互联网金融行业信用风险几何

近年来，各类互联网金融公司大量涌现，在拓宽居民、企业投融资渠道，推进普惠金融，提高金融体系效率等方面起到了积极作用。但是，互联网金融业在信息不对称、信用等方面，也是风险事件高发。信用风险问题之现状当前我国互联网金融信用风险问题主要表现在两个方面。一是互联网金融问题平台占比较高。网贷之家《2015年中国网络借贷行业年报》显示，2015年全国问题P2P平台数量达896家，是2014年的3.26倍，占全部平台数量的34.5%，即3家平台中就有1家有问题。零壹财经《2015年中国互联网众筹年度报告》也显示，2015年全国问题众筹平台数量达84家，占全部平台数量的23%，在众多的互联网问题平台中，以“泛亚日金宝”和“钰诚e租宝”最为突出，引起了广泛的社会关注，其中“泛亚日金宝”事件导致22万投资者450亿元资金无法兑付，“e租宝”事件导致90万投资者的500多亿元资金受损，给投资人造成了巨大损失。二是互联网金融坏账率较高。零壹财经在《2016中国互联网+不良资产处置调查报告》发布会上发布的数据显示，2015年年末，全国P2P平台的坏账规模在425亿-638亿元，而同期全国网贷行业贷款余额为4395亿元，按此计算，2015年年末全国网贷行业的坏账率在9.6%-14.5%之间。信用风险高之不利影响其一，背离互联网金融行业的初衷。互联网金融本身是希望通过建立投资者与融资者直接联通的平台，拓宽企业和居民的投融资渠道，缩短融资链条，提高金融市场效率，实现普惠金融，进而解决小微企业融资难、融资贵等问题，但现实的情况是，很多互联网金融平台背离了初衷，借着行业缺乏监管之机野蛮生长，发布虚假标的、自融、构造资金池，最后沦为庞氏骗局，不仅没有实现投资者和融资者之间的双赢，而且还使投资者蒙受较大损失，对于解决小微企业融资难、融资贵问题更是作用有限，与当时的初衷渐行渐远。其二，影响大众对互联网金融行业的认知。互联网金融风险事件高发使得公众对行业的认知出现了偏差，将互联网金融公司认为是“非法集资、金融诈骗”的代名词，不能再科学、客观地看待全行业。在这种认知下，部分规范经营的互联网金融平台也会受到波及，因为在信息不对称的情况下，即使某些平台规范经营，也会由于公众的偏见和恐慌而出现挤兑，出现兑付困难的流动性危机，导致正常经营的停业或退出，进而影响全行业的健康发展。其三，制约行业融资成本的降低。。由于互互联网金金融信用用风险较较高，存存在着较较高的风风险溢价价，通过过互联网网金融平平台融资资的企业业和个人人，必须须提高利利率才能能覆盖投投资者面面临的信信用风险险，从根根本上使使得通过过互联网网金融业业态降低低企业融融资成本本的初衷衷难以实实现。其四，影影响地区区金融稳稳定。由由于信用用风险高高发，互互联网金金融平台台无法有有效降低低信用风风险，互互联网金金融平台台如果要要承担信信用中介介职能，，则意味味着该平平台存在在不可持持续性，，因此，，在缺乏乏监管的的情况下下，该类类平台很很难避免免走向““拆东墙补西墙墙”的庞庞氏骗局局境地，，从而亏亏空越来来越大，，最后资资金链断断裂停止止兑付，，造成大大量客户户资金难难以赎回回，给地地区金融融稳定造造成不利利影响。。信用风风险高之之原因其其一，互互联网金金融不能能有效降降低信息息不对称称。金融融业两个个很重要要的特征是降低低交易成成本、降降低信息息不对称称，这是是任何金金融业生生存并发发展不可可或缺的的两个因因素，当当前互联联网金融融行业虽虽然能够够降低交交易成本本，但是是在降低低信息不不对称上上没有明明显优势势。互联联网虽然然让大众众更容易易交流、、更容易易获得信信息，但是在信信息泛滥滥、大量量虚假信信息充斥斥网络时时，很难难去伪存存真，容容易被虚虚假信息息所欺骗骗、作出出错误选选择。其其二，互互联网金金融没有有降低信信用风险险的有效效手段。。目前我我国大部部分互联联网金融融平台成成立时间间在2013-2015年之间，，且大部分分运营规规模较小小，导致致绝大多多数互联联网金融融平台没没有大数数据资源源，无法法对客户户信用状状况进行行准确判判断，如如果要准准确甄别别客户信信用状况况，就必必须依托托央行征征信系统统和民间间征信公公司数据据，而国国内互联联网金融融平台目目前尚未未接入征信系统统，央行行支付清清算协会会和上海海资信等等多家机机构针对对互联网网金融平平台搭建建了网络络征信系系统，但但是都尚尚未形成成规模，，并且加加入该类类系统平平台都需需要支出出相应费费用，许许多互联联网金融融平台由由于没有有长远和和系统规规划，且且投入资资金有限，所以以在这样样的背景景下，大大部分互互联网金金融企业业没有办办法降低低信用风风险。其其三，互互联网金金融行业业面临着着更严重重的道德德风险和和逆向选选择。由由于互联联网金融融行业没没有办法法降低信信用风险险，同时时互联网网金融企企业的交交易数据据没有加加入征信系统，，所以客客户的违违约成本本极低甚甚至不受受影响，，并产生生了严重重的道德德风险。。在道德德风险较较高、违违约率较较高的情情况下，，互联网网融资面面临着更更高的风风险溢价价，融资资者必须须支付更更高的利利息，导导致优质质的融资资者不愿愿意在互互联网金金融平台进行交交易，剩剩下的融融资者只只能是资资质较差差和信用用记录不不好的融融资者，，产生了了逆向选选择问题题，互联联网金融融市场的的有效性性难以实实现。风风险防范范之路径径第一，，发展蚂蚂蚁金服服类型的的全生态态互联网网金融模模式。目目前国内内具备大大数据资资源的互联网金金融平台台最具代代表性的的是蚂蚁蚁金服。。蚂蚁金金服最大大的优势势是掌控控着阿里里巴巴、、淘宝网网和其他他各类平平台上企企业和个个人的各各类交易易数据，，并且大大部分数数据都是是可以判判别客户户信用状状况的商商业数据据。通过过对该类类数据进进行有效效分析和挖掘，，可以准准确判定定客户风风险，进进而为交交易服务务。以蚂蚂蚁金服服旗下网网商银行行为例，，2015年年末，，网商银银行不良良率低于于1%，比同期期全国银银行业贷贷款不良良率至少少低0.67个百分点点，大数数据优势势凸显。。除此之之外，蚂蚂蚁金服服的另一优优势是阿阿里巴巴巴旗下的的各类交交易平台台可提供供各种服服务，目目前阿里里集团通通过完善善产业链链、构造造全生态态系统，，已经可可以为客客户提供供购销、、消费、、支付、、信贷、、理财、、便民查查询、缴缴费等各各种服务务，通俗俗地说，，企业和和个人的的日常大部分交交易都可可以通过过阿里巴巴巴打造造的平台台方便快快捷地完完成，使使客户对对阿里平平台形成成一定依依赖，客客户基础础具备一一定粘性性，如果果客户违违约，那那么将付付出脱离离阿里生生态系统统的高额额成本，，所以这这在一定定程度上上也提高高了客户户的违约约成本。这种模模式目前前更适合合于有大大数据资资源以及及有电商商背景的的互联网网金融企企业，通通过该模模式，企企业可以以充分利利用自身身原有的的平台和和资源实实现价值值再造，，服务于于实体经经济。第第二，完完善信用用体系整整合，发发展附带带惩戒机机制的特特色互联联网金融企业。。目前国国内信用用体系正正在加速速构建，，央行背背景的征征信机构构和民间间征信机机构正加加紧构建建互联网网金融征征信平台台，与央央行现有有征信系系统构成成互补，，其中上上海资信信公司于于2013年8月建立了了全国首首个网络络金融征征信系统统（NFCS），央行行支付清清算协会会也在2015年年初上上线了互互联网金金融风险险信息共共享系统统，91金融和算算话征信信等民间间征信机机构也都都在推广广自身网网络征信信平台，，为互联联网金融融公司降降低信用用风险服服务。但但目前尚尚需推进进各类征征信平台台之间的整合，，央行征征信系统统、各个个网络征征信系统统以及法法院、工工商、电电信等部部门的征征信系统统尚未连连通，企企业和个个人完整整的征信信信息尚尚不能完完整显现现，这在在未来还还有待进进一步整整合，提提高征信信体系服服务互联联网金融融行业的的能力，，促进国国内互联网金融融行业提提高风控控水平，，在完善善整合现现有征信信系统的的同时，，加强对对于违约约行为、、失信行行为的惩惩戒机制制，在各各类公共共服务上上降低对对失信企企业和个个人的服服务水平平，为互互联网金金融行业业健康可可持续发发展创造造良好信信用环境境。该类类模式更适合于于不具备备大数据据资源的的特色互互联网金金融企业业，通过过依托于于整