小微企业融资问题研究分析 金融学专业

小微企业融资问题研究摘要小微企业在我国经济发展中处于基础性地位，在经济转型升级的背景下，对保持经济平稳增长、维持社会和谐稳定、改善社会民生具有积极作用。然而，金融资源供给不足已成为困扰小微企业发展的首要问题，企业想要生存发展就不得不想办法解决融资难、融资贵这一棘手问题。但是，由于小微企业自身产品竞争力较弱；管理松散、透明度差，且信用观念淡薄；其需求偏好有着自身独特性，对资金的需要主要是“少、频、急”；加之银企间信息不对称，导致真正能够满足其融资需要的金融机构少之又少。此外，政府支持力度的缺失、政策制定的不完善等也使得小微企业在寻求融资时处于尴尬地位。本文从小微企业融资现状入手，通过分析其在融资过程中所面临的种种问题，力争找到有效的解决方法，以改善制约小微企业发展的融资难题。帮助小微企业走出融资困境，得到更好地发展。关键字：小微企业；融资现状；原因；解决途径

AbstractNowadays,smallandmicroenterprisesplayacornerstoneinthedevelopmentofeconomyinChina.Underthebackgroundofeconomictransitionandupdating,smallandmicroenterprisesnotonlymaintainsteadyeconomicgrowthandsocialharmony,butalsoprovideapositiveeffectwithimprovingpeople’slivelihood.However,theproblemoffinancialresourcessuppliedinsufficientlyhasbecometheprimaryissueinprocessofenterprisesdevelopment.Smallandmicroenterpriseshavetofindsomewaystosolvethetoughproblemoffinancing,iftheywanttoexistsafelyanddevelopsteadily.Whileduetothefeatureofproductionandmanagement,smallandmicroenterpriseshaveauniquedemandpreference.Moreovertheasymmetricinformationbetweenbanksandcompaniesleadingtothefinancialinstitutionislessandlesswhichcanmeettheneedsoffinancing.Inaddition,thelackofgovernmentalsupportsandtheimperfectionofpolicy-makingalsomakesmallandmicroenterprisesinanawkwardpositionwhentheyseekfinancing.Thisdissertationwillstartwiththepresentfinancingsituationofsmallandmicroenterprises,analyzingtheproblemsintheprocessoffinancing,lookingforsomeeffectivemethodstosolvetheproblems,andthenimprovingthefinancingissuewhichrestrictthedevelopmentofsmallandmicroenterprise.Reachingthetargettohelpsmallandmicroenterprisesoutofthefinancingdifficulties,getbetterdevelopment.Keywords:smallandmicroenterprises;financingstatus;reason;solution

目录摘要 IIAbstract III一、绪论 1（一）研究背景 1（二）研究目的 1（三）研究现状及成果 21．国外研究现状 22．国内研究现状 2（四）研究方法及研究内容 3二、小微企业融资现状及问题调查 3（一）小微企业现状分析 3（二）小微企业融资所存在问题 41．融资渠道狭窄 42．融资成本高 53．融资获得性低 54．财务风险大 6三、小微企业融资问题的原因分析 6（一）小微企业自身原因 61．管理松散信用观念淡薄 62．产品竞争力弱跟风现象严重 73．银企间信息不对称 7（二）外部金融环境影响 71．总体金融环境不利于小微企业发展 72．担保体系不健全宣传不到位 93．缺乏完善的征信体系 9（三）政府服务原因 101．政府支持力度不够 102．宏观政策不完善 10四、小微企业融资问题解决途径及建议 11（一）提升小微企业自身素质 111．提高企业管理水平强化企业人员素质 112．树立企业信用意识逐步建立企业文化 113．提高产品质量加强企业自主创新能力 124．大力挖掘企业内部资金 12（二）加快金融机构改革创新营造良好融资氛围 131．加快金融产品创新大力发展专门性中小金融机构 132．充分利用互联网金融优势 133．构建区域金融市场公共服务体系满足小微企业发展需要 144．健全小微企业担保体系 145．完善社会信用体系建设促进信息开放共享 15（三）充分发挥政府职能为小微企业发展创造良好社会环境 151．完善相关法律法规为小微企业发展提供制度保障 152．加大对小微企业政策性融资力度 15五、结语 15致谢 18附录A 19小微企业融资问题研究一、绪论（一）研究背景目前，我国中小微企业已占全国企业总数的99%，其不仅为我国提供了80%的就业岗位，完成了超70%的技术创新，还贡献了约50%的税收，创造了近60%的产值。显然，小微企业在增加社会就业、推动科技创新、促进经济增长，以及保障社会团结稳定等方面都起到了不可替代的作用。然而，实际上我国很多小微企业却是在夹缝中求生存，困境中寻发展，其所面临的最主要障碍就是融资问题。可以说，融资难、融资贵几乎成为每个小微企业主的噩梦。但是，同小微企业为社会所创造的价值相比，其所得到的金融支持明显不匹配：据2013年博鳌亚洲论坛发布的《小微企业融资发展报告》显示，我国约四成以上的小微企业融资成本超过10%，即便如此，也只有将近38%的小微企业可以借到款，融资难度可见一斑[1]。报告中，在对企业最大借款来源进行分析时发现，约有24.3%的处于起步阶段或规模较小的微型企业选择向亲戚朋友借款，这主要是因为他们普遍认为向银行申请贷款较为困难，但也依然有超过66%的小微企业主将银行贷款放在了寻找资金来源的首位。显然，对于一般小微企业来说，其融资的首选渠道仍是银行贷款。尽管如此，银行贷款仍是“惠而不普”的选择，在此背景下，小贷公司和P2P网贷平台因其贷款门槛低、资金到位快、覆盖范围广等明显优势而迅速发展起来，很快便成为解决小微企业融资困境的重要途径。然而，通过这些渠道而融通的款项其借款成本却高得离谱。最近有调查显示，约九成以上的小贷公司和P2P网贷平台其产品的月利率超过2%，这就意味着其年利率高达24%，相当于目前银行一年期贷款利率的4倍还多。小贷及P2P网贷的“普而不惠”也使得小微企业融资现状不容乐观。那么，究竟是怎样的金融环境和原因导致小微企业生存得如此艰难，甚至到了寸步难行的地步；又有哪些新途径、新政策能够解决其面临的种种融资难题；此外，企业本身又可以通过哪些渠道提高其融资成功率，最大限度地降低融资风险和借款成本，已成为当前各组织和学者研究的主要方向。（二）研究目的小微企业虽然在提供就业机会、促进经济增长、推动科技发展等方面做出了重要贡献，但金融资源供给不足的问题却一直困扰着广大小微企业，难融资、融资成本居高不下已成为普遍制约小微企业发展的主要原因。本课题研究将从小微企业自身特点、宏观经济环境以及政府政策支持力度等方面入手，将目前小微企业的融资问题作为研究对象，分析找出其融资问题产生的主要原因，进而探索小微企业融资的新渠道、新模式、新方法，并有针对性的提出对策与建议。意在为小微企业未来融资提供有利参考，帮助其真正突破融资瓶颈，走出发展困境，为小微企业未来发展提供动力支持。（三）研究现状及成果1．国外研究现状通过对一系列国外参考文献的研究，笔者发现了诸多对我国小微企业融资问题研究也有借鉴及参考意义的内容。JanBartholdy,CesarioMateus（2007）认为由于小微企业的管理层和股东往往是同一个人，股权和内部产生的资金没有信息不对称成本，因此股权融资是成本最低的融资渠道[2]。AugustodelaTorre，MaríaSoledadMartínezPería等人（2010）针对面向小微企业进行金融服务的“小银行优势论”提出了自己的观点，他们认为随着经济环境的不断变迁，大银行对小微企业的态度也将发生了一定程度的改变，并且逐渐将目光转移到小微企业信贷业务上面，使其成为新的发展战略重心[3]。2．国内研究现状由于各自研究的方法和关注的侧重点不同，因而当前国内对于小微企业融资问题的研究、论证和分析也各有特色。其中，主要分为小微企业融资模式研究、融资问题产生原因研究、信用担保体系研究、相关金融机构研究等几个侧重点。（1）融资模式研究田彩英(2010)提出，对于处在不同生命周期的小微企业来说，采取与其发展周期相适应的融资方式，不仅可以将筹资成功的概率提高，还可以保证企业在一个良好的融资环境中生存，这对于小微企业未来的可持续发展有积极作用[4]；魏国雄(2010)认为，可以通过增加融资供给，来缓解小微企业融资难的窘境，具体来说，他建议央行每年确定货币信贷计划，把小微企业信贷安排单独列出，实现针对小微企业的特别利率，以利率政策引导和鼓励商业银行调整信贷结构[5]；梁卓，徐荣贞(2012)认为，与传统融资方式相比，基于民间资本的网络融资新模式在解决信息不对称及融资效率等方面具有明显优势，这对缓解小微企业融资困难十分有利[6]。（2）融资问题产生原因研究牛爱平(2012)认为小微企业经营管理理念落后、财务不透明、抗风险能力差等是造成小微企业融资难的主要原因[7]；王晓辉，汪榜江(2014)提出困扰小微企业发展的瓶颈主要是融资难问题，其产生的关键原因在于资金供求双方存在信息不对称[8]；李笑，罗栋梁(2014)认为小微企业、政府服务和金融环境这三者是影响小微企业融资的主要因素[9]；付雨果等(2014)指出由于小微企业规模小，技术及装备水平落后，信用观念淡薄，缺乏信誉，效益不稳定，因此很难吸引信贷资金等[10]。（3）信用担保体系研究赵迪琼（2011）认为，我国为小微企业服务的信用担保体系其资金实力普遍较弱、担保价格过高、风险防范机制不健全，目前我国现有担保体系未能有效缓解小微企业融资难的问题[11]；陈晓红(2011)认为，造成中小企业融资困难最根本的原因在于其信用欠佳，只有想办法提升中小企业的信用，建立健全社会信用体系才能真正解决中小企业的融资难题[12]；周丹涯等(2014)指出我国目前还尚未建立针对担保资金的再担保制度，这使得担保机构在运营过程中需要承担大部分的风险[10]。（4）相关金融机构研究李雪梅(2010)认为我国商业银行只有加快对小微企业产品服务的创新，形成统一的小微企业信贷管理模式，才能真正改善小微企业目前的融资环境与融资规模[13]；张承惠(2011)提出进行金融机构差别化监管制度，以此来解决小微企业融资问题[14]。（四）研究方法及研究内容本论文拟采用对文献资料进行归纳等方法，从小微企业融资现状入手，通过选取典型案例进行研究，总结出小微企业融资过程中所普遍存在的问题，并针对其问题提出相应的解决方法。二、小微企业融资现状及问题调查（一）小微企业现状分析小微企业，主要针对小型企业、微型企业、家庭作坊式企业和个体工商户的统称。一般来说，小微企业从业人员的文化程度普遍不高；组织松散、不稳定，员工更换频繁且缺乏忠诚度；此外，企业技术含量普遍不高，多以模仿性和低端加工型为主，偏向劳动密集型；其生产形式多由家庭作坊式生产发展而来，且管理上多依赖于情感管理，缺乏规范性、专业性，团队精神、企业文化更是匮乏[15]。因此，小微企业虽然能够吸纳并解决一部分的社会就业问题，为当地政府贡献出一定的财政收入，但却依然不能引起当地政府部门的重视，与其他大中企业相比仍处于弱势地位。具体来说，主要是小微企业的产品竞争力小、企业实力弱，因而得不到当地政府大力扶持、也经常受到当地金融机构的忽略或歧视。根据今年年初广发银行发布的《2014中国小微企业白皮书》显示，截至2013年底，全国小微企业融资需求约为39.52万亿元；同年，中国银监会也有相关数据显示，全国用于小微企业的贷款余额约17.76万亿元，即使如此，小微企业仍有22万亿元的资金缺口未能有效解决。有趣的是，我国小微企业即使在资金缺口十分严重的今天，仍将内源融资放在了寻求资金的首位。当内部资金无法满足其融资需求时，企业会把目光转向外源融资，而在进行外源融资时，银行贷款又成为其首选的解决途径。根据博鳌亚洲论坛2013年发布的《小微企业融资报告：中国现状及亚洲实践》显示，目前在我国，有超过62%的小微企业尚未发生没有任何形式的借款，而在余下的38%有借款的企业中，有将近80%的小微企业在最近一年里仅有一或两次的借款经历[1]。小微企业不参与融资、借款次数过少并不是因其不需要资金，而是因为小微企业进行融资的过程太为艰难：自身积累、亲朋借款不足以填补资金空缺；银行贷款门槛高、程序复杂且时间久，惜贷现象严重；固定资产少，优质抵押品更少，导致抵押贷款方式也难行得通；而民间借贷、互联网金融虽然资金到位快且门槛低，但是却缺乏有效监管，融资成本更是高到离谱——贷款利率超过高利贷的小微企业竟有六成多。小微企业这种资金严重不足却又求贷无门的现状使得我国的小微企业一直在夹缝中生存，艰难程度可想而知。（二）小微企业融资所存在问题1．融资渠道狭窄对于广大小微企业来说，从业人员数量少，技术含量不高，规模与产值相对较小，拥有固定资产少、缺乏抵押物等是其所拥有的显著特点，因而也导致了小微企业在融资渠道选择方面过于单一。具体来说，向亲朋借款构成其主要融资渠道，内源融资已成为部分小微企业主首选甚至唯一的选择，这就造成广大小微企业无法抵御大的市场波动和国家政策影响，在面临一些市场突发情况时变得不堪一击。但是，因其受自身经济实力、企业规模和管理水平等的限制，小微企业内部融资能力实际并不高，这使得许多小微企业主将目光投向了外部融资。然而，大多数小微企业外源融资主要来自于银行，但由于企业内部固定资产少，优质抵押品更是匮乏，企业资信情况平均较差，导致从银行等金融机构获得期限较长的抵押贷款相对较难，而想申请到信用贷款更是难上加难。可见，小微企业这种内源融资为主、外源融资为辅的选择也是出于无奈之举，而随着企业规模的不断扩大，资金需求量也将逐步增加，仅仅依靠内源融资将使小微企业在未来的发展过程中举步维艰。2．融资成本高根据博鳌亚洲论坛2013年发布的《小微企业融资报告》显示，借款成本在5%-10%之间的小微企业约有六成；而余下的近四成小微企业，其借款成本超过10%。而即使在央行进行降息之后，小微企业也普遍承认未感到降息带来的成本降低[1]。这主要是由于小微企业盈利水平不稳定、抗风险能力差、缺乏合适抵押物，从而导致其贷款议价能力较弱，央行降息的效力大部分被大企业所吸收[1]。更重要的是，小微企业大多存在着资金需求“额小、期短”的特性，银行等金融机构在利益驱动下更倾向于把款项贷给盈利稳定、贷款规模大的大企业，而非小微企业。可见，小微企业想要从银行获得贷款也不是一件容易的事。图1小微企业主所认为的融资成本排行[1]此外，银行贷款门槛高、手续繁琐，当小微企业急于用钱时，向银行申请贷款并非是最好的选择，小贷公司、P2P网贷平台等一系列新生融资方式便应运而生。然而，这些新的融资方式和传统民间借贷一样，存在着融资成本高、管理体系不健全等问题，甚至最近有调查显示，约九成以上的小贷公司和P2P网贷平台其融资产品的月利率超过2%，折合成年利率竟高达24%，足足比一年期银行贷款利率的4倍还要多。这对盈利本就不高的小微企业来说着实是很大的负担，当其资产负债率过高时，经营风险也会随之加大，严重时甚至会有破产的危险。3．融资获得性低由于小微企业普遍存在着生产规模小、经营灵活等特点，因此其资金需求在时间和数量上均具有较大的不确定性，具体表现为一次性融资的资金需求量少、融资频率高并且需求迫切[16]。“少、频、急”这一资金使用特点使小微企业在漫漫融资路上走得愈发艰难，银行的“嫌贫爱富”、“抓大放小”、只爱“批发”不爱“零售”迫使小微企业把融资目标转向民间借贷、互联网金融等领域，但这也同时增加了融资的单位成本，导致其真正融通的资金使用数量偏低，不得不继续寻求资金支持。4．财务风险大在激烈的市场竞争中，小微企业地位较弱，在与上游供货商议价时处于较为被动的位置，与其他大中型企业相比生产成本居高不下；同时，小微企业自身资信状不佳，企业实力、生产规模都无法与大中型企业相比，所以往往需要预付部分货款。类似地，为了取得业务、扩大销售，小微企业在向下游经销商进行销货时，又不得不采取赊销等具有吸引力的手段。这样一来，企业的资金被大量占用，在资金本就不充裕的情况下为了维持经营，小微企业不得不进行融资借款。然而，在这种经营模式中，一旦上游供货商有意抬高价格或市场价格普遍升高，下游的经销商发生存货积压、销售停滞等问题，就会导致小微企业出现财务困难，如原材料购买资金不足、无力支付下一轮生产资金、应收账款无法收回等，严重时资金链断裂导致其偿债能力受到影响，这将加剧融资风险。如果这种风险不能得到快速控制，便会使小微企业失去信誉，影响企业形象，甚至有发生倒闭的危险[17]。三、小微企业融资问题产生的原因分析针对以上观点，我们可以分析得出小微企业融资问题的产生主要是由小微企业自身内部原因，宏观金融环境和政府公共服务等外部原因所构成。（一）小微企业自身原因1．管理松散信用观念淡薄目前，国内的小微企业多为家庭或家族式企业，其创业者大都出身草根、学历有限。因此，管理上更依赖于情感管理、经验管理，缺乏现代专业管理理念，在重大问题的决策上多为掌权人的一言堂，管理透明度差。更值得关注的是，因为管理者文化程度有限，不了解也不愿关注一些融资新途径，而使企业在争取融资时屡屡受挫。据统计，创新形式抵押品的认知度和使用度呈现双低情况，在有借款的小微企业中，超过38%的小微企业主表示从未听说过无形资产质押、约40%的小微企业主不知道还有应收账款质押方式的存在、对于存货抵押方式有将近28%的小微企业主表示不了解，而无形资产质押、应收账款质押和存货抵押这几种新的抵押形势其使用率仅为2.6%、5.3%和5.5%[1]。对于融资方式，特别是一些新生融资方式的陌生、不关注是导致企业未来出现融资难问题的关键原因之一。其次，企业信用观念淡薄，赖账现象屡见不鲜，有调查显示在有借款的企业中，“部分偿还”或“未能偿还”的比例达到10%以上；此外，为了逃避税收或为了获得银行贷款而选择伪造、美化财务报表的情况也时有发生，这都为未来进行信用评级埋下了隐患，不仅影响了企业形象，还使企业在以后难以取得信贷资金。2．产品竞争力弱跟风现象严重小微企业经营规模小，多为劳动密集型产业，技术含量普遍不高且产品种类单一，缺乏核心竞争力，因而往往处于产业链下游；在市场中，其竞争手段多来自于降低产品价格，并且受市场波动影响大，自身抗风险能力较差。除此之外，小微企业主普遍追求眼前短期利益，缺少对未来发展的规划，跟风现象严重。因此，一旦外部市场出现波动，如产品过时、原材料价格上涨、国家政策干预或经济出现不景气，都会给小微企业带来不小的影响，为企业经营带来不小的风险。3．银企间信息不对称由于小微企业在经营活动中存在严重的信息不透明现象，导致传统金融机构无法通过一般渠道了解到企业的经营情况，二者间信息严重不对等，银行等传统金融机构很难为其提供资金支持，这就造成了小微企业融资缺口的形成。小微企业因受其经营特点影响，在公司管理及财务制度制定上相对粗放、不完善；又缺乏有效第三方的监督，导致其经营情况受企业主影响较大，存在决策主观性和经营随意性[18]。相比信息公开程度较高的大企业，商业银行难以捕捉到小微企业经营变动情况，从而难以判断其是否符合贷款发放标准，因而演变为小微企业融资难现象。（二）外部金融环境影响1．总体金融环境不利于小微企业发展首先，银行等传统金融机构普遍有着“抓大放小”、“嫌贫爱富”的偏好，在服务小微企业方面积极性不高，也更不会将小微企业融资作为中心工作来做；另外，基层银行授权有限，且办事程序繁琐复杂，往往需要将贷款情况层层上报，小微企业等不起，银行也懒于为数额很小的贷款劳心费力。特别是相比起管理松散、信用水平不高的小微企业，银行更愿意将资金投放到风险小、收益高的房地产、公共设施等项目上[19]。而对于小微企业，由于其经营状况不稳定、财务状况不透明、资信情况普遍较差，因而银行一般不会为其提供信用贷款；在抵押贷款方面，因其缺乏优质抵押品，金融机构也往往很难向其借出款项。与此同时，尽管近年来国家屡屡出台一系列政策解决小微企业融资难问题，但因受体制、观念等因素影响，部分国有商业银行尚未研制出专门针对小微企业的融资产品和服务模式，依旧采用传统一刀切的信贷方法，在开展小微企业贷款业务中表现不佳[20]。一般来说，小微企业融资特点大致可以概括为“少、频、急”，而真正能够满足小微企业这种融资需求的金融机构却少之又少，传统商业银行在服务小微企业方面普遍存在着效率不高、态度消极的现象。一方面，一旦国有银行所发放的贷款出现坏账，其核销手续甚为繁琐，且贷款经办人员还可能需要承担相应的工作责任[21]；另一方面，传统商业银行在对小微企业进行贷款审核时，所用时间长、贷款要求高，而在贷款的授权问题上约束条件又多。即使我国已存在部分遍及城乡的中小商业银行，例如农村信用社、城市商业银行等，但因其尚未得到政策性融资权而无法满足小微企业的贷款需求。图2小微企业向银行融资时的常见问题[1]总体来看，以上种种观点可以总结为三方面原因：第一，我国缺乏为小微企业提供专门性、专业性服务的金融机构。出于风险考量，银行普遍青睐大中型国有企业而对小微企业“视若无睹”，一般尽量避免为其提供贷款业务；而专门面向小微企业，为其提供各类专业性金融服务的机构尚未成立，导致小微企业在寻求融资时求助无门。第二，我国金融行业针对小微企业所提供的融资服务、融资产品尚不完善。我国现有商业银行大多没有将小微企业业务独立出来，在小微企业贷款方面的考核激励以及问责制度依然一片空白，同时，银行业也未建立起有效可行的对小微企业的风险定价模型[22]。第三，金融系统授权有限，办事程序繁琐复杂。银行对于小微企业贷款申请的审批过程花费时间多，耗费精力大，无法满足小微企业频繁且急迫的资金需要。同样，在授权方面，基层金融机构权力有限，需要将贷款情况层层上报以申请批准，耗费了大量时间。显然，针对小微企业种种特殊的需求偏好，需要建立能够为其提供个性化服务的金融中介机构；同时，也要不断完善我国的金融体系，争取为其创造良好适宜的金融环境。2．担保体系不健全宣传不到位由于小微企业信用程度普遍较差，无法从银行申请到信用贷款，因而其融资主要以担保类贷款为主。然而，就目前而言，担保业在我国尚未形成统一合理的体系。就担保公司角度而言，该行业进入门槛低、经营不规范、内部操作程序不完善，大量担保公司缺乏制衡与约束机制，同时风险管理制度不健全等问题。就广大小微企业来说，我国的担保机构少、规模小、产品种类单一很少有特别符合条件的担保服务；更重要的是，小微企业在办理贷款抵押业务时，周期长、收费高、手续杂，这对资金需求呈“少、频、急”特点的小微企业来说无疑是个阻碍。特别是收费环节没有具体统一的标准，往往存在着项目多、标准乱等问题，重复收费、强制收费等现象也时常出现。图3影响担保行业健康发展的原因[1]另外，对于一些新生担保产品，企业了解较少，这主要是由此类产品宣传力度不够造成的。扩大宣传、多加创新、规范体系才是我国担保业发展的目标与方向。图4创新类抵押品认知程度与使用状况[1]3．缺乏完善的征信体系目前,我国尚未建立一套完善的社会信用体系，特别是针对类似于小微企业这种资信状况令人堪忧的情况，还缺少相对专业的征信体系的约束。由于小微企业在经营过程中只重眼前利益，且大多为家族企业、管理混乱，因而企业一般存在着账目不规范、财务数据不真实、粉饰经营业绩甚至伪造财务报表等情况[23]。信用观念淡薄，使得小微企业逃避金融机构或债权人债务的现象时有发生，导致其在金融机构中的信用水平较低、口碑较差，难以从中获得资金支持也是显而易见的了。然而，这也拖累了少部分资信良好的小微企业，因此，将所有小微企业混为一谈也是不可取的。针对小微企业的信用评级体系不健全，将影响商业银行对小微企业贷款申请的审核，制约商业银行为小微企业提供信贷服务。目前，我国信用体系主要存在以下问题：一，信息共享机制缺失，银行需要花费大量时间精力去调查小微企业的信用状况；二，征信法制建设相对滞后，缺乏全面系统的征信法律法规，以此来规范整个信用征集流程；三，评级机构发展缓慢，尚且缺少统一的数据库进行记录。由于信用评级状况是银行贷款审核时考虑的首要因素，因而一套完整规范、统一适用的信用记录体系在小微企业融资过程中尤为重要。缺少权威的信用评级机构来对广大小微企业进行深入调查与信用评级，便无法将企业真实的经营情况和信用状况反馈给信息需求方，从而影响到小微企业未来的融资行为。但是，也应注意到，在面对小微企业时，商业银行需要改变以往针对大型企业的信用评级方法，建立起真正属于小微企业的准确、高效的评级方法。（三）政府服务原因1．政府支持力度不够众所周知，政府在小微企业融资过程中扮演者十分重要的角色，承担着必不可少的责任。然而，政府真正关注到小微企业也仅仅是从近几年才开始的，这就导致在立法和执行方面力度欠佳。具体来说主要是虽有立法，但执行力度不够。为解决小微企业融资难、融资贵问题，国家近年来先后颁布了一系列法律法规，其中比较重要的有2012年国务院颁发的《国务院关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见》和银监会2011年颁布的《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》等。可见，政府对于扶植小微企业的决心还是比较明确的。但是，政策的落实情况并不乐观，我国还尚未建立起专门针对小微企业融资的政策性金融机构，传统商业银行明显满足不了小微企业融资的特殊需要，面向小微企业的社会服务体系尚且不健全。显然，仅仅制定、颁布相关法律法规还是远远不够的，政府不但要出台措施，更要想办法将这些措施落实，否则也不过是一纸空文。2．宏观政策不完善尽管政府相继出台了不少扶持小微企业的政策措施，但因政府对其关注时间较短，因而出台的这些政策措施也多有不健全之处。一方面，对于不同类型、不同发展方向的小微企业，缺乏具体化、针对性强的指导意见出台，在引导和监督小微企业发展上存在疏漏。政策显得原则化、形式化，没有考虑到其实行过程中将遇到的障碍，也没有制定出具体的指导目标，因而无法将责任落实到实处[24]。另一方面，其政策措施也缺乏相应的监督机制，一旦缺少有效的监督手段，小微企业融资将无法良性进行。四、小微企业融资问题解决途径及建议（一）提升小微企业自身素质1．提高企业管理水平强化企业人员素质首先，我们应注意到小微企业融资问题的产生，有很大一部分是由于企业内部管理混乱、制度松散。企业不重视科学管理，一味地依赖情感管理、经验管理将成为阻挡小微企业进一步发展的瓶颈与障碍。即使企业再小，也应该建立起一套适合企业自身发展的现代管理制度与内部控制制度，此外，规范透明的财务会计制度也同样重要，这对规范小微企业经营管理、做好财务信息公开与透明、树立良好企业形象都有着积极的推动作用。其次，也要意识到人才是企业发展的基石，是企业宝贵的无形资产，小微企业大多由家庭式生产作坊发展而来，企业员工的学历普遍不高，因而，提高企业整体人员的自身素养便显得尤为重要。具体来说，企业管理者需要不断进修，学习借鉴新的科学管理方法，逐渐摒弃以往家族式的管理模式，使其建立的科学管理制度得以深化实施；此外，对企业生产者来说，为其提供相应的技术指导、技能培训，不但可以强化企业人员素质，更能吸引更多优秀人才为企业服务，在无形中提高了企业核心竞争力。2．树立企业信用意识逐步建立企业文化众所周知，小微企业普遍存在着信用意识淡薄、信用程度不高的问题，企业管理者盲目追求经济效益而将企业信用建设抛在脑后，这就为企业日后的融资埋下了隐患，导致企业在资金链断裂的危急时刻下借款无门。因此，因此，树立企业信用意识，不断提高企业信用程度已成为广大小微企业的当务之急。提升信用意识、树立信用形象是其解决融资问题的关键。小微企业要完善自身财务制度，不但要定期编制企业财务报表，做到财务管理真实透明，更要保证财务信息真实可靠，以此打破小微企业与金融机构间信息不对称的僵局。此外，小微企业还应努力偿清所欠银行款项，严格做到按时按额还款，不拖欠银行等金融机构债务。企业应将构建良好的银企关系作为目标，以自身实力取信于银行，真正解决融资难题，增强融资实力。还应注意到的是，小微企业人员流动性较高，组织也相对松散，而企业文化的建立对推动企业发展、增强企业员工凝聚力都有着重要且积极的作用。因而，应鼓励小微企业创造并建立自己的企业文化、企业精神，以此激励员工，使大家心往一处想、劲往一处使，努力将企业建设的更好。3．提高产品质量加强企业自主创新能力对于多为劳动密集型、产品技术含量较低的小微企业来说，加强产品质量和品牌建设是其得以持续发展的有效途径。在其他企业普遍“粗制滥造、随大流”的情况下，若有一家企业能够在产品质量上精益求精，产品种类上突破创新，那么显然，这个企业将会在激烈的市场竞争中立于不败之地。小微企业应充分发挥其组织结构简单、生产灵活的特点，在激烈的市场竞争中灵活应变，及时调整生产策略以应对市场的突发情况。此外，小微企业还应尝试摆脱盲目仿制的生产方式，适当提升自身产品的专业化、科技化，重视自主创新研究，逐步建立起自己的品牌，突出其自身独有的优势。更重要的是，在注重经济效益的同时注重产品质量，须知好的质量才是产品立足的关键。最后，小微企业要重视市场细分原则，盲目选择大市场而忽局部细微市场是众多小微企业普遍存在的问题。小微企业自身创新能力的提高、产品质量的改善，使得企业盈利能力不断加强、核心竞争力不断提升，为企业今后的融资铺平了道路。4．大力挖掘企业内部资金根据优序融资理论，在企业面临融资决策时，由于融资成本最小化原则，企业会首先选择融资成本为零的内源融资，当内源融资无法满足其融资需求时会选择交易成本相对较低的债务融资，而把权益融资排在最后。对于小微企业来说，内源融资不足，债务融资受到歧视，权益融资根本无法触及是摆在面前的现实问题。面对这一困境，小微企业能够做到的就是尽全力挖掘内部资金，想办法扩大融资渠道。从内部来看，小微企业可以通过增收节支、加速资金周转等办法积极调动企业内部资金。首先，企业可以通过扩大销售、适当提高价格等方式来增加收入，通过降低成本、控制费用等方式来节省支出，以此达到增收节支的目的。与此同时，小微企业也应注意到，在产品技术研发方面进行适当的投资，虽然在短期内加大了企业费用支付，然而却为企业带来了新技术、新产品，刺激销量、增加盈利，使企业更具竞争力，这对企业未来的长远发展十分有利。其次，小微企业也可以通过加速资金周转等方法使内部资金达到最大化。例如，提高库存商品周转速度、缩短企业应收账款的回收周期等等。除了“家族范围”内的融资，小微企业还可以利用更为广泛的地缘性和事缘性关系，加入产业集群，拓展融资渠道[25]。具体来说，产业集群是指产品种类、生产结构相似，企业间有一定关联或上下游关系，且同属一个地区的各类企业的集合。这类企业彼此较为熟悉，对双方产品、信用、财力方面也比较了解，因而相互间信息较为对称，更容易建立长期稳定的合作关系。而将这一群组内的闲置资金进行整合，不仅能提高资金的使用效率，优化资源配置，更能救资金短缺的小微企业于水火之中。（二）加快金融机构改革创新营造良好融资氛围1．加快金融产品创新大力发展专门性中小金融机构小微企业由于资金需要额度小、融资需求频繁且急迫的特点，因而极少能有与之相匹配的金融机构及金融产品。因此，建立起一系列多层次、多角度、多元化的金融机构，研发出一套与小微企业匹配度更高的金融产品、金融工具是目前金融市场的当务之急。着力培养一批与小微企业需求相匹配的中小型金融机构已成为目前解决小微企业融资问题的主要途径之一。目前，我国大型商业银行与其分支机构仍占据着金融市场的主体地位，中小金融机构想从这些大银行中“虎口夺食”十分困难，因而，选择将小微企业作为其主要服务对象不失为理智之举。具体来说，专门性中小金融机构可以作为小微企业外部融资的主体，由于它的专门性和专业化，其对小微企业客户的需求了解的更为透彻、服务经验也更加丰富，这不仅提高了小微企业融资的质量，更促进了小微企业的健康发展。此外，专门面向小微企业的中小金融机构可以采用信贷市场细分的方法，采取差异化、个性化的信贷政策，争取研发出针对性强、匹配度高的创新型信贷产品，以满足不同类型和处于不同发展阶段的小微企业需要；同时，通过批量化、标准化的小微企业信贷业务流程，简化贷款审核手续，降低小微企业贷款成本，缩短决策链条[26]。2．充分利用互联网金融优势银行贷款产品种类少、门槛高，对于小微企业多样化的需求匹配度更低。因此，我国各金融机构应根据小微企业融资特点，不断研发和创造出适合我国小微企业的新型金融产品、拓展新的融资渠道。互联网金融作为几年来大受追捧的新兴金融形式便是一个十分典型的例子。首先，互联网金融能够基于电商平台海量的历史交易数据、企业信用记录、客户评价等，在一定程度上展现企业的经营情况、信用状况等，对于信息不对称问题的解决有一定推动作用。其次，互联网金融主要借助互联网技术而摆脱了金融中介，因而大幅减少了交易成本、节省了交易时间、缩短了交易流程。另外，互联网金融融资无需抵押且风险分散，使得金融服务的覆盖面大幅提高，受益范围从大中企业到居民、小微企业等最需要资金却又最难融通资金的群体，这与传统金融相比优势十分明显。充分利用互联网金融等新型融资方式，不仅解决了小微企业融资难问题，也为小微企业的发展带来了曙光。图5“大数据”分析流程[1]3．构建区域金融市场公共服务体系满足小微企业发展需要解决小微企业融资问题，除了完善各类金融机构、金融产品，还应构建一套规范、合理、有效的市场服务体系。首先,各区域金融市场应建立小微企业管理机构，针对小微企业制定相关优惠政策与发展规划，对当地小微企业进行保护与监督。其次，还需建立强有力的政策执行机构，真正将国家及地区所制定的相关政策落实下去,保证信息传递的时效性与真实性。另外，对于民间融资还应起正确引导作用，组织搭建民间借贷交易平台，规范民间资金交易行为，使民间融资在阳光下进行。4．健全小微企业担保体系目前，我国的担保制度主要采用政策性担保为主、商业担保和互助担保为辅的模式。但是，由于政策性担保手续多、周期长、费用高，企业往往等不起也耗不起。因此，成立专业性的小微企业信用担保机构也是不失为一个明智之举。一方面，因地制宜的发展多样性担保机构，可以满足不同区域、不同类型的小微企业其特别的资金需求。国家可以通过免税等优惠政策，宣传并推动成立专门面向小微企业的担保公司，以此促进我国担保业发展的多样化，同时拓展小微企业融资担保的途径，推动担保方式的创新。另一方面，各地政府也应建立地方性的信用担保体系支持小微企业的发展，加大政策性担保体系建设，尽可能简化申请流程、缩短交易时间为小微企业融资担保提供更为便利的条件。鉴于目前我国担保业发展缓慢，规模较小、承担风险较大，缺乏有效的管理和监督，因而政府部门应出台相关法律规范其运营与操作，加强监管，提高中小担保机构抗风险能力；出台相关优惠政策，鼓励支持中小型、专门化担保机构成立。此外，也要建立担保资金风险补偿机制，解决担保企业的后顾之忧，使其能够更好地为小微企业服务。5．完善社会信用体系建设促进信息开放共享由于信用记录的缺失，小微企业很难为金融机构提供自身真实客观的信用信息，这不仅加大了金融机构向其提供贷款的风险，更使小微企业难以得到资金支持。由此，国家应加快征信体系的建设，全面收集企业与个人的信用信息，建立信用信息数据库。对散落于各政府部门、银行以及电商平台的信用信息进行收集与整合，将之联网公开，努力做到信用信息透明共享，以减少各征信体系运作所带来的附加成本，提高工作效率。这不仅有助于建立成熟的社会信用体系，更有利于国内各资信评级机构对小微企业进行深入调查，做出客观公正的信用评级，以便其在今后能够顺利融通到所需资金。另外，政府也应重视对信用意识的宣传，使企业个人树立正确的信用观念，全力营造相出“守信光荣，违信可耻”的浓郁氛围。（三）充分发挥政府职能为小微企业发展创造良好社会环境1．完善相关法律法规为小微企业发展提供制度保障目前，我国虽然出台了一部分小微企业规范、扶持政策，但无论从数量上还是质量上看都还远远不够，其专门性、针对性不强，且立法标准、行为规范不统一。因此，我国亟需一套相对统一、完整且具体的小微企业法律与规范，特别是针对小微企业融资方面的政策规定，明确金融机构在小微企业融资中的责任与作用；此外，还需出台具细致体的小微企业贷款实施与管理办法。更为重要的是，政府所制定的这些政策法规要有针对性和可实施性，泛泛而谈、一笔带过的政策法规更似一纸空文。只有这样，小微企业融资才拥有法律保障和依据。2．加大对小微企业政策性融资力度资源的有效配置使资金流向经济效益更高的领域，单纯依靠市场并不能实现金融资源的公平合理配置，往往使小微企业在激烈的市场竞争中处于相对弱势的地位。基于此，就需要政府的干预。政策性金融，是由政府基于公共利益和纠正市场失灵等特定战略目的而参与融资和投资的过程，它是现代市场经济中不可缺少的一部分[27]。政府可以考虑建立专门的政策性中小金融机构，针对小微企业需求特点对其进行扶植与帮助，以弥补金融市场失灵给小微企业带来的损失。因其不以盈