373339占总额比重15.28%14.84%14.15%13.80%13.71%数据来源源：IMSHealth公司2009年美国医医药市场场销售十十强产品品单位：亿亿美元从单品种种分析，，我们可可以看出出美国医医药市场场中，超超级单品品明星占占据着较较大的比比重，除除排名第第一的阿阿托伐他他汀外，，其余的的单品销销售额近近年来都都在增长长，说明明药品遵遵循生命命周期规规则美国医医药市市场-制药企企业排名公司名称20092008200720062005

美国医药市场销售金额

300328572805270324731辉瑞(Pfizer)2782773143423432默克(Merck)1982012192061873阿斯利康(Astrazeneca)1831611521451244葛兰素史克(GlaxoSmithKline)1501651831871705罗氏(Roche)143126119102806诺华(Novartis)1341221351361267礼来(EliLilly)13212010797898强生(Johnson&Johnson)1281561591571569安进(Amgen)12512813614211610美国梯瓦制药(TevaPharmUSA)121112989073小计15921568162216041464占比重53.01%54.88%57.83%59.34%59.20%数据来来源：：IMSHealth公司2009年美国国医药药市场场销售售十强强制药药企业业单位：：亿美美元美国top10的制药药企业业占据据的市市场份份额超超过半半壁江江山，，说明明美国国医药药行业业的集集中度度是比比较高高的美国医医药市市场-销售渠渠道排名公司名称20092008200720062005

美国医药市场销售金额

300328572805270324731连锁药店10559979609198362邮寄服务5154654414273833单体药店3733693753653514诊所3463303272982465非联邦医院2782692642612506食品店2122042152192087长期护理1391371331281178联邦医院41384037359家庭卫生保健252525242410健康维护组织(HMO)1113151615小计29952847279526942465占总额比重99.73%99.65%99.64%99.67%99.68%数据来来源：：IMSHealth公司2009年美国国医药药市场场主要要销售售渠道道单位：：亿美美元连锁药药店、、邮寄寄服务务和单单体药药店依依然是是美国国药品品销售售的主主要渠渠道。。2009年三者者合计计约占占65%的分额额。其其中，，连锁锁药店店所占占分额额最高高，达达到35.1%，邮寄寄服务务所占占分额额为17.1%，单体体药店店所占占分额额为12.4%。从增增长趋趋势来来看，，邮寄寄服务务的增增长幅幅度达达到10.8%，是三三者中中增长长最为为迅速速的，，说明明电子子商务务的快快速发发展医药研研发投投入大大研发占占销售售收入入的比比重研发费费用（（10亿美元元）美国投投入的的研发发费用用占全全球的的80%中国、、印度度、俄俄罗斯斯三国国不足足1%数据来来源：：网络搜搜集美国医医药行行业特特点总总结市场规规模大大市场集集中度度高研发投投入大大，研研发能能力强强提纲一医医药行行业简简析1世界医医药行行业概概况2我国医医药行行业整整体状状况二新新华制制药VS石药集集团1基本情情况对对比2财务数数据对对比我国医医药行行业的的发展展历程程(一)阶段I（1990年之前前）——政府定定价，，公费费医疗疗1990年之前前医药药行业业基本本处于于计划划经济济状态态，公公费医医疗仍仍然是是药品品消费费资金金主要要来源源，药药品总总体价价格水水平低低，完完全政政府定定价；；阶段II（1990-1996年）——药品价价格放放开，，行业业增速速较快快，需需求受受到压压抑1990-1996年，药药品价价格完完全放放开，，外资资药企企大举举进入入中国国导致致药品品价格格急剧剧升高高，价价格指指数处处于高高位，，医药药工业业产值值增速速较快快，而而购买买药品品的资资金供供给严严重不不足，，导致致药品品需求求被大大大压压抑；；阶段III（1996-2000年）——重新政府定定价，行业业增速下降降在经过药药价急剧升升高之后，，1996年开始政府府，开始对对用量多、、用途广的的药品和进进口药品重重新采用政政府定价，，药品价格格指数急剧剧下降，医医药工业产产值增速下下降，甚至至出现过负负增长；发展历程(二)阶段IV（2000-2006年）——药品降价频频繁，行业业波浪式上上升2000年政府开始始通过政府府指导结合合市场化的的方式来管管理医药行行业，一方方面开始采采用政府指指导价，另另外一方面面通过招标标采购控制制药品价格格，药品降降价政策频频繁出现，，药品价格格指数处于于低位徘徊徊，医药工工业产值呈呈现波浪式式上升特征征；阶段V（2006-2008年）——需求加速释释放，行业业增速加快快2006-2008年政府没有有出台大规规模降价政政策，而在在增加医疗疗消费资金金供给方面面力度却很很大，这段段时间医药药行业难得得的出现了了连续3年增速加快快的现象。。阶段VI（2009年———）———需求继续释释放，控制制医疗费用用2009年开始，医医药需求在在全民医保保的推动下下在继续释释放，但同同时政府加加大了对基基本药物目目录等制度度的推进力力度，引导导药品消费费向低端倾倾斜，同时时也力图通通过公立医医院改革，，把药品收收入从医院院收入中剔剔除出去，，从而控制制日益增长长的医疗费费用，这一一阶段的医医药行业的的发展将不不同于以往往的任何一一个阶段。。2001-2009年中国医药药工业总产产值2001-2009年，工业总总产值年增增长率21.49%，而GDP的年增长率率约10%，说明医药药行业的增增长率远远远高于GDP增速资料来源：：南方医药药经济研究究所2001-2009年中国药品品销售终端端总量及增增速从上图可以以看出，中中国药品的的增速是非非常快的目前中国已已经是第5大医药市场场，预计到到2013年，中国将将成为全球球第3大医药市场场资料来源：：南方医药药经济研究究所2001-2009年中国医药药工业利润润情况2001-2009年，利润的的年增长率率为24.96%，说明医药药行业的利利润率还是是比较高的的2009年我国医药药工业实现现利润首次次超千亿元元资料来源：：南方医药药经济研究究所2001-2009年中国药品品消费市场场结构图从上图可以以看出，医医院市场的的消费占据据着很大的的比重由于零售终终端近年增增速放缓，，医疗市场场霸主地位位进一步加加强资料来源：：南方医药药经济研究究所终端定义：：医院终端是是指县及县县以上医疗疗机构市场场。社区终端是是指城市社社区卫生服服务中心、、社区服务务站。药店终端是是指所有城城乡的零售售药店。第三终端是是指乡镇卫卫生院、村村卫生室、、诊所等医医疗机构。。从2007年到2009年四个终端端市场的份份额变化趋趋势可以发发现：社区终端的的市场份额额显著增长长!医院市场的的地位逐步步回升！零售终端有有所下滑！！2009年四级终端端市场规模模近年中国药药品市场终终端格局变变化中国药品市市场终端格格局资料来源：：南方医药药经济研究究所中国医药市市场份额分分类情况中国药品市市场终端结结构区域类型对应区域覆盖人口医院数量药店数量乡镇卫生院/村卫生室社区卫生服务中心/站诊所50个大中城市2.0亿人700家三级医院6万个——4036/2022420万个（300～600万人/大中城市城区）+5000家其它医院300个地市1.5亿人300家三级医院4万个————（30～60万人/城区）+3000家其它医院3000个县（县市）2.5亿人10000家医院6.5万个————（5～10万人/城区）4万个乡镇1.5亿人——20万个4万家乡镇卫生院——（1000～1万人/乡镇）60万个村6.0亿人——62万个村卫生室——（100～5000人/村）资料来源：：南方医药药经济研究究所中国医药生生产企业数数量企业类型2009年同比2008年户数增长%化学原料药11721039.6%化学药品制剂1262675.6%生物制剂76810716.2%医疗器械116825327.6%卫生材料63011823.0%中成药1480725.1%中药饮片71310216.7%合计719382213.0%从上表可以以看出，我我国2009年我国医药药生产企业业数量增长长较快资料来源：：网络搜集集我国国医医药药市市场场集集中中度度还还需需进进一一步步提提高高在激激烈烈的的市市场场竞竞争争中中，，医医药药行行业业通通过过各各种种形形式式的的联联合合、、兼兼并并与与重重组组，，在在一一定定程程度度上上改改变变了了医医药药企企业业规规模模过过小小、、布布局局过过度度分分散散的的局局面面，，提提高高了了生生产产集集中中度度。。目目前前，，医医药药行行业业已已有有25家企企业业进进入入国国家家520家大大型型企企业业的的行行列列。。医医药药工工业业销销售售额额前前60家企企业业的的生生产产集集中中度度为为35.7%，青青霉霉素素、、维维生生素素C、合合成成维维生生素素E、阿阿斯斯匹匹林林、、扑扑热热息息痛痛等等大大吨吨位位产产品品的的生生产产企企业业数数量量已已大大幅幅度度减减少少。。片片剂剂、、粉粉针针剂剂、、水水针针剂剂、、输输液液、、胶胶囊囊5大类类制制剂剂前前50家的的生生产产集集中中度度分分别别达达到到44.3%、97.6%、6.5%、58.9%和56.2%。有学学者者研研究究发发现现，，我我国国高高寡寡占占型型行行业业的的市市场场集集中中度度CR8（前前8家企企业业））一一般般应应大大于于40％％，，寡寡占占型型行行业业的的CR8一一般般应应在在30％％～～40％％之之间间，，低低竞竞争争性性行行业业的的CR8则则应应该该大大于于20％％，低低于于20%属于于自自由由竞竞争争行行业业2008年全全球球前前十十强强的的制制药药企企业业已已经经占占有有国国际际药药品品市市场场份份额额的的50%，而我国医药工业业前十强只占占有国内市场场的25%相对而言，我我国医药市场场的集中度严严重偏低，在在我国市场集集中度模型中中属于自由竞竞争行业中国药品市场场迅速增长的的四大因素人口老龄化比比例扩大我国人均用药药水平不断提提高疾病谱和生活活方式的改变变扩大药品消消费需求新医改政策刺刺激医药消费费需求人口老龄化比比例扩大据预测，到2020年，中国的老老年人口将达达到2.48亿人，老龄化水水平将达到17.17%。到2050年，中国的老老年人口总量量将超过4亿人，老龄化水水平将超过30%以上。老年人口的药药品消费已占占药品总消费费的50%以上，随着社社会高龄化速速度逐渐加快快，对老年人人疾病用药及及医疗保健需需求升高。(单位：万人)19821990199520002005200620072008总人口101,654114,333121,121126,743130,756131,448132,129132,802

65岁人口占比4.90%5.60%6.20%7.0%7.70%7.90%8.10%8.30%

65岁人口数量4,9816,4037,5108,87210,06810,38410,70211,023资料来源：南南方医药经济济研究所我国人均用药药水平不断提提高美国的人均用用药水平约为为319美元，日本为为348美元。目前，，我国的人均均用药水平是是50美元左右，与与欧美等发达达国家还有较较大差距。近三年，我国国人均用药水水平不断增长长，增幅加大大。资料来源：南南方医药经济济研究所我国卫生总费费用近30年来，我国卫卫生费用逐年年提高，平均均年增长17.6%，到2008年，医药卫生生总费用13216亿元，同比增增长20.52%；2009年为16118.8亿元元，同比增长长21.96%；卫生总费用占占GDP的比重不低于于5%是世界卫生组组织的基本要要求。发达国国家如英国为为8%、德国为11%、美国则超过过了15%30年平均来看，，我国卫生费费用占GDP的比重大概在在4.07%，到2008年已经占到4.52%，，2009年占到4.96%。资料来源：南南方医药经济济研究所新医改方案出出台到2020年，基本建立立覆盖城乡居居民的基本医医疗卫生制度度，包括：比较完善的公公共卫生服务务体系比较科学的医医疗服务体系系比较健全的医医疗保障体系系比较规范的药药品供应保障障体系为群众提供安安全、有效、、方便、价廉廉的医疗卫生生服务，实现现人人享有基本医疗疗卫生服务，，不断提高人人民群众健康康水平。四大内容总体目标基本医疗保障障制度改革医药卫生体制制改革近期将将从解决群众反反映强烈的““看病难”、、“看病贵””问题入手，从2009年到2011年，重点抓好好基本医疗保保障制度等五五项改革：一是加快推进进基本医疗保保障制度建设设。3年内使城镇职职工和居民基基本医疗保险险及新型农村村合作医疗参参保率提高到到90％以上。2010年，对城镇居居民医保和新新农合的补助助标准提高到到每人每年120元，并适当提提高个人缴费费标准，提高高报销比例和和支付限额。。二是初步建立立国家基本药药物制度。建立科学合理理的基本药物物目录遴选调调整管理机制制和供应保障障体系。将基基本药物全部部纳入医保药药品报销目录录。三是健全基层层医疗卫生服服务体系。重点加强县级级医院（含中中医院）、乡乡镇卫生院、、边远地区村村卫生室和困困难地区城市市社区卫生服服务中心建设设。四是促进基本本公共卫生服服务逐步均等等化。制定并实施国国家基本公共共卫生服务项项目，从2009年开始，逐步步在全国建立立统一的居民民健康档案。。增加公共卫卫生服务项目目，提高经费费标准。充分分发挥中医药药作用。五是推进公立立医院改革。。今年开始试点点，2011年逐步推开。。改革公立医医院管理体制制和运行、监监管机制，提提高公立医疗疗机构服务水水平。推进公公立医院补偿偿机制改革。。加快形成多多元化办医格格局。初步测算，为为保障上述五五项改革，3年内各级政府府预计投入8500亿元。政府对医药卫卫生投入逐年年增加据WHO统计：当政府府投入占卫生生总费用的比比例小于20%时，其卫生系系统绩效也比比较差，我我国相当长时时间低于20%。在新医改阶阶段，这个比比例已经达到到20.30%，这有利于刺刺激医药消费费需求的增长长。

政府为生投入个人卫生投入时间平均增长率占比平均增长率占比第一轮医改（1985-1999年）14.14%18.99%20.32%47.92%第二轮医改（2000-2006年）15.9116.94%16.21%54.48%第三轮医改（2007年至今）29.13%20.30%21.27%45.20%未来三年医改改用于五项重重点改革各级级政府需要投投入8500亿元，其中中中央政府投入入3318亿元，其他资资金需要地方方政府投入。。今年，中央财财政安排医疗疗卫生支出1181亿元，将根据据医改工作进进展陆续下拨拨，地方各级级财政部门也也要尽快安排排并及时拨付付资金。资料来源：《中国卫生统计计年鉴》未来三年中央央政府投入的的比重将明显显加大过去三年，中中央和地方政政府投入的比比例为27:73未来三年增加加的8500亿投入当中，，中央和地方方的比例为4:6增加的8500亿投入，有三三分之二是用用于需方，三三分之一用于于供方投入供方的钱钱，其着力点点也主要是用用于提升基层层医疗卫生和和专业公共卫卫生机构和人人员的服务能能力与水平，，使供方能够够更好地向需需方提供服务务。投入重点向中中西部倾斜，，来促进基本本公共卫生服服务的逐步均均等化，这是是一个明显的的特点。同时时，越来越多多的补助项目目也对东部地地区进行了补补助。补需方（主要要是医保）补供方（各种种医疗机构））:=2:1医保覆盖面扩扩大政策背景：09年7月13日，卫生部、、民政部、财财政部、农业业部、中医药药局等五部委委联合签署下下发了《关于巩固和发发展新型农村村合作医疗制制度的意见》的文件全国开展新农农合的县（市市、区）2729个参加新农合人人数8.14亿人参合率91.5%受益情况36918.35万人次2008年底2009年底参加新农合人人数：8.3亿2004-2008年新农农合参参合人人数8.14亿，2009年增加加到8.3亿。2009年上半半年，，城镇镇职工工和居居民医医保参参保人人数已已达到到3．36亿人，，全年年将达达到3.9亿人。。2009年医保保覆盖盖面有有望达达到12亿，参保保率有有望提提前达达到90%。2020年实现现全民民医保保。医保支支付水水平提提高2010年新农农合筹筹资水水平上上调到到每人人每年年150年，由由此带带来的的资金金扩容容量约约415亿元。。

2009年2010年说明新农合筹资水平每人每年100元每人每年150元

中央财政对中西部地区农民补助标准40元60元地方财政补助标准不低于40元60元有困难地区也可分两年到位农民个人缴费不低于20元30元资料来来源：：《中国卫卫生统统计年年鉴》单位：亿元筹资总额中央财政补助资金地方财政补助资金农民个人缴费利息收入及其他渠道全国710.02246.09340.77118.31（含相关部门为救助对象参合缴费5.11亿元）4.85其中：中西部地区489.24223.12198.0765.65（含相关部门为救助对象参合缴费3.17亿元）2.402008年新农农合资资金来来源医保支支付水水平提提高从2009年下半半年开开始，，新农农合补补偿封封顶线线（最最高支支付限限额））要达达到当当地农农民人人均纯纯收入入的6倍以上上。现行水水平约约为1.5万元2008年中国国农民民人均均纯收收入达达到了了4761元，按按新农农合补补偿封封顶线线约为为2.8万元提高8.3亿农村村人口口对医医疗卫卫生需需求的的支付付能力力提升升，将将有力力拉动动药品品消费费扩容容2009年将城城镇职职工医医保、、城镇镇居民民医保保统筹筹基金金最高高支付付限额额原则则上分分别提提高到到当地地职工工年平平均工工资、、居民民可支支配收收入的的6倍左右右。如果按按目前前城镇镇收入入水平平，城城镇居居民以以后的的医保保报销销上额额将达达到10万元左左右。。降低医医保基基金的的结余余率，，提高高医保保统筹筹效率率

2008年金额（亿元）同比医保基金收入304034.70%医保基金支出208433.40%当期医保基金结余956年末医保基金结存3432

其中：统筹基金结存2290

个人账户积累1142

2008年，城城镇基基本医医保支支出2084亿元，，同比比增长长33.4%。2008年，医医保基基金的的结余余率达达到31%，自2001年以来来，平平均结结余率率为26%，超过过发达达国家家控制制在10%以内的的平均均水平平。新农合合当年年基金金使用用率必必须达达到85%，结余余不能能超过过15%，累计计结余余不能能超过过当年年的25%。如果结余太太多，就要要用出去，，比如可以以进行“二二次补偿””。政策背景：7月13日，卫生部部、民政部部、财政部部、农业部部、中医药药局等五部部委联合签签署下发了了《关于巩固和和发展新型型农村合作作医疗制度度的意见》的文件全民医保带带来药品市市场扩容有有多大？全民医保的的最低新增增筹资规模模：测算思路：新医改方案案直接扩大大医疗保障障需求，用用药品费用用占医疗保保障总费用用的比例来来估测新医医改带来的的药品市场场理论扩容容量药品支出占占医疗支出出的比例=46.91%

门诊住院人数（亿人）35.321.1483人均医药费支出（元）146.55463.8药费支出（元）742400.4药费支出占比50.51%43.93%结论：实现全民医医保最低新新增筹资规规模约为5759亿元，按我我国社保基基金平均结结余率为26%计算，药品市场的的理论扩容容量为：5795××46.91%×（1-26%）=2011亿元我国的药品品支出占到到医疗费用用总支出的的一半左右右，用卫生生部2008年统计数据据测算：农村新农合合：1275亿元（150元×8.5亿农民））城镇职工医医保：3040亿元（1448元×2.1亿城镇职工工）城镇居民医医保：720亿元（300元×2.4亿医保城镇镇居民）公共卫生：：260亿元（20元×13亿）城乡医疗救救助：100亿元（2008年为50亿）公费医疗：：400亿元（2006年为375亿）总计：5795亿我国医药行行业特点市场潜力巨巨大，市场场增长快企业数量多多、规模小小行业亏损严严重我国医药产产业的市场场集中度低低提纲一医药行行业简析1世界医药行行业概况2我国医药行行业整体状状况二新华制制药VS石药集团1基本情况对对比2财务数据对对比综合实力对对比对标企业资产总额排名主营业务收入排名利润排名石药集团345新华制药292890资料来源：：消费品工工业司医药药处《2009年医药企业业排名》资料来源：：南方医药药经济研究究所《2009年度中国制制药工业百百强榜》对标企业百强榜排名石药集团2新华制药39主要业务比比较对标企业主要业务板块石药集团抗生素类、维生素类、心脑血管类、解热镇痛类、消化系统类、呼吸系统类新华制药解热镇痛类、心脑血管类、抗感染类、中枢神经类资料来源：：网络搜集集，自行总总结发展历程-石药集团1938年，前身之之一的石家家庄一药成成立1948年，前身之之一的石家家庄四药成成立1971年，前身之之一的石家家庄二药成成立1972年，前身之之一的河北北制药成立立1997年8月21日，河北制制药、石家家庄一药、、二药、四四药联合组组建为石药药集团，一一举成为全全国医药行行业的排头头兵1994年，石家庄庄一药控股股的中国制制药企业投投资有限公公司在香港港上市2003年，石药集团的的两个利润润指标居于于全国制药药行业首位位2008年，石药集集团销售收收入首次突突破100亿元2007年，石药集集团并入联联想控股集集团，销售售收入80亿元，全国国名列第二二2009年，石药集集团销售收收入106亿元资料来源：：网络搜集集，自行总总结发展历程-新华制药1943年，前身新新华制药厂厂成立建国初期，，研制成功功特效药斯斯锑黑克，，为新中国国的健康事事业立下了了第一功1953年，第一台台防腐蚀搪搪玻璃反应应罐在新华华制药研制制成功1954年，中国第第一个自行行设计施工工的现代化化学合成原原料药非那那西汀车间间在新华制药投产1996年，新华制制药H股在香港证证券交易所所成功上市市1995年，山东新新华制药厂厂重组改制