投资理财与证券基础知识

投资与理财制作：总公司银保业务部第1页，共40页。目录一、理财的概念二、证券的概念、分类、特点三、宏观调控与证券市场第2页，共40页。理财的概念

就是根据对风险的偏好和承受能力，合理安排资金的运用，并使之最大程度增值的过程。两层含义推荐符合客户风险承受能力的投资理财方式资金增值最大化理财手段合理选择投资工具合理分配资金第3页，共40页。理财的兴起人们收入不断上升，以钱生钱成为可能银行利率多次下调，冲击传统理财观投资渠道、投资工具增多居民投资观念增强为什么要理财获得资产增值保证资金安全御防意外保证老有所养子女成长教育准备第4页，共40页。理财方式

您选择了什么？投机型银行存款传统保险理财类产品政府债券债券基金保险股票房地产证券投资基金投资连结保险期货期权彩票保本型收入型成长型*注：收藏型：邮票、纪念币、古董、名人、字画第5页，共40页。合理分配资金资产分配的一般比例5%20%30%45%投机型成长型收入型保本型风险收益大小大小第6页，共40页。风险与回报成正相关关系风险回报7%5%第7页，共40页。投资要考虑的因素合法性—非法投资血本无归安全性—长期均衡收益收益性—高于平均水平(跑赢大势)流动性—可抵贷款及退保撤资银行不会把钱借给没有财务保障的人！第8页，共40页。国内主要投资工具简介银行存款债券股票基金保险定义特征分类影响因素第9页，共40页。目录一、理财的概念二、证券的概念、分类、特点三、宏观调控与证券市场第10页，共40页。证券概念、分类与特点证券概念

指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。四要素

持有人；证券的标的物；标的物的价值；权利。

第11页，共40页。证券分类

按性质：凭证证券、有价证券有价证券按经济性质：股票、债券、基金、衍生品按发行主体：政府证券、金融证券、公司证券按收益固定性：固定收益证券、变动收益证券按是否上市：上市证券、非上市证券第12页，共40页。有价证券的基本特征期限性债券具有明确期限、股票为无期证券

收益性

收益表现为利息收入、红利收入、证券买卖差价

流通性

指证券持有人可按自己的需要灵活地转让证券以获取现金

风险性

投资收益不能实现甚至本金受损的可能第13页，共40页。证券类别债券

指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还本金的债权凭证。优点

安全性好收益比银行存款高流动性较强缺点固定利率债券不能抵御通货膨胀长期固定利率债券的利率风险较大第14页，共40页。债券的分类债券分类按发行主体：政府债券、金融债券、公司债券按计息方式：单利债券、复利债券、贴现债券、累进利率债券按债券形态：凭证式债券、记账式债券按利率是否固定：固定利率债券、浮动利率债券第15页，共40页。不同债券的风险风险类型政府债券政策性银行债券公司债券短期融资券信用风险无无有有利率风险有有有小流动性风险弱有有小提前赎回某些有多数有多数有有政策风险无有有有再投资风险无有有小通胀风险有有有有汇率风险有有有有第16页，共40页。股票是有价证券的一种重要形式。根据我国《公司法》的规定，股票是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退换股票，只可以在证券市场上转让、出售。证券类别优点收益有可能较高操作简便，流动性高抵御通货膨胀缺点风险性较高对投资者的要求高第17页，共40页。特征

收益性、风险性、流动性、永久性、参与性类型按股东权利不同：普通股票、优先股票（一般无表决权）按投资者性质：国有股、法人股、社会公众股、外资股按注册地、上市地、交易货币：A股、B股、H股、N股、S股、红筹股（BVI、开曼、百慕大）

性质

股票是有价证券、所有权证券第18页，共40页。

价值

票面价值——面值账面价值——每股净资产清算价值——公司清算时每股实际价值内在价值——理论价值，股票未来收益的现值

价格

理论价格——预期股息/市场利率股票市场价格——二级市场买卖价格，由股票价值决定第19页，共40页。

影响股票价格的因素——供求因素是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系来影响股票价格。公司经营状况宏观经济因素政治因素心理因素证券主管部门的限制规定人为操纵因素第20页，共40页。股票的收益股票收益的构成股息资本利得公积金转增股本股票收益的特点股票的收益不固定股票的收益风险大股票可能性的收益较高第21页，共40页。债券与股票的比较相同点都属于有价证券都是筹借资金的手段收益率互相影响区别权利不同目的不同期限不同收益不同风险不同第22页，共40页。证券投资基金

是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管、基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增值。证券类别优点分散投资风险专业化管理交易灵活，套现便利获得规模收益，降低投资成本缺点风险对冲机制尚未建立部分基金公司缺乏诚信第23页，共40页。证券投资基金的分类基金分类按基金的组织形式：契约型基金、公司型基金按基金是否可自由赎回和基金规模是否固定：封闭式基金、开放式基金按投资标的：国债基金、股票基金、货币市场基金、指数基金、黄金基金、衍生债券基金按投资目标：成长型基金、收入型基金、平衡型基金第24页，共40页。封闭式基金与开放式基金的主要区别：期限不同发行规模限制不同基金份额交易方式不同基金单位的交易价格计算标准不同基金单位资产价值公布的时间不同交易费用不同投资策略不同第25页，共40页。证券投资基金与股票、债券的区别反映的经济关系不同：信托关系所筹资金的投向不同：间接投资工具，投向有价证券等金融工具风险水平不同：收益有可能高于债券，风险有可能小于股票第26页，共40页。投资前的准备

−应考虑积蓄4－6个月的生活费用以备不时之需−这笔钱必须是可流动的资金，并且没有投资风险理性的平衡回报和风险−了解您自己的风险承受度−了解你的投资年期−投资多元化以分散风险基金的选择

−选择声誉卓越的基金公司−选择配合投资目标的基金基金投资第27页，共40页。第28页，共40页。目录一、理财的概念二、证券的概念、分类、特点三、宏观调控与证券市场第29页，共40页。基础理论风险与收益的关系预期收益率=无风险利率+风险补偿同一种类型的债券，长期债券利率比短期债券高不同债券的利率不同，这是对信用风险的补偿在通货膨胀严重的情况下，债券的票面利率会提高或是发行浮动利率债券股票的收益率一般高于债券第30页，共40页。马柯威茨的“均值方差模型”投资组合选择步骤:1、估计各单个证券的期望收益率、方差以及每对证券之间的相关系数；2、对给定的期望收益率水平计算最小方差组合。基础理论第31页，共40页。发行市场和交易市场证券发行市场含义：发行人向投资者出售证券的市场，又称一级市场、初级市场。构成：证券发行人证券投资者证券中介机构

第32页，共40页。发行制度：注册制、核准制

我国股票发行实行核准制并配之以发行审核和保荐制度发行方式：股票：上网定价发行、二级市场配售、上网发行与法人配售相结合债券：定向发行、承购包销、招标发行发行价格：股票：我国采用首次公开发行的股票询价制度债券：平价发行、折价发行、溢价发行第33页，共40页。发行市场和交易市场证券交易市场证券交易所组织形式：我国采用会员制交易方式：经纪制交易原则：双优先原则（时间优先、价格优先）交易单位：“一手”价格决定：集合竞价、连续竞价涨跌幅制度场外交易市场交易方式：做市商制价格决定：协商议价第34页，共40页。存款准备金率再贴现率－基准利率公开市场业务市场利率汇率宏观调控－－货币政策

第35页，共40页。发行国债、财政赤字调节税率宏观调控－－财政政策

第36页，共40页。国十条的出台协定存款、债券、基金企业债、短期融资券、股票、产业基金、境外金融工具、商业银行股权、基础设施建设保险资金投资渠道第37页，共40页。思考思考一：银行在银保业务合作中的要求，是否有担忧？思考二：当前银保发展面临的经济金融环境及发展趋势及应对措施？思考三：银保发展的未来之路？第38页，共40页。结语银行保险是不同金融分支相互融合的产物，经营者必须密切关注宏观经济环境，尤其是金融环境变化投资是一门科学，也是一种艺术。了解投资理财，能使银保销售如虎添翼银行保险是新型销售模式，向混业经营一样代表未来发展方向第39页，共40页。内容梗概投资与理财。目录。就是根据对风险的偏好和承受能力，合理安排资金的运用，并使之最大程度增值的过程。投资渠道、投资工具增多。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。按收益固定性：固定收益证券、变动收益证券。按是否上市：上市证券、非上市证券。收益表现为利息收入、红利收入、证券买卖差价。指证券持有人可按自己的需要灵活地转让证券以获取现金。长期固定利率债券的利率风险较大。按发行主体：政府债券、金融债券、公司债券。根据我国《公司法》的规定，股票是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退换股票，只可以在证券市场上转让、出售。按股东