黑石集团盈利模式探寻课件

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黑石集团（又称百仕通）是一家全球领先的另类资产管理和提供金融咨询服务的机构，成立于1985年，总部位于纽约。是全世界最大的另类资产管理机构之一。走进黑石Part1走进黑石4走进黑石Part1走进黑石5核心理念通过集团资产管理平台创造出色的投资业绩在现有的投资基金业务中增加所管理的资产通过设立新的投资基金扩大资产管理规模在基金中增加自有资金投资发展咨询业务进入新的业务领域黑石集团（又称百仕通）是一家全球领先的另类资产管理和提供金融咨询服务的机构，成立于1985年，总部位于纽约。是全世界最大的另类资产管理机构之一。走进黑石5核心理念通过集团资产管理平台创造出色的投资业绩走进黑石黑石发展史6成长期198519902000创立初期扩张期繁荣期调整期time20052007黑石元年创立初期：1985-19891985StephenA.Schwarzman和

PeterG.Peterson以40万美元的初始资金创立了黑石。1987

黑石推出第一个私募股权基金，共募集9.5亿美元。走进黑石1.发展历程2.创始人3.业务模块4.企业资源人力资源财务资源网络资源5.竞争优势黑石发展史6成长期198519902000创立初期扩张期繁荣黑石发展史7成长期198519902000创立初期扩张期繁荣期调整期time20052007黑石元年成长期：20世纪90年代1990

黑石另类资产管理业务（BAAM）成立，并逐步发展成世界一流的对冲基金的基金，机构投资工具和封闭式共同基金；1991

推出金融咨询服务；1992成立黑石房地产集团，逐步发展为黑石最主要的业务之一；1999

公司债务部门成立，募集第一个夹层基金，总额11亿美元。走进黑石1.发展历程2.创始人3.业务模块4.企业资源人力资源财务资源网络资源5.竞争优势黑石发展史7成长期198519902000创立初期扩张期繁荣黑石发展史8成长期198519902000创立初期扩张期繁荣期调整期time20052007黑石元年扩张期：21世纪初2000

建立伦敦办事处——黑石在欧洲建立的第一个实体经营场所。2004

加紧扩张，在巴黎、亚特兰大等地建立办事处，发展跨国业务。2005黑石建立theParkHillGroup,从事基金配售业务。在印度孟买设立了其在亚洲的第一个办事处

。走进黑石1.发展历程2.创始人3.业务模块4.企业资源人力资源财务资源网络资源5.竞争优势黑石发展史8成长期198519902000创立初期扩张期繁荣黑石发展史9成长期198519902000创立初期扩张期繁荣期调整期time20052007黑石元年繁荣期：2005-2007收购潮（buyoutboom）YearInvestment2005TDC2006OranginaSoldEquityOfficePropertiesTravelportFreescaleSemiconductorUnitedBiscuitsMichaelsStoresNielsenCompany2007BiometHiltonHotelscorporation2007重大转折6月，黑石完成IPO，在纽约证券交易所上市。是2002年以来美国最大规模的首次公开上市。8月，黑石在日本东京建立办公室，开拓亚洲市场。走进黑石1.发展历程2.创始人3.业务模块4.企业资源人力资源财务资源网络资源5.竞争优势黑石发展史9成长期198519902000创立初期扩张期繁荣黑石发展史1.发展历程2.创始人3.业务模块4.企业资源人力资源财务资源网络资源5.竞争优势10成长期198519902000创立初期扩张期繁荣期调整期time20052007黑石元年调整期：2008至今2008收购GSOCapitalPartners，进一步确立了黑石世界上最大的信贷型另类资产管理公司的地位。8月，

黑石在北京成立办事处20096月，首次发售价值6亿美元的10年期优先债券。10月，黑石（中国）股权投资管理有限公司正式挂牌，该机构注册资本为1.5亿元人民币，负责在浦东设立的首只地区性人民币基金“黑石中华发展投资基金”的管理工作。

……走进黑石黑石发展史1.发展历程10成长期198519902000创立PeterG.Peterson——黑石集团锻造者简介：1926年5月出生于内布拉斯加州1951年获得芝加哥大学工商管理硕士学位1971年出任总统国际经济事务助理，1972年2月转任商务部长1973年，出任雷曼兄弟董事长兼首席执行官，开始了他的投资银行家生涯。1985年，与斯蒂芬•施瓦茨曼合伙创办黑石集团111.发展历程2.创始人3.业务模块4.企业资源人力资源财务资源网络资源5.竞争优势走进黑石PeterG.Peterson——黑石集团锻造者StephenSchwarzman

——黑石的财富“发动机”简介：1947年出生于美国宾夕法尼亚州1969年从耶鲁大学毕业后进入哈佛商学院深造。哈佛毕业后，加盟雷曼兄弟，并获得时任董事长彼得森的信任。31岁成为雷曼兄弟最年轻的合伙人之一。1985年，与彼得森共同创立黑石。12走进黑石1.发展历程2.创始人3.业务模块4.企业资源人力资源财务资源网络资源5.竞争优势StephenSchwarzman

——黑石的财富“发动机13J.TomilsonHill(61

)副董事长，负责可流通另类资产管理部门；其投行生涯是从瑞士信贷第一波士顿开始，曾是雷曼兄弟的投行部门主管，后成为联合CEO；1993年加入黑石。LaurenceA.Tosi(42)首席财务官曾任美林证券环球市场与投资银行部COO，2008年加入黑石。RobertL.Friedman(66)首席法务官曾为美国盛信律师事务所合伙人，1985年起，一直担任黑石的法律顾问，1999年加入黑石。高管舰队1.发展历程2.创始人3.业务模块4.企业资源人力资源财务资源网络资源5.竞争优势走进黑石13J.TomilsonHill(61)Laure欢迎有志之士加入黑石欢迎有志之士加入黑石再见再见跨国私募黑石

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黑石集团（又称百仕通）是一家全球领先的另类资产管理和提供金融咨询服务的机构，成立于1985年，总部位于纽约。是全世界最大的另类资产管理机构之一。走进黑石Part1走进黑石4走进黑石Part1走进黑石20核心理念通过集团资产管理平台创造出色的投资业绩在现有的投资基金业务中增加所管理的资产通过设立新的投资基金扩大资产管理规模在基金中增加自有资金投资发展咨询业务进入新的业务领域黑石集团（又称百仕通）是一家全球领先的另类资产管理和提供金融咨询服务的机构，成立于1985年，总部位于纽约。是全世界最大的另类资产管理机构之一。走进黑石5核心理念通过集团资产管理平台创造出色的投资业绩走进黑石黑石发展史21成长期198519902000创立初期扩张期繁荣期调整期time20052007黑石元年创立初期：1985-19891985StephenA.Schwarzman和

PeterG.Peterson以40万美元的初始资金创立了黑石。1987

黑石推出第一个私募股权基金，共募集9.5亿美元。走进黑石1.发展历程2.创始人3.业务模块4.企业资源人力资源财务资源网络资源5.竞争优势黑石发展史6成长期198519902000创立初期扩张期繁荣黑石发展史22成长期198519902000创立初期扩张期繁荣期调整期time20052007黑石元年成长期：20世纪90年代1990

黑石另类资产管理业务（BAAM）成立，并逐步发展成世界一流的对冲基金的基金，机构投资工具和封闭式共同基金；1991

推出金融咨询服务；1992成立黑石房地产集团，逐步发展为黑石最主要的业务之一；1999

公司债务部门成立，募集第一个夹层基金，总额11亿美元。走进黑石1.发展历程2.创始人3.业务模块4.企业资源人力资源财务资源网络资源5.竞争优势黑石发展史7成长期198519902000创立初期扩张期繁荣黑石发展史23成长期198519902000创立初期扩张期繁荣期调整期time20052007黑石元年扩张期：21世纪初2000

建立伦敦办事处——黑石在欧洲建立的第一个实体经营场所。2004

加紧扩张，在巴黎、亚特兰大等地建立办事处，发展跨国业务。2005黑石建立theParkHillGroup,从事基金配售业务。在印度孟买设立了其在亚洲的第一个办事处

。走进黑石1.发展历程2.创始人3.业务模块4.企业资源人力资源财务资源网络资源5.竞争优势黑石发展史8成长期198519902000创立初期扩张期繁荣黑石发展史24成长期198519902000创立初期扩张期繁荣期调整期time20052007黑石元年繁荣期：2005-2007收购潮（buyoutboom）YearInvestment2005TDC2006OranginaSoldEquityOfficePropertiesTravelportFreescaleSemiconductorUnitedBiscuitsMichaelsStoresNielsenCompany2007BiometHiltonHotelscorporation2007重大转折6月，黑石完成IPO，在纽约证券交易所上市。是2002年以来美国最大规模的首次公开上市。8月，黑石在日本东京建立办公室，开拓亚洲市场。走进黑石1.发展历程2.创始人3.业务模块4.企业资源人力资源财务资源网络资源5.竞争优势黑石发展史9成长期198519902000创立初期扩张期繁荣黑石发展史1.发展历程2.创始人3.业务模块4.企业资源人力资源财务资源网络资源5.竞争优势25成长期198519902000创立初期扩张期繁荣期调整期time20052007黑石元年调整期：2008至今2008收购GSOCapitalPartners，进一步确立了黑石世界上最大的信贷型另类资产管理公司的地位。8月，

黑石在北京成立办事处20096月，首次发售价值6亿美元的10年期优先债券。10月，黑石（中国）股权投资管理有限公司正式挂牌，该机构注册资本为1.5亿元人民币，负责在浦东设立的首只地区性人民币基金“黑石中华发展投资基金”的管理工作。

……走进黑石黑石发展史1.发展历程10成长期198519902000创立PeterG.Peterson——黑石集团锻造者简介：1926年5月出生于内布拉斯加州1951年获得芝加哥大学工商管理硕士学位1971年出任总统国际经济事务助理，1972年2月转任商务部长1973年，出任雷曼兄弟董事长兼首席执行官，开始了他的投资银行家生涯。1985年，与斯蒂芬•施瓦茨曼合伙创办黑石集团261.发展历程2.创始人3.业务模块4.企业资源人力资源财务资源网络资源5.竞争优势走进黑石PeterG.Peterson——黑石集团锻造者Steph