金融工程第1阶段练习题答案 2022秋下半年江南大学限时机考考前复习资料

第8页/共NUMPAGES\*ARABIC8页江南大学网络教育第一阶段练习题的参考答案选择为，在文档最后考试科目:《金融工程》第章至第章（总分100分）__________学习中心（教学点）批次：层次：专业：学号：身份证号：姓名：得分：一单选题(共10题，总分值20分，下列选项中有且仅有一个选项符合题目要求，请在答题卡上正确填涂。)1.下列中属于金融衍生工具的有（）。（2分）A.利率B.股票C.外汇D.互换2.（）的基本功能是组织商品流通。（2分）A.商品期货交易B.金融期货交易C.期货期权交易D.远期交易3.在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（）。（2分）A.杠杆作用B.套期保值C.风险分散D.投资“免疫”策略4.期货交易和交割的时间顺序是（）。（2分）A.同步进行的B.通常交易在前，交割在后C.通常交割在前，交易在后D.无先后顺序。5.期货交易有实物交割和（）两种履约方式。（2分）A.背书转让B.对冲平仓C.货币交割D.强制平仓6.以下关于金融衍生产品分类的说法错误的是（）。（2分）A.期权产品都是场外交易产品B.按产品性质分为远期义务类和或有权利类C.按指向的基础资产分为外汇衍生产品，利率衍生产品以及股票衍生产品D.按交易的场所分为场内交易类和场外交易类7.金融工程中对风险的处理方法包括（）。（2分）A.完全消除风险B.消除不利风险,保留有利风C.用不确定性取代确定性D.不用在意风险的存在8.期货市场的风险承担者是（

）。（2分）A.期货套期保值者B.期货结算部门C.期货投机者、套利者D.期货交易所9.（）是金融市场上具有普遍参照作用和主导作用的基础利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据它来确定。（2分）A.基准利率B.利率C.拆放利率D.票面利率10.期货结算机构的代替作用，使期货交易能够以独有的（）方式免除合约履约义务。（2分）A.实物交割B.现金结算交割C.对冲平仓D.套利投机二判断题(共10题，总分值10分正确的填涂“A”，错误的填涂“B”。)11.大多数期货合约以现货进行交割。（1分）（

）12.在金融市场上，任何一项金融资产的定价，都会使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。（1分）（

）13.如果套利组合含有衍生产品，则组合中通常包含对应的基础资产。（1分）（

）14.金融衍生产品市场上存在大量的投机交易，投机交易的存在破坏了市场秩序。（1分）（

）15.FRA合约不可以在到期日前进行交易。（1分）（

）16.所有的期货合约都要求同样多的保证金。（1分）（

）17.远期利率协议交割额是在协议期限末支付的，所以不用考虑货币的时间价值。（1分）（

）18.一般金融产品主要采取绝对定价方法定价。（1分）（

）19.现有的大多数金融工具或金融产品都有其特定的结构形式与风险特性。（1分）（

）20.金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科。（1分）（

）三名词解释题(共4题，总分值20分)21.远期的理论价格（5分）22.远期交易（5分）23.期货合约（5分）24.远期（5分）四简答题(共2题，总分值20分)25.金融衍生证券市场的参与者有哪些？（10分）26.金融衍生证券市场的主体风险的类型。（10分）五计算题(共2题，总分值30分)27.一只股票现在价格是20元，该股票6个月后价格将是22元或者18元。假如无风险利率是10%，用无风险套利原则计算，执行价格为21元的6个月期欧式看涨期权的价值是多少？（15分）28.6月10日市场利率8%，某公司将于9月10日收到10000000欧元，遂以92.3价格购入10张9月份到期的3个月欧元利率期货合约，每张合约为1000000欧元，每点为2500欧元。到了9月10日，市场利率下跌至6.85%（其后保持不变），公司以93.35的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3个月的定期存款，到12月10日收回本利和。求其期间收益。（15分）

一单选题(共10题，总分值20分，下列选项中有且仅有一个选项符合题目要求，请在答题卡上正确填涂。)1.参考答案选择为：D解析过程：2.参考答案选择为：D解析过程：3.参考答案选择为：B解析过程：4.参考答案选择为：B解析过程：5.参考答案选择为：B解析过程：6.参考答案选择为：A解析过程：7.参考答案选择为：B解析过程：8.参考答案选择为：C解析过程：9.参考答案选择为：A解析过程：10.参考答案选择为：C解析过程：二判断题(共10题，总分值10分正确的填涂“A”，错误的填涂“B”。)11.参考答案选择为：错解析过程：12.参考答案选择为：错解析过程：13.参考答案选择为：对解析过程：14.参考答案选择为：错解析过程：15.参考答案选择为：对解析过程：16.参考答案选择为：错解析过程：17.参考答案选择为：错解析过程：18.参考答案选择为：对解析过程：19.参考答案选择为：对解析过程：20.参考答案选择为：对解析过程：三名词解释题(共4题，总分值20分)21.参考答案选择为：远期的理论价格：在某一特定时间和特定条件下，远期合约标的商品的无套利均衡价格。即远期合约价值为0时的交割价格。解析过程：22.参考答案选择为：远期交易：是指买入或者卖出未来某一日期交付的资产的交易行为。解析过程：23.参考答案选择为：期货合约：是根据专门指导交易的机构的要求制定的、按照市场规则进行交易的正式标准化合约。解析过程：24.参考答案选择为：远期：是指交易双方通过签订约定在未来某一时期买入或卖出某种商品或资产协议的方式保护各自的利益和规避各自的风险的一种融衍生证券。解析过程：四简答题(共2题，总分值20分)25.参考答案选择为：金融衍生证券市场的参与者（1）套期者，是金融衍生证券套期保值功能的直接受益者。（2）套利者,套利者和投机者是属于同一类型的交易者。套利可分为三种情况：跨市场套利，跨品种套利，跨月份套利。（3）投机者，金融衍生证券市场风险的积极追求者。解析过程：26.参考答案选择为：金融衍生证券市场的主体风险的类型：（1）国家风险：政府风险、监管风险、法律风险、道德风险（2）行业风险：机构风险、中介风险、群体风险、结算风险（3）政策风险：经济政策风险、财政政策风险、金融政策风险、外汇政策风险（4）经营风险：操作风险、决策风险、流动风险、市场风险解析过程：五计算题(共2题，总分值30分)27.参考答案选择为：为了找出该期权的价值，可构建一个组合:一单位看涨期权空头+Δ单位的标的股票多头为了使该组合在期权到期时无风险，Δ必须满足下式：22Δ－1=18ΔΔ=0.25一个无风险组合应包括一份看涨期权空头和0.25股标的股票。无论6个月后股票价格等于22元还是18元，该组合价值都将等于18×0.25=