2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库自测300题附答案下载(河北省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、只有在合约到期日才能执行的期权属于（）期权。

A.日式

B.中式

C.美式

D.欧式【答案】DCC4F1X3G7O8Y4P9HW6X10D4B10G5I3M10ZK1N1T10Z4X8X10X72、沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（）。

A.±5％

B.±10％

C.±15％

D.±20％【答案】BCL2S5P6Z5H6R5W9HP7U4H6T7I9B9X8ZF9H6Z7P5M9P4G73、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为（）元。

A.亏损150

B.获利150

C.亏损200

D.获利200【答案】BCN6C3V2O8L10J9A9HS8I1K6T8T9L6X5ZG1M4Z7L6T3V5W24、我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含（）。

A.中国证监会地方派出机构

B.期货交易所

C.期货公司

D.中国期货业协会【答案】CCA4U8V1E2V7O7L7HC9E6Y2J3B1M6F1ZQ9R4X10E6K3J4B105、期货交易所的职能不包括（）。

A.提供交易的场所、设施和服务

B.按规定转让会员资格

C.制定并实施期货市场制度与交易规则

D.监控市场风险【答案】BCU1U4K3Y8F5J8C4HJ4G7X7S7P6E10O1ZL4A7P7E6X5G1M96、期权按履约的时间划分，可以分为（）。

A.场外期权和场内期权

B.现货期权和期货期权

C.看涨期权和看跌期权

D.美式期权和欧式期权【答案】DCL9K4D5K2D3H4C5HL1H5E6Z4H6Z2O1ZT5X10Q8I5A9M2Q47、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为16670元/吨和16830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为16780元/吨，则5月份铝期货合约变为（）元/吨时，价差是缩小的。

A.16970

B.16980

C.16990

D.16900【答案】DCO9C5M7K10E1Q7K8HQ4L1Z7Q1B3L3N6ZM3N7P1J1H6A9B88、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。

A.上一交易日开盘价

B.上一交易日结算价

C.上一交易日收盘价

D.本月平均价【答案】BCY3N10U4K4S4I1J1HU10B1O7L10Z1Q7K5ZR2K6V5D9I10H7B39、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.无法确定【答案】BCN5M2N2A7O1T5O1HF4M3M6Z10F7Z1C2ZI6T8A4P2H7X1Q210、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。

A.18个月

B.9个月

C.6个月

D.3个月【答案】DCT2W9V2Y3R10M6N5HR2L4T6M3X6P1X9ZC9J2G7J10E3U3J311、美式期权的时间价值总是（）零。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于【答案】BCM5A5F10K6L6R1Q2HE7Y8O6Y3Q9G9T5ZE1J1H6D5G9B4D612、（）是指从期货品种的上下游产业入手，研究产业链各环节及相关因素对商品供求和价格影响及传导，从而分析和预测期货价格。

A.供求分析

B.基本面分析

C.产业链分析

D.宏观分析【答案】CCP6Z4J5D7R2Z9U8HC4A6X2L5Z7L5V6ZC6Q4X9M3X9Q2W913、TF1509合约价格为97．525，若其可交割债券2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则该国债的基差为（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.525×1.0167=0.4863

C.99.640×1.0167-97.525=3.7790

D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783【答案】BCW8G8T8N3F5E6L10HX4F3D3H9E1F2Q1ZJ4W8F9L9G7Z9G914、在()中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨时，在远期月份合约价格上升时，近期月份合约的价格也会上升，以保持与远期月份合约间的正常的持仓费用关系，且可能近期月份合约的价格上升更多。

A.正向市场

B.反向市场

C.上升市场

D.下降市场【答案】ACK9E1S8A5S8Z3F3HS10Y3F3S7V1V9V6ZN7J4M8X5P1M7J1015、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。

A.由期货公司分担客户投资损失

B.由期货公司承诺投资的最低收益

C.由客户自行承担投资风险

D.由期货公司承担投资风险【答案】CCR9G6I9G5I2C2Q1HS9T9S7W10Z1D8F7ZK6L6S5Q4D9P6X116、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。

A.损失1.75；获利1.745

B.获利1.75；获利1.565

C.损失1.56；获利1.745

D.获利1.56；获利1.565【答案】CCJ9O10A3Y7X10B2U2HK10N2H10Z3A5R1P5ZG7E3I1Z1F2Q5E217、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓情况见下表。则该投资者第2笔交易的申报数量可能为（）手。

A.8

B.10

C.13

D.9【答案】BCW4U5Y2L3K2Z7Y10HC5U4I1I7W5V3H5ZH9C10T7N9M4A8Y118、某玉米看跌期权的执行价格为2340元／吨，而此时玉米标的物价格为2330元／吨，则该看跌期权的内涵价值（）。

A.为正值

B.为负值

C.等于零

D.可能为正值，也可能为负值【答案】ACU1T5G6F2O4C3B10HE1I5V7K9H2T4I7ZW3N4C3A3R1W1O819、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。

A.损失1.75；获利1.745

B.获利1.75；获利1.565

C.损失1.56；获利1.745

D.获利1.56；获利1.565【答案】CCV7C4D8G5D4J9C7HY3R3I2X5X5E9B8ZS1P10Y5O1J10L3G1020、在美国本土之外，最大的、最有指标意义的欧洲美元交易市场在（），欧洲美元已经成为国际金融市场上最重要的融资工具之一。

A.巴黎

B.东京

C.伦敦

D.柏林【答案】CCF1C7A5B6P9U7I3HU9R8E3H1N8N8G3ZS10T4P3M7S10Q7G821、在黄大豆1号期货市场上，甲为买方，开仓价格为3900元／吨，乙为卖方，开仓价格为4100元／吨。大豆搬运、储存、利息等交割成本为60元／吨，双方商定平仓价格为4040元／吨，商定的交收大豆价格为4000元／吨。期转现后，甲实际购人大豆价格为（）元／吨

A.3860

B.3900

C.3960

D.4060【答案】ACZ9L3X1M2F4A9S5HT10K10M4W9Y2F6V8ZP3D5M4B3C1K3Q622、某投资者以55美分／蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分／蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分／蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCI4T1G3F9D7P7D5HW5I8L10P2B3N5I9ZH2G4R8B10J1R2X423、某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,则该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物,其他费用不计）

A.-30美元/吨

B.-20美元/吨

C.10美元/吨

D.-40美元/吨【答案】BCA9V10Q4Y9O2Y6L3HA1T9R6J7A2X1T4ZT5T8A6N10V3Z1S324、假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属交易所(LME)相同月份铝期货价格及套利者操作如下表所示。则该套利者的盈亏状况为（??）元／吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水，USD／CNY=6.2计算)

A.可损180

B.盈利180

C.亏损440

D.盈利440【答案】ACE7V5D9L4M6I4J6HL4R9E7P6N7B4N6ZC4Q8D9N7A3A5C325、期货市场价格是在公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制下形成的，对该价格的特征表述不正确的是（）。

A.该价格具有保密性

B.该价格具有预期性

C.该价格具有连续性

D.该价格具有权威性【答案】ACY6J8P2J10E1Y3Q6HP4S5C5D9Z7T3H6ZF8R6O2S8U2B7W926、假设直接报价法下，美元／日元的报价是92.60，那么1日元可以兑换()美元。

A.92.60

B.0.0108

C.1.0000

D.46.30【答案】BCJ7C2I7W3G2Y10B5HU5F1R3D10X2D2I1ZU2I4N7Z1W7N8G527、欧美国家会员以（）为主。

A.法人

B.全权会员

C.自然人

D.专业会员【答案】CCZ5H2V2O1X7T2U5HS4S7X9X6L7B8C6ZW3C7L1L1O4U9H928、关于期货合约最小变动值，以下说法正确的是（）。

A.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x交易单位

B.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x报价单位

C.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x合约乘数

D.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x合约价值【答案】ACS5X5Y5T4Y3H4X2HV2X9U9L5M9H8D3ZN1K3B6P6P10V7G429、期货（）是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。

A.投机

B.套期保值

C.保值增值

D.投资【答案】ACC5M3Q7T7C4A4C3HM9N4L10S9P2U7U9ZE6B2C7B7N10K2S930、2013年9月6日，国内推出5年期国债期货交易，其最小变动价位为（）元。

A.2

B.0.2

C.0.003

D.0.005【答案】DCA3M2S10W5O3L6A1HO4U5S1W7S9E6Q4ZM3Z1E4O7O8O4V431、自然人投资者申请开户时，如其用仿真交易经历申请开户，那么其股指期货仿真交易经历应当至少达到的标准是（）。

A.10个交易日，20笔以上的股指期货仿真交易经历

B.20个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历

C.5个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历

D.10个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历【答案】ACY10B7O8X8B3D8Q7HW5Z9F2Q2L7C3H8ZM9W9G9D8E2X5P932、某持有股票资产的投资者，担心将来股票市场下跌，最适合采取（）策略。

A.股指期货跨期套利

B.股指期货空头套期保值

C.股指期货多头套期保值

D.股指期货和股票间的套利【答案】BCG4J6K9H7I9X2J4HI10Q5L2L8U3H3G6ZO2J10I1Y3Q6L3D433、下列关于转换因子的说法不正确的是（）。

A.是各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例

B.实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值

C.可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1

D.转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变【答案】CCD9V1O5P3O4O2T3HC2Z5A9B5R10U6R5ZP6L3J5S1R9A5N834、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。

A.零

B.无穷大

C.全部权利金

D.标的资产的市场价格【答案】CCH3K5A5Q8W7Y5O8HD7G9H7N1Z1U9T9ZO7X4F9X8R2I5S935、当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下跌幅度小于较远期的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为（）。

A.买进套利

B.卖出套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】CCW8U10E2E10Q1P10A9HH4G10K1W7S2T1W7ZR8W10B6W1F4X6B936、波浪理论认为，一个完整的价格上升周期一般由（）个上升浪和3个调整浪组成。

A.8

B.3

C.5

D.2【答案】CCR6T2U4I8X6A8V10HL8C3G2H7B3J1P10ZA4U6Y8W2A6W9J537、在进行卖出套期保值时，使期货和现货两个市场出现盈亏相抵后存在净盈利的情况是（）。(不计手续费等费用)

A.基差不变

B.基差走弱

C.基差为零

D.基差走强【答案】DCU5Y3M9D1E5Z3R9HD7G8I8O7V9L1K1ZX9Y7J2P6S2E9P538、在大连商品交易所，集合竞价在期货合约每一交易日开盘前（）内进行。

A.5分钟

B.15分钟

C.10分钟

D.1分钟【答案】ACA5H8Q4F10V1A9C4HW2M6C2L6Z8L5K3ZP3V7C9L1Q8L3J839、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACD1U1Q5D5J6C8A10HD3Q1S10S3V4R7B7ZZ7B10T10I1Z5C6E540、沪深300指数期货的合约价值为指数点乘以（）元人民币。

A.400

B.300

C.200

D.100【答案】BCR10P9G8T8O5Y8C9HS1V9V6Y7I9K10Q1ZZ5V8U10F6C3O6C341、（），我国第一家期货经纪公司成立。

A.1992年9月

B.1993年9月

C.1994年9月

D.1995年9月【答案】ACV9T3A10W3V2J6R9HO4P7N1O7P9X10X4ZH7Y10W10L6A4H4M942、某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元/吨。则下列说法中不正确的是（）。

A.基差为-500元/吨

B.此时市场状态为反向市场

C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用

D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足【答案】BCK10N10J4V6I1R10Z1HY6W9Q2H4H9Q4W5ZV5Q10Z9Y2H7M2F643、远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是（）。

A.规避利率上升的风险

B.规避利率下降的风险

C.规避现货风险

D.规避美元期货的风险【答案】ACZ8F9H2D6B8I1N9HE9C9T9C6Y7I8Z9ZU7J4Y4O7C3W3F444、期货交易的结算和交割，由()统一组织进行。

A.期货公司

B.期货业协会

C.期货交易所

D.国务院期货监督管理机构【答案】CCJ1G5I3W7S5W9E2HN2B10H7R4G3A1U4ZW6E7M3N1U10H9A545、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.亏损10美元/吨

B.亏损20美元/吨

C.盈利10美元/吨

D.盈利20美元/吨【答案】BCN8Y3Z3K8H3W4U9HY8X7T6U7S4D9C2ZN7O2H9S5A7Q10V446、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。

A.也会上升，不会小于

B.也会上升，会小于

C.不会上升，不会小于

D.不会上升，会小于【答案】ACG2E10F6I10C7S3S4HK6V1C10D10L9C9B3ZD5N7O1G10S6F6J947、套期保值的目的是规避价格波动风险，其中，买入套期保值的目的是()。

A.防范期货市场价格下跌的风险

B.防范现货市场价格下跌的风险

C.防范期货市场价格上涨的风险

D.防范现货市场价格上涨的风险【答案】DCV9H4C3W10S2X1L4HD3E1B8E10Z2O9Q7ZM6A9K1L3P2L9T748、()是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格。

A.交易单位

B.报价单位

C.最小变动单位

D.合约价值【答案】BCW6B6P10J7J10M10S5HR1U9Q10R7E8C4F3ZW2B8V5V8L6I9M349、期货市场高风险的主要原因是（）。

A.价格波动

B.非理性投机

C.杠杆效应

D.对冲机制【答案】CCG9L9F1T8O6A1L10HV1L10Z7B2Q2F1G10ZC1K9D3R2O1Y3I350、价格形态中常见的和可靠的反转形态是（）。

A.圆弧形态

B.头肩顶（底）

C.双重顶（底）

D.三重顶（底）【答案】BCC8M1M3V6Y5U2T5HP4I4L4X6W10Y3N5ZV8D7I4P2X7E8G851、我国10年期国债期货合约标的为票面利率为（）名义长期国债。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】CCW1F2A7I8E2C3P6HM4J6A3F8L7Y2O8ZE7G9M2J4D10K2U152、（）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】BCF6G7W4U8O1Q9T8HU7E10E6L9F3W7I2ZH2G1D5R9K9Z7C453、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点(即0．01％)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为()美元。

A.25

B.32.5

C.50

D.100【答案】ACN10E9W1L2M8M1L1HP5I2Z2Z8K3Z5Y8ZL7X3J7W7H2Q5G754、一位面包坊主预期将在3个月后购进一批面粉作为生产原料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将（）。

A.在期货市场上进行空头套期保值

B.在期货市场上进行多头套期保值

C.在远期市场上进行空头套期保值

D.在远期市场上进行多头套期保值【答案】BCT3L4W7H9V4C9X9HJ6B7W6N3N7B6L5ZN4W5Q8G1V1R8L355、利用股指期货进行套期保值，在其他条件不变时，买卖期货合约的数量（）。

A.与β系数呈正比

B.与β系数呈反比

C.固定不变

D.以上都不对【答案】ACU9W7L4J5W4H3J2HE2L5T8J2P6U4U8ZS10Q9S1I8K5A7R456、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破（）点或恒指上涨（）点时该投资者可以盈利。

A.12800点；13200点

B.12700点；13500点

C.12200点；13800点

D.12500点；13300点【答案】CCX8S8F3P9E6X6N2HO8F9C10V8O5D9W1ZQ2A2K6O4J10E2Z357、目前全世界交易最活跃的期货品种是（）。

A.股指期货

B.外汇期货

C.原油期货

D.期权【答案】ACT1I3S7Q9K2A4O5HX1A10Y5G1B8B10N6ZL4L2F1U7V9V2Z558、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。（不计交易费用）

A.20500点；19700点

B.21500点；19700点

C.21500点；20300点

D.20500点；19700点【答案】BCJ8H9T9L7Q2M2E1HA7I9Z9S8V1T4F3ZV1M3O2H4A2Y8I259、某交易者以0．0106(汇率)的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1．590的GBD／USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为()。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCS2Y9Q2T6B8D10P8HL2F3B8G1J3U2Q6ZS3V8A1D2A9V9R760、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（）。

A.扩大

B.缩小

C.不变

D.无规律【答案】BCY9N1C10P4B8U5M1HI2B4L9Z4G1Z5G2ZX2O6Q2M1Z3Q6T761、期权合约中，买卖双方约定以某一个价格买入或卖出标的资产的价格叫做（）。

A.执行价格

B.期权价格

C.权利金

D.标的资产价格【答案】ACV6O10D5U7A3Y1V2HX4E5Z4J9R8U9G9ZA3D8E9K9T5P7F862、受我国现行法规约束，目前期货公司不能（）。??

A.从事经纪业务

B.充当客户的交易顾问

C.根据客户指令代理买卖期货合约

D.从事自营业务【答案】DCO1O7I5J2M6V10G6HG2S5F1L6Z9W5I3ZW6F9O4O7I3O1H663、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。

A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立

B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所

C.交易所的内部机构

D.独立的全国性的机构【答案】CCC9C6I3Q7U9A8T5HQ8B5G3K10G2R4X5ZX4E10L5Q5N5Y5P464、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。

A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险

B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值

C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配

D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货【答案】ACZ10V10T6X10I3K3L9HA1M9J1M6N10N2F6ZF6N5S10V7D1D1C265、沪深300指数期货的合约价值为指数点乘以（）元人民币。

A.400

B.300

C.200

D.100【答案】BCR2Y10B6L7D1Y5W1HI2P9S5F5J7U5I4ZT4K8U6Y6J1U4E266、期货交易的结算和交割，由()统一组织进行。

A.期货公司

B.期货业协会

C.期货交易所

D.国务院期货监督管理机构【答案】CCM9I8U8E9T6Z5Z9HL6A1B2Y5C7H3I2ZX8V5U3G8C10R1K367、根据以下材料，回答题

A.条件不足，不能确定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】CCP3T6W4G2C10U5Q8HX3V10Z10R8M4V5M5ZL9T6T7Y9B6F8I768、下列不属于股指期货合约的理论价格决定因素的是（）。

A.标的股指的价格

B.收益率

C.无风险利率

D.历史价格【答案】DCV9Z2P1F5I4Z5R2HO3Z6A3K3J6N5Z7ZR1C7X1Q1Z7C2P769、股指期货远期合约价格大于近期合约价格时，称为（）。

A.正向市场

B.反向市场

C.顺序市场

D.逆序市场【答案】ACR1M7Y7N2T4X3V4HP3J7I7V2V10N8G5ZG3I10G6R6E2J2E470、某投资者以4．5美分／蒲式耳权利金卖出敲定价格为750美分／蒲式耳的大豆看跌期权，则该期权的损益平衡点为（）美分／蒲式耳。

A.750

B.745.5

C.754.5

D.744.5【答案】BCL7J9J7Z4N10J3S5HT9V10C9E9D3P4F6ZU5E2B10N3E10I3Q1071、若市场处于反向市场，做多头的投机者应（）。

A.买入交割月份较近的合约

B.卖出交割月份较近的合约

C.买入交割月份较远的合约

D.卖出交割月份较远的合约【答案】CCN6E3W1D6M10K6E6HG3T3F5B6X1C5N2ZX5V6I4N9E2D10D772、中国金融期货交易所已将沪深300指数期货合约最低保证金标准下调至（）.

A.6%

B.8%

C.10%

D.20%【答案】BCU1Q6M4R9H4W10O1HX4W9C5Q4K8U3P3ZH9M7L3K6C2R5J873、5月份时，某投资者以5元／吨的价格买入一份9月份到期、执行价格为1800元／吨的玉米看跌期权，当对应的玉米价格为1850元／吨时，该看跌期权的内涵价值为（）。

A.-50元／吨

B.-5元／吨

C.55元／吨

D.0【答案】DCW10Q2J5P9Q3G8R7HJ10F1A4F10A4W10N5ZW1V2C7N10G3W5M474、代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织是（）。

A.券商I

B.期货公司

C.居间人

D.期货交易所【答案】BCO2Y9I7Y5G5Z3C8HF5P2E4P8L5O1Q9ZC5D6Q4P2R8P4X475、对卖出套期保值者而言，下列情形中结果最理想的是（）

A.基差从-10元/吨变为20/吨

B.基差从-10元/吨变为10/吨

C.基差从-10元/吨变为-30/吨

D.基差从-10元/吨变为-20/吨【答案】ACF5U3H9X4T9O10X6HM2O4V5V7P6Y3V5ZR9N5V4J7A7Y3F276、下面属于相关商品间的套利的是（）。

A.买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约

B.购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约

C.买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约

D.卖出1ME铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约【答案】CCD7T4H6Q10J2I4X3HN6E3H4T8A8V6H6ZN3M4L2C5D6M6L177、对于卖出套期保值的理解，错误的是（）。

A.只要现货市场价格下跌，卖出套期保值就能对交易实现完全保值

B.目的在于回避现货价格下跌的风险

C.避免或减少现货价格波动对套期保值者实际售价的影响

D.适用于在现货市场上将来要卖出商品的人【答案】ACG4G1I8Y3Z3C2L2HE4M10L8R6N7F2V5ZT8N9P8A8K1R9J678、中国金融期货交易所的期货结算机构（）。

A.是附属于期货交易所的的独立机构

B.由几家期货交易所共同拥有

C.是交易所的内部机构

D.完全独立于期货交易所【答案】CCV3Y5G2L3R7D5X9HW10F4P9Y1A4V4F1ZW9M10P1U1C5U6G179、下列关于国债期货交割的描述，正确的是（）。

A.隐含回购利率最低的债券是最便宜可交割债券

B.市场价格最低的债券是最便宜可交割债券

C.买方拥有可交割债券的选择权

D.卖方拥有可交割债券的选择权【答案】DCI9S1V3W2O1Z5Z6HZ6P9V2T1A6A2Y8ZG3R2F5L6R10Z8O380、期货品种进入实物交割环节时，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）。

A.介绍经纪商

B.期货信息资讯机构

C.交割仓库

D.期货保证金存管银行【答案】CCE2K1K7F3X4H6A5HO5V6F1A10J2B3G3ZZ7F5J1E9C2K8Y381、期权的基本要素不包括（）。

A.行权方向

B.行权价格

C.行权地点

D.期权费【答案】CCR2T8U4E10N9F4H8HU3V2A1Y1Y2B5H7ZE8H10N3B1Z6K5Q882、某交易者以9710元/吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元/吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）

A.7月9810元/吨，9月9850元/吨

B.7月9860元/吨，9月9840元/吨

C.7月9720元/吨，9月9820元/吨

D.7月9840元/吨，9月9860元/吨【答案】CCT2M4D10O2J10X9Y3HO7X8Y3J3J1V5K5ZT5P6V6K7N10M6J583、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元/吨，前一成交价为4527元/吨，若投资者卖出申报价为4526元/吨，则其成交价为（）元/吨。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528【答案】CCC10R8B4Q3L6D5Q8HP5T6X5Q6Z10V7H6ZZ1W3Y6P8G4L6Z1084、某新客户存入保证金30000元，5月7日买入5手大豆合约，成交价为4000元/吨,当日结算价为4020元/吨，5月8日该客户又买入5手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨。则该客户在5月8日的当日盈亏为（）元。（大豆期货10吨/手）

A.450

B.4500

C.350

D.3500【答案】DCH7S10A5F5G5F2Q1HN7U9J1M2M10I3Z9ZR10B4P9B2Y10X7L1085、下列关于基差的公式中，正确的是()。

A.基差=期货价格-现货价格

B.基差=现货价格-期货价格

C.基差=期货价格+现货价格

D.基差=期货价格*现货价格【答案】BCU3S4V4N8S1O1R3HH4N3Z9I6E9W10Z8ZM7I1S6R1Y5V9O986、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACE9Z4H5B3N1Y6O6HN5E2P6V6B4S6B2ZZ1V6X2T2M2T3R287、在我国，某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备盒余额为60万元，当日开仓买入豆粕期货合约40手，成交价为2160元／吨，当日收盘价为2136元／吨，结算,为2134元／吨（豆粕合约交易保证金为5%）。经结算后，该会员当日结算准备金余额为（）元。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680【答案】CCY4D5D3C1N5I8L5HF4Y10F8B10B10T3T7ZS5M5W5Y9N9F3H188、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCH4V10Y8V2A6K4X5HL2C7J2X10Z2N9A7ZK6G6U2O4T5C3M289、正向市场中进行牛市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动【答案】BCA9C3D9D4C7N9C6HB7O2B3Y2E7E9B8ZN8H8A5B1L7V10M690、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000【答案】DCT7G7B4F9P3B8C1HP6V1C8R5B5H4Y10ZC2Z1E10R2P10L10S191、按照交割时间的不同，交割可以分为（）。

A.集中交割和滚动交割

B.实物交割和现金交割

C.仓库交割和厂库交割

D.标准仓单交割和现金交割【答案】ACK4E10T3N10A3R5B10HZ2X2T4W8T6R1H5ZO2I2D3F3Z10G7F192、在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律【答案】BCH8W2F6R1I10I5E2HB2D4D7K7O8C6J8ZC3X2P2C3O1R1Q893、看涨期权的买方要想对冲了结其持有的合约，需要（）。

A.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

B.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

C.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约

D.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约【答案】BCM7I2J7V2A1E1O7HC7H6O6U8R6Y10R8ZL8A4A1G7X6D7B294、当现货总价值和期货合约的价值已定下来后．所需买卖的期货合约数随着β系数的增大而（）。

A.变大

B.不变

C.变小

D.以上都不对【答案】ACJ3H6R3A7H10P6W4HL5M10U5H8D2A5O10ZN2Y2J4V1H6Y1M595、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为一20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（）元/吨(不计手续费等费用)。

A.30

B.-50

C.10

D.-20【答案】CCB9M10Q6G9S8N6T2HX1R6N3G4V6Z3T7ZZ1R9E4X9G5K3O296、某客户以4000元/吨开仓买进大连商品交易所5月份大豆期货合约5手，当天结算价为4010元/吨。该客户该笔交易的浮动盈亏是（）元。（大豆期货交易单位为10吨/手）

A.500

B.10

C.100

D.50【答案】ACJ4V8F8A4W6K4O3HM7M6D8G5N10N7M1ZT3J6D7D4H6D7Z397、某交易者以100美元/吨的价格买入12月到期，执行价格为3800美元/吨的铜看跌期权，标的物铜期权价格为3650美元/吨，则该交易到期净收益为（）美元/吨。（不考虑交易费用）。

A.100

B.50

C.150

D.O【答案】BCP7B10C5G2J5K9P3HN2T1L9H10U3G4L10ZZ2N9E2X5U1I1R998、短期利率期货的期限的是（）以下。

A.6个月

B.1年

C.3年

D.2年【答案】BCX8K10T10T2N2X3G7HR10H7E1P6J10O8Y9ZD1H5K9X7M6T7F499、期货保证金存管银行是由（）指定，协助交易所办理期货交易结算业务的银行。

A.证监会

B.交易所

C.期货公司

D.银行总部【答案】BCV7Z7S6T10R5T9P9HY6D9Z6Z1C3G2X4ZR2M9P3T7C4V6K10100、在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与（）的高低有关。

A.持仓量

B.持仓费

C.成交量

D.成交额【答案】BCQ4Y5Y5J10Z4R10P1HR2S10P9K3Z1D10K10ZG4M2X5Q7I7I2B6101、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。

A.零

B.无穷大

C.全部权利金

D.标的资产的市场价格【答案】CCO6M4T7N5W9Q5N10HP4H10X10B8Z3K1F7ZJ5J2Y4P8B10C8U6102、看涨期权空头的损益平衡点为（）。（不计交易费用）

A.标的物的价格+执行价格

B.标的物的价格-执行价格

C.执行价格+权利金

D.执行价格-权利金【答案】CCY10E6W7J5V7X10H7HB9I10X1I10Q8C10W2ZG4E7K3L1I1Q10J10103、当基差不变时，卖出套期保值，套期保值效果为()。

A.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利

B.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损

C.完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵

D.完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利【答案】CCX4G2L9Y8Q7U1J3HC1Q1T2J8V5S8L9ZN2X5I5X8F7Q8D10104、某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是（）。

A.期现套利

B.期货跨期套利

C.期货投机

D.期货套期保值【答案】BCD6J5B8Y4M6I5W4HH1Y4A10M10A5Q4H6ZH1T6L5W10V2L4G9105、若股指期货的理论价格为2960点，无套利区间为40点，当股指期货的市场价格处于（）时，存在套利机会。

A.2940和2960点之间

B.2980和3000点之间

C.2950和2970点之间

D.2960和2980点之间【答案】BCF10V9G7X8J10E9X10HV2N5T3F10X4S3A10ZH6B5O4S2K7E3B4106、套期保值本质上是一种()的方式。

A.躲避风险

B.预防风险

C.分散风险

D.转移风险【答案】DCS10V2H4C6T2B4O9HU4P6D6C4F3Z10F3ZS7G7E6D5O4E10H1107、需求的()是指一定时期内一种商品需求量的相对变动对该商品价格的相对变动的反应程度，或者说价格变动1%时需求量变动的百分比，它是商品需求量变动率与价格变动率之比。

A.价格弹性

B.收入弹性

C.交叉弹性

D.供给弹性【答案】ACK6S9P3B10W8Q7K5HH10U8V1P3S3H9N2ZD9D4F5U5M3N4Z2108、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。（不计手续费等其他费用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】CCI1C6B5F7F7V4U5HZ8I6S3Z1W6N8B6ZP4A5Q9A4B4K9L4109、人民币远期利率协议于（）首次推出。

A.1993年

B.2007年

C.1995年

D.1997年【答案】BCY9H7L6O10Y9I10V8HN8H5H5K3A1L8O7ZU5N8J4S2S10K3H2110、技术分析法认为，市场的投资者在决定交易时，通过对（）分析即可预测价格的未来走势。

A.市场交易行为

B.市场和消费

C.供给和需求

D.进口和出口【答案】ACK7E9R6U10Y6J3A5HU7R3Q4X1Y9O10B3ZN6W5W10L5I9B10G6111、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300美元价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约；当期货合约价格涨到97．800美元时，投资者以此价格平仓，若不计交易费用，投资者该笔交易的盈亏状况为（）。

A.盈利1250美元/手

B.亏损1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.亏损500美元/手【答案】ACP10B2N8U5Q4L10O4HK7O10G1Q6Z10F8U4ZC7R6J3C2O9V6P6112、标的资产价格的波动率升高，期权的价格也应该（）。

A.升高

B.降低

C.倍增

D.倍减【答案】ACC9T6S10E4Z5G1W9HQ4V1J9B9W5K1W6ZK6I1M9E4S9D4C2113、()标志着我国第一个商品期货市场开始起步。

A.深圳有色金属交易所成立

B.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制

C.第一家期货经纪公司成立

D.上海金属交易所成立【答案】BCG10E2R8M4P7X2A2HI5L1B8Y4W9X5A7ZO7T3Q8K9T8W10L10114、标准仓单需经过（）注册后方有效。

A.仓库管理公司

B.制定结算银行

C.制定交割仓库

D.期货交易所【答案】DCM9A8B7C9T2D8O5HS1W10K2J4P7E10Z8ZD2L1Z9C2R3E4K1115、关于看涨期权，下列表述中正确的是（）。

A.交易者预期标的资产市场价格上涨，适宜卖出看涨期权

B.理论上，卖出看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限

C.交易者预期标的资产市场价格下跌，适宜卖出看涨期权

D.卖出看涨期权比买进相同标的资产.合约月份及执行价格的看涨期权的风险小【答案】CCY8A9M10W10E7A10O7HE7Q6R4H1X4Y5Y2ZO9Q3L3C4Q4V2S1116、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.担心大豆价格上涨

B.大豆现货价格远高于期货价格

C.已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌

D.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨【答案】CCX3L7D4I4R1Q10K6HG7L2A5B5Z6Y7E7ZP3P5P4A8B9V6B7117、我国某榨油厂预计两个月后需要1000吨大豆作为原料，决定进行大豆套期保值交易。该厂在期货合约上的建仓价格为4080元/H屯。此时大豆现货价格为4050元/吨。两个月后，大豆现货价格为4350元/吨，该厂以此价格购入大豆，同时以4420元/吨的价格将期货合约对冲平仓，则该厂的套期保值效果是（）。(不计手续费等费用)

A.不完全套期保值，且有净盈利40元/吨

B.完全套期保值，期货市场与现货市场盈亏刚好相抵

C.不完全套期保值，且有净盈利340元/吨

D.不完全套期保值，且有净亏损40元/吨【答案】ACW1E10U4N6F10U4Y5HM7L3E9X4F3T6O4ZP8T6D8B8T3Z2N3118、7月份，大豆的现货价格为5040元／吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5030元／吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元／吨，期货价格相应升为5080元／吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是()。

A.该市场由正向市场变为反向市场

B.该市场上基差走弱30元／吨

C.该经销商进行的是卖出套期保值交易

D.该经销商实际买入大豆现货价格为5040元／吨【答案】BCA7S9F5X1P7N10B7HR10S1E7T3R9E5U10ZT10Y6X3T2C1Y7L9119、某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。3月10日，该交易者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元/吨和6150元/吨，则该套利交易（）元/吨。

A.盈利60

B.盈利30

C.亏损60

D.亏损30【答案】BCW4Q8T7X8W10V2J3HW3X1O5M5E5O5G5ZB6C3R6Z7W3F2W10120、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.会员大会

B.股东大会

C.理事会

D.董事会【答案】ACJ8P10J4W1Z9Y3T8HM1V7X7G10M1B6J3ZC10N9Z3B5X9E8O8121、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段

A.中国期货保证金监控中心

B.中国金融期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国期货投资者保障基金【答案】BCT4R6F5V5V4E2T3HO3M7D10X9I5J6Z5ZW5N2A3H9T7E3D8122、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（）。

A.开户

B.竞价

C.结算

D.交割【答案】DCT6X4R5E3S5S6Y10HU4C10U1D10Z2W10V9ZF1I6H1Y2Y2G6A8123、（）是最著名和最可靠的反转突破形态。

A.头肩形态

B.双重顶（底）

C.圆弧形态

D.喇叭形【答案】ACY8N7N7X3W9A8V3HA9P4Q2W4U3Z1V5ZN10Q10N9G1B10H6I9124、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的B系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

A.买入120份

B.卖出120份

C.买入100份

D.卖出100份【答案】ACA8H8W5L5I2S5R2HQ8V7J8U6N4T10J7ZU3J1A4N5H2L6E8125、某交易者以2美元／股的价格卖出了一张执行价格为105美元／股的某股票看涨期权。如果到期时，标的股票价格为106美元／股。该交易者的损益为（??）美元。(合约单位为100股，不考虑交易费用)

A.-200

B.100

C.200

D.10300【答案】BCN4D6O10R5G2Z1V9HQ2O7R6W9Z6Z3W10ZN1H10K6X3G2H7N10126、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。

A.跨市套利

B.套期保值

C.跨期套利

D.投机交易【答案】BCV2M9W4P9H2C5R4HG4E4R8H8D2X7X7ZI6D4L10I2V10Y6F7127、某投资者2月2日卖出5月棕榈油期货合约20手，成交价为5180元/吨，该日收盘价为5176元/吨.结算价为5182元/吨。2月3日，该投资者以5050元/吨，平仓10手，该日收盘价为4972元/吨，结算价为5040元/吨。则按逐日盯市结算方式，该投资者的当日平仓盈亏为（）元。（棕榈油合约交易单位为10吨/手）

A.13000

B.13200

C.-13000

D.-13200【答案】BCX4A4O4C5H8X3B6HW6L8C7R1S4I6I6ZZ1X7S8L2S10O5M2128、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500【答案】ACF4N1X7R8G4E9B5HU1S4S4C10L8H9X6ZJ2Z10Y5R1Q4X9M6129、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，交易保证金比率一般（）。

A.随着交割期临近而降低

B.随着交割期临近而提高

C.随着交割期临近而适时调高或调低

D.不随交割期临近而调整【答案】BCT7D4B9S1V9H7W5HM10P9E6J9E2S3I9ZF10E6J6E9Z9I3Q3130、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元/吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（）。（不考虑交易费用）

A.30～110元/吨

B.110～140元/吨

C.140～300元/吨

D.30～300元/吨【答案】BCQ1U5G5H4V3Q9N7HP5W3E5B5L9R6Y8ZZ7I1N4W3L7O5D4131、某期货交易所内的执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看跌期权的内涵价值为（）。

A.看跌期权的内涵价值=450+400=850(美分／蒲式耳)

B.看跌期权的内涵价值=450+0=450(美分／蒲式耳)

C.看跌期权的内涵价值=450-400=50(美分／蒲式耳)

D.看跌期权的内涵价值=400-0=400(美分／蒲式耳)【答案】CCY7X6J8B9G5U10D2HX9N10X7P10O2M2A8ZH3J8J10B8Y5O7L9132、先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于（）操作。

A.展期

B.跨期套利

C.期转现

D.交割【答案】ACO1Q4J3N10E5D1X5HN6D8N4C6C2D7O9ZU7T9R10U6U5L8S7133、在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律【答案】BCP7W7F6P4X2Z1P4HZ4K8T2D3A1F5P8ZU9Z8Z1Q4T6P3E6134、某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金18美分/蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再买入一手5月份执行价格为700美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（）美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6【答案】DCJ9G6T8X7X2D4J8HI9J4F8C6V4V6H2ZZ1D6M9T7E1E4E9135、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投机交易风险相同

B.比普通投机交易风险小

C.无风险

D.比普通投机交易风险大【答案】BCK9T10C9O5V3P2E9HX1X9M8T7O9H2T10ZO5J10U3I5D5Q5D2136、导致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远

B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大

C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异

D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异【答案】BCI3R6J8S9F9I7N5HV10K9Q10Z3Z8M3F4ZK1T7G7O6Z9H7W8137、威廉指标是由LA、rryWilliA、ms于（）年首创的。

A.1972

B.1973

C.1982

D.1983【答案】BCI10B5S1A8W9O4F1HK1X1L1J8E6C2O2ZN7E5B7A6F6D10W6138、下列商品，不属于上海期货交易所上市品种的是（）。

A.铜

B.铝

C.白砂糖

D.天然橡胶【答案】CCZ6G6U2X4F9I8M1HF1N5D10W2T10E8E3ZH7I3V1S2E4U5Y10139、下列期货交易指令中，不须指明具体价位的是（）指令。

A.止损

B.市价

C.触价

D.限价【答案】BCK4F8J4F8L10J2G4HW5E8M5A4K7V7B3ZY7O1D7P3X10Y7M1140、对期权权利金的表述错误的是（）。

A.是期权的市场价格

B.是期权买方付给卖方的费用

C.是期权买方面临的最大损失（不考虑交易费用）

D.是行权价格的一个固定比率【答案】DCM4G4A4G6W10J4D8HN7F4T2V10K3V5H3ZZ4M6F4Y9P3H10Z2141、通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接地对利率产生影响的是（）。

A.财政政策

B.货币政策

C.利率政策

D.汇率政策【答案】DCK5O2U7Q10O10I8K3HU3X6P3F1B10V6T10ZE2G2Y10U4K7J1I9142、假设当前3月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。那么价差发生的变化是（）。

A.扩大了5个点

B.缩小了5个点

C.扩大了13个点

D.扩大了18个点【答案】ACU3B4P6O8V3L1Z10HX3Y7N2U1Q7A3X9ZN1F5Q3M4J1I4M2143、（）是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的高级形式。

A.现货市场

B.批发市场

C.期货市场

D.零售市场【答案】CCZ6U5D6A1G1B2K10HE9D8L2G10O9H5Q8ZA6R9M2R8P4V6P2144、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，同时买人1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500【答案】CCV5J1M9P4Y2P2V7HO6U10H1M6B9C6U6ZZ9V6E3H2G3O2D10145、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元【答案】CCG1A8O3C1R6W9P7HT9O9P4O9I8J7V3ZV4H2L5C2V8E1F4146、关于国内上市期货合约的名称，下列表述正确的是（）。

A.大连商品交易所菜籽油期货合约

B.上海期货交易所燃料油期货合约

C.上海期货交易所线型低密度聚乙烯期货合约

D.郑州商品交易所焦炭期货合约【答案】BCA9D4E5X1S9W10T7HN10N6H9V2K5Q5N6ZH4A4M5J2Y8I3H1147、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.75

B.获利6.75

C.损失6.56

D.获利6.56【答案】CCC9Z6E6N7D3R4M5HC5N5W4H10M7V9D8ZB3I3Z8Y8M2H1V1148、实物交割时，一般是以（）实现所有权转移的。

A.签订转让合同

B.商品送抵指定仓库

C.标准仓单的交收

D.验货合格【答案】CCW6R1E10E7Z9B6R10HV4N8P4Z3S6K6Z8ZR4B6W9Y4K3V2K8149、买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约，属于（）。

A.蝶式套利

B.熊市套利

C.相关商品间的套利

D.原料与成品间的套利【答案】DCW7D4S1O1L6M3X9HU4K1B7N6O8I1H1ZS9C3U9X7R3S8K1150、我国期货公司须建立以（）为核心的风险监控体系。

A.净资本

B.负债率

C.净资产

D.资产负债比【答案】ACR8E6I3M9O6Q8T9HJ2Z4R2L2V8W10L3ZN5C6A2V2U10P3E1151、下列关于股指期货交叉套期保值的理解中，正确的是（）。

A.被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致

B.通常用到期期限不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值

C.通常用标的资产数量不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值

D.通常能获得比普通套期保值更好的效果【答案】ACJ9A2U6E5W3I7K2HI6C8J2W8W8R6U8ZW2A9J3I5U6Q3H3152、截至2013年，全球ETF产品已超过（）万亿美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCQ3M8D7E7H10L9K9HZ7L10Q3S3L4I4F5ZY7C5I8Q10Q1K5A6153、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，交易保证金比率一般（）。

A.随着交割期临近而降低

B.随着交割期临近而提高

C.随着交割期临近而适时调高或调低

D.不随交割期临近而调整【答案】BCR5H6K9F3B4E8P4HC3R5Q10I6L1R7H6ZZ7O3N9W1X8Y8Q10154、期权按履约的时间划分，可以分为（）。

A.场外期权和场内期权

B.现货期权和期货期权

C.看涨期权和看跌期权

D.美式期权和欧式期权【答案】DCI1T1K5D1F9Z2C7HB7I8P4H8C8I9Y3ZQ8C1N3N10T4W9L3155、关于“基差”，下列说法不正确的是（）。

A.基差是现货价格和期货价格的差

B.基差风险源于套期保值者

C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失

D.基差可能为正、负或零【答案】CCP8W5D3Z8Y6N1P10HS3E2R5Q6T6M7P8ZR6O2D7W3R10V1C9156、在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为（），是汇率变动的最小单位。

A.小数点值

B.点值

C.基点

D.基差点【答案】BCG9J8D1D7E7O1E1HE2X6S3V3T6K8A2ZQ10D10M7G4U8O10B3157、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（）。

A.同时买入3手5月份玉米期货合约

B.在一天后买入3手5月份玉米期货合约

C.同时买入1手5月份玉米期货合约

D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约【答案】ACK8P5N8Z10Q8D8B8HP7H1A2A3W8D7D3ZW8Y2O8U9N2K8C7158、在国内期货交易所计算机系统运行时，买卖申报单是以（）原则进行排序。

A.价格优先，时间优先

B.价格优先，数量优先

C.时间优先，价格优先

D.数量优先，时间优先【答案】ACZ6K4H10G4F10B2S10HU3S4N1M7V7X8P7ZR8D6O8H2U7B4B8159、3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日，三份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。(1手=10吨)

A.160

B.400

C.800

D.1600【答案】DCC9X2O5N8Z10Z4B1HI5J8W9C7V2O1P1ZU5U5R6E10R6P4R4160、在我国，()期货的当日结算价是该合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。

A.沪深300股指

B.小麦

C.大豆

D.黄金【答案】ACX8L10N6K1A9O10Z10HK10S9A9S10Y2J1Q10ZF3B5D2P3H2K6A1161、沪深300股指期货以合约最后（）成交价格，按照成交量的加权平均价作为当日的结算价。

A.三分钟

B.半小时

C.一小时

D.两小时【答案】CCZ7S2Y10D1M6S1T4HR4F2L5K9J5X9Y10ZH8L4W4Y1O10U5J6162、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为30210元/吨，空头开仓价格为30630元/吨，已知进行期转现交易，空头可节约交割成本140元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情形是（）。

A.协议平仓价格为30550元/吨，交收价格为30400元/吨

B.协议平仓价格为30300元/吨，交收价格为30400元/吨

C.协议平仓价格为30480元/吨，交收价格为30400元/吨

D.协议平仓价格为30210元/吨，交收价格为30220元/吨【答案】CCS9V4A10G6C7E7S5HG6C5K3L6U2A1Y9ZD8W5X2L10K10O4A8163、关于日历价差期权，下列说法正确的是（）。

A.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建

B.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建

C.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建

D.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建【答案】DCL4U1I7J8I2K4Y9HB3Z2F4F9U6D9H9ZN8I7L2Z8U2E8P5164、非美元报价法报价的货币的点值等于（）。

A.汇率报价的最小变动单位除以汇率

B.汇率报价的最大变动单位除以汇率

C.汇率报价的最小变动单位乘以汇率

D.汇率报价的最大变动单位乘以汇率【答案】CCW4A4D5M9N1X6Y4HP7A9B9B9I8L6D1ZH8T10A8M2L8P5T9165、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（）点。

A.20300

B.20050

C.20420

D.20180【答案】BCA7N10I10K4P7Z3M2HC4A6E8S10P9N9D5ZQ6W10U1H5L7L9I2166、2015年3月20日，推出（）年期国债期货交易。

A.1

B.3

C.5

D.10【答案】DCE3A4I10R8M8N2Y1HF7W1G1I