2022年汽车MCU行业市场前景分析报告

2022年汽车MCU行业市场前景分析报告目录CONTENTS3452行业发展环境行业现状分析行业竞争格局及趋势行业标杆企业1行业综述汽车MCU行业综述行业定义行业产业链行业发展历程&&&汽车MCU行业定义MCU（微控制单元）又称单片微型计算机或者单片机，是把中央处理器的频率与规格做适当缩减，并将内存、计数器、USB、A/D转换、UART、PLC、DMA等周边接口，甚至LCD驱动电路都整合在单一芯片上，形成芯片级的计算机，为不同的应用场合做不同组合控制。而汽车MCU，顾名思义就是使用在汽车上的MCU，其根据处理的数据位数主要分为8位、16位、32位。汽车MCU在功能安全、数据安全、可靠性等方面要求远超工业类和消费类MCU。首先在设计层面，汽车MCU需要耐低温、耐高温，适应恶劣工作环境，需要增加车规专用模块的电路设计，此外在制造层面，汽车MCU晶圆和封装需要专用的生产线和符合汽车电子要求的工艺；同时，量产阶段市销率也必须满足0ppm要求。因此汽车MCU在设计和工艺实现上均存在较高壁垒。产业链上游硅片是汽车MCU最主要的原材料之一，随着近年来我国半导体产业的快速发展，我国硅片产量也随之不断增长，为行业的发展提供了充足的原料来源。据资料显示，2021年我国硅片产量达227GW，同比增长40.7%。产业链中游汽车MCU行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于汽车MCU企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游汽车是汽车MCU唯一终端下游需求领域，因此汽车产业的发展一定程度上决定了汽车芯片产业的发展。近年来，受行业景气度和贸易摩擦影响，汽车产量逐渐下滑，随着新能源汽车的崛起及汽车行业的回暖，汽车产量开始回升。据资料显示2021年我国汽车产量为2608.2万辆，同比增长4%。行业发展历程单片机发展初级阶段。Intel率先设计出4位微处理器Intel4004oMCU由Intel率先提出，经过4位、8位、16位、32位乃至64位MCU迭代更新，已广泛应用于多种场景。目前市场上以8位和32位MCU为主，未来随着产品性能要求的不断提高，32位MCU的市场规模将进一步扩大。而在国内，现阶段8位、32位MCU企业居多，未来企业加大研发投入，将进一步实现MCU的国产化：16位单片机阶段。Intel推出高性能的16位单片机MCS-96系列。多类型单片机。满足不同用途的使用。1971年1983年1990年汽车MCU行业发展环境行业政策环境行业经济环境行业社会环境行业政策环境10国务院国务院国务院《关于集成电路生产企业有关企业所得税政策问题的通知》，在2018年12月31日前自获利年度起计算优惠期，第一年至第二年免征企亚所得税,第三年至第五年按照25%的法定税率减半征收企业所得税，并享受至期满为止。到2020年，信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上。加强核心技术研发，推动信息产品创新和产业化升级,提升产品质量和核心竞争力。确立集成电路生产企业的“两免三减半”\‘五免减半生等税收政第《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020)》《关于集成电路设计和软件产业企业所得税政策的公告》行业经济环境汽车电子控制单元核心部件，车载MCU芯片供给紧张持续超预期。汽车应用是MCU芯片下游最大的应用市场，为“车载电脑”ECU电子控制单元的核心部件，是汽车ECU的运算大脑。由于汽车厂商对终端需求误判导致行业供给错配，叠加车规MCU芯片以8英寸晶圆为主，毛利率相对较低，技术要求严格，产能易受到消费电子需求挤压，且晶圆厂扩产意愿不足，汽车MCU芯片紧缺程度持续超预期。目前，全球主要MCU芯片厂商产品交期居高不下，甚至出现交期继续延长的情况，部分厂商32位MCU芯片产品交期已经达到了50周以上甚至无货，较2019年交期普遍延长2-3倍时间，行业景气度持续超预期11行业社会环境ABCD中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。12&&&改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。行业社会环境通常，MCU完成内部生产需要12-16周。与22Q1相比，MCU的短缺更加明显，大多数MCU都处于短缺状态，尤其是意法半导体和恩智浦。车载MCU目前只有瑞萨和赛普拉斯提供，货期为32-45周，其他品牌处于短缺状态。2022年，汽车MCU订单几乎满员，价格持续上涨。其中，意法半导体3月24日宣布，将在第二季度上调所有产品线的价格。如今，对MCU的需求不仅是数量上的。随着新兴产业的推动，对低功耗、高算力、定制化、专用外设的新要求逐渐增加。目前，MCU根据不同指标分为消费级MCU、工业级MCU和汽车级MCU，不同MCU的良品率要求各异其中消费级MCU注重功耗和成本，工业级MCU注重平衡新能、功耗、成本和可靠性，汽车级MCU则注重安全和可靠从消费到工业再到汽车的领域，对MCU自身的要求愈发严格，产线也越来越高端，这是汽车MCU最难造的重要原因。汽车MCU行业现状分析01行业现状02行业市场分析03行业驱动因素04行业痛点05行业发展建议行业发展现状随着全球汽车产业的不断发展，新能源汽车渗透率的提升，促进了汽车MCU需求的增长，推动了行业市场规模的增长。据资料显示，2021年全球汽车MCU市场规模达76亿美元，同比增长26%。到2025年市场规模将增长至1112亿美元。行业市场分析5868亿营收10.5%年复合增长率21462亿2020资产总额567.6亿净利润受益于汽车智能化、电动化、网联化和共享化的迅猛发展，MCU在汽车电子领域的应用规模正在逐步扩大，带来需求量的快速增长。在2020年疫情期间，我国汽车MCU市场规模仍保持增长趋势。据资料显示，2021年我国汽车MCU行业市场规模达30.01亿美元，同比增长16%。到2025年市场规模将增长至474亿美元。到2025年，市场规模将增长至474亿美元。从我国MCU应用结构情况来看，随着近年来我国汽车智能化、电动化、网联化的发展，MCU在汽车电子领域的应用规模正在逐步扩大。据资料显示，2020年MCU下游应用结构中，汽车电子占比第一，达35%，其次为工业电子和消费电子，占比分别为24%和18%。2）本土汽车MCU企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了汽车MCU行业产品的种类，扩大了市场规模；行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：1）汽车MCU行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；3）相关政策的逐渐完善，使得汽车MCU的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。16行业发展现状2021年上半年，受行业缺芯影响，MCU行业景气度持续高涨，MCU渠道价格一度上涨数倍。2021年Q3以来，由于海运受阻、亚马逊查封跨境电商等原因，芯片价格有所回落。然而据我们月度价格跟踪数据，MCU渠道价格在春节后已经企稳，更有部分主流中高端型号价格开始反弹:兆易M3系列GD32F103C8T6、M4系列GD32F405RGT6等产品3月价格均环比2月有所上涨，海外意法STM32F103C8T6、STM32F103VCT6等型号产品则有更大反弹力度，甚至创下历史新高。价值量占比商品的价值量是指商品价值用货币计量的数量，我国汽车单车搭载MCU芯片价值量整体保持在20%左右。在新能源汽车高速普及阶段，汽车单车芯片价值量与新能源汽车渗透率呈一定程度的同向相关性。价值量占比高,意味着上市公司未来净利增值空间大。在传统燃油车中，MCU价值占比最高，达到23%；而在纯电动车型中，MCU占比排名第二，达到11%。搭载数量从不同车辆搭载MCU数量情况来看，智能汽车所需MCU数量是传统燃油车的4倍以上。具体来看，传统燃油车单车平均搭载MCU数量约为70个，豪华燃油车单车平均搭载MCU数量约为150个，智能汽车单车平均搭载MCU数量约300个，其增长部分主要用在智能座舱、车身稳定性以及安全性方面。驱动因素MCU作为我国半导体产业的重要组成部分，其发展备受国家的关注，近年来，有关部门陆续出台一系列相关政策支持行业的发展，汽车MCU作为MCU产业的主要分支，相关政策的出台为行业的发展提供了良好的政策环境。国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对汽车MCU行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。汽车MCU产业处于快速增长时期，由于汽车MCU行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，汽车MCU市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展从应用领域来看，汽车MCU行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化政策支持供需平衡促进市场发展商业应用领域不断拓展行业竞争促进行业正向发展行业痛点汽车MCU行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着汽车MCU的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，行业存在一下下痛点：行业监管难度大质量参差不齐高端产品发展落后汽车MCU行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，汽车MCU行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，汽车MCU行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，汽车MCU行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于汽车MCU行业的发展行业发展建议提升产品质量汽车MCU行业头部企业已形成完善的的服务体系，按照科学发展观的要求，继续坚持政府主导和市场运作相结合、整体规划与分步实施相结合、工业优先和协调发展相结合、经济发展与生态发展相结合的原则。针对行业发展大胆提出下列发展建议：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范汽车MCU行业生产流程，并成立相关部门，对科研用汽车MCU行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证汽车MCU行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：汽车MCU行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土汽车MCU行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，汽车MCU行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务多元化融资渠道单一的资金提供方角色仅能为汽车MCU行业企业提供“净利差”的盈利模式，汽车MCU行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的汽车MCU行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土汽车MCU行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。汽车MCU行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。汽车MCU行业格局及发展趋势行业竞争格局行业发展趋势&&&竞争焦点价格优势创新能力服务水平竞争焦点从汽车MCU的价值链上看，厂商在研发、制造和营销环节方面分别有产品设计、技术研发、供应链把控、渠道搭建及品牌塑造五大竞争壁垒。其中研发壁垒是家用汽车MCU厂商的核心，决定了产品质量和终端用户的使用体验。在此基础上，厂商的资金实力和用户规模为价值链的有效循环提供了支撑。由于仅有单品不足以形成联动控制，对于汽车MCU厂商，还要求具备由多种终端产品形成的生态体系。技术优势23行业竞争格局竞争格局1竞争格局2由于近年来MCU特别是汽车MCU的短缺，使得整车厂开始通过更多渠道采购芯片、增加供应商备选，国产MCU厂商发展迎来窗口期。目前包括兆易创新、复旦微、芯海科技、中颖电子等厂商均在发力车规级MCU产品并已陆续通过AEC-Q100认证，其中兆易创新车规级MCU将在2022年中实现量产。从全球汽车MCU市场份额情况来看，由于汽车MCU研发周期较长，认证要求较高，目前国内厂商渗透率较低，仅有几家企业能够实现中低端产品的量产。目前全球汽车MCU市场主要被瑞萨、恩智浦、英飞凌等海外厂商占据主要市场份额，国产厂商渗透率较低。具体来看，2020年全球汽车MCU市场CR7达98%，其中瑞萨电子市场占比为30%，恩智浦市场占比为26%，英飞凌市场占比为14%。行业发展趋势政策利好行业发展国产化进程加快为行业带来更多机遇汽车MCU市场由于其门槛高、周期长、安全性强、国产厂商入局晚等特点，导致市场主要被国外厂商一直所占据。在近年来我国政策的大力支持下，我国汽车MCU行业的迅速发展，大量国产厂商的纷纷入局，一匹优秀头部企业也逐渐崛起，推动我国汽车MCU国产化进程的加快，为国内企业带来更多的发展机遇。聚焦投资业务汽车MCU行业企业凭借多年的客户服务经验，设备融资租赁和服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持。汽车MCU行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率集成电路产业是国民经济中基础性、关键性和战略性的产业，作为现代信息产业的基础和核心产业之一，在保障国家安全等方面发挥着重要的作用，是衡量一个国家或地区现代化程度以及综合国力的重要标志。近年来，国家陆续推出多项政策鼓励和支持集成电路产业发展。多项文件的出台体现出我国大力提升集成电路产业技术，解决遏制国家经济社会建设、产业技术瓶颈问题的决心，为集成电路设计行业营造了良好的发展环境。目前，汽车已逐渐步入电动化、智能化、网联化的时代，相较于传统燃油车，电动车及智能车的MCU使用数量大幅增加，随着我国汽车电动化、智能化、网联化进程的不断推进，将带动汽车MCU单位价值的不断提升，整车MCU总价值量不断攀升，我国汽车MCU整体市场规模也将飞速发展。需求增长推动行业发展汽车MCU行业标杆企业行业标杆企业1行业标杆企业2&&&行业标杆企业1兆易创新成立于2005，是一家致力于开发先进的存储器技术、MCU和传感器解决方案的领先无晶圆厂半导体公司，公司的核心产品线为存储器、32位通用型MCU及智能人机交互传感器芯片及整体解决方案，公司产品以“高性能、低功耗”著称，为工业、汽车、计算、消费类电子、物联网、移动应用以及网络和电信行业的客户提供全方位服务，是我国汽车MCU行业重点企业之一。据资料显示，2021年兆易创新MCU产品业务营收达256亿元，同比增长225.36%，毛利率达66.3