贷款财务、现金流量分析课件

贷款风险分类分析方法８贷款风险分类分析方法８1贷款风险分类中的财务分析

内容提要：

企业财务报表分析与审查财务比率的分析与运用财务分析与贷款风险分类对接８贷款风险分类中的财务分析

内容提要：

企业财务报表分析与审2二、企业财务报表分析与审查企业财务报表构成：

主财务情况表说明书

附表

附注资产负债表损益表现金流量表利润分配表、应缴增殖税明细表、股东权益增减变动表等各项目的增减变动情况、企业主要会计政策、关联方关系及交易、或有事项及其他重大事项投资总额、投资构成及投资进度、资本变动情况、资金增减及周转情况、资产盈余亏损及报废情况等８二、企业财务报表分析与审查资产负债表利润分配表、应缴增殖税明3如：某股份有限公司的报表附注：公司简介公司主要会计政策：（1）会计制度。公司原执行的《施工企业会计制度》和《房地产开发企业会计制度》，现已按照《股份有限公司会计制度》进行了调整。（2）记帐基础和计价原则。权责发生制及历史成本法（3）坏帐损失的核算方法。采取备抵法核算，坏帐准备按年末应收账款余额的1%提取。（4）存货。采用永续盘存制。（5）固定资产折旧。采用直线平均法直接计算。（6）关联关系。存在控制关系的关联方为北京住宅开发建设集团总公司。属本公司的母公司。８如：某股份有限公司的报表附注：公司简介８4

（一）财务报表分析的重点1、对报表本身质量进行分析

分析的重点是对其真实性、合法性的确认。具体包括：（1）常规性分析（2）报表勾稽关系的分析（3）报表中有关内容的分析８（一）财务报表分析的重点８5财务报表的审计分析:损益表分析

结构分析结构分析研究是一种帮助分析决定一家公司损益表中，各个组成要素与一个共同因素（总销售额）之间的关系的方法。这种分析可以提供关于财务健康和利润情况的重要线索。所有损益表中的项目都以净销售额的比例来表示。这个手段帮助分析迅速找到一段时间内收益表中的结构变化。８财务报表的审计分析:损益表分析

6财务报表的审计分析：损益表分析比较分析比较分析就是将借款人损益表上的有关指标与比较标准（经验标准、历史标准、行业标准、同行业其他企业、预算标准）相互比较、找出差异及其产生的原因，用以判断借款人的管理水平和业绩水平。８财务报表的审计分析：损益表分析比较分析比较分析就是将借款人损7财务报表的审计分析：损益表分析比较分析比较分析的步骤:(1)确定行业标准水平；(2)选择比较年度；（3）确定可比性进行比较；（4）分析差异及产生的原因。当比较对象确认为以前年度的实际数据时，就是在进行趋势分析。８财务报表的审计分析：损益表分析比较分析比较分析的步骤:(1)8财务报表的审计分析：资产负债表分析财富清单：资产负债表概览资产：流动资产、非流动资产负债：流动负债、长期负债所有者权益：资本（股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润８财务报表的审计分析：资产负债表分析财富清单：资产负债表概览资9财务报表的审计分析：资产负债表分析结构和比较分析结构分析：资产权益结构平衡关系的风险分析：稳健结构、中庸结构、激进结构资产结构分析（资产结构的行业参数）融资结构分析（融资结构的行业参数）８财务报表的审计分析：资产负债表分析结构和比较分析结构分析：８10资产结构的行业参数

行业项目制造业%批发业%零售业%资本密集型%劳动密集型%现金5-85-85-85-85-20应收账款20-2525-350-100-2020-60存贷25-3535-5050-600-100-10固定资产30-4010-2010-2050-7010-30其他5-105-105-105-105-10总资产100100100100100８资产结构的行业参数行业制造业批发业零售业资11融资结构的行业参数生产、销售行业服务行业制适业%批发业%零售业%资本密集型%劳动密集型%流动负债30-4040-5550-6020-3040-50长期负债15-2515-2010-2020-300-10所有者权益35-5030-4025-3535-5035-50所有者权益合计100100100100100８融资结构的行业参数生产、销售行业服务行业制适业批发业零售业资12资产权益结构风险类型（三种）（稳健结构）（中庸结构）（激进结构）短期资产长期资产流动负债长期融资短期资产长期资产流动负债长期融资短期资产长期资产流动负债长期融资８资产权益结构风险类型（三种）（稳健结构）（中庸结构）（激进结13财务报表的审计分析：资产负债表分析结构和比较分析比较分析：就是将借款人资产负债表上的有关指标与比较指标（经验标准、历史标准、行业标准、同行业其他企业水平、预算标准）相互比较找出差异及产和原因，用以判断借款人的管理水平和财务状况。比较分析的步骤：确定比较目标和比较年度；确定可比性；进行比较；分析差异及产生的原因。８财务报表的审计分析：资产负债表分析结构和比较分析比较14财务报表的审计分析：资产负债表分析流动资产分析流动资产是现金及其他任何可望在12个月或者短于12个月收益期内转化为现金的资产。流动资产按着其流动性或者与现金之间可兑换性的顺序排列在资产负债表上。现金的流动性最强，然后依次是短期投资、应收账款和存货。８财务报表的审计分析：资产负债表分析流动资产分析流动资产是现金15财务报表的审计分析：资产负债表分析流动资产分析现金短期投资的分析应收及预付账款存货待摊费用８财务报表的审计分析：资产负债表分析流动资产分析现金８16财务报表的审计分析：资产负债表分析长期投资分析长期投资是指短期投资以外的投资，是企业持有的不准备随时变现、持有时间超过一年、因对外出让资产而形成的股权或债权。企业的长期投资，在很大程序上代表企业长期不能直接控制的资产流出；是企业高风险资产区域；长期投资效益的增加往往是引起企业货币状况恶化的因素。银行要特别注意对长期投资本金收回的安全性，收益的规模以及质量的分析。８财务报表的审计分析：资产负债表分析长期投资分析长期投资是指短17贷款风险因素审计分析：财务分析

固定资产分析固定资产是指使用期限较长、单位价值较高并在使用过程中保持其实物形态基本不变的资产项目。主要有用于经营一家企业的建筑、设备、车辆和租赁资产改良投资组成。分析８贷款风险因素审计分析：财务分析

固定资产分析固定资产是指使用18贷款风险因素审计分析：财务分析无形资产分析不具有物质存在形态的资产为无形资产８贷款风险因素审计分析：财务分析无形资产分析不具有物质存在形态19财务报表的审计分析：资产负债表分析长期待摊费、其他长期资产分析长期待摊费用是指不能全部计入当期损益，摊销期限在一年以上（不含一年）的各项费用。包括：租入固定资产的改良支出、固定资产大修理费、其他长期待摊费用（开办费）其他长期资产是指企业正常使用的固定资产、流动资产以外的，由于某种特殊原因企业不得随意支配的资产。包括：特准储备物资、银行冻结存款和冻结物资、涉及诉讼中的财产。８财务报表的审计分析：资产负债表分析长期待摊费、其他长期资产分20财务报表的审计分析：资产负债表分析长期待摊费用、其他长期资产分析上述两种资基本上不能对企业正常经营活动提供直接用助。因此，从使用价值的角度来分析，没有可利用性。评价企业的偿债能力时，要将其从总资产中剔除。分析时注意企业利用这两项资产调节利润的情况。８财务报表的审计分析：资产负债表分析长期待摊费用、其他长期资产21财务报表的审计分析：资产负债表分析的流动负债分析流动负债是借款人必须在一个收益周期或者一年内偿还的负债，清偿这种负债的资源通常是可以转化为现金的流动资产。包括：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应交税金、应付利润、其他应付款和预期提费用等。主要项目分析要点如下８财务报表的审计分析：资产负债表分析的流动负债分析流动负债是借22

这些应付账款是否真实地反映了贸易负债？应付账款是否按规定付出？有多少应付票据，应付给谁？应付票据是在什么情况下和什么时间发生的？它们的期限、利率和到期日是怎样的？

有多少有负债？付给谁？在什么情况和条件下，其将变成真实负债？这些负债是否作为担保，以什么资产担保？资产负债表的分析（负债项目）

账户问题要点应付账款应付票据或有负债８资产负债表的分析（负债项目23财务报表的审计分析：资产负债表分析长期负债分析长期负债是指偿还期限超过一年或一个营业周期的负债。包括：长期借款、应付债券和长期应付款等。分析８财务报表的审计分析：资产负债表分析长期负债分析长期负债是指偿24财务报表的审计分析：资产负债表分析所有者权益分析1、股本或实收资本2、资本公积3、盈余公积4、未分配利润８财务报表的审计分析：资产负债表分析所有者权益分析1、股本或实25财务因素与贷款风险分类的对接信用等级与贷款风险分类的对接借款人还款记录和财务状况与贷款风险分类的对接８财务因素与贷款风险分类的对接信用等级与贷款风险分类的对接８26企业信用等级和贷款风险分类对接表信用等级AAAAAABCC级以下分数90分以上90-8585-8080-7575-7070-6565-6060-5555-5050以下类别正常正常正常/次级关注/次级次级次级/可疑可疑可疑/损失损失损失1、企业的信用等级要结合企业当期财务变化情况，进行及时调整2、要结合贷款担保的情况进行综合分析后确定贷款类别８企业信用等级和贷款风险分类对接表信用等级AAAAAABCC级27贷款风险分类矩阵表逾期状况财务状况30天（含30天以下）31-91天91-180天181-360天361-720天720天以上优秀正常关注次级次级可疑损失良好正常关注次级次级/可疑可疑/损失损失合格关注/次级次级次级/可疑可疑/损失损失损失不佳次级/可疑可疑可疑/损失损失损失损失恶化可疑/损失损失损失损失损失损失８贷款风险分类矩阵表逾期30天（含30天以下）3128二、财务比率的分析与运用

（一）财务比率的类型与测算

财务比率通常由四大类、十七个具体指标组成。８二、财务比率的分析与运用８291、流动性比率流动性比率是衡量借款单位是否具备短期偿债能力的重要指标。反映企业短期偿债能力的比率指标主要包括：流动比率、速动比率和现金比率。速动比率的行业平均值（财政部统计评价司2002）：（%）工业84.9%；建筑业79.6；地质勘察及水利业126.8；交通运输仓储业74.8；邮电业129.9；信息技术业102.2；批发和零售贸易业74.6；房地产业56.9；社会服务业87.8；农林牧渔业75.2。８1、流动性比率速动比率的行业平均值（财政部统计评价司200230流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债现金比率=现金类资产/流动负债注意：结合企业性质和行业特点８流动比率=流动资产/流动负债注意：结合企业性质和行业特点８312、杠杆类比率杠杆类比率是衡量借款单位财务状况稳定与安全程度的重要指标。如资产负债率、负债与所有者权益的比率、负债与有形净资产的比率、利息保障倍数等。资产负债率行业平均值（%）工业64.8；建筑业82.3；地质勘察及水利业58；交通运输仓储业67.8；邮电业60.3；信息技术业59.9；批发和零售贸易业83.8；房地产业79.4；社会服务业68.1；农林牧渔业77.4。８2、杠杆类比率资产负债率行业平均值（%）８32资产负债率=负债总额/资产总额负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益负债与有形净资产的比率=负债总额/有形净资产利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用８资产负债率=负债总额/资产总额８333、盈利性比率盈利性比率是用来全面评估企业经营管理和完成任务情况的比率指标。如销售利润率、营业利润率、净利润率、成本费用利润率。主营业务利润率行业平均值（%）工业13.3；建筑业8.7；地质勘察及水利业9.4；交通运输仓储业11.7；邮电业17；信息技术业13.5；批发和零售贸易业5.6；房地产业16.3；社会服务业18.4；农林牧渔业14.4。８3、盈利性比率主营业务利润率行业平均值（%）８34销售利润率=销售利润/销售收入净额营业利润率=营业利润/销售收入净额净利润率=净利润/销售收入净额成本费用利润率=利润总额/成本费用总额盈利能力分析的最初基础８销售利润率=销售利润/销售收入净额盈利能力分析的最初基础８354、效率性比率效率性比率是衡量借款单位资产利用效率高低的重要指标。效率性比率主要包括总资产周转率、固定资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率、资产报酬率和权益报酬率。在短期贷款管理中，主要分析应收帐款周转率和存货周转率两大指标。应收帐款周转率行业平均值工业5.7；建筑业2.7；地质勘察及水利业5；交通运输仓储业5.2；邮电业7；信息技术业6.1；批发和零售贸易业6；房地产业3；社会服务业6.2；农林牧渔业3.2。８８36总资产周转率=销售收入净额/资产平均总额固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值应收帐款周转率=赊销收入净额/应收帐款平均余额存货周转率=销货成本/平均存货余额资产报酬率=税前净利润总额/资产平均总额权益报酬率=利润总额/有形净资产８总资产周转率=销售收入净额/资产平均总额８37（二）财务比率运用中应注意的问题不同类型行业的财务比率分析不同类型客户的财务比率分析财务比率分析的局限性８（二）财务比率运用中应注意的问题不同类型行业的财务比率分析38益民公司2002年的财务资料如下：

资产负债表（简表）单位：千元

资产负债及所有者权益贷币资金310应付账款516应收账款1344应付票据336存货966其他流动负债468流动资产合计2620流动负债合计1320固定资产净额1170长期负债1026实收资本1000盈余公积444资产总计3790负债及所有者权益总计3790８益民公司2002年的财务资料如下：

39项目金额销售收入6430销售成本5570毛利860管理费用580利息费用98税前利润182所得税60净利润122

损益表单位：千元８项目金额销售收入6430销售成本5570毛40比率名称益民公司行业平均数评估流动比率1.981.98好资产负债率61.9%62%好利息保障倍数2.863.8差存货周转天数6.696好应收账款周转天数7035很差固定资产周转率5.513很差总资产周转率1.73很差销售净利润率1.71%1.3%好资产净利润率3.22%3.4%差净资产收益率8.45%8.8%差８比率名称益民公司行业平均数评估流动比率1.981.98好资产41借助上述资料对该企业的财务状况进行分析：一、存在的问题：二、重点审查的内容应收账款管理不善固定资产投资偏大销售收入净额较低客观原因应收账款管理政策、账龄分析、收现率分析、坏账分析投资项目和可行性研究方案是否合理产品定价是否合理主观原因人为调账８借助上述资料对该企业的财务状况进行分析：一、存在的问题：二、42某公司2002年财务比率（表一）1994–12-311995–12-311996–12-311997–12-31一、盈利能力比率销售毛利润率%17.93%17.57%9.17%8.85%营业利润率-3.74%-2.94%-25.19%-29.60%净利润率0.09%0.03%0.26%-24.93%成本费用利润率0.09%0.03%0.63%-19.32%二、效率比率/总资产周转率/0.530.520.35固定资产周转率/3.071.920.94应收账款平均回收期/135.27143.42266.5存货周转天数/213.45212.2309.2资产报酬率/0.02%0.41%-8.60%权益报酬率/0.25%5.29%-198.29%８某公司2002年财务比率（表一）1994–12-31143某公司2002年财务比率（表二）1994–12311995–12-311996–12-311997–12-31三、杠杆比率资产负债率%92.46%92.83%91.67%99.72%负债与所有者权益比率12.2712.9411.01357.91负债与有形净资产比率12.2712.9411.01357.91利息保障倍数1.0111.04-0.7四、流动比率流动比率0.900.810.680.60速动比率0.540.450.330.34现金比率0.250.070.070.04８某公司2002年财务比率（表二）1994–12311944问：1）是否能给予贷款？2）如果有贷款，能否增加贷款额度？3）如果对该笔贷款进行分类，如何分类？８８45（三）财务分析与贷款风险分类对接……得出初步结论８（三）财务分析与贷款风险分类对接……得出初步结论８46贷款风险分类矩阵表

财务状况30天（含30）天以下31天至180天181天至360天361天至720天721天以上良好正常关注次级可疑损失一般关注关注/次级次级/可疑可疑/损失损失合格关注/次级次级/可疑可疑/损失损失损失不佳次级/可疑可疑/损失损失损失损失恶化可疑/损失损失损失损失损失

逾期情况８贷款风险分类矩阵表

逾期情况８47企业信用等级和贷款分类对接表信用等级AAAAAABCC级以下分数90分以上90-8585-8080-7575-7070-6565-6060-5555-5050分以下类别正常正常正常/关注关注/次级次级次级/可疑可疑可疑/损失损失损失1、企业的信用等级要结合企业当期财务变化状况，进行及时调整。2、要结合贷款担保的情况进行综合分析后，确定贷款类别。８企业信用等级和贷款分类对接表AAABC分数90分90-85848

贷款风险分类中的现金流量分析

分析重点：现金流量的内涵

现金流量表的结构和内容

现金流量的测算方法现金流量分析在贷款风险分类中的具体运用８８49

1998年3月20日中华人民共和国财政部公布了会计准则——现金流量表，要求全国所有的注册企业都要编制现金流量表同时废除原有的财务状况变动表。８1998年3月20日中华人民共和国财政部公布了会计准50（一）、现金流量的内涵

现金流量指企业现金和现金等价物的流入和流出。现金指企业库存现金以及随时可以用于支付的存款；现金等价物指企业持有的期限短、流动性强、易于变现、价值变动风险小的投资。８（一）、现金流量的内涵８51（二）现金流量分析的必要性—现金流量是以现金收付实现制为基础编制的。现金流量更关注借款人的现金还款能力。—通过现金流量分析，有助于正确评价借款人的收益质量。—通过现金流量分析可以确定借款人的还款来源，为贷款和管理决策提供最直接的依据。８（二）现金流量分析的必要性—现金流量是以现金收付实现制为基础52（三）现金流量表的结构

1、表首：表明企业名称、现金流量的会计期间、货币单位以及报表编号。2、基本部分：由经营活动中的现金流量、投资活动中的现金流量以及筹资活动中的现金流量的三部分组成。８（三）现金流量表的结构８533、补充资料：

*不涉及现金收支的投资和筹资活动*将净利润调节为经营活动现金流量*现金及现金等价物的净增加情况８3、补充资料：８54现金流量结构简表（基本部分）项目现金流入现金流出经营活动现金流量销贷现金流入租金收入增值税销项税款出口退税其他现金收入购贷现金流出营业费用现金流出缴纳所得税其他业务现金流出投资活动现金流量出售证券（不含现金等价物）利息与股利收入出售固定资产收回对外投资购买有价证券购置固定资产、无形资产增加对外投资筹资活动现金流量取得短期与长期贷款发行股票与债券偿还借款本金支付利息、分配股息８现金流量结构简表（基本部分）项目现金流入现金流出经营活动销贷55

（四）现金流量分析的内容

现金流量表是反映企业的一定会计期间的经营活动、投资活动及筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。８（四）现金流量分析的内容８56分析内容现金净流量总量现金流量结构现金流量流出顺序８分析内容现金净流量总量８571、经营活动：经营活动指投资活动和筹资活动以外所有的交易和事项。现金流入

分析内容（主要项目）销售商品、提供劳务产品销售收入收到的现金应收票据、应收帐款、

预收帐款收到的租金其他应收款及其他业务收入收到的增殖税销项销项税额、出口退税、税额和退回的增殖应收帐款、应收票据税税款预收帐款收到的除增殖税以应交税金外的其他税费返还营业外收入其他与经营活动其他应付款、有关的现金营业外收入等８1、经营活动：经营活动指投资活动和筹资活动以外所有的交易和事58

现金流出分析内容（项目）购买商品、接受劳务销售成本、存货、应付票据、支付的现金应付帐款、预付帐款经营性租赁所支付待摊费用、制造费用的现金管理费用支付给职工以及应付工资、应付福利费为职工支付的现金住房周转金、管理费用支付的增殖税款进项税额、已交增殖税及有关应付项目支付的所得税款应交税金（应交所得税）支付的除增殖税、应交税金、其他应交款所得税以外的管理费用其他税费待摊费用支付的其他与经营其他销售费用活动有关的现金其他应收款、营业外支出等８现金流出592、投资活动：投资活动指企业长期资产购建和不包括在现金等价物范围内的投资及处置活动.

现金流入分析内容（项目）收回投资所收到的现金长期投资、短期投资、投资收益分得股利或利润所收到的现金应收股利、利息取得债券利息收入所收到的现金长期债权投资、短期投资、应收利息处置固定资产、无形资产和其他固定资产、固定资产长期资产而收到的现金净额清理、无形资产、应交税金、其他业务收入收到的其他与投资活动有关的现金应收股利、利息８2、投资活动：投资活动指企业长期资产购建和不包括在现金等价物60现金流出分析内容（项目）购建固定资产、固定资产无形资产和其他长期资产无形资产所支付的现金在建工程权益性投资所短期投资支付的现金长期投资债权性投资所短期投资、长期投资支付的现金应付利息支付的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流量（续）８现金流出613、筹资活动：筹资活动指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。现金流入分析内容（项目）权益性投资所实收资本或股本收到的现金资本公积（不含接受捐赠）发行债券所收到的现金应付债券借款所收到的现金短期、长期借款收到的其他与筹资活动有关的长期应付票据现金８3、筹资活动：筹资活动指导致企业资本及债务规模和构成发生变化62现金流出分析内容（项目）偿还债务所支付长期、短期借款的现金长期、短期债券长期应付票据发生筹资费用所支付资本公积、财务费用的现金在建工程分配股利或利润所应付股利、利润支付的现金应付票据、应付债券偿付利息所支付财务费用、预提费用的现金长期借款、应付债券融资租赁所支付的现金长期应付款减少注册资本所支付的现金所有者权益支付的其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流量８现金流出63（五）现金流量的测算对于现金流量的测算，有许多定量分析方法可供借鉴，常见的测算方法有：直接法和间接法。８（五）现金流量的测算８641、直接法（自上而下法）

直接法是指以本期营业收入（销售收入）为计算起点，调整与经营活动有关的流动资产和流动负债的增减变动，列示实际收到现金的营业收入和其他收入，实际付出现金的营业成本和其他费用，计算出现金流入量、现金流出量及其现金净流量。８1、直接法（自上而下法）８65如：从购货方收现：营业收入+期初应收项目余额-期末应收项目余额-坏帐转销；向购货方付现：营业成本+期末存货余额-期初存货余额+期初应付项目余额-期末应付项目余额。８如：从购货方收现：营业收入+期初应收项目余额-期末应收项目余66以经营活动为例：①现金流入量中的起点“销售商品、提供劳务收到的现金”测算公式为：８以经营活动为例：８67销售商品、提供劳务收到的现金=销售商品、提供劳务收入-（应收帐款期末余额-应收帐款期初余额）-（应收票据期末余额-应收票据期初余额）+（预收帐款期末余额-预收帐款期初余额）+本期收回前期核销的坏帐损失-本期实际核销的坏帐损失+本期增加的应收帐款、应收票据中含增值税-本期减少的应收帐款、应收票据中含增值税-本期销售退回支付的现金-以非现金资产清偿债务减少的应收帐款、应收票据。８销售商品、提供劳务收到的现金８68②现金流出量中的起点“购买商品、接受劳务支付的现金=本期销售成本+（存货期末余额-存货期初余额）-（应付帐款期末余额-应付帐款期初余额）+（预付帐款期末余额-预付帐款期初余额）-购货退回收到的现金-本期以非现金资产清偿债务减少的应付帐款、应付票据。８②现金流出量中的起点“购买商品、接受劳务支付的现金８692、间接法（自下而上法）

间接法是指以本期净利润为计算起点，调整不涉及现金的收入、费用，营业外收支以及应收、应付等项目的增减变动，据此计算并列示经营活动的现金流量。８2、间接法（自下而上法）８70用间接法测算经营活动的现金流量可用下面公式表示：经营活动中产生的现金净流量=本期净利润+不减少现金的费用支出-不增加现金的收入和收益+非现金流动资产减少及流动负债增加-非现金流动资产增加及流动负债减少。８用间接法测算经营活动的现金流量可用下面公式表示：８71经营活动中产生的现金净流量*=净利润+折旧、摊销+应付帐款+应付费用+应付税金-应收帐款-存货-预付帐款*为常见科目８８72经营活动现金流量测算

加项折旧费用无形资产及递延资产摊销应付债券折价摊销递延所得税贷项增加权益法下长期股权投资损失非流动资产出售损失应收项目减少存货减少待摊费用减少应付项目增加预提费用增加净利润(亏损)+-８经营活动现金流量测算加项净利润(亏损)+73经营活动现金流量测算减项

应付债券溢价摊销递延所得税贷项减少权益法下长期股权投资收益非流动资产出售收入应收项目增加存货增加待摊费用增加应付项目减少预提费用减少-=经营活动现金净流量８经营活动现金流量测算减项-=经营活动８74案例分析：

某公司2001年底的资产负债表和损益表如表一和表二所示。补充资料：1、出售一台设备，该设备原价190000元，已提折旧95000元；2、购入新设备支出现金205000元；3、取得短期借款35000元；4、用现金偿还短期借款10000；5、用现金偿还长期借款50000元；6、发行普通股交换设备，价值125000元；7、支付现金股利250000元。８案例分析：８75表一：资产负债表（简表）

2001年12月31日单位：元８表一：资产负债表（简表）

76表二损益表

2001年12月31日单位：元８表二损益表

77现金流量表（直接法）

2001年12月31日单位：元８现金流量表（直接法）

78现金流量的综合分析经营投资筹资分析现金流现金流现金流+++++-+-++--一方面在偿还债务，另一方面又在继续投资，应关注经营状况的变化，防止经营状况恶化而导致整个财务状况恶化。仍可进行融资寻找新的投资机会避免资金的闲置性浪费财务安全，融资活动进入偿还期。处于扩展时期，着重分析企业投资项目的盈利能力８现金流量的综合分析仍可进行融资财务安全，融资活动进入偿还期。79经营投资筹资现金流现金流现金流分析-++-+---+---靠借债维持生产经营。应重点分析投资活动现金流是来自投资收益还是来自收回投资经营活动已发出危险信号，若投资活动现金流主要来自收回投资，则企业已处于破产边缘。靠借债维持经营。若企业处于投入期，一旦度过难关，可能有发展；但若处于成长或成熟期，则非常危险。非常危险！多出现于高速扩展时期，由于市场变化导致经营状况恶化，加之扩展时投入过大，促使企业陷入困境。８靠借债维持生产经营。经营活动已发出危险信号，若投资活动现金流80DJ（七）现金流量分析与贷款风险分类对接８DJ（七）现金流量分析与贷款风险分类对接８81对接如果企业的还款来源是经营活动产生的现金，并且经营活动的现金流量比较稳定，贷款为正常类。如果企业的还源是经营活动产生的现金，但经营活动产生的现金正在减少，贷款为关注类。如果企业的还款来源不是或不全是经营活动产生的现金流量，而是投资后进行筹资活动，贷款可分为资级类或资级类以下。如果企业还款的来源只是投资活动和筹资活动产生的现金，并且明显不足，贷款可分为可疑类，情况严重的划分为损失类。８对接如果企业的还款来源是经营活动产生的现金，并且经营活动的现82贷款风险分类分析方法

非财务因素分析８贷款风险分类分析方法

非财务因素分析８83非财务分析

分析要点：非财务因素分析的内容非财务因素分析应注意的问题非财务因素分析的应用８非财务分析

分析要点：８84“十五”期间产业(行业）结构变化趋势非经营性城市基础设施产业向经营性产业转变经营垄断型产业向充分竞争产业转变能源系统、水资源、交通、邮电、环境、防灾等如：铁路、电力、电信等８“十五”期间产业(行业）结构变化趋势非经营性城市基础设施产业85“十五”期间产业结构变化趋势（续）新兴产业、高科技产业、第三产业具有良好的发展前景充分竞争产业由小规模分散化向集中型大规模转变采用新技术、新工艺对传统产业改造将获得重大进展，有些产业将逐步成为衰退产业如：汽车、房地产业、机械、煤炭、石化、建材、钢材如：房地产住宅业、旅游业、计算机、通信、航天、医疗、人工智能等如：有望实现产业升级换代的产业：能源、冶金、化工、轻纺、机械、汽车、建材、矿业等；快速衰退产业：烟草、木材加工、木材采伐、矿业等８“十五”期间产业结构变化趋势（续）新兴产业、高科技产业、第三86（一）非财务因素分析的内容行业风险因素经营风险因素管理风险因素自然社会因素还款意愿银行信贷管理８（一）非财务因素分析的内容行业风险因素８871、行业风险分析1）、行业周期分析2）、行业成熟度3）、行业依赖性4）、行业分析指标的选择5）、法律、政策的稳定性８1、行业风险分析８88行业周期性分析行业发展与宏观周期的相关性分析８行业周期性分析８89行业发展与宏观经济周期的相关度分析显著正相关一般正相关基本无关反相关房地产钢铁农业交通设施旅游化工矿业市政建设汽车制造煤炭铁路社会福利保障商业机械教育建筑业计算机电子电信业机械维修轻工纺织邮政电力生产石化烟草８行业发展与宏观经济周期的相关度分析８90行业成熟度成熟阶段衰退阶段（0%—10%）

（0%）

上升阶段

（10%—30%）初创阶段（30%—100%）中高风险低风险中低风险高风险销售增长率８销８91行业的垄断程度垄断程度高且期限长：电力供应、铁路、石化—信贷风险相对较低垄断程度高但期限短：电信、汽车、电力生产—信贷风险较高８行业的垄断程度８92行业依赖性农业石油行业棉花、蚕茧石化制品其他材料纺织品服装纺装饰纺工业纺织品业织品业织品业８行业依赖性８93行业依赖性与信贷风险—集中表现为目标行业供应商和客户群的集中度

上下游与三大家供应商（客户）的交易量=集中度总供给量（需求量）—集中度低于20%，风险具有可控性—集中度超过80%，风险难于控制８行业依赖性与信贷风险８94行业信贷集中系数有色金属旅游纺织商业建筑房地产高风险区间高于200%８行业信贷集中系数有色金属旅游纺织商业建筑房地产８95行业分析指标的选择六大类指标：行业结构指标。含行业集中度、供销方式、销售渠道、销售组织经济效益和财务指标。含全行业利润总额、利润占有率（该行业占全国利润总额的比率）、全行业销售收入、平均劳动生产率、平均净资产规模等技术能力指标。技术装备的先进程度、全行业平均研发程度、技术改造投资强度、科研成果转化率、主导产品在国际上的竞争力管理能力指标。全行业平均产销率、产值综合能力政府管制指标。进入和退出的难易程度、管制方式和难度行业开放度和安全能力。行业政策变化的可能、全行业利用外资的水平、全行业出口创汇水平、受国外同类产品冲击的程度等８行业分析指标的选择六大类指标：８962、经营风险分析1）、总体特征分析2）、产品与市场分析3）、采购、生产、销售环节分析８2、经营风险分析８97企业经营风险总体特征分析８企业经营风险总体特征分析８98产品/市场分析８产品/市场分析８99采购、生产、销售环节分析采购：原料价格、受供给变化的影响、以往供需记录生产：联系性、技术上的弱点、抵御灾难的能力、环境、劳资关系销售：顾客范围及有无目标客户、促销能力、灵活性８采购、生产、销售环节分析采购：原料价格、受供给变化的影响、以1003、管理风险分析1）、组织形式分析2）、管理层的素质和经验3）、管理层的稳定性4）、关联企业的管理5）、内部控制与管理6）、财务管理能力7）、员工素质８3、管理风险分析８101管理风险分析８管理风险分析８1024、还款意愿分析—借款人的还款记录—经营中对合同的履行情况—纳税义务的履行情况８4、还款意愿分析８103·良好的信用=品格+财力+能力·尚可的信用风险=品格+财力（不充足的财力）+不充足的能力（充足的能力）·低劣的信用风险=品格+（-）财力-（+）能力·欺诈的信用风险=能力-财力-品格·恶劣的信用风险=财力-品格-能力８·良好的信用=品格+财力+能力８1045、银行信贷管理1）、合法合规性管理2）、程序化、规范化运作3）、贷后监督与监测4）、授权授信管理5）、贷款期限管理８5、银行信贷管理８105（三）非财务因素分析应注意的事项准确判断非财务因素的特性抓住分析重点正确处理非财务因素与财务分析的关系正确认识非财务因素的主观性特征方向性、时间性、潜在性、强度性８（三）非财务因素分析应注意的事项准确判断非财务因素的特性方向106（四）非财务因素分析与贷款风险分类的对接

单纯依靠非财务因素分析无法进行贷款分类

注意：有利影响：增强贷款偿还的可能性不利影响：减弱贷款偿还的可能性８（四）非财务因素分析与贷款风险分类的对接注意：８107

行业分析与财务分析结合分类表

行业前景财务状况行业前景良好行业前景一般行业前景暗淡行业市场不确定衰退行业良好正常正常正常关注关注一般正常正常关注关注关注/次级合格正常关注关注关注次级不佳次级次级次级/可疑可疑/损失损失恶化次级/可疑可疑损失损失损失８行业分析与财务分析结合分类表行业前景108风险状况与债务人状况结合分类表

风险状况债务人状况正常运营的资金优质抵押保证一般抵押保证回收可能性不明确无回收可能性正常情况债务人正常正常正常——需要关注的债务人正常关注关注——可能破产的债务人—关注关注次级—实质破产的债务人——次级可疑损失破产债务人——可疑损失损失８风险状况与债务人状况结合分类表债务人状况109谢谢大家！８谢谢大家！８110贷款风险分类分析方法８贷款风险分类分析方法８111贷款风险分类中的财务分析

内容提要：

企业财务报表分析与审查财务比率的分析与运用财务分析与贷款风险分类对接８贷款风险分类中的财务分析

内容提要：

企业财务报表分析与审112二、企业财务报表分析与审查企业财务报表构成：

主财务情况表说明书

附表

附注资产负债表损益表现金流量表利润分配表、应缴增殖税明细表、股东权益增减变动表等各项目的增减变动情况、企业主要会计政策、关联方关系及交易、或有事项及其他重大事项投资总额、投资构成及投资进度、资本变动情况、资金增减及周转情况、资产盈余亏损及报废情况等８二、企业财务报表分析与审查资产负债表利润分配表、应缴增殖税明113如：某股份有限公司的报表附注：公司简介公司主要会计政策：（1）会计制度。公司原执行的《施工企业会计制度》和《房地产开发企业会计制度》，现已按照《股份有限公司会计制度》进行了调整。（2）记帐基础和计价原则。权责发生制及历史成本法（3）坏帐损失的核算方法。采取备抵法核算，坏帐准备按年末应收账款余额的1%提取。（4）存货。采用永续盘存制。（5）固定资产折旧。采用直线平均法直接计算。（6）关联关系。存在控制关系的关联方为北京住宅开发建设集团总公司。属本公司的母公司。８如：某股份有限公司的报表附注：公司简介８114

（一）财务报表分析的重点1、对报表本身质量进行分析

分析的重点是对其真实性、合法性的确认。具体包括：（1）常规性分析（2）报表勾稽关系的分析（3）报表中有关内容的分析８（一）财务报表分析的重点８115财务报表的审计分析:损益表分析

结构分析结构分析研究是一种帮助分析决定一家公司损益表中，各个组成要素与一个共同因素（总销售额）之间的关系的方法。这种分析可以提供关于财务健康和利润情况的重要线索。所有损益表中的项目都以净销售额的比例来表示。这个手段帮助分析迅速找到一段时间内收益表中的结构变化。８财务报表的审计分析:损益表分析

116财务报表的审计分析：损益表分析比较分析比较分析就是将借款人损益表上的有关指标与比较标准（经验标准、历史标准、行业标准、同行业其他企业、预算标准）相互比较、找出差异及其产生的原因，用以判断借款人的管理水平和业绩水平。８财务报表的审计分析：损益表分析比较分析比较分析就是将借款人损117财务报表的审计分析：损益表分析比较分析比较分析的步骤:(1)确定行业标准水平；(2)选择比较年度；（3）确定可比性进行比较；（4）分析差异及产生的原因。当比较对象确认为以前年度的实际数据时，就是在进行趋势分析。８财务报表的审计分析：损益表分析比较分析比较分析的步骤:(1)118财务报表的审计分析：资产负债表分析财富清单：资产负债表概览资产：流动资产、非流动资产负债：流动负债、长期负债所有者权益：资本（股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润８财务报表的审计分析：资产负债表分析财富清单：资产负债表概览资119财务报表的审计分析：资产负债表分析结构和比较分析结构分析：资产权益结构平衡关系的风险分析：稳健结构、中庸结构、激进结构资产结构分析（资产结构的行业参数）融资结构分析（融资结构的行业参数）８财务报表的审计分析：资产负债表分析结构和比较分析结构分析：８120资产结构的行业参数

行业项目制造业%批发业%零售业%资本密集型%劳动密集型%现金5-85-85-85-85-20应收账款20-2525-350-100-2020-60存贷25-3535-5050-600-100-10固定资产30-4010-2010-2050-7010-30其他5-105-105-105-105-10总资产100100100100100８资产结构的行业参数行业制造业批发业零售业资121融资结构的行业参数生产、销售行业服务行业制适业%批发业%零售业%资本密集型%劳动密集型%流动负债30-4040-5550-6020-3040-50长期负债15-2515-2010-2020-300-10所有者权益35-5030-4025-3535-5035-50所有者权益合计100100100100100８融资结构的行业参数生产、销售行业服务行业制适业批发业零售业资122资产权益结构风险类型（三种）（稳健结构）（中庸结构）（激进结构）短期资产长期资产流动负债长期融资短期资产长期资产流动负债长期融资短期资产长期资产流动负债长期融资８资产权益结构风险类型（三种）（稳健结构）（中庸结构）（激进结123财务报表的审计分析：资产负债表分析结构和比较分析比较分析：就是将借款人资产负债表上的有关指标与比较指标（经验标准、历史标准、行业标准、同行业其他企业水平、预算标准）相互比较找出差异及产和原因，用以判断借款人的管理水平和财务状况。比较分析的步骤：确定比较目标和比较年度；确定可比性；进行比较；分析差异及产生的原因。８财务报表的审计分析：资产负债表分析结构和比较分析比较124财务报表的审计分析：资产负债表分析流动资产分析流动资产是现金及其他任何可望在12个月或者短于12个月收益期内转化为现金的资产。流动资产按着其流动性或者与现金之间可兑换性的顺序排列在资产负债表上。现金的流动性最强，然后依次是短期投资、应收账款和存货。８财务报表的审计分析：资产负债表分析流动资产分析流动资产是现金125财务报表的审计分析：资产负债表分析流动资产分析现金短期投资的分析应收及预付账款存货待摊费用８财务报表的审计分析：资产负债表分析流动资产分析现金８126财务报表的审计分析：资产负债表分析长期投资分析长期投资是指短期投资以外的投资，是企业持有的不准备随时变现、持有时间超过一年、因对外出让资产而形成的股权或债权。企业的长期投资，在很大程序上代表企业长期不能直接控制的资产流出；是企业高风险资产区域；长期投资效益的增加往往是引起企业货币状况恶化的因素。银行要特别注意对长期投资本金收回的安全性，收益的规模以及质量的分析。８财务报表的审计分析：资产负债表分析长期投资分析长期投资是指短127贷款风险因素审计分析：财务分析

固定资产分析固定资产是指使用期限较长、单位价值较高并在使用过程中保持其实物形态基本不变的资产项目。主要有用于经营一家企业的建筑、设备、车辆和租赁资产改良投资组成。分析８贷款风险因素审计分析：财务分析

固定资产分析固定资产是指使用128贷款风险因素审计分析：财务分析无形资产分析不具有物质存在形态的资产为无形资产８贷款风险因素审计分析：财务分析无形资产分析不具有物质存在形态129财务报表的审计分析：资产负债表分析长期待摊费、其他长期资产分析长期待摊费用是指不能全部计入当期损益，摊销期限在一年以上（不含一年）的各项费用。包括：租入固定资产的改良支出、固定资产大修理费、其他长期待摊费用（开办费）其他长期资产是指企业正常使用的固定资产、流动资产以外的，由于某种特殊原因企业不得随意支配的资产。包括：特准储备物资、银行冻结存款和冻结物资、涉及诉讼中的财产。８财务报表的审计分析：资产负债表分析长期待摊费、其他长期资产分130财务报表的审计分析：资产负债表分析长期待摊费用、其他长期资产分析上述两种资基本上不能对企业正常经营活动提供直接用助。因此，从使用价值的角度来分析，没有可利用性。评价企业的偿债能力时，要将其从总资产中剔除。分析时注意企业利用这两项资产调节利润的情况。８财务报表的审计分析：资产负债表分析长期待摊费用、其他长期资产131财务报表的审计分析：资产负债表分析的流动负债分析流动负债是借款人必须在一个收益周期或者一年内偿还的负债，清偿这种负债的资源通常是可以转化为现金的流动资产。包括：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应交税金、应付利润、其他应付款和预期提费用等。主要项目分析要点如下８财务报表的审计分析：资产负债表分析的流动负债分析流动负债是借132

这些应付账款是否真实地反映了贸易负债？应付账款是否按规定付出？有多少应付票据，应付给谁？应付票据是在什么情况下和什么时间发生的？它们的期限、利率和到期日是怎样的？

有多少有负债？付给谁？在什么情况和条件下，其将变成真实负债？这些负债是否作为担保，以什么资产担保？资产负债表的分析（负债项目）

账户问题要点应付账款应付票据或有负债８资产负债表的分析（负债项目133财务报表的审计分析：资产负债表分析长期负债分析长期负债是指偿还期限超过一年或一个营业周期的负债。包括：长期借款、应付债券和长期应付款等。分析８财务报表的审计分析：资产负债表分析长期负债分析长期负债是指偿134财务报表的审计分析：资产负债表分析所有者权益分析1、股本或实收资本2、资本公积3、盈余公积4、未分配利润８财务报表的审计分析：资产负债表分析所有者权益分析1、股本或实135财务因素与贷款风险分类的对接信用等级与贷款风险分类的对接借款人还款记录和财务状况与贷款风险分类的对接８财务因素与贷款风险分类的对接信用等级与贷款风险分类的对接８136企业信用等级和贷款风险分类对接表信用等级AAAAAABCC级以下分数90分以上90-8585-8080-7575-7070-6565-6060-5555-5050以下类别正常正常正常/次级关注/次级次级次级/可疑可疑可疑/损失损失损失1、企业的信用等级要结合企业当期财务变化情况，进行及时调整2、要结合贷款担保的情况进行综合分析后确定贷款类别８企业信用等级和贷款风险分类对接表信用等级AAAAAABCC级137贷款风险分类矩阵表逾期状况财务状况30天（含30天以下）31-91天91-180天181-360天361-720天720天以上优秀正常关注次级次级可疑损失良好正常关注次级次级/可疑可疑/损失损失合格关注/次级次级次级/可疑可疑/损失损失损失不佳次级/可疑可疑可疑/损失损失损失损失恶化可疑/损失损失损失损失损失损失８贷款风险分类矩阵表逾期30天（含30天以下）31138二、财务比率的分析与运用

（一）财务比率的类型与测算

财务比率通常由四大类、十七个具体指标组成。８二、财务比率的分析与运用８1391、流动性比率流动性比率是衡量借款单位是否具备短期偿债能力的重要指标。反映企业短期偿债能力的比率指标主要包括：流动比率、速动比率和现金比率。速动比率的行业平均值（财政部统计评价司2002）：（%）工业84.9%；建筑业79.6；地质勘察及水利业126.8；交通运输仓储业74.8；邮电业129.9；信息技术业102.2；批发和零售贸易业74.6；房地产业56.9；社会服务业87.8；农林牧渔业75.2。８1、流动性比率速动比率的行业平均值（财政部统计评价司2002140流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债现金比率=现金类资产/流动负债注意：结合企业性质和行业特点８流动比率=流动资产/流动负债注意：结合企业性质和行业特点８1412、杠杆类比率杠杆类比率是衡量借款单位财务状况稳定与安全程度的重要指标。如资产负债率、负债与所有者权益的比率、负债与有形净资产的比率、利息保障倍数等。资产负债率行业平均值（%）工业64.8；建筑业82.3；地质勘察及水利业58；交通运输仓储业67.8；邮电业60.3；信息技术业59.9；批发和零售贸易业83.8；房地产业79.4；社会服务业68.1；农林牧渔业77.4。８2、杠杆类比率资产负债率行业平均值（%）８142资产负债率=负债总额/资产总额负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益负债与有形净资产的比率=负债总额/有形净资产利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用８资产负债率=负债总额/资产总额８1433、盈利性比率盈利性比率是用来全面评估企业经营管理和完成任务情况的比率指标。如销售利润率、营业利润率、净利润率、成本费用利润率。主营业务利润率行业平均值（%）工业13.3；建筑业8.7；地质勘察及水利业9.4；交通运输仓储业11.7；邮电业17；信息技术业13.5；批发和零售贸易业5.6；房地产业16.3；社会服务业18.4；农林牧渔业14.4。８3、盈利性比率主营业务利润率行业平均值（%）８144销售利润率=销售利润/销售收入净额营业利润率=营业利润/销售收入净额净利润率=净利润/销售收入净额成本费用利润率=利润总额/成本费用总额盈利能力分析的最初基础８销售利润率=销售利润/销售收入净额盈利能力分析的最初基础８1454、效率性比率效率性比率是衡量借款单位资产利用效率高低的重要指标。效率性比率主要包括总资产周转率、固定资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率、资产报酬率和权益报酬率。在短期贷款管理中，主要分析应收帐款周转率和存货周转率两大指标。应收帐款周转率行业平均值工业5.7；建筑业2.7；地质勘察及水利业5；交通运输仓储业5.2；邮电业7；信息技术业6.1；批发和零售贸易业6；房地产业3；社会服务业6.2；农林牧渔业3.2。８８146总资产周转率=销售收入净额/资产平均总额固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值应收帐款周转率=赊销收入净额/应收帐款平均余额存货周转率=销货成本/平均存货余额资产报酬率=税前净利润总额/资产平均总额权益报酬率=利润总额/有形净资产８总资产周转率=销售收入净额/资产平均总额８147（二）财务比率运用中应注意的问题不同类型行业的财务比率分析不同类型客户的财务比率分析财务比率分析的局限性８（二）财务比率运用中应注意的问题不同类型行业的财务比率分析148益民公司2002年的财务资料如下：

资产负债表（简表）单位：千元

资产负债及所有者权益贷币资金310应付账款516应收账款1344应付票据336存货966其他流动负债468流动资产合计2620流动负债合计1320固定资产净额1170长期负债1026实收资本1000盈余公积444资产总计3790负债及所有者权益总计3790８益民公司2002年的财务资料如下：

149项目金额销售收入6430销售成本5570毛利860管理费用580利息费用98税前利润182所得税60净利润122

损益表单位：千元８项目金额销售收入6430销售成本5570毛150比率名称益民公司行业平均数评估流动比率1.981.98好资产负债率61.9%62%好利息保障倍数2.863.8差存货周转天数6.696好应收账款周转天数7035很差固定资产周转率5.513很差总资产周转率1.73很差销售净利润率1.71%1.3%好资产净利润率3.22%3.4%差净资产收益率8.45%8.8%差８比率名称益民公司行业平均数评估流动比率1.981.98好资产151借助上述资料对该企业的财务状况进行分析：一、存在的问题：二、重点审查的内容应收账款管理不善固定资产投资偏大销售收入净额较低客观原因应收账款管理政策