某某某高速公路豫鲁界至范县段PPP项目物评及财评报告

PPPPAGE\*ROMANIIIPAGE\*ROMANIII目 录项目基础信息 1项目背景 1项目概况 2总体情况 2项目建设必要性 3项目经济技术指标 8采用PPP模式的必要性 10产出说明 12运作方式 12回报机制 13超额利润分配 14风险分配框架 15风险分配原则 15风险因素识别与分析 16风险分配框架 19项目效益分析 20效益分析方案比选 20可行性缺口补助比选方案 20方案对比 21推荐补助模式 22项目投融资方案 24项目资本金 24征地拆迁 24地方政府建设与运营补助资金 24项目贷款 24年度投资计划 24本项目财务评价所需数据 25评价参数 25费用识别 25收入识别 26财务测算结果 27物有所值评价 29评价内容及思路 29物有所值定性分析 30定性分析目的 30专家评分法 32物有所值定量分析 36定量分析参数 36公共部门比较值（PSC值） 37PPP值 39物有所值量值和指数 40定量分析结论 40财政承受能力论证 41项目指标 41濮阳市一般公共预算支出 42政府财政支出识别及测算 42股权投资支出 42运营补贴支出 42风险承担支出 43配套投入支出 43财政承受能力论证 44财政承受能力论证依据 44财政支出能力评估 44行业及领域平衡性评估 51财政承受能力论证结论 526.附表： 53附表1交通流量及经营收入表附表2总成本表附表3利润与利润分配表附表4财务计划现金流量表附表5资本金现金流量表附表6还本付息计划表附表7PSC计算表附表8PPP计算表附表9财政支出测算表附表10补运营方案资本金现金流量表PAGE10PAGE10项目基础信息项目背景某某某高速公路是某某某省高速公路网规划重要组成部分，100豫鲁两省已于2010（BOT根据财政部、交通运输部下发的《关于在收费公路领域推广运用政府和社会资本合作模式的实施意见》（财建[2015]111）的相关精神，对收费不足以满足社会资本或项目公司成本回收和合理回报的，在依法给予融资支持，项目沿线一定范围土地开发使用等支持措施仍不能完全覆盖成本的，可考虑给予合理的财政补贴。同时，根据《基础设施和公用事业特许经营管理办法》的相关规定，对于用户收费不足以覆盖特许经营建设、运营成本及合理收益的，可由政府提供可行性缺口补助。为此，本项目拟按照由政府提供可行性缺口补助的BOT（建设-运营-移交）运作方式开展政府和社会资本合作。根据《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有（财金[2014]76）和《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）（财金[2014]113）的要求，受项目实施机构委托，我公司负责PPP项目概况总体情况5.6高速公路交叉处，并与濮范高速公路顺接。路线全长379012m1159m263012m。项目拟按照双向四车道（黄河桥六车道）高速公路标准建设，路基宽27米、设计速度120公里/小时，估算总投资约451亿元（征地拆迁40亿元，平均每公里造价1.2亿元。图1项目路线走向项目建设必要性120129126线和若干联络线组成，总规模约8070公里，其中主线约7486公里，联络线及城市环线约584公里。本项目位于濮阳市台前县和范县，是台前至辉县高速公路的组成部分，是某某某省高速公路网12条东西横向通道之一。根据《山东省高速公路网中长期规划》，预测2020年山东省高速公路网的合理规模为6200公里，确定山东省高速公路网方案采用纵横网格与环连相结合的布局，形成横连东西、纵贯南北、环、连相通的大通道。本项目跨越黄河天堑，联接梁山至东平高速公路，从而将豫鲁两省高速公路联接起来，进而贯通晋东南、豫北、鲁西至鲁东沿海。根据区域路网结构，不难看出，拟建项目将联接范辉高速、德商高速、济广高速、济徐高速等大通道，间接联接大广高速、京珠高速、二广高速等国家主干通道，不仅连接豫北、鲁西路网，还贯通晋东南、豫北、鲁西至鲁东沿海地区，促进沿线经济发展，提高与其平行的国家高速网青兰高速大通道的综合运能。2中原经济区于200202年正式出台了《中原经济区规划（2012-2020（州（重庆拟建项目连接豫北、鲁西地区，豫北、鲁西地区可借中原经济区规划之东风，促进区域经济联系及发展，加速城镇化进程，拟建项目的建设更是增砖添瓦。3“十二五”发展规划，将把中国杂技之乡濮阳市打造成世界知名的文化旅游目的地；重点建设濮阳等重要姓氏寻根旅游目的地；同时打造濮阳单拐冀鲁豫军区旧址、台前将军渡红色旅游目的地。根据山东省旅游业“十二五”发展规划，集约开发山东半岛蓝色旅游度假区，科学开发黄河三角洲高效生态旅游区，提升和拓展山水圣人旅游区，加快建设鲁南新兴旅游区，打造沿海旅游带、沿黄扩大内需，拉动消费，提振经济，旅游成为发展经济不可小觑的朝阳产业。本项目西通过范辉高速公路可连接山西省高平至陵川高速公路，东可连接山东省范县至东平高速公路，进而实现形成东西向交通大通道。该通道内西有晋南大院文化、南太行山水，中有濮阳龙城文化，东有鲁西水浒梁山泊、泰山风景及鲁东沿海旅游风光，拟建项目建设为促进沿线旅游产业发展、开拓旅游市场的需要。4根据桥位附近黄河公路桥分布，本项目距离距上游G106120km，距离上游德商高速公路鄄城黄河大桥约50m05平阴黄河公路大桥约7k。图1-3拟建项目附近黄河桥分布情况在鄄城黄河大桥与平阴黄河大桥之间虽然有多座浮桥，但浮桥通行能力极差，遇到黄河汛期，会出现交通断行，交通堵塞，严重影响了黄河两岸的经济往来。本项目位于鄄城黄河公路大桥和平阴黄河公路大桥之间，是其合理加密，建成后将进一步提高黄河通道的通行能力，实现黄河两岸更加紧密的经济交流。加强战备，巩固国防要确保军事斗争有必胜把握，不仅要大力提高训练水平和武器装备质量，还必须抓紧国防交通战备建设。黄河是中华民族的骄傲，它诞生和哺育了我们的民族，生生不息地传承着五千年的古老文明。几千年的皇都大都设在黄河沿岸，黄河中下游历来为交通战略要地，历次战争往往都有黄河渡口的激烈争夺。黄河桀骜不驯，南北游荡，泛滥淤塞，历史上曾经严重地危害下游人民生活，阻碍南北交通。新中国成立后，陆续在黄河上建成几十座大桥，使黄河天堑变成了通途，为中国的国防事业做出了显著贡献。某某某省是中部崛起的大省，山东省是经济强省，特殊的地理位置和区位优势为两省交通事业发展提供了广阔空间，也对其交通战备工作提出了更高要求。我们在和平时期必须要认清形势，居安思危，大力发展铁路、公路、通信、民航等交通建设事业，努力贯彻国防要求，提高交通设施的国防功能，增强交通设施的整体保障能力，牢记神圣使命，树立大局意识，全面开创交通战备工作新局面。某某某高速公路豫鲁省界黄河大桥在黄河天堑架设的又一座特大桥工程，必将为国防战备建设增添又一基石。项目经济技术指标1.路线走向路线起于山东省梁山县黑虎庙乡于楼村南，设黄河特大桥西北行，经于楼南跨越黄河东大堤，后跨过黄河进入某某某省台前县境内，过马楼乡葛集北、胡庄南，于前赵、后赵之间穿过，在陈庙东北跨越黄河西大堤，后西行于后方乡大寺G342，S30237.90212Km11.597公里，西岸接线工程长26.30512公里。2.建设规模11.597km3701.2（其中我省境内占地3544.15157.05亩，拆迁房屋42032，中桥42.3m/9座，涵洞17道，31521.42m/1824111237.902km450952.7307475.0211897.86PAGE20PAGE20万元。4.工期安排201640PPP1.防范地方政府债务风险，利于项目实施（国发[2014]43）中对地方政府融资渠道、规模、方式等均提出了明确要求，鉴于项目投资规模和效益，采用政府收费公路模式建设地方政府债务规模大、压力重，项目推进较为困难，采用使用政府220156305公里。全省高速公路效益分析表明，在已建成通车的高速公路项目中，除京港澳、连霍、宁洛、兰南高速等部分项目效2012年新调增规划路线，是区域重要的公路运输通道，项目的实施对沿线交通条件改善和经济社会发展具有重要意义，但从投资角度来看，项目自身财务收益较差，对社会资本的吸引力有限。因此，项目采用政府和社会资本合作模式，充分发挥财政资金的杠杆作用，通过适当的财政资金投入吸引社会资本参与，有效提升交通基础设施供给质量和效益，促进沿线经济社会快速发展。此外，项目采用PPP模式具有以下几点优势：1.平滑政府财政支出。引入社会资本，可将短期建设支出转化为合作期内的分期支付可用性服务费和运维绩效服务费，有利于平滑财政支付资金压力、加快公共交通基础设施建设。2.交通服务效率PPP项目施工及运营管理的专业化要求较高，更适合引入专业化的社会资本来负责设计、投资、融资、建设和运营维护。同时，在风险最优分配的激励约束机制下，社会资本也有足够动力，统筹考虑项目的设计方案、建设质量和后续运营维护成本，在保障服务质量的前提下切实降低项目全生命周期的成本，提高自身收益水平。3.有利于转变政府职能。PPP产出说明某某某高速豫鲁界至范县段拟按照双向四车道（黄河桥双向六车道）高速公路标准建设，路基宽27米，设计速度12kmh1500辆小客车以上的1。1运作方式根据财政部《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金[2014]113号）的相关规定，PPP项目运作方式主要包括委托运营、管理合同、建设-运营-移交、建设-拥有-运营、转让-运营-移交和改建-运营-移交等。本项目为收费公路，建成后对车辆收取通行费，根据项项目合同期限包括建设期和运营期。由于公路项目投资规模大、财务收益低，投资回收期长，经测算，在政府财政30303.3（以发改委批复为准）30回报机制回报机制是政府和社会资本合作的重要基础，关系到PPPPPP（财金〔204〕156号，通常情况下，PPP项目的回报（政府购买服务本项目为收费公路，项目自身收益主要来源为使用者付费，但是本项目投资规模大，投资回收期较长，根据财务效益测算结果，本项目仅考虑使用者付费时，评价期内社会资PPP按照《关于在收费公路领域推广运用政府和社会资本合（2015111（试行超额利润分配PPPPPP本项目为收费公路，价格调整会影响到整个项目影响区域内的其他收费公路收益，因此，价格调整及触发机制应根据有权部门统筹安排。在此条件下，经测算，项目公司存在超额利润时可启动调价机制来控制其利润水平，以防止项目公司从PPP项目中获得超额利润，以维护公众利益。风险分配框架风险分配原则PPP（从而把承担风险看成是获得高额回报的机会）”是不合理的。在现实操作中，让社会资本承担其无法承担的风险，一旦风险发生时又缺乏控制能力，这必然会降低社会资本提供PPPPPPPPP（1）承担风险的一方应该对该风险具有控制力；（2）承担风险的一方能够将该风险合理转移；（3承担风险的一方对于控制该风险有更大的经济利益或动机；（4）由该方承担该风险最有效率；即风险分担遵循风险管理效率优先的基本原则。对于政治风险、法律变更和配套设施服务方面的风险，政府部门的控制力强于社会资本，应由政府部门承担。融资风险、市场风险等，项目公司更有控制力，而且与其收益相关，应由项目公司承担。不可抗力风险由于各方均没有控制能力，所以应共同承担。风险因素识别与分析根据项目实际情况，结合风险分配的原则，本项目主要风险及分配如下：组织机构风险组织机构方面的风险主要指项目组织设置方案不适于拟建项目的建设或营运，项目法人代表，企业管理层不能胜任项目的组织与管理，影响项目的实施。2.征地拆迁风险征地拆迁风险主要是指项目因征地拆迁原因造成的工期延误或者工程费用增加或征地拆迁费用增加。由于项目是线3.施工技术风险项目技术方面的风险主要指项目采用技术（包括引进技术）的先进性、可靠性、适用性和可得性与预测方案发生重大变化，可能给项目带来的风险。拟建项目工程技术含量相对较高，施工阶段存在技术风险相对较大。4.工程风险5.投资估算风险投资估算风险主要来自工程方案变动的工程量增加、工期延长，人工、材料、机械台班、各种费率、利率的提高，6.资金风险拟建项目投资巨大，资金供应不足或者来源中断导致项目工期拖期甚至被迫终止；利率、汇率变化导致融资成本升199157.市场风险拟建项目效益测算是基于预测的交通量。交通量的预测会受多种因素影响，如经济发展、路网结构、收费政策等多方面变化影响，这些因素本身变化较为复杂，从而会影响交通量预测的准确度。因此，项目存在一定的市场风险。8.法律、政策风险法律、政策风险主要来自两个方面：一是指国家政策影响区域经济的发展，从而影响运输需求；二是国家由于某种政治或经济政策上的原因，对目前公路项目建设、运营、管理等方面政策法规的变化。政策变化最终影响项目业主的经营成本和收入，从而影响项目的获利水平以及债务偿还能力。9.财务风险从财务评价方面分析，本项目作为投资项目，在拟定的经营年限、收费标准、运营成本等各项参数条件下，具有一定的盈利能力和偿债能力，并有一定的抗风险能力，因此财务风险较小。10.不可抗力风险不可抗力风险通常分为两类：(1)因自然因素导致的不可抗力风险（、病疫等事件导致本项目失败或收益大幅度减少的风险。(2)因非自然因素导致的不可抗力风险由于不可合理预见的战争、暴乱、罢工等事件发生导致本项目失败或收益大幅减少的风险。风险分配框架根据风险管理效率优先的基本原则，从经济利益和管理效率的角度进行分析，本项目施工、工程、资金、市场风险拟由项目公司承担，征地拆迁和法律政策法规等风险由政府承担，不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。表2风险分配框架编号风险种类风险承担方1组织机构风险项目公司2征地拆迁风险政府3施工技术风险项目公司4工程风险项目公司5投资估算风险项目公司6资金风险项目公司7市场风险项目公司8法律、政策风险政府9财务风险项目公司10不可抗力风险政府和项目公司PAGE29PAGE29项目效益分析本章效益分析基础数据均来自项目工程可行性研究报告相关内容，效益分析所采用参数取值均与工可报告财务评价章节一致。PPP主要目的为吸引社会资本参与到公共产品及基础设施建设上面，使政府能以较少的财政资金提供更多更优的公务产品或服务。根据其保证参与项目的社会资本可以收回投资并有合理回报的原则，本章节主要是测算在社会资本有合理收益的情况下，政府的付费数额。效益分析方案比选本项目为收费公路，自身收益主要为使用者付费。根据工可报告测算结果，当项目收益仅考虑使用者付费时，参与项目的社会资本无法收回投资并有合理利润。因此，项目回报机制应为可行性缺口补助。可行性缺口补助比选方案鉴于可行性缺口补助形式多样，包括土地划拨、财政补贴、优惠贷款、优惠贷款、股本投入、授予项目相关开发收案全面对比分析。方案一：补建设方案。根据项目投资收益需要，参照省内其他高速公路投资补助办法，拟定由政府负责征地拆迁并补助建设资金的20%。方案二：补运营方案201521对于以上两种方案，均将社会资本方资本金收益设定为发改投资[2013]586。方案对比1.方案一在方案一的投资、融资模式下，经测算（5）需保306%的投12.2410.3亿元。表3方案一政府支出现值(万元)补建设合计2016201720182019202020212022征地拆迁4029040290建设资金20%82132410712320164261642612320123208213政府支出1224234439712320164261642612320123208213支出现值103005418841096513792130119206868554622.方案二（财金[2015]21（折算成各年度现值当年运营补贴支出数额=项目全部建设成本×(1+合理利润率)×(1+年度折现率)^n/财政运营补贴周期(年)+年度运营成本×(1+合理利润率)−当年使用者付费数额按照与方案以同口径、同期限对比的原则，经测算，方36.1710.4310。推荐补助模式根据以上政府支出情况对比，“补建设”模式较“补运营”模式具有以下优势：一是可大幅降低政府支出责任，减轻财政压力；二是考虑到项目运营期使用者付费收入是基于工程投资。年份建设及运营补贴（82132）风险支出（4000/33年）财政支出责任合计20162488.841212609.8420172488.841212609.8420182488.841212609.8420192488.841212609.8420202488.841212609.8420212488.841212609.8420222488.841212609.8420232488.841212609.8420242488.841212609.8420252488.841212609.8420262488.841212609.8420272488.841212609.8420282488.841212609.8420292488.841212609.8420302488.841212609.8420312488.841212609.8420322488.841212609.8420332488.841212609.8420342488.841212609.8420352488.841212609.8420362488.841212609.8420372488.841212609.8420382488.841212609.8420392488.841212609.8420402488.841212609.8420412488.841212609.8420422488.841212609.8420432488.841212609.8420442488.841212609.8420452488.841212609.8420462488.841212609.8420472488.841212609.8420482488.841212609.84合计82132400086132项目投融资方案项目资本金20155125%调整20%。本项目资本金由社会资本全额出资。征地拆迁本项目征地拆迁约占总投资的8.9%，由政府负责提供。地方政府建设与运营补助资金地方政府补助费用等额、定额分年到位。项目贷款除资本金、政府负责的征地拆迁以及建设补助资金外，60.1%由社会资本通过银行贷款筹集。年度投资计划项目征地拆迁费用在项目第一年全额投入；政府补助资金等额、定额分年到位；社会资本的项目建设资金根据公路项目建设特点，按照项目进度以10%、30%、30%、30%的比例建设期逐年到位。表6项目投融资方案表年份2016201720182019合计占总投资比例国内贷款27119.2381357.7081357.7081357.70271192.3360.1%征地拆迁40290.3740290.378.9%政府补助4106.6212319.8716426.4916426.4949279.4810.9%自有资金9019.0527057.1627057.1627057.1690190.5420.0%总投资80535.28120734.73124841.36124841.36450952.72100.0%本项目财务评价所需数据评价参数评价基年：为项目开工前一年2015年。基准收益率：根据《国家发改委、住建部关于调整部分（发改投资[2013]586号，公路项目资本金财务基准收益率设定为6%，即社会资6%。评价期：包括建设期和运营期。费用识别1.运营费用项目运营费用参考其他项目情况，并考虑本项目自身情36/31025/3100/2502.摊销BOT23.税收企业所得税：按25%计提。20163611（本报告未考虑建设期进项税额抵扣。7%5%212%。收入识别1.收费交通量拟建项目在运营期间将对过往车辆收取通行费，各年的财务收入来自通车后当年的车辆通行费收入。根据规定，通3%。2.收费标准项目影响区域内有濮鹤高速、大广高速濮阳段等已运营11效益测算时本项目收费标准与工可报告保持一致，采用2013年批复的郑云高速桃花峪黄河桥的收费标准。表7拟建项目拟采用收费标准车型说明路段（元/车公里）黄河桥（元/次）客车第1类≤7座0.510第2类8-19座0.820第3类20-39座1.030第4类≥40座1.240基本费率为0.11元/基本费率为4元/吨次；吨公里；车货总质量车货总质量≤15吨的车≤15吨的车辆按照基辆按照基本费率计收；15货车车货总质量计重本费率计收；15吨至4949及以下按照基本费率计以下按照基本费率计1.5收，15吨以上部分按元/吨次计收。0.04/吨公里计收。3.收费天数收入计算中考虑小客车重大节假日收费减免影响，具体7337数减去20天。因此小客车收费天数为345天。财务测算结果根据前述投融资方案及项目费用、收入的测算，计算出项目评价期内的各年现金流，由此计算出项目在收费期306.09%。可保证参与项目社会资本在特许16。表8财务指标测算结果指标单位数值FIRR6.09%FNPV万元1411.9FBCR1.00N年33.51年物有所值评价PPP（试行》的通知（财金[2015]167）编制。评价内容及思路物有所值(ValueforMoney，VfM)评价是判断是否采用PPPPPP图2物有所值评价流程PAGE39PAGE39定性分析PPP60（含定量评价PPPPPP值与公共部门比较值（PSC）进行比较，PPP＜PSCPPPPPP物有所值定性分析定性分析目的定性分析重点关注项目采用PPP模式与采用政府传统[投资和]采购模式相比能否增加公共供给、优化风险分配、提高效率、促进创新和公平竞争、有效落实政府采购政策等。1.增加公共供给拟建项目为基础设施建设项目，投资规模大，需求长期稳定，建成后可拉动沿线区域经济的发展，项目效益有很强的外部性，社会效益显著高于财务效益。采用政府和社会资本合作建设，可拓宽融资渠道、平滑政府支出，有利于政府以较少的资金获得较高的公共服务供给，提高公共支出的使用效率。2.优化风险分配固定资产投资类项目风险因素复杂，如政策法规、不可抗力、规划设计施工等风险存在与项目全生命周期内。采用PPP模式后，项目全生命周期内的风险，部分可转移给更能有效控制或有动机控制该风险的社会资本，可以降低政府的风险承担成本。3.提高效率规范的政府和社会资本合作模式能够将政府的发展规划、市场监管、公共服务职能，与社会资本的管理效率、技术创新动力有机结合，减少政府对微观事务的过度参与，提高公共服务的效率与质量。一是对政府来讲，可以减轻政府债务负担，减缓地方融资平台压力，有效促进政府职能转变，较少对微观事务的干预，腾出更多的精力放到规划和监管上。二是对企业来讲，可以降低参与公共领域项目的门槛，拓宽私人部门的发展空间，进一步激发非公有制经济的活力。4.促进创新和公平竞争项目产出提出了较为全面、清晰和可测量的产出规格要求，没有对项目的投入和项目具体实施等如何交付问题提出要求，从而提供创新机会。政府需以法定采购方式选定合作社会资本方，有利于社会资本之间的公平竞争。5.有效落实政府采购政策政府采购应根据《中华人民共和国政府采购法》及相关规章制度执行，采购方式包括公开招标、竞争性谈判、邀请招标、竞争性磋商和单一来源采购。项目实施机构应根据项目采购需求特点，依法选择适当采购方式。专家评分法定性分析采用专家评分法，确定定性分析指标、组成专家小组、召开专家小组会议，并根据专家小组意见做出定性分析结论。项目本级财政部门（PPP）应会同行业主管部门，明确定性评价程序、指标及权重、评分标准等基本要求。1.确定定性分析指标根据项目情况，选取六项基本评价指标和三项补充评价8020%。基本指标分别是全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资805%、510%20%。专家评分表见910。表9PPP项目物有所值定性分析专家评分表指标权重评分基本评价指标①全生命周期整合程度15%②风险识别与分配15%③绩效导向与鼓励创新15%④潜在竞争程度15%⑤政府机构能力5%⑥可融资性15%基本评价指标小计80%——补充评价指标⑦全生命周期成本测算准确性5%⑧资产利用及收益5%⑨项目规模10%补充评价指标小计20%——合计100%——专家签字：年 月 日表10PPP项目物有所值定性分析评分参考标准编号指标评分参考标准1全生命周期整合潜力81—100PPP61—80=项目资料表明，设计、融资和建造以及核心服务或大部分非核心服务PPP核心服务到大部分非核心服务的运营、维护将整合到一个合同中。41—60包括运营；或融资、建造、运营和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计；PPP21—40=项目资料表明，融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计和运营。0—20个合同中。2风险识别与分配81—100分风险或全部主要风险将在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。61—80=项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的大部分主要风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。41—60=项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。21—40=项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险难以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。0—20=项目资料表明，尚未开展风险识别工作，或没有清晰识别风险。3绩效导向与鼓励创新81—100求。61—80=大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确；项目的产出规格要求较为全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求。41—60=绩效指标比较符合项目具体情况，但不够全面和清晰明确，缺乏部分出了少量要求。21—40=已设置的绩效指标比较符合项目具体情况和明确，但主要关键绩效指较多要求。0—20目的产出说明基本上没有明确产出规格要求，或主要对如何交付进行了要求。4潜在竞争程度81—100（或其联合体之间竞争的潜力大且已存在明显的证据或迹象，例如参与项目推介会的行业领先的国内外企业数量较多。61—80=项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较大，预期后续通过采取措施可进一步提高竞争程度。41—60=项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力一般，预期后续通过采取措施可提高竞争程度。21—40=项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较小，预期后续通过采取措施有可能提高竞争程度。0—20（或其联合体之间竞争的潜力小，预期后续不大可能提高竞争程度。5融资可行性81—10061—80=预计项目对金融机构的吸引力较高。41—60=预计项目对金融机构的吸引力一般，通过后续进一步准备，可提高吸引力。21—40=预计项目对金融机构的吸引力较差，通过后续进一步准备，可提高吸引力。0—20=预计项目对金融机构的吸引力很差。6政府机构能力81—100PPP具有较强的PPP能力。61—80PPPPPP能力。41—60PPPPPP21—40PPPPPP欠缺且不易较快获得。0—20PPPPPP难以获得。7全生命周期成本估计准确性81—100=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被很好的理解和认识，并且被准确预估的可能性很大。61—80=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，并且被准确预估的可能性较大。41—60=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，但尚无法确定能否被准确预估。21—40=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本理解和认识还不够全面清晰。0—20=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本基本上没有得到理解和认识。8资产利用及收益81—100加额外收入。61—80=预计社会资本在满足公共需求的前提下，较有可能充分利用资产增加额外收入。41—60=预计社会资本在满足公共需求的前提下，利用项目资产增加额外收入的可能性一般。21—40=预计社会资本利用项目资产获得额外收入的可能性较小。0—20=预计社会资本利用项目资产获得额外收入的可能性非常小。9项目规模81—1001061—8021041—601221—4050001间。0—205000（注：可根据具体项目的类型、所在地区等因素重新设定金额大小。）2.形成专家小组意见75在专家充分讨论项目情况后，对照评分参考标准，对项目进行评分。汇总专家评分形成专家小组意见。3.做出定性分析结论60（含）以上的，通过定性评价；否则，未通过定性评价。物有所值定量分析物有所值定量分析是在假定采用PPP模式与政府传统PPP目全生命周期内政府支出成本的净现值（PPP）与公共部门比较值（PSC）PPP定量分析参数资本结构：项目资本金由社会资本全额出资；政府负责征地拆迁并负责建设资金的20%；其余由社会资本通过银行筹集。折现率：采用6%。残值：本项目不计残值。评价期：建设期40个月，2016.9-2019.12和运营期30年2020-2049年。风险值量化：PSC风险量化为建设运营成本和收费收入的10%。公共部门比较值（PSC值）PSCPPP1.参照项目设定本项目的参照项目如下：PPP项目产出说明要求的产出范围和标准相同；PPP项目财务模型中的数据口径保持一参照项目的各项假设和特征在计算全过程中保持不变。PSCPSC值是以下三项成本的全生命周期现值之和：①参照项目的建设和运营维护净成本建设成本-资本性收益运营维护成本-使用者付费收入）建设成本：项目建设期投入资本金、银行贷款和运营期大修费用；资本性收益：项目运营末年的折旧残值，本项目不存在资本性收益；运营维护成本：项目运营期内的管理费用、小修养护费用、中修费用、财务费用；使用者付费收入：项目通行费收入。②竞争性中立调整值竞争性中立调整值是为了消除政府传统采购模式下公共部门相对社会资本所具有的竞争优势，主要包括政府比社会③项目全部风险成本结合本项目的风险识别，政府需承担项目全生命周期的各种风险。由于风险的概率和后果值难以预测，且项目风险10%。PPP值PPPPPP（财金[2015]21号）及有关规定测算。PPP值=股权投资+运营补贴+风险承担+配套投入1.股权投资本项目政府方不参股项目公司，因此不存在股权投资。2.运营补贴运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。本项目政府不承担运营补贴责任。3.风险承担结合本项目的风险分配框架，政府需项目承担征地拆迁风险、法律政策风险及部分不可抗力风险，该部分风险的概率和后果值难以预测，拟选用比例法计算政府风险承担成本。政府风险承担成本=征地拆迁费用*10%4.配套投入根据双方合作意向，政府方需要负责征地拆迁及相关费20%建设资金，因此需要承担配套投入支出。配套4.0PAGE40PAGE408.2亿元。物有所值量值和指数PSCPPPPSCPPP78。表12物有所值指标表指标单位数值PSC万元309983.98PPP万元107307.8物有所值量值万元202676.22物有所值指数%65.38%定量分析结论根据物有所值评价要求，当物有所值评价量值和指数为PPPPPPPPPPPPPPPPAGE46PAGE46财政承受能力论证本章节根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015]21号）编制。项目指标拟建项目全长37902（含黄河桥1159km3701.2（3544.15157.05450952.740904万元（见表13。表13项目指标表拟建项目里程（km）37.902占地（亩）3701.2估算（万元）450952.7每公里造价（万元/公里）11897.86征迁费用（万元）40290.4建设补助资金（万元）82132.5可行性缺口补助方式为：①政府须负责征地拆迁费用约4.0亿元；②补助项目建设资金（不含征地拆迁）208.2亿元，在合作期内等额、定额逐年到位；③以上补助数据最终均以省发改委批复的概算为准。濮阳市一般公共预算支出根据某某某省统计年鉴，濮阳市2014年一般公共预算支出173.879。PPP9。政府财政支出识别及测算PPP股权投资支出股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资责任。本项目采取社会资本全资组建项目公司，政府提供补贴的模式。因此，政府在项目中不存在股权投资支出。运营补贴支出运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任。政府付费模式下，政府承担全部运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任；使用者付费模式下，政府不承担任何运营补贴支出责任。本项目为可行性缺口补助模式，政府负责征地拆迁及建设资金补助。因此，本报告认定不存在运营期补贴。风险承担支出风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任。通常由政府承担的政策风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任。本项目政府承担的风险主要是征地拆迁、法律政策及部分不可抗力风险，其中征地拆迁风险按征迁费的10%进行量化，法律政策风险不再量化。配套投入支出配套投入支出责任是指政府承诺将提供的配套工程等其本项目政府配套投入：4.0二是，补助20%的建设与运营资金8.2132亿元。财政承受能力论证财政承受能力论证依据《关于印发<政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引>的通知（财金[2015]21中对财政承受能力评估的规定，财政部门识别和测算单个项目的财政支出责任后，PPP（包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估。PPP10%。财政支出能力评估1）一般公共预算与增长预测5年度预算支出（万元）增长比例（%）备注2012488768201354149610.7820145710465.45201571455920.082016624968-12.5320176635195.81平均增长率为7，按6.5%预测增长率。结合濮阳市经济发展现状，统筹分析并拟定以2017年市6635196.5%的年均增长率，预计本项目合作期限内濮阳市一般公共预算支出数额，如下表所示。年份一般公共预算预测值201662496820176635192018706,648.002019752,580.122020801,497.832021853,595.192022909,078.872023968,169.0020241,031,099.9920251,098,121.4820261,169,499.3820271,245,516.8420281,326,475.4420291,412,696.3420301,504,521.6020311,602,315.5020321,706,466.0120331,817,386.3020341,935,516.4120352,061,324.9820362,195,311.1020372,338,006.3320382,489,976.7420392,651,825.2220402,824,193.8620413,007,766.4720423,203,271.2920433,411,483.9220443,633,230.3720453,869,390.3520464,120,900.7220474,388,759.2720484,674,028.622）财政支出能力分析根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[21521号，财政部门（或PPP中心）识别和测算单个项目的财政支出责任后，汇总年度全部已实施和拟实施PPP（包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估PPP10PPPPPP项目财政支出责任见下表：PPPPAGE49PAGE49一般公共预算（6.5%预测）一般公共预算（6.5%预测）肿瘤医院工业园供水龙丰供热工业园棚改二污一污（基金分摊1300）国储林三期四校一馆干线公路（扣除70%）1（扣除基金分摊70%）示范区2（扣除基金分摊70%）3包（扣除基金70%）示范区龙山（扣除基金分摊70%）（扣除基金分摊60%）合计占比20166249681747.981,206.802161.52338.23150.255,604.780.90%2017663519501747.981,206.80480.343,554.57225.49100.167,365.341.11%2018706,648.005044.31,650.93480.341,499.2722281,657.3216,259.431065.002,960.261,667.0029601.604.19%2019752,580.125044.31,918.265,339.682,339.3233102,165.9216,993.00710.042,960.261,667.00646.8538144.635.07%2020801,497.835044.32,313.775,385.163,114.8933102,674.5117,724.2211843.182,960.265,659.235,283.451,908.241,667.00431.5964369.808.03%2021853,595.195044.32,760.495,430.963,891.1551093,183.1118,494.8612425.802,960.265,659.235,283.451,908.241,683.744,671.4273556.018.62%2022909,078.875044.32,762.885,477.084,247.2654763,691.7119,307.0313039.822,960.265,659.235,283.451,908.241,683.744,914.3176505.318.42%2023968,169.005044.32,775.845,523.534,249.5858434,200.3120,162.9713686.952,960.265,659.235,283.451,908.241,683.745,171.4979202.898.18%20241,031,099.995044.32,778.495,570.294,251.9758435,996.1221,065.0514368.952,960.265,659.235,283.451,908.241,700.995,443.7982924.138.04%20251,098,121.485044.32,818.055,617.374,641.0958436,161.6022,015.7615087.712,960.265,659.235,283.451,908.241,700.995,732.1085523.157.79%20261,169,499.385044.32,854.545664.774,643.6358486,335.2623,017.7115845.212,960.265,659.235,283.451,908.241,700.996,037.3687852.957.51%20271,245,516.845044.32,857.625712.474,646.2458496,517.5124,073.6616643.552,960.265,659.235,283.451,908.241,718.756,360.5890284.867.25%20281,326,475.445044.32,870.875760.495,423.7858567,143.2425,186.5317967.145,659.235,283.451,908.246,702.7989856.066.77%20291,412,696.345044.32,874.285808.815,074.2258567,323.7226,359.3818610.215,659.235,283.451,908.247,065.1391916.976.51%20301,504,521.605044.32,877.875857.445,077.0758567,513.1227,595.447,972.4362843.674.18%20311,602,315.505044.32,881.655906.375,541.7158567,711.8828,898.148,520.4765410.524.08%20321,706,466.015044.32,885.635955.595,544.7458567,920.4630,271.048,950.5667,478.323.95%20331,817,386.305044.32,899.836005.15,547.8558568,139.3431,717.958,740.4569,000.823.80%PPP20341,935,516.4120341,935,516.415044.32,904.235,547.856,055.5858568,369.0233,242.859,222.6171,292.443.68%20352,061,324.985044.32,908.876,055.586,058.8858568,610.0334,849.9313,578.8178,012.403.78%20362,195,311.105044.32,913.766,058.886,062.2958568,862.9436,543.6466,391.813.02%20372,338,006.335044.32,907.046,062.296,617.0958569,128.3138,328.6468,993.672.95%20382,489,976.74506,617.097,094.2158568,367.7140,209.8568,194.862.74%20392,651,825.22507,094.216,624.4358568,627.2542,192.4670,444.352.66%20402,824,193.86506,624.437,230.6758568,899.5844,281.9372,942.612.58%20413,007,766.47507,234.6258569,185.3346,484.0368,809.982.29%20423,203,271.29507,238.6958569,485.1748,804.8171,434.672.23%20433,411,483.92507,901.1558561,657.3251,250.6966,715.161.96%20443,633,230.37507,905.4758562,165.9253,828.4069,805.791.92%20453,869,390.35507,909.9158562,674.5156,545.0573,035.471.89%20464,120,900.72508,633.8058563,183.1159,408.1277,131.031.87%20474,388,759.2758563,691.7162,425.5271,973.231.64%20484,674,028.622,609.840.90%年度支出预测（万元）本项目一般公共预算支出责任濮阳市本级已实施项目一般公共预算支出责任濮阳市本级全部项目一般公共预算支出责任金额（万元）占比金额（万元）占比（万元）占比2016624,9682609.840.42%5,604.780.90%