财务报告之规定与应用 课件

第三章財務報告之規定與應用

1第三章財務報告之規定與應用1第一節會計師查核意見報告書

第二節財務報告與資訊之公開

第三節證券投資與子公司財務報告

第四節盈餘操縱之規範與公司治理

第五節財務報表之應用

2第一節會計師查核意見報告書第二節財務報告與資訊33第一節會計師查核意見報告書

依照審計準則蒐集之證據顯示報表允當表達：

蒐集之證據顯示報表不能允當表達：

無法得到證據支持報表允當表達：

無法表示意見。4第一節會計師查核意見報告書依照審計準則蒐集之證據第二節財務報告與資訊之公開

1.財務報告申報期限

曆年制財務報告之公告及申報期限上市(櫃)公司未依規定公告及申報財務報告，將停止股票買賣，停止買賣若達3個月以上，則將終止上市(櫃)。5第二節財務報告與資訊之公開1.財務報告申報期限曆年2.財務報告之重編

公開發行公司之財務報告發生錯誤時，若有下列情況之一，應重編財務報告：62.財務報告之重編公開發行公司之財務報告發生錯誤時，若有3.財務預測

財務預測之公開

項目說明發行證券上市、上櫃公司現金增資發行新股或發行轉換公司債時，應由證券承銷商評估，並於公開說明書註明：

申報年度之財務預測及次年度股利發放計劃之可行性。

申報時已逾年度終結9個月者，應對次一年度之財務預測一併評估。董事結構同一任期之董事變動累計達1/3以上，應公開財務預測。營運之重要變動發生重大災害、簽訂重大產銷契約、部門變動預計影響收入達最近年度收入之30%以上者，應公開財務預測。更新財務預測已公開財務預測者，當關鍵因素或基本假設發生變動：

稅前損益金額變動達20%以上者，且

影響金額達新台幣3千萬者及實收資本額之0.5%者，公司應公告並申報其更新後之財務預測。台灣在2005年之後不再強制公司公開財務預測。73.財務預測財務預測之公開項目說明發行證券上市、4.股市觀測站

股市觀測站資訊內容

類別說明基本資訊公司基本資料(如成立時間、沿革、主要產品與業務、負責人)、公司重大訊息內容財務報表資產負債表、損益表、股東權益變動表、現金流量表查核、預測與分析會計師查核變動表、財務分析資料、財務預測資料、財務預測資訊公開方式彙總名單資料流動資產存貨週轉率重大變動說明、應收帳款週轉率重大變動說明負債公司債及可轉換公司債、背書保證與資金貸放餘額資料股東權益特別股之權利、股本形成之詳細內容、股利分派情形營業毛利率重大變動說明、各項產品及業務營收統計資料資金運用資金運用計劃及其預計效益、季報表、計劃變更圖形各項產品業務營收統計圖近五年收入、成本及費用比較圖、收入及稅後純益趨勢圖84.股市觀測站股市觀測站資訊內容類別說明基本資訊第三節證券投資與子公司財務報告

1.證券投資之分類與會計處理

企業的證券投資可分為下列四類：財務報表須將證券投資分為下列三種：

債權證券投資。

權益證券投資。

衍生性商品投資。

其他投資：如償債基金與非供營業用之不動產投資。

交易目的之投資。

持有至到期日之投資。

備供出售證券。

9第三節證券投資與子公司財務報告1.證券投資之分類與證券投資類別評價方法未實現持有損益債交易目的公平價值列入損益表權持有至到期日攤銷溢折價後成本不認列投資備供出售攤銷後成本+公平價值列為其他綜合損益(股東權益)權不具重大交易目的公平價值列入損益表益投影響力備供出售公平價值列為其他綜合損益(股東權益)資具重大影響力權益法不認列具控制能力權益法+合併報表不認列「證券投資」之會計方法

不具重大影響力：佔普通股股權20%以下。

重大影響力：佔普通股股權20%~50%。控制力：佔普通股股權超過50%者。10證券投資類別評價方法未實現持有損益債交易目的公平價值列入損益2.子公司財務報告(1)海外子公司以海外子公司作帳：

短期虛列銷貨：

母公司銷貨給海外子公司，認列收入。

高估合併報表盈餘：

母公司虛報海外子公司的營運狀況，年終「合併報表」顯示整體業績良好；

例、

海外子公司營運之影響

－致×力×鴻×1994年$3.69$4.47$6.501995年$2.38$3.64$6.321996年$3.80$3.74$6.161997年$3.54$2.71$3.021998年預估：$3.19實際：$0.93預估：$2.04實際：-$3.35預估：$0.58實際：-$2.61112.子公司財務報告(1)海外子公司以海外子公司作帳：(2)子公司之交叉持股交叉持股操縱操縱股價的基本手法：母公司設立子公司

子公司買入母公司股票

短期股價

。交叉持股(CrossShareholding)：係兩家公司相互持有對方之股份，並不見得一定是壞事。例、公司之交叉持股與股價12(2)子公司之交叉持股交叉持股操縱操縱股價的基本手法：交叉第四節盈餘操縱之規範與公司治理

美國在2001年底起發生了一連串知名企業操縱盈餘及製作假帳的問題：恩龍(Enron)：將資產移轉給夥伴企業，膨脹了公司整體的營收(假造報表)，牽涉了利益輸送、詐欺、妨礙司法等犯罪行為。世界通訊公司(WorldCommunications)：隱藏虧損(費用資本化)，2001年虧損高達63億美元。默克藥廠(Merck)：將消費者的醫療自付額虛列為營收。美國國會因而對一些企業展開了一系列的調查。13第四節盈餘操縱之規範與公司治理美國在2001年底1.企業盈餘操縱之規範

美國國會2002年7月通過「沙班斯－奧克斯利(Sarbanes-Oxley)法案」(沙氏法案)，重要規定如下：

要求執行長及財務長個人負起財務報告公允表達之責任。

上市公司董事會應成立獨立的「稽核委員會」，負責會計師的遴選、核酬及監督。

建立防範「證券分析師」利益衝突的機制。

擴大「證管會(SEC)」的預算及人事，更新其查核技術。

要求企業即時揭露影響其財務狀況之情事。

成立聯邦「投資人保護帳戶」，賠償蒙受損失的投資人。

企業被判定違法之主管的刑期最高至廿年。141.企業盈餘操縱之規範美國國會2002年7月通過排名缺失百分比個案數1未蒐集充分及適切之證據80%362未善盡職業專注71%323未表現適當程度之專業懷疑60%274未適當解釋或應用會計原則49%225未適當設計查核程式及規劃委任案件44%206過度依賴詢問方式作為證據40%187對評估管理階層之重大估計未取得充分證據36%168函證應收帳款過程不當29%159對關係人交易之查核及揭露不當27%1210過度信賴委任人之內部控制24%11美國主要審計缺失

Beasley,Carcello及Hermanson(2001)15排名缺失百分比個案數1未蒐集充分及適切之證據80%3622.公司治理與財務報告

公司治理機制(CorporateGovernanceMechanism)：建立一套管理公司的準則，以保障投資人的利益，並期望將利益發揮至極大。

公司治理的規則主要涵蓋：

東亞國家的「公司治理機制」不完善是導致亞洲金融風暴的主因之一。(1)公司治理機制近期所受之重視美國2001年底發生財報作假弊案，「治理機制」受到挑戰。財務評等公司開始提供「公司治理」評等服務。162.公司治理與財務報告公司治理機制(Corporate(2)

台灣現有公司治理機制的問題

(3)

台灣對公司治理機制的規範

台灣2002年10月「上市上櫃公司治理實務守則」(共65條)以五大要件為原則：17(2)台灣現有公司治理機制的問題(3)台灣對公司治理機第五節財務報表之應用

例、企業損益之差異：認列銷售之時點：A公司的態度較保守，B公司積進。存貨方法：A公司的存貨採用「後進先出法(LIFO)」，B公司採用「先進先出法(FIFO)」。18第五節財務報表之應用例、企業損益之差異：認列銷售FIFO轉為LIFO對股價報酬率之影響例、存貨會計方法與股價報酬率：原物料成本隨時間上漲，採用「後進先出法(LIFO)」：淨利較低，所得稅金額較低，現金流量較高。19FIFO轉為LIFO對股價報酬率之影響例、存貨會計LIFO轉為FIFO對股價報酬率之影響

美國證券市場重視現金流量，而非會計淨利。20LIFO轉為FIFO對股價報酬率之影響美國證券市場例、企業財務報告之評估：

存貨金額占資產的比率很高。21例、企業財務報告之評估：存貨金額占資產的比率很高。銷售金額快速增加，應注意是否為寄銷。應收帳款增加，應進一步查證「關係人交易」之金額與比率。借款利率過高(1997年為$6/$50=12%)。22銷售金額快速增加，應注意是否為寄銷。22例、[企業財務報告之評估]台灣順×公司：(單位:百萬元)1994199519961997營業收入$2,416$2,645$1,990$4,321營業毛利2352472381,027營業損益(71)(341)(11)695業外收入261564292,167業外損失(85)(176)(144)(198)利息費用(36)(60)(88)(124)投資損益(16)(58)3811,241處分資產損益1958(2)185繼續營業部門損益105(224)2742,664停業部門損益

(105)(120)本期損益$105($208)$270$2,546每股盈餘(虧損)$1.31($2.09)$2.26$10.22最高股價$79.0$61.0$64.5$179.0最低股價$56.0$30.5$31.7$60.0順×公司損益表(1994~97年)23例、[企業財務報告之評估]台灣順×公司：(單位:百萬順×公司資產負債表(1994~97年)(單位:百萬元)1994199519961997流動資產$1,241$810$998$10,391基金及長期投資2054201,0121,807固定資產6362,0412,0551,285無形資產39819992其他資產6199143260資產合計$2,182$3,451$4,307$13,835

流動負債$886$1,011$1,352$3,797長期負債0780984741其他負債798413668股本-普通股7999981,1983,156資本公積4008084094,475保留盈餘18(200)2281,598長期未實現跌價損失

(30)

負債及股東權益合計$2,182$3,451$4,307$13,83524順×公司資產負債表(1994~97年)(單位:百萬元)1順×公司的潛在問題：

資產負債表：

：

流動資產：存貨之建築用地價值是否高估？

長期股權投資：是否為以護盤為目的之

「交叉持股」？

股本：是否以高股利政策促使現金增資案順利完成，並維持高股價水準？

損益表：

營業收入：1997年主要收入為大樓營建84%，但當時中部房地產景氣低迷，同業卻無此佳績。

業外收入：1997年業外收入大增，投資收益($1,241百萬)與處分固定資產利益過高。25順×公司的潛在問題：資產負債表：： 流動資產：存貨Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.99X5，例、奧特曼Z-ScoreX1=(流動資產-流動負債)／總資產，X2=保留盈餘／總資產，X3=稅金及利息前純益／總資產，X4=權益市價／債務帳面價，X5=銷售金額／總資產。Altman(1968)發現5個財務變數可以用來偵測公司未來發生破產的可能性：當Z<1.8時，代表公司具有破產的隱憂。26Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3例、以財務比率預測證券報酬率AbarbanellandBushee(1998)：變數與報酬率之關係

銷售成長率-存貨成長率+

銷售成長率-應收帳款成長率-

資本支出成長率-產業資本支出成長率-

毛利成長率-銷售成長率+

銷售成長率-銷管費用成長率+(有效稅率-過去三年平均有效稅率)

每股盈餘之變動+

盈餘品質變數：後進先出法(1)先進先出法(0)+

審計意見：無保留意見(1)其他(0)+

生產力：平均每名員工之銷售成長率+27例、以財務比率預測證券報酬率Abarbanelland第三章財務報告之規定與應用

28第三章財務報告之規定與應用1第一節會計師查核意見報告書

第二節財務報告與資訊之公開

第三節證券投資與子公司財務報告

第四節盈餘操縱之規範與公司治理

第五節財務報表之應用

29第一節會計師查核意見報告書第二節財務報告與資訊303第一節會計師查核意見報告書

依照審計準則蒐集之證據顯示報表允當表達：

蒐集之證據顯示報表不能允當表達：

無法得到證據支持報表允當表達：

無法表示意見。31第一節會計師查核意見報告書依照審計準則蒐集之證據第二節財務報告與資訊之公開

1.財務報告申報期限

曆年制財務報告之公告及申報期限上市(櫃)公司未依規定公告及申報財務報告，將停止股票買賣，停止買賣若達3個月以上，則將終止上市(櫃)。32第二節財務報告與資訊之公開1.財務報告申報期限曆年2.財務報告之重編

公開發行公司之財務報告發生錯誤時，若有下列情況之一，應重編財務報告：332.財務報告之重編公開發行公司之財務報告發生錯誤時，若有3.財務預測

財務預測之公開

項目說明發行證券上市、上櫃公司現金增資發行新股或發行轉換公司債時，應由證券承銷商評估，並於公開說明書註明：

申報年度之財務預測及次年度股利發放計劃之可行性。

申報時已逾年度終結9個月者，應對次一年度之財務預測一併評估。董事結構同一任期之董事變動累計達1/3以上，應公開財務預測。營運之重要變動發生重大災害、簽訂重大產銷契約、部門變動預計影響收入達最近年度收入之30%以上者，應公開財務預測。更新財務預測已公開財務預測者，當關鍵因素或基本假設發生變動：

稅前損益金額變動達20%以上者，且

影響金額達新台幣3千萬者及實收資本額之0.5%者，公司應公告並申報其更新後之財務預測。台灣在2005年之後不再強制公司公開財務預測。343.財務預測財務預測之公開項目說明發行證券上市、4.股市觀測站

股市觀測站資訊內容

類別說明基本資訊公司基本資料(如成立時間、沿革、主要產品與業務、負責人)、公司重大訊息內容財務報表資產負債表、損益表、股東權益變動表、現金流量表查核、預測與分析會計師查核變動表、財務分析資料、財務預測資料、財務預測資訊公開方式彙總名單資料流動資產存貨週轉率重大變動說明、應收帳款週轉率重大變動說明負債公司債及可轉換公司債、背書保證與資金貸放餘額資料股東權益特別股之權利、股本形成之詳細內容、股利分派情形營業毛利率重大變動說明、各項產品及業務營收統計資料資金運用資金運用計劃及其預計效益、季報表、計劃變更圖形各項產品業務營收統計圖近五年收入、成本及費用比較圖、收入及稅後純益趨勢圖354.股市觀測站股市觀測站資訊內容類別說明基本資訊第三節證券投資與子公司財務報告

1.證券投資之分類與會計處理

企業的證券投資可分為下列四類：財務報表須將證券投資分為下列三種：

債權證券投資。

權益證券投資。

衍生性商品投資。

其他投資：如償債基金與非供營業用之不動產投資。

交易目的之投資。

持有至到期日之投資。

備供出售證券。

36第三節證券投資與子公司財務報告1.證券投資之分類與證券投資類別評價方法未實現持有損益債交易目的公平價值列入損益表權持有至到期日攤銷溢折價後成本不認列投資備供出售攤銷後成本+公平價值列為其他綜合損益(股東權益)權不具重大交易目的公平價值列入損益表益投影響力備供出售公平價值列為其他綜合損益(股東權益)資具重大影響力權益法不認列具控制能力權益法+合併報表不認列「證券投資」之會計方法

不具重大影響力：佔普通股股權20%以下。

重大影響力：佔普通股股權20%~50%。控制力：佔普通股股權超過50%者。37證券投資類別評價方法未實現持有損益債交易目的公平價值列入損益2.子公司財務報告(1)海外子公司以海外子公司作帳：

短期虛列銷貨：

母公司銷貨給海外子公司，認列收入。

高估合併報表盈餘：

母公司虛報海外子公司的營運狀況，年終「合併報表」顯示整體業績良好；

例、

海外子公司營運之影響

－致×力×鴻×1994年$3.69$4.47$6.501995年$2.38$3.64$6.321996年$3.80$3.74$6.161997年$3.54$2.71$3.021998年預估：$3.19實際：$0.93預估：$2.04實際：-$3.35預估：$0.58實際：-$2.61382.子公司財務報告(1)海外子公司以海外子公司作帳：(2)子公司之交叉持股交叉持股操縱操縱股價的基本手法：母公司設立子公司

子公司買入母公司股票

短期股價

。交叉持股(CrossShareholding)：係兩家公司相互持有對方之股份，並不見得一定是壞事。例、公司之交叉持股與股價39(2)子公司之交叉持股交叉持股操縱操縱股價的基本手法：交叉第四節盈餘操縱之規範與公司治理

美國在2001年底起發生了一連串知名企業操縱盈餘及製作假帳的問題：恩龍(Enron)：將資產移轉給夥伴企業，膨脹了公司整體的營收(假造報表)，牽涉了利益輸送、詐欺、妨礙司法等犯罪行為。世界通訊公司(WorldCommunications)：隱藏虧損(費用資本化)，2001年虧損高達63億美元。默克藥廠(Merck)：將消費者的醫療自付額虛列為營收。美國國會因而對一些企業展開了一系列的調查。40第四節盈餘操縱之規範與公司治理美國在2001年底1.企業盈餘操縱之規範

美國國會2002年7月通過「沙班斯－奧克斯利(Sarbanes-Oxley)法案」(沙氏法案)，重要規定如下：

要求執行長及財務長個人負起財務報告公允表達之責任。

上市公司董事會應成立獨立的「稽核委員會」，負責會計師的遴選、核酬及監督。

建立防範「證券分析師」利益衝突的機制。

擴大「證管會(SEC)」的預算及人事，更新其查核技術。

要求企業即時揭露影響其財務狀況之情事。

成立聯邦「投資人保護帳戶」，賠償蒙受損失的投資人。

企業被判定違法之主管的刑期最高至廿年。411.企業盈餘操縱之規範美國國會2002年7月通過排名缺失百分比個案數1未蒐集充分及適切之證據80%362未善盡職業專注71%323未表現適當程度之專業懷疑60%274未適當解釋或應用會計原則49%225未適當設計查核程式及規劃委任案件44%206過度依賴詢問方式作為證據40%187對評估管理階層之重大估計未取得充分證據36%168函證應收帳款過程不當29%159對關係人交易之查核及揭露不當27%1210過度信賴委任人之內部控制24%11美國主要審計缺失

Beasley,Carcello及Hermanson(2001)42排名缺失百分比個案數1未蒐集充分及適切之證據80%3622.公司治理與財務報告

公司治理機制(CorporateGovernanceMechanism)：建立一套管理公司的準則，以保障投資人的利益，並期望將利益發揮至極大。

公司治理的規則主要涵蓋：

東亞國家的「公司治理機制」不完善是導致亞洲金融風暴的主因之一。(1)公司治理機制近期所受之重視美國2001年底發生財報作假弊案，「治理機制」受到挑戰。財務評等公司開始提供「公司治理」評等服務。432.公司治理與財務報告公司治理機制(Corporate(2)

台灣現有公司治理機制的問題

(3)

台灣對公司治理機制的規範

台灣2002年10月「上市上櫃公司治理實務守則」(共65條)以五大要件為原則：44(2)台灣現有公司治理機制的問題(3)台灣對公司治理機第五節財務報表之應用

例、企業損益之差異：認列銷售之時點：A公司的態度較保守，B公司積進。存貨方法：A公司的存貨採用「後進先出法(LIFO)」，B公司採用「先進先出法(FIFO)」。45第五節財務報表之應用例、企業損益之差異：認列銷售FIFO轉為LIFO對股價報酬率之影響例、存貨會計方法與股價報酬率：原物料成本隨時間上漲，採用「後進先出法(LIFO)」：淨利較低，所得稅金額較低，現金流量較高。46FIFO轉為LIFO對股價報酬率之影響例、存貨會計LIFO轉為FIFO對股價報酬率之影響

美國證券市場重視現金流量，而非會計淨利。47LIFO轉為FIFO對股價報酬率之影響美國證券市場例、企業財務報告之評估：

存貨金額占資產的比率很高。48例、企業財務報告之評估：存貨金額占資產的比率很高。銷售金額快速增加，應注意是否為寄銷。應收帳款增加，應進一步查證「關係人交易」之金額與比率。借款利率過高(1997年為$6/$50=12%)。49銷售金額快速增加，應注意是否為寄銷。22例、[企業財務報告之評估]台灣順×公司：(單位:百萬元)1994199519961997營業收入$2,416$2,645$1,990$4,321營業毛利2352472381,027營業損益(71)(341)(11)695業外收入261564292,167業外損失(85)(176)(144)(198)利息費用(36)(60)(88)(124)投資損益(16)(58)3811,241處分資產損益1958(2)185繼續營業部門損益105(224)2742,664停業部門損益

(105)(120)本期損益$105($208)$270$2,546每股盈餘(虧損)$1.31($2.09)$2.26$10.22最高股價$79.0$61.0$64.5$179.0最低股價$56.0$30.5$31.7$60.0順×公司損益表(1994~97年)50例、[企業財務報告之評估]台灣順×公司：(單位:百萬順×公司資產負債表(1994~97年)(單位:百萬元)1994199519961997流動資產$1,241$810$998$10,391基金及長期投資2054201,0121,807固定資產6362,0412,0551,285無形資產39819992其他資產6199143260資產合計$2,182