管理会计学课件

例如：某企业混合成本及业务量的历史资料如下:

一月二月三月四月五月六月产量(吨)81013121411成本(万)242834313629

问：该企业一月的固定成本及变动成本分别为多少？若经过预计，七月份的产量为15吨，问七月份的变动成本及固定成本分别为多少？

b=(36-24)÷(14-8)=2a=36-2×14=8即混合成本可表述为：y=8+2x

∴

一月份固定成本为8万，变动成本为8×2=16万。七月份固定成本为8万，变动成本为15×2=30万。混合成本：高低点法例如：某企业混合成本及业务量的历史资料如下:混合成本：高低点1生产成本(制造成本)：直接材料——变动成本直接人工——变动成本制造费用——混合成本期间费用（非生产成本）：管理费用——固定成本财务费用——固定成本营业费用——混合成本生产成本(制造成本)：直接材料——变动成本2区别的标志成本划分的标准变动成本计算法完全成本计算法按成本性态划分按经济职能划分成本划分的类别变动成本变动生产成本直接材料直接人工变动制造费用变动营业费用变动管理费用固定成本固定制造费用固定营业费用固定财务费用固定管理费用期间成本生产领域成本直接材料直接人工全部制造费用融资领域成本销售领域成本管理领域成本财务费用营业费用管理费用期间成本产品成本包含的内容变动生产成本直接材料直接人工变动制造费用全部生产成本直接材料直接人工全部制造费用区别的标志成本划分的标准变动成本计算法完全成本计算法按成本性3贡献式利润表

传统式利润表营业收入营业收入减：变动成本减：营业成本变动生产成本期初存货成本变动销售费用本期生产成本变动管理费用可供销售的商品生产成本变动成本合计期末存货成本边际贡献营业成本合计减：固定成本营业毛利固定性制造费用减：营业费用固定销售费用销售费用固定管理费用管理费用固定财务费用财务费用固定成本合计营业费用合计营业利润营业利润贡献式利润表传统式利润表营业收入营业收入减4三、变动成本法下产量、销量与利润相互关系1、产量不变，销量逐期变化制造成本期间费用年份产量销量单价单位变动固定成本单位变动固定成本199660006000502060000310000199760005000502060000310000199860007000502060000310000三、变动成本法下产量、销量与利润相互关系制造成本期间费用年份5

××化工厂收益表（按变动成本法）摘要199619971998销售收入减变动成本贡献毛益减固定成本税前利润3000001380001620007000092000

250000115000135000700006500035000016100018900070000119000

6

××化工厂收益表（按全部成本法）项目199619971998销售收入减:已销产品生产成本期初存货加：本期生产成本减：期末存货销售毛利减：期间费用变动成本固定成本税前利润300000018000001800001200001800010000280009200025000001800003000015000010000015000100002500075000350000300001800000210000140000210001000031000109000××化工厂收益表（72、产量逐期变，销量不变例：某微型电机厂1996—1998年三年的电机产量、销量、销价及有关成本资料如下(存货按先进先出法计价)××厂收益表（变动成本法）制造成本期间费用年份产量销量单价单位变动固定单位变动固定199645004500126140001300019977000450012614000130001998500045001261400013000摘要199619971998销售收入减：变动成本贡献毛益减：固定成本税前利润5500550054000315002250017000540003150022500170005400031500225001700055002、产量逐期变，销量不变制造成本期间费用年份产量销量单价单位8

全部成本法下：（假设按先进先出法计价）

摘要199619971998销售收入减：已销生产成本期初存货本期生产成本期末存货销售毛利减：期间费用税前利润54000041000041000130007500550054000056000200003600018000750010500054000200004400026400376001640075008900全部成本法下：（假设按先进先出法计价）9思考：某彩电生产厂连续两年亏损，去年亏损30万元，若今年不能扭亏，金融机构将不再贷款。该厂彩电售价2500元/台，去年生产与销售500台，生产能力只利用了一半。每台彩电变动成本1000元，全年固定制造费用80万元，固定推销和管理费25万元。财务经理建议满负荷生产以降低单位产品的固定成本，即使不扩大销售、不提价也可以通过完全成本计算法将部分固定成本以存货方式结转下期，以实现“扭亏为盈”，以应付目前贷款所需。然后追加5万元的广告宣传费和10万元的销售奖励金以扩大销售，真正做到扭亏为盈。问：（1）财务经理建议如何？按这个建议今年将实现多少利润？（2）去年为什么会亏损30万元？追加固定成本后，销量要达到多少以上才能真正盈利？(1)完全成本法：500×2500-500×1000-800000-250000=-300000扩大生产后总共生产500×2=1000台，则利润为：500×2500-500×1000-800000÷1000×500-250000=100000元(2)按照变动成本法，扩大生产后的利润为：Q×2500-Q×1000-800000-(250000+150000)=0

Q=800台思考：某彩电生产厂连续两年亏损，去年亏损30万元，若今年不能10例：利民公司产销A产品单价20。全年预计销售12000件。该产品单位变动制造成本为7.60，单位变动销售及管理费2.40元。全年固定制造费用64000元，固定销售及管理费用为16000元。求1）盈亏平衡销售额2）安全边际额3）安全边际率1）盈亏平衡销售额固定成本=64000+16000=80000

单位变动成本=7.6+2.4=10

边际贡献率＝（20-10）/20=0.5

盈亏平衡销售额=80000/0.5=1600002)安全边际额=正常销售额-盈亏平衡点销售额

=12000×20-160000=800003)安全边际率=80000/（12000×20）=1/3例：利民公司产销A产品单价20。全年预计销售12000件。该11TRTCBEP0亏损区盈利区销售额与成本（1）BEP不变，V越大，能实现的利润越多或亏损越少；反之则反。（2）V不变，BEP越低，能实现的利润越多或亏损越少；反之则反。（3）TC不变，BEP受SP的影响。（4）TR既定，BEP的高低取决于TC的多少。C、V、P之间的关系：TRTCBEP0亏损区盈利区销售额与成本C、V、P之间的关系12销售价格变动pP↑→单位边际贡献↑→保本点减小、安全边际提高、利润提高单位变动成本bb↑→单位边际贡献↓→保本点增大、安全边际减小、利润下降固定成本aa↑→保本点增大、安全边际减小、利润下降销售结构综合保本销售额=固定成本/加权平均边际贡献率

加权平均边际贡献率=∑（各产品边际贡献率×销售比重）

∵加权平均边际贡献率＝Σ（各种产品边际贡献率×各该产品销售比重）∴改变品种结构，将会改变企业的加权平均边际贡献率，从而使企业的BEP发生相应的变动。当各种产品的边际贡献率确定时，增大边际贡献率高的产品的销售比重，便能提高加权平均边际贡献率，从而降低BEP；反之，将会降低加权平均边际贡献率，从而提高BEP。由此可见，对于一个生产多品种产品的企业来说，为了提高生产经营的盈利水平，必须综合考虑供、产、销等各方面的有关因素，及时调整品种结构，适当地增大边际贡献率较高的产品的比重。销售价格变动p∵加权平均＝Σ（各种产品×各该产品）∴13例1：甲乙丙三种产品的边际贡献率分别为20％、25％和30％，三种产品的销售比重分别为40％、30％和30％，固定成本总额为6125，现调整三种产品的销售比重分别为30％、30％和40％，试计算盈亏平衡点的变动情况。解答：原综合边际贡献率＝20％×40％+25％×30％+30％×30％＝24.5％原盈亏平衡点＝6125/24.5%＝25000调整后的综合边际贡献率＝20％×30％+25％×30％+30％×40％＝25.5％调整后的盈亏平衡点＝6125/25.5%＝24020减少＝25000-24020＝980例1：甲乙丙三种产品的边际贡献率分别为20％、25％和30％14例2：某产品单价20，单位变动成本15元，固定成本30000元，分别计算下列情况下的盈亏平衡变化情况。1、单价提高5％2、单位变动成本升高5％3、固定成本升高5％解答：原盈亏平衡点＝30000/(20-15)=6000（实物单位）单价提高5％的盈亏平衡点＝30000/[20（1+5％）-15]=5000单位变动成本提高5％的盈亏平衡点＝30000/[20-15（1+5％）]=7059固定成本提高5％的盈亏平衡点＝30000（1+5％）/（20-15）=6300例2：某产品单价20，单位变动成本15元，固定成本300001516/41现金收支平衡点＝付现的固定成本÷单位边际贡献（率）沉落成本、重置成本和现金支付成本是从不同的时间发生的成本对决策产生不同影响的角度来说明的。TCTRBEPa0现金支付总成本mnp不以现金支付的固定成本以现金支付的固定成本16/41现金收支平衡点＝付现的固定成本÷单位边际贡献（率）17/41[注]:①相关成本：是一种未来成本；是一种有差别的未来成本，只有可供选择的不同方案之间预期成本上存在差别的成本，才是与决策有关的相关成本（即没有差别的未来成本也不是相关成本）。如：差量成本、边际成本、机会成本、假计成本、现金支付成本、可避免成本、特定成本、可延缓成本。非相关成本：沉落成本、共同成本、不可避免成本、不可延缓成本。②同时出现在若干备选方案中的相同成本项目且数额也相同，此项成本为非相关成本同时出现在若干备选方案中的相同成本项目，但数额不相同，此项成本为相关成本仅出现在某一备选方案中而不出现在其他备选方案中的成本项目为相关成本17/41[注]:②同时出现在若干备选方案中的相同成本项目且18/41例某企业现有生产能力生产甲产品或乙产品,经调查测算获得以下有关资料:预计甲、乙两种产品收入总额分别为138000元和150000元，成本总额分别为126000元和128000元，甲、乙两种产品的预期寿命相同。分析企业应该生产哪种产品。

所以应该选择乙产品。

项目甲产品乙产品差额预计收入13800015000012000预计成本1260001280002000预计利润12000220001000018/41例某企业现有生产能力生产甲产品或乙产品,经调查测19/41注意：在计算差量收入和差量成本时，方案的前后排序必须保持一致；如果两个备选方案的相关预期收入相同，或不涉及收入，则只需比较其相关成本，并注意尽量省去发生额相同，不影响“差量”的部分，以简化计算。e.g.

需零件500件。自制，需购一台专用设备，发生a2000元，自制b＝4元；外购单价6元/件。不涉及收入，只需比较差量成本自制相关成本＝2000＋500×4＝4000外购相关成本＝500×6＝3000自制成本高于外购成本1000元19/41注意：在计算差量收入和差量成本时，方案的前后排序必20/41例：某企业经营某产品有三备选方案，要求据下列资料确定何方案好。大中取大决策法：（1）确定不同方案在不同市场需求下的最大收益。甲、乙、丙分别为600、800、400

（2）取“最大收益”中的最大值：800—乙方案预期收益市场需求甲乙丙最多600800400一般400350250较少-150-30090大中取小决策法：

1）在最多状态下甲、乙、丙的后悔值分别为：200、0、400

在一般状态下甲、乙、丙的后悔值分别为：0、50、150

在较少状态下甲、乙、丙的后悔值分别为：240、390、02）确定各方案在不同状态下的最大后悔值甲、乙、丙在不同状态下的最大后悔值分别为240、390、4003）确定最小的“最大后悔值”240→甲方案最优

小中取大决策法：丙方案20/41例：某企业经营某产品有三备选方案，要求据下列资料确21/41短期经营决策的一般标准1.差别（增量，追加）收入＞差别（增量，追加）成本2.能提供边际贡献的产品或方案，在经济上都是有利的，可行3.能获得最大（佳）经济利益的可行性方案都是最优的，如：成本、费用最小；收入、利润最多；亏损最小；风险最小等等4.在现有生产经营能力条件下，能使单位生产能力和单位经济资源的边际贡献最大的产品或方案都是最优的5.当边际贡献为正数时，可进一步扩充产销规模，营业净利润将随着增加；而当边际收入小于边际成本时，则不能进一步扩大产销规模，否则，利润将随着减少在决策时应注意的几个问题1.任何财务成本都不宜直接作为评价有关方案经济性的标准2.对任何决策方案而言，共同成本、沉没成本和不可避免成本都不构成差量成本，不应列入决策分析过程。在短期经营决策中，核心方法是差量分析方法，其他为辅助方法。21/41短期经营决策的一般标准在决策时应注意的几个问题例：某公司向供应商购买产品，全年需求量为3600单位，每次订货费用为10元，每件产品全年储存费用为0.8元。要求确定经济订货批量。

Q=√2×3600×10/0.8=300（件）

TC=√2×3600×10×0.8=240（元）经济订购批量例：某公司向供应商购买产品，全年需求量为3600单位，每次订22一次订货，边进库，边消耗

例：某企业生产某产品，全年需用丁种材料10000件，每次订购成本为30元，每件材料所储存成本0.5元。该材料在供应周期内每月进库量为125件，每月耗用量25件。求最佳生产批量。(Q=1225件)一次订货，边进库，边消耗

例：某企业生产某产品，全年需用丁23有数量折扣的存货决策

例：某公司每年需要原料10000单位以供生产某产品，原料的单位成本为1000元，单位年储存成本200元，每次订购成本为400元，每次采购2000单位或2000单位以上时，供应商给予2%的折扣，试决定应否增加每次的订购量以争取此项价格优待。分析：比较两种方案的成本。有数量折扣的存货决策

例：某公司每年需要原料10000单位以24不考虑数量决策时的存货经济订购量为：Q=√2DS/C=200考虑材料购买价格的总成本为：Tc=√2DSC+PD=40000+10000000=10040000考虑数量折扣下的总成本为：材料购买价格：10000×1000×(1-2%)=9800000材料的总订购成本：(10000/2000)×400=2000材料的总储存成本：(2000/2)×200=200000Tc=9800000+2000+200000=10002000显然该企业应该考虑数量折扣。不考虑数量决策时的存货经济订购量为：25建立保险储备

例：假设某企业生产某种产品，每年全年需要用A材料3600吨，每次订购成本为100元，每吨材料储存成本为8元，每吨材料缺货成本为10元，正常交货时间为10天，正常订购期间（交货时间）内每天正常需求量为10吨。经过调查测算，A材料在过去的几年内的实际需求状况如下表所示，求经济订购量和再订购点。订购期间实际需求数量（吨）708090100110120130概率0.020.040.180.50.20.040.02建立保险储备

例：假设某企业生产某种产品，每年全年需要用A材26首先，不确定状况对经济订购量没有影响,由此确定在不确定状况下的经济订购量Q:Q=√2DS/C=√2×3600×100/8=300（吨）其次，计算再订购点=保险储备+正常再订购点正常再订购点：d=70×0.02+80×0.04+90×0.18+100×0.5+110×0.2+120×0.04+130×0.02=100(吨）保险储备的设置要保证Tc=缺货成本+储备成本最小缺货成本为：缺货次数×每次缺货成本储备成本为：保险储备量×单位年储存成本首先，不确定状况对经济订购量没有影响,由此确定在不确定状况下27保险储备数量可能的缺货数量年缺货成本年储存成本总成本010203010×0.2×10×12=24020×0.04×10×12=9630×0.02×10×12=72408040810102010×0.04×10×12=4820×0.02×10×12=489610×8=80176201010×0.02×10×12=242420×8=1601843000030×8=240240保险储备数量可能的缺货数量年缺货成本年储存总成本01010×28

（四）零部件取得决策企业常常面临的情况是：自制零件或外购零件。自制零部件一般单价要低于外购零件，但其生产设备的调整费用可能又大大高于外购货物的订购成本。

外购零部件的总成本：买价+相关的运杂费+经济订购量的最小订购成本和储存成本

自制零部件的总成本：生产成本+最佳生产批量下最小设备调整费用和储存成本+机会成本+专属成本等等决策方法：对外购和自制两种取得方式的预期成本进行计量和分析，以其预期成本的多少作为评价方案优劣的依据。（四）零部件取得决策29例某企业生产某产品，全年需用某零部件总量3600个，每日领用10个。该零件可以外购或自制都可以。若外购则，单价为2元/个，每次订购费用为20元，每个零件年储存费用为0.4元；该零件若自制，单位制造成本为1.5元，每批生产的设备调整费用为100元，每日产量为40个，每个零部件的储存费用为0.35元。问应该自制还是外购？外购总成本：买价+Tc

买价=3600×2=7200（元）

Tc=√3600×2×20×0.4=240（元）外购总成本为=7200+240=7440（元）生产批量决策例某企业生产某产品，全年需用某零部件总量3600个，每日领30

自制总成本=生产成本+Tc

生产成本=1.5×3600=5400（元）

Tc=√3600×2×100×0.35×(1-10/40)=435（元）总成本=5400+435=5835（元）自制总成本低于外购成本。若零部件不分批生产则可以直接比较自制变动成本总额和外购成本总额。（P247页）自制总成本=生产成本+Tc31资金的风险价值资金不仅有时间价值还有风险价值。在同一时间等量的不同风险资金，其价值量也是不同的。那么从投资角度看，如果你愿意投资有风险的1元，那么只有一种可能，就是你可以得到超过无风险投资1元所获得的报酬或者社会平均投资1元所获得的报酬，这部分报酬我们叫做风险溢价或者风险报酬或者风险价值。风险越大，风险报酬越大；风险越小，风险报酬越小。通常情况下，我们投资所获得的投资报酬是资金的时间和风险价值之和，即：投资报酬=时间价值+风险价值=无风险收益+风险溢价投资报酬率=无风险收益率+风险收益率资金的风险价值32

某投资方案有关资料：原始固定资产投资额为1000000元，分3年建成，价款分5年于每年年末付清。建成投产后，每年可生产、销售产品20000件，产品单价100元/件，全部成本50元/件。初始购买原材料等生产成本垫付资金500000元。预计固定资产使用5年，5年后该固定资产预计可变卖10000元，按直线法计提折旧。各年现金流量和总现金流量净值分别是多少？项目12345678固定资产-20-20-20-20-201经营收入200200200200200经营成本-100-100-100-100-100折旧19.819.819.819.819.8流动资产-5050现金流量净额-20-20-7099.899.8119.8119.8170.8某投资方案有关资料：原始固定资产投资额为33/26年数甲乙净利润投资额净利润投资额010000010000016000110002800012000310000130004120001400005140000e.g.静态：

甲年平均收益率为：(6000+8000+10000+12000+14000）÷5=10000甲方案的年均投资额为：(100000-0)÷2=50000甲方案的投资报酬率为：10000÷50000=20%乙方案依次类推得25%

应选乙方案。年数甲乙净利润投资额净利润投资额0100000100000134考虑资金的时间价值净现值法NPV=现金流入量现值-现金流出量现值承上例，若投资人要求的报酬率为10%，计算该方案的净现值。初始现金流量为:

原始投资年流出量20×(P/A,10%,5)=20×3.791=75.82

垫付流动资产流出量50×(P/F,10%,3)=50×0.751=37.55

经营期现金流量为:

每年经营性现金流入量为:200-100+19.8=119.8

总经营性现金流入量为:119.8×(P/A,10%,5)×(P/F,10%,3)=119.8×3.791×0.751=341.08终结期现金流入量为最后一年年末收回流动资产与固定资产残值，金额为：

51×(P/F,10%,8)=51×0.467=23.82该长期投资总现金流量净额为：

341.08+23.82-75.82-37.55=365.46-113.37=251.53考虑资金的时间价值35内含报酬率法

内含报酬率是使一投资方案现金流入量的现值之和等于现金流出量的现值之和的折现率。（1）IRR>K（或企业要求的最低报酬率）时,方案才可行（2）IRR①>IRR②时，方案（1）优优点：不需要对折现率进行估计缺点：计算复杂一般用于不互相排斥项目的投资评价，而当项目互斥时，一般采用净现值法进行投资决策。内含报酬率法36等年值法（年均现金流量现值法）年均现金流量现值=现金流量现值÷(P/A,i,n)比较

1）净现值法比较长期投资方案，非常直观易懂。但当投资项目彼此独立且投资总额不相等时，净现值法有时会做出不利的决策——抛弃投资报酬率高的方案。

2）当两个投资方案彼此互相排斥时，内含报酬率法和现值指数法有可能抛弃利润较大的方案。

3）当投资有效期不相同时，净现值法有时会做出不利的决策——抛弃投资见效快、时间短的投资。等年值法（年均现金流量现值法）37例：某企业通过购置某种新设备为生产能力。经调查测算，该种设备买价68000元，运杂费安装费5000元，预计可使用5年，期终残值收入3000元，新设备投产后，每年可增产某产品2000件，且增产产品每件产品节约直接材料和直接人工费16元，该企业预定投资报酬率12%，所得税率40%，直线法折旧。问是否购置如项设备。

现金流入量为：1)经营节约现金流量2000×16×(1-40%)×(P/A,12%,5)=19200×3.605＝692162)折旧现金流量为:年折旧额×0.4×(P/A,12%,5)

年折旧额=(68000+5000-3000)÷5=14000折旧现金流量14000×3.605×0.4=201883)残值回收现金流量为:3000×(P/F,12%,5)=3000×0.567=1701总现金流入量为69216+20188+1701=91105现金流出量为68000+5000=73000现金流量净额为91105-73000=18105例：某企业通过购置某种新设备为生产能力。经调查测算，该种设备38例：某公司为购置一台新设备，其成本为150000元。该设备可用10年，每年可节约扣税前成本20000，最终残值10000。公司税率40%，资本成本5%，直线法折旧，税法规定残值为原值的10%，要求计算税后净现值。会计折旧为每年(150000-150000×10%)÷10=13500会计分录为借：制造费用13500

贷：累计折旧1350010年共计提折旧额为13500×10=135000元，10年后该固定资产账面价值为150000-135000=15000元。则10年后该固定资产处置时，会计分录为：借：银行存款10000

营业外支出5000

贷：固定资产清理15000例：某公司为购置一台新设备，其成本为150000元。该设备可39此时形成营业外支出抵税5000×40%=2000元。初始现金流出量为，设备的购置成本150000元。经营期现金流入量为：

20000×(1-40%)=12000元

13500×40%=5400元终结现金流量为：设备变卖现金流入量10000元设备变卖形成支出抵税流入2000元总现金流量为：(12000+5400)×(P/A,5%,10)+(10000+2000)×(P/F,5%,10)-150000=134345.4+7356-150000=-8298.6元此时形成营业外支出抵税5000×40%=2000元。40通货膨胀对长期投资决策的影响

通货膨胀会影响企业计算净现值时的折现率，此时企业必须针对社会通货膨胀率对所要求的折现率（即投资回报率进行调整）。通货膨胀条件下投资回报率为：

R=(1+i)×(1+r)-1i是正常投资汇报率；r为通货膨胀率。例:某投资项目预计要求的投资报酬率为15%，预计在项目执行期间会发生通货膨胀，通货膨胀率为10%，现要求计算项目净现值时的折现率应该为多少？

R=(1+15%)×(1+10%)-1=26.5%通货膨胀对长期投资决策的影响41项目自建购买投资额(元)210000240000年生产量(件)18002000产品单位售价(元)100100产品单位变动性生产成本(元)5755产品单位变动性销售费用(元)55期满设备残值(元)20005000效用期(年)1010自建时的现金流量为:

初始现金流出量为210000元经营期现金流量为:净利润+折旧[或(营业收入-付现成本)×(1-税率)+折旧×税率]=税后利润+折旧（P207）年折旧额为(210000-2000)÷10=20800元净利润为

[(100-57-5)×1800-20800]×(1-40%)=28560元经营期间现金流入量为

(28560+20800)×(P/A,15%,10)=247737.84元终结现金流入量为2000×(P/F,15%,10)=494元现金流量净额为247737.84+494-210000=38231.84元项目自建购买投资额(元)210000240000年生产量(件42外购时的现金流量为:

初始现金流出量为240000元经营期现金流量为:净利润+折旧或(营业收入-付现成本)×(1-税率)+折旧×税率年折旧额为(240000-5000)÷10=23500元

净利润为：

[(100-55-5)×2000-23500]×(1-40%)=33900元经营期间现金流入量为：

(33900+23500)×(P/A,15%,10)=288090.6元终结现金流量为5000×(P/F,15%,10)=1235元现金流量净额为288090.6+1235-240000=49325.6元外购比自建多49325.6-38231.84=11093.76元外购时的现金流量为:43项目旧设备新设备原价1215022500预计使用年限1410已使用年限40税法规定残值6001500目前变现价格3000——成本降低额——0.28价格提高额——o.22（是否应更新）例某企业经营某种产品，其年产销量为10000件，现因故拟对生产该产品的设备进行更新。有关资料如下表所示。其中该企业预定的投资报酬率为12%，所得税税率为40%，税法规定该设备按直线法计提折旧。项目旧设备新设备原价1215022500预计使用年限141044进行设备更新时的初始现金流量：现金流出量：新设备的购入价格22500元现金流入量：1）旧设备的出售价格3000元2）旧设备出售抵消税款按照税法规定目前旧设备每年计提折旧

(12150-600)÷14=825

旧设备目前的账面价值为

12150-825×4=8850

旧设备抵消税款为

(8850-3000)×40%=2340总初始现金流量为22500-3000-2340=17160进行设备更新时的初始现金流量：45更新设备的经营性现金流量为

1)年收入增加额为0.22×10000=22002)年成本节约额为0.28×10000=28003)年折旧增长额为新设备年折旧额为(22500-1500)÷10=2100

年折旧增长额为2100-825=1275

年现金流入增量为

(2200+2800)×(1-40%)+1275×40%=3510

经营期现金流入量为

3510×(P/A,12%,10)=19831.5更新设备的终结现金流量为

(1500-600)×(P/F,12%,10)=289.8总现金流量为

19831.5+289.8-17160=2961.3更新设备的经营性现金流量为46预算的编制原则◎以销售预算为中心，以经营目标为前提；◎全面完整的考虑整个预算全局；◎预算指标要切合实际并留有余地。预算的编制程序◎由预算委员会拟定企业预算总方针，并下发到各有关部门；◎组织各生产业务部门按具体目标要求编制本部门预算草案；◎由预算委员会平衡与协商调整各部门的预算草案，并进行预算的汇总与分析；◎审议预算并上报董事会最后通过企业的综合预算和部门预算；◎将批准后的预算，下达给各级各部门执行。预算的编制原则47例如：某企业混合成本及业务量的历史资料如下:

一月二月三月四月五月六月产量(吨)81013121411成本(万)242834313629

问：该企业一月的固定成本及变动成本分别为多少？若经过预计，七月份的产量为15吨，问七月份的变动成本及固定成本分别为多少？

b=(36-24)÷(14-8)=2a=36-2×14=8即混合成本可表述为：y=8+2x

∴

一月份固定成本为8万，变动成本为8×2=16万。七月份固定成本为8万，变动成本为15×2=30万。混合成本：高低点法例如：某企业混合成本及业务量的历史资料如下:混合成本：高低点48生产成本(制造成本)：直接材料——变动成本直接人工——变动成本制造费用——混合成本期间费用（非生产成本）：管理费用——固定成本财务费用——固定成本营业费用——混合成本生产成本(制造成本)：直接材料——变动成本49区别的标志成本划分的标准变动成本计算法完全成本计算法按成本性态划分按经济职能划分成本划分的类别变动成本变动生产成本直接材料直接人工变动制造费用变动营业费用变动管理费用固定成本固定制造费用固定营业费用固定财务费用固定管理费用期间成本生产领域成本直接材料直接人工全部制造费用融资领域成本销售领域成本管理领域成本财务费用营业费用管理费用期间成本产品成本包含的内容变动生产成本直接材料直接人工变动制造费用全部生产成本直接材料直接人工全部制造费用区别的标志成本划分的标准变动成本计算法完全成本计算法按成本性50贡献式利润表

传统式利润表营业收入营业收入减：变动成本减：营业成本变动生产成本期初存货成本变动销售费用本期生产成本变动管理费用可供销售的商品生产成本变动成本合计期末存货成本边际贡献营业成本合计减：固定成本营业毛利固定性制造费用减：营业费用固定销售费用销售费用固定管理费用管理费用固定财务费用财务费用固定成本合计营业费用合计营业利润营业利润贡献式利润表传统式利润表营业收入营业收入减51三、变动成本法下产量、销量与利润相互关系1、产量不变，销量逐期变化制造成本期间费用年份产量销量单价单位变动固定成本单位变动固定成本199660006000502060000310000199760005000502060000310000199860007000502060000310000三、变动成本法下产量、销量与利润相互关系制造成本期间费用年份52

××化工厂收益表（按变动成本法）摘要199619971998销售收入减变动成本贡献毛益减固定成本税前利润3000001380001620007000092000

250000115000135000700006500035000016100018900070000119000

53

××化工厂收益表（按全部成本法）项目199619971998销售收入减:已销产品生产成本期初存货加：本期生产成本减：期末存货销售毛利减：期间费用变动成本固定成本税前利润300000018000001800001200001800010000280009200025000001800003000015000010000015000100002500075000350000300001800000210000140000210001000031000109000××化工厂收益表（542、产量逐期变，销量不变例：某微型电机厂1996—1998年三年的电机产量、销量、销价及有关成本资料如下(存货按先进先出法计价)××厂收益表（变动成本法）制造成本期间费用年份产量销量单价单位变动固定单位变动固定199645004500126140001300019977000450012614000130001998500045001261400013000摘要199619971998销售收入减：变动成本贡献毛益减：固定成本税前利润5500550054000315002250017000540003150022500170005400031500225001700055002、产量逐期变，销量不变制造成本期间费用年份产量销量单价单位55

全部成本法下：（假设按先进先出法计价）

摘要199619971998销售收入减：已销生产成本期初存货本期生产成本期末存货销售毛利减：期间费用税前利润54000041000041000130007500550054000056000200003600018000750010500054000200004400026400376001640075008900全部成本法下：（假设按先进先出法计价）56思考：某彩电生产厂连续两年亏损，去年亏损30万元，若今年不能扭亏，金融机构将不再贷款。该厂彩电售价2500元/台，去年生产与销售500台，生产能力只利用了一半。每台彩电变动成本1000元，全年固定制造费用80万元，固定推销和管理费25万元。财务经理建议满负荷生产以降低单位产品的固定成本，即使不扩大销售、不提价也可以通过完全成本计算法将部分固定成本以存货方式结转下期，以实现“扭亏为盈”，以应付目前贷款所需。然后追加5万元的广告宣传费和10万元的销售奖励金以扩大销售，真正做到扭亏为盈。问：（1）财务经理建议如何？按这个建议今年将实现多少利润？（2）去年为什么会亏损30万元？追加固定成本后，销量要达到多少以上才能真正盈利？(1)完全成本法：500×2500-500×1000-800000-250000=-300000扩大生产后总共生产500×2=1000台，则利润为：500×2500-500×1000-800000÷1000×500-250000=100000元(2)按照变动成本法，扩大生产后的利润为：Q×2500-Q×1000-800000-(250000+150000)=0

Q=800台思考：某彩电生产厂连续两年亏损，去年亏损30万元，若今年不能57例：利民公司产销A产品单价20。全年预计销售12000件。该产品单位变动制造成本为7.60，单位变动销售及管理费2.40元。全年固定制造费用64000元，固定销售及管理费用为16000元。求1）盈亏平衡销售额2）安全边际额3）安全边际率1）盈亏平衡销售额固定成本=64000+16000=80000

单位变动成本=7.6+2.4=10

边际贡献率＝（20-10）/20=0.5

盈亏平衡销售额=80000/0.5=1600002)安全边际额=正常销售额-盈亏平衡点销售额

=12000×20-160000=800003)安全边际率=80000/（12000×20）=1/3例：利民公司产销A产品单价20。全年预计销售12000件。该58TRTCBEP0亏损区盈利区销售额与成本（1）BEP不变，V越大，能实现的利润越多或亏损越少；反之则反。（2）V不变，BEP越低，能实现的利润越多或亏损越少；反之则反。（3）TC不变，BEP受SP的影响。（4）TR既定，BEP的高低取决于TC的多少。C、V、P之间的关系：TRTCBEP0亏损区盈利区销售额与成本C、V、P之间的关系59销售价格变动pP↑→单位边际贡献↑→保本点减小、安全边际提高、利润提高单位变动成本bb↑→单位边际贡献↓→保本点增大、安全边际减小、利润下降固定成本aa↑→保本点增大、安全边际减小、利润下降销售结构综合保本销售额=固定成本/加权平均边际贡献率

加权平均边际贡献率=∑（各产品边际贡献率×销售比重）

∵加权平均边际贡献率＝Σ（各种产品边际贡献率×各该产品销售比重）∴改变品种结构，将会改变企业的加权平均边际贡献率，从而使企业的BEP发生相应的变动。当各种产品的边际贡献率确定时，增大边际贡献率高的产品的销售比重，便能提高加权平均边际贡献率，从而降低BEP；反之，将会降低加权平均边际贡献率，从而提高BEP。由此可见，对于一个生产多品种产品的企业来说，为了提高生产经营的盈利水平，必须综合考虑供、产、销等各方面的有关因素，及时调整品种结构，适当地增大边际贡献率较高的产品的比重。销售价格变动p∵加权平均＝Σ（各种产品×各该产品）∴60例1：甲乙丙三种产品的边际贡献率分别为20％、25％和30％，三种产品的销售比重分别为40％、30％和30％，固定成本总额为6125，现调整三种产品的销售比重分别为30％、30％和40％，试计算盈亏平衡点的变动情况。解答：原综合边际贡献率＝20％×40％+25％×30％+30％×30％＝24.5％原盈亏平衡点＝6125/24.5%＝25000调整后的综合边际贡献率＝20％×30％+25％×30％+30％×40％＝25.5％调整后的盈亏平衡点＝6125/25.5%＝24020减少＝25000-24020＝980例1：甲乙丙三种产品的边际贡献率分别为20％、25％和30％61例2：某产品单价20，单位变动成本15元，固定成本30000元，分别计算下列情况下的盈亏平衡变化情况。1、单价提高5％2、单位变动成本升高5％3、固定成本升高5％解答：原盈亏平衡点＝30000/(20-15)=6000（实物单位）单价提高5％的盈亏平衡点＝30000/[20（1+5％）-15]=5000单位变动成本提高5％的盈亏平衡点＝30000/[20-15（1+5％）]=7059固定成本提高5％的盈亏平衡点＝30000（1+5％）/（20-15）=6300例2：某产品单价20，单位变动成本15元，固定成本300006263/41现金收支平衡点＝付现的固定成本÷单位边际贡献（率）沉落成本、重置成本和现金支付成本是从不同的时间发生的成本对决策产生不同影响的角度来说明的。TCTRBEPa0现金支付总成本mnp不以现金支付的固定成本以现金支付的固定成本16/41现金收支平衡点＝付现的固定成本÷单位边际贡献（率）64/41[注]:①相关成本：是一种未来成本；是一种有差别的未来成本，只有可供选择的不同方案之间预期成本上存在差别的成本，才是与决策有关的相关成本（即没有差别的未来成本也不是相关成本）。如：差量成本、边际成本、机会成本、假计成本、现金支付成本、可避免成本、特定成本、可延缓成本。非相关成本：沉落成本、共同成本、不可避免成本、不可延缓成本。②同时出现在若干备选方案中的相同成本项目且数额也相同，此项成本为非相关成本同时出现在若干备选方案中的相同成本项目，但数额不相同，此项成本为相关成本仅出现在某一备选方案中而不出现在其他备选方案中的成本项目为相关成本17/41[注]:②同时出现在若干备选方案中的相同成本项目且65/41例某企业现有生产能力生产甲产品或乙产品,经调查测算获得以下有关资料:预计甲、乙两种产品收入总额分别为138000元和150000元，成本总额分别为126000元和128000元，甲、乙两种产品的预期寿命相同。分析企业应该生产哪种产品。

所以应该选择乙产品。

项目甲产品乙产品差额预计收入13800015000012000预计成本1260001280002000预计利润12000220001000018/41例某企业现有生产能力生产甲产品或乙产品,经调查测66/41注意：在计算差量收入和差量成本时，方案的前后排序必须保持一致；如果两个备选方案的相关预期收入相同，或不涉及收入，则只需比较其相关成本，并注意尽量省去发生额相同，不影响“差量”的部分，以简化计算。e.g.

需零件500件。自制，需购一台专用设备，发生a2000元，自制b＝4元；外购单价6元/件。不涉及收入，只需比较差量成本自制相关成本＝2000＋500×4＝4000外购相关成本＝500×6＝3000自制成本高于外购成本1000元19/41注意：在计算差量收入和差量成本时，方案的前后排序必67/41例：某企业经营某产品有三备选方案，要求据下列资料确定何方案好。大中取大决策法：（1）确定不同方案在不同市场需求下的最大收益。甲、乙、丙分别为600、800、400

（2）取“最大收益”中的最大值：800—乙方案预期收益市场需求甲乙丙最多600800400一般400350250较少-150-30090大中取小决策法：

1）在最多状态下甲、乙、丙的后悔值分别为：200、0、400

在一般状态下甲、乙、丙的后悔值分别为：0、50、150

在较少状态下甲、乙、丙的后悔值分别为：240、390、02）确定各方案在不同状态下的最大后悔值甲、乙、丙在不同状态下的最大后悔值分别为240、390、4003）确定最小的“最大后悔值”240→甲方案最优

小中取大决策法：丙方案20/41例：某企业经营某产品有三备选方案，要求据下列资料确68/41短期经营决策的一般标准1.差别（增量，追加）收入＞差别（增量，追加）成本2.能提供边际贡献的产品或方案，在经济上都是有利的，可行3.能获得最大（佳）经济利益的可行性方案都是最优的，如：成本、费用最小；收入、利润最多；亏损最小；风险最小等等4.在现有生产经营能力条件下，能使单位生产能力和单位经济资源的边际贡献最大的产品或方案都是最优的5.当边际贡献为正数时，可进一步扩充产销规模，营业净利润将随着增加；而当边际收入小于边际成本时，则不能进一步扩大产销规模，否则，利润将随着减少在决策时应注意的几个问题1.任何财务成本都不宜直接作为评价有关方案经济性的标准2.对任何决策方案而言，共同成本、沉没成本和不可避免成本都不构成差量成本，不应列入决策分析过程。在短期经营决策中，核心方法是差量分析方法，其他为辅助方法。21/41短期经营决策的一般标准在决策时应注意的几个问题例：某公司向供应商购买产品，全年需求量为3600单位，每次订货费用为10元，每件产品全年储存费用为0.8元。要求确定经济订货批量。

Q=√2×3600×10/0.8=300（件）

TC=√2×3600×10×0.8=240（元）经济订购批量例：某公司向供应商购买产品，全年需求量为3600单位，每次订69一次订货，边进库，边消耗

例：某企业生产某产品，全年需用丁种材料10000件，每次订购成本为30元，每件材料所储存成本0.5元。该材料在供应周期内每月进库量为125件，每月耗用量25件。求最佳生产批量。(Q=1225件)一次订货，边进库，边消耗

例：某企业生产某产品，全年需用丁70有数量折扣的存货决策

例：某公司每年需要原料10000单位以供生产某产品，原料的单位成本为1000元，单位年储存成本200元，每次订购成本为400元，每次采购2000单位或2000单位以上时，供应商给予2%的折扣，试决定应否增加每次的订购量以争取此项价格优待。分析：比较两种方案的成本。有数量折扣的存货决策

例：某公司每年需要原料10000单位以71不考虑数量决策时的存货经济订购量为：Q=√2DS/C=200考虑材料购买价格的总成本为：Tc=√2DSC+PD=40000+10000000=10040000考虑数量折扣下的总成本为：材料购买价格：10000×1000×(1-2%)=9800000材料的总订购成本：(10000/2000)×400=2000材料的总储存成本：(2000/2)×200=200000Tc=9800000+2000+200000=10002000显然该企业应该考虑数量折扣。不考虑数量决策时的存货经济订购量为：72建立保险储备

例：假设某企业生产某种产品，每年全年需要用A材料3600吨，每次订购成本为100元，每吨材料储存成本为8元，每吨材料缺货成本为10元，正常交货时间为10天，正常订购期间（交货时间）内每天正常需求量为10吨。经过调查测算，A材料在过去的几年内的实际需求状况如下表所示，求经济订购量和再订购点。订购期间实际需求数量（吨）708090100110120130概率0.020.040.180.50.20.040.02建立保险储备

例：假设某企业生产某种产品，每年全年需要用A材73首先，不确定状况对经济订购量没有影响,由此确定在不确定状况下的经济订购量Q:Q=√2DS/C=√2×3600×100/8=300（吨）其次，计算再订购点=保险储备+正常再订购点正常再订购点：d=70×0.02+80×0.04+90×0.18+100×0.5+110×0.2+120×0.04+130×0.02=100(吨）保险储备的设置要保证Tc=缺货成本+储备成本最小缺货成本为：缺货次数×每次缺货成本储备成本为：保险储备量×单位年储存成本首先，不确定状况对经济订购量没有影响,由此确定在不确定状况下74保险储备数量可能的缺货数量年缺货成本年储存成本总成本010203010×0.2×10×12=24020×0.04×10×12=9630×0.02×10×12=72408040810102010×0.04×10×12=4820×0.02×10×12=489610×8=80176201010×0.02×10×12=242420×8=1601843000030×8=240240保险储备数量可能的缺货数量年缺货成本年储存总成本01010×75

（四）零部件取得决策企业常常面临的情况是：自制零件或外购零件。自制零部件一般单价要低于外购零件，但其生产设备的调整费用可能又大大高于外购货物的订购成本。

外购零部件的总成本：买价+相关的运杂费+经济订购量的最小订购成本和储存成本

自制零部件的总成本：生产成本+最佳生产批量下最小设备调整费用和储存成本+机会成本+专属成本等等决策方法：对外购和自制两种取得方式的预期成本进行计量和分析，以其预期成本的多少作为评价方案优劣的依据。（四）零部件取得决策76例某企业生产某产品，全年需用某零部件总量3600个，每日领用10个。该零件可以外购或自制都可以。若外购则，单价为2元/个，每次订购费用为20元，每个零件年储存费用为0.4元；该零件若自制，单位制造成本为1.5元，每批生产的设备调整费用为100元，每日产量为40个，每个零部件的储存费用为0.35元。问应该自制还是外购？外购总成本：买价+Tc

买价=3600×2=7200（元）

Tc=√3600×2×20×0.4=240（元）外购总成本为=7200+240=7440（元）生产批量决策例某企业生产某产品，全年需用某零部件总量3600个，每日领77

自制总成本=生产成本+Tc

生产成本=1.5×3600=5400（元）

Tc=√3600×2×100×0.35×(1-10/40)=435（元）总成本=5400+435=5835（元）自制总成本低于外购成本。若零部件不分批生产则可以直接比较自制变动成本总额和外购成本总额。（P247页）自制总成本=生产成本+Tc78资金的风险价值资金不仅有时间价值还有风险价值。在同一时间等量的不同风险资金，其价值量也是不同的。那么从投资角度看，如果你愿意投资有风险的1元，那么只有一种可能，就是你可以得到超过无风险投资1元所获得的报酬或者社会平均投资1元所获得的报酬，这部分报酬我们叫做风险溢价或者风险报酬或者风险价值。风险越大，风险报酬越大；风险越小，风险报酬越小。通常情况下，我们投资所获得的投资报酬是资金的时间和风险价值之和，即：投资报酬=时间价值+风险价值=无风险收益+风险溢价投资报酬率=无风险收益率+风险收益率资金的风险价值79

某投资方案有关资料：原始固定资产投资额为1000000元，分3年建成，价款分5年于每年年末付清。建成投产后，每年可生产、销售产品20000件，产品单价100元/件，全部成本50元/件。初始购买原材料等生产成本垫付资金500000元。预计固定资产使用5年，5年后该固定资产预计可变卖10000元，按直线法计提折旧。各年现金流量和总现金流量净值分别是多少？项目12345678固定资产-20-20-20-20-201经营收入200200200200200经营成本-100-100-100-100-100折旧19.819.819.819.819.8流动资产-5050现金流量净额-20-20-7099.899.8119.8119.8170.8某投资方案有关资料：原始固定资产投资额为80/26年数甲乙净利润投资额净利润投资额010000010000016000110002800012000310000130004120001400005140000e.g.静态：

甲年平均收益率为：(6000+8000+10000+12000+14000）÷5=10000甲方案的年均投资额为：(100000-0)÷2=50000甲方案的投资报酬率为：10000÷50000=20%乙方案依次类推得25%

应选乙方案。年数甲乙净利润投资额净利润投资额0100000100000181考虑资金的时间价值净现值法NPV=现金流入量现值-现金流出量现值承上例，若投资人要求的报酬率为10%，计算该方案的净现值。初始现金流量为:

原始投资年流出量20×(P/A,10%,5)=20×3.791=75.82

垫付流动资产流出量50×(P/F,10%,3)=50×0.751=37.55

经营期现金流量为:

每年经营性现金流入量为:200-100+19.8=119.8

总经营性现金流入量为:119.8×(P/A,10%,5)×(P/F,10%,3)=119.8×3.791×0.751=341.08终结期现金流入量为最后一年年末收回流动资产与固定资产残值，金额为：

51×(P/F,10%,8)=51×0.467=23.82该长期投资总现金流量净额为：

341.08+23.82-75.82-37.55=365.46-113.37=251.53考虑资金的时间价值8