《某公司（2019-2022）财务分析案例（6500字）》

某公司（2019-2022）财务分析案例目录TOC\o"1-3"\h\u22302一、引言 131120二、财务分析的概述 117164（一）财务分析的概念 118576（二）财务分析的作用 229898（三）财务分析的方法 2209231.比较分析法 336402.趋势分析法 3138933.比率分析法 3243884.杜邦分析法 35056三、灿和模具有限公司财务分析 328435（一）灿和模具有限公司简介 37476（二）灿和模具有限公司偿债能力分析 44919（三）营运能力分析 5117531.总资产周转率分析 5117292.应收账款周转率 5111533.存货周转率 512692（四）盈利能力分析 631415（五）杜邦分析 717147四、企业财务分析中存在的问题 88086（一）对财务分析的作用认识不足 818495（二）财务报表的真实性问题 814027（三）财务分析人员素质较低 81472五、财务分析问题的解决对策 93202（一）增强企业财务分析意识 94872（二）提高财务人员综合素质 93590（三）注重对财务分析方法的综合运用 95261参考文献 10一、引言随着市场经济体制的发展和标准的发展，企业所涉及的各种经济效益必须与企业的价值密切相关。这就需要企业价值的评价。财务管理在企业经营活动中的作用越来越重要。企业投资者、债权人、高级管理人员等对企业财务信息的要求也越来越高。那么如何向企业高管提供财务信息，帮助他们做出正确的决定呢？如何了解投资者和债权人的财务信息？最常用的方法是对企业财务报告进行分析。加强财务分析可以全面、客观地评价过去，并能够有效地控制企业财务活动的过程，正确预测企业财务活动的未来。通过财务指标分析和财务指标的运用，对企业财务管理进行财务管理，是提高企业管理水平的重要途径。因此，运用科学有效的财务指标分析方法，可以更深刻、准确、具体地反映企业的财务状况和经营业绩。但企业的财务报告具有其专业性、普遍性的特点，如果不采用特殊的方法对其进行系统分析，很难对企业的财务状况做出正确的评价和判断。企业财务报告分析的主要功能是对财务报表数据做进一步的整理和分析，可以更充分地展示企业的财务状况。因此，财务报告分析是非常有必要的。二、财务分析的概述（一）财务分析的概念财务分析主要是要结合会计核算以及财务报告的相关数据，同时还需要借助一些相关的财务分析的方法与技术对企业的不同时期的经济进行分析和研究。一般来说主要分析企业的偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析以及杜邦分析法，通过分析对其也进行全面的预测，以此根据分析的结果做出正确的决策。从财务分析的定义来看，财务分析的对象一般都是企业的财务报表，因为我们知道财务报表是根据我国相关的规定而编制出来的，主要被用做企业的管理者以及投资人、债权人等于企业相关的利益群体制定相应的管理策略与经营决策。因此，为了能够更加深入的了解企业的财务状况，但是如果只通过简单反应财务状况以及经营成果的财务报表的话是远远不够的，所以这个时候就需要报表的使用者能够将财务报表上的数据进一步的整理，使之将相关的财务指标有机的结合起来，然后根据一定的运算形成综合性的分析，以此能够更加客观全面的对企业的情况进行分析，同时也对企业管理者的管理水平以及企业未来的发展趋势进行全面的分析，以此做出正确的决策。（二）财务分析的作用1.财务分析有助于合理分析企业的过去通过正确的对企业过去的经营状况进行评价，是以此来揭示企业的财务状况以及预测企业未来的经营状况的基础，有上述我们已经知道，财务分析主要是对企业的财务报表中反应的财务数据的分析，在数据的支持下也能够使得所分析出来的结果是相对全面和准确的，同时也能够通过财务分析发现企业发展所存在的问题，然后通过分析解决问题使得企业未来的发展少一些阻碍。因此，财务分析既能够对企业的财务状况进行正确的评价，能够很好的对企业的经营者或其他利益群体进行指导。2.财务分析有助于综合反映企业的现状企业财务报表的填制、管理报表等财务信息资料，均是企业正常经营管理活动的综合反映，但会计上财务报表格式与提供的相关数据，往往是根据企业会计部门设置的特点和企业管理的相关需要进行设计的，往往难以满足各方报表使用者，对不同的财务数据信息的各种需求。进行企业财务分析，依据不同的分析主体各自的分析目的，运用各种不同的分析方法和技术，进而就可以得出能够反映企业在某方面现状的财务指标，比如反映企业盈利能力的财务指标，企业偿债能力的财务指标、企业营运能力的财务指标以及企业成长能力的财务指标等等。通过这种企业财务分析，对于全面分析评价企业的现状起到重要作用。3.企业财务分析有助于预估企业的未来在进行财务分析的时候，不仅仅只是为了分析企业过去的经营成果或者是目前企业的经营状况，更主要的还是通过这些过去与现状的分析对企业未来的发展进行一定的预测。首先，通过财务分析能够有效的为企业未来的财务决策，财务预算做出正确的指引；再者就是能够很好的对企业的价值进行全面的评估，同时也能够有效的反应企业管理人员的绩效情况；最后就是通过财务分析能够给企业提供更多的危机预测，避免不必要的损失。（三）财务分析的方法财务报表是指在一定时期内对企业经营活动进行的总结，反映出企业在一定时间内的财务状况、经营业绩和现金流量。财务报表分析是企业会计报表为基础信息、基本经济活动为对象，以财务报表为主要信息来源，分析使用特殊的方法，解释和评价企业财务状况和经营成果，使财务报表使用者做出正确的经济决策[5]。1.比较分析法比较分析是通过比较两个相关的财务数据对财务数据之间的相互关系。具体到系统的绝对数和相对数。它不仅可以反映各项目的财务报表的相对重要性，而且可以避免同行业比较的规模影响。2.趋势分析法趋势分析是通过考虑在同一项目中的公司在几个连续的会计期间的百分比来分析每一个项目的发展趋势。具体包括固定比率趋势分析和环比趋势分析，基本上是比较分析和比率分析方法的延伸。3.比率分析法会计报表分析的核心方法是比率分析法。这个比率是通过计算同一时期财务报表中几个重要项目的财务报表得出的。判断和评估的财务状况和经营状况，比率分析方法需要与关系的角度进行了分析，得到的比需要与一般的精确值相比，经验值或行业平均值，并综合判断相结合的各种因素。4.杜邦分析法杜邦分析是用几种主要财务比率之间的关系综合分析企业的财务状况。一般来说，它用来评估公司的盈利能力和股东权益的回报水平。从财务角度评价企业绩效的经典方法。其基本思想是将净资产收益分成多个财务比率乘以税收。杜邦的分析有助于管理者更清楚地看到资本和木材收益的决定因素，以及净利润率、总资产周转率和债务比率之间的联系。为管理层提供清晰的结构，用以分析公司资产管理的效率，以及股东是否能达到最大回报。三、灿和模具有限公司财务分析（一）灿和模具有限公司简介东莞市灿和模具有限公司办公室地址位于珠江口东岸，东莞市塘厦镇清湖头社区龙田路11号A区，于2007年05月24日在东莞市工商行政管理局注册成立，注册资本为100万元人民币，在公司发展壮大的10年里，灿和模具有限公司始终为客户提供好的产品和技术支持、健全的售后服务，灿和模具有限公司主要经营五金模具、五金产品的技术开发、生产及销售；批发业、零售业；货物及技术进出口。（二）灿和模具有限公司偿债能力分析偿债能力分析是对企业偿还各种债务的偿还能力和保障程度的分析，通过这种分析，可以有效地揭示企业存在的财务风险。分析企业的长期偿债能力的指标主要有资产负债率等，并对企业短期偿债能力的分析主要集中在，研究企业流动资产与流动负债之间的关系，以及相关指标的变化，并分析和评价企业短期偿债能力的财务指标主要有流动比率，为灿和模具有限公司在2019-2022年相关财务指标对财务指标的相关指标如表3.1所示。表3.1偿债能力2019—2022年相关指标原始数据年份年份财务指标2019202020212022资产总额（万元）1315214153623219929501981540负债总额（万元）944220108502913624031229042流动负债（万元）903743101985012865791147790货币资金（万元）411347334174392113200420应收账款（万元）21798257222812728930其他应收款（万元）9157112982644413558资产负债率（%）71.7970.6368.3662.02股东权益比（%）28.2129.3731.6437.98流动比率（%）0.760.740.680.54速动比率（%）0.550.490.420.28就常在能力而言最重要的两种指标就是流动比率以及速动比率，我们看上表灿和模具有限公司2019年-2022年的财务数据情况，这两个值的表现都非常的差，资产负债率都已经超过了70%，一般来说流动比率接近2，速动比率接近1是比较好的状态，但是反观灿和模具有限公司，其指标很差，流动比率自2019年到20115年一直处于一个下滑的趋势，而且其表现连都1都不到，尤其是2022年流动比率将近只有正常标准的25%，速动比率也是这四年也是一直处于下滑的趋势，远远低于标准1，由此我们可以看出，公司的流动资金目前应该是十分的短缺，偿债能力严重不足，如果按照这种情况继续发展下去的话，未来几年企业的发展将可能进出倒退的局面，企业的经营者需要这流动资金上多想一些对策。（三）营运能力分析通过灿和模具有限公司2019-2022年的资料，进行比较分析。以上计算得出各项资产周转率指标如下表：表3.2灿和模具有限公司2019-2022年资产周气指标情况财务指标2019年2020年2021年2022年总资产周转率（次) 1.551.271.110.49应收账款周转率（次)14.818.814.813.47应收账款周转率天数（天）254276105存货周转率（次）4.664.284.141.90存货周转天数（天）798689192资产的现金流量回报（%)421-5.4-5.81.总资产周转率分析由上面表中的数据我们可以看到，灿和模具有限公司在2022年年末的总资产周转率壁纸2021年反应的数据来看有所下降，仅仅只有2019年年末的30%，由此我们可以判断公司通过把全部的资产都用来经营活动的能力明显的下降了，资金的收益率非常低，由此可以看出其营运能力不足。在这种情况下，公司目前最应该做的就是努力的提高企业资金的使用效率，把那些现在已经无法为企业带来更多效益的多余闲置的资产进行一定的处理，以此提高公司的总周转率，进而提高企业营运能力。2.应收账款周转率从上表可以看出，该企业2021、2020、2019三年末应收账款周转率实际值下降幅度很大，三年下降了11.34，说明应收账款的占用相对于销售收入而言太高了，该企业应收账款的管理效率下降，资产流动性弱，企业变现能力在减弱，承担的风险在增大。3.存货周转率就流动资产来看，存货的变化幅度不是很大，简单来说，公司的存货在保证自身的日常经营活动的需要之外，还必须要尽可能的将这些项目的资金适当的压缩，因为如果存货占用的资金越大，那么沉淀下来的资金也就会越多，对于资金的周转率是极为不利的，毕竟流动资金是企业的命脉，一旦缺少流动资金，那么企业正常经营所需的资金都将无法得到满足，会直接影响公司经济业务的正常运转。所以在现在的这种情况下，灿和模具有限公司应当采取有效的销售政策，减少企业存货的压力，同时为企业补充更多的流动资金以满足公司目前正常运转的需要。（四）盈利能力分析表3.3灿和模具有限公司盈利能力分析指标年份财务指标2019202020212022主营业务收入（万元）2431355296549937451364199068管理费用（万元）119097152082197068280968财务费用（万元）2241-2072-49174917营业利润（万元）6654160569174601161566投资收益（万元）15131177253822652利润总额（万元）8118885362213642208676净利润（万元）6476677720180922171721销售净利率（%）2.742.684.894.13净资产收益率（%）18.8118.4230.0323.41总资产利润率（%）6.515.9912.1110.5灿和模具有限公司的净资产收益率在2019年几乎处于这几年比较低的水平，净资产收益率只有18.81，第二年在此基础上还略有下降，2021年又回升到了30.03%，进而判断出在2021年灿和模具有限公司的所有者权益收益率是比较高的。而其他的指标比如营业利润、利润总额、净利润以及总资产利润率等相关指标，也都表现出了与净资产收益率指标基本相同的变化趋势。再看主营业务收入在2022年相对于2019年来说上升了很多，从而形成了鲜明的对比，其净利润指标在2022年相对于2019年的增幅(149.34%)，总体来看前几年盈利能力还不错，但是处于下滑的趋势，需要对经济政策进行正确的调整。（五）杜邦分析图12022年杜邦分析图杜邦分析指标关系：净资产收益率=资产净利率(净利润/总资产)*权益乘数（总资产/总权益资本）资产净利率(净利润/总资产)=销售净利率（净利润/总收入）*资产周转率(总收入/总资产）即净资产收益率=销售净利率(NPM)*资产周转率(AU，资产利用率）*权益乘数通过图1的数据分析可以看出2022年的总资产周转率不是很高，表明资产的利用没有取得很好的收益，效果比较差。灿和模具有限公司产生的营业利润在较低。总资产周转率降低的同时营业净利润的减少阻碍了资产净利率的提高。销售净利率=净利润+销售收入。灿和模具有限公司2022年销售收入并不是很好，分析其原因是成本费用较高的问题，企业的经营者在这上面作出一些调整，降低经营成本，提高企业的资产净利率。四、企业财务分析中存在的问题（一）对财务分析的作用认识不足目前，一些企业领导只重视生产管理、研发管理，并没有把企业财务报表分析作为企业管理的重要手段，也不完全了解财务报表分析在企业管理中的重要作用。财务报表分析的目的往往不是为了加强企业管理，而是为了满足领导和其他有关部门的需要。评价企业的财务状况和经营成果，揭示企业经营活动中存在的矛盾和问题，为企业经营管理的改进提供方向和线索。其次，对企业未来进行预测，检查企业预算的完成情况，考核管理人员的绩效，为改进合理的激励机制提供帮助。（二）财务报表的真实性问题财务报表分析的依据和基础是财务报表，然而财务报表可能存在虚假陈述，企业理财活动都是置于错综复杂的生产经营环境之中。只有依据客观真实的财务报表，才有可能得出正确的分析结论。财务报表分析通常假定财务报表是客观真实的。部分财务人员缺少对财务方面的敏感的嗅觉和职业判断能力，导致信息披露流于表面。在我国，当前社会存在的普遍现象是财务人员专业技术能力跟不上经济发展的要求，而且职业道德素养偏低。经济利益是最常见的造假动机，企业管理者为了获得更大利益或者说逃避社会责任，直接或间接造假成了信息披露失真或者说不充分，不及时等常见现象。（三）财务分析人员素质较低财务人员缺乏对财务指标的理性认识，在财务报表分析过程中不断发现问题和解决问题。然而，由于财务报表分析者只是机械地计算指标，并没有真正理解指标的内在含义及其内在联系，导致财务报表分析者滥用指标做出错误决策。财务人员对实际工作流程不熟悉，现在企业在市场环境中竞争日趋激烈。财务人员只是简单地进行财务报表分析，这必然导致理论与实践脱节。许多财务报表分析人员缺乏必要的写作能力，财务报表分析报告的编写非常重要，必须有规范的格式，严谨的语言，才能自圆其说。财务报表分析报告是以财务报表分析结果为基础，通过综合撰写报表，它应当结构清晰，易于理解。五、财务分析问题的解决对策（一）增强企业财务分析意识为财务报表分析创造良好的业务环境。企业领导积极学习新思想，重视财务报表分析的作用，把财务报表分析作为管理者管理企业的重要手段。积极提供财务报表分析会计信息如资产负债表，损益表，利润表，帮助财务人员等有很好的了解公司的业务，建立科学规范的财务分析体系和企业严格而规范的约束激励机制，使企业的管理可以提高到一个新水平。（二）提