5G来临这些代工巨头迎来历史机遇

-4-5G来临，这些代工巨头迎来历史机遇5G时代将来临，随着5G才智手机出货量持续成长，加上因频段增加，以及讯号调变更为简单，将使整体手机PA（功率放大器）用量大幅增加，预期单一支手机射频元件产值也将明显提升，另外5G基础建设也需要射频元件加入，化合物半导体族群、且与才智型手机业务高度相关的有稳懋、宏捷科及全新，预期将受惠5G进展趋势。5G时代将来临，随着5G才智手机出货量持续成长，加上因频段增加，以及讯号调变更为简单，将使整体手机PA（功率放大器）用量大幅增加，预期单一支手机射频元件产值也将明显提升，另外5G基础建设也需要射频元件加入，化合物半导体族群、且与才智型手机业务高度相关的有稳懋、宏捷科及全新，预期将受惠5G进展趋势。

5G基础建设铺建，稳懋受惠大

5G相关生意当中，包括5G基础建设铺建及5G手机元件，5G环境成熟仰赖5G基础建设建设，基础建设包括光纤网路、基站等都需要化合物半导体元件。

以基站来说，目前以Sub-6GHz所谓Pre5G的阶段设置为主，很多电信业者已在2022~2022年间续建置。

稳懋布局基站业务乐观，稳懋基站PA归类在Infrastructure（通讯基础建设），该产品线大约占全年营收15%~20%，该业务应用又包含基站、光纤、卫星通讯相关等，以基站而言，涵盖美系、欧系以及亚洲客户。

稳懋Infrastructure营收上半年年增四成以上，与5G基础建设目前持续绽开现况同步，稳懋指出，下半年基站相关产品需求仍不看弱。市场预期，稳懋2022年Infrastructure营收可望成长双位数。

全新目前与5G基础建设相关业务主要应用为光纤通讯所需的接收端Receiver，主要透过出货予台系及陆系光通讯厂间接供应中国市场，占营收比重推估在20%以内，但客户标案状况还不甚明朗，后续状况待观看；至于5G基站用之GaN（氮化镓）则在认证阶段，须待客户端采纳状况而定。

宏捷科则是透过台系IC设计公司切入5G基站相关市场，推估为小型基站（smallcell），由于5G讯号掩盖范围较小、讯号强度也较弱，必需大量建置中继站性质的小型基站，市场预期将来5G基站及小型基站数量合计将是4G基站倍数以上，宏捷科将有机会受惠。

5G手机成长，射频元件含金量也提升

5G环境下，基础建设先行，随后终端装置配置内容也会跟上，以才智手机来说，5G来临也将增加射频元件用量。

相较于2022年5G手机占有率可能低于1%，依据IDC预估，2022年5G手机将占才智手机出货量的8.9%，数量超过1.2亿支，预期至2023年，占比将达逾28%。

5G由于频段增加，导致讯号调变更为简单，因此相较于4GPA可与3GPA整合，5GPA则无法整合，需要增加PA，且新增频段也要再增加PA，整体手机PA用量将大幅提升。

稳懋表示，一支5G手机估计将增加5~6颗之砷化镓芯片用量，将来随着5G手机市场持续成长，将供应化合物半导体厂商绝佳机会。

据供应链指出，单一支5G手机的射频元件产值，将达约25美元，较4G手机增加近四成。同样一支手机，转换为5G，内含的射频元件含金量大幅提升。

据研调机构YOLE预估，2023年全球射频元件市场规模将由2022年的150亿美元成长至350亿美元，2022年至2023年复合成长率达14%。5G手机将扮演重要市场推升角色。

代工厂纷扩产，迎接需求

全球砷化镓晶圆产能以稳懋最大，稳懋去年底产能达每月3.2万片，今年上半年扩至3.6万片，惟后续市况较公司预期为佳，因此步入第3季旺季时，产能非常吃紧已无法消化订单需求，订单需求增加部分，主要是亚州PA转单效益，5G手机还未发酵。

因应后续5G手机成长、中国提升半导体自给率方兴未艾、3D感测需求再起，稳懋已启动扩产计画，估计机台从今年第4季间续进驻，明年第2季有望投产，产能预估再增加每月4千至5千片。

晶圆代工产能其次大为宏捷科，同样在今年第3季面临接单大于产能之苦，正透过产能去瓶颈方式消化订单；宏捷科目前产能约每月1万片上下，去瓶颈后预期仅能增加约1,000~1,500片，仍旧不足以应付需求。

至于宏捷科从前计画扩建二厂，目前正加速赶工，估计明年第1季完工、第2季设备进驻及投产，二厂最大产能可达每月2.2万片，初期大约会先开出5,000~8