中国小微企业调查报告

中国小微经营者调查2022年二季度报告暨2022年三季度中国小微经营信心指数报告OievyofcoasalEntersesOOE):Qareryeort022)adoiceIx223)目录一、中国小微经营者调查的基本情况 7（一）调查设计及实施 7（二）调查特色 8二、中国小微经营者调查的主要发现 9（一）小微企业营收有所回升，但利润率继续下降，现金流维持状况出现分化9小微经营表现明显好转 9现金流维持时间呈两极化分布，近五成小微已无法维持运转或现金流维持时间不超过一个月 10（二）小微经营者经营成本压力所缓解，税收负担减轻，但防疫成本攀升 小微经营者所面临的最主要压力仍来源于成本，但程度有所缓解 租金原材料和雇工成本构成经营成本压力的最主要原因占比回落防疫成本攀升。 14税费负担有所减轻 15（三）疫情对小微经营者影响突出 17疫情扰动下的营业与营收恢复状况堪忧 17疫情对小微经营成本造成更大压力 21小微经营者从多方面积极应对 22经营者的未来规划 27（四）扶持政策覆盖小微经营者的比例上升 28（五）小微经营者融资需求上涨明显，获得融资额度收缩、融资成本环比下降......................................................................................................................................32融资总体需求扩大，融资最主要目的仍为维持经营 32线上渠道仍然是最主要的外部融资渠道，前五大外部融资渠道使用率环比均有所提升 33金融机构融资额度有所下降，机构融资成本环比下降 33小微三季度融资需求的预期仍处在高位一二线小规模经营者融资需有增长 36（六）2022年三季度信心指数有所回升 382022年二季度实际经营指数下降，2022年三季度信心指数有所回升 38小微经营者内部对未来的信心存在明显差异 39三、总结与讨论 45附：小微有话说” 47一、中国小微经营者调查的基本情况（一）调查设计及实施2022年6月，北京大学企业大数据研究中心、北京大学中国社会科学调中心与蚂蚁集团研究院网商银行通过支付宝线上调研平台对活跃小微经营2随机发放问卷，投放时长共两周，最终回收有效答卷1674份。本次调查所收集的信息包括小微经营者的经营融资需求以及对未来的预期等情况样本覆我国不同地区不同行业对我国小微经营的经营状况所遇到的挑战及对下季度的信心有较为全面的体现。本次调查是自2020年9月起，题组连续第个季度向我国小微经营者投放调研问卷为市场主体学术界政策制定者及会公众了解小微经营者生存状况提供了数据支持相关研究成果也发布于中英学术期刊，并受到社会各界的广泛关注3。本调查的问卷设计参考了相关的企业个体户及疫情调研并针对中国小经营者的特征国内复工复产的整体趋势以及社会各界所关心的问题同时结线上调查的特点进行了改进。其中，问卷部分借鉴并延续了北京大学中国企业创新创业调查ntpiseSuveyornnovtionndntpnushipinChina，SC)4中小微经营者疫情生存调查问卷。此外，本调查的问卷设计还参考了全国经济普查全国人口普查等大型调查就最新的调查数据而言C在2020年2月5月8月及2021年78月先后对中国中小微经营（企业及注册体户）开展了四轮电话及实地调查，具有较高参考价值。本调查的内容主要包括以下五个方面一是小微经营者基本信息包括所行业成立时长雇员人数营业收入等信息二是小微经营者在疫情之后的复情况三是经营情况包括营收利润和经营压力等四是融资情况包括资目的和需求融资渠道和成本等五是对未来三个月经营情（市场需求业收入、经营成本、雇员扩张情况、融资需求的预期等。2小经营：付宝的符合统上大微企业划办（201》分的小、微型业年业入超过100元小经者。跃微营筛标准，去十二月：少三月有易总易数于90笔总易水过2003参请见中小微者调查题组“新肺疫情下国微经者状及信指数产经评2102524；ongt.,OnerrVD:hehngsndOuookofChneonslEnp.,ChnaEnmcoual2021:128.4hpw..pku.du.ngqxcxndx.hm（二）调查特色2022年二季度调研样本与之前七个季度样本在基本特征上保持高度一致5调查覆盖了大量个体经营户关注到了我国市场主体中的毛细血管按照注册性质和小微经营者规模划分工商注册的个体户占样本的44.9未工商注册的个体户占43.1公司制企业占1.2小微经营者以自雇或雇员人数较（04人）为主（75.1根据雇员人数各区间的小微经营者占比对区间均值做加权计算估算小微经营者所创造的就业岗位，2022年二季度样本中小微经营者平均创造就业岗位约4.6（不含经营者本人表16绝大部分的小微经营者集中在服务业（79.4，少量在建筑业和制造业（13.4）及农林牧渔业（7.2就受访小微经营者的分布特征而言，其所在地主要集中在东部、中部地区八成以上的小微经营者是80后90后近八成有高中及以上学历样本所覆盖的小微经营者多以“糊口型为主，即面向周边生活圈的居民服务业，42.1%样本二季度营业收入低于2.5万元约三分之（32.7小微经营者净利润率为负，另有近两成（16.9）的小微经营者仅盈亏平衡。小微经营者运营形式和营收来源以线下为主55.4的小微经营者完全依赖线下营收34.7的小微经营者采取线上、线下同时经营的方式，另有9.9的小微经营者仅采取线上经营的方式。表1小微经营者创造就业岗位估算创造就业岗位（不含经营者本人）无全职雇员全职雇员14人平均数中位数所有样本4.62.028.6%46.6%分注册类型：未注册个体户2.91.039.9%43.3%注册个体户4.12.023.3%54.0%公司制企业12.96.07.4%30.6%5200三四201一四度222一季样信及告往报参阅见hp.do.og.nhondn#n。6造就岗不括营者人在算剔了雇人在00以的子本因为一般准服务（别是零业住宿饮等本次查占比的务业行）3人及上分为型业2021年季二度三季和202年季的估算果为4.4人55人4.6人、43和43人。二、中国小微经营者调查的主要发现（一小微企业营收有所回升但利润率继续下降现金流维持状况出现分化小微经营表现明显好转2022年第二季度，小微经营者平均营业额为13.6万元。值得意的是，近一半（42.1）小微经营者的季度营业收入低于2.5万元，可见大量小微经营具有糊口型的特质对比前两个季度的营业（2021年第四季度和2022年一季度分别为12.9万元和12.3万元2022年第二季度上升达10.4分注册别来看，公司制小微企业季度营收环比上升5.2，工商注册的个体户和未注个体户季度营收分别上升17.2和13.1。同比而言，2022年二季度较2021同期平均营业额12.4万元上升9.6。其中，公司制小微企业季度营收同比上4.3，工商注册的个体户和未注册个体户季度营收分别上升1.1和16.9。本季度小微经营者的净利润率约为1.1，与021年第四季度和202年第一季度相（分别为2.5和1.6有所回落较2021年第二季（3.2下滑明显分注册类型来看未注册个体户工商注册的个体户及公司制企业的净利润率分别为1.10.2和1.9其中未注册个体户和工商注册的个体户的净利润率环比降幅分别达77.5和19.1；而公司制企业的净利润率环比上升8.6同比而言，三类小微经营者的利润率下滑幅度在0.50.7个百分点。此外，为评估经营状况，本调研以疫情前的2019年同期作为基准（图针对2019年以前成立运营的小微经营者估算其平均经营收入恢复比例，发现2022年第二季度相对疫情前的经营恢复比例仅有24.4，低于过去四个季度相对2019年同期的恢复比例均（33约8.6个百分点由此可见尽管本季度小微经营者的营业收入有所提升但距离恢复到疫情前的表现还有很长的路要走%40 38.334.832.530.627.124.430252023 24 21 22 23 24 21 22图1连续八个季度对比219年同期的经营恢复比例现金流维持时间呈两极化分布，近五成小微已无法维持运转或现金流维持时间不超过一个月从现金流可以维持的时间来看与之前几轮调研的分布情况类似小微经者普遍面临现金流可维持时间较短的情况本季度小微经营者现金流平均可维时间为2.6个月（如表2，比2022年第一季度上升0.2月，有所好转。考虑节性等因素与去年同（2021年二季度现金流平均可维持时间为3.0个月比，下降0.4个月。相较于前几轮调研，本次调研特别增设问题以统计现金流可维持时间为即已无法维持运营的小微经营者比例调查显示2022年第二季度13.6的小微经营者报告已经无法维持运转，33.9的小微企业现金流可维持时间不超过一个（如表37有21.3的小微经营者现金流维持时间在6个月以上现金流维持时间呈两级化分布。调研结果显示小微经营者普遍面临现金流可维持时间短的情况其中未工注册的个体户现金流平均可维持2.4个月工商注册的个体户和公司制企业的金流平均可维持时长均为2.7个月表2图2所示未注册个体户现金流可持时间相较于注册个体户和公司制企业更短，特别是有约六分之一（17.1）未注册个体户表示已无法维持运转现金流无法维持运转的情况在注册个体户公司制企业中分别占1.3和9.9由此可见存在大量小微经营者现阶段处难以为继的困境中，避免大面积破产和由此导致的失业等负面冲击迫在眉睫。表2现金流维持平均时间2020320204202112021220213202142022120222现金流维持时间（平均值，月）3.02.6分注册类型：未注册个体户2.42.4注册个体户3.13.0公司制企业3.03.0表3现金流维持情况（）20212202132021420221202220，已经无法维持运转13.61个月以内23.625.513个月42.341.539.540.820.646个月13.312.710.78.810.66个月以上20.720.316.512.321.37如表3示共计47.5的小经者示现流可持间超一月或无维持运一字较度所的38.小经营现流持长足一月大幅上升但于者信收集的式差，此这暂作接比用。0，已经无法维持运转1个月以内1-3个月4-6个月6个月以上%0019.823.11919.89.511.212.511.212.531.331.334.939.434.939.4022.422.419.618.419.618.417.111.390未工商册的体户 工商注的个

公司制业图2 02年二季度现金流维持情况分布，分注册类型（二小微经营者经营成本压力所缓解税收负担减轻但防成本攀升小微经营者所面临的最主要压力仍来源于成本，但程度有所缓解2022年第二季度，小微经营者的压力仍然最主要来源于经营成本，其占比较第一季度的51.6下降至45.1紧随其后的是市场需求疲软和市场竞争激烈所带来的压力，占比为40.2，同样较上季度（46.6）有所下降。但政策不确定性造成的压力由上季度的21.9上升至26.4偿贷压力也从上一季度的小幅上升至23特别值得关注的是税费压力由6.3下降至4.9%在经历了四个季度的连续攀升之后，已回落到低于2021年同期水平（图3，表4。本季度所观察到的成本压力的缓解很可能体现了近期为扎实稳住经济所推进的一系列政策8如降低市场主体用水用电用网等成本推动阶段性减免市场主体房租以及加大增值税留抵退税政策力度扩大实施社保费缓缴政策等举措的初步效果。8国院于发实经揽政措的知：策施实住济的揽子政策施六面33措施。hph.o.go.nonghtonggo02262022008381622.hm70706050403020100223 224 221 222 223 224 221 222经营成本压政策不确定

市场需求疲弱的压力 偿贷压力税费压力 其他图3小微经营者面临的主要经营压力来源表4小微经营者面临的主要经营压力来源（）202112021220213202142022120222经营本55.147.947.149.651.545.1市场求48.646.945.446.546.540.2偿贷力20.821.921.921.021.723.0政策确性17.917.322.822.821.826.4税费力其他分行业来看，如图4所示，2022年第二季度，从事建筑业和制造业的小微经营者中面临经营成本压力的占比最高达到51.2商务服务业面临的市场需求和偿贷压力相对最高服务业整体所面临的政策不确定性的压力高于其他行业占小微经营者比例最高的消费服务业的税费压力较其他行业最低。农林牧业 建筑业加制造业 商务服业 消费服业51.2051.243.845.43843.845.438.538.442.740.436.336.324.223.62624.223.626.327.220.020.925.86.96.00经营成本

市场需

政策不定

偿贷压

税费压力 其他图4 02年二季度小微经营者面临的主要压力来源占比（，分行业将小微经营者按照全职员工人数划分规模大（图5规模较大的经营者受到的经营成本压力和政策不确定性压力越大而规模越小的经营者主要面临是市场需求疲软和市场竞争所带来的压力以及偿贷压力税费压力对大规模经者，尤其雇员人数超过20人经营者压力最大，明显高于较小规模经营者，人规模越大税费压力负担越重。0人 14人 57人 819人 20人及以上047.650.347.650.350.848.943.139.638.438.335.836.436.425.925.225.925.228.730.423.021.216.40经营成本

市场需

政策不定

偿贷压

税费压力 其他图5022年二季度小微经营者经营压力，分规模租金、原材料和雇工成本构成经营成本压力的最主要原因，占比回落，但防疫成本攀升。将经营成本压力拆分成不同成本来源来看，2022年二季度，租金成本仍然是小微经营者成本压力的主要来源，其占比自2021年一季度的57.5%回落至53.1。原材料成本和雇工成本也从上季度的48.0和29.4分别回落至和27.7。防疫成本出现大幅攀升，从上季度的12.7上升至20.3，物流成本受封控政策油价上涨等因素影响也有所上升营销成本公共事业费以及环保成本均出现下降（表5。表5 01年一至四季度及202年二季度成本压力来源的比例（）202Q1202Q2202Q3202Q4202Q1202Q2租金本40.950.355.355.557.553.1原材成本53.149.343.450.248.046.4雇工本33.329.427.7防疫本8.89.013.012.612.720.3营销宣成本14.712.211.6公共业费7.110.711.311.910.59.7物流本环保理关成本其他从行业来（表6租金成本仍是造成消费服务业成本压力的最主要来源而对建筑业和加工制造业而言原材料成本最为关键雇工成本紧随租金成本商务服务业造成较大成本压力全行业的防疫成本均大幅提升且行业间呈现本一致表现。表6 02年二季度成本压力来源的比例（，分行业总体农林渔业建筑、加工造业商务务业消费务业租金本46.959.0原材成本46.454.560.930.644.3雇工本27.719.631.237.926.5防疫本20.320.420.520.620.2营销宣成本17.27.9公共业费9.710.95.912.510.1物流本5.94.8环保理关成本0.20.9其他1.43.0分人员规模来看小规模经营者感受到租金成本带来的压力更大原材料本防疫成本公共事业费等对于小规模经营者的经营成本来说占比更高较大规模经营者所感受到的成本压力更多来自于原材料成本雇工成本物流本等（表7表7 02年二季度成本压力来源的比例（，分雇员规模014人57人819人20人以上租金本53.637.6原材成本52.245.343.043.445.7雇工本48.446.6防疫本23.319.618.420.716.7营销宣成本8.67.710.79.310.9公共业费5.76.3物流本4.97.2环保理关成本2.40.9税费负担有所减轻2022年第二季度税费占小微经营营业收入的比重为2.8需要缴纳税费的小微经营者占总样本数的比例为38.6。对于税费不为0的小微经营者而言平均税费负担为7.3（图6与2021年四季度相比9小微经营者面临的实际税费负担有所下降10（图7060.06160.061.40019.02019.020.61.400

2221Q4 222Q2

00

000+图6 02年二季度和01年四季度实际缴纳的税费占营业收入比重（分布）92022年一度相问题税“管理费包但限行政款审批收等不括纳税款分进了据集，考到径别故以221四季用对102021第季，平均营总入的.5，其中40要纳费。需纳税的微营中平均纳费营额比为8.8。% 04 02 增幅17.4%17.4%20.5%8.787.7.258763.3.512.2.793210总体 需缴纳

-7%-8%-8%-9%-9%-0%-0%-1%-1%图7 02年二季度和01年四季度实际缴纳的税费占营业收入比重（分布，季度变化如图8所示，小规模经营者的税费负担相对较轻。对无全职雇员的小微经营者而言实际缴纳税费负担为1.1而全职雇员人数在20人及以上者实缴纳税费负担为8.8。12.04 总体 需缴纳费12.08.000

-7

-

0+图8 02年二季度实际税费负担，分规模分注册类型来看个体户面临的税费负担轻于公司制企（图92022二季度，未注册个体户实际需要缴纳税费负担为7.2，注册个体户和公司制业需要缴纳税费负担分别为7.1和7.6。总体 需缴纳费7.17.275.05.02.4210公司制业 注册个户 未注册体户图9 02年二季度实际税费负担，分注册类型如图10所示2022年第二季度与实际税费负担下降的事实一致小微营者们感受到的主观税费负担与上季度相比有较大幅度的下降与去年同期相基本持平。61.261.361.261.31057.357.757.557.357.757.557.757.257.2755.255.2543203 04 01 02 03 04 01 02图10税费负担变化（主观评价）（三）疫对小微经营者影响突出疫情扰动下的营业与营收恢复状况堪忧2022年45月，小微经营者的平均营业周数为6周。8.5的小微经营者完全未开门营业，26.9的营业时间在50%以下（图1。分地区来看（图12，疫情受灾地区平均开门营业时间为5.4周显著少于未受灾地（6.2周分人员规模来（图13规模较小的小微经营（特别是雇员人数为0的受影响更加严重。64.664.6000026.926.908.58.50完全未业

营业5时间以下 营业5时间以上图1 022年45月小微经营者开门营业时间6.26.3开门营业时间（开门营业时间（周）6.0.4.25.8

总体 未受灾地受灾地

0

-7

-9

0+区 员工人数人）图12 202年4-5月小微经营者开门营业周数，分疫情影响、规模与2019年第二季度相比2022年第二季度小微经营者营业额平均恢复比仅为23.4。其中，45.3的小微经营者反映“完全没有恢复，81.4尚未达疫情前的一半，4.3恢复到了疫情之前的水平（图13。1111近一半的受访小微经营者给予了恢复比例为0”的反馈但这一数字远远大于完全未能营的比例不排除是由于对该描述理解与问卷设计初衷不同所导致的高估因此需要对这一数据的解读需要格外谨慎。%45.3045.3505021.421.414.722.32.000 -% 60% 15% 60% 01% 2%+图13 202年二季度与219年二季度相比，营业额恢复比例050505022.210.6小微经营者自身消费的变化情况也受到疫情冲击疫情扰动与去年同期相比小微经营者的家庭消费平均下降了3.4其中41.8的小微经营者表示消费下降，25.6表示消费基本不变，32.6表示消费上升（如210.6图14 202年二季度与221年二季度相比，家庭消费变化5.7此外，值得注意的是，在过去数个季度中，小微经营者的家庭消费持续处于下降态势，2022年第二季度总体呈现3.4的下滑更是达到近几个度中跌幅最大值（图5.7比，小微经营者家庭消费下行更加明显，可见疫情负面冲击对小微经营者生活状况的影响不容忽视。%2121221413120.100011.623.43.4图15 2012-2222小微经营者家庭消费变化在2022年第二季度中，未受到疫情冲击疫情扰动城市的小微经营者家庭相比去年同期的消费下降约3.2个百分点，而受到疫情影响的小微经营者家庭消费下降了约3.7个百分点（图16。家庭消费的下降，与营业时间的减少关系有一定关联。2022年45月开门营业时间在50以上的小微经营者中，家庭费下降20以上的比例为19；而对于完全未开门营业的小微经营者而言，一比例达到了34.4（图17。%下降 下降2以上 变动百-3.2-3-3.2-3.741.043.850521.623.821.623.8505050未受灾区 受灾地区

2333333333图16 202年二季度小微经营者家庭消费变化，分疫情影响下降 下降2以上 变动百51.3051.3

.046.10 146.134.437.32.4034.437.32.426.40 326.44.419.00 4.419.05.40 5.40完全未业

营业5时间以下 营业5时间以

6图17小微经营者开门营业情况与家庭消费变化如表8所示，分雇员规模来看，规模较小的小微经营者家庭消费减少的势更为严重雇员人数为0的经营者平均消费下降了3.3且有25%下降了以上而对于20人以上的经营者而言家庭消费平均下降了2.5家庭消费降超过20的比例为21.7这体现了小规模小微经营者更加脆弱的特性负的经济冲击对其基本的生计会造成更为直接的影响。01-45-78-1920+-.6-.7-.6-.20-.5-.201-45-78-1920+-.6-.7-.6-.20-.5-.2-.4-.7-.2-.9-.9.1-.5.7-.3-.7-.1-.7-.5.5-.5-.1.4-.421Q2 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2疫情对小微经营成本造成更大压力在本季度受疫情扰动影响尤为严重的上海市北京市吉林省其所在地得小微经营户受到政策不确定（包括防疫政策压力的占比分别达到和39.0，成为商户经营压力的最主要来源，且比例远高于其他省市的25.9。这几个省市的小微经营户受疫情防控对经营流水的影响其偿贷压力也高于其他疫情较缓和的省市（表9。表9 02年二季度小微经营者经营压力（，分疫情影响上海市吉林省北京市其他经营本31.631.740.045.4市场求26.728.032.540.6政策确性42.239.040.025.9偿贷力26.728.024.222.8税费力4.9其他14.4此外在小微经营者普遍感受到沉重的成本压力特别是防疫成本上升的背景下在受疫情防控各项措施影响较严重的上海市和吉林省当地小微经营的租金成本压力更远高于其他省市占到的比，高达69%，其防疫成本也分别37.3和34.6，接近其他省市的两倍（表10表10 202年二季度成本压力来源的比例（，分受疫情影响上海市吉林省北京市其他租金本69.5原材成本30.538.535.446.7雇工本22.019.222.927.8防疫本37.334.625.020.0公共业成本6.83.812.59.7营销本13.67.716.78.5物流本1.7其他0.00.00.01.5环保理0.00.00.01.4小微经营者从多方面积极应对2022年第二季度面对疫情影响与经营困难小微经营者在就业业务定价等方面开展了积极调整。小微经营者所采取的最主要措施在定价营销方（60.3采取了该方面的措施此外47.9%的小微经营者在经营生产方面进了调整，47.3%在个人就业方面采取了应对措施，45.1%在雇员方面进行了调整（图18。60.3060.3045.147.94745.147.947.300000雇员 经营生

定价营

个人就业图18202年二季度小微经营者经方式调整情况0未受灾区受灾地区000000045.145.048.047.761.058.747.447.0分疫情受灾程度来看就地区层面而（图19受灾地区采取定价营销调整的比例略低于未受灾地区，采取其他调整措施的比例与未受灾地区差异不大从经营者个体层面而（图20正常开门营时间较少的小微经营者在雇员、经营生产0未受灾区受灾地区000000045.145.048.047.761.058.747.447.0雇员 经营生产 定价营销 个人就业图19202年二季度小微经营者经方式调整情况，分疫情影响完全未业 营业5时间以下 营业5时间以上59.463.059.463.050.353.15650.353.156.544.547.143.24244.533.237.80000雇员 经营生

定价营

个人就业图20202年二季度小微经营者经方式调整情况，分营业时长分雇员规模来（表1面对各类经营压力规模较大的小微经营者能有更多空间进行经营调整特别是在雇员经营生产和定价营销等多方面采取施但对小规模小微经营者而言其可操作的应对空间则相对有限多倾向于定价营销和个人就业方面进行调整。表1 022年二季度小微经营者经营方式调整情况，分雇员规模雇员 经营生产 定价营销 个人就业01-45-78-1920+.....具体看来如图21所示雇员方面的调整举措主要为招募更多灵活就业员（35.5和裁（25.6经营生产方面的调（图22主要为寻找他供应（30.7和短期停（26.3定价营销方面的调（图23主为加强线上销（40.8和到其他地方开拓市（37.5个人业方面的主要调整措施是帮助家庭成员进行其他生产经营活动（56.4（图24。25.6裁员25.624.9允许远24.919.2招更多全19.215.915.9调整雇工作间，许弹工11.8组织员培训

4.80 5 0 5 0 5 04.8图21202年二季度小微经营者具调整措施，雇员方面30.7寻找其供应商30.726.326.318.818.818.418.4引进先生产16.5长期停产0 5

6.60 5 0 5 0 56.6图22202年二季度小微经营者具体调整措施，经营生产方面%40.8540.833.837.533.837.5526.726.7505050涨价 降

到其他方开市场 加强线销售56.4图23202年二季度小微经营者具体调整措施，定价营56.4000000023.024.126.1通过平000000023.024.126.1其他生经营动图24202年二季度小微经营者具体调整措施，个人就业方面小微经营者是我国就业的“蓄水池，疫情扰动对裁员与降薪决策的影响不容忽视。特别是25.6%的小微经营者选择了裁员，对我国就业形成了下行压力亟需引起重视的现实从地区层面上（图25在未受灾地区小微经营者采取裁员与降低工资措施的比例为24.7和12.8而在受灾地区上述比例则达到了27.9与14.1均显著高于未受灾地区从经营者个体层面上（图26，如果45月营业情况较为正常（正常营业时间在50以上，小微经营者采取裁员降薪措施的概率会明显降低而如果未能正常营业则会大幅增加裁员降薪的可能性。27.9未受灾区 受灾地区27.9024.724.7012.814.112.814.1050裁员 降低工资图25 202年二季度小微经营者采取降薪与裁员措施的比例，分疫情影响37.7完全未业 营业5时间以下 营业5时间以上37.7032.732.7016.817.016.811.111.1050裁员 降低工资图26 202年二季度小微经营者采取降薪与裁员措施的比例，分经营状态经营者的未来规划尽管小微经营所面临的压力重重但小微经营者们在对未来的规划中显示对现状务实的判断和倔强的韧性。在2022年第二季度反映存在关门、停业的况的46的小微经营者中，有34.8表示下一季度会继续坚持经营，26.7计边做生意边规划5.5%表示要换一门生意重新创业除了上述会继续以经营者份存留的人群以外还有16.6表示打算不做企业主了准备去给别人打（27。34.8034.8526.726.7516.616.316.616.355.55.550继续坚经营 边做生边规划不做企主了，准备给人打工

还没想去留 重新创业图27关门停业小微经营者对202年三季度的规划在这些经历了关门停业的小微经营者中如表12所示规模越大的小微营者在下一季度继续坚持经营的可能性越大而规模更小的小微经营者一旦临关门停业的风险则有更高的可能性不再做企业主转而选择给别人打工再次印证了小微经营者特别是小规模小微经营者在企业和雇员中间地带的缓作用。表12关门停业小微经营者对202年三季度的规划，分雇员规模坚持经营边做生意边规划重新创业给别人打工还没想好.3.41-.2.15-.6.18-.1.920+..0（四）扶持政策覆盖小微经营的比例上升自2020年以来，各级政府为促进复产复工、助力小微经营纾困解难，实施了多种措施2022年第二季度一方面防疫政策得到适当调整相关管制措施趋向更加科学精准另一方面依据疫情冲击的特点针对性更强以力保市场主体避免大面积破产和失业的扶助性政策陆续出台特别是国务院召开全国稳住经济大盘电视电话会议《扎实稳住经济的一揽子政策措施6个方面33条措施等政策不断落地相关举措扶持力度大见效速度快在前两个季度各项政策覆盖的连续下滑后，各类扶持政策对小微经营者的覆盖情况首次得到大幅好转2022年第二季度，小微经营者所反映的各类政策总体覆盖率为40.2，税收支持金融支持成本减免和稳岗稳就业四类政策的覆盖率分别为21.615.7、和4.6（图28其中税收支持政策对小微经营者的支持较为稳定与小微经营者中约六（61.4不需要缴纳税费有直接关系此外金融支持成本减免稳岗稳就业三类适用性更强的政策其覆盖率均有提升其中成本免类的提升最为明显幅度达到51这与小微经营者所面临的最主要压力来即经营成本压力不无关系（表13。42.840.538.234.840.202 03 04 01 042.840.538.234.840.250523.52223.522.221.621.721.6516.51616.516.515.211.515.712.312.512.312.512.08.26.04.650税收支持

金融支

成本减

稳岗稳

至少一政策图28 202年二季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例税收支持金融支持成本减免稳岗稳就-9-12-10-232415-25-17-502-11-3-8-4-40-25-31-20-1375112表13 20税收支持金融支持成本减免稳岗稳就-9-12-10-232415-25-17-502-11-3-8-4-40-25-31-20-13751122021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2分注册类型来看与2022年第一季度类似公司制企业享受税收支持和稳稳就业政策的比例高于个体户而在金融支持和成本减免两类政策上公司制业与个体户差异不大公司制企业在税收支持和稳岗稳就业政策方面享受到的策覆盖率远高于个体户注册个体户在税收支持成本减免上的覆盖率高于未册个体户在稳岗稳就业政策方面与未注册个体户相比均无显著优势而未注个体户在金融支持政策方面的覆盖率均高于注册个体户和公司制企业（图29公司制业 注册的体户 未注册个体户38.7538.70521.721.716.616.41616.616.416.914.414.112.614.414.112.611.710.93.73.850税收支持 金融支持 成本减免 稳岗稳业图29202年二季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例，分注册类型就城市级别而言12，2022年第二季度，小微经营者所享受到的各类扶助政策覆盖不尽相同如图30所示地处一线城市的小微经营者享受到的成本减免和稳岗稳就业政策较地处二线城市及以下地区的小微经营者更高在成本减免方面二线城市与非一二线城市之间的差异微小在金融支持方面非一二线城市的小微经营者被惠及的比例较一线城市和二线城市稍高；在税收支持方面二线城市的小微经营者被惠及的比例最高。22.5一线城市 二线城市 其他城市22.521.251619.215.316.514.813.612.314.813.612.34.744.74.00税收支持

金融支

成本减

稳岗稳业图30 202年二季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例，分城市等级就经营规模而言与此前调查结果类似小规模小微经营者享受到各类扶政策的比例明显低于规模更大的经营者。较小规模小微经营者所享受到各类持政策的比例均远低于较大规模经营者尤为突出得是成本减免及稳岗稳就12根第1财的准，具请见hpw..on10064866.h。相关政策所惠及的员工人数为0（即仅经营者自己经营）均不足员工规模20以上经营者的三分之一（图31税收支持 金融支持 成本减免 稳岗稳业36.336.332.432.427.827.821.421.721.82321.421.721.823.019.214.016.613.314.016.613.317.915.113.58.71.941.94.300

-7

-

0+图31 202年二季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例，分规模与2022年第一季度相比，本季度政策覆盖率的提升有很大一部分来源于规模小微经营者受政策覆盖比例的提升。其中，金融支持、成本减免两方面政策对小规模小微经营者的覆盖率有了大幅的增长对雇员人数为0的小微经者而言金融支持和成本减免两项政策的覆盖率分别提升了51和74雇员数为14人的小微经营者覆盖率也提升了29和46（表14。表14 202年二季度政策覆盖率相对222年一季度变化程度，分规模雇员人数（人）税收支持金融支持成本减免稳岗稳就业0-13517401-4-72946165-723123-128-190612420+7-37-17各类扶持政策在针对受疫情影响严重程度方面其精准性还有进一步提升空间比如受疫情影响较为严重地区的小微经营者享受稳岗稳就业类扶持政的比例高于其他地区但税收支持金融支持和成本减免类政策的覆盖率与非灾地区差异有（图32再比如2022年45月营业时间少于50的小微营者享受各项政策扶持的比例均高于营业时间50以上者但扶持政策对完未开门营业的小微经营者覆盖率较低这可能与政策实施中对受益小微经营的求等有关（图32。未受灾区受灾地区505050未受灾区受灾地区5050505.3图32202年二季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例，分疫情影响完全未业 营业5时间以下 营业5时间以上23.521.523.521.515.318.015.318.015.714.112.40税收支持

金融支

成本减

稳岗稳业21.521.721.521.715.915.5图33202年二季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例，分正常经营时间比例（五小微经营者融资需上涨明显获得融资额度收缩融成本环比下降融资总体需求扩大，融资最主要目的仍为维持经营2022年第二季度，小微经营者中有对外（即不包括使用自有资金或留存入的融资需求的比例较前一季度有显著上升从53.9增长至59.1对有资需求的小微经营者而言其融资的主要用途与此前相比基本保持一致满足常运营流动资金需求仍是主要一项，占52.4，较前一季度上升2.8个百分点扩大规模的需求位据次席占26.7较上季度上升2个百分点偿还已有务的需求明显下降相较上一季度下降4.5个百分点开发新产品新技术的融需求较上一季度变化不明显（表15表15 202年二季度小微经营者主要融资用途（）融资的202Q3202Q4202Q1202Q2202Q3202Q4202Q1202Q2日常营动金求49.850.742.148.948.149.449.652.4扩大模26.324.633.824.726.7偿还有务12.513.511.711.812.68.015.110.6开发产新术8.98.4房地投资1.31.3其他1.60.8线上渠道仍然是最主要的外部融资渠道，前五大外部融资渠道使用率环比均有所提升就小微经营者所采用的主要对外融资渠道而言如表16所示2022年第季度的前五大对外融资渠道环比均有所提升通过线上渠道向非传统银行金融构借款的比例环比从19.0提升至20.8通过传统银行申请个人消费贷或使信用卡的比例环比从16.9提升至18.5；亲朋好友借款融资比例环比从提升至16.3传统银行经营性借款的比例环比从9.7提升至12.2%线下渠向非传统银行金融机构借款由4.5提升至6.2。2020Q32020Q42021Q120212020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q2线上渠道向非传统银行金融机构借款16.819.922.220.521.321.419.020.8传统银行申请个人消费贷或使用信用卡20.320.820.217.618.418.716.918.5亲朋好友借款22.222.520.315.616.015.514.716.3传统银行经营性借款10.11.510.49.712.2线下渠道向非传统银行金融机构借款4.56.2所有者的追加投资3.64.0外部投资人的投资4.54.0从供应商赊购或使用客户的预付款4.23.7员工的投资2.22.6非亲朋好友、非机构性的民间借贷2.01.4其他渠道0.50.5

表16小微经营者主要对外融资渠道在所有受访者中的占比（）金融机构融资额度有所下降，机构融资成本环比下降进一步聚焦提出贷款申请的小微经营者可以观察到他们中采用线上和线融资渠道的分布如表17PnlA所示。在2021年二三两个季度连续上升后进入2021年第四季度申请贷款的小微经营者占比出现下滑2022年第一季度申请贷款的占比进一步回落但2022年第二季度申请贷款的占比明显上升约增加12.6个百分点其中特别突出是仅通过线上方式申请贷款的比例上升由30.4上升至37.6仅通过线下线上线下都申请的比例分别上升0.8和4.6个百分点（表17，Pnl。在已申请贷款的小微经营者中成功获得贷款的比例也出现了上升较上一季度提了10.6个百分点。在获得了贷款的小微经营者中，仅通过线上方式申请获得占比提升5.6个百分（表17Pnl就所获得的贷款金额而言2022年二季度平均获得的贷款额为18.6万元，较一季度的23.0万元显下降，或大量新增小微贷款额度较低有关。表17申请、获得贷款途径和获得融资金额2020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q4202Q1202Q2PaelA:申请贷款途径否，没有申请（）42.841.644.648.335.7是，仅通过线上方式申请（）30.632.432.133.034.633.430.437.6是，仅通过线下方式申请（）11.310.19.710.729.7是，线上、线下方式都申请（）15.415.813.112.417.0PaelB:获得贷款途径否，没有获得（）46.343.949.443.444.547.551.841.2是，仅通过线上方式获得（）29.031.629.931.732.131.628.333.9是，仅通过线下方式获得（）11.510.610.210.810.3是，线上、线下方式都获得（）13.213.910.610.914.7PaelC:获得贷款金额从金融机构获得贷款（万元）15.919.418.420.720.821.023.018.6在获得融资的小微经营者内部，分人员规模来看，规模越大的小微经营者实际能够获取融资的比例越高。20人以上的有58.6获得了，融资819人规模的小微经营获得融资比例最高达到66.0尽管规模为0人的小微经营者仅有49.6实际获得了融资，但相较于上一季度的37.5，这一比例有大幅上升。此外对比线上线下两种融资渠道规模较小的小微经营者明显更加依赖线上渠道。就雇员人数为0经营者而言，从线上获取融资的比例约为线下融资的2.4倍；而对于雇员人数超过20人的小微来说，线上获取融资的比例是线下获取资比例的1.2倍随着经营规模增大两种渠道融资的获取率差距缩（图3466.0线上获得 线下获得 获得融资66.061.265.758.661.265.758.649.650.753.749.650.753.753.742.043.342.043.337.431.733.231.717.417.4000

7

19

0+图34小微经营者的融资获得途径，分规模分注册类别和融资渠道来看公司制企业与个体户之间在融资方面差异凸显（图35。公司制企业的小微经营者从亲朋好友借贷额度为19.7万元，比上季度20.9万元略有下降；从金融机构借贷40.8万元，比上季度（53.7万元）降12.9万元未注册个体户和工商注册个体户2022年第二季度从亲朋好友处融资分别为9.7万元和7万元，对比上一季度（7.5万元和7.2万元相比金额更高；未注册个体户和工商注册个体户从金融机构融资为12.4万元和8.1万元与上一季度（15.3万元和20.3万元）有所下降。万元未注册体户未注册体户注册个户公司制业40.819.718.19.712.47.000000亲友借（万）

金融机借贷万元）图35小微经营者所获融资额度，分注册类型从融资成本的角度来看如表18所示2022年第二季度小微经营者通线上贷款获得融资的年化利率为8.3线下贷款为6.3融资成本较上一季出现了下降这可能与金融支持政策力度增加有关因为线上贷款的资金成本身就比较高线上获得的贷款利率较通过线下获得的贷款利率更高的现象仍然在而同时线上线下款利率在不同水平的分布也存在较为明显的差（图36值得补充说明的是线上贷款往往具“随借随还等周期短灵活度高的优势，实际资金成本的支出并不以固定期限计算因此单纯用年化利率来对比线上和线下的贷款难以全面反映小微融资的实际成本。线上 线下 亲友51.6表18线上、线下贷款成本估算（线上 线下 亲友51.6202Q4202Q1202Q2202Q3202Q4202Q1202Q2线上款率）8.3线下款率）6.3026.228.36.49.09.02.01.30免息

51%

1-5%

1-0%

2-4%

2+图36 202年二季度线上、线下渠道贷款利率对比（分布）小微三季度融资需求的预期仍处在高位，一、二线小规模经营者融资需求有增长调研询问了小微经营者对2022年三季度的融资需求预期。如图37所示，通过中点法近似计算所得到的小微经营者的平均融资需求金额为21.2万元，比上一季度的预期略有下滑，但仍处在调研记录以来的高位。万元20.721.821.220.721.821.217.617.820.517.617.820.520.7505011

12

13

14

21

22

23图37201年一季度至02年二季度小微经营者的融资需求分城市级别来看融资需求的分布与上季度整体相似但融资需求规模有所缩地处一线二线城市的小微经营者其融资需求规模较二线以下城市及农地区的更高分行业而言农林牧渔业制造业的融资需求的规模有较为明显下降制造业融资需求下降4.3万元服务业基本稳（图38从雇员规模角度雇员人数为0的小微经营者融资需求的规模小幅上升但其他小微经营融资需求的规模保持不变或有所下降特别是规模较大的小微经营（雇员人20人以上）本季度融资需求规模下降明显（图39万元004 01 02 0332.33532.322.723.1925.722.723.1925.724.722.121.4223.822.121.329.326.42319.882019.818.817.81918.600一线 二线 其他

服务业

建筑业加工造业

农林牧业图38小微经营者融资需求规模，分城市等级、行业004 01 02 03114.53114.52089.397.29889.397.298.40000043.74643.746.444.444.427.82827.828.831.424.4010.19.710.19.710.611.416.016.617.4150000 -4 -7 -9 0+图39小微经营者融资需求，分雇员规模（六）22年三季度信心指数有所回升2022年二季度实际经营指数下降，2022年三季度信心指数有所回升2022年第二季度小微经营者的状况不尽人意，实际经营表现连续四个季下滑，实际经营表现的综合指数仅为33.8。但2022年第三季度的小微经营信心指数较第二季度有所回升综合指数自47.3上升至49.7基本达到荣线（图40。5550454035302520224221222223224221222223信心指数 实际表现图40 202年二季度小微经营者实际表现及三季度信心指数从实际经营表现的各项指标来（图41市场需求和营业收入的实际表自2021年二季度以来，连续四个季度下滑；经营成本的指数自上季度有小幅升意味着小微经营者的成本压力有所缓解值得注意的是雇员人数的实际现在本季度出现了比较明显的下降揭示出就业压力较大的现实而从对下季度的预期，即信心指数表现来看（图42，小微经营者对于市场需求、营业收入和经营成本的预期下季度均有所回升但对于雇员人数的预期仍然是下降的微经营者所代表的大量市场主体发挥着就业蓄水池的作用因此雇员规模的实际表现和预期双双下降所显示出的整体就业状况堪忧，值得引起高度关注。5050454035302520224 221 222 223 224 221 222市场需求 营业收入 运营成本 雇员规模图41202年二季度小微经营者实际表现分项指数，时间趋势6055504540353025224221222223224221222223市场需求 营业收入 运营成本 雇员规模图42 202年三季度小微经营信心指数分项指数，时间趋势小微经营者内部对未来的信心存在明显差异就受疫情扰动的情况而言有疫情的地区在市场需求营业收入和雇员人的实际表现上均低于无疫情的地（图43与此相一致的有疫情地区在上三项分项指标的信心指数的表现均低于无疫情的地区只有在经营成本的预期两者不相上下（图4443.542.4无疫情 有疫情43.542.439.0039.038.338.327.224.927.827.224.927.825.1000市场需求

营业收

经营成

雇员人数图43 202年二季度小微经营实际表现分项指数，分疫情影响54.653.653.7无疫情 有疫情54.653.653.752.048.447.352.048.447.343.043.343.043.300000市场需求

营业收

经营成

雇员人数图44 202年三季度小微经营信心指数分项指数，分疫情影响在2022年第二季度，除询问受访者本季度较上季度和下季度较本季度的化趋势之外调查还询问了具体业务的变化情况即上升/下降的程度“上/下降120取10“上升/下降2150取35“50以上取50的式进行变化程度的测算结果显示市场需求和营业收入的实际变现总体下降度达到了接近17有疫情地区则达到了18以上而雇员人数本季度的总体降程度达到了5.2，下季度的预期变化仍是下降2.5（表19表19 202年二、三季度小微经营实际表现和信心指数分项指数变化程度（）总体无疫情地区有疫情地区本季度较上季度变化下季度较本季度变化本季度较上季度变化下季度较本季度变化本季度较上季度变化下季度较本季度变化市场需求16.90.30.8营业收入16.81.316.11.018.62.1经营成本2.31.02.41.02.00.8雇员人数48.047.940.238.339.037.244.543.3如果聚焦2022年第二季度中疫情和封控程度较严重的省市，即上海市、吉林省和北京市可以发现其所受冲击确实较重在实际经营分项指数上上海市在市场需求和营业收入的指数仅为15.5和12.4（图45且收缩程度分别达到了30.4和32.5（表12吉林和北京的表现稍好于上海但下滑也达到25%到21之间，其受挫程度均高于受疫情影响地区的平均水平。从雇员人数来看吉林省的实际下滑比例达到了9.53上海市为8.55均较受疫情影响地区的平均水平更为严重（表20。48.047.940.238.339.037.244.543.30上海吉林北京其他000000上海吉林北京其他00000015.519.318.926.812.419.721.227.4图45 202年二季度小微经营实际表现分项指数，分疫情省份表20 202年二季度小微经营实际表现分项指数实际变化程度（，分疫情省份上海市吉林省北京市其他地区市场需求30.425.421.416.6营业收入32.524.821.416.5经营成本0.92.02.22.4雇员人数5.1从信心指数来看北京市由于在问卷发放的6月份疫情出现反弹对市场需求和营业收入的预期也持续走低，上海市对需求和收入的预期仍然在50荣枯线之下而吉林省和其他省份则恢复到乐观区域各省份对经营成本预期仍然悲观预期上涨的比例高于下降（图46。在对雇员人数的预期上，疫情严重的省份对雇员的预期更趋于悲观。上海 吉林 北京 其他51.454.651.45351.454.651.453.549.040.946.041.14449.040.946.046.343.044.143.845.948.200000市场需求

营业收

经营成

雇员人数30.726.226.9图46 202年三季度小微经营信息指数分项指数，分疫情省份如图47所示从注册类型来看公司制企业在市场需求和营业收入的实际34.636.541.942.743.343.3表现要好于个体户但在雇员人数和经营成本的表现上更差公司制企业对年第三季度的信心预期较好尤其在市场需求和营业收入的预期上指数分别到了60.7和60.1，对雇员人数的预期也超过荣枯线，达到50.334.636.541.942.743.343.30工商注企业 工商注0工商注企业 工商注个体户 未工商册个户00000图47 202年二季度小微经营实际表现分项指数，分注册类型工商注企业 工商注个体户 未工商册个户60.760.160.753.65055.151.553.650.850.341.745.948.241.745.948.247.338.738.70000市场需求

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经营成

雇员人数图48 202年二季度小微经营信心指数分项指数，分注册类型从企业员工人数看规模越小的商户本季度的实际经营表现越差且对未经营收入市场需求以及雇员规模的预期越（图49除雇员人数为0的实个体经营者以外雇员人数大于0的小微经营者对未来市场需求和经营收入的期超过508人以上的商户在雇员人数上的预期也超过50但规模较大的微经营户对经营成本的预期也较差（图50。040.242.24641.642.142.648.430.833.330.833.332.834.139.438.838.735.335.621.825.521.825.521.825.8000市场需求

0人 0人 14人 57人 819人 20人及以上

经营成

雇员人数图49 202年二季度小微经营实际表现分项指数，分规模0人 14人 57人 819人 20人及以上54.757.56154.757.561.559.953.757.560.760.548.44748.447.048.950.251.048.646.54348.646.543.043.443.342.241.000000市场需求

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雇员人数图50 202年三季度小微经营信心指数分项指数，分规模55.356.355.153.753.955.253.852.742.947.8从行业分类来看建筑业和加工制造业企业由于经营规模偏大对市场需求和营业收入的预期较其他行业更高但在经营成本上预期更低这与前几季的发现基本一致消费服务业在市场需求营业收入和雇员规模三方面表现均最（图51从实际经营表现来看消费服务业在第二季度营收下滑幅度最大达到55.356.355.153.753.955.253.852.742.947.8农林牧渔建筑业加制造业商务服农林牧渔建筑业加制造业商务服业消费服业0000000图51 202年三季度小微经营信心指数，分行业表21202年二季度实际经营表现变化程度，分行业农林牧渔业建筑业、加工制造业商务服务业消费服务业住宿餐饮业零售业市场需求13.615.417.017.517.718.2营业收入14.314.916.617.517.917.9经营成本3.03.51.4雇员人数一般而言男性与女性在对未来的预期上会有系统差别在小微经营者群内两性在信心指数上也略有区别指数加总后男性为49.8性为（图52从信心指数和变化百分比的差异来看女性受访者对未来的预期更保守。男性 女性54.553.553.65154.553.553.651.342.900000市场需求

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雇员人数图52 202年三季度小微经营信心指数，分受访者性别三、总结与讨论（一二季度小微经营收入有改善现金流维状况呈现两极化，成本压力有所缓解，但防疫成本高涨，就业面临压力重。2022年第二季度，小微经营者的经营收入较2022年第一季度环比及2021年同期相比分别上升10.4和9.6，注册及未注册个体户改善较公司制小微企业更为明显。但小微经营所面临的状况仍不容乐观，本季度净利润率有所下滑且相比疫情（2019年同期的恢复比例继2021年第二季度不断下滑达到新低小微经营者现金流维持状况较上季度略有改善但同比恶化在经历了两年有余的疫情持续扰动，大量小微经营者的现金已捉襟见肘，13.6已无法维持运转与此形成对比的是现金流可维持超过6个月的小微经营者的比例较上季度有8个百分点的的提升，凸显小微经营者内部“冰火两重天”的差异化现状。经营成本压（尤其是租金成本以及市场需求不足依旧是困扰小微经营最主要痛点，但两者较2022年第一季度均有明显下降。此外，小微经营者所临的税费负担有所减轻但防疫相关成本加剧政策不确定性所造成的压力也所增加结合本季度实际经营指数显示小微经营者经营整体强差人意特别是员规模的表现明显下滑状况亟需密切关注并采取有效措施以全力避免小微营者大规模裁员甚至倒闭，造成大量工作岗位流失的严重局面。（二政策覆盖改善融资需求扩张规模较小的小微经营者得融资比例上浮显著。各项扶持政策在2022年第二季度所惠及小微经营者比例出现大幅提升。中金融支持和成本减免政策覆盖面的提