GDFX高达金融简要知识

金融基础知识

金融的概念金融就是货币资金在不同主体之间依靠信誉而进行的融通。是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖狭义的金融专指信用货币的融通。

金融业三大支柱产业金融业银行证券保险证券市场的起源股份制度是股票市场之母最早的股份公司、产生于17世纪初荷兰和英国成立的海外贸易公司。1695年英国100家19世纪中叶，股份制在美国逐步进入了主要经济领域，当时美国制造业产值的90％由股份公司创造。19世纪后半叶，股份制传入日本和中国。1873年中国成立的轮船招商局，发行了中国的第一支股票。证券交易所的形成1611年，荷兰的阿姆斯特丹形成了股票交易所的雏形1773年，英国成立了第一个证券交易所，以后演变为伦敦证券交易所，1792年，24名经纪人在纽约华尔街形成了经纪人联盟，它就是纽约证券交易所的前身1878年，东京股票交易所正式创立，它是东京证券交易所的前身1891年，香港成立了香港股票经纪协会，后发展为香港证券交易所1917年，北京证券交易所成立二十世纪股票市场发展阶段自由放任阶段法制建设阶段迅速发展阶段纽约证券市场的发展水平证券化具体体现在融资规模、交易规模、投资者数量大幅度增长，同时，也体现在美国家庭的资产结构中证券资产的比例大幅度上升国际化

国际证券业由欧美投资银行所主导，如花旗、美林、摩根、第一波士顿、高盛、汇丰、野村、瑞银华宝、德意志银行等外国投资者持有美国证券的的总量达到4.697万亿美国投资者持有外国证券的总量达到2.162万亿美元，交易总额达到5.794万亿美元

美国的多层次资本市场纽约交易所和纳斯达克全国市场美国交易所和纳斯达克小型市场地方性产权交易所OTCBB及粉单市场我国证券市场的发展历程二十世纪初及建国初期发展概况1914年北洋政府颁布《证券交易所法》，推动了证券交易所的建立1917年北洋政府批准上海交易会开设证券经营业务1918年夏天成立北平证券交易所是中国人自己创办第一家证券交易所1920年7月，原上海交易会改名为上海证券物品交易所，是当时规模最大的证券交易所1945年5月，国民党政府筹备上海证券交易所，同年9月正式营业1952年，随着天津证券交易所关闭，旧中国的这些证券市场也就相继消失了

我国证券市场的发展历程近十几年发展概况1990年12月，上海证券交易所成立1991年6月，深圳证券交易所相继成立，我国证券市场正式形成1999年7月1日《中华人民共和国证券法》首次出台2000年3月，中国证券监督管理委员会正式出台股票发行核准程序，证券发行制度由此从审批制过渡到核准制。股票发行方式不断改进，证券市场发展初期，股票发行采用定向募集的方式在企业内部发行，后来陆续推出了采用发行认购证、无限量发售、与储蓄存单挂钩、上网定价发行方式等办法2001年确定“上网定价发行”、"网下询价、网上定价发行"和"网上、网下询价发行"三种主要发行方式

我国证券业逐逐步实现国际际化我国股票市场场融资国际化化是以B股、H股、N服等股权融资资作为突破口口。截至2007年底，已有194家境内企业在在海外上市，，2007年海海外上市企业业118家，，年累计筹集资资金397.45亿美元发行债券的品品种、地点和和期限呈多元元化境外券商在华华设立并参与与股票市场业业务，境内券券商到海外设设立分支机构构2002年11月，《合格境外机构构投资者境内内证券投资管管理暂行办法法》发布，是我国国证券市场对对外开放的重重大突破我国股票的流流通方式我国现行的股股票类型按投资主体不不同，分为国国家股、法人人股、公众股股和外资股国家股、法人人股约占总股股本的2/3我国的股票流流通方式股权分置如何革除中国国股市流通股股与非流通股股股权分裂的的制度弊端呢呢实现全流通全流通的概念念就是消除股权权分置现象，，让不能流通通的国有股和和法人股获得得流通权，改改变畸形的中中国股市，使使其成为一个个正常的全流流通的市场如何改革现行行股票流通方方式证监会2005年4月29日发布了《关关于上市公司司股权分置改改革试点有关关问题的通知知》，从而启启动股权分置置改革试点工工作，这意味味着国家开始始着手解决困困扰中国股市市10多年的全流通通问题限售股和限售售股解禁含义：股票上上市的时候会会限制一部分分股东把手上上的股票出售售，是为了维维持股票价格格的稳定，使使公司对股票票拥有掌控权权，这部分限限制出售的股股票一般为公公司员工所持持有。一般限限制期为一年年到三年，视视公司情况而而定，这叫限限售股。在期期限过后，这这部分股票就就可以上市流流通，这个时时候就叫限售售股解禁什么是大非小小非大小非的由来来限售股也叫非非流通股，或或叫限售A股。其中的小部部分就叫小非非，大部分分叫大非小即小部分；；非，即限售售。小非，，即小部分禁禁止上市流通通的股票。反之叫大非非。解禁，，即解除禁止止。小非解解禁，就是部部分限售股票票解除禁止，，允许上市流流通大非：即股改改后，对股改改前占比例较较大的非流通通股、限售流通股占占总股本5%以上者在股改改两年以上方方可流通小非：即股改改后，对股改改前占比例较较小的非流通通股、限售流通股占占总股本比例例小于5%，在股改一年年后方可流通通部分解禁股流流通2008年1月1日建设银行解禁禁27亿股，流通盘盘增42.86%，吸钱约275亿2008年1月5日中国银行解禁禁12.857亿股，流通盘盘增24.69%，吸钱约80亿2008年1月9日中国人寿解禁禁4.2亿股，流通盘盘增46.67%，吸钱约240亿2008年1月1日中国神华解解禁5.4亿股，流通盘盘增42.86%，吸钱约340亿2008年2月3日中国石油解禁禁10亿股，流通盘盘增33.33%，吸钱约290亿2008年2月5日兴业银行解禁禁17.7亿股，流通盘盘增253%，吸钱约880亿2008年2月18日中国国航解禁禁3.5亿股，流通盘盘增27.15%，吸钱约100亿2008年2月27日招商银行解禁禁11.576亿股，流通盘盘增24.57%，吸钱约460亿2008年3月1日中国平安解禁禁19.63亿股，流通盘盘增243.85%，吸钱约2050亿2008年3月5日云南铜业解禁禁1.743亿股，流通盘盘增47.76%，吸钱约60亿2008年3月31日五粮液解禁3.796亿股，流通盘盘增26.36%，吸钱约130亿2008年4月27日工商银行解禁禁9.615亿股，流通盘盘增10.47%，吸钱约80亿2008年4月28日中信银行解禁禁5.17亿股，流通盘盘增29%，吸钱约47亿2008年4月30日中国铝业解禁禁24.915亿股，流通盘盘增217%，吸钱约850亿产权交易市场场结构当前中国股市市各板块关系系示意图我国的中小企企业现状我国中小企业业总量约占全全国企业总数数90%左右，截止2007年已已经达到4300万家多数是民营企业或创业型企业预计未来5年中国中小企企业将连续扩扩张，中小企企业数量将保保持7%-8%的年增长率，，2012年中小企业总总数将达到5000万家2006年中小企业创创造了58%的GDP、为国家贡献献了50%的税收、解决决了75%的就业中小企业平均均寿命只有7.02岁如何界定中小小企业2003年1月1日《中华人民共和和国中小企业业促进法》正式实施；同同年2月19日，国家发改改委正式出台台了中小企业业划分标准，，针对不同行行业的不同特特点，以职工工人数、销售售额、资产总总额作为划分分标准。工业，职工人人数2000人以下，或销销售额3亿元以下，或资资产总额为4亿元以下建筑业，职工工人数3000人以下，或销销售额3亿元以下，或资资产总额4亿元以下批发和零售业业，职工人数数500人以下，或销销售额1.5亿元以下交通运输和邮邮政业，交通通运输业中小小型企业须符符合以下条件件：职工人数数3000人以下，或销销售额3亿元以下住宿和餐饮业业，中小型企企业须符合以以下条件：职职工人数800人以下，或销销售额1.5亿元以下建立多层次资资本市场上海交易所（主板）深圳交易所（中小板、创业板）三板地方产权交易中心柜台交易和场外交易中美多层次资资本市场比较较上海交易所（主板）深圳交易所（二板、创业板）三板地方产权交易中心柜台交易和场外交易纽约交易所和纳斯达克全国市场美国证券交易所和纳斯达克小型市场地方性产权交易所OTCBB及粉单板块企业上市流程程图表上市价格图《公司法》、、《证券法》》和《合伙企企业法》2006年1月1日起起我国施行《《公司法》《公司法》规定，设立股股份有限公司司，应当以2人以上200人以下为发起起人。也就是是说，股东人人数要控制在在200人以内内；有限责任公司司以50人以下出出资设立。2006年1月1日日起我国施行行《证券法》》（新）《证券法》规规定，公司公公开发行新股股，应当符合合下列条件公司股本总额额不少于三千千万元人民币币公开发行的股股份达到公司司股份总数的的25%以上，，股本总额超超过4亿元的的，公开发行行比例为10%以上最近三年财务务会计文件无无虚假记录，，无其他重大大违法行为公开发行公司司债券，应当当符合下列条条件股份有限公司司的净资产不不低于三千万万元人民币，，有限责任公公司的净资产产不低于6千万元人民民币累计债券余额额不超过公司司净资产的40%最近三年平均均可分配利润润足以支付公公司债券一年年的利息筹集的资金投投向符合国家家产业债券的利率不不超过国务院的的限定水平自2007年年7月1日起起施行《合伙伙企业法》什么是金融工工具金融工具是指指在金融市场场中可交易的的金融资产金融工具分为为2大类：现金类类和衍生类现金类分为证证券类和现金金类（如贷款款，存款）衍生类分为交交易所交易的的金融衍生品品和柜台(OTC)金融衍生品。。另外，也可以以根据财产类类型分为债务务型和所有权权型。证券的定义和和分类什么是证券？？指用以证明或或设定权利所所做成的书面面凭证，它表表明证券持有有人或第三者者有权取得该该证券拥有的的特定权益，，或证明其曾曾经发生过的的行为。证券分类：凭证证券、有有价证券证券券的的票票面面要要素素持有人标的物的价值标的物权利证券券的的基基本本特特征征法律律特特征征反映映的的是是某某种种法法律律行行为为的的结结果果，，本本身身必必须须具具有有合合法法性性。。书面面特特征征采取取书书面面形形式式或或与与书书面面形形式式有有同同等等效效力力的的形形式式，，并并且且必必须须按按照照特特定定的的格格式式进进行行书书写写或或制制作作，，载载明明有有关关法法规规规规定定的的全全部部必必要要事事项项。。有价价证证券券的的特特征征产权性收益性流通性有价价证证券券的的基基本本功功能能为经济的发展筹措资本配置资本的功能，即通过有价证券的发行与交易，按利润最大化的要求对资本进行分配证券券的的风风险险性性指证证券券持持有有者者面面临临着着预预期期投资资收收益益不不能能实实现现，，甚甚至至使使本本金也也受受到到损损失失的的可可能能。。股市市有有风风险险，，入入市市需需谨谨慎慎证券券市市场场的的特特征征证券市场价值直接交换财产权利直接交换风险直接交换证券券市市场场的的结结构构证券市场纵向结构关系发行市场交易市场横向结构关系股票市场债券市场基金市场证券券市市场场的的基基本本功功能能筹资功能基本定价资本配置股票票的的有有关关概概念念股票票的的定定义义指股股份份有有限限公公司司签签发发的的证证明明股股东东所所持持股股份份的的凭凭证证股票票的的三三个个基基本本要要素素发行行主主体体、、股股份份、、持持有有人人股票票的的性性质质有价价证证券券、、要要式式证证券券、、证证权权证证券券、、资资本本证证券券股票票的的特特征征收益益性性、、风风险险性性、、流流动动性性、、永永久久性性、、参参与与性性、、波波动动性性股票票的的作作用用参股股出出资资证证明明、、股股东东参参与与公公司司经经营营、、享享受受分分红红股票票的的分分类类我国国上上市市公公司司股股票票根根据据上上市市地地点点划划分分为为A股、、B股、、H股、、N股和和S股等等A股人民民币币普普通通股股由境内内公公司司发发行行供供境境内内机机构构、、组组织织或或个个人人（（不不含含台台、、港港、、澳澳投投资资者者））以以人人民民币币认认购购和和交交易易B股人民币特特种股票票在中国注注册在中国上上市以人民币币标明面面值只能以外外币认购购和交易易H股也称为国国企股是是指国有有企业在在香港上市的股股票S股国内生产产经营新新加坡坡注册并并上市N股在中国注注册在纽纽约上市市的外资资股股票的分分类根据利润润财产分分配划分分普通股优先股利利润分分红优先先ST股上市公司司连续两两年亏损损*ST上市公司司连续三三年亏损损垃圾股经经营亏亏损或违违规的公公司的股股票集优股公司业绩绩很好，，每股收收益0.5元以上蓝筹股在在其所所属行业业内占有有重要支支配性地地位、业业绩优良良，成交交活跃、、红利优优厚的大大公司股股票称为为蓝筹股股我国主要要的股票票价格指指数上证综合合指数A股指数数B股指数数上证180指指数深证综合合指数深证成份份股指数数成份A指指成份B指指基金指数数证券投资资基金与与股票、、债券的的区别它们所反反映的关关系不同同。股票票反映的的是所有有权关系系，债券券反映的的是债权权、债务务关系，，而基金金放映的的则是基基金投资资者和基基金管理理人之间间的一种种委托代代理关系系。它们所筹筹资金的的投向不不同。股股票和债债券是融融资工具具筹集的的资金主主要是投投向实业业，而基基金主要要是投向向其他有有价证券券等金融融工具。。它们的风风险水平平不同。。股票的的直接收收益取决决于发行行公司的的经营效效益，不不确定性性强，投投资于股股票有较较大的风风险。债债券的直直接收益益取决于于债券利利率，而而债券利利率一般般是事先先确定的的，投资资风险较较小。投投资基金金主要投投资于有有价证券券，而且且其投资资选择相相当灵活活多样，，从而使使基金的的收益有有可能能高于债债券，投投资风险险又可能能小于股股票。投资品种种分析看你适合合哪一种种理财方方式如果你养养了一只只狐狸作作为宠物物，你最最欣赏它它的是什什么？A美丽的毛毛皮B懒懒的样样子C亮亮的眼眼睛答案：A代表传统统的理财财手段会会为你的的收入带带来保障障,稳健的投资资方案最最适合你你。B代表涉足足新的渠渠道和领领域会为为你带来来幸运，，你缺少应对传传统理财财方式的的耐心。。C代表高风风险的计计划会对对你有吸吸引力，，你有驾驾驭复杂局面的的直觉能能力和心心理素质质。投资理财财途径投资渠道金融实物储蓄国债/基金保险房地产黄金珠宝外汇/期货股票/股权古董字画/其它适合老百百姓的理理财品种种储蓄债券基金期货股票股权投资资储蓄通货膨胀胀：货币的发行行量超过实实际流通中中实际所需需的货币量量之后，所引起的货货币贬值现现象负利率：即物价指数数（CPI）快速攀攀升，导致致银行存款款利率实际际为负。意意味着物价价在上涨，，但货币的的实际购买买能力却在在下降实际利率(负利率)=名义利利率一通货货膨胀率一年期的定定期存款利利率为3.06%，三年期的的定期存款款利率是4.25%，其中还要要扣除20%的利息税。。收益：2007年5月份我国的的通货膨胀胀率为8%总结：储蓄蓄是家庭中中不可或缺缺的基础理理财手段，，是维系家家庭正常开开支的必要要工具。储储蓄是理财财手段而不不是投资手手段债券收益：利息、买卖卖差价风险：利率率风险、通通货膨胀风风险、信用风险、、经营风险险总结：是一一种低收益益、低风险险的投资品品种。只能能算是理财财的初级手段基金集合资金、、组合投资资、风险利利益共担的的专业理财财品种。封闭式基金金、开放式式基金股票基金、、债券基金金、货币市市场基金、、混合基金金基金收益：：分红、买买卖差价基金风险：：市场风险、、管理风险险、技术风风险、巨额额赎回风险险、其他风风险总结：一般般来讲，基基金的收益益和风险大大小介于债债券和股票票之间。但但从目前的的股票二级级市场的情情况来看，，07年的基基金收益并并不算特别别乐观。期货是指按期货货交易所的的交易规则则、双方当当事人的约约定，同意意在未来时时间特定时时间，依特特定价格与与数量等交交易条件买买卖交收商商品，或到到期结算差差价的契约约。（即：：交易双方方不必在买买卖发生的的初期就交交收实货，，而是共同同约定在未未来的某一一时候交收收实货。））买卖对象象是标准化化合约。其特点是：：1，以小搏大大，杠杆效效应；2，双向交易易，涨跌赚赚钱；3，时间制约约，到期交交割；总结：期货货是一种高高风险、高高利润的投投资工具.风险的防范范永远是第一位位的。股票股票的一级级市场和二二级市场。。股票的收益益：股息、资资本利得、、公积金转赠赠股本。股票的风险险：系统风风险、非系系统风险总结：二级级市场的股股票投资收收益高、风风险高股权投资股权投资就就是投资一一家有成长长价值但是暂未上上市的企业，成为其股东东。投资人人可分享企业高高速成长带带来的丰厚厚的红利回回报和资本本利得股权投资产产生的基础础政策性基础础法律基础：：《公司法》》、《证券券法》、《《合伙企业业法》事实基础：：企业本身身有转让其其一部分股股权的需求求。目前大大多数准备备上市的企企业进行产产权转让，，主要是为为了筹集上上市的“路费”和部分产业业资金。私募股权投投资（P