外汇与国际收支课件

国际金融与结算主讲：朱艳敏（金融系）E-mail:zhuyanmin@2022/12/81国际金融与结算主讲：朱艳敏（金融系）2022/12/71返回目录

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请看一下新闻：1.国家外汇管理局：伦敦·纽约外汇行市表(20080901)

2.国家外汇管理局：对外金融净资产增长67％

3.中国外汇储备达8537亿美元超日本跃居世界第一

4.美国抵押贷款危机导致损失规模可能达3,000亿美元2返回目录‹#›请看一下新闻：1.国家外汇管理局：伦敦·纽返回目录

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第一篇国际金融

国际金融导言一、国际金融的含义1.金融的含义：金融是经济的核心。“金”指资金，“融”指融通，“金融”是社会资金融通的总称。2.国际金融的含义：是指世界各国之间经济活动中跨国界的货币资金的周转和运动。3返回目录‹#›第一篇国际金融

国际金融导言一、国际金融返回目录

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二、国际金融的作用推动生产国际化支持出口贸易组织运用国际资金促进各国国内经济发展防范外汇风险4返回目录‹#›二、国际金融的作用推动生产国际化4返回目录

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三、国际金融学的研究对象以世界货币流通为主线。重点是当代世界货币金融关系运动的各种具体形式（国际收支、国际汇兑等）。也要研究当代世界各国之间货币金融关系赖以运行的渠道和媒介（国际金融市场、国际金融机构等）。5返回目录‹#›三、国际金融学的研究对象以世界货币流通为主返回目录

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四、国际金融学的内容国际收支问题国际汇兑即外汇和汇率问题国际储备问题国际金融市场问题国际资本流动和利用外资问题国际货币制度问题国际金融组织结构问题6返回目录‹#›四、国际金融学的内容国际收支问题6返回目录

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第一章外汇和国际收支本章主要内容：

§1.1外汇§1.2国际收支§1.3国际收支平衡表

7返回目录‹#›第一章外汇和国际收支本章主要内容：§返回目录

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§1.1外汇1.外汇的含义动态：国际汇兑，是指人们将一种货币兑换成另一种货币，以清偿国际间债权债务关系的行为。在这一意义上，外汇的概念等同于国际结算。

8返回目录‹#›§1.1外汇1.外汇的含义8返回目录

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§1.1外汇静态概念广义：泛指一切以外国货币表示的资产。狭义：指以外币表示的，可直接用于国际之间结算的支付手段。包括：以外币表示的银行汇票、支票、本票、银行存款等，银行存款是狭义外汇概念的主体9返回目录‹#›§1.1外汇静态概念9返回目录

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§1.1外汇所有的外币都是外汇吗？

自由可兑换性是检验货币是否是外汇的试金石。世界上已有50多个国家和地区的货币被认为是自由可兑换货币，即外汇。

在我国国内银行可直接兑换成人民币的外汇有：美元、欧元、英镑、日元、澳大利亚元、加拿大元、港元、瑞士法郎、丹麦克朗、挪威克朗、瑞典克朗、新加坡元、泰国铢、菲律宾比索、澳门元、新西兰元和韩元。10返回目录‹#›§1.1外汇所有的外币都是外汇吗？10返回目录

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现钞与现汇我们把看得见、摸得找的外币钞票叫做外币“现钞”；而把代表外国货币的有价证券与支付凭证都称作外币“现汇”。现钞与现汇不等值。11返回目录‹#›现钞与现汇我们把看得见、摸得找的外币钞票叫返回目录

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外汇的三个基本特征（1）必须是以外币计值的金融资产，如美元在美国则不是外汇。（2）外汇的偿还必须有可靠的物质保证，能为各国所普遍承认和接受。（3）必须具有充分的可兑换性。12返回目录‹#›外汇的三个基本特征（1）必须是以外币计值的返回目录

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2.外汇的分类（1）根据外汇的来源或用途，可分为贸易外汇和非贸易外汇。（2）根据对货币兑换是否施加限制，分为自由外汇和记账外汇。（3）根据外汇交易的交割期限，可分为即期外汇和远期外汇。13返回目录‹#›2.外汇的分类（1）根据外汇的来源或用途，返回目录

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3.外汇的作用促进国际间的经济、贸易的发展调剂国际间的资金余缺保存货币的国际购买力，满足国际支付准备金的需要：

14返回目录‹#›3.外汇的作用促进国际间的经济、贸易的发展返回目录

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§1.2国际收支（BOP）1.国际收支的定义：是指一个国家（或地区）在一定时期内（通常为一年）对外经济、政治和文化往来所产生的全部国际经济交易的系统记录。15返回目录‹#›§1.2国际收支（BOP）1.国际收支返回目录

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2.对定义的理解（1）国际收支是一个流量概念。流量：在一定时期内，某经济变量变动的数值存量：在某一时点上，某种经济变量的数值思考：国际借贷、GDP、储蓄存款额16返回目录‹#›2.对定义的理解（1）国际收支是一个流量概返回目录

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2.对定义的理解（2）国际收支所反映的内容是经济交易国际收支是以交易为基础的。根据转移内容和方向，经济交易可划分为五类：金融资产与商品和劳务之间的交换，即商品和劳务的买卖；商品和商品与商品和劳务之间的交换，即易货贸易；金融资产与金融资产之间的交换；无偿的、单向的商品和劳务转移；无偿的、单向的金融资产转移。17返回目录‹#›2.对定义的理解（2）国际收支所反映的内容返回目录

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居民：在一个国家或地区的经济领土内具有经济利益中心的经济单位。IMF规定：政府、非营利团体和其等法人，属所在国居民；至于自然人，不论其国籍如何，只要其在所在国从事一年以上的经济活动或交易，就是所在国居民，否则，即为非居民。官方外交使节、驻外军事人员一律算是所在过得非居民。联合国、IMF等国际机构及其代表是任何国家的非居民。（3）国际收支所记载的是居民与非居民之间的经济交易。18返回目录‹#›居民：在一个国家或地区的经济领土内具有返回目录

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§1.3国际收支平衡表1.国际收支平衡表的概念国际收支平衡表（BalanceofPaymentStatement）:是系统地记录一个国家（或地区）在一定时期内（一年、半年、一季或一个月）各种国际收支项目及其余额的一种统计报表。19返回目录‹#›§1.3国际收支平衡表1.国际返回目录

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2.编制原则（1）复式记账法和借贷记账法复式记账：每笔交易都有两次价值相等的记录，一次记入贷方，一次记入借方。“有借必有贷，借贷必相等，差额必为零”。贷方：用正号表示，记载对外负债的增加、资产的减少，反映外汇收入；借方：用负号表示，记载对外负债的减少、资产的增加，反映外汇支出。20返回目录‹#›2.编制原则（1）复式记账法和借贷记账法2返回目录

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具体项目：借方对外国居民的支付外汇支出商品进口劳务输入对外单方转让资本流出贷方接受外国居民的支付外汇收入商品出口劳务输出接受单方转让资本流入21返回目录‹#›具体项目：借方贷方21返回目录

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2.编制原则（2）以市场价格为基础，遵循权责发生制；（3）以交易日的市场汇率折算成同一个记账单位，我国使用美元。22返回目录‹#›2.编制原则（2）以市场价格为基础，遵循权返回目录

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3.基本结构分为四大部分：经常账户、资本和金融账户、储备资产、净错误与遗漏项目。（见教材P12,表1.1）23返回目录‹#›3.基本结构分为四大部分：经常账户、资本和返回目录

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例1：记账实例以下是A国发生的6笔国际经济交易：（1）A国居民动用其海外存款40万美元，用以购买外国某公司的股票。借：证券投资40贷：在国外银行存款（其他投资）40（2）A国企业出口价值100万美元的设备，这导致该企业在国外银行存款相应增加。借：在国外银行存款（其他投资）100贷：商品出口10024返回目录‹#›例1：记账实例以下是A国发生的6笔国际经济返回目录

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（3）A国居民到外国旅游花销30万美元，这笔费用从该国居民的国外账户中扣除。借：服务进口30贷：在国外银行存款（其他投资）30（4)A国企业在国外投资所得利润150万美元。其中75万美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国内，25万美元调回国内结售给政府以换取本国货币。借：商品进口50

对外直接投资75

外汇储备25贷：投资收入15025返回目录‹#›（3）A国居民到外国旅游花销30万美元，返回目录

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（5）外商以价值1000万美元的设备投入A国，兴办合资企业。借：商品进口1000贷：外国直接投资1000（6）A国政府动用外汇储备40万美元向外国提供无偿原则，另提供60万美元的粮食和药品援助。借：经常转移100贷：外汇储备40

商品出口6026返回目录‹#›（5）外商以价值1000万美元的设备投入A返回目录

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4.国际收支平衡表的分析（1）国际收支状况：盈余、赤字和均衡当特定账户的贷方总额>借方总额时，称为BOP顺差，也叫盈余；反之，称为逆差，也叫赤字。BOP平衡也叫均衡，指一国一定时期内的国际收支在数量和实质内容两方面促进本国经济与社会的正常发展，促进本国货币均衡汇率的实现和稳定，使本国的国际储备接近、达到或维持充足与最佳水平。27返回目录‹#›4.国际收支平衡表的分析（1）国际收支状况返回目录

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（2）静态分析包括：项目分析；差额分析；平衡分析贸易账户差额＝商品和服务出口—商品和服务进口资本与金融账户差额＝资本账户差额＋金融账户差额总差额＝经常账户差额＋资本与金融账账户差额＋净错误与遗漏＝储备资产增减额该公式反映储备资产变动的结构情况：若总差额>0，BOP顺差，则储备资产增加；

若总差额<0，BOP逆差，则储备资产减少。28返回目录‹#›（2）静态分析包括：项目分析；差额分析；平返回目录

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（3）动态分析和比较分析包括纵向和横向的比较分析（见教材P40，课后阅读1-3：2003年中国国际收支平衡表分析）29返回目录‹#›（3）动态分析和比较分析包括纵向和横向的比返回目录

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作业：1.下列哪些项目应该记入A国国际收支平衡表：（1）A国在外国投资建厂，该厂的产品在A国市场的销售；（2）A国在外国投资建厂，该厂的产品在当地市场的销售；（3）外国在A国投资建厂，在该厂工作的A国工人的工资收入（4）在外国驻A国使馆工作的A国工作人员的工资收入（5）在A国驻外国使馆工作的A国工作人员的工资收入30返回目录‹#›作业：1.下列哪些项目应该记入A国国际收支返回目录

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（6）一国向另一国出口商品，将A国作为转口口岸（7）在国外大学读书的A国学生获得的该大学颁发的奖学金（8）A国货币当局在本国市场上购买黄金从而增加货币性黄金持有量；（9）A国货币当局在外国市场上购买黄金从而增加货币性黄金持有量；（10）A国居民购买外商在本国直接投资企业的股票（11）外商在A国的直接投资企业在第三国投资建厂31返回目录‹#›（6）一国向另一国出口商品，将A国作为转口返回目录

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2.下面是某国在某年与世界其他国家的经济交易：（1）出口价值100亿美元的纺织品；（2）进口价值200亿美元的谷物；（3）在该国经营的外国跨国公司的利润为50亿美元；（4）该国政府获得价值50亿美元的国外援助；（5）日本银行向该国提供企业贷款200亿美元；（6）该国中央银行卖出30亿美元的外汇储备以干预外汇市场；（7）该国富商购买外国不动产150亿美元。32返回目录‹#›2.下面是某国在某年与世界其他国家的经济交返回目录

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根据以上内容回答下列问题：（1）该国这一年的贸易差额是多少？（2）是顺差还是逆差？（3）经常帐户差额是多少？（4）资本与金融帐户是盈余还是赤字？（5）该国国际收支统计中存在误差吗？（6）试做出该国的国际收支平衡表。33返回目录‹#›根据以上内容回答下列问题：（1）该国这一年国际金融与结算主讲：朱艳敏（金融系）E-mail:zhuyanmin@2022/12/834国际金融与结算主讲：朱艳敏（金融系）2022/12/71返回目录

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请看一下新闻：1.国家外汇管理局：伦敦·纽约外汇行市表(20080901)

2.国家外汇管理局：对外金融净资产增长67％

3.中国外汇储备达8537亿美元超日本跃居世界第一

4.美国抵押贷款危机导致损失规模可能达3,000亿美元35返回目录‹#›请看一下新闻：1.国家外汇管理局：伦敦·纽返回目录

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第一篇国际金融

国际金融导言一、国际金融的含义1.金融的含义：金融是经济的核心。“金”指资金，“融”指融通，“金融”是社会资金融通的总称。2.国际金融的含义：是指世界各国之间经济活动中跨国界的货币资金的周转和运动。36返回目录‹#›第一篇国际金融

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二、国际金融的作用推动生产国际化支持出口贸易组织运用国际资金促进各国国内经济发展防范外汇风险37返回目录‹#›二、国际金融的作用推动生产国际化4返回目录

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三、国际金融学的研究对象以世界货币流通为主线。重点是当代世界货币金融关系运动的各种具体形式（国际收支、国际汇兑等）。也要研究当代世界各国之间货币金融关系赖以运行的渠道和媒介（国际金融市场、国际金融机构等）。38返回目录‹#›三、国际金融学的研究对象以世界货币流通为主返回目录

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四、国际金融学的内容国际收支问题国际汇兑即外汇和汇率问题国际储备问题国际金融市场问题国际资本流动和利用外资问题国际货币制度问题国际金融组织结构问题39返回目录‹#›四、国际金融学的内容国际收支问题6返回目录

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第一章外汇和国际收支本章主要内容：

§1.1外汇§1.2国际收支§1.3国际收支平衡表

40返回目录‹#›第一章外汇和国际收支本章主要内容：§返回目录

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§1.1外汇1.外汇的含义动态：国际汇兑，是指人们将一种货币兑换成另一种货币，以清偿国际间债权债务关系的行为。在这一意义上，外汇的概念等同于国际结算。

41返回目录‹#›§1.1外汇1.外汇的含义8返回目录

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§1.1外汇静态概念广义：泛指一切以外国货币表示的资产。狭义：指以外币表示的，可直接用于国际之间结算的支付手段。包括：以外币表示的银行汇票、支票、本票、银行存款等，银行存款是狭义外汇概念的主体42返回目录‹#›§1.1外汇静态概念9返回目录

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§1.1外汇所有的外币都是外汇吗？

自由可兑换性是检验货币是否是外汇的试金石。世界上已有50多个国家和地区的货币被认为是自由可兑换货币，即外汇。

在我国国内银行可直接兑换成人民币的外汇有：美元、欧元、英镑、日元、澳大利亚元、加拿大元、港元、瑞士法郎、丹麦克朗、挪威克朗、瑞典克朗、新加坡元、泰国铢、菲律宾比索、澳门元、新西兰元和韩元。43返回目录‹#›§1.1外汇所有的外币都是外汇吗？10返回目录

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现钞与现汇我们把看得见、摸得找的外币钞票叫做外币“现钞”；而把代表外国货币的有价证券与支付凭证都称作外币“现汇”。现钞与现汇不等值。44返回目录‹#›现钞与现汇我们把看得见、摸得找的外币钞票叫返回目录

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外汇的三个基本特征（1）必须是以外币计值的金融资产，如美元在美国则不是外汇。（2）外汇的偿还必须有可靠的物质保证，能为各国所普遍承认和接受。（3）必须具有充分的可兑换性。45返回目录‹#›外汇的三个基本特征（1）必须是以外币计值的返回目录

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2.外汇的分类（1）根据外汇的来源或用途，可分为贸易外汇和非贸易外汇。（2）根据对货币兑换是否施加限制，分为自由外汇和记账外汇。（3）根据外汇交易的交割期限，可分为即期外汇和远期外汇。46返回目录‹#›2.外汇的分类（1）根据外汇的来源或用途，返回目录

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3.外汇的作用促进国际间的经济、贸易的发展调剂国际间的资金余缺保存货币的国际购买力，满足国际支付准备金的需要：

47返回目录‹#›3.外汇的作用促进国际间的经济、贸易的发展返回目录

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§1.2国际收支（BOP）1.国际收支的定义：是指一个国家（或地区）在一定时期内（通常为一年）对外经济、政治和文化往来所产生的全部国际经济交易的系统记录。48返回目录‹#›§1.2国际收支（BOP）1.国际收支返回目录

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2.对定义的理解（1）国际收支是一个流量概念。流量：在一定时期内，某经济变量变动的数值存量：在某一时点上，某种经济变量的数值思考：国际借贷、GDP、储蓄存款额49返回目录‹#›2.对定义的理解（1）国际收支是一个流量概返回目录

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2.对定义的理解（2）国际收支所反映的内容是经济交易国际收支是以交易为基础的。根据转移内容和方向，经济交易可划分为五类：金融资产与商品和劳务之间的交换，即商品和劳务的买卖；商品和商品与商品和劳务之间的交换，即易货贸易；金融资产与金融资产之间的交换；无偿的、单向的商品和劳务转移；无偿的、单向的金融资产转移。50返回目录‹#›2.对定义的理解（2）国际收支所反映的内容返回目录

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居民：在一个国家或地区的经济领土内具有经济利益中心的经济单位。IMF规定：政府、非营利团体和其等法人，属所在国居民；至于自然人，不论其国籍如何，只要其在所在国从事一年以上的经济活动或交易，就是所在国居民，否则，即为非居民。官方外交使节、驻外军事人员一律算是所在过得非居民。联合国、IMF等国际机构及其代表是任何国家的非居民。（3）国际收支所记载的是居民与非居民之间的经济交易。51返回目录‹#›居民：在一个国家或地区的经济领土内具有返回目录

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§1.3国际收支平衡表1.国际收支平衡表的概念国际收支平衡表（BalanceofPaymentStatement）:是系统地记录一个国家（或地区）在一定时期内（一年、半年、一季或一个月）各种国际收支项目及其余额的一种统计报表。52返回目录‹#›§1.3国际收支平衡表1.国际返回目录

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2.编制原则（1）复式记账法和借贷记账法复式记账：每笔交易都有两次价值相等的记录，一次记入贷方，一次记入借方。“有借必有贷，借贷必相等，差额必为零”。贷方：用正号表示，记载对外负债的增加、资产的减少，反映外汇收入；借方：用负号表示，记载对外负债的减少、资产的增加，反映外汇支出。53返回目录‹#›2.编制原则（1）复式记账法和借贷记账法2返回目录

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具体项目：借方对外国居民的支付外汇支出商品进口劳务输入对外单方转让资本流出贷方接受外国居民的支付外汇收入商品出口劳务输出接受单方转让资本流入54返回目录‹#›具体项目：借方贷方21返回目录

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2.编制原则（2）以市场价格为基础，遵循权责发生制；（3）以交易日的市场汇率折算成同一个记账单位，我国使用美元。55返回目录‹#›2.编制原则（2）以市场价格为基础，遵循权返回目录

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3.基本结构分为四大部分：经常账户、资本和金融账户、储备资产、净错误与遗漏项目。（见教材P12,表1.1）56返回目录‹#›3.基本结构分为四大部分：经常账户、资本和返回目录

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例1：记账实例以下是A国发生的6笔国际经济交易：（1）A国居民动用其海外存款40万美元，用以购买外国某公司的股票。借：证券投资40贷：在国外银行存款（其他投资）40（2）A国企业出口价值100万美元的设备，这导致该企业在国外银行存款相应增加。借：在国外银行存款（其他投资）100贷：商品出口10057返回目录‹#›例1：记账实例以下是A国发生的6笔国际经济返回目录

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（3）A国居民到外国旅游花销30万美元，这笔费用从该国居民的国外账户中扣除。借：服务进口30贷：在国外银行存款（其他投资）30（4)A国企业在国外投资所得利润150万美元。其中75万美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国内，25万美元调回国内结售给政府以换取本国货币。借：商品进口50

对外直接投资75

外汇储备25贷：投资收入15058返回目录‹#›（3）A国居民到外国旅游花销30万美元，返回目录

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（5）外商以价值1000万美元的设备投入A国，兴办合资企业。借：商品进口1000贷：外国直接投资1000（6）A国政府动用外汇储备40万美元向外国提供无偿原则，另提供60万美元的粮食和药品援助。借：经常转移100贷：外汇储备40

商品出口6059返回目录‹#›（5）外商以价值1000万美元的设备投入A返回目录

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4.国际收支平衡表的分析（1）国际收支状况：盈余、赤字和均衡当特定账户的贷方总额>借方总额时，称为BOP顺差，也叫盈余；反之，称为逆差，也叫赤字。BOP平衡也叫均衡，指一国一定时期内的国际收支在数量和实质内容两方面促进本国经济与社会的正常发展，促进本国货币均衡汇率的实现和稳定，使本国的国际储备接近、达到或维持充足与最佳水平。60返回目录‹#›4.国际收支平衡表的分析（1）国际收支状况返回目录

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（2）静态分析包括：项目分析；差额分析；平衡分析贸易账户差额＝商品和服务出口—商品和服务进口资本与金融账户差额＝资本账户差额＋金融账户差额总差额＝经常账户差额＋资本与金融账账户差额