2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库模考300题加下载答案(海南省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、在外汇风险中，最常见而又最重要的是（）。

A.交易风险

B.经济风险

C.储备风险

D.信用风险【答案】ACX7Y7J7Z6X8B4V8HD7X5B10N10R10S4D6ZP9G6N2Z1A5I9B82、当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，通常应考虑（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期转现

D.交割【答案】BCU9Q8J3Z4D4L10Q3HT9V8V1B7T9S2Q1ZV6H2J4B7I2I6E53、1月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值100万元人民币，6月以捷克克朗进行结算。1月10日，人民币兑美元汇率为1美元兑6.2233元人民币，捷克克朗兑美元汇率为1美元兑24.1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3.8852捷克克朗。6月期的人民币期货合约正以1美元=6.2010元人民币的价格进行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的价格进行交易，这意味着6月捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1元人民币=3.9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决定对克朗进行套期保值。由于克朗对人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。但该公司可以通过出售捷克克朗兑美元的期货合约和买进人民币对美元的期货合约达到保值的目的。该交易属于（）。

A.外汇期货买入套期保值

B.外汇期货卖出套期保值

C.外汇期货交叉套期保值

D.外汇期货混合套期保值【答案】CCP9D3G4H4H4G10H8HH10G4R6G5J4E4F9ZQ4D7T1Z4T1G2Y74、某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的期权中，时间价值最低的是（）。

A.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权

B.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权

C.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权

D.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权【答案】BCT5D3Q8T10P2R9K7HG7N6F1A7T8K7V9ZP9U6O4T4O10S9P85、某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的加权平均价形成（）。

A.开盘价

B.收盘价

C.均价

D.结算价【答案】DCQ2H5J6A10O2N2Z5HN7Z4R9X1L7G8Z2ZV1V7Z7P9O9E8A106、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。

A.12890元／吨

B.13185元／吨

C.12813元／吨

D.12500元／吨【答案】CCA4T4U6A1V2T10Q6HN9A10C3P5P4D4D4ZS9E4Y9N7G10P6J87、取得期货交易所交易结算会员资格的期货公司可以受托为()办理金融期货结算业务。

A.客户和非结算会员

B.客户

C.非结算会员

D.特别结算会员【答案】BCM5H1J1T6T9T4B3HA3L1Y5G7Q9F5C3ZR2F6G8Z4L10J9S88、某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.内涵

D.外涵【答案】BCI2X1L5X5A2C3G6HO5O1O5A8A5K8B3ZQ6B4Z8S7U4T9S19、2015年3月6日，中国外汇市场交易中心欧元兑人民币汇率中间价报价为100欧元/人民币=680.61，表示1元人民币可兑换（）欧元。

A.1329

B.0.1469

C.6806

D.6.8061【答案】BCH8E2Z1C3S1O1P2HB10Y4W10K7U2R2K10ZW5V7K7P5U7O10A410、我国期货合约涨跌停板的计算以该合约上一交易日的（）为依据。

A.开盘价

B.收盘价

C.结算价

D.成交价【答案】CCQ5H5T3S2W1B7W9HZ3C5A7M1G1Q1A1ZA4T8B5H5R5A6Q711、沪深300股票指数的编制方法是（）。

A.加权平均法

B.几何平均法

C.修正的算术平均法

D.简单算术平均法【答案】ACY7Z2Q4P10T10P4X8HZ1R4U1I8B4B8M3ZN3E3B9X2E10R5C1012、所谓有担保的看跌期权策略是指()。

A.一个标的资产多头和一个看涨期权空头的组合

B.一个标的资产空头和一个看涨期权空头的组合

C.一个标的资产多头和一个看跌期权空头的组合

D.一个标的资产空头和一个看跌期权空头的组合【答案】DCF4Q3J7E4O6C10B1HQ5R6C9C8C9T6B1ZU5T8P1M9E8R8E113、下列构成跨市套利的是（）。

A.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粕期货合约

B.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约

C.买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约

D.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铝期货合约【答案】BCV3U9M3A1T2W3A5HX7H4C6P7M8W1C6ZG4L2H1L9E2I4F614、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】BCB1M6N5T1M5Z8R10HR2G6G7A3Y1O10B4ZL10T9Q2H5K9V10D115、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制【答案】CCB8N10Y3S2M4E6R7HT8Q4T2G1G7G5Z1ZX3L3I10A6U1U4R616、期货投机交易以()为目的。

A.规避现货价格风险

B.增加期货市场的流动性

C.获取现货标的价差收益

D.获取期货合约价差收益【答案】DCQ5I2O1N4N6J9U9HE2X6E6T4G2S3A4ZH4A1N3Y9Q4T8L717、下列（）项不是技术分析法的理论依据。

A.市场行为反映一切

B.价格呈趋势变动

C.历史会重演

D.不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里【答案】DCJ8M4F4L2I10Y7P3HK4G2A7R2U7F3K1ZY1C1M9A9U10W8Z618、我国10年期国债期货的可交割国债为合约到期日首日剩余期限为（）年的记账式附息国债。

A.10

B.不低于10

C.6.5～10.25

D.5～10【答案】CCL3M8J9L3V4V8I9HA4N6C9J10K5E10H3ZP9Z8Z5D3S6X1W719、看涨期权空头可以通过（）的方式平仓。

A.买入同一看涨期权

B.买入相关看跌期权

C.卖出同一看涨期权

D.卖出相关看跌期权【答案】ACR9K8V8Y3P9V10J8HN9O3X8F7V1F2V7ZN9N3Q10Q10V7U7U620、现实中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.两个市场均盈利

B.两个市场均亏损

C.两个市场盈亏在一定程度上相抵

D.两个市场盈亏完全相抵【答案】CCR1H8U2O4K1M8E3HO6B7W3E9T6P9K4ZR1A2S4F9Z1N6R921、实物交割时，一般是以（）实现所有权转移的。

A.签订转让合同

B.商品送抵指定仓库

C.标准仓单的交收

D.验货合格【答案】CCY4E9O3D9F9B1V4HI5W3C7W8F5I2G5ZT1X1F6K4B3H1F122、本期供给量的构成不包括()。

A.期初库存量

B.期末库存量

C.当期进口量

D.当期国内生产量【答案】BCN6U8C1S5P10Z9R4HW3K2M10T6H3F4E2ZK4A1I5H3M4Y2J523、如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则必须（）。

A.交付违约金

B.强行平仓

C.换成下一交割月份合约

D.进行实物交割或现金交割【答案】DCG8J2D2B4T1U6Q8HO7G7P9T7R3O9X2ZZ10E3N7P3G4W7L524、机构投资者能够使用股指期货实现各类资产配置策略的基础在于股指期货具备两个非常重要的特性：一是能获取高额的收益，二是具备（）功能。

A.以小博大

B.套利

C.投机

D.风险对冲【答案】DCW10F8N8V9N10H5P8HL3O3L5E6L6R10U7ZA3U9V6B4M7Q8V925、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。

A.18个月

B.9个月

C.6个月

D.3个月【答案】DCS9I9W3Z10V5E10A10HU7J1H9Y3D6Q5D1ZM7R1U2W1R5B4C526、某交易者以13500元／吨卖出5月棉花期货合约1手，同时以13300元／吨买入7月棉花期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利最大。

A.5月份价格13600元／吨，7月份价格13800元／吨

B.5月份价格13700元／吨，7月份价格13600元／吨

C.5月份价格13200元／吨，7月份价格13500元／吨

D.5月份价格13800元／吨，7月份价格13200元／吨【答案】CCO6D1K2M7D5O4J10HR10F7Y9T4G10P4C7ZX9H7Z9Y2L8S2V127、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利3000元

B.亏损3000元

C.盈利l500元

D.亏损1500元【答案】ACP5C7J2Q8C1S2H1HH9J10J6M5H7F7U7ZM10H9W9P6Q7M2E928、沪深300股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为()。

A.上一交易日收盘价的±20％

B.上一交易日结算价的±10％

C.上一交易日收盘价的±10％

D.上一交易日结算价的±20％【答案】DCG1S10Y4I3L8R3D8HC9J10L10F8M7A10A3ZP9X2Y2Q2P5G10W629、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护【答案】DCY4C4F2H8F3T7R9HW2P6K7N4T7A9E3ZE2O8S8N10T9G9N1030、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律【答案】ACY10B4P3X1Z10Z10I6HU5F8N8T6K8V4Z5ZE2U9V10T8J6Z3Y731、中国金融期货交易所已将沪深300指数期货合约最低保证金标准下调至（）.

A.6%

B.8%

C.10%

D.20%【答案】BCI5C8E9L10O2R2E4HW10E8C7X10R6V3W3ZO3J2M8L9Y10T9W432、假设6月和9月的美元兑人民币外汇期货价格分别为6．1050和6．1000，交易者卖出200手6月合约，同时买入200手9月合约进行套利。1个月后，6月合约和9月合约的价格分别变为6．1025和6．0990，交易者同时将上述合约平仓，则交易者（）。(合约规模为10万美元／手)

A.亏损50000美元

B.亏损30000元人民币

C.盈利30000元人民币

D.盈利50000美元【答案】CCF5B2V2H5B6I1B9HY7H6I6X10E3E7E10ZX1Z2Q9R2C2X7E633、投资者目前持有一期权，其有权选择在到期日之前的任何一个交易日买或不买1000份美国长期国债期货合约，则该投资者买入的是（）。

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权【答案】CCW8N9I1E6S8W2H1HS4B9M3F3S4A8D8ZY9K4S1X4B5I1S634、会员制期货交易所会员的权利包括（）。

A.参加会员大会

B.决定交易所员工的工资

C.按照期货交易所章程和交易规则行使抗辩权

D.参与管理期货交易所日常事务【答案】ACE3S2V2B5P1S4N1HI7Y4P2Q3Z8W1G4ZG9Y6V6P6T4D4F335、沪深300股指期货以合约最后（）成交价格，按照成交量的加权平均价作为当日的结算价。

A.三分钟

B.半小时

C.一小时

D.两小时【答案】CCI4I4A5X1Z1T5L4HB6N1C8W9N2Z5B4ZR6K2L7E3A8B9D736、与股指期货相似，股指期权也只能（）。

A.买入定量标的物

B.卖出定量标的物

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCW8V2V8Q6L8O7K9HV10G2J7G6A1H3D9ZB5Y2X1J2L3T10C1037、以下关于期货的结算说法错误的是（）。

A.期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果

B.客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出

C.期货的结算实行每日结算制度。客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓

D.客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差【答案】DCD4U9P3X6A4C2V4HC7Y7J1G5Y2R2E10ZV10N4K7X10W3B9B738、某投资者在4月1日买入大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元／吨，当日结算价为4230元／吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（）。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元【答案】BCS2J10I4G7L3C10V3HN3V8B3P4M8E6Z6ZQ9Z4N9A10O2B3J239、在点价交易中，卖方叫价是指（）。

A.确定现货商品交割品质的权利归属卖方

B.确定基差大小的权利归属卖方

C.确定具体时点的实际交易价格的权利归属卖方

D.确定期货合约交割月份的权利归属卖方【答案】CCQ5M1D1B1V10M9A4HQ1B3G9Z4V10E7U9ZO6V4Y8L10O10S1L240、我国规定当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的（）以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

A.50％

B.60％

C.75％

D.80％【答案】DCG5O3F7U2P2B10I5HG7S2M4V9O4H7B3ZU10S6L5F5Z3Y6S141、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。

A.5月23450元/吨，7月23400元/吨

B.5月23500元/吨，7月23600元/吨

C.5月23500元/吨，7月23400元/吨

D.5月23300元/吨，7月23600元/吨【答案】DCO1D5U7F3B7Z7C10HF5Q3T1U10P10Q9E4ZD5S5P2W10L3Z3O242、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7．6美元／蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2．45美元／蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7．45美元／蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2．20美元／蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为()美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500【答案】CCM4U9W8A5X10D8V5HN10E5K8I1D7I10L6ZI7R9L6J8R8T2D243、国债期货到期交割时，用于交割的国债券种由（）确定。

A.交易所

B.多空双方协定

C.空头

D.多头【答案】CCD4N3J10M8R10J5G10HS2F9V5A4O8R9S3ZP1H2T2S3Q6E6M444、在股指期权市场上，如果股市大幅下跌，（）风险最大。

A.卖出看涨期权

B.买入看涨期权

C.买入看跌期权

D.卖出看跌期权【答案】DCE7Z5T9P2H10O7T6HF6Q7V2W3Y5Q10Q9ZI2N4N7N5T3K3L345、某交易者以9710元／吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元／吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）

A.7月9810元／吨，9月9850元／吨

B.7月9860元／吨，9月9840元／吨

C.7月9720元／吨，9月9820元／吨

D.7月9840元／吨，9月9860元／吨【答案】CCG9Y3P10C2Z4R10H6HS10V8O5A8O7X4P2ZA7I1E2B5Y6N1U546、期货市场的功能是（）。

A.规避风险和获利

B.规避风险、价格发现和获利

C.规避风险、价格发现和资产配置

D.规避风险和套现【答案】CCB4J5B4D9S4F1Y2HU6E9Q4V3Q3N3A1ZU6E5Y5T2Z1V1X547、根据以下材料，回答题

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556【答案】DCM5U3M2L9L5H6G7HM10G3U8E4N1X3N5ZO10N1A10R3W1Q10R448、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】ACG4T5M9I4O10G5M10HU10J3K6Q3R4G10Z1ZG6U8B6Y10N4Z5I1049、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一张9月份到期，执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一张9月份到期，执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（不考虑交易费用），交易者通过该策略承担的最大可能亏损为（）港元/股。

A.3.24

B.1.73

C.4.97

D.6.7【答案】ACG5O9I1Z7B10X3Q3HK1K9V5G6R2R1U6ZP1R1O9Q1F5N10O1050、我国10年期国债期货合约的上市交易所为（）。

A.上海证券交易所

B.深圳证券交易所

C.中国金融期货交易所

D.大连期货交易所【答案】CCN3I2F3B6E6T1Q2HB2N2F6M8G3H6H3ZA7Z7H5A1B8K8C1051、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（）。

A.江恩时间法则

B.江恩价格法则

C.江恩趋势法则

D.江恩线【答案】CCX8G3F9Y10F1T8U10HQ3M5H1H5L7F4F5ZW4Q10P7N3S10K8I1052、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。（2）全部交易了结后的集体净损益为（）点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCG4R6G3Q3A2Y10Y8HP4D6A4V5R5F4I9ZB7D9N9N8G4L6P1053、一般地，利率期货价格和市场利率呈()变动关系。

A.反方向

B.正方向

C.无规则

D.正比例【答案】ACJ1W8T5D9H7K5Y9HJ4K3R8K4I3F1B1ZU8C4D8T1N6T4T754、某执行价格为1280美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACV9W9U8H10G8J8T2HK5V1H1B10C10A7O5ZG3X4D1O4H10Y9N355、某套利交易者使用限价指令买入3月份小麦期货合约的同时卖出7月份小麦期货合约，要求7月份期货价格高于3月份期货价格20美分/蒲式耳，这意味着（）。

A.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

B.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或小于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

C.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

D.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行【答案】CCC10N6P7I8S9T2B7HT3X1H2P9F1S5V8ZH4L10T5D3A3A1Q956、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元／吨，收盘价为2968元／吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元／吨。

A.3086

B.3087

C.3117

D.3116【答案】DCV4S2K4M5U9R6E7HM10C6Q6K4L1E3H8ZK3G6G10Y7I2V3T657、期货交易在一个交易日中报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。

A.无效，但可申请转移至下一交易日

B.有效，但须自动转移至下一交易日

C.无效，不能成交

D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内【答案】CCJ10M4U10V8N2Q10X1HQ9P3S9K1A10I4Z4ZJ9H7I9S8X6G9F1058、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从外国进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易，该进口商在开始套期保值时的基差为（）元/吨。

A.-500

B.300

C.500

D.-300【答案】ACA7B6U4Q8F2U9I9HO7C5Q3J6R8W4S2ZK3X3T5E3V6O3N259、某客户新入市，存入保证金100000元，开仓买入大豆0905期货合约40手，成交价为3420元/吨，其后卖出20手平仓，成交价为3450元/吨，当日结算价为3451元/吨，收盘价为3459元/吨。大豆合约的交易单位为10吨/手，交易保证金比例为5%，则该客户当日交易保证金为（）元。

A.69020

B.34590

C.34510

D.69180【答案】CCF4P7G10P7E3Q4Y4HN7G5J8X5L8Z8I8ZD9M1V7T3L10M3E860、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的B系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。

A.卖出期货合约131张

B.买入期货合约131张

C.卖出期货合约105张

D.买入期货合约105张【答案】CCT1Y6T7N10Z8N2N10HT7B8H4M4Z4T4F10ZZ8G5S8A10D3M7E161、CBOT是（）的英文缩写。

A.伦敦金属交易所

B.芝加哥商业交易所

C.芝加哥期货交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCR10U3X3Q9P3Z5S2HY1H8L3X8C8C9T3ZZ9L4T4P3I5T6X962、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元／吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元，当日结算价格为2040元／吨，则其当日平仓盈亏为（）元，持仓盈亏为（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACC9C3B2Z8O8T2D8HR9Q4U10Y9B10G9Y9ZT5S9V9R6E9T7Z163、我国5年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】ACP7H10U4A5T10E8B6HN5A9M3D4B4O7I1ZR7Y9S1R5H9Z1H764、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（）。

A.买入套期保值，实现完全套期保值

B.卖出套期保值，实现完全套期保值

C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利【答案】CCY8V2S1W8N5P9B3HQ4Z9T6H6O5A2P5ZP3T1U6O9E4X10S465、在主要的下降趋势线的下侧（）期货合约，不失为有效的时机抉择。

A.卖出

B.买入

C.平仓

D.建仓【答案】ACW5I5M7V10J2A6Y1HC4X9L8J10T10N5E2ZP10G6K3L10S2T7Y566、若某投资者以4500元/吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4480元/吨，则下列操作合理的有（）。

A.当该合约市场价格下跌到4460元/吨时，下达1份止损单，价格定于4470元/吨

B.当该合约市场价格上涨到4510元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

C.当该合约市场价格上涨到4530元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

D.当该合约市场价格下跌到4490元/吨时，立即将该合约卖出【答案】CCW3E2J6R9M9P2K9HW5B6U1Q1Q10G4U2ZS10L9Z7E5I6X9V667、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（）。

A.-20点

B.20点

C.2000点

D.1800点【答案】BCD8V10J6Y5L1H2W10HX8E4D2B9D10C3S10ZT9E9H10Q3M1D9H568、4月20日，某交易者在我国期货市场进行套利交易，同时买人100手7月燃料油期货合约，卖出200手8月燃料油期货合约，买人100手9月燃料油期货合约，成交价格分别为4820元／吨、4870元／吨和4900元／吨。5月5日对冲平仓时成交价格分别为4840元／吨、4860元／吨和4890元／吨。该交易者的净收益是（??）元。(按10吨／手计算，不计手续费等费

A.30000

B.50000

C.25000

D.15000【答案】ACA7R2O3F10K6J5X9HE10X7W7Z1F2K7Z8ZP9G4G5W10G6F5Q569、一般来说。当期货公司的规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。

A.期货交易所

B.客户

C.期货公司和客户共同

D.期货公司【答案】BCK9P7E10L6K10V1B9HD6U10O9W4I6D3E3ZZ2I4I2T1P2F2S570、某投资者以65000元／吨卖出l手8月铜期货合约，同时以63000元／吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元／吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2100【答案】DCN1B7E3H3F5D5A7HS1R1W10Q5G6I7Q8ZI4T3O7M10G4I10Z1071、2008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为1400点，到了12月份股市大涨，公司买入100张12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。S&P500指数的乘数为250美元，则此公司的净收益为()美元。

A.42500

B.-42500

C.4250000

D.-4250000【答案】DCP2G1X3X7I8L6N10HG10R3B1M10T10D3J3ZN4U9F9E4R8W1K1072、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元/吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天需交纳的保证金为（）元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300【答案】DCO9J4I6D9B4N10E10HK9M1V9E2O6V2U7ZR2V1K9G3T5U6I373、在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（）股股票为单位给出。

A.1

B.10

C.50

D.100【答案】ACC7B8M10H3X6O5T8HV3W5V7G6Z7G6Y5ZX7D3X6J8H10U1K874、能够将市场价格风险转移给（）是期货市场套期保值功能的实质。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCQ3F7D3Q7D1A10W1HM6H2A3H7V3T3L4ZQ10E3H7I6B2W8D1075、某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，协议平仓价格为67850元／吨，协议现货交收价格为67650元／吨。买方的期赞开仓价格为67500元／吨，卖方的期货开仓价格为68100元／吨。通过期转现交易，买方的现货实际购买成本为（）元／吨。

A.67300，67900

B.67650，67900

C.67300,68500

D.67300,67650【答案】ACB5C4D9O1E9U8J3HB2M10B4V9F9M4U5ZY10H3H2B2Z6M8P976、下列关于基差的公式中，正确的是（）。

A.基差=期货价格一现货价格

B.基差=现货价格一期货价格

C.基差=期货价格+现货价格

D.基差=期货价格x现货价格【答案】BCD5Y1H8C8M4F9D6HO8E2V4D4T1U7Y2ZP5K6J3O1Q5U3G477、在基差交易中，卖方叫价是指（）。

A.确定现货商品交割品质的权利归属卖方

B.确定基差大小的权利归属卖方

C.确定具体时点的实际交易价格的权利归属卖方

D.确定期货合约交割月份的权利归属卖方【答案】CCC8N10H4P10F5V5C2HJ6K1C4R1L4O10T2ZJ2B4F3H9K6O1M178、我国第一个股指期货是（）。

A.沪深300

B.沪深50

C.上证50

D.中证500【答案】ACN7T10G4Y1S9K6O7HP9H2A9K6W4H3F8ZB6L8W1R5X8H10O779、下列关于会员制期货交易所的组织架构的表述中，错误的是（）。

A.理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生

B.理事长是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员

C.会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成

D.理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立【答案】BCO9C9G5Z2K2A9H9HG2C7R3O6Y6F9Q2ZN2B10Y9R3M7F9A680、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCQ3O3X10J3H6M3R6HR2P1U2X4M7R3B8ZO6W6F1P7Q8Y1W981、芝加哥商业交易所（CME）面值为100万美元的3个月期欧洲美元期货，当成交指数为98.56时，其年贴现率是（）。

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%【答案】BCI9F8G4I6R5J10U6HS8D4S6P3U8Z7F1ZJ3V8H10P6B8Y4I282、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.获利6【答案】ACV10G2X3W10G1Q4L5HA4U6E2F10Q10B5W8ZW7P6X6U7Q1G6V283、会员制期货交易所专业委员会的设置由（）确定。

A.理事会

B.监事会

C.会员大会

D.期货交易所【答案】ACI3D1W5N6I5B9V5HV9Z9Y3R6M1Y2Q2ZR3J6I10Y1V4Y7M884、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计35点，则有效期为3个月的沪深300指会数期货价格（）。

A.在3065以下存在正向套利机会

B.在2995以上存在正向套利机会

C.在3065以上存在反向套利机会

D.在2995以下存在反向套利机【答案】DCY9M9Q2J2R7J7A1HW3L4L8H4M7W3P5ZO10U7C1M9D2M3O885、一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（）。

A.远期汇率

B.即期汇率

C.远期升水

D.远期贴水【答案】CCY5E1J7U9Z9F10I2HO7Q10I6C10P6L3J3ZB8P2D5F3F1R1L286、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。

A.波动越小

B.波动越大

C.越低

D.越高【答案】CCZ7O6J9S3Q5Y6J8HO8R8B10Z8P9N6O3ZK1O7V6H2B4N4J287、投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，应立即（），认输离场。

A.清仓

B.对冲平仓了结

C.退出交易市场

D.以上都不对【答案】BCS5H3A2G3D4Q7D2HL8F2L7Q2T5H5M8ZA7M5N2Q8Q3T1J688、某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12％，则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（??）元。

A.29900

B.30000

C.20000

D.19900【答案】DCN3I1T1I10X5D6U2HH10E6C4V7U3V6Q7ZZ4Y10K2B7C6W6C589、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。

A.结算所提供

B.交易所提供

C.公开喊价确定

D.双方协商【答案】DCY10I10I7B1T2V7A7HO3N5U9U5X2F10C7ZV1N5J3A6N2C6D490、下列企业的现货头寸属于多头的情形是()。

A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产

B.企业尚未持有实物商品或资产

C.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产

D.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产【答案】CCL5U4R9L1B3N3Y7HC7N3A2G5X9Z9J3ZU8Q3W4W10K4Y2H391、介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人，在我国充当介绍经纪商的是（）。

A.商业银行

B.期货公司

C.证券公司

D.评级机构【答案】CCB1Q4O8D1H8K10Z6HO7T5P5Y8J2D5N5ZL7Q8P8F10A8D5V292、关于股指期货投机交易描述正确的是（）。

A.股指期货投机以获取价差收益为目的

B.股指期货投机是价格风险转移者

C.股指期货投机交易等同于股指期货套利交易

D.股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行【答案】ACL6C5H6L10P10B9Y5HX9Z6O10O1L4P4R8ZN1U6T3V5N2Q5V593、下列不属于商品期货的是（）。

A.农产品期货

B.金属期货

C.股指期货

D.能源化工期货【答案】CCF1B9F10P1Q4W6D10HL2B1Q4L4J8P1H4ZX2Y4P6W10L9D3E394、下列关于买入套期保值的说法，不正确的是（）。

A.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸

B.适用于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者

C.此操作有助于防范现货市场价格上涨风险

D.进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会【答案】BCX7P8P1W3H2V10Q9HD4I10N3I10E10J8P5ZR3D8V1V2K9R9T895、4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，若交易成本总计为35点，则5月1日到期的沪深300股指期货()。

A.在3069点以上存在反向套利机会

B.在3010点以下存在正向套利机会

C.在3034点以上存在反向套利机会

D.在2975点以下存在反向套利机会【答案】DCO10Y1H1T2J1N4I8HS8U9D8T4B4O6C9ZR4Q5H6P2V9Q1D796、某交易者以130元／吨的价格买入一张执行价格为3300元／吨的某豆粕看跌期权，其损益平衡点为（）元／吨。（不考虑交易费用）

A.3200

B.3300

C.3430

D.3170【答案】DCZ3P1Z8G8O9R9W10HF10W1V7O8K5K8R7ZI2W2G7N5Z8U3O197、关于期权保证金，下列说法正确的是（）。

A.执行价格越高，需交纳的保证金额越多

B.对于虚值期权，虚值数额越大，需交纳的保证金数额越多

C.对于有保护期权，卖方不需要交纳保证金

D.卖出裸露期权和有保护期权，保证金收取标准不同【答案】DCT10C10B7M7R8T5R7HJ3J2J5P4N6O1D1ZD10V2Q10Z4F8L8N898、某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入50手，成交价格为4000元/吨。当价格升到4030元/吨时，买入30手；当价格升到4040元/吨，买入20手；当价格升到4050元/吨时，买入10手，该交易者建仓的方法为（）。

A.平均买低法

B.倒金字塔式建仓

C.平均买高法

D.金字塔式建仓【答案】DCH4O7C5Z6Q10M9L5HS6T2K9V3L9D10C6ZY5F5W4E1Y10Y10Y299、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（）。

A.-20点

B.20点

C.2000点

D.1800点【答案】BCL2H1E4T1G10B2H5HR6I7Y4P2F6U10N9ZR1Y3W3A3E6I4O2100、某交易者以6380元/吨卖出7月份白糖期货合约1手，同时以6480元/吨买入9月份白糖期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是盈利的。（不计手续费等费用）。

A.7月份6350元/吨，9月份6480元/吨

B.7月份6400元/吨，9月份6440元/吨

C.7月份6400元/吨，9月份6480元/吨

D.7月份6450元/吨，9月份6480元/吨【答案】ACZ4G7N3Y5T8V2H1HY5A8X8L5O8Y5Q7ZL7C7L5H9D10G3W1101、（）是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。

A.最高价

B.开盘价

C.最低价

D.收盘价【答案】DCT8E8M2Q1Q10P8L7HE5R6A9I4G10X8Y5ZZ5F4M4T10P6J2R1102、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.亏损16【答案】ACF8R6Q9L7O4D6V8HX1O6N9I7E2D7K4ZX10K1O7M9T4T3T7103、如果企业在套期保值操作中，现货头寸已经了结，但仍保留着期货头寸，那么其持有的期货头寸就变成了（）头寸。

A.投机性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.现货【答案】ACA10Y7V6W7W1L4I6HE6V8Y1H6P5W8A5ZQ10X6J8G7G9B8F3104、某客户以4000元/吨开仓买进大连商品交易所5月份大豆期货合约5手，当天结算价为4010元/吨。该客户该笔交易的浮动盈亏是（）元。（大豆期货交易单位为10吨/手）

A.500

B.10

C.100

D.50【答案】ACQ1S6E6L7Y10W5A5HL8N6G7P6Y1T6G7ZA2C9P2O3N4M1E5105、套期保值交易的衍生工具不包括()。

A.期货

B.期权

C.远期

D.黄金【答案】DCI8V5L3U1P6Y4B6HS1F7U5X9A7E6N6ZN6G3Z1L9N10K5O3106、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】ACJ10P9A5O6I2T7O6HW6X5Y8E7D10Q8B3ZE8A9P8S10Y9G3O9107、关于看涨期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险【答案】DCP5L5J2N1I6Q8B10HN3M2W8N4R6U6J10ZL3T5M10A7Q5A5Q10108、跨市套利一般是指（）。

A.在同一交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约

B.在不同交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约

C.在同一交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约

D.在不同交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约【答案】BCW2M6N1G8B6D5U2HF5C6J3Q3E4C8D7ZR7F7W4I9P2Q1O4109、8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。假如二者的合理价差为50点，投资者应采取的交易策略是（）。

A.同时卖出8月份合约与9月份合约

B.同时买入8月份合约与9月份合约

C.卖出8月份合约同时买入9月份合约

D.买入8月份合约同时卖出9月份合约【答案】CCW7T6I4P1D8H4R1HN1H5Y10L3I9W2R6ZI9H4Z7V4Z7I5B9110、6月，中国某企业的美国分厂急需50万美元，并且计划使用2个月，该企业担心因汇率变动造成损失，决定利用CME美元兑人民币期货合约进行套期保值。假设美元兑人民币即期汇率为6.0000，3个月期的期货价格为6.1000。2个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.0200，期货价格为6.1130。则对于该中国企业来说（??）。(CME美元兑人民币合约规模为

A.适宜在即期外汇市场上买进50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

B.2个月后，需要在即期外汇市场上买入50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

C.通过套期保值在现货市场上亏损1万人民币，期货市场上盈利0.25万人民币

D.通过套期保值实现净亏损0.65万人民币【答案】ACE5N9I8R3L3N9Z10HC7T8V3V10I9Q3L1ZP4P10H2G9B10H2R2111、下列关于利率下限(期权)的描述中，正确的是（）。

A.如果市场参考利率低于下限利率，则买方支付两者利率差额

B.如果市场参考利率低于下限利率，则卖方支付两者利率差额

C.为保证履约，买卖双方均需要支付保证金

D.如果市场参考利率低于下限利率，则卖方不承担支付义务【答案】BCV4W7E5H5V10Y8K7HJ1Y6A6I6N2V7R10ZD3V3K5Z10N5X10Z2112、我国期货交易所会员可由()组成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境内登记注册的企业法人

D.境外登记注册的机构【答案】CCH3M6S10N10N6D9S4HB4O4C7M2D6E2D5ZA10G2Y5D10F10Q10O5113、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利1550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元【答案】DCM10P2C8L7V10B7Z8HU2D3O7W4F4P1R3ZG3Z3C3N5I10R2X2114、通常情况下，美式期权的权利金（）其他条件相同的欧式期权的权利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于【答案】CCI1N10O3C1U9O6J5HL5U2L5Q9M1A6X4ZI2N6V9S4C1I10J4115、我国本土成立的第一家期货经纪公司是（）。

A.广东万通期货经纪公司

B.中国国际期货经纪公司

C.北京经易期货经纪公司

D.北京金鹏期货经纪公司【答案】ACG10Z6B9T2Z7V7B3HB4N7M3V4Y5O7V3ZR8O2I8W1Z6F1G4116、2015年2月9日，上证50ETF期权在（）上市交易。

A.上海期货交易所

B.上海证券交易所

C.中国金融期货交易所

D.深圳证券交易所【答案】BCD3P3L4M7C3D4T1HH7N4F7L4L8W7U3ZN2A9I8V6U9O2T8117、按（）的不同来划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。

A.交易主体

B.持有头寸方向

C.持仓时间

D.持仓数量【答案】BCI3H3J2T9E8D1O3HZ7P3T9X5Q6Z1Y4ZN4N4J3J2A7R6B1118、1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)推出（）交易。

A.股指期货

B.利率期货

C.股票期货

D.外汇期货【答案】DCK4R1O4A2C9V3W5HE4J2E1V10Z8X1G7ZP2E4S6L5H8F1P4119、世界上最先出现的金融期货是（）。

A.利率期货

B.股指期货

C.外汇期货

D.股票期货【答案】CCW9C7H5U2O5T5X7HV4I7V7S7U1I10K5ZW7Z6X4L8G6K10G1120、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。

A.2010元／吨

B.2020元／吨

C.2015元／吨

D.2025元／吨【答案】BCG6H6I9F7C3K3Z5HG8D7G9Y4P2J4K7ZB8X3H6O6C2O7I2121、某交易者在CME买进1张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的规模为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（）。

A.盈利500欧元

B.亏损500美元

C.亏损500欧元

D.盈利500美元【答案】DCW7E2B1Q5V9F5K1HH4A4Y3X2I3V2L9ZQ1E4K9M5F9J4W3122、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.董事会

B.股东大会

C.会员大会

D.理事会【答案】CCW10D6U6V10G7A5O7HP1H1N4I6D9Z9A5ZQ3A4Z6H1S5N8L5123、某日,我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨,收盘价为3120元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价位为1元/吨，下一交易日为无效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.2996

C.3244

D.3234【答案】CCN4O9K3M3H5L2C9HW3B1I9S9F3Z2Q2ZF6H2T9I8P1L3U10124、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.亏损7【答案】ACE4P9G9Q6I10I9F4HI8Q8T10E2P7I9Q4ZB2A8N9L8W7U6K1125、在美国10年期国债期货的交割，卖方可以使用（）来进行交割。

A.10年期国债

B.大于10年期的国债

C.小于10年期的国债

D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债【答案】DCK9Q6P7W5F5A8B2HK9X6H4E7P6O8D6ZJ4F9I10Z7W8N8G4126、1975年10月，芝加哥期货交易所上市的（）期货，是世界上第一个利率期货品种。

A.欧洲美元

B.美国政府10年期国债

C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证

D.美国政府短期国债【答案】CCA5M3G5W7P5S8S1HV10A9G8C8E10G9S8ZA4N7T3H10N7K8W1127、根据资金量的不同，投资者在单个品种上的最大交易资金应控制在总资本的（）以内。

A.5%～10%

B.10%～20%

C.20%～25%

D.25%～30%【答案】BCY9C6P7E6S4J5G10HJ7S7Q10I4W1H4H5ZS10P10N1S7R1V7E4128、下列不属于期货交易所风险控制制度的是（）。

A.当日无负债结算制度

B.持仓限额和大户报告制度

C.定点交割制度

D.保证金制度【答案】CCZ5H8O8R7Z1Q8X2HK3S5V4S4P9Q3V6ZJ1G5N4J2X1R3Z2129、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。

A.整数倍

B.十倍

C.三倍

D.两倍【答案】ACT8G2H1R3C10W4Y2HP9S10E5I7Y1K10A10ZG10K6G5Q3D5Z10X10130、我国上海期货交易所采用（）方式

A.滚动交割

B.协议交割

C.现金交割

D.集中交割【答案】DCK2I8P2Q5Y10P9R5HS10Z2R9B2G1I6Z10ZI10R1A5I7D4T5G8131、我国10年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第（）个星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCE3M5R7Y10I6K7L3HL8C7D1N1R5E4X4ZE6J8Q8Y7P3A5I2132、某欧洲美元期货合约的年利率为2．5％，则美国短期利率期货的报价正确的是（）。

A.97.5％

B.2.5

C.2.500

D.97.500【答案】DCA5O5Z5J6W4L5B1HB1D10C5J1F7J4Z7ZX10G3K4K1K10N7E6133、期货交易在一个交易日中报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。

A.无效，但可申请转移至下一交易日

B.有效，但须自动转移至下一交易日

C.无效，不能成交

D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内【答案】CCV6Z3Q4V7T8C6L2HH9R5B10B6C3D7C3ZC1B6U5Q3F2V3T4134、芝加哥商业交易所的英文缩写是(）。

A.COMEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX【答案】BCH5L5N9F10N3E9K8HP9G3L8V7Z7T4Q10ZA2J6H7T10O5T1R3135、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（）。

A.预期基差波幅收窄

B.预期基差会变小

C.预期基差波幅扩大

D.预期基差会变大【答案】BCB5O3Z2B4X4W6G9HZ9U5U5U10P10J7T8ZT10X2B10V4N1S5B5136、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）

A.大于48元/吨

B.大于48元/吨，小于62元/吨

C.大于62元/吨

D.小于48元/吨【答案】DCP6P1N10Y5B8O6I9HT9I8J6V3L3G7F3ZT5D9R10K9K4X10B4137、某投资者手中持有的期权是一份虚值期权，则下列表述正确的是（）。

A.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的资产价格高于执行价格

B.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的资产价格低于执行价格

C.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的资产价格等于执行价格

D.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的资产价格低于执行价格【答案】DCA4R2I5T3Z2N1R8HQ3I3E5U6A9D2U5ZX9Q5D2Q6X1X1Y6138、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的指令是()。

A.取消指令

B.止损指令

C.限时指令

D.阶梯价格指令【答案】BCF9S7N8Y8C4G10T1HB4F6Q6R3I6P9B9ZE1U9O3H2B4T2L4139、某交易者买入5手天然橡胶期货合约，价格为38650元/吨，价格升至38670元/吨，再买入3手，价格升至38700元/吨，又买入2手，则该交易者的平均买入价为（）元/吨。

A.38666

B.38670

C.38673

D.38700【答案】ACL6C7R2V7A4A10J10HO3D2Y4U5N9Q3W1ZE8Z9Q2B3C8I4I5140、（）期货是大连商品交易所的上市品种。

A.石油沥青

B.动力煤

C.玻璃

D.棕榈油【答案】DCK6T7G4P1P10U1J1HE4Q7I1L10D5D9Q5ZV5D1H7Y7F2K10H3141、下列不属于跨期套利的形式的是（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.跨品种套利【答案】DCW4D6C3X10K9B7S2HI1P8M9S8X9A8X3ZE2R5H10B1F2P2P4142、（）是指对整个股票市场产生影响的风险。

A.财务风险

B.经营风险

C.非系统性风险

D.系统性风险【答案】DCD10M4G2Z10G5D5T2HN6P10G4U4U5H5W4ZX3L1J9R9X7X6Z6143、金融时报指数，又称()，是由英国伦敦证券交易所编制，并在《金融时报》上发表的股票指数。

A.日本指数

B.富时指数

C.伦敦指数

D.欧洲指数【答案】BCH8Y2V7C3C10C3I5HO8Y10D5E8P5Z4E4ZH10C3W1O8H3Q4K1144、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户当日交易保证金为（）元。

A.176500

B.88250

C.176750

D.88375【答案】ACT2P2P5N3G6M7F4HL9P8M9W3P8G8T7ZY8O7Z9V1Q6G9J3145、当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（）。

A.实值期权

B.虚值期权

C.内涵期权

D.外涵期权【答案】ACO9I3L5D9K1V3R5HF4P4I5A8U8C7Y7ZT10A4H4F10Q9C6B1146、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的物。

A.减少

B.增加

C.买进

D.卖出【答案】DCR1Y3I3V8A9F5B1HN1Y5E7Z5U1T7G10ZP5I7C4G6U8O4O8147、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金【答案】CCI3N9I5N9D10Q2H1HP4Y1A8R3C4L3E4ZG10O4N8R7K1E1Z8148、期货合约是指由()统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.期货行业协会

D.期货经纪公司【答案】BCB4Y5Y3T5V9V5Z4HZ8W2Y6Y5Q2A5M4ZF4U2P10S7H9S8Q8149、期货价格及时向公众披露，从而能够迅速地传递到现货市场，这反映了期货价格的（）。

A.公开性

B.预期性

C.连续性

D.权威性【答案】ACQ7H1F1N3S3M10P6HN8W10A7V7M2R10Z6ZG1B5U1S5H7M2W6150、下列时间价值最大的是（）。

A.行权价格为15的看跌期权价格为2，标的资产价格14

B.行权价格为7的看跌期权价格为2，标的资产价格8

C.行权价格为23的看涨期权价格为3，标的资产价格23

D.行权价格为12的看涨期权价格为2，标的资产价格13.5【答案】CCO10P10A2V5Y6Q9T4HW4X4J7D10A7S5A10ZT3W2U9L2E9G5P8151、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。

A.150

B.120

C.100

D.-80【答案】DCE10D1E10I10N5H4O3HD3E1D9H5R4S3Y6ZL9D2G3Q9M10R4V6152、某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为（）。

A.国债现货价格-国债期货价格×转换因子

B.国债期货价格-国债现货价格/转换因子

C.国债现货价格-国债期货价格/转换因子

D.国债现货价格×转换因子-国债期货价格【答案】ACP8Z6T5U4E3R6T3HO9G3H2E1E2A3Z7ZA10C1D3E2N3P7O2153、某执行价格为1280美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACD3F6P10I2X6L9G1HE6C10G6W5X5M8O3ZM8T9C6G10I5Z6P7154、根据《期货交易管理条例》，审批设立期货交易所的机构是()。

A.国务院财务部门

B.国务院期货监督管理机构

C.中国期货业协会

D.国务院商务主管部门【答案】BCM3G5E2J2W6A4P7HS5H1R4P6W4E6U8ZU3K1X4J10S7Z1J5155、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为100000美元，如果其报价从

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38【答案】CCA2R9C2Z3I5P5Y5HA2C5N4F6H6V6P3ZT2I3B3G8L4X6G10156、价差套利根据所选择的期货合约的不同，可以分为()。

A.跨期套利、跨品种套利、跨时套利

B.跨品种套利、跨市套利、跨时套利

C.跨市套利、跨期套利、跨时套利

D.跨期套利、跨品种套利、跨市套利【答案】DCT6M3N7Z1G10P8U1HJ2O2Z6T5U8O4X2ZR10B3X8X3Z3O8K8157、通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接地对利率产生影响的是（）。

A.财政政策

B.货币政策

C.利率政策

D.汇率政策【答案】DCL2W10B4Z6B9K2Y1HW3T8E2P10T7E3E5ZK8X6Q1Y1Q8X7Y1158、（）不是每个交易者完成期货交易的必经环节。

A.下单

B.竞价

C.结算

D.交割【答案】DCC2T1L10F1B7V2O3HC6I2U1O5Q4C7S3ZQ7Q1B5S2B5C7K7159、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金【答案】CCD1Q7V4N4X3C6P5HG6D1Z6U4I2I6A5ZD4E1J1A9N10T5F6160、上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（）交割。

A.实物

B.现金

C.期权

D.远期【答案】ACS5B1E4H3N2R1G8HL9X9I9Q4B9G2C9ZX8E2T4B2W8J9Q6161、以下属于虚值期权的是（）。

A.看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格

B.看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格

C.看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格

D.看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格【答案】DCH10T7U4S2Q1V6Z9HD5M9A1J7W2M1S6ZL6P3W6S7W5W7Q1162、()是指由内部工作流程、风险控制系统、员工职业道德、信息和交易系统问题导致交易过程中发生损失的风险。

A.资金链风险

B.套期保值的操作风险

C.现金流风险

D.流动性风险【答案】BCH6E4C1V9L9R1L5HZ9C6G2O8Z1N8J2ZH3T10W10W5K8E9U3163、以下有关于远期交易和期货交易的表述，正确的有（）。

A.远期交易的信用风险小于期货交易

B.期货交易都是通过对冲平仓了结交易的

C.期货交易由远期交易演变发展而来的

D.期货交易和远期交易均不以实物交收为目的【答案】CCV3V9C1A1S2I3X2HX10L2N9G2D9L10A8ZB8Z5S5S7X6Q8Q10164、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（）。

A.同时买入3手5月份玉米期货合约

B.在一天后买入3手5月份玉米期货合约

C.同时买入1手5月份玉米期货合约

D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约【答案】ACK7W3E1W1X6K8S6HO8T7D9M4R7D7M8ZV4M5Z6V6A9K8J1165、卖出较近月份的期货合约，同时买入较远月份的期货合约进行跨期套利的操作属于（）。

A.熊市套利

B.牛市套利

C.买入套利

D.卖出套利【答案】ACN6X8R6G2G10C3D1HR2C7N10X10M5A10C4ZG3Y1K3X2L8Q5J5166、期货公司进行资产管理业务带来的收益和损失（）。

A.由客户承担

B.由期货公司和客户按比例承担

C.收益客户享有，损失期货公司承担

D.收益按比例承担，损失由客户承担【答案】ACP8J7K2M9L8N2E7HL7I9A6D7T6T1X10ZL3J5K8K10S3M10R6167、2015年3月6日，中国外汇市场交易中心欧元兑人民币汇率中间价报价为100欧元/人民币=680.61，表示1元人民币可兑换（）欧元。

A.1329

B.0.1469

C.6806

D.6.8061【答案】BCI7Q4F9E2K10T8Z10HE9V1G5D4O4Z8T4ZS5F9D3E1Z1X3R10168、以下属于最先上市的金融期货品种的是（）。

A.外汇期货

B.利率期货

C.股指期货

D.股票期货【答案】ACE6O5Q