众筹案例分析课件

第二章众筹案例1第二章众筹案例1名词解释：众筹众筹的概念最早源于2009年美国的Kickstarter众募平台。Crowdfunding，指由创业者或者创意人把自己的产品原型或创意提交到平台，发起募集资金的活动，感兴趣的人可以捐献指定数目的资金，然后在项目完成后，得到一定的回馈。基于这种平台的帮助，任何有想法的人都可以启动一个新产品的设计生产。2名词解释：众筹众筹的概念最早源于2009年美国的Kickst产品创意式众筹平台在国内，类似的产品创意式众筹平台有点名时间，积木，Jue.So等3产品创意式众筹平台在国内，类似的产品创意式众筹平台有3Jue.So4Jue.So42012年4月上线帮助有设计想法的创作者将设计产品化并出售52012年4月上线5商业模式创作人在Jue.So上注册在线提交产品制作计划通过审核后上线公开向网友筹集资金募资成功后，设计者产品化成品邮寄给项目投资者Jue.So作为平台，从文字和视觉角度指导和帮助创意人将产品进行包装在成功的项目中抽取10%的佣金6商业模式创作人在Jue.So上注册6

现状推广渠道：微博、豆瓣和人人等SNS网站自上线到2013年1月，Jue.So平台一共发起97个项目，成功47个，失败50个吸引了500名认证设计师，每日点击量2万左右7

现状推广渠道：微博、豆瓣和人人等SNS网站7问题网站小众化产品发布和购买的基本是同一人群----设计师8问题网站小众化8问题众筹模式完全依靠项目佣金存活，只有规模做到足够大才能盈利。但以Jue.So目前的用户流量，想靠佣金发展是很困难的9问题众筹模式完全依靠项目佣金存活，只有规模做到足够大才能盈利发展好的设计品线下实体创意产品概念店线下和许多项目合作线上和设计类电商网站（暖岛、堆糖）合作和社区网站对接10发展好的设计品10创业股权式的众筹平台因为中美国情差异，国内产品创意式众筹网站成规模的很少，平台上往往人少、钱少、创意少。而创业股权式的众筹在中国反而有不少案例，也获得了社会的极大关注。对于绝大部分创业者来讲，创业股权式众筹的先锋式尝试可以帮助他们有效的找到资金。近两年国内出现的三个众筹案例是美微创投，3W咖啡和大家投。11创业股权式的众筹平台因为中美国情差异，国内产品创意式众筹网站凭证式众筹

美微创投12凭证式众筹

美微创投122012年10月5日，淘宝出现了一家店铺，名为“美微会员卡在线直营店”。淘宝店店主是美微传媒的创始人朱江，曾在多家互联网公司担任高管。

132012年10月5日，淘宝出现了一家店铺，名为“美微会员卡在商业模式消费者可通过在淘宝店拍下相应金额会员卡购买者除了能够享有“订阅电子杂志”的权益，还可以拥有美微传媒的原始股份100股14商业模式消费者可通过在淘宝店拍下相应金额会员卡14从2012年10月5日到2013年2月3日中午12:00，美微传媒进行了两轮募集一共1191名会员参与了认购，总数为68万股，总金额人民币81.6万元美微传媒两次一共募集资金120.37万元

15从2012年10月5日到2013年2月3日中午12:00，美结果未等交易全部完成，美微的淘宝店铺就于2月5日被淘宝官方关闭，阿里对外宣称淘宝平台不准许公开募股证监会宣布该融资行为不合规，美微传媒向所有购买凭证的投资者全额退款。按照证券法，向不特定对象或者特定对象发行证券累计超过200人的，都属于公开发行，都需要经过证券监管部门的核准才可16结果未等交易全部完成，美微的淘宝店铺就于2月5日被淘宝官方关总结在淘宝上通过卖凭证和股权捆绑的形式来进行募资，是美微创投的一个尝试门槛低；即使几百块也可购买但在中国，目前受政策限制17总结在淘宝上通过卖凭证和股权捆绑的形式来进行募资，是美微创投建议建议在长远政策放开之前，以相对小范围的方式合规式的筹集资金比如股东不超过200人比如从淘宝这样的公开平台转移到相对更小的圈子如果希望筹措到足够资金，可设立最低门槛，并提供符合最低门槛的相应服务和产品以吸引投资者该模式比较适合大众式的文化，传媒，创意服务或产品。18建议建议在长远政策放开之前，18会籍式众筹

3W咖啡19会籍式众筹

3W咖啡19商业模式互联网分析师许单单创建了知名创投平台3W咖啡，一个有固定场地的咖啡馆方便进行交流3W咖啡采用的众筹模式，向社会公众进行资金募集，每人10股，每股6000元，相当于一个人6万基于微博圈子，汇集了一大帮知名投资人、创业者、企业高管，其中包括沈南鹏、徐小平、曾李青等数百位知名人士20商业模式互联网分析师许单单创建了知名创投平台3W咖啡，一个商业模式股东必须符合一定的条件，强调的是互联网创业和投资的顶级圈子3W给股东的价值回报在于圈子和人脉价值创业者花6万也可以认识大批同样优秀的创业者和投资人，既有人脉价值，也有学习价值21商业模式股东必须符合一定的条件，强调的是互联网创业和投资的顶会籍式的众筹适合在同一个圈子的人共同出资做一件大家想做的事情众筹方式吸引圈子中有资源和人脉的人投资，不仅是筹措资金，更重要是锁定了一批忠实客户22会籍式的众筹适合在同一个圈子的人共同出资做一件大家想做的事情天使式众筹

大家投23天使式众筹

大家投23大家投网站的创始人李群林众筹式的天使平台24大家投网站的创始人李群林24商业模式当创业项目在平台上发布后，吸引到足够数量的小额投资人（天使投资人），并凑满融资额度后，投资人就按照各自出资比例成立有限合伙企业（领投人任普通合伙人，

跟投人任有限合伙人），

再以该有限合伙企业法人身份入股被投项目公司，持有项目公司出让的股份。而融资成功后，作为中间平台的大家投从中抽取2%的融资顾问费。25商业模式当创业项目在平台上发布后，吸引到足够数量的小额投资人产品与服务大家投将推出一个中间产品叫“投付宝”简单而言，就是投资款托管，对项目感兴趣的投资人把投资款先打到由银行托管的第三方账户，在公司正式注册验资的时候再拨款进公司。投付宝的好处是可以分批拨款，比如投资100万，先拨付25万，根据企业的产品或运营进度决定是否持续拨款。26产品与服务大家投将推出一个中间产品叫“投付宝”26优势有了投资款托管后，投资人在认投项目时就需要将投资款转入托管账户，能有效避免了以前投资人轻易反悔的情况，提升创业者融资效率；投资人存放在托管账户中的资金是分批次转入被投企业，降低了投资人的投资风险，提高了投资人参与投资的积极性，同时也大幅度提高创业者的融资效率。27优势有了投资款托管后，投资人在认投项目时就需要将投资款转入托总结比较适合成长性较好的高科技创业融资该模式可以由在一个专业圈子有一定影响力的创业者，结合社交网络来进行募资，把信息传递给更多身边同样懂行的或者愿意信任他的有一定资本能力的投资者明星创业项目，不适合用该模式，而应该选择和大的投资机构接洽28总结比较适合成长性较好的高科技创业融资28国内3种股权众筹案例对比分析29国内3种股权众筹案例对比分析29国内3种股权众筹案例对比分析30国内3种股权众筹案例对比分析30VC和PE31VC和PE31风险投资VC32风险投资VC32名词解释VC（VentureCapital）风险投资广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，对生产与经营技术密集型产品的投资。从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。33名词解释VC（VentureCapital）风险投资33中国当代是投资的好时代机会非常多甚至在传统行业也能提供大量的投资机会国内资金很充足34中国当代是投资的好时代342011最佳创业投资伙伴调查从VC增值服务的角度352011最佳创业投资伙伴调查从VC增值服务的角度35IDG资本成立时间1993年基金规模38亿美元及35亿人民币成功投资过腾讯、搜狐等公司总投资项目超过200个总退出项目超过60个36IDG资本36红杉资本中国基金成立时间2005年基金规模20亿美元及40亿人民币投资过甲骨文、思科等公司总投资项目超过100个总退出项目超过20个37红杉资本中国基金37软银中国创业投资有限公司成立时间2000年基金规模6亿美元投资过阿里巴巴、盛大等公司总投资项目超过40个总退出项目超过3个38软银中国创业投资有限公司38鼎晖创业投资成立时间2006年基金规模9亿美元及12.9亿人民币投资过南孚电池、蒙牛等企业总投资项目超过30个总退出项目超过6个39鼎晖创业投资39联想投资有限公司成立时间2001年基金规模16亿美元及10亿人民币投资苏宁电器等总投资项目超过110个总退出项目超过25个40联想投资有限公司40赛富亚洲投资基金成立时间2001年基金规模40亿美元总投资项目超过80个总退出项目超过20个41赛富亚洲投资基金41经纬中国成立时间2008年基金规模6.3亿美元总投资项目超过30个总退出项目(未知)42经纬中国42深圳市创新投资集团有限公司成立时间1999年基金规模200亿人民币总投资项目超过390家总退出项目超过100家43深圳市创新投资集团有限公司43凯鹏华盈创业投资基金成立时间2007年基金规模3.6亿美元及6亿人民币总投资项目超过30个总退出项目超过5个44凯鹏华盈创业投资基金44启明创投资咨询(上海)有限公司成立时间2006年基金规模9.7亿美元总投资项目超过50个总退出项目超过2个45启明创投资咨询(上海)有限公司45被投公司希望VC介入的环节：资金管理商业模式或者战略调整人事市场营销研发财务46被投公司希望VC介入的环节：46总结VC就是所谓的风险投资，是企业行为；投资金额多在1000万RMB以上，多的也有几家VC联合投资的；VC投资的企业，一般是处于成长期的企业，也就是说，已经有比较成熟的盈利模式后，他们才会介入；VC一般都不参与公司管理，对企业经营团队要求很高；VC的退出机制，卖给私募基金或者上市的方式在中国比较多，在美国则以企业兼并的形式退出的占大部分。47总结VC就是所谓的风险投资，是企业行为；47实例销售童装的电子商务公司绿盒子是典型的需要帮助的创业公司，需要VC在每个环节提供有效的辅导其投资方DCM提供了以下服务：过去一年中，DCM帮助绿盒子完成了团队（中高管理层）的招募，在市场和财务方面都建立了比较规范的架构，促成绿盒子与其投资的其他电商公司，包括麦包包，当当等进行资源互换。48实例销售童装的电子商务公司绿盒子是典型的需要帮助的创业公司，管理方面介入比例引荐核心管理人员和资源提升管理经验公司组织结构调整核心管理层的激励及考核促进与董事会的沟通49管理方面介入比例引荐核心管理人员和资源49商业模式或战略调整帮助公司明晰之前已有的商业模式或战略帮助公司确立新的商业模式或者战略50商业模式或战略调整帮助公司明晰之前已有的商业模式或战略50人事方面引荐关键的人力资源人才和资源公司组织体系员工报酬和激励员工培训计划51人事方面引荐关键的人力资源人才和资源51市场营销方面引荐关键的市场营销人才和资源产品规划销售计划和渠道广告和公共关系客户服务52市场营销方面引荐关键的市场营销人才和资源52研发方面引荐关键的研发人才和资源研发流程管理研发部门组织和管理研发方面53研发方面引荐关键的研发人才和资源53财务方面引荐关键的财务人才和资源预算和控制营收、存货及债务管理现金管理投资管理税务问题54财务方面引荐关键的财务人才和资源54被投公司认为VC对公司最有效的帮助战略管理认识市场营销财务研发55被投公司认为VC对公司最有效的帮助战略55未来最需要VC提供的帮助战略管理认识市场营销财务研发56未来最需要VC提供的帮助战略56名词解释PE（PrivateEquity）私募股权俗称私人股权投资基金。主要是指定向募集、投资于未公开上市公司股权的投资基金，也有少部分PE投资于上市公司股权。PE一般关注于扩张期投资和Pre-IPO的投资，注重与投资高成长性的企业，以上市退出为主要目的。希望企业能够在未来少至1-2年、多至3-5年内可以上市。57名词解释PE（PrivateEquity）私募股权57天使投资天使投资基本都是个人行为，或者是一些小的投资公司运作投资的金额不限，可能只有20万，也可能是几百万，要看投资人的实力和投资项目需要的钱天使投资往往进入初创期的企业天使投资一般都会参与到企业管理中来，并会做到密切的监督天使投资的退出机制，一般是模式成熟了，就卖给VC或私募基金58天使投资天使投资基本都是个人行为，或者是一些小的投资公司运作总结VC、PE和天使投资的区别。59总结VC、PE和天使投资的区别。59第二章众筹案例60第二章众筹案例1名词解释：众筹众筹的概念最早源于2009年美国的Kickstarter众募平台。Crowdfunding，指由创业者或者创意人把自己的产品原型或创意提交到平台，发起募集资金的活动，感兴趣的人可以捐献指定数目的资金，然后在项目完成后，得到一定的回馈。基于这种平台的帮助，任何有想法的人都可以启动一个新产品的设计生产。61名词解释：众筹众筹的概念最早源于2009年美国的Kickst产品创意式众筹平台在国内，类似的产品创意式众筹平台有点名时间，积木，Jue.So等62产品创意式众筹平台在国内，类似的产品创意式众筹平台有3Jue.So63Jue.So42012年4月上线帮助有设计想法的创作者将设计产品化并出售642012年4月上线5商业模式创作人在Jue.So上注册在线提交产品制作计划通过审核后上线公开向网友筹集资金募资成功后，设计者产品化成品邮寄给项目投资者Jue.So作为平台，从文字和视觉角度指导和帮助创意人将产品进行包装在成功的项目中抽取10%的佣金65商业模式创作人在Jue.So上注册6

现状推广渠道：微博、豆瓣和人人等SNS网站自上线到2013年1月，Jue.So平台一共发起97个项目，成功47个，失败50个吸引了500名认证设计师，每日点击量2万左右66

现状推广渠道：微博、豆瓣和人人等SNS网站7问题网站小众化产品发布和购买的基本是同一人群----设计师67问题网站小众化8问题众筹模式完全依靠项目佣金存活，只有规模做到足够大才能盈利。但以Jue.So目前的用户流量，想靠佣金发展是很困难的68问题众筹模式完全依靠项目佣金存活，只有规模做到足够大才能盈利发展好的设计品线下实体创意产品概念店线下和许多项目合作线上和设计类电商网站（暖岛、堆糖）合作和社区网站对接69发展好的设计品10创业股权式的众筹平台因为中美国情差异，国内产品创意式众筹网站成规模的很少，平台上往往人少、钱少、创意少。而创业股权式的众筹在中国反而有不少案例，也获得了社会的极大关注。对于绝大部分创业者来讲，创业股权式众筹的先锋式尝试可以帮助他们有效的找到资金。近两年国内出现的三个众筹案例是美微创投，3W咖啡和大家投。70创业股权式的众筹平台因为中美国情差异，国内产品创意式众筹网站凭证式众筹

美微创投71凭证式众筹

美微创投122012年10月5日，淘宝出现了一家店铺，名为“美微会员卡在线直营店”。淘宝店店主是美微传媒的创始人朱江，曾在多家互联网公司担任高管。

722012年10月5日，淘宝出现了一家店铺，名为“美微会员卡在商业模式消费者可通过在淘宝店拍下相应金额会员卡购买者除了能够享有“订阅电子杂志”的权益，还可以拥有美微传媒的原始股份100股73商业模式消费者可通过在淘宝店拍下相应金额会员卡14从2012年10月5日到2013年2月3日中午12:00，美微传媒进行了两轮募集一共1191名会员参与了认购，总数为68万股，总金额人民币81.6万元美微传媒两次一共募集资金120.37万元

74从2012年10月5日到2013年2月3日中午12:00，美结果未等交易全部完成，美微的淘宝店铺就于2月5日被淘宝官方关闭，阿里对外宣称淘宝平台不准许公开募股证监会宣布该融资行为不合规，美微传媒向所有购买凭证的投资者全额退款。按照证券法，向不特定对象或者特定对象发行证券累计超过200人的，都属于公开发行，都需要经过证券监管部门的核准才可75结果未等交易全部完成，美微的淘宝店铺就于2月5日被淘宝官方关总结在淘宝上通过卖凭证和股权捆绑的形式来进行募资，是美微创投的一个尝试门槛低；即使几百块也可购买但在中国，目前受政策限制76总结在淘宝上通过卖凭证和股权捆绑的形式来进行募资，是美微创投建议建议在长远政策放开之前，以相对小范围的方式合规式的筹集资金比如股东不超过200人比如从淘宝这样的公开平台转移到相对更小的圈子如果希望筹措到足够资金，可设立最低门槛，并提供符合最低门槛的相应服务和产品以吸引投资者该模式比较适合大众式的文化，传媒，创意服务或产品。77建议建议在长远政策放开之前，18会籍式众筹

3W咖啡78会籍式众筹

3W咖啡19商业模式互联网分析师许单单创建了知名创投平台3W咖啡，一个有固定场地的咖啡馆方便进行交流3W咖啡采用的众筹模式，向社会公众进行资金募集，每人10股，每股6000元，相当于一个人6万基于微博圈子，汇集了一大帮知名投资人、创业者、企业高管，其中包括沈南鹏、徐小平、曾李青等数百位知名人士79商业模式互联网分析师许单单创建了知名创投平台3W咖啡，一个商业模式股东必须符合一定的条件，强调的是互联网创业和投资的顶级圈子3W给股东的价值回报在于圈子和人脉价值创业者花6万也可以认识大批同样优秀的创业者和投资人，既有人脉价值，也有学习价值80商业模式股东必须符合一定的条件，强调的是互联网创业和投资的顶会籍式的众筹适合在同一个圈子的人共同出资做一件大家想做的事情众筹方式吸引圈子中有资源和人脉的人投资，不仅是筹措资金，更重要是锁定了一批忠实客户81会籍式的众筹适合在同一个圈子的人共同出资做一件大家想做的事情天使式众筹

大家投82天使式众筹

大家投23大家投网站的创始人李群林众筹式的天使平台83大家投网站的创始人李群林24商业模式当创业项目在平台上发布后，吸引到足够数量的小额投资人（天使投资人），并凑满融资额度后，投资人就按照各自出资比例成立有限合伙企业（领投人任普通合伙人，

跟投人任有限合伙人），

再以该有限合伙企业法人身份入股被投项目公司，持有项目公司出让的股份。而融资成功后，作为中间平台的大家投从中抽取2%的融资顾问费。84商业模式当创业项目在平台上发布后，吸引到足够数量的小额投资人产品与服务大家投将推出一个中间产品叫“投付宝”简单而言，就是投资款托管，对项目感兴趣的投资人把投资款先打到由银行托管的第三方账户，在公司正式注册验资的时候再拨款进公司。投付宝的好处是可以分批拨款，比如投资100万，先拨付25万，根据企业的产品或运营进度决定是否持续拨款。85产品与服务大家投将推出一个中间产品叫“投付宝”26优势有了投资款托管后，投资人在认投项目时就需要将投资款转入托管账户，能有效避免了以前投资人轻易反悔的情况，提升创业者融资效率；投资人存放在托管账户中的资金是分批次转入被投企业，降低了投资人的投资风险，提高了投资人参与投资的积极性，同时也大幅度提高创业者的融资效率。86优势有了投资款托管后，投资人在认投项目时就需要将投资款转入托总结比较适合成长性较好的高科技创业融资该模式可以由在一个专业圈子有一定影响力的创业者，结合社交网络来进行募资，把信息传递给更多身边同样懂行的或者愿意信任他的有一定资本能力的投资者明星创业项目，不适合用该模式，而应该选择和大的投资机构接洽87总结比较适合成长性较好的高科技创业融资28国内3种股权众筹案例对比分析88国内3种股权众筹案例对比分析29国内3种股权众筹案例对比分析89国内3种股权众筹案例对比分析30VC和PE90VC和PE31风险投资VC91风险投资VC32名词解释VC（VentureCapital）风险投资广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，对生产与经营技术密集型产品的投资。从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。92名词解释VC（VentureCapital）风险投资33中国当代是投资的好时代机会非常多甚至在传统行业也能提供大量的投资机会国内资金很充足93中国当代是投资的好时代342011最佳创业投资伙伴调查从VC增值服务的角度942011最佳创业投资伙伴调查从VC增值服务的角度35IDG资本成立时间1993年基金规模38亿美元及35亿人民币成功投资过腾讯、搜狐等公司总投资项目超过200个总退出项目超过60个95IDG资本36红杉资本中国基金成立时间2005年基金规模20亿美元及40亿人民币投资过甲骨文、思科等公司总投资项目超过100个总退出项目超过20个96红杉资本中国基金37软银中国创业投资有限公司成立时间2000年基金规模6亿美元投资过阿里巴巴、盛大等公司总投资项目超过40个总退出项目超过3个97软银中国创业投资有限公司38鼎晖创业投资成立时间2006年基金规模9亿美元及12.9亿人民币投资过南孚电池、蒙牛等企业总投资项目超过30个总退出项目超过6个98鼎晖创业投资39联想投资有限公司成立时间2001年基金规模16亿美元及10亿人民币投资苏宁电器等总投资项目超过110个总退出项目超过25个99联想投资有限公司40赛富亚洲投资基金成立时间2001年基金规模40亿美元总投资项目超过80个总退出项目超过20个100赛富亚洲投资基金41经纬中国成立时间2008年基金规模6.3亿美元总投资项目超过30个总退出项目(未知)101经纬中国42深圳市创新投资集团有限公司成立时间1999年基金规模200亿人民币总投资项目超过390家总退出项目超过100家102深圳市创新投资集团有限公司43凯鹏华盈创业投资基金成立时间2007年基金规模3.6亿美元及6亿人民币总投资项目超过30个总退出项目超过5个103凯鹏华盈创业投资基金44启明创投资咨询(上海)有限公司成立时间2006年基金规模9.7亿美元总投资项目超过50个总退出项目超过2个104启明创投资咨询(上海)有限公司45被投公司希望VC介入的环节：资金管理商业模式或者战略调整人事市场营销研发财务105被投公司希望VC介入的环节：46总结VC就是所谓的风险投资，是企业行为；投资金额多在1000万RMB以上，多的也有几家VC联合投资的；VC投资的企业，一般是处于成长期的企业，也就是说，已经有比较成熟的盈利模式后，他们才会介入；VC一般都不参与公司管理，对企业经营团队要求很高；VC的退出机制，卖给私募基金或者上市的方式在中国比较多，在美国则以企业兼并的形式退出的占大部分。106总结VC就是所谓的风险投资，是企业行为；47实例销售童装的电子商务公司