债务融资工具业务讲座

债务融资工具业务讲座第一页，共14页。概要3.香港人民币债第二页，共14页。香港人民币债3产品概述：定义与特点非金融企业依法在香港特别行政区内发行的、以人民币计价的、期限在1年以上（含1年）按约定还本付息的有价证券。产品定义拓宽融资渠道、降低融资成本、优化资本结构、增强业务国际化水平。产品特点第三页，共14页。产品概述：发行人范围香港人民币债3第四页，共14页。产品概述：要素产品要素发行人自主发行类、审批发行类发行方式公募/私募，目前基本为私募发行费用发行费率一般在1%-1.5%，可根据与发行人谈判情况定，无硬性规定，一般还需要30-40万美元的律师及印刷费用发行成本非金融企业在港发行的人民币债券票息大约为1.15%到6.375%，3年期品种票息大多集中在3%-5%之间发行期限投资者偏好的债券期限通常是1-3年会所律所需聘请具有国际债券业务相关资质或牌照的审计师事务所和律师事务所进行尽职调查信用评级可不评级，获得国际评级或可获得更低发行成本2012年45%未评级香港人民币债3第五页，共14页。产品概述：要素香港人民币债3第六页，共14页。操作要点：业务流程央行总行境内分行境外机构发行人境内机构发行人1

营销授信支持结算费用分配

技术支持授信签约费用分配2345677香港人民币债3第七页，共14页。操作要点：业务流程发行人境内机构（集团母公司或实际控制人）进行香港人民币债券的发行决策境内分行进行初步营销，向总行提请营销支持，为客户进行发行方案和条款设计，经客户同意后向农业银行出具正式委托函取得客户委托后，境内分行上报总行进行业务受理，需明确取得客户认可的发行方案、授信安排、费率水平及境内外费用分配要求总行收到分行请示，依据相关业务决策流程，进行项目准入和立项，并根据项目发行要求，酌情安排一家或多家境外机构具体执行发债工作，也可引入其他外资机构进行联合承销根据总行的安排，指定的驻港承销机构与发行人签订承销协议，按香港证券规则具体执行发债流程，依发行工作需要，可由总行、境内分行与驻港承销机构共同举办发行签约仪式根据发行人对募集资金使用的要求，总行统一逐笔报批人民币入境结算申请，在取得央行批复后，相关分行按要求执行结算工作境内分行与驻港承销机构，按照经立项认可的费用分配比例签订相关协议，或与客户协商在境内以债券融资顾问费的形式向境内分行支付费用香港人民币债3第八页，共14页。操作要点：资料清单境外发行所需要的材料清单募集说明书募集说明书内容包括投资者需要的信息，如发行概要、发行人业务情况、财务情况、尚未兑付的债券、筹集资金用途募集说明书内容的详细程度将取决于公司的组织架构，风险涉及程度和尽职调查结果承销协议发行人与主承销商之间的协议，表示发行人委任主承销商承销本期债券协议内容包括发行人声明及承诺、承销商声明及承诺等承销团协议承销商之间签署承销团协议并确定主承销商、副主承销商和分销商协议规范了承销团成员的权利与义务法律意见书聘任一家国际律师事务所和一到两家本地律师事务所（代表发行人和承销商）律师事务所出具法律意见书，确认发行人声明及承诺，并承诺所有信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏评级报告由一家或两家国际评级机构出具的标准评级报告（如需）安慰函由发行人的审计师出具安慰函，重申审计流程并申明募集说明书中所有的财务内容均真实和完整公司证明首席执行官或首席财务官出具证明，表示募集说明书所有内容真实、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。香港人民币债3第九页，共14页。操作要点：资金回流进出口贸易股东贷款增资扩股通过经常工程下的商品和效劳进出口结算，无需任何特殊许可；仅适用于内地指定企业及在人民银行注册的非内地指定企业；未来债券偿付需要安排逆人民币跨境贸易构造汇出境。境外母公司给境内子公司的债务，额度按照企业的“投注差〞计算，无需再行外债登记；由人民币银行货政二司逐笔报批；局部行业和企业类型限制。对境内子公司注资，入境申请前需报国家商务部批准；无用途限制；只能以股息形式提取返回香港付息；资本赎回需监管许可。鼓励人民币债券募得资金留在境外使用，如要汇入境内使用，需要得到境内监管部门的许可。香港人民币债3第十页，共14页。市场案例：诚通开展发行人中国诚通发展集团有限公司类别固定利率债券（不记名）发行对象机构投资者货币、金额及年期单笔发行总额6亿人民币，三年期息票利率[4.5%]发行价格100.00派息频率每[6]个月适用范围利率支付日期，到期日记息基准实际天数/365（固定）适用范围利率支付日期，到期日结算方式债务工具中央结算系统适用法律香港香港人民币债3第十一页，共14页。市场案例：获批复企业发行人获批额度（亿元）已用额度（亿元）剩余额度（亿元）国际评级（穆迪/标普）宝钢65650A3/A-中广核453015A3/-华能国际501535-/-五矿452520-/-大唐45-45-/-发债额度使用情况〔截至2021年3月25日〕香港人民币