资产质量分析课件

第3章资产质量分析资产负债表的作用资产负债表的结构与披露要求2资产按照质量分类的理论3流动资产项目质量分析4主要非流动资产项目质量分析5资产质量的总括分析6第3章资产质量分析资产负债表的作用资产负债表的结构与披1利润费用收入所有者权益负债资产会计要素第3章资产质量分析利润费用收入所有者负债资产会计要素第3章资产质量分析2第1节资产负债表的作用一、会计计量属性（一）两个概念会计计量：是为了将符合确认条件的会计要素登记入账并列报于财务报表而确定其金额的过程。计量属性：是指所计量的某一要素的特性。（二）历史成本（historicalcost）历史成本是指取得或控制某项财产物资时所实际支付的现金或者其他等价物。第1节资产负债表的作用一、会计计量属性3为什么选用历史成本计价法持有的目的在于使用，而不是出售为企业的机器设备和原材料找到市场价格不容易，且可能不客观，不公正算利润时，费用应按照企业已花费的。第1节资产负债表的作用为什么选用历史成本计价法第1节资产负债表的作用4第1节资产负债表的作用（三）重置成本（replacementcost）重置成本：是指按照当前市场条件，重新取得同样一项资产需要支付的现金或现金等价物金额。（四）可变现净值（netrealizablevalue）可变现净值是指在正常生产经营过程中以预计售价减去进一步加工成本和销售所必需的预计税金、费用后的净值。第1节资产负债表的作用（三）重置成本（replaceme5第1节资产负债表的作用（五）现值（presentvalue）现值是指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值，是考虑货币时间价值因素等的一种计量属性。（六）公允价值（fairvalue）公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行的资产交换或者债务清偿的金额。第1节资产负债表的作用（五）现值（presentval6公允价值的计量通常有三个层次：直接使用活跃市场的公开报价如不存在活跃市场，则参考熟悉情况并自愿交易的双方在最近的市场交易中的价格，或者参照相同或相似的其他资产或者负债的市场价格。如果不存在活跃的市场，也没有可以参考的价格，则采用估值技术确定公允价值。第1节资产负债表的作用公允价值的计量通常有三个层次：第1节资产负债表的作用7

二、资产负债表的作用揭示企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源即资产的总规模及具体的分布形态；评价企业的短期偿债能力；评价企业的长期偿债能力；对企业财务状况的发展趋势作出判断；对企业各种资源的利用情况作出评价；对企业的财务状况和经营成果作出整体评价。第1节资产负债表的作用二、资产负债表的作用第1节资产负债表的作用8三、资产负债表的局限性1、资产、负债的确认和计量有些是人为估计2、会计核算使用的程序和方法具有选择性3、资产项目采用的计价方法不一致4、有些资产与负债完全被忽略未计5、未考虑物价变动造成的影响第1节资产负债表的作用三、资产负债表的局限性第1节资产负债表的作用第2节资产负债表的结构与披露要求

资产负债表（主体部分）流动资产流动负债非流动资产非流动负债

所有者权益一、资产负债表的基本结构第2节资产负债表的结构与披露要求资产负债表（主体部分）10第2节资产负债表的结构与披露要求

二、资产负债表的披露要求（一）资产类应该列示反映下列信息的项目：货币资金、交易性金融资产、应收及预付款项；存货；持有至到期投资；长期股权投资；投资性房地产；固定资产；生物资产；无形资产；递延所得税资产。第2节资产负债表的结构与披露要求二、资产负债表的披露要11第2节资产负债表的结构与披露要求

二、资产负债表的披露要求（二）负债类应该列示反映下列信息的项目：短期借款、应付及预收款项、应缴税费、应付职工薪酬、预计负债、长期借款、长期应付款、应付债券、递延所得税负债第2节资产负债表的结构与披露要求二、资产负债表的披露要12第2节资产负债表的结构与披露要求

（三）所有者权益类应该列示反映下列信息的项目：实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润第2节资产负债表的结构与披露要求（三）所有者权益类应该13负债变动型：是指在其他权益项目不变时，由于负债变动引起资产发生变动。

单位：万元资产期初

期末负债及股东权益期初

期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100700300100100总计10001200

总计10001200三、引起资产负债表发生变动的原因可归纳为以下

几种类型：第2节资产负债表的结构与披露要求

负债变动型：是指在其他权益项目不变时，由于负债变动引起资产发14追加投资变动型：是指在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投资引起资产发生变动。单位：万元资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100500500100100总计10001200总计10001200第2节资产负债表的结构与披露要求

追加投资变动型：是指在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资15经营变动型：是指在其他权益项目不变时，由于企业经营原因引起资产发生变动。单位：万元资产期初

期末负债及股东权益期初

期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100500300300100总计10001200总计10001200第2节资产负债表的结构与披露要求

经营变动型：是指在其他权益项目不变时，由于企业经营原因引起资16股利分配变动型：是指在其他权益项目不变时，由于股利分配原因引起资产发生变动。

单位：万元资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100500300100300总计10001200总计10001200第2节资产负债表的结构与披露要求

股利分配变动型：是指在其他权益项目不变时，由于股利分配原因引17第3节资产按照质量分类的理论

一、资产质量的内涵及质量特征（一）资产质量的内涵

资产的质量，就是指资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度。

第3节资产按照质量分类的理论一、资产质量的内涵及质量特181976年，阿兰伍德钢铁公司的账面价值为3200万美元，40美元一股，但6个月后却破产了。该公司更新了一套炼钢设备，设备的账面价值3000万美元，但该设备却毫无用处。为了偿还部分债务，该公司以约500万美元的价格把压钢板机卖给了路肯斯公司，公司的其他资产几乎没有卖得多少钱。第3节资产按照质量分类的理论

1976年，阿兰伍德钢铁公司的账面价值为3200万美元，40在资产负债表右面的负债很多的情况下，左面的账面资产就更不可靠。例：假如一家公司的资产4亿元，负债3亿元，账面价值为1亿元。但谁能保证负债和资产是实实在在的呢？如果4亿元的资产在破产拍卖中只卖得2亿元，实际价值就是-1亿元。第3节资产按照质量分类的理论

在资产负债表右面的负债很多的情况下，左面的账面资产就更不可靠

（二）资产的质量特征：

资产的质量特征：是指企业根据不同项目的资产本身所具有的属性、功用而对其设定的预期效用。盈利性：资产在使用的过程中能够为企业带来经济效益的能力，它强调的是资产能够为企业创造价值的这一效用。变现性（或保值性）：非现金资产通过交换能够直接转换为现金的能力，它强调的是资产作为企业债务的物质保障的这一效用。第3节资产按照质量分类的理论

（二）资产的质量特征：第3节资产按照质量分类的理论21

周转性：是指资产在企业经营运作过程中利用的效率和周转速度，它强调的是资产作为企业生产经营物质基础而被利用的效用。与其他资产组合的协同性（或增值性）：是指资产在特定的经济背景下，有可能与企业的其他相关资产在使用中产生协同效应的能力，它强调的是资产通过与其他资产适当组合，能够发挥出大于单项资产个别效用总合的联合效应。第3节资产按照质量分类的理论

周转性：是指资产在企业经营运作过程中利用的效率和周转速度，22二、资产质量的属性：资产质量所表现出来的一些独有的特征相对性：同一资产对于具有不同经营方向的企业价值不同，因而相对于不同企业，或者同一企业的不同发展时期来说，资产的质量会有所差异。时效性：技术变革、消费者偏好改变、竞争环境的变化等因素对企业的资产质量均会造成影响。层次性：同一企业里有不同质量的资产第3节资产按照质量分类的理论

二、资产质量的属性：资产质量所表现出来的一些独有的特征相对性23

三、企业资产按照质量分类按照账面价值等金额实现的资产：货币资金、交易性金融资产、可供出售金融资产。按照低于账面价值的金额贬值实现的资产：短期债权、部分存货、部分持有至到期投资和长期股权投资、部分固定资产、纯摊销性的资产第3节资产按照质量分类的理论

三、企业资产按照质量分类第3节资产按照质量分类的理论24例：企业至少应当于每年年度终了对消耗性生物资产进行检查，有确凿证据表明由于遭受自然灾害、病虫害、动物疫病侵袭或市场需求变化等原因，使消耗性生物资产的可变现净值低于其账面价值的，应当按照可变现净值低于账面价值的差额，计提生物资产跌价准备并计入当期损益。第3节资产按照质量分类的理论

例：企业至少应当于每年年度终了对消耗性生物资产进行检查第3节资产按照质量分类的理论

对比同行业的上市公司，如双汇发展（000895.SZ）对期末28.4亿元的存货计提了1.05亿元跌价准备，其中13.6亿元的库存商品计提1.03亿元，1.18亿元的周转材料计提了126万元；贵糖股份（000833.SZ）对期末3.84亿元包括原材料和库存商品的存货计提了4644万元的跌价准备；莲花味精（600186.SH）对期末2.2亿元的存货计提了231万元，其中7142万元的原材料计提了174万元，1.24亿元的库存商品计提了57万元。2013年三全食品中报第3节资产按照质量分类的理论对比同行业的上市公司，如双

按照高于账面价值的金额增值实现的资产：大部分存货、部分持有至到期投资和长期股权投资、部分固定资产和生产性生物资产、账面上未体现其价值，但可以增值实现的表外资产。第3节资产按照质量分类的理论

历史成本计量属性和谨慎原则要求按较低的历史成本披露按照高于账面价值的金额增值实现的资产：大部分存货、部分持有27

账面上未体现其价值，但可以增值实现的表外资产：是指那些因会计处理原因或计量手段的限制而未能在资产负债表中体现价值，但可以在未来为企业作出贡献的资产项目。主要包括：已经提足折旧但企业仍然继续使用的固定资产企业正在使用，但已作为低值易耗品一次摊销到费用中去、资产负债表上未体现价值的资产已经成功的研究和部分已列入费用的开发项目的成果人力资源企业长期经营形成的商誉第3节资产按照质量分类的理论

账面上未体现其价值，但可以增值实现的表外资产：是指那些因会28案例分析案例资料A外国投资者在B市找到C企业，双方商定，由A和C共同出资500万元引进全套生产设备，兴建一合资企业，中方出资150万元，外方出资350万元，产品将冠以某外国品牌全部出口。同时中方愿意将所属D企业无偿赠送给未来的合资企业。D企业的资产总额为1亿，其中，应收账款4千万元，估计回收率50%，负债为1.3亿，所有者权益为-0.3亿元。了解D企业的情况后，A方财务顾问认为不应该接受这种“赠送”。但C企业的负责人认为，D有多种增值因素：案例分析案例资料29（1）企业品牌在当地有一定声望，具有无形资产性质；（2）企业有自己的销售网络；（3）企业有自己的管理模式；（4）企业有与现有生产线相关的技术；（5）企业有房屋建筑物和土地，其价值高于现有账面价值。请问：如果你是合资企业的负责人，你会如何决定？案例分析（1）企业品牌在当地有一定声望，具有无形资产性质；案例分析30案例具体评析（1）品牌、销售网络和管理模式、技术是D企业的无形资产，先从销售网络看，现有的销售网络给其带来50%的债权损失，这种销售网络可能正是导致D企业资不抵债的重要因素；再看管理模式，管理模式的价值，主要体现在现有企业的活动是否顺畅、是否有应有的效益，是否与企业的目标保持一致，然而，可能就是不成功的管理模式导致D处于较严重的资不抵债状态，直至要“白送”；案例分析案例具体评析（1）品牌、销售网络和管理模式、技术是D企业的无31案例具体评析再看品牌，对于合资企业来说，用某外国品牌，产品全部出口；最后是生产线相关技术，合资企业全套引进生产线，D企业的生产线不可能对合资企业做出贡献。（2）房屋、土地资产要具体分析土地的使用年限、房屋的拆除成本、房屋土地的增值情况等。案例分析案例具体评析再看品牌，对于合资企业来说，用某外国品牌，产品全32案例分析启示：资产的价值具有相对性。对其他企业有用的资产，对本企业不一定有用。只有对特定企业未来有贡献的经济资源，才是有质量的资产。案例分析案例分析启示：资产的价值具有相对性。对其他企业有用的资产，对33第4节流动资产项目质量分析一、流动资产的含义及构成流动资产：是指企业可以或准备在一年内或者超过一年的一个营业周期内转化为货币，或被销售或被耗用的资产。资产满足下列条件之一的，应当归类为流动资产：预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用主要为交易目的而持有预计在资产负债表日起一年内(含一年)变现自资产负债表日起一年内，交换其他资产或清偿

负债的能力不受限制的现金或现金等价物第4节流动资产项目质量分析一、流动资产的含义及构成资34第4节流动资产项目质量分析几点说明：营业周期：是指企业从支付货币购买商品或劳务开始，到这些商品或劳务重新转化为企业的货币为止的时间。现金购买原材料生产产品销售产品收取货款流动资产与特定资产的物理特性：有关资产的最终可利用性能。流动资产的实际构成与管理要求第4节流动资产项目质量分析几点说明：现金购买35二、货币资金的质量分析第4节流动资产质量分析（一）货币资金：是指企业生产经营过程中停留于货币形态的那部分资金，它具有可立即作为支付手段并被普遍接受等特性。包括企业库存现金、银行结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证存款和在途资金。二、货币资金的质量分析第4节流动资产质量分析（一）货币资36（二）进行质量分析时应注意的问题国家对使用库存现金有较为严格的具体规定国家对银行存款使用以及结算方式的有关规定企业应建立并严格执行货币资金内部控制制度第4节流动资产质量分析（二）进行质量分析时应注意的问题第4节流动资产质量分析371、分析企业日常货币资金规模是否适当。考虑因素：企业的资产规模、业务收支规模企业的行业特点企业对货币资金的运用能力企业近期偿债的资金需求、企业的利润状况、所处的融资环境等。第4节流动资产质量分析（三）货币资金质量分析方法：货币资金质量：主要是指企业对货币资金的运用质量以及企业货币资金的构成质量。1、分析企业日常货币资金规模是否适当。考虑因素：第4节流38王健林：现金流比负债率更重要。很简单，例如，安然公司，世界500强排名第7，可是因为一个不诚信事件暴露出来，现金流断流2个月，就破产了。它负债率多少呢，报表上看只有20%左右。负债率、财务方面，企业最重要就是现金流。第4节流动资产质量分析王健林：现金流比负债率更重要。很简单，例如，安然公司，世界（1）短期偿债能力强，支付手段强，是特殊资产，随时可转变为任何资产。（2）资金周转不会遇到困难。（3）财务状况好第4节流动资产质量分析（1）短期偿债能力强，支付手段强，是特殊资产，随时可转变为任

数额大之不利：（1）反映在经营成果上盈利能力差（2）可能只有利息收入（3）在通货膨胀下贬值，给企业带来无形损失；（4）数额大带来资金沉淀，可能在资金调度管理上存在问题。第4节流动资产质量分析数额大之不利：第4节流动资产质量分析数额小之：有利：资金可能利用较充分（根据损益表判断）不利：短期偿债能力差，债权人风险大（信用危机）第4节流动资产质量分析数额小之：第4节流动资产质量分析2、分析企业在货币资金收支过程的内部控制制

度的完善程度以及实际执行质量货币资金的收入方面：对客户的选择；对特定客户销售特定商品种类的确定；对特定客户销售特定商品数量的确定；销售数量与折扣等级的确定；收款条件的确定；商品或产品出库数量和质量的确定；债权催收工作部门的确定；具体收款环节以及会计处理结论——不同部门负责不同工作，互相牵制第4节流动资产质量分析2、分析企业在货币资金收支过程的内部控制制第4节流动43货币资金的支出方面：对采购需求的确定；对采购时机的确定；对供货商的选择；从特定供货商采购特定商品种类的确定；从特定供货商采购特定商品数量的确定；采购数量与折扣等级的谈判与确定；付款条件的确定；采购商品或产品入库数量和质量的确定；具体付款环节以及会计处理。结论——不同部门负责不同工作，互相牵制第4节流动资产质量分析货币资金的支出方面：对采购需求的确定；对采购时机的确定；对供443、分析企业对国家有关货币资金管理规定的遵守质量：不遵守则可能被盗、受到处罚、融资困难。4、分析企业货币资金构成质量：多币种情况下，结合汇率趋势确定货币资金质量；结合资金用途考察货币资金的未来质量。第4节流动资产质量分析

企业银行存款和其他货币资金中有些是不能随意支付的存款。不能随时支取的一年期以上的定期存款有特定用途的信用证存款、商业汇票存款等3、分析企业对国家有关货币资金管理规定的遵守质量：不遵守则可45第4节流动资产质量分析5、注意是否人为修饰现金余额。一些企业在实际中为修饰其资产负债表，常在会计期末时，将会计期间终了后所收到的收入，列入本期的现金内，借以修饰现金余额，提高流动比率和速动比率。财务分析人员在分析时发现这种情形，应予以调整更正。第4节流动资产质量分析5、注意是否人为修饰现金余额。一些注意：上市公司四大现金陷阱高现金陷阱受限现金陷阱流水陷阱筹资资金使用陷阱第4节流动资产质量分析注意：上市公司四大现金陷阱高现金陷阱第4节流动资产质量分47案例1：金花股份现金舞弊数据：2005年半年报及前几年年报的货币资金一直保持在3.5亿元左右。疑点：金额巨大，明显超出其经营规模，且占资产总额比例过高；几年来几无变化。推测：货币资金很可能被质押或被占用。第4节流动资产质量分析案例1：金花股份现金舞弊数据：2005年半年报及前几年年报的48性质：高现金舞弊&受限现金舞弊真相：2004年11月，金花股份将28500万元以存单质押的方式为控股股东金花投资及其关联公司提供全额银行承兑保证。2005年10月质押期满，金花投资及其关联公司无力偿还，28500万元被银行强制划走。金花股份以公司名义借贷的10笔银行借款共计31700万元也被金花投资占用。金花股份从未披露上述事实。第4节流动资产质量分析性质：高现金舞弊&受限现金舞弊真相：第4节流动资产质量分49案例2：金城股份现金舞弊金城股份的第一大股东金城集团先是利用代销产品，不及时偿还销售款项，导致实际占用经营性资金；然后又让上市公司提供医疗、环卫等非经营性资金。截至2005年半年报期末，累计余额为58314万元被其占用。第4节流动资产质量分析案例2：金城股份现金舞弊金城股份的第一大股东金城集团先是利50性质：高现金舞弊&流水现金舞弊金城集团为了掩盖巨额占用金城股份资金的事实，利用倒贷款的形式，取得临时贷款在会计期末表面偿还上述欠款，随后转身即从金城股份将款项划回金城集团。以此手段，金城股份分别于2003、2004、2005年1～5月划给金城集团114100万元、105100万元和55700万元。第4节流动资产质量分析性质：高现金舞弊&流水现金舞弊金城集团为了掩盖巨额占用金城股51三、交易性金融资产质量分析第4节流动资产质量分析金融资产和交易性金融资产金融资产：是一切可以在有组织的金融市场上进行交易、具有现时价格和未来估价的金融工具的总称。交易性金融资产：是指企业为了近期内出售而持有的金融资产，主要是企业以赚取差价为目的从二级市场购入的各种有价证券，包括股票、债券、基金等。三、交易性金融资产质量分析第4节流动资产质量分析金融资产52第4节流动资产质量分析交易性金融资产的计量公允价值支付的价款中包含的已到付息期但尚未领取的债券利息或已宣告但尚未发放的股利：应收项目交易费用：计入当期损益持有期间公允价值的变动：计入当期损益持有期间的利息或现金股利，应当确认为投资收益出售：全部计入投资收益第4节流动资产质量分析交易性金融资产的计量53交易性金融资产质量分析分析同期利润表中的“公允价值变动损益”及其在会计报表附注中对该项目的详细说明。分析同期利润表中的“投资收益”及其在会计报表附注中对该项目的详细说明。是否存在人为地将可供出售金融资产转入该项目。——规模变动、现金支付能力、投资收益构成第4节流动资产质量分析交易性金融资产质量分析第4节流动资产质量分析54四、应收票据的质量分析应注意：较强的变现性：约定支付日期以及可以背书贴现是否存在已贴现的商业汇票应收票据转入“应收账款”账户的影响第4节流动资产质量分析应收票据定义应收票据是指企业因赊销产品、提供劳务等在商业汇票结算方式下收到的商业汇票而形成的债权。四、应收票据的质量分析第4节流动资产质量分析55五、应收账款质量分析第4节流动资产质量分析1、应收账款定义应收账款是指企业因赊销商品、材料、提供劳务等业务而形成的商业债权。2、应收账款规模的影响因素企业经营方式及行业特点：零售、工业企业企业的信用政策企业的销售规模五、应收账款质量分析第4节流动资产质量分析1、应收账款定563、应收账款质量分析：对债权的账龄进行分析对债务人的构成进行分析：债务人的行业构成、区域构成、所有权性质、与债务人关联状况、债务人的稳定程度；——除了分析计提坏账的方法和比例外，还应结合债务人的情况进行分析——特定债务人的偿债能力（弥补整齐划一百分比的不足）对形成债权的内部经手人构成进行分析（业务素质和道德素质）：企业管理者角度对债权的周转性进行分析：第4节流动资产质量分析3、应收账款质量分析：第4节流动资产质量分析57第4节流动资产质量分析第4节流动资产质量分析案例：应收账款周转速度分析：H股361度09年应收账款361度09年的应收账款近16亿，比08年增加9亿多元，全因361度给分销商的“赊数”限期非常长。其应收账平均周转日06年时为64天，到09年已经超过100天，比李宁、安踏等多出最少1倍。如此宽松的限期，为的就是让分销商有钱开铺，大幅迅速扩张，做大销售额。第4节流动资产质量分析案例：应收账款周转速度分析：H股361度09年应收账款第4节59这种策略从短线来说可能可以令公司一夜膨胀。但这种情况下，产品是否真的受市场欢迎，抑或只是积压在分销层面上，投资者很难判断。当市场逆转的时候，如果分销商财政出现问题，公司就要承受很大的风险。第4节流动资产质量分析这种策略从短线来说可能可以令公司一夜膨胀。但这种情况下，产品60对坏账准备政策进行分析：资产负债表日对应收账款进行减值检查，将其账面价值与预计未来现金流量现值之间的差额确认为减值损失，计入当期损益。——部分企业利用坏账准备的不恰当计提调节年度间的盈亏状况

——对企业前后会计期坏账准备提取方法变更的分析第4节流动资产质量分析对坏账准备政策进行分析：资产负债表日对应收账款进行减值检查61案例：哈空调变更坏账计提方法2008年3月12日，哈空调公布2007年年报。其中因变更应收账款坏账计提的方法导致净利润增加了4116.54万元，占净利润总额的17.47%。这一计提方法引发业内高度关注。

哈空调2007年报显示，该公司全年实现主营业务收入12.15亿元，同比增长44.61%，主营业务利润2.92亿元，同比增长37.72％；净利润2.36亿元，同比增长118.98%。

第4节流动资产质量分析案例：哈空调变更坏账计提方法2008年3月12日，哈空调公布62年报表示，业绩增长的主要原因是销售收入增长，同时特别强调，“由于会计估计变更，即对应收账款坏账准备的计提方法由账龄分析法变更为迁移模型法，增加本年净利润4116.54万元，占净利润总额的17.47%”。

第4节流动资产质量分析年报表示，业绩增长的主要原因是销售收入增长，同时特别强调，“63迁移模型法：对于单项金额非重大和经单独测试后未发生减值的单项金额重大的应收账款，按评估的信用风险划分为正常、关注、次级、可疑、损失五类，期初这五类每一类别应收账款余额按评估的信用风险重新分类后迁移至本期又形成不同类别应收账款，将所形成不同类别应收账款分别除以迁移前这一类别的应收账款，求出迁移率，然后再计算损失率。首先确定损失类的损失率为95%，根据求出的迁移率和已确定的损失类损失率，依次计算出可疑、次级、关注、正常四类损失率。用期初每一类别应收账款余额分别乘以对应的五类损失率，计算出五类损失金额，用总损失金额除以期初应收账款余额，即为综合损失率，该综合损失率乘以本期单项金额非重大和经单独测试后未发生减值的单项金额重大的应收账款余额，计算得出本期应计提坏账准备金额。第4节流动资产质量分析迁移模型法：对于单项金额非重大和经单独测试后未发生减值的单项64哈空调的迁移模型法对单项金额重大的应收款项，即应收账款余额前十名，公司单独进行减值测试；对于单项金额非重大和经单独测试后未发生减值的单项金额重大的应收账款，公司按评估的信用风险划分为正常、关注、次级、可疑、损失五类，分别计算坏账损失。截至2007年末，该公司的正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类应收账款坏账准备计提比例均仅为0.95%。

第4节流动资产质量分析哈空调的迁移模型法第4节流动资产质量分析迁移模型法类似于商业银行的贷款五级分类制度，一般适用于应收账款客户数量多而单笔金额小的企业，同时，还要求客户往来时间较长，以方便公司对客户信用进行评级。在计提比例方面，损失类一般计提90%以上，可疑类计提50%以上，次级类计提25%以上，正常和关注类，则按照各家企业的具体情况而定。

如果以此来衡量，哈空调平均0.95%的计提比例极低。第4节流动资产质量分析迁移模型法类似于商业银行的贷款五级分类制度，一般适用于应收账66六、存货的质量分析第4节流动资产质量分析1、存货的定义

存货是指企业在正常生产经营过程中持有以备

出售的产品或商品，或者为了出售仍然处在生

产过程中的在产品，或者在生产过程或提供劳

务过程中耗用的材料、物料。企业的资产是否作为存货处理，取决于其持有目的。用于建造固定资产而储备的各种材料不是存货

六、存货的质量分析第4节流动资产质量分析67对存货的物理质量分析对存货的时效状况分析：保质期、内容、技术对存货的品种构成分析通过对（存货的）毛利率走势进行分析，来考察存货的盈利性——注意成本分摊、存货计价方法和盘存方式第4节流动资产质量分析2、存货质量分析经营活动现金流量中“销售商品提供劳务收到的现金”与“销售收入”金额对比综合分析（判断存货变现能力）第4节流动资产质量分析经营活动现金流量中“销售商品提供劳68通过对存货的期末计价和存货跌价准备计提的分析，考察存货的变现性——关注是否利用存货进行潜亏挂账——关注是否利用存货跌价准备进行巨额摊销——关注是否存在抵押、担保的存货第4节流动资产质量分析期末存货计价：成本与可变现净值孰低。存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备

成本：外部购入：较为客观自制：易受人为影响出现波动

可变现净值＝预计售价－预计至完工时估计将要发生的成本－预计的销售费用－相关税费通过对存货的期末计价和存货跌价准备计提的分析，考察存货的变现69第4节流动资产质量分析通过对存货周转率进行分析，考察存货的周转性第4节流动资产质量分析通过对存货周转率进行分析，考察存货七、其他流动资产项目的质量分析预付账款：企业按照购货合同的规定，因预先支付给供货单位的货款而形成的债权。第4节流动资产质量分析2010年，紫鑫药业预付款项3.62亿，同比增长781.37%七、其他流动资产项目的质量分析预付账款：企业按照购货合同的规71七、其他流动资产项目的质量分析其他应收款：是指企业除应收票据、应收账款、应收股利、应收利息和预付款项以外的各种应收、暂付款项。包括备用金、应收的各种赔款、各种罚款、存出的保证金、应收出租包装物的租金、应向职工个人收取的各种垫付款项、预付款项转入。金额、时间、是否来自关联方、被投资者的盈利能力和资产质量第4节流动资产质量分析七、其他流动资产项目的质量分析第4节流动资产质量分析72应收股利、应收利息：质量较高一年内到期的非流动资产：变现性强、质量较高第4节流动资产质量分析应收股利、应收利息：质量较高第4节流动资产质量分析73八、流动资产整体质量分析1、流动资产自身结构的合理性：货币资金；其他应收款；应收账款、应收票据及存货规模第4节流动资产质量分析2、关注流动资产对流动负债的保障程度（1）考察营运资金（营运资本）、流动比率、速动比率（2）考察流动资产的有效性其他应收款和待摊费用基本不能用于偿还流动负债。剔除不良流动资产、充分考虑存货质量（呆滞存货）、存货周转率、存货毛利率八、流动资产整体质量分析1、流动资产自身结构的合理性：货币资74第4节流动资产质量分析（3）考察流动负债的“沉淀”状况：有些近期不用支付的流动负债（4）考察营业利润与经营活动现金流量间的平衡性（5）考察对流动资产或流动负债处理的恰当性——高估或低估减值准备、高估或低估预计负债第4节流动资产质量分析（3）考察流动负债的“沉淀”状况：753、流动资产整体周转效率与行业特征的吻合性考察商业债权的周转效率考察商业债权与存货的整体周转状况考察经营性流动资产的周转状况：经营性流动资产=流动资产-交易性金融资产4、考察企业的营销模式与采购模式的协调性第4节流动资产质量分析核心利润＝营业收入-营业成本-销售费用-管理费用-财务费用-营业税费；在企业存在自身的经营活动（产品生产、销售以及劳务提供等）的条件下，核心利润反映了企业从事经营活动的业绩的成效。核心利润率的计算公式是：

核心利润率＝核心利润/营业收入*100％3、流动资产整体周转效率与行业特征的吻合性第4节流动资产76第5节主要非流动资产项目质量分析一、可供出售金融资产质量分析1、定义：是指企业没有划分为交易性金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产。——企业对该项资产并不打算随时变现，或者受某些条件制约无法短期内变现。非流动资产：是指企业资产中变现或耗用时间在一年以上或长于一年的一个营业周期的那部分资产。其预期效用主要是满足企业正常的生产经营需要，保持企业适当的规模和竞争力，获取充分的盈利。第5节主要非流动资产项目质量分析一、可供出售金融资产质量77第4节流动资产质量分析2、可供出售金融资产的计量初始确认：取得该金融资产的公允价值和相关交易费用支付的价款中包含的已到付息期但尚未领取的债券利息或已宣告但尚未发放的股利：应收项目持有期间的利息或现金股利，应当确认为投资收益资产负债表日公允价值的变动：计入资本公积出售：全部计入投资收益第4节流动资产质量分析2、可供出售金融资产的计量78第5节主要非流动资产项目质量分析3、可供出售金融资产质量分析具有一定的变现性结合“资本公积”项目中可供出售金融资产公允价值的变化额，“投资收益”项目中可供出售金融资产所带来的损益，“资产减值损失”中可供出售金融资产的减值损失，对其投资质量进行分析。关注其分类是否恰当，确认是否符合相应的标准，会计处理是否正确。第5节主要非流动资产项目质量分析3、可供出售金融资产质量79二、持有至到期投资质量分析第5节主要非流动资产质量分析持有至到期投资：是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产，包括企业持有的在活跃市场上有公开报价的国债、企业债券以及金融债券。二、持有至到期投资质量分析第5节主要非流动资产质量分析持801、盈利性分析：收益与风险分析；投资收益确认与利息的收取不同步2、变现性分析项目构成及其债务人构成分析债务人偿债能力持有至到期投资的减值情况：是否恰当比较利润表中债权投资收益与现金流量表中因利息收入而收到的现金之间的差异：注意在债务人无力偿债的情况下，利润表中确认的债权投资收益可能大于现金流量表中取得利息收入收到的现金金额。第5节主要非流动资产质量分析1、盈利性分析：收益与风险分析；投资收益确认与利息的收取不同81三、长期股权投资第5节主要非流动资产质量分析长期股权投资：是企业持有的对其子公司、合营企业及联营企业的权益性投资及企业持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。三、长期股权投资第5节主要非流动资产质量分析长期股权投资82第5节主要非流动资产质量分析（1）控制，是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。被投资单位为本企业的子公司（2）共同控制，是指按合同约定对某项经济活动所共有的控制。被投资单位为本企业的合营企业（3）重大影响，是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不决定这些政策。被投资单位为本企业的联营企业（4）无控制、无共同控制且无重大影响，且在活跃市场中没有报价，公允价值不能可靠计量的权益性投资（一）成本法还是权益法（1、4成本法，2、3权益法）第5节主要非流动资产质量分析（1）控制，是指有权决定一个第5节主要非流动资产质量分析成本法：是指长期股权投资按投资成本计价的方法。在成本法下，长期股权投资以取得股权时的成本计价，其后，除了投资企业追加投资、收回投资等情形，长期股权投资的账面价值保持不变。权益法：是指长期股权投资最初以初始投资成本计量，其后根据投资企业享有被单位单位所有者权益份额的变化对投资的账面价值进行调整的方法。（一）成本法还是权益法第5节主要非流动资产质量分析成本法：是指长期股权投资按投第5节主要非流动资产质量分析（1）追加或收回投资时调整长期股权投资的成本（2）投资发生重大持久性不可逆转时，对“长期股权投资”做减值处理，并确认投资损失（3）被投资单位宣告分派的现金股利（或被投资单位宣布发放现金股利），投资企业按应享有的部分确认为当期投资收益。但仅限于被投资单位接受投资后产生的累积净利润的分配额。（二）成本法下长期股权投资的核算第5节主要非流动资产质量分析（1）追加或收回投资时调整长第5节主要非流动资产质量分析（1）初始投资或追加投资时，按照初始投资成本或追加投资的投资成本，增加长期股权投资的账面价值。（2）比较初始投资成本与投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值的份额，对于初始投资成本小于应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，应对长期股权投资的账面价值进行调整，计入取得投资当期的损益。（三）权益法下长期股权投资的核算第5节主要非流动资产质量分析（1）初始投资或追加投资时，第5节主要非流动资产质量分析（3）持有投资期间，随着被投资单位所有者权益的变动相应调整增加或减少长期股权投资的账面价值，并分情况处理：对属于因被投资单位实现净损益产生的所有者权益的变动，投资企业按照持股比例计算应享有的份额，增加或减少长期股权投资的账面价值，同时确认为当期投资损益（不论被投资方是否分配现金股利）；对被投资单位除净损益以外其他因素导致的所有者权益变动，在持股比例不变的情况下，按照持股比例计算应享有或应分担的份额，增加或减少长期股权投资的账面价值，同时确认为资本公积(其他资本公积)。（4）被投资单位宣告分派利润或现金股利时，投资企业按持股比例计算应分得的部分，一般应冲减长期股权投资的账面价值。第5节主要非流动资产质量分析（3）持有投资期间，随着被投（四）质量分析1、盈利性分析长期股权投资方向对盈利性的影响长期股权投资年度内的重大变化对盈利性的影响——利润表中投资收益与投资规模的联系收回或者转让：优化结构、变现、按约定收回增加新的投资：对外扩张、投资组合调整、非货币资源进行资产重组因权益法确认投资收益而导致长期股权投资增加：泡沫第5节主要非流动资产质量分析（四）质量分析第5节主要非流动资产质量分析88长期股权投资所运用资产种类对盈利性的影响——货币资金、表内的非货币资金、表外的非货币资源和无形资产长期股权投资收益确认方法对盈利性的影响投资收益确认方法选择偏好对盈利性的影响现金流量表中投资活动现金流量中“取得投资收益所收到的现金”金额与利润表中投资收益金额对比——结合附注对投资收益明细的说明第5节主要非流动资产质量分析长期股权投资所运用资产种类对盈利性的影响第5节主要非流动892、变现性分析变现性可能出现较大幅度的波动通过分析长期股权投资减值准备计提的情况，也可在一定程度上反映出该项目的变现性。第5节主要非流动资产质量分析2、变现性分析第5节主要非流动资产质量分析90资产减值，是指资产的可收回金额低于其账面价值。包括单项资产和资产组。涉及的资产减值对象的资产：对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资采用成本模式进行后续计量的投资性房地产固定资产生产性生物资产无形资产商誉探明石油天然气矿区权益和井及相关设施等。第5节主要非流动资产质量分析资产减值，是指资产的可收回金额低于其账面价值。包括单项资产和91四、投资性房地产第5节主要非流动资产质量分析投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或者两者兼而有之而持有的房地产。包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物四、投资性房地产第5节主要非流动资产质量分析投资性房地产921、属于投资性房地产的项目已出租的土地使用权：是指企业通过出让或转让方式取得的、以经营租赁方式出租的土地使用权。持有并准备增值后转让的土地使用权：是指企业取得的、准备增值后转让的土地使用权。已出租的建筑物：是指企业拥有产权的、以经营租赁方式出租的建筑物，包括自行建造或开发活动完成后用于出租的建筑物以及正在建造或开发过程中将来用于出租的建筑物。第5节主要非流动资产质量分析1、属于投资性房地产的项目第5节主要非流动资产质量分析932、不属于投资性房地产的项目自用房地产：是指为生产商品、提供劳务或者经营管理而持有的房地产，如企业生产经营用的厂房和办公楼属于固定资产，企业生产经营用的土地使用权属于无形资产。作为存货的房地产：通常是指房地产开发企业在正常经营过程中销售的或为销售而正在开发的商品房和土地。第5节主要非流动资产质量分析2、不属于投资性房地产的项目第5节主要非流动资产质量分析944、质量分析企业对投资性房地产的分类是否恰当，即企业是否将投资性房地产与固定资产、无形资产的界限作了正确的区分；分析该项目的盈利性是判断其质量的重要因素。第5节主要非流动资产质量分析3、模式选择成本模式：当投资性房地产出售时，收益可一次性全部进

入当期利润。公允模式：利润波动幅度加大；加剧净利润与现金流背离程

度；税负加重4、质量分析第5节主要非流动资产质量分析3、模式选择95五、固定资产和在建工程质量分析（一）固定资产质量分析1、固定资产质量的影响因素分析（1）固定资产的取得方式与财务状况的外在表现用流动资产和流动负债购建固定资产：会恶化企业的营运资金接受所有者固定资产入资：增加所有者权益、成本确定具有主观性用融资租赁方式取得：减少流动资产、增加流动负债和长期负债；可计提折旧经营性租入：租金计入当期费用第5节主要非流动资产质量分析固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。五、固定资产和在建工程质量分析（一）固定资产质量分析第5节96（2）固定资产分布和配置的合理性：生产用固定资产和非生产用固定资产（3）固定资产规模：本身规模以及它与流动资产规模的比例（4）固定资产原值的年内变化情况：企业年度内固定资产结构的变化与企业生产经营特点之间的吻合程度第5节主要非流动资产质量分析（2）固定资产分布和配置的合理性：生产用固定资产和非生产用固972、固定资产质量分析（1）固定资产的变现性分析：增值潜力：——具有增值潜力的固定资产是指那些市场价值的未来走向趋向于增值的固定资产。增值原因：或稀缺（如土地）、或市场变化（如房屋）、或超龄使用——无增值潜力的固定资产，指对特定企业而言，其价值的未来走向不可能增值的资产。无增值潜力原因：或技术进步快使资产贬值（如电子设备），或不能得到充分利用（如不需用）。资产专用性程度企业固定资产减值准备的计提情况（注意不提或少提的情况）。第5节主要非流动资产质量分析2、固定资产质量分析第5节主要非流动资产质量分析98（2）固定资产的盈利性分析：固定资产技术装备的先进程度是否与企业的行业选择和行业定位相适应其生产能力是否与企业存活的市场份额所需要的生产能力相匹配其工艺水品时候达到能够使产品满足市场需求的程度其使用效率是否适当方法：（存货余额+销售成本）/固定资产原价销售成本/固定资产原价第5节主要非流动资产质量分析（2）固定资产的盈利性分析：第5节主要非流动资产质量分99（3）固定资产的周转性固定资产周转率=销售收入净额/平均固定资产

原值*100%

（4）固定资产与其他资产组合的协同性固定资产与其他有形资产的适当组合固定资产与无形资产的适当组合第5节主要非流动资产质量分析（3）固定资产的周转性第5节主要非流动资产质量分析100（二）在建工程的质量分析工程工期长短借款费用资本化问题：将计入当期费用的借款利息资本化为该项资产的成本，从而虚增资产和利润第5节主要非流动资产质量分析（二）在建工程的质量分析第5节主要非流动资产质量分析101费用资本化条件：资产支出已经发生：资产支出包括支付现金、转移非现金资产和承担带息债务形式所发生的支出。借款费用已经发生：是指企业已经发生了因购建或者生产符合资本化条件的资产而专门借入款项的借款费用或者所占用的一般借款的借款费用。为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始：是指符合资本化条件的资产的实体建造或者生产工作已经开始，如主体设备的安装、厂房的实际开工建造等。它不包括仅仅持有资产但没有发生为改变资产形态而进行的实质上的建造或者生产活动。第5节主要非流动资产质量分析费用资本化条件：第5节主要非流动资产质量分析102六、无形资产与商誉质量分析无形资产会计披露的特点报表上作为“无形资产”和“开发支出”列示的是企业外购的无形资产和已经成功的开发支出。企业存在由于会计处理原因而导致的帐外无形资产。第5节主要非流动资产质量分析无形资产：是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产，包括专利权、非专利性技术等。（一）无形资产质量分析六、无形资产与商誉质量分析无形资产会计披露的特点第5节主103无形资产的盈利性分析具有很大的不确定性：阅读报表附注等不同项目无形资产盈利性不相同无形资产的变现性分析产权是否能变动是否存在活跃的市场对外投资时的增值潜力分析企业无形资产减值准备的计提情况第5节主要非流动资产质量分析无形资产与其他资产组合的增值性与固定资产、存货等有形资产进行适当组合无形资产的盈利性分析第5节主要非流动资产质量分析无形资104案例分析：易华录的开发支出资本化资料：易华录2012年度的三季报显示，

2012年前三季度，公司实现主营业务收入3.05亿元，同比增长50%；净利润2600万元，同比增长35%。值得注意的是，公司第三季度净利润同比下降了3.07%，出现增速放缓的迹象。前三季度，易华录的开发支出为0.62亿元，而去年同期包括研发费用仅为0.12亿元。1、什么是开发支出资本化？开发支出资本化的条件是什么？2、根据资料，企业为什么要将开发支出资本化？它对现金流量有何影响？3、企业一般在什么情况下选择开发支出资本化？企业选择开发支出资本化发出了何种信号？第5节主要非流动资产质量分析案例分析：易华录的开发支出资本化第5节主要非流动资产质1051、开发支出资本化就是将开发费用计入资产负债表的开发支出中。开发支出资本化的条件包括：完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性具有完成该无形资产并使用或出售的意图能为企业带来未来经济利益有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠计量第5节主要非流动资产质量分析1、开发支出资本化就是将开发费用计入资产负债表的开发支出中。1062、开发支出资本化的原因：开发支出是资本化还是费用化，其实本质的区别就在于前者是算入资产负债表中，逐渐来摊销费用，而后者则是算入利润表中，直接体现在当期利润中。所以通过资本化的处理方式，确实可以提高当季的净利润水平。本例中，易华录的开发支出为0.62亿元，净利润是0.26亿元，如果将研发费用全部进行费用化处理的话，那么公司前三季度的净利润则处于亏损状态。通过研发支出资本化，使得利润表中的费用部分减少，从而提高了业绩。

第5节主要非流动资产质量分析2、开发支出资本化的原因：开发支出是资本化还是费用化，其实本107开发支出资本化对现金流量影响：开发支出资本化的时候，相应的现金流在现金流量表中计入“构建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目，属于投资活动现金流出。而开发支出完全费用化的时候，相应的现金流出在经营性现金流确认，因此，开发支出资本化可以夸大经营性现金流。第5节主要非流动资产质量分析开发支出资本化对现金流量影响：开发支出资本化的时候，相应1083、时机选择：企业一般会选择在行业景气度较高的时候将开发支出费用化，而在景气度较低的时候将开发支出资本化。

发出信号：尽管2007年以后最新的会计准则定义了研发费用资本化的条件，但是研究与开发阶段难以严格区分，开发阶段的五个资本化条件的判断也存在主观性，开发支出资本化还是费用化很多时候取决于企业经营者的主观选择。开发支出大规模增加，给出的信号是企业经营业绩可能趋坏。第5节主要非流动资产质量分析3、时机选择：企业一般会选择在行业景气度较高的时候将开发支出109商誉指一家企业由于它所处地理位置的优越，或由于它信誉卓著、获得了客户的信任，或由于它组织得当、生产经营效率高，或由于它历史悠久、积累了丰富的从业经验，或由于它技术先进、掌握了生产的诀窍，或由于其他种种原因，营业特别发达而形成的无形价值。这种无形价值，具体表现为一家企业的获利能能力，超过了一般的获利水平。

第5节主要非流动资产质量分析（二）商誉质量分析商誉指一家企业由于它所处地理位置的优越，或由于它信誉卓著、获110第5节主要非流动资产质量分析一企业预期将来利润超过同业正常实现利润之超额利润的现值。当一家企业的购买公平市价超过其有形资产和可明确辨认无形资产总和减去负债后的净资产的余额时，应记录商誉。商誉=购买市价-（资产总计-负债总计）商誉的产生合并产生商誉《企业会计准则——20号企业合并》第十三条规定：购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，应当确认为商誉。第5节主要非流动资产质量分析一企业预期将来利润超过同业正111商誉的质量在很大程度上取决于企业整体的盈利水平。根据商誉计提减值准备的情况来对其进行质量分析。第5节主要非流动资产质量分析商誉的质量分析

商誉的质量在很大程度上取决于企业整体的盈利水平。第5节主112七、长期待摊费用根本没有变现性，盈利性的大小要视具体项目情况而定盈利性大小视具体项目情况而定应注意企业是否存在人为将长期待摊费用作为利润调节器的情况第5节主要非流动资产质量分析长期待摊费用是指企业已经发生但尚未摊销的，摊销期在一年以上（不含一年）的各种费用，如租入固定资产改良支出）七、长期待摊费用根本没有变现性，盈利性的大小要视具体项目情况113九、递延所得税资产第5节主要非流动资产质量分析其他非流动资产是指企业正常使用的固定资产、流动资产等以外的，由于某种特殊原因企业不得随意支配的资产。包括特准储备物资、银行冻结存款和冻结物资、涉及诉讼中的财产八、其他非流动资产九、递延所得税资产第5节主要非流动资产质量分析其他非流动114第6节资产质量的总括分析一、资产的总体质量分析增值质量：是指企业的资产作为一个整体，在周转过程中所具有的提升企业净资产价值的能力。获现质量：是指资产在使用过程中能够为企业创造现金净流量的能力。二、资产的结构质量分析

资产结构：是指各项资产相互之间、资产与

其相应的来源之间由规模决定的比例关系。第6节资产质量的总括分析一、资产的总体质量分析115第6节资产质量的总括分析分析资产的结构质量主要从以下三个方面入手：资产结构的有机整合性资产结构与企业战略的吻合性资产结构与融资结构的对应性第6节资产质量的总括分析分析资产的结构质量主要从以下三个116资产结构与资本结构适应程度的分析尽管总资产与总资本在总额上一定相等，但由不同投资方式产生的资产结构与不同筹资方式产生的资本结构却不完全相同。虽然资产结构与资本结构的适应形式结构万别，但归纳起来可以分为保守结构、稳健结构、平衡结构和风险结构四种类型。第6节资产质量的总括分析资产结构与资本结构适应程度的分析尽管总资产与总资本在总额上一117保守结构:在这一结构形式中，无论资产负债表左方的资产结构如何，右方的资金来源方式全部是长期资金，非流动负债与所有者权益的比例高低不影响这种结构形式。流动资产临时性占用流动资产

非流动负债永久性占用流动资产

所有者权益非流动资产保守结构图第6节资产质量的总括分析保守结构:在这一结构形式中，无论资产负债表左方的资产结构如何118稳健结构:在这一结构形式中，长期资产的资金需要依靠长期资金来解决，短期资产的资金需要则使用长期资金和短期资金共同解决，长期资金和短期资金在满足短期资产的资金需要方面的比例不影响这一形式。流动资产临时性占用流动资产

流动负债永久性占用流动资产非流动负债非流动资产

所有者权益稳健结构图第6节资产质量的总括分析稳健结构:在这一结构形式中，长期资产的资金需要依靠长期资金来119平衡结构:在这一结构形式中，以流动负债满足流动资产的资金需要，以非流动负债及所有者权益满足长期资产的资金需要，长期负债与所有者权益之间的比例如何不是判断这一结构形式的标志。

流动资产

流动负债

非流动资产

非流动负债所有者权益平衡结构图

第6节资产质量的总括分析平衡结构:在这一结构形式中，以流动负债满足流动资产的资金需要风险结构:在这一结构形式中，流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要，而且还用于满足部分长期资产的资金需要，这一结构形式不因为流动负债在多大程度上满足长期资产的资金需要而改变。流动资产

流动负债非流动资产

非流动负债所有者权益风险结构图

第6节资产质量的总括分析风险结构:在这一结构形式中，流动负债不仅用于满足流动资产的资第6节资产质量的总括分析三、关注主要的资产异动项目及其变动方向的质量含义主要项目增加的质量含义减少的质量含义货币资金近期偿还债务增加；不当筹资行为发生；采用银行承兑汇票结算导致保证金存款增加；企业分公司需周转资金；企业在投资方面没有作为；引起不必要利息支出；形成对外投资的机会成本企业严格控制货币资金存量；企业对经营活动产生现金流量的能力有信心；企业对其筹资环境有信心；经营活动难以产生现金净流入量；现金流量趋于枯竭等交易性金融资产企业近期有较为充裕的现金存量并希望通过短期投资来实现更大的增值；持有的债券投资、股票投资、基金投资、权证投资等金融资产市值增加正常交易波动的结果；企业现金趋于紧张，将持有的交易性金融资产进行处置第6节资产质量的总括分析三、关注主要的资产异动项目及其变122第6节资产质量的总括分析应收票据企业发展迅速；对新扩张的业务采用商业汇票结算以保证汇款质量企业对交易对象的财务质量有信心；企业业务萎缩；行业竞争加剧，迫使企业放宽信用政策；企业对应收票据进行贴现应收账款企业业务发展迅速；回款质量不高导致长期难以回收；迫于竞争压力或以拓展市场为目的而主动放宽信用政策；通过对该项目“注水”而虚增营业收入等企业回款质量较高；紧缩信用政策以提高资产质量；企业计提过高的减值准备；企业业务萎缩其他应收款被母公司、兄弟公司无效益占用；被子公司占用，效益间接表现为投资收益；出资人抽逃注册资本；企业业务发展规模扩张较快等企业对本项占用控制严格；业务萎缩等第6节资产质量的总括分析应收企业发展迅速；对新扩张的业务123第6节资产质量的总括分析存货产品经营结构发生显著变化，企业经营策略有所调整；企业市场需求迅猛，存货储备正常增加；产品生命周期走到尽头；企业错误生产决策导致存货积压；企业采用不正当的费用分摊方法，故意调高期末存货价值，减少产成品成本，操纵毛利率企业对存货进行有效控制；企业经营活动萎缩；企业计提过高的减值准备可供出售的金融资产以公允价值计量的股票投资、债权投资自身的公允价值在增加；企业投资战略和盈利模式进行主动调整以公允价值计量的股票投资、债权投资自身的公允价值在减少；企业投资战略和盈利模式进行主动调整持有至到期投资企业改变盈利模式，相关投资增加企业对持有的相关投资进行处置，或者企业持有投资质量下降，计提了减值准备等第6节资产质量的总括分析存货产品经营结构发生显著变124第6节资产质量的总括分析长期应收款融资租赁业务增长；产品或劳务采用递延方式；具有融资租赁性质的业务模式的采用等相应业务减少或者债权已经回收等长期股权投资企业盈利模式调整，转为更多依靠对外投资；企业实施其多元化战略；企业将其不用或者账面上没有价值的非货币资产对外投资等；用权益法核算产生投资收益等企业收缩对外投资战线；质量下降，企业计提了减值准备；用权益法核算产生投资损失投资性房地产投资性房地产规模增加；有关资产公允价值增加等企业处置了有关资产；资产公允价值降低等第6节资产质量的总括分析长期应收款融资租赁业务增长；产品125第6节资产质量的总括分析固定资产企业继续走内涵扩大再生产之路；企业进行产品结构调整，实施产品多样化竞争和发展策略；企业错误决策，增加了市场根本消化不掉的生产能力等企业进行产业结构调整；企业整体经营规模萎缩等生产性生物资产企业进军生物领域；在已有生物资产的企业，生物资产增加一般表明企业发展所依存生物资产的规模得以扩大等企业对持有的生物资产结构进行调整油气资产企业的矿区权益和油气井等技术装备水平在提高；企业进军新的领域等企业调整油气资源结构，减值准备增加等第6节资产质量的总括分析固定资产企业继续走内涵扩大再生产126第6节资产质量的总括分析无形资产外购无形资产增加；企业占有的土地范围扩大等企业处置有关无形资产；质量下降，企业计提列减值准备等开发支出成功的开发支出，未来产品的更新换代基础更好等摊销；对没有成功的开发进行核销商誉企业合并规模加大等计提减值准备第6节资产质量的总括分析无形资产外购无形资产增加；企业占127第6节资产质量的总括分析四、关注主要的不良资产区域

主要集中在其他应收款、周转缓慢的存货、权益法确认的投收益引起的长期股权投资规模增加、因巨额亏损而严重贬值的各项投资性资产、利用率不高且难以产生效益的固定资产、无明确对应关系的无形资产、长期待摊费用等。第6节资产质量的总括分析128案例1坏账计提准备的效应分析1．这种变更所影响的报表项目由于此项估计变更涉及的是债权减值准备的计提问题，因此，本项变更将直接导致资产负债表上的应收账款、其他应收款等债权项目减少，利润表的“资产减值损失”也会受到影响而有所增加。受此影响，利润表的营业利润、利润总额、净利润，股东权益变动表的“净利润”等也会相应减少。案例1坏账计提准备的效应分析1．这种变更所影响的报表项目案例1坏账计提准备的效应分析2．这种变更背后的可能原因企业在2009年第四季度突然大幅度增加企业计提坏帐准备的比例，可能的原因有：第一，企业可能面临着重组的机会。在重组前要对企业的资产价值进行确定，并对企业的业绩进行确认；第二，企业的财会人员突然发现原有的计提比例太低，必须进行调整；第三，出于各种考虑，企业要在2009年集中进行“一次亏个够”式的处理，为来年的扭亏为盈奠定坚实的基础。3．对企业坏帐准备计提比例的评价比较一下青岛海尔、格力电器等家电类上市公司，没有一家坏帐准备计提比例达到如此高的水平。如果厦新电子的计提比例恰当，说明了企业的销售系统和债权控制系统基本处于瘫痪状态；如果计提比例失当，又意味着企业试图通过会计处理来人为调节年度间的利润。案例1坏账计提准备的效应分析2．这种变更背后的可能原因案例2存货减值与盈亏确定1．存货跌价准备较高反映出的问题以产品经营为主的企业，存货是其利润的主要增长点。本案例中，恰恰是企业的存货——苗木计提了巨额的跌价准备。如果存货跌价准备的计提比例恰当，说明了企业赖以盈利的资产处于严重贬值状态，不论是天灾还是人祸的原因，企业自主经营活动盈利的前景黯淡；如果计提比例失当，又意味着企业试图通过会计处理来人为调节年度间的利润。2．会计师事务所的不同意见折射出的问题会计师事务所的不同意见，至少折射出注册会计师认为企业的会计处理证据不足。虽然这种认识并不一定意味着企业的会计处理不正确，但对于信息使用者而言，这在很大程度上表明相关的会计处理是有风险的。案例2存货减值与盈亏确定1．存货跌价准备较高反映出的问题第3章资产质量分析资产负债表的作用资产负债表的结构与披露要求2资产按照质量分类的理论3流动资产项目质量分析4主要非流动资产项目质