期货法规培训课件

期货法初东健王鹏程李扬韩曜泽张志琦期货法知识大纲梳理第一部分：期货法概述第二部分：期货交易所与期货公司第三部分：期货交易与结算法律制度第四部分：期货业的监督管理知识大纲梳理第一部分：期货法概述第一部分：期货与期货法概述

期货的内涵

期货交易概述

期货立法概况第一部分：期货与期货法概述

期货的内涵

期货的内涵期货法以期货为规范对象，学习期货法首先必须明确何为期货。期货也就是期货交易场所统一制定的、规定在将来的某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。根据标的物的不同期货一般可以分为商品期货与金融期货两大类。

期货的内涵期货法以期货为规范对象，学习期货法

期货交易概述

期货交易。是指采用公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式进行的以期货合约或者期权合约为交易标的的交易活动。

期货交易概述

期货交易。是指采用公开的集中交1.期货交易的特点（1）标准化交易（2）场内集中交易（3）经纪代理交易（4）双向交易（5）逐日盯市（6）对冲机制（7）保证金交易（8）统一结算1.期货交易的特点（1）标准化交易（5）逐日盯市2.期货交易的功能期货交易最基本的两大功能是价格发现和价格风险回避，这也是建立和发展期货市场的核心目的。（1）价格发现功能所谓的价格发现是指通过期货市场公开竞价交易所形成的，能偶比较准确的反映某一商品或金融产品的当前和未来供求状况的价格。也正是如此，期货交易价格对现货市场有明显的影响作用，是现货价格的基准价格。2.期货交易的功能期货交易最基本的两大功能是价（2）价格风险回避的功能

所谓价格风险回避的功能是指经营者在期货市场上通过套期保值业务来回避现货交易中价格波动带来的风险，从而锁定生产经营成本，实现预期利润。（3）价格波动减缓的功能（4）投资功能（2）价格风险回避的功能

所谓价格风险回避

期货立法概况

目前，我国期货市场的规则体系，已经形成了“一个条例、十个办法、四个规定”的主框架，加上刑法相关规范及民法司法解释以及期货交易所和行业协会的自律规则，基本支撑我国期货市场的良性运行。

期货立法概况

“一个条例”：《期货交易管理条例》（2007年4月15号施行）。“十个办法”：《期货投资者保障基金管理暂行办法》、《期货交易所管理办法》、《期货公司管理办法》、《期货公司董事、监事、和高级管理人员任职资格管理办法》、《期货从业人员管理办法》、《期货公司金融期货结算业务试行办法》、《期货公司风险监管指标管理试行办法》《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》、《期货公司期货投资咨询业务试行办法《期货公司资产管理业务试点办法》。“一个条例”：“四个规定”：《期货公司首席风险官管理规定》（试行）、《期货公司分类监管管理规定》、《期货营业部管理规定》（试行）、《期货市场开户管理规定》。“两个法律”：《中华人民共和国刑法修正案》《中华人民共和国刑法修正案》（六）“两个司法解释”：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定（一）》(2003年7月1日施行)；《最高人民法院审理期货纠纷案件若干问题的规定（二）》(2011年1月17日施行)“四个规定”：第二部分：期货交易所与期货公司

期货交易所

期货公司第二部分：期货交易所与期货公司

期货交易所

期货交易所期货交易所是依照《期货交易管理条例》和《期货交易所管理办法》规定设立，不以盈利为目的，履行相应法定职责，并按照章程和交易规则实行自律管理的法人。期货交易所可以分为会员制和公司制两种。

期货交易所期货交易所是依照《期货交易管理条一、期货交易所的设立、变更与终止

设立期货交易所，必须经国务院期货监督管理机构审批。申请设立期货交易所，应当向国务院期货监督管理机构提交下列文件和材料：①申请书；②章程和交易规则草案；③期货交易所的经营计划；④拟加入会员或者股东名单；⑤理事会成员候选人或者董事会成员名单简历；⑥拟任用高级管理人员的名单及简历；⑦场地、设备、资金证明文件及情况说明；⑧国务院期货监督管理机构规定的其他文件、材料。一、期货交易所的设立、变更与终止设立期货交易期货交易所的变更名称、注册资本、住所或者营业场所、合并、分立或者解散的，应当经国务院期货监督管理机构批准。若期货交易所制定或者修改章程、交易规则；上市、中止、取消或者恢复交易品种；上市、修改或者终止合约，应当由国务院监督管理机构批准。期货交易所因解散而终止的，由国务院期货监督管理机构予以公告。期货交易所的变更名称、注册资本、住所或者营业场二、期货交易所的职责根据《期货交易管理条例》规定，期货交易所履行下列职责：①提供交易的场所、这是和服务；②设计合约，安排合约上市；组织并监督交易、结算和交割；④为期货交易提供集中履约担保；⑤按照章程和交易规则对会员进行监督管理；国务院期货监督管理机构规定的其他职责。期货交易所不得直接或者间接参与期货交易，而且未经国务院期货监督管理机构审核并报国务院批准，期货交易所不得从事信托投资、股票投资、非自用不动产投资等与职责无关的业务。二、期货交易所的职责根据《期货交易管理条例》规三、会员制期货交易所的组织结构

会员制期货交易所的组织结构由会员大会、理事会和经理构成。1.会员大会

会员大会是会员制期货交易所的权力机构，由全体会员组成。召开会员大会时，应当将会议审议的事项于会议召开十日前通知会员。临时会员大会不得对通知中未列明的事项作出决议。会员大会由理事会召集，理事长主持，每年应当召开一次。会员大会有三分之二以上会员参加方为有效。会员大会结束之日起十日内，期货交易所应当将大会全部文件报告国务院期货监督管理机构。三、会员制期货交易所的组织结构会员制期货交易所的2.理事会理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责。理事会由会员理事和非会员理事组成；其中会员理事由会员大会选举产生，非会员理事由国务院期货监督管理机构委派。理事长、副理事长的任免，由国务院期货监督管理机构提名，理事会通国，理事长不得兼任总经理。理事会会议至少每半年召开一次，会议需有三分之二以上理事出席方位有效，其决议须经全体理事二分之一以上表决通过。2.理事会3.经理

期货交易所设总经理一人，副总经理若干人。总经理、副总经理由国务院期货监督管理机构任免，总经理是期货交易所的法定代表人，每届任期三年，连任不得超过两届。3.经理案例分析一某会员制期货交易所有210位会员，其理事会有16名理事。由于张某具有丰富的期货行业的管理经验，理事会就提名张某为理事长，并经会员大会同意通过，之后张某还被理事会批准兼任该交易所的法定代表人。3月5号，有80位会员联名提议召开临时会员大会，要求更换部分会员理事和设置若干专门委员会。张某在向全体会员发出会员大会审议事项通知的第二天，即3月10日就主持召开临时会员大会。会议不仅审议通过了更换两位理事，而且决定设立纪律处分和调解专门委员会。此外，会议还对几位会员临时提议增加该交易所注册资本的事项进行表决，并通过了该交易所的增资方案。后来该交易所在4月10日将大会全部文件报告国务院期货监督管理机构。

请问：上述案例中哪些行为是违法的，为什么？

案例分析一某会员制期货交易所有210位会员，其四、公司制期货交易所的组织结构公司制期货交易所组织机构由股东大会、董事会、经理和监事会构成。

股东大会是公司制期货交易所的权力机构，由全体股东组成。董事会对股东大会负责，其职权与理事会一样。董事长、副董事长的任免，由国务院期货监督管理机构提名，董事会通过，董事长不得兼任总经理。期货交易所应当设独立董事，由国务院期货监督管理机构提名，股东大会通过。公司制期货交易所应当设立监事会，其成员不得少于三人，每届任期三年。四、公司制期货交易所的组织结构公司制期货交易所

期货公司期货公司是依照《公司法》和《期货交易管理条例》的规定设立的经营期货业务的金融机构。由于客户只能通过期货公司参加期货交易，所以期货公司是客户和期货交易所之间的桥梁和纽带，也是期货市场的重要主题之一。

期货公司期货公司是依照《公司法》和《期货交易一、期货公司的设立1.设立条件申请设立期货公司，应当符合《公司法》的规定，并具备以下条件：①注册资本最低限额为3000万元人民币，注册资本应当是实缴资本。股东应当以货币或者期货公司经营必需的非货币财产出资，货币出资比例不得低于85%；②董事、监事、高管人员具备任职资格，从业人员具有期货从业资格证；③有符合法律、行政法规规定的公司章程；④主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年五重大违法违规记录；⑤有合格的经营场所和业务设施；⑥有健全的风险管理和内部控制制度；⑦国务院期货监督管理机构规定的其他条件。一、期货公司的设立1.设立条件2.申请及审批设立期货公司，应当经国务院期货监督管理机构批准，并在公司登记机关登记注册。未经国务院期货监督管理机构批准，任何单位或者个人不得设立或者变相设立期货公司，经营期货业务。国务院期货监督管理机构应当在受理期货公司设立申请之日起六个月内，根据审慎监管原则进行审查，作出批准或者不批准的决定。2.申请及审批二、期货公司的变更1.经国务院期货监督管理机构批准的变更事项①合并、分立、停业、解散或者破产；②变更业务范围；③变更注册资本且调整股权结构；④新增持有百分之五以上股权的股东或者控股股东发生变化；⑤设立、收购、参股或者终止境外期货类经营机构；⑥国务院期货监督管理机构规定的其他事项。二、期货公司的变更2.国务院期货监督管理机构派出机构批准的事项①变更法定代表人；②变更住所或者营业场所；③设立或者终止境内分支机构；④变更境内分支机构的经营范围；⑤国务院期货监督管理机构规定的其他事项。2.国务院期货监督管理机构派出机构批准的事项三、期货公司的经营范围与业务规范根据《期货交易管理条例》的规定，期货业务主要包括境内期货经纪业务、境外期货经纪业务、期货投资咨询业务以及国务院期货监督管理机构规定的其他期货业务。但目前，期货公司仅允许从事商品期货经纪、金融期货经纪的境内期货经纪业务，境外期货经纪业务、期货投资咨询业务尚未办法实施准则。目前法律还对期货公司的经营业务予以强制性的限定，期货公司不得从事与期货业务无关的活动；不得从事或者变相从事期货自营业务；不得为其股东、实际控制人或者其他关联人提供融资，不得对外担保。三、期货公司的经营范围与业务规范四、期货公司的治理结构1.股东会和股东期货公司股东应当按照《公司法》和公司章程，对职权范围内的事项进行审议和表决。股东会每年应当至少召开一次会议。期货公司股东应当按照出资比例行使表决权。期货公司不得向股东做出最低收益、分红的承诺。期货公司与其控股股东在业务、人员、资产、财务、场所等方面应当严格分开，独立经营独立核算。四、期货公司的治理结构2.董事会期货公司应当设立董事会，董事会每年应当至少召开两次会议。应当履行下列职责：①审议并决定客户保证金安全存管制度，确保客户保证金存管符合有关客户资产保护和期货保证金安全存管监控的各项要求；②审议并决定风险管理、内部控制制度。具有实行会员分级结算制度期货交易所结算业务资格的期货公司和独资期货公司应当设立独立董事。独立董事应当保持独立性，不得在期货公司担任除董事外的其他职务，不得与期货公司及其控股股东，实际控制人或者其他关联人存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系。2.董事会3.监事会期货公司应当按照《公司法》的规定设立监事会或监事，切实保障监事会和监事对公司经营情况的知情权。监事会或者监事应当按照《公司法》和公司章程的规定履行其职责。4.首席风险官期货公司应当设首席风险官，对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。期货公司拟解聘首席风险官的，应当有正当理由并向国务院期货监督管理机构派出机构报告，首席风险官不履行职责的，国务院期货监督管理机构及其派出机构有权责令更换。期货公司的首席风险官与董事长、总经理之间不得存在近亲属关系。3.监事会第三部分：期货交易与结算法律制度

期货交易制度

期货结算制度第三部分：期货交易与结算法律制度

期货交易制度

期货交易制度一、开户和下单交易制度由于在期货交易所进行交易的只能是期货交易所的会员，所以普通投资者必须在期货公司开立一个期货交易账户哦，成为期货公司的客户，委托期货公司为其进行期货交易。期货公司接受客户委托为其进行期货交易，应当事先向客户处事风险说明说，经客户签字确认后，与客户签订书面合同。期货公司不得未经客户委托或者不按照客户委托内容，擅自进行过期货交易。期货公司不得向客户作获利保证；不得在经纪业务中与客户约定分享利益或者共担风险。

期货交易制度一、开户和下单交易制度二、保证金制度

期货保证金制度，是指期货交易者按照规定标准缴纳的资金，用于结算和保证履约的制度安排，我国保证金分为结算准备金和客户保证金制度。结算准备金是指会员为了交易结算，在交易所专用结算账户中预先准备资金，是未被合约占用的保证金；交易保证金是指会员交易所专门账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。二、保证金制度1.保证金分级管理期货保证金的收取是分等级进行的，包括期货交易所向会员收取保证金和会员向客户收取保证金，这分别称为会员保证金和客户保证金。保证金分级管理还应当符合保证金和自有资金分开，专户存放的规定。2.保证金所有权期货保证金的所有权也是分别所有的。交易所向会员收取的保证金是属于会员所有，而期货公司向客户收取的保证金则属于客户所有。1.保证金分级管理3.禁止挪用保证金期货交易所向会员收取的保证金，只能用于担保期货合约的履行，不得对其进行查封、冻结、扣划或者强制执行。期货交易所应当在期货保证金存管银行开立专用结算账户，专户存储保证金，不得挪用。会员存管的期货保证金属于客户所有，除下列可转化的情形外，禁止任何单位、任何个人以任何形式占用、挪用。会员破产清算时，客户的保证金和冲抵保证金的其他资产不属于破产资产或者清算资产。非因客户本身的债务或者法律、行政法规规定的的其他情形，不得查封、冻结、划扣或者强制执行客户的保证金和冲抵保证金的其他资产。3.禁止挪用保证金4.保证金冲抵制度期货交易所会员、客户可以使用标准仓单、国债等价值稳定、流动性强的有价证券来冲抵保证金。标准仓单冲抵保证金的，期货交易所以冲抵日前一交易日该标准仓单对应品种，最近交割月份期货合约的结算价为基准计算价值。国债冲抵保证金的，期货交易所以冲抵日前一交易日该国债在上海证券交易所、深圳证券交易所较低的收盘价为基准计算价值。有价证券冲抵保证金的金额不得高于以下标准中的较低值①有价证券基准计算价值的80%；②会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金的4倍。4.保证金冲抵制度5.保证金不足期货交易所会员或客户的保证金不足时，应当及时地追加保证金或者自行平仓。没有在规定的时间内追加保证金或者自行平仓时，期货交易所或者交易所会员应当将该会员或客户的合约强行平仓，强行平仓的费用和发生的损失则由该会员承担。5.保证金不足三、涨跌停板制度

所谓涨跌停板制度，是指一个期货合约在一个交易日的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交的一种制度安排。涨跌停板的幅度有百分比和固定量两种形式。交易所理应按照国家相关规定建立、健全涨跌停板制度。该制度的实施，能够有效地缓解、抑制一些突发事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌，减缓每一交易日的价格波动，交易所、会员和客户的损失也被控制在相对较小的范围内。三、涨跌停板制度所谓涨跌停板制度，是指一个期货合四、持仓限额制度

持仓限额制度，也叫限仓制度，是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额的一种制度安排。设立该制度的目的在于，防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者手中。四、持仓限额制度持仓限额制度，也叫限仓制度，五、大客户报告制度

大客户报告制度是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大客户操纵市场行为的制度，是指当交易所会员或客户某商品、某合约持仓达到交易所规定的持仓报告标准时，会员或客户应向交易所报告的一种制度安排。

大客户报告制度是一个高效的工具，可以让监管机构及时了解可能造成市场价格操纵的所有大户的头寸。对持仓量较大的会员或投资者进行重点关注和监控，便于交易所审查是否有过度投机、操纵市场行为以及大户的交易风险情况，杜宇有效地防范市场风险有积极作用。

五、大客户报告制度大客户报告制度是与限仓制度紧密六、强行平仓制度强行平仓制度是指交易所会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或当会员或客户的持仓超出规定的限额，或当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，将对其持有的未平仓合约进行强制性平仓处理。

强行平仓制度是与持仓限额制度和涨跌停板制度等相互配合的风险管理制度，也是交易所控制风险的手段之一。六、强行平仓制度强行平仓制度是指交易所会员或七、套期保值审批制度

所谓套期保值审批制度，是指为了将套期保值者的持仓与投机头寸区别开来，并更好地满足套期保值者的套保需求，对于有大规模保值需求的交易者进行审批，经批准的保值者不再受原有持仓限额限制。七、套期保值审批制度所谓套期保值审批制八、交割制度

交割是指当期货合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，或者按照规定结算价格进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。交割制度使得期货市场与现货市场实现联动。在交割方式上，又分为实物交割与现金交割两种。

期货交易的交割，由交易所统一组织进行。交割仓库由期货交易所指定。期货交易所不得限制实物交割总量，并应当与交割仓库签订协议，明确双方的权利和义务。八、交割制度交割是指当期货合约到期时，按照期货九、信息披露制度

信息披露制度，是指期货交易所按照有关规定定期公布交易有关信息的制度，实现期货市场的透明度，让广大投资者都享有平等获取市场交易信息的机会，从而保护交易者的利益。

我国法律规定，期货交易所应当及时地公布上市品种合约成交量、成交价、持仓量、最高价与最低价、开盘价与收盘价和其他应当公布的即时行情，并保证即时行情的真实、准确。期货交易所应当编制并及时公布交易情况周报表、月报表和年报表。期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应该不少于20年。值得注意的是，期货交易所不得发布价格预测信息。九、信息披露制度信息披露制度，是指期货交易所案例分析二某期货公司市场开发人员李某，在开发客户过程中向投资者张某承诺期货投资包赚不赔。张某听信后便投入100万元进行期货交易，并将交易密码告诉李某，由李某带他下单，同时约定盈利分成，张某分80%，期货公司分20%。但不久，张某账户亏损20万元。由于心虚，李某未向张某汇报真实交易情况，反而谎称盈利。后来张某在查询账单时发现真实情况，便质问李某，李某竟不辞而别，不知去向。请问：在上述案例上，李某存在哪些违法行为？案例分析二某期货公司市场开发人员李某，在开发客案例分析三甲是上海期货交易所的会员，想在2007年8月8日买入铜期货合约2000手（5吨/手），价格为65000元/吨。根据最低保证金要求——合约价格的5%，会员甲需要缴纳3250万元的保证金。甲想用其拥有的国债充抵，国债按照期货交易所规定的基准价计算的价值为4000万元；另外，甲在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金为700万元。请问：甲用国债充抵保证金的最高金额是多少？案例分析三甲是上海期货交易所的会员，想在200

期货结算制度一、期货结算概述一般来说，是指根据期货交所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算和划转。期货结算由两方面的含义。其一是平仓结算，即指合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，按照规定结算价格进行结算，了结到期货平仓合约的过程。其二是指当日无负债结算制度，即指结算机构或结算部门，在每日交易后，按当日结算价格结算所有合约的盈亏、交易保证金、手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时进行划转，并相应地增加或者减少会员的结算准备金。

期货结算制度一、期货结算概述一般来说，是指根二、分级结算制度分级结算制度是指期货交易所会员中只有一部分会员具有直接与期货交易所进行结算的资格，期货交易所只对具有结算资格的会员进行结算，不对不具有结算资格的会员进行结算，非结算会员需要由结算会员为其结算。二、分级结算制度分级结算制度是指期货交易所会员三、逐日盯市制度所谓逐日盯市制度，也称每日无负债结算制度，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应付应收的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。会员根据期货交易所的结算结果对客户进行结算，并应当及时通知客户。三、逐日盯市制度所谓逐日盯市制度，也称每日无负四、结算担保金制度结算担保金是指由结算会员依交易所的规定缴存的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金。基础结算担保金是指，结算会员参与中金所结算交割业务必须缴纳的最低担保金额数。变动结算担保金是指，随着结算会员业务量的变化而调整的担保金。结算担保金是期货交易所向结算会员收取的，用于应对结算会员违约风险的资金，归结算会员所有，结算会员不得向交易会员收取结算保证金。四、结算担保金制度结算担保金是指由结算会员依交五、风险准备金制度所谓风险准备金制度，是指期货交易所从收取的会员交易手续费中提取一定比例的资金，用以确保交易所担保履约的备付金的制度。交易所风险准备金制度的设立，是为了维护期货市场正常运转而提供财务担保和弥补因不可预见的风险带来的损失。期货交易所应当按照手续费收入的20%的比例提取风险准备金。五、风险准备金制度所谓风险准备金制度，是指期货第四部分：期货业的监督管理“五位一体”的监管体系以中国证监会为核心，各地监管局、期货交易所、保证金监控中心，以及期货业协会作为补充的“五位一体”的监管体系。“五位一体”监管体系是按照“统一领导、共享资源、各司其职、各负其责、密切协作、合力监管”的原则开展工作，目的是，形成一个分工明确、协调有序、运转顺畅、反应快速、监管有效的工作网络。第四部分：期货业的监督管理“五位一体”的监管体系

我国期货市场“五位一体”的职责

中国证监会

派出机构（各省、市证监局）一线监管职责

期货交易所的职能

中国期货保证金监控中心的职能

中国期货业协会职能：

我国期货市场“五位一体”的职责

中国证监会中国证监会中国证监会是期货市场的监管核心，既是期货市场各类规章制度的制定者，也是规则实施的监督者。依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。中国证监会中国证监会是期货市场的监管核心中国证监会期货监管部门为：监管一部、监管二部，对期货市场实施监督管理：（1）研究和拟定期货市场的方针政策、发展规划，起草法律、法规，制定监管规章、规则和办法；（2）垂直领导集中统一监管；（3）监管境内期货合约上市、交易和结算；监管境外期货业务；（4）监管期货交易所；管理交易所高级管理人员；归口管理期货业协会；（5）监管期货经营机构，期货结算机构、期货投资咨询机构；指导中国期货业协会开展期货从业人员资格管理；中国证监会期货监管部门为：监管一部、监管二部，对期货市场实施（6）监管境内期货经营机构到境外设立期货机构；监管境外机构到境内设立期货机构，从事期货业务；（7）监管期货信息传播活动，负责统计与信息资源管理；（8）监管律师事务所、律师及有资格的会计事务所、资产评估机构从事期货相关业务的活动；（9）违法违规行为进行调查、处罚；（10）行业的对外交往和国际合作事务。（6）监管境内期货经营机构到境外设立期货机构；监管境外机构到派出机构（各省、市证监局）一线监管职责中国证监会在省、自治区、直辖市和计划单列市设立证监局，作为中国证监会的派出机构。其职责是：根据中国证监会的授权，对辖区内的上市公司，证券、期货经营机构，证券、期货投资咨询机构和从事证券业务的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等中介机构的证券、期货业务活动进行监督管理；查处监管辖区范围内的违法、违规案件。派出机构（各省、市证监局）一线监管职责期货交易所的职能目前，我国公有四家期货交易所即：上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易（成立于2006年9月8日）。职能为：（1）提供期货交易的场所、设施和服务；（2）设计期货合约、安排期货合约上市；（3）组织、监督期货交易、结算和交割；（4）保证期货合约的履行；（5）按照章程和交易规则对会员进行监督管理；（6）制定并实施期货交易所的交易规则及实施细则；（7）发布市场信息；（8）监督会员及客户、指定交割仓库、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者的期货业务。期货交易所的职能目前，我国公有四家期货交易所即：中国期货保证金监控中心的职能（1）建立并管理期货保证金安全监控系统，对期货保证金监控；（2）建立并管理投资者查询服务系统，为投资者提供查询；（3）督促参与主体执行期货保证金安全存管制度；（4）影响期货保证金安全的问题及时通报监管部门和期货交易所；（5）为期货交易所提供相关的信息服务。中国期货保证金监控中心的职能（1）建立并管理期货保证金安全监中国期货业协会职能（1）根据法律法规和规章，制定行业行为准则、职业道德规范和自律性管理规则并监督执行；（2）依法维护会员的合法权益，收集会员的意见和建议，向中国证监会及国家有关部门反映。；（3）调解期货业务的纠纷，受理对会员违法违规问题的举报；（4）组织对期货从业人员的业务培训、资格考试、资格证书的发放、年检。；（5）开展期货理论研究，组织会员开展经营管理和业务经验交流；（6）进行期货市场的宣传、普及工作，及风险教育；（7）表彰奖励行规定给予处分；（8）收集、整理国内外期货市场信息，向会员提供咨询服务；编辑出版期货业务书籍、报刊；（9）开展期货业的国际交流活动。中国期货业协会职能（1）根据法律法规和规章，制定行业行为准则案例分析四2010年8月至2011年8月，甲期货公司不仅利用客户保证金为其大股东归还贷款本息，而且还动用客户保证金，以李某、王某、张某的名义在上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所从事期货自营业务，买卖铜、铝等品种合约。此外，家期货公司在2011年4月和8月接受监管部门现场检查的过程中，向监管部门提供了虚假的财务报表和交易结算数据。

案例分析四2010年8月至2011年8月，甲期谢谢观赏!

谢谢观赏!期货法初东健王鹏程李扬韩曜泽张志琦期货法知识大纲梳理第一部分：期货法概述第二部分：期货交易所与期货公司第三部分：期货交易与结算法律制度第四部分：期货业的监督管理知识大纲梳理第一部分：期货法概述第一部分：期货与期货法概述

期货的内涵

期货交易概述

期货立法概况第一部分：期货与期货法概述

期货的内涵

期货的内涵期货法以期货为规范对象，学习期货法首先必须明确何为期货。期货也就是期货交易场所统一制定的、规定在将来的某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。根据标的物的不同期货一般可以分为商品期货与金融期货两大类。

期货的内涵期货法以期货为规范对象，学习期货法

期货交易概述

期货交易。是指采用公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式进行的以期货合约或者期权合约为交易标的的交易活动。

期货交易概述

期货交易。是指采用公开的集中交1.期货交易的特点（1）标准化交易（2）场内集中交易（3）经纪代理交易（4）双向交易（5）逐日盯市（6）对冲机制（7）保证金交易（8）统一结算1.期货交易的特点（1）标准化交易（5）逐日盯市2.期货交易的功能期货交易最基本的两大功能是价格发现和价格风险回避，这也是建立和发展期货市场的核心目的。（1）价格发现功能所谓的价格发现是指通过期货市场公开竞价交易所形成的，能偶比较准确的反映某一商品或金融产品的当前和未来供求状况的价格。也正是如此，期货交易价格对现货市场有明显的影响作用，是现货价格的基准价格。2.期货交易的功能期货交易最基本的两大功能是价（2）价格风险回避的功能

所谓价格风险回避的功能是指经营者在期货市场上通过套期保值业务来回避现货交易中价格波动带来的风险，从而锁定生产经营成本，实现预期利润。（3）价格波动减缓的功能（4）投资功能（2）价格风险回避的功能

所谓价格风险回避

期货立法概况

目前，我国期货市场的规则体系，已经形成了“一个条例、十个办法、四个规定”的主框架，加上刑法相关规范及民法司法解释以及期货交易所和行业协会的自律规则，基本支撑我国期货市场的良性运行。

期货立法概况

“一个条例”：《期货交易管理条例》（2007年4月15号施行）。“十个办法”：《期货投资者保障基金管理暂行办法》、《期货交易所管理办法》、《期货公司管理办法》、《期货公司董事、监事、和高级管理人员任职资格管理办法》、《期货从业人员管理办法》、《期货公司金融期货结算业务试行办法》、《期货公司风险监管指标管理试行办法》《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》、《期货公司期货投资咨询业务试行办法《期货公司资产管理业务试点办法》。“一个条例”：“四个规定”：《期货公司首席风险官管理规定》（试行）、《期货公司分类监管管理规定》、《期货营业部管理规定》（试行）、《期货市场开户管理规定》。“两个法律”：《中华人民共和国刑法修正案》《中华人民共和国刑法修正案》（六）“两个司法解释”：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定（一）》(2003年7月1日施行)；《最高人民法院审理期货纠纷案件若干问题的规定（二）》(2011年1月17日施行)“四个规定”：第二部分：期货交易所与期货公司

期货交易所

期货公司第二部分：期货交易所与期货公司

期货交易所

期货交易所期货交易所是依照《期货交易管理条例》和《期货交易所管理办法》规定设立，不以盈利为目的，履行相应法定职责，并按照章程和交易规则实行自律管理的法人。期货交易所可以分为会员制和公司制两种。

期货交易所期货交易所是依照《期货交易管理条一、期货交易所的设立、变更与终止

设立期货交易所，必须经国务院期货监督管理机构审批。申请设立期货交易所，应当向国务院期货监督管理机构提交下列文件和材料：①申请书；②章程和交易规则草案；③期货交易所的经营计划；④拟加入会员或者股东名单；⑤理事会成员候选人或者董事会成员名单简历；⑥拟任用高级管理人员的名单及简历；⑦场地、设备、资金证明文件及情况说明；⑧国务院期货监督管理机构规定的其他文件、材料。一、期货交易所的设立、变更与终止设立期货交易期货交易所的变更名称、注册资本、住所或者营业场所、合并、分立或者解散的，应当经国务院期货监督管理机构批准。若期货交易所制定或者修改章程、交易规则；上市、中止、取消或者恢复交易品种；上市、修改或者终止合约，应当由国务院监督管理机构批准。期货交易所因解散而终止的，由国务院期货监督管理机构予以公告。期货交易所的变更名称、注册资本、住所或者营业场二、期货交易所的职责根据《期货交易管理条例》规定，期货交易所履行下列职责：①提供交易的场所、这是和服务；②设计合约，安排合约上市；组织并监督交易、结算和交割；④为期货交易提供集中履约担保；⑤按照章程和交易规则对会员进行监督管理；国务院期货监督管理机构规定的其他职责。期货交易所不得直接或者间接参与期货交易，而且未经国务院期货监督管理机构审核并报国务院批准，期货交易所不得从事信托投资、股票投资、非自用不动产投资等与职责无关的业务。二、期货交易所的职责根据《期货交易管理条例》规三、会员制期货交易所的组织结构

会员制期货交易所的组织结构由会员大会、理事会和经理构成。1.会员大会

会员大会是会员制期货交易所的权力机构，由全体会员组成。召开会员大会时，应当将会议审议的事项于会议召开十日前通知会员。临时会员大会不得对通知中未列明的事项作出决议。会员大会由理事会召集，理事长主持，每年应当召开一次。会员大会有三分之二以上会员参加方为有效。会员大会结束之日起十日内，期货交易所应当将大会全部文件报告国务院期货监督管理机构。三、会员制期货交易所的组织结构会员制期货交易所的2.理事会理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责。理事会由会员理事和非会员理事组成；其中会员理事由会员大会选举产生，非会员理事由国务院期货监督管理机构委派。理事长、副理事长的任免，由国务院期货监督管理机构提名，理事会通国，理事长不得兼任总经理。理事会会议至少每半年召开一次，会议需有三分之二以上理事出席方位有效，其决议须经全体理事二分之一以上表决通过。2.理事会3.经理

期货交易所设总经理一人，副总经理若干人。总经理、副总经理由国务院期货监督管理机构任免，总经理是期货交易所的法定代表人，每届任期三年，连任不得超过两届。3.经理案例分析一某会员制期货交易所有210位会员，其理事会有16名理事。由于张某具有丰富的期货行业的管理经验，理事会就提名张某为理事长，并经会员大会同意通过，之后张某还被理事会批准兼任该交易所的法定代表人。3月5号，有80位会员联名提议召开临时会员大会，要求更换部分会员理事和设置若干专门委员会。张某在向全体会员发出会员大会审议事项通知的第二天，即3月10日就主持召开临时会员大会。会议不仅审议通过了更换两位理事，而且决定设立纪律处分和调解专门委员会。此外，会议还对几位会员临时提议增加该交易所注册资本的事项进行表决，并通过了该交易所的增资方案。后来该交易所在4月10日将大会全部文件报告国务院期货监督管理机构。

请问：上述案例中哪些行为是违法的，为什么？

案例分析一某会员制期货交易所有210位会员，其四、公司制期货交易所的组织结构公司制期货交易所组织机构由股东大会、董事会、经理和监事会构成。

股东大会是公司制期货交易所的权力机构，由全体股东组成。董事会对股东大会负责，其职权与理事会一样。董事长、副董事长的任免，由国务院期货监督管理机构提名，董事会通过，董事长不得兼任总经理。期货交易所应当设独立董事，由国务院期货监督管理机构提名，股东大会通过。公司制期货交易所应当设立监事会，其成员不得少于三人，每届任期三年。四、公司制期货交易所的组织结构公司制期货交易所

期货公司期货公司是依照《公司法》和《期货交易管理条例》的规定设立的经营期货业务的金融机构。由于客户只能通过期货公司参加期货交易，所以期货公司是客户和期货交易所之间的桥梁和纽带，也是期货市场的重要主题之一。

期货公司期货公司是依照《公司法》和《期货交易一、期货公司的设立1.设立条件申请设立期货公司，应当符合《公司法》的规定，并具备以下条件：①注册资本最低限额为3000万元人民币，注册资本应当是实缴资本。股东应当以货币或者期货公司经营必需的非货币财产出资，货币出资比例不得低于85%；②董事、监事、高管人员具备任职资格，从业人员具有期货从业资格证；③有符合法律、行政法规规定的公司章程；④主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年五重大违法违规记录；⑤有合格的经营场所和业务设施；⑥有健全的风险管理和内部控制制度；⑦国务院期货监督管理机构规定的其他条件。一、期货公司的设立1.设立条件2.申请及审批设立期货公司，应当经国务院期货监督管理机构批准，并在公司登记机关登记注册。未经国务院期货监督管理机构批准，任何单位或者个人不得设立或者变相设立期货公司，经营期货业务。国务院期货监督管理机构应当在受理期货公司设立申请之日起六个月内，根据审慎监管原则进行审查，作出批准或者不批准的决定。2.申请及审批二、期货公司的变更1.经国务院期货监督管理机构批准的变更事项①合并、分立、停业、解散或者破产；②变更业务范围；③变更注册资本且调整股权结构；④新增持有百分之五以上股权的股东或者控股股东发生变化；⑤设立、收购、参股或者终止境外期货类经营机构；⑥国务院期货监督管理机构规定的其他事项。二、期货公司的变更2.国务院期货监督管理机构派出机构批准的事项①变更法定代表人；②变更住所或者营业场所；③设立或者终止境内分支机构；④变更境内分支机构的经营范围；⑤国务院期货监督管理机构规定的其他事项。2.国务院期货监督管理机构派出机构批准的事项三、期货公司的经营范围与业务规范根据《期货交易管理条例》的规定，期货业务主要包括境内期货经纪业务、境外期货经纪业务、期货投资咨询业务以及国务院期货监督管理机构规定的其他期货业务。但目前，期货公司仅允许从事商品期货经纪、金融期货经纪的境内期货经纪业务，境外期货经纪业务、期货投资咨询业务尚未办法实施准则。目前法律还对期货公司的经营业务予以强制性的限定，期货公司不得从事与期货业务无关的活动；不得从事或者变相从事期货自营业务；不得为其股东、实际控制人或者其他关联人提供融资，不得对外担保。三、期货公司的经营范围与业务规范四、期货公司的治理结构1.股东会和股东期货公司股东应当按照《公司法》和公司章程，对职权范围内的事项进行审议和表决。股东会每年应当至少召开一次会议。期货公司股东应当按照出资比例行使表决权。期货公司不得向股东做出最低收益、分红的承诺。期货公司与其控股股东在业务、人员、资产、财务、场所等方面应当严格分开，独立经营独立核算。四、期货公司的治理结构2.董事会期货公司应当设立董事会，董事会每年应当至少召开两次会议。应当履行下列职责：①审议并决定客户保证金安全存管制度，确保客户保证金存管符合有关客户资产保护和期货保证金安全存管监控的各项要求；②审议并决定风险管理、内部控制制度。具有实行会员分级结算制度期货交易所结算业务资格的期货公司和独资期货公司应当设立独立董事。独立董事应当保持独立性，不得在期货公司担任除董事外的其他职务，不得与期货公司及其控股股东，实际控制人或者其他关联人存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系。2.董事会3.监事会期货公司应当按照《公司法》的规定设立监事会或监事，切实保障监事会和监事对公司经营情况的知情权。监事会或者监事应当按照《公司法》和公司章程的规定履行其职责。4.首席风险官期货公司应当设首席风险官，对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。期货公司拟解聘首席风险官的，应当有正当理由并向国务院期货监督管理机构派出机构报告，首席风险官不履行职责的，国务院期货监督管理机构及其派出机构有权责令更换。期货公司的首席风险官与董事长、总经理之间不得存在近亲属关系。3.监事会第三部分：期货交易与结算法律制度

期货交易制度

期货结算制度第三部分：期货交易与结算法律制度

期货交易制度

期货交易制度一、开户和下单交易制度由于在期货交易所进行交易的只能是期货交易所的会员，所以普通投资者必须在期货公司开立一个期货交易账户哦，成为期货公司的客户，委托期货公司为其进行期货交易。期货公司接受客户委托为其进行期货交易，应当事先向客户处事风险说明说，经客户签字确认后，与客户签订书面合同。期货公司不得未经客户委托或者不按照客户委托内容，擅自进行过期货交易。期货公司不得向客户作获利保证；不得在经纪业务中与客户约定分享利益或者共担风险。

期货交易制度一、开户和下单交易制度二、保证金制度

期货保证金制度，是指期货交易者按照规定标准缴纳的资金，用于结算和保证履约的制度安排，我国保证金分为结算准备金和客户保证金制度。结算准备金是指会员为了交易结算，在交易所专用结算账户中预先准备资金，是未被合约占用的保证金；交易保证金是指会员交易所专门账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。二、保证金制度1.保证金分级管理期货保证金的收取是分等级进行的，包括期货交易所向会员收取保证金和会员向客户收取保证金，这分别称为会员保证金和客户保证金。保证金分级管理还应当符合保证金和自有资金分开，专户存放的规定。2.保证金所有权期货保证金的所有权也是分别所有的。交易所向会员收取的保证金是属于会员所有，而期货公司向客户收取的保证金则属于客户所有。1.保证金分级管理3.禁止挪用保证金期货交易所向会员收取的保证金，只能用于担保期货合约的履行，不得对其进行查封、冻结、扣划或者强制执行。期货交易所应当在期货保证金存管银行开立专用结算账户，专户存储保证金，不得挪用。会员存管的期货保证金属于客户所有，除下列可转化的情形外，禁止任何单位、任何个人以任何形式占用、挪用。会员破产清算时，客户的保证金和冲抵保证金的其他资产不属于破产资产或者清算资产。非因客户本身的债务或者法律、行政法规规定的的其他情形，不得查封、冻结、划扣或者强制执行客户的保证金和冲抵保证金的其他资产。3.禁止挪用保证金4.保证金冲抵制度期货交易所会员、客户可以使用标准仓单、国债等价值稳定、流动性强的有价证券来冲抵保证金。标准仓单冲抵保证金的，期货交易所以冲抵日前一交易日该标准仓单对应品种，最近交割月份期货合约的结算价为基准计算价值。国债冲抵保证金的，期货交易所以冲抵日前一交易日该国债在上海证券交易所、深圳证券交易所较低的收盘价为基准计算价值。有价证券冲抵保证金的金额不得高于以下标准中的较低值①有价证券基准计算价值的80%；②会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金的4倍。4.保证金冲抵制度5.保证金不足期货交易所会员或客户的保证金不足时，应当及时地追加保证金或者自行平仓。没有在规定的时间内追加保证金或者自行平仓时，期货交易所或者交易所会员应当将该会员或客户的合约强行平仓，强行平仓的费用和发生的损失则由该会员承担。5.保证金不足三、涨跌停板制度

所谓涨跌停板制度，是指一个期货合约在一个交易日的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交的一种制度安排。涨跌停板的幅度有百分比和固定量两种形式。交易所理应按照国家相关规定建立、健全涨跌停板制度。该制度的实施，能够有效地缓解、抑制一些突发事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌，减缓每一交易日的价格波动，交易所、会员和客户的损失也被控制在相对较小的范围内。三、涨跌停板制度所谓涨跌停板制度，是指一个期货合四、持仓限额制度

持仓限额制度，也叫限仓制度，是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额的一种制度安排。设立该制度的目的在于，防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者手中。四、持仓限额制度持仓限额制度，也叫限仓制度，五、大客户报告制度

大客户报告制度是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大客户操纵市场行为的制度，是指当交易所会员或客户某商品、某合约持仓达到交易所规定的持仓报告标准时，会员或客户应向交易所报告的一种制度安排。

大客户报告制度是一个高效的工具，可以让监管机构及时了解可能造成市场价格操纵的所有大户的头寸。对持仓量较大的会员或投资者进行重点关注和监控，便于交易所审查是否有过度投机、操纵市场行为以及大户的交易风险情况，杜宇有效地防范市场风险有积极作用。

五、大客户报告制度大客户报告制度是与限仓制度紧密六、强行平仓制度强行平仓制度是指交易所会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或当会员或客户的持仓超出规定的限额，或当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，将对其持有的未平仓合约进行强制性平仓处理。

强行平仓制度是与持仓限额制度和涨跌停板制度等相互配合的风险管理制度，也是交易所控制风险的手段之一。六、强行平仓制度强行平仓制度是指交易所会员或七、套期保值审批制度

所谓套期保值审批制度，是指为了将套期保值者的持仓与投机头寸区别开来，并更好地满足套期保值者的套保需求，对于有大规模保值需求的交易者进行审批，经批准的保值者不再受原有持仓限额限制。七、套期保值审批制度所谓套期保值审批制八、交割制度

交割是指当期货合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，或者按照规定结算价格进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。交割制度使得期货市场与现货市场实现联动。在交割方式上，又分为实物交割与现金交割两种。

期货交易的交割，由交易所统一组织进行。交割仓库由期货交易所指定。期货交易所不得限制实物交割总量，并应当与交割仓库签订协议，明确双方的权利和义务。八、交割制度交割是指当期货合约到期时，按照期货九、信息披露制度

信息披露制度，是指期货交易所按照有关规定定期公布交易有关信息的制度，实现期货市场的透明度，让广大投资者都享有平等获取市场交易信息的机会，从而保护交易者的利益。

我国法律规定，期货交易所应当及时地公布上市品种合约成交量、成交价、持仓量、最高价与最低价、开盘价与收盘价和其他应当公布的即时行情，并保证即时行情的真实、准确。期货交易所应当编制并及时公布交易情况周报表、月报表和年报表。期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应该不少于20年。值得注意的是，期货交易所不得发布价格预测信息。九、信息披露制度信息披露制度，是指期货交易所案例分析二某期货公司市场开发人员李某，在开发客户过程中向投资者张某承诺期货投资包赚不赔。张某听信后便投入100万元进行期货交易，并将交易密码告诉李某，由李某带他下单，同时约定盈利分成，张某分80%，期货公司分20%。但不久，张某账户亏损20万元。由于心虚，李某未向张某汇报真实交易情况，反而谎称盈利。后来张某在查询账单时发现真实情况，便质问李某，李某竟不辞而别，不知去向。请问：在上述案例上，李某存在哪些违法行为？案例分析二某期货公司市场开发人员李某，在开发客案例分析三甲是上海期货交易所的会员，想在2007年8月8日买入铜期货合约2000手（5吨/手），价格为65000元/吨。根据最低保证金要求——合约价格的5%，会员甲需要缴纳3250万元的保证金。甲想用其拥有的国债充抵，国债按照期货交易所规定的基准价计算的价值为4000万元；另外，甲在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金为700万元。请问：甲用国债充抵保证金的最高金额是多少？案例分析三甲是上海期货交易所的会员，想在200

期货结算制度一、期货结算概述一般来说，是指根据期货交所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算和划转。期货结算由两方面的含义。其一是平仓结算，即指合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，按照规定结算价格进行结算，了结到期货平仓合约的过程。其二是指当日无负债结算制度，即指结算机构或结算部门，在每日交易后，按当日结算价格结算所有合约的盈亏、交易保证金、手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时进行划转，并相应地增加或者减少会员的结算准备金。

期货结算制度一、期货结算概述一般来说，是指根二、分级结算制度分级结算制度是指期货交易所会员中只有一部分会员具有直接与期货交易所进行结算的资格，期货交易所只对具有结算资格的会员进行结算，不对不具有结算资格的会员进行结算，非结算会员需要由结算会员为其结算。二、分级结算制度分级结算制度是指期货交易所会员三、逐日盯市制度所谓逐日盯市制度，也称每日无负债结算制度，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应付应收的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。会员根据期货交易所的结算结果对客户进行结算，并应当及时通知客户。三、逐日盯市制度所谓逐日盯市制度，也称每日无负四、结算担保金制度结算担保金是指由结算会员依交易所的规定缴存的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金。基础结算担保金是指，结算会员参与中金所结算交割业务必须缴纳的最低担保金额数。变动结算担保金是指，随着结算会员业务量的变化而调整的担保金。结算担保金是期货交易所向结算会员收取的，用于应对结算会员违约风险的资金，归结算会员所有，结算会员不得向交易会员收取结算保证金。四、结算担保金制度结算担保金是指由结算会员依交五、风险准备金制度所谓风险准备金制度，是指期货交易所从收取的会员交易