财务分析新方法(全)课件

主讲人：赖伟民

财务分析新方法主讲人：赖伟民财务分析新方法主讲人简介赖伟民，34岁1991年7月，毕业于贵州工学院机械系1991年8月-------1992年9月，贵阳红星机床厂任车间施工员1992年10月，通过全国律师资格考试，成为注册律师1992年11月-----1995年10月，中国科技大学攻读MBA1995年11月，再兴律师事务所律师，主要方向：企业管理及法律顾问1998年起，财务管理信息化和企业管理信息化的理论研究与实践工作现任：中国企业管理研究会理事贵州省经贸委经济技术市场发展中心企业信息化专家贵州大学客座教授贵州省工经联信息化推进委员会副主任浪潮集团贵州浪潮软件公司总经理

主讲人简介赖伟民，34岁目录一、目前企业财务分析工作中存在的问题二、如何科学的进行财务分析三、运用科学的财务分析方法，提升企业的经营决策水平目录一、目前企业财务分析工作中存在的问题目录一、目前企业财务分析工作中存在的问题二、如何科学的进行财务分析三、运用科学的财务分析方法，提升企业的经营决策水平目录一、目前企业财务分析工作中存在的问题项目A公司B公司年收入120100资产100200流动资产40100速动资产3090负债总额95100流动负债8050例.A公司偿还债务有无困难项目A公司B公司年收入120100资产100200流动资产4A企业没有偿债能力指标A公司B公司资产负债率95%50%流动比率0.52速动比率0.41结论有困难无困难按照传统方法评价，A公司是没有偿债能力的。A企业没有偿债能力指标A公司B公司资产负债率95%50%流动事实上,A企业偿债能力很强项目A公司B公司流动资产周转次数31流动资产的增值能力（=周转一圈的营业利润/期初流动资产）30%5%一年之后的流动资产(A公司周转3次，B公司周转1次)40+12(=40*30%)+15.6(=(40+12)*30%)+20.28(=(40+12+15.6)*30%)=87.88100+5=105流动负债8050偿还一半流动负债4025偿还一半负债之后的流动资产47.8880结论A公司还掉一半流动负债（40），经营业务不但没有缩减，还有所扩大（流动资产变为48）B公司还掉一半债务，使流动资产从期初的100缩减为80，经营业务规模缩小，资金趋紧事实上,A企业偿债能力很强项目A公司B公司流动资产周转次数3寻找新的方法一个企业是否有偿债困难，是否应当举债，不能简单地从资产负债率、流动比率等反映资产与负债规模的指标来判断，还应当考虑资产的周转速度、资产的增值能力；核心是要计算在一定的还债期内，企业所能收回的、能够用来还债的现金是多少？寻找新的方法一个企业是否有偿债困难，是否应当举债，不能简单地结论：偿债能力的判断要综合考虑三方面因素一个企业是否有偿债困难，是否应当举债，不能仅从资产负债率、流动比率等反映资产与负债规模之比的指标来判断，还应当考虑资产的周转速度、资产的增殖能力；考虑这三个方面因素的正确方法，不是过去的将这三个方面的指标值进行加权打分，而是：能够用来偿还流动负债的资金=期初流动资产*（1+增殖率）周转次数将其值与企业实际的流动负债值进行比较。比较得知：A公司偿还债务或增加负债没有风险，B公司偿还债务存在困难。这与传统方法的评价结论完全相反。结论：偿债能力的判断要综合考虑三方面因素一个企业是否有偿债困传统财务分析方法的主要问题用一个或多个固定的指标评价或考核一个企业只能选择几个重要的指标，如过去的承包制、现在业绩考核制度，均以“利润总额”、“净资产收益率”、“流动资产周转率”、“成本费用总额占收入比重”等指标为核心进行经营评价和考核无法克服的问题：追求确定目标而出现的短期行为；选择什么指标比较合适？不同专家有不同的看法，指标选择变成了一个主观决策问题；传统财务分析方法的主要问题用一个或多个固定的指标评价或考核一目录一、目前企业财务分析工作中存在的问题二、如何科学的进行财务分析

三、运用科学的财务分析方法，提升企业的经营决策水平目录一、目前企业财务分析工作中存在的问题

1997年，中国社会科学院专门立项研究企业财务分析的科学方法，社科院的专家们在研究了数千家企业的情况建立大量数学模型后，找到了一种非常科学的财务分析新方法。1997年，中国社会科学院专门立项研究企业专家们找到了科学的分析方法专家们发现，我们要回答的分析问题只有两类：一类是定量问题，定量问题均可通过计算来回答，关键是要找到准确的计算方法另一类是定性问题，无论定性问题多么复杂，均可通过以下判断来做出结论：如果IF…那么THEN…否则ELSE…回答前者我们称为准确计算法，后者我们称为情况穷尽法专家们找到了科学的分析方法专家们发现，我们要回答的分析问题只关于定量问题例如：在以下几个方面我们已有准确的算法：企业资金是否紧张，资金缺口或富裕多少？企业经营活动是否协调、健康的开展，如果不协调，在哪个环节出现不协调，资金缺口或富裕多少？企业可用来投资发展、而又不影响正常经营活动的资金总额是多少？关于定量问题例如：在以下几个方面我们已有准确的算法：对于定性问题怎么解决？穷尽法穷尽法包括五个方面的内容：分析内容（要回答的问题）穷尽问题的各种状态（情景）穷尽决定问题的因素穷尽导致问题产生的原因穷尽对回答问题的结论穷尽对于定性问题怎么解决？穷尽法如何运用穷尽法分析—以实现利润为例首先对变化情况做一描述实现利润的变化24种情况利润为正时有9种情况：成倍增加、迅猛增加、大幅度增加、有所增长、变化不大、有所下降、大幅度下降、迅猛下降、成倍下降利润为负时同样有9种情况。由亏转盈：实现扭亏、大幅度扭亏由盈转亏：出现亏损、出现严重亏损由0转正、由0转负“甲企业2003年6月实现利润大幅度增加，增长38%。”如何运用穷尽法分析—以实现利润为例首先对变化情况做一描述其次，对变化原因做出解释有9种因素影响实现利润的增减变化每种因素有多种可能情况主业收入9种情况主业成本9种情况主业税金9种情况管理费用9种情况销售费用9种情况财务费用20种情况其他业务利润24种投资收益24种营业外收支16种情况穷尽之后会出现：9×9×9×9×9×20×24×24×16=10883911680其次，对变化原因做出解释有9种因素影响实现利润的增减变化穷尽法将复杂问题简单化1种情况可能由N种因素决定每个因素平均可能有N个子决定因素这些子因素又可能由多个深层因素决定通过这种层层递进、步步深入的分析，得出分析结论穷尽法将复杂问题简单化1种情况可能由N种因素决定研究科学的财务分析新方法的重要意义

企业的经营协调性如何？企业的资金结构是否合理？企业的现金支付能力怎样？企业的偿债能力怎样？企业的盈利能力？企业的成本费用合理性？投资项目的经济可行性？…………研究科学的财务分析新方法的重要意义企业的经营协调性如何？什么样的企业是业绩良好企业？利润迅猛增长？利润率高？净资产收益率高？创造经营现金净流量多？什么样的企业是业绩良好企业？利润迅猛增长？例.甲企业经营业绩好不好？利润表主要项目1999

2000

主营业务收入（万元）52,603.81

90,898.87

主营业务利润（万元）20,858.01

57,825.96

其他业务利润77.11-12.19

营业利润（万元）11,686.94

44,658.45

投资收益（万元）-43.09

-2,720.52

利润总额（万元）12,567.06

42,337.94

例.甲企业经营业绩好不好？利润表主要项目1999

2000

太棒了！主营业务利润率(%)39.6563.62

总资产报酬率(%)5.2613.25净资产收益率(%)

13.5634.56

太棒了！主营业务利润率(%)39.6563.62

总资产报酬有疑问利润增长怎么这么快？利润率怎么这么高？成本是不是少算了？资产是不是大幅度减少了？……有疑问利润增长怎么这么快？结合该企业的其他数据来看利润表主要项目1999

2000

主营业务收入（万元）52,603.81

90,898.87

主营业务成本31,745.8033,072.91

主营业务利润（万元）20,858.01

57,825.96

利润总额（万元）12,567.06

42,337.94

资产合计182,328.70315,129.53

股东权益84,417.86134,875.43应收帐款22,453.2654,419.49结合该企业的其他数据来看利润表主要项目1999

2000

主发现利润成倍增长收入近乎成倍增长，成本增长很少资产和权益大幅度增长，应收帐款成倍增长收入的增长大部分来自于应收帐款？发现利润成倍增长这就是“银广厦”当年向公众披露的数据这就是“银广厦”当年向公众披露的数据这说明了什么？★不能简单地就单个指标的数值下结论；★不能简单地根据几个固定的指标的数值高低来打分，应当根据一个指标的数值高低来寻找下一个需要判断的问题，直到能够回答我们所关心的问题。★经营业绩不仅表现在利润表上，还表现在资产表和现金表上.这说明了什么？★不能简单地就单个指标的数值下结论；★不能简单主业收入增长没有大幅增长有所增长变化不大有所下降大幅下降主业利润增长没有大幅增长有所增长变化不大有所下降大幅下降成本变化是否正常合理？利润真实性判断资产结构是否发生较大变化？分析树：收入下降，利润上升合理不合理公司进行了资产结构的战略性调整，尽管带来了资产和收入的大幅度下降，但却使营利水平有所上升，资产重组比较成功。固定资产大幅度下降公司收入下降的同时，成本费用支出也大幅度下降，并且成本下降速度快于收入，表明公司面对市场销售的不利变化，及时采取了压缩成本费用支出的战略，提高了公司的盈利水平，但要关注收入下降带来的负面影响。资产结构没有大的变化主业收入增长没有大幅增长有所增长变化不大有所下降大幅下降主业还有哪些新方法？1.在判断经营业绩时，将实现利润情况和利润的真实性、资产质量结合起来；扣除应收帐款对利润的影响扣除不良资产对利润的影响关注资产结构合理性的变化提示收入与成本关系的合理性提示投资收益对利润的影响提示补贴收入对利润的影响还有哪些新方法？1.在判断经营业绩时，将实现利润情况和利润的2.成本费用支出项目的合理性评价不是简单地看成本费用支出的变化情况；而是看成本费用项目于收入的关系，看其之差或之比的变化情况；看成本费用项目与利润的关系，看支出的提高或降低是否带来了利润的增加2.成本费用支出项目的合理性评价不是简单地看成本费用支出的变3.负债经营可行性评价一般判断标准是比较资产报酬率和借款实际利率水平；我们的判断不仅仅考虑资金收益和资金成本的关系，还考虑了资金结构；简单地说，是用净资产收益率和实际利率水平的关系来判断负债经营是否可行。科学地说，是用公式来计算负债经营是否可行3.负债经营可行性评价一般判断标准是比较资产报酬率和借款实际4.盈利能力高低评价将实际投入到经营业务的资产和没有在经营活动中发挥作用的资产区别开来；计算内部经营资产的收益率，并将其和长期投资收益率和实际利率水平比较；基本判断原则是长期投资收益率要大于内部资产收益率，且二者均应大于实际利率水平。4.盈利能力高低评价将实际投入到经营业务的资产和没有在经营活5.资产结构合理性评价从资产的质量、资产的流动性、资产的盈利能力和资产与负债的关系四个方面来判断资产结构的合理性；增产增收没有；增收增利没有；增利增效没有；增效增债没有从资产项目与收入项目的关系、资产盈利能力的变化来评价资产结构合理性的变化；5.资产结构合理性评价从资产的质量、资产的流动性、资产的盈利目录一、目前企业财务分析工作中存在的问题二、如何科学的进行财务分析三、运用科学的财务分析方法，提升企业的经营决策水平目录一、目前企业财务分析工作中存在的问题《智能化财务分析系统》

专家们发现用准确计算法和情况穷尽法可以解决财务分析中的定量问题和定性问题，由此科学的对企业的财务状况进行分析。但是，用手工的方式来进行情况穷尽法的计算费时费力，在实际运用中是不可能实现的。为此，中国社科院的专家们在上述科学的分析方法的基础上，建立了大量数学模型，运用各类专家全方位的专业知识，开发了《智能化财务分析系统》，企业只要把报表输入或导入系统，系统就会自动得出准确、科学、全面的财务分析报告，从而实现了财务分析由手工到电子，由费时费力到几分钟之内点几个按钮就生成报告的质的飞跃。《智能化财务分析系统》专家们发现用准确计算法1.经营业绩分析利润构成情况利润的稳定性利润真实性2.成本费用分析成本控制情况管理费用的合理性销售费用支出的合理性3.资产结构分析资产结构的合理性评价资产结构的变化趋势4.资本结构分析资本结构的合理性评价《智能化财务分析系统》1.经营业绩分析3.资产结构分析《智能化财务分析系统》5.偿债能力分析6.盈利能力分析7.营运能力分析8.经营协调分析9.经营风险分析10.发展能力分析11.现金流量分析《智能化财务分析系统》5.偿债能力分析《智能化财务分析系统》《智能化财务分析系统》

只要输入报表，就可以得到一份专家级的图文并茂的分析报告，并且还有社科院专家提供的建设性意见，可见只要我们运用科学的财务分析方法和先进的分析工具，就能够准确、全面的分析企业的经营、管理情况，为我们企业的决策者提供决策的依据，从而全面提升企业的经营决策水平。《智能化财务分析系统》只要输入报表，就可以得到产品研发专家队伍首席设计师：张金昌中国社会科学院工业经济研究所财务与会计研究室副主任北京智泽华软件有限责任公司首席设计师专家组成员：

陈佳贵中国社会科学院副院长、人大委员、博士导师（签约）

阎达五中国会计学会副会长、中国人民大学教授、博士导师（特邀）

黄速建中国社会科学院工业经济研究所副所长、博士生导师（签约）

张承耀中国社会科学院工业经济研究所企管室主任、博导（签约）陆正飞北京大学教授、会计系副主任、博士导师（特邀）杜莹芬中国社会科学院工经所财会室主任、硕导（签约）

黄群慧中国社会科学院工业经济研究所企管室副主任、硕导（签约）

彭鹏中国社会科学院数量经济研究所博士后，管理学博士（签约）产品研发专家队伍首席设计师：产品研发组成员孔杰企管专业博士生、陈佳贵教授学生，本科为物理专业、硕士为营销专业，在人力资源管理、资本营运方面均有专著出版；王欣企管专业博士生、陈佳贵教授学生，本科为数学专业、硕士为技术经济专业，在企业流程再造方面有专著出版；石新武管理学博士、黄速建教授学生，本科为财务专业，在成本管理方面有专著出版；方晓霞管理学博士、黄速建教授学生，硕士为统计专业，在融资管理方面有专著出版；刘刚管理学博士、张承耀教授学生，硕士为经济学专业，在资本运作方面有专著出版；蒋勇北京航空航天大学金融专业、企业管理专业双学士，北京大学软件工程专业硕士；郑新华企管专业博士生、陈佳贵教授学生，本科为数学专业、硕士为技术经济专业；吴丽雅会计学硕士研究生、杜莹芬教授学生，北京大学会计专业本科；李敏管理专业硕士研究生、黄群慧副教授学生，本科为会计专业；栗微管理专业硕士研究生、张金昌副教授学生，本科为会计专业，注册会计师；产品研发组成员孔杰企管专业博士生、陈佳贵教授学生，本1993年-1997年，中国社科院专家组开始智能化管理技术理论研究，并获得重大突破，为智泽华系列产品的开发奠定了坚实的理论基础。1998年10月，“智能化财务分析系统”开始进入模型设计阶段。1999年4月，“智能化财务分析模型”设计完成，开始在国内做示范性应用。2000年10月，“智能化财务分析系统”开发并测试完成。2001年8月，“智能化财务分析系统”（AFA）获国家版权局著作权登记。（著作权证书号为0009536）2001年10月，财政部企业司组织专家对《智能化财务分析系统》进行论证，认为该系统具有“三新二易”特点。2001年11月28日，北京智泽华软件有限责任公司正式成立，入住中关村创业大厦。2001年11月30日，荣获中关村科技园区高新技术企业证书，成为中关村科技园区重点扶持企业。2002年4月，公司首席设计师、财务分析专家张金昌博士接受《中国金融时报》记者专访，畅谈了《智能化财务分析系统》的相关应用问题。2002年6月，张金昌博士应中国企业管理联合会的邀请，在珠海、厦门等地巡回演讲，就企业价值评估、企业智能化管理等问题做了专题报告。2002年8月，张金昌博士应国家经济贸易委员会邀请，专题介绍《智能化财务分析系统》。2002年11月，中国建设银行总行专家组一行来公司进行产品实地考察，认为《智能化财务分析系统》所包含的理论属国际首创，将带来企业资信评级方法的一场革命。2003年4月，公司注册资本增至1000万元，员工队伍、技术力量进一步发展壮大。发展历程1993年-1997年，中国社科院专家组开始智能化管理技术理●分析思路新

形成了一套独特的、完全拥有自主知识产权的分析理论和分析方法。●分析方法新建立了250多个指标和指标分析模型，进行15万次的逻辑判断。●分析结果新

不是一般的业绩评价体系，而是从财务数据出发，对企业经营和财务状况进行步步深入、追根究底式的分析，能够得出令人信服的分析诊断结论。●使用容易该系统智能化程度很高，使用操作无需专门培训，几乎是“傻瓜式”操作

。●理解容易

该系统能够自动生成图文并茂、不同形式的书面报告，可向企业高层管理者提供一目了然的结论性报告，也可向管理者和投资者提供文字性分析报告，还可提供详细分析诊断报告。这些书面报告可直接用WORD格式编辑、打印。财政部企业司专家的评价●分析思路新形成了一套独特的、完全拥有自主知识产权的分析理全国已有数千家企业使用这套系统【吉林森工集团】【中国建设总公司第八工程局】【西南石油管理局（仁智集团）】【丽都假日饭店】【太钢不锈钢股份有限公司】【天鸿集团】【中国煤矿机械装备集团公司】【中国兵器工业装备集团公司】【………………】全国已有数千家企业使用这套系统【吉林森工集团】一、利润分析1、利润目标完成情况分析2、营业利润3、产品毛利分析4、盈亏平衡分析5、利润敏感性分析《智能化经营分析系统》一、利润分析《智能化经营分析系统》二、收入分析1、集团公司收入分析2、分单位收入分析3、各单位对集团公司收入的贡献4、分产品收入分析5、收入变化的原因解释《智能化经营分析系统》二、收入分析1、集团公司收入分析《智能化经营分析系统》三、成本分析1、总成本分析2、主营业务成本分析3、产品制造成本分析4、单位成本分析5、成本差异分析6、成本习性分析《智能化经营分析系统》三、成本分析1、总成本分析《智能化经营分析系统》四、期间费用分析包括管理费用、销售费用、财务费用、制造费用的分析，主要从以下角度分析：1、目标完成情况分析2、占收入比变化分析3、差异原因分析4、支出合理性评价《智能化经营分析系统》四、期间费用分析包括管理费用、销售费用、财务费用、制造费用的五、应收应付分析包括应收帐款分析、应付账款分析，主要从以下角度进行：1、余额2、账龄3、结构4、占比（占资产、收入的比例）5、对资金状况的影响分析等《智能化经营分析系统》五、应收应付分析包括应收帐款分析、应付账款分析，主要从以下角六、存货分析包括对原材料、产成品、在产品、底值易耗品等的分析，主要从以下视角分析：1、余额、趋势分析2、结构分析3、占比分析4、对销售的影响分析5、对资金的影响分析6、对利润的影响分析《智能化经营分析系统》六、存货分析包括对原材料、产成品、在产品、底值易耗品等的分析七、税金分析1、对税金结构、变化趋势分析2、对进项税、销项税关系分析3、对税金与收入关系分析4、对税金与利润关系分析《智能化经营分析系统》七、税金分析1、对税金结构、变化趋势分析《智能化经营分析系统八、财务预警分析1、异常波动预警2、资金危机预警3、亏损预警4、经营风险预警5、预算完成情况预警《智能化经营分析系统》八、财务预警分析1、异常波动预警《智能化经营分析系统》谢谢谢谢主讲人：赖伟民

财务分析新方法主讲人：赖伟民财务分析新方法主讲人简介赖伟民，34岁1991年7月，毕业于贵州工学院机械系1991年8月-------1992年9月，贵阳红星机床厂任车间施工员1992年10月，通过全国律师资格考试，成为注册律师1992年11月-----1995年10月，中国科技大学攻读MBA1995年11月，再兴律师事务所律师，主要方向：企业管理及法律顾问1998年起，财务管理信息化和企业管理信息化的理论研究与实践工作现任：中国企业管理研究会理事贵州省经贸委经济技术市场发展中心企业信息化专家贵州大学客座教授贵州省工经联信息化推进委员会副主任浪潮集团贵州浪潮软件公司总经理

主讲人简介赖伟民，34岁目录一、目前企业财务分析工作中存在的问题二、如何科学的进行财务分析三、运用科学的财务分析方法，提升企业的经营决策水平目录一、目前企业财务分析工作中存在的问题目录一、目前企业财务分析工作中存在的问题二、如何科学的进行财务分析三、运用科学的财务分析方法，提升企业的经营决策水平目录一、目前企业财务分析工作中存在的问题项目A公司B公司年收入120100资产100200流动资产40100速动资产3090负债总额95100流动负债8050例.A公司偿还债务有无困难项目A公司B公司年收入120100资产100200流动资产4A企业没有偿债能力指标A公司B公司资产负债率95%50%流动比率0.52速动比率0.41结论有困难无困难按照传统方法评价，A公司是没有偿债能力的。A企业没有偿债能力指标A公司B公司资产负债率95%50%流动事实上,A企业偿债能力很强项目A公司B公司流动资产周转次数31流动资产的增值能力（=周转一圈的营业利润/期初流动资产）30%5%一年之后的流动资产(A公司周转3次，B公司周转1次)40+12(=40*30%)+15.6(=(40+12)*30%)+20.28(=(40+12+15.6)*30%)=87.88100+5=105流动负债8050偿还一半流动负债4025偿还一半负债之后的流动资产47.8880结论A公司还掉一半流动负债（40），经营业务不但没有缩减，还有所扩大（流动资产变为48）B公司还掉一半债务，使流动资产从期初的100缩减为80，经营业务规模缩小，资金趋紧事实上,A企业偿债能力很强项目A公司B公司流动资产周转次数3寻找新的方法一个企业是否有偿债困难，是否应当举债，不能简单地从资产负债率、流动比率等反映资产与负债规模的指标来判断，还应当考虑资产的周转速度、资产的增值能力；核心是要计算在一定的还债期内，企业所能收回的、能够用来还债的现金是多少？寻找新的方法一个企业是否有偿债困难，是否应当举债，不能简单地结论：偿债能力的判断要综合考虑三方面因素一个企业是否有偿债困难，是否应当举债，不能仅从资产负债率、流动比率等反映资产与负债规模之比的指标来判断，还应当考虑资产的周转速度、资产的增殖能力；考虑这三个方面因素的正确方法，不是过去的将这三个方面的指标值进行加权打分，而是：能够用来偿还流动负债的资金=期初流动资产*（1+增殖率）周转次数将其值与企业实际的流动负债值进行比较。比较得知：A公司偿还债务或增加负债没有风险，B公司偿还债务存在困难。这与传统方法的评价结论完全相反。结论：偿债能力的判断要综合考虑三方面因素一个企业是否有偿债困传统财务分析方法的主要问题用一个或多个固定的指标评价或考核一个企业只能选择几个重要的指标，如过去的承包制、现在业绩考核制度，均以“利润总额”、“净资产收益率”、“流动资产周转率”、“成本费用总额占收入比重”等指标为核心进行经营评价和考核无法克服的问题：追求确定目标而出现的短期行为；选择什么指标比较合适？不同专家有不同的看法，指标选择变成了一个主观决策问题；传统财务分析方法的主要问题用一个或多个固定的指标评价或考核一目录一、目前企业财务分析工作中存在的问题二、如何科学的进行财务分析

三、运用科学的财务分析方法，提升企业的经营决策水平目录一、目前企业财务分析工作中存在的问题

1997年，中国社会科学院专门立项研究企业财务分析的科学方法，社科院的专家们在研究了数千家企业的情况建立大量数学模型后，找到了一种非常科学的财务分析新方法。1997年，中国社会科学院专门立项研究企业专家们找到了科学的分析方法专家们发现，我们要回答的分析问题只有两类：一类是定量问题，定量问题均可通过计算来回答，关键是要找到准确的计算方法另一类是定性问题，无论定性问题多么复杂，均可通过以下判断来做出结论：如果IF…那么THEN…否则ELSE…回答前者我们称为准确计算法，后者我们称为情况穷尽法专家们找到了科学的分析方法专家们发现，我们要回答的分析问题只关于定量问题例如：在以下几个方面我们已有准确的算法：企业资金是否紧张，资金缺口或富裕多少？企业经营活动是否协调、健康的开展，如果不协调，在哪个环节出现不协调，资金缺口或富裕多少？企业可用来投资发展、而又不影响正常经营活动的资金总额是多少？关于定量问题例如：在以下几个方面我们已有准确的算法：对于定性问题怎么解决？穷尽法穷尽法包括五个方面的内容：分析内容（要回答的问题）穷尽问题的各种状态（情景）穷尽决定问题的因素穷尽导致问题产生的原因穷尽对回答问题的结论穷尽对于定性问题怎么解决？穷尽法如何运用穷尽法分析—以实现利润为例首先对变化情况做一描述实现利润的变化24种情况利润为正时有9种情况：成倍增加、迅猛增加、大幅度增加、有所增长、变化不大、有所下降、大幅度下降、迅猛下降、成倍下降利润为负时同样有9种情况。由亏转盈：实现扭亏、大幅度扭亏由盈转亏：出现亏损、出现严重亏损由0转正、由0转负“甲企业2003年6月实现利润大幅度增加，增长38%。”如何运用穷尽法分析—以实现利润为例首先对变化情况做一描述其次，对变化原因做出解释有9种因素影响实现利润的增减变化每种因素有多种可能情况主业收入9种情况主业成本9种情况主业税金9种情况管理费用9种情况销售费用9种情况财务费用20种情况其他业务利润24种投资收益24种营业外收支16种情况穷尽之后会出现：9×9×9×9×9×20×24×24×16=10883911680其次，对变化原因做出解释有9种因素影响实现利润的增减变化穷尽法将复杂问题简单化1种情况可能由N种因素决定每个因素平均可能有N个子决定因素这些子因素又可能由多个深层因素决定通过这种层层递进、步步深入的分析，得出分析结论穷尽法将复杂问题简单化1种情况可能由N种因素决定研究科学的财务分析新方法的重要意义

企业的经营协调性如何？企业的资金结构是否合理？企业的现金支付能力怎样？企业的偿债能力怎样？企业的盈利能力？企业的成本费用合理性？投资项目的经济可行性？…………研究科学的财务分析新方法的重要意义企业的经营协调性如何？什么样的企业是业绩良好企业？利润迅猛增长？利润率高？净资产收益率高？创造经营现金净流量多？什么样的企业是业绩良好企业？利润迅猛增长？例.甲企业经营业绩好不好？利润表主要项目1999

2000

主营业务收入（万元）52,603.81

90,898.87

主营业务利润（万元）20,858.01

57,825.96

其他业务利润77.11-12.19

营业利润（万元）11,686.94

44,658.45

投资收益（万元）-43.09

-2,720.52

利润总额（万元）12,567.06

42,337.94

例.甲企业经营业绩好不好？利润表主要项目1999

2000

太棒了！主营业务利润率(%)39.6563.62

总资产报酬率(%)5.2613.25净资产收益率(%)

13.5634.56

太棒了！主营业务利润率(%)39.6563.62

总资产报酬有疑问利润增长怎么这么快？利润率怎么这么高？成本是不是少算了？资产是不是大幅度减少了？……有疑问利润增长怎么这么快？结合该企业的其他数据来看利润表主要项目1999

2000

主营业务收入（万元）52,603.81

90,898.87

主营业务成本31,745.8033,072.91

主营业务利润（万元）20,858.01

57,825.96

利润总额（万元）12,567.06

42,337.94

资产合计182,328.70315,129.53

股东权益84,417.86134,875.43应收帐款22,453.2654,419.49结合该企业的其他数据来看利润表主要项目1999

2000

主发现利润成倍增长收入近乎成倍增长，成本增长很少资产和权益大幅度增长，应收帐款成倍增长收入的增长大部分来自于应收帐款？发现利润成倍增长这就是“银广厦”当年向公众披露的数据这就是“银广厦”当年向公众披露的数据这说明了什么？★不能简单地就单个指标的数值下结论；★不能简单地根据几个固定的指标的数值高低来打分，应当根据一个指标的数值高低来寻找下一个需要判断的问题，直到能够回答我们所关心的问题。★经营业绩不仅表现在利润表上，还表现在资产表和现金表上.这说明了什么？★不能简单地就单个指标的数值下结论；★不能简单主业收入增长没有大幅增长有所增长变化不大有所下降大幅下降主业利润增长没有大幅增长有所增长变化不大有所下降大幅下降成本变化是否正常合理？利润真实性判断资产结构是否发生较大变化？分析树：收入下降，利润上升合理不合理公司进行了资产结构的战略性调整，尽管带来了资产和收入的大幅度下降，但却使营利水平有所上升，资产重组比较成功。固定资产大幅度下降公司收入下降的同时，成本费用支出也大幅度下降，并且成本下降速度快于收入，表明公司面对市场销售的不利变化，及时采取了压缩成本费用支出的战略，提高了公司的盈利水平，但要关注收入下降带来的负面影响。资产结构没有大的变化主业收入增长没有大幅增长有所增长变化不大有所下降大幅下降主业还有哪些新方法？1.在判断经营业绩时，将实现利润情况和利润的真实性、资产质量结合起来；扣除应收帐款对利润的影响扣除不良资产对利润的影响关注资产结构合理性的变化提示收入与成本关系的合理性提示投资收益对利润的影响提示补贴收入对利润的影响还有哪些新方法？1.在判断经营业绩时，将实现利润情况和利润的2.成本费用支出项目的合理性评价不是简单地看成本费用支出的变化情况；而是看成本费用项目于收入的关系，看其之差或之比的变化情况；看成本费用项目与利润的关系，看支出的提高或降低是否带来了利润的增加2.成本费用支出项目的合理性评价不是简单地看成本费用支出的变3.负债经营可行性评价一般判断标准是比较资产报酬率和借款实际利率水平；我们的判断不仅仅考虑资金收益和资金成本的关系，还考虑了资金结构；简单地说，是用净资产收益率和实际利率水平的关系来判断负债经营是否可行。科学地说，是用公式来计算负债经营是否可行3.负债经营可行性评价一般判断标准是比较资产报酬率和借款实际4.盈利能力高低评价将实际投入到经营业务的资产和没有在经营活动中发挥作用的资产区别开来；计算内部经营资产的收益率，并将其和长期投资收益率和实际利率水平比较；基本判断原则是长期投资收益率要大于内部资产收益率，且二者均应大于实际利率水平。4.盈利能力高低评价将实际投入到经营业务的资产和没有在经营活5.资产结构合理性评价从资产的质量、资产的流动性、资产的盈利能力和资产与负债的关系四个方面来判断资产结构的合理性；增产增收没有；增收增利没有；增利增效没有；增效增债没有从资产项目与收入项目的关系、资产盈利能力的变化来评价资产结构合理性的变化；5.资产结构合理性评价从资产的质量、资产的流动性、资产的盈利目录一、目前企业财务分析工作中存在的问题二、如何科学的进行财务分析三、运用科学的财务分析方法，提升企业的经营决策水平目录一、目前企业财务分析工作中存在的问题《智能化财务分析系统》

专家们发现用准确计算法和情况穷尽法可以解决财务分析中的定量问题和定性问题，由此科学的对企业的财务状况进行分析。但是，用手工的方式来进行情况穷尽法的计算费时费力，在实际运用中是不可能实现的。为此，中国社科院的专家们在上述科学的分析方法的基础上，建立了大量数学模型，运用各类专家全方位的专业知识，开发了《智能化财务分析系统》，企业只要把报表输入或导入系统，系统就会自动得出准确、科学、全面的财务分析报告，从而实现了财务分析由手工到电子，由费时费力到几分钟之内点几个按钮就生成报告的质的飞跃。《智能化财务分析系统》专家们发现用准确计算法1.经营业绩分析利润构成情况利润的稳定性利润真实性2.成本费用分析成本控制情况管理费用的合理性销售费用支出的合理性3.资产结构分析资产结构的合理性评价资产结构的变化趋势4.资本结构分析资本结构的合理性评价《智能化财务分析系统》1.经营业绩分析3.资产结构分析《智能化财务分析系统》5.偿债能力分析6.盈利能力分析7.营运能力分析8.经营协调分析9.经营风险分析10.发展能力分析11.现金流量分析《智能化财务分析系统》5.偿债能力分析《智能化财务分析系统》《智能化财务分析系统》

只要输入报表，就可以得到一份专家级的图文并茂的分析报告，并且还有社科院专家提供的建设性意见，可见只要我们运用科学的财务分析方法和先进的分析工具，就能够准确、全面的分析企业的经营、管理情况，为我们企业的决策者提供决策的依据，从而全面提升企业的经营决策水平。《智能化财务分析系统》只要输入报表，就可以得到产品研发专家队伍首席设计师：张金昌中国社会科学院工业经济研究所财务与会计研究室副主任北京智泽华软件有限责任公司首席设计师专家组成员：

陈佳贵中国社会科学院副院长、人大委员、博士导师（签约）

阎达五中国会计学会副会长、中国人民大学教授、博士导师（特邀）

黄速建中国社会科学院工业经济研究所副所长、博士生导师（签约）

张承耀中国社会科学院工业经济研究所企管室主任、博导（签约）陆正飞北京大学教授、会计系副主任、博士导师（特邀）杜莹芬中国社会科学院工经所财会室主任、硕导（签约）

黄群慧中国社会科学院工业经济研究所企管室副主任、硕导（签约）

彭鹏中国社会科学院数量经济研究所博士后，管理学博士（签约）产品研发专家队伍首席设计师：产品研发组成员孔杰企管专业博士生、陈佳贵教授学生，本科为物理专业、硕士为营销专业，在人力资源管理、资本营运方面均有专著出版；王欣企管专业博士生、陈佳贵教授学生，本科为数学专业、硕士为技术经济专业，在企业流程再造方面有专著出版；石新武管理学博士、黄速建教授学生，本科为财务专业，在成本管理方面有专著出版；方晓霞管理学博士、黄速建教授学生，硕士为统计专业，在融资管理方面有专著出版；刘刚管理学博士、张承耀教授学生，硕士为经济学专业，在资本运作方面有专著出版；蒋勇北京航空航天大学金融专业、企业管理专业双学士，北京大学软件工程专业硕士；郑新华企管专业博士生、陈佳贵教授学生，本科为数学专业、硕士为技术经济专业；吴丽雅会计学硕士研究生、杜莹芬教授学生，北京大学会计专业本科；李敏管理专业硕士研究生、黄群慧副教授学生，本科为会计专业；栗微管理专业硕士研究生、张金昌副教授学生，本科为会计专业，注册会计师；产品研发组成员孔杰企管专业博士生、陈佳贵教授学生，本1993年-1997年，中国社科院专家组开始智能化管理技术理论研究，并获得重大突破，为智泽华系列产品的开发奠定了坚实的理论基础。1998年10月，“智能化财务分析系统”开始进入模型设计阶段。1999年4月，“智能化财务分析模型”设计完成，开始在国内做示范性应用。2000年10月，“智能化财务分析系统”开发并测试完成。2001年8月，“智能化财务分析系统”（AFA）获国家版权局著作权登记。（著作权证书号为0009536）2001年10月，财政部企业司组织专家对《智能化财务分析系统》进行论证，认为该系统具有“三新二易”特点。2001年11月28日，北京智泽华软件有限责任公司正式