风险管理基础

第1节风险与风险管理知识点：风险、收益与损失;风险管理与商业银行经营;商业银行风险管理的发展风险、收益与损失[了解]1.风险的三种定义(1)风险是未来结果的不确定性：抽象、概括；(2)(3)源，同时也是盈利的基础。2.风险与收益的关系：匹配性3.4.损失类型风险管理与商业银行经营[熟悉]商业银行从本质上来说就是经营风险的金融机构，以经营风险为其盈利的根本手段。商业银行是否愿意承担风险，是否能够妥善控制和管理风险，将决定商业我国《银行法》第四条：商业银行以“安全性、流动性、效益性”为经营原则，实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束。1.承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发期限、客户的分散）、对冲（如利率和货币互换）和转移（如资产证券化）。2.从业务指导上升到战略管理，从片面追求利润转向实现“经风险调整的收益率”最大化；从定性分析为主转向定量分析为主；从分散风险管理转向全面集中管理。3.贷款定价。4.健全的风险管理为商业银行创造附加价值。5.风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力，不仅是商业银行生存发展的需要，也是金融监管的迫切要求决定商业银行风险承担能力的两个因素：资本金规模、风险管理水平。资本金是吸收损失的缓冲器和最终来源；经营风险的理念

商业银行风险管理的发展[掌握]四个阶段：1.资产风险管理模式阶段20世纪60本原则：稳健经营，提高安全度，同时也意味着保守。2.20世纪60年代－70年代，为扩大资金来源，避开金融监管限制，变被动华尔街的第一次数学革命：马科维茨资产组合理论、夏普的资本资产定价模型(CAPM模型)，金融产品的定价3.20世纪70年代，通过匹配资产负债期限结构、散，实现总量平衡和风险控制，缺口分析、久期分析成为重要手段。模型、B—S4.20世纪80年代后，非利息收入比重增加，重视风险中介业务。（1）全球的风险管理体系（2）全面的风险管理范围，随时随处都有风险（3）全程的风险管理过程（4）全新的风险管理方法（5）全员的风险管理文化全面风险管理模式已经能够成为现代商业银行谋求发展和保持竞争优势的全面风险管理模式强调信用风险、市场风险和操作风险并举，组织流程再造与技术手段创新并举。【单选题】()不是全面风险管理模式的特征。A.全球的风险管理体系B.全面的风险管理范围C.全员的风险管理文化D.全程的风险识别过程『正确答案』D

第2节商业银行风险的主要类别知识点：信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国别风险、声誉风险、法律风险、战略风险（八大风险）信用风险[掌握]:定义：债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。信用风险不仅存在于表内业务，也存在于信用担保、贷款承诺等表外业务信用风险被认为是最为复杂的风险种类，通常包括违约风险、结算风险等结算风险是一种特殊的信用风险，是指交易双方在结算过程中，一方支付信用风险具有明显的属于非系统风险特征。与市场风险相反，信用风险的(2)主要形式：利率风险（重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险）、汇率风险（包括黄金）、股票风险（银行持有的股票）和商品风险（银行持有的农产品和贵金属），利率风险最重要。利率波动会直接导致资产价值变化，影响银行的安全性、流动性和效益性。利率风险管理是我国银行市场风险管理主要内容。(3)特点：具有数据充分和易于计量的特点，适于采用量化技术控制。由于市场风险来源于所属的经济体系，具有明显的系统性风险特征，难以通过分散化投资完全消除。国际性商业银行通常分散投资于多国金融市场，以降低所承担的系统风险。操作风险风险。分类：《巴塞尔新资本协议》：分为由人员、系统、流程和外部事件引发的四类风险。特点：操作风险具有非营利性，不可避免，普遍存在于银行业务和管理的各个方面，而市场风险主要存在于交易业务，信用风险主要存在于授信业务。流动性风险的风险，分为资产流动性风险和负债流动性风险。相对而言，风险产生的因素很多。流动性风险水平体现了商业银行的整体D—D特点：流动性风险与信用风险、市场风险和操作风险相比，形成原因更加复杂和广泛，通常被视为一种综合性风险。国家风险定义：指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来中，由于别国经济、来。接管信用风险和市场风险、操作风险的辨析：“信用风险具有明显的非系统风险特征”、“市场风险具有数据有数和易于计量的特点，具有明显的系统风险特征，难以通过分散化投资完全消除”、“操作风险具有非营利性，容易引发市场风险和信用风险”。声誉风险商业银行通常将信誉风险看作是对其经济价值最大的威胁。中国国有商业1.声誉是商业银行所有的利益持有者通过持续努力、长期信任建立起来的无形资产。2.声誉风险是由于商业银行经营、管理、及其他行为或外部事件导致利益相关方对商业银行负面评价的风险，商业银行通常将声誉风险看作是对其经济价值最大的威胁。3.声誉风险也被视为一种多维风险。管理声誉风险的最好办法就是：强化全面风险管理意识，改善公司治理和内部控制，并预先做好应对声誉危机的准备;确保其他主要风险被正确识别和优先排序，进而得到有效管理。法律风险定义：商业银行因为日常经营和业务活动无法满足或违反法律规定，导致不能履行合同、发生争议(诉讼)或其他法律纠纷，而造成经济损失的风险。法律风险是一种特殊类型的操作风险。它包括但不限于因监管措施和解决民商事争议而支付的罚款、罚金或者惩罚性赔偿所导致的风险敞口。战略风险双重内涵：系统识别和评估；长期的角度和战略的高度。(1)定义：在追求短期商业目的和长期发展目标的过程中，因不适当的发展规划和战略决策给商业银行造成损失或不利影响的风险。美国货币监理署认为，战略风险是指经营决策错误、决策执行不当或对行业变化束手无策，对银行的收益或资本形成现实和长远的不利影响。(2)主要形式：

第3节商业银行风险管理的主要策略知识点：风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避、风险补偿风险管理政策层面上的管理技术和措施风险分散[掌握]:(一)含义：通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”。(二)主要作用：马柯维茨——投资组合理论：只要两种资产收益率的相关系数不为1，分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。而对于由相互独立的多种资产组成的投资组合，只要组成资产的个数足够多，其非系统性风险就可以通过这种分散化的投资完全消除。(三)实现手段：根据多样化投资分散风险的原理，商业银行的信贷业务应是全面的，不应集中于同一业务、同一性质甚至同一借款人。商业银行通过资产组合管理或与其他银行组成银团贷款，使自己的授信对象多样化，分散和降低风险。实现授信多样化，借款人的违约风险可以视为相互独立的，降低了整体风险。多样化投资分散风险的风险管理策略前提条件是要有足够多的相互独立的投资形式。同时，风险分散策略是有成本的，主要是分散过程中增加的各项交易费用，但与集中承担风险可能造成的损失比，风险分散策略成本的支出是值得考虑的。风险对冲[掌握]:(一)含义：通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。(二)主要作用：对管理市场风险(利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险)非常有效。(三)实现手段：自我对冲和市场对冲。自我对冲是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲;市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险，通过衍生产品市场进行对冲。由于信用衍生产品不断创新发展，风险对冲策略也被广泛应用于信用风险管理策略。风险转移[掌握]:(一)含义：通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。(二)实现手段：保险转移和非保险转移。保险转移：指为商业银行买保险，以缴纳保险费为代价，将风险转移给承保人。非保险转移：担保、备用信用证等能够将信用风险转移给第三方。例如，商业银行在发放贷款时，通常会要求借款人提供第三方信用担保作为还款保证，若借款人到期不能如约偿还贷款本息，则由担保人代为清偿。在金融市场中，某些衍生产品可看做特殊形式保单，为投资者提供了转移利率风险、汇率风险、股票和商品价格风险的工具。风险规避[掌握]:(一)含义：商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场风险的策略性选择。即，不做业务，不承担风险。(二)风险规避主要通过限制某些业务的经济资本配置来实现。(三)实现手段：没有风险就没有收益。规避风险的同时自然也失去了在这一业务领域获得收益的机会和可能。风险规避策略的局限性在于它是一种消极的风险管理策略，不宜成为风险管理的主导策略。风险补偿[掌握]:(一)含义：指商业银行在所从事的业务活动造成实质损失之前，对承担的风险进行价格补偿的策略性选择。(二)主要作用：对于那些无法通过风险分散、风险对冲、风险转移或风险规避进行有效管理的风险，商业银行可以采取在交易价格上附加更高的风险溢价，即通过提高风险回报的方式，获得承担风险的价格补偿。(三)实现手段：商业银行可以预先在金融资产的定价中充分考虑风险因素，通过价格调整获得合理的风险回报。【例】一家商业银行对所有客户的贷款政策均一视同仁，对信用等级低以及高的均适用同样的贷款利率，为改进业务，此银行应采取以下风险管理措施()。A.风险分散B.风险对冲C.风险规避D.风险补偿『正确答案』D对商业银行而言，风险管理的一个重要内容就是对所承担的风险进行合理定价。

第4节商业银行风险与资本（重点）本节是风险管理这门课程的核心和基础，资本分为三种资本，三种资本的含义及他们之间的区别和联系是考试的重点和热点知识点：资本的定义、作用和分类；监管资本与资本充足率要求；经济资本及其应用资本的定义、作用和分类[熟悉]:(一)资本的定义：资本是指会计资本，也就是账面资本，等于金融机构合并资产负债表中资(二)资本的作用：（1（2）吸收和消化损失，资本金是承担风险和吸收损失的第一资金来源；（3）限制商业银行过度业务扩张和风险承担；（4（5）为商业银行管理，尤其是风险管理提供最根本的驱动力。商业银行的风险管理是一种自上而下的过程，是由代表资本的董事会推动，并且承担最终责任的。(三)资本的分类

监管资本与资本充足率要求[熟悉]:1.监管资本是监管部门规定的商业银行应持有的同其业务总体风险水平相匹配的资本，一般是指商业银行自身拥有的或者能长期支配使用的资金。其强调的是抵御风险、保障商业银行持续稳健经营的能力，并不要求其所有权归属。2.资本充足率是指资本对风险加权资产的比率，这里的资本就是监管资本，是在商业银行实收资本的基础上再加上其他资本工具。以监管资本为基础计算的资本充足率，是监管当局限制商业银行过度风险承担行为、保障市场稳定运行的重要工具。3.在巴塞尔协议Ⅲ中，监管资本包括一级资本和二级资本，其中，一级资本又包括核心一级资本和其他一级资本。4.相比巴塞尔协议Ⅱ，巴塞尔协议Ⅲ突出表现5.中国银监会2012年颁布的《商业银行资本管理办法(试行)》明确提出四个层次的监管资本要求2.巴塞尔协议1999本与风险加权资产加上12.5（1）监管资本分为核心资本和附属资本公开储备；:普通贷款储备以及混合性债务工具。（2）三大风险加权资产不同的计算方法1）信用风险——标准法、内部评级初级法和内部评级高级法①标准法按照监管当局所规定的权数、参数进行计算，完全被动的指标。②内部法根据对商业银行内部评级体系依赖程度不同，分为内部评级初级内部评级初级法要求商业银行运用自身的客户评级，估计每一个等级客户的违约概率。内部评级高级法要求商业银行运用自身的二维的评级体系自行估计违约概率、违约损失率、违约的风险暴露以及期限。2）市场风险——标准法、内部模型法3（3）整体资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%

经济资本及其应用（重点）经济资本指在失所需要的资本，是根据银行的资产的风险程度的大小进行计算，能够令损失超过资本的概率小于一定水平。非预期损失是指可能超出预期损失的损失部分，它是对损失不确定性的估量。如资产的市场价值发生非预期的波动、信贷评级非预期的下降以及发生非预期损失代表了银行从事业务活动的一种成本，并且从业务的收益中进行项拨备来覆盖。经济资本配臵对商业银行的积极作用：1）有助于商业银行提高风险管理水平；（1）对于银行管理流程提出更高的要求（2）对银行风险管理的体制有更高的要求2）有助于商业银行制定科学的业绩评估体系。股本收益率（ROEROA银行的盈利能力。但由于这两项指标无法全面、深入地揭示商业银行在盈利的同时所承担的风险水平，因此用来度量商业银行这样被普遍认为是经营特殊商品的高风险企业具有明显的局限性。在经风险调整的业绩评估方法中，目前被广泛接受和普遍使用的是经风险）。经风险调（Expected）和以经济资本（Capital）计量的非预期损失（UnexpectedLoss,UL）调整后的收益率，其计RAROC＝（收益－预期损失）/经济资本（或非预期损失）经风险调整的收益率着重强调商业银行通过承担风险而获得的收益是有代价（成本）的。整个公式衡量的是经济资本的使用收益，正常情况下其结果应当大于商业

第5节风险管理的数理基础知识点：收益的计量、常用的概率统计知识、投资组合分散风险的原理1.绝对收益绝对收益是对投资成果的直接衡量，反映投资行为得到的增值部分的绝对量。相对收益是一个比率，基于期初的投资额对期末的投资成果进行度量，用2.3.对数收益率期末的回收额/期初的投资＝（E就是自然数，r就是期限）进行变换得到r＝ln（P）－ln（P0）当考虑多个时期的资产收益时，假定在第trt－ln（Pt）－ln（Pt－1），则从第1期到第TrT＝ln（PT）－ln（Po）＝ln（PT）－ln（PT－1）+ln（PT－1）－ln（PT－2）+…+ln（P1）－ln（PO）＝rT+rT－1+…＝常用的概率统计知识【了解】(一)预期收益率(二)方差和标准差(三)正态分布基本概念分布函数完整的描述了随机变量的变化，以及统计规律性，而概率分布就是对随机变量的概率特征的全面的完整描述，只要知道一个变量或者一个函数常用统计分布1.均匀分布指在一个区间里取每一个点或每个区间的概率都是一样的。2.概率分布。泊松分布是在实验的次数比较多，同时每一次随机的事件出现的概率比较小的情况小，由二项分布公式可以向后推倒，对于这样离散型的二项分布的一个推广式叫泊松分布。泊松分布可以应用于贷款组合中的不同类型的贷款的违约概率，这个应用在3.影响因素很多，而且每一个因素的作用不大，分散性比较好，那么各个因素之【例】可以用来量化收益率的风险或者说收益率的波动性的指标有()。A.预期收益率B.标准差C.方差D.中位数E.众数『正确答案』BC【例】以下对正态分布的描述正确的是()。A.正态分布是一种重要的描述离散型随机变量的概率分布B.整个正态曲线下的面积为1C.正态分布既可以描述对称分布，也可描述非对称分布D.正态曲线是递增的『正确答案』B

投资组合分散风险的原理[熟悉]:现代投资组合理论研究在各种不确定情况下，如何将可供投资的资金分配于更多的资产上，以寻求不同类型的投资者所能接受的、收益和风险水平相匹配的最适当的资产组合方式。根据投资组合理论，构建资产组合即多元化可以降低投资风险。以投资两种资产为例，假设两种资产预期收益率为R1，R2，每一种资产投资权重为W1，W2=1-W1，则该资产组合预期收益率为Rp=W1R1+W2R2(权重*收益率)如两种资产标准差为σ1，σ2，两种资产相关系数为ρ，则该组合标准差