2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库高分300题(含有答案)(浙江省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、6月10日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买入即期英镑500万、卖出一个月远期英镑500万，这是一笔（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期货交易

D.套汇交易【答案】ACZ9U8Y4N4B4V10E5HC2G3Q6M3A8J8X5ZE7K3G4P7W1R7E32、基差走弱时，下列说法中错误的是（）。

A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场

B.基差的绝对数值减小

C.卖出套期保值交易存在净亏损

D.买入套期保值者得到完全保护【答案】BCX8D10U8P10E2L9R7HD1B1L10X5Z1B5L2ZI9O4P5G8X3O8X23、广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的集合投资方式是（）。

A.对冲基金

B.共同基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品投资基金【答案】DCU8T7V3S10O1P9F3HL2R10U9A5C7G1N1ZK9Z9H2F9E1U4W34、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的完善

B.促进本国经济的国际化

C.提供分散、转移价格风险的工具、有助于稳定国民经济

D.预见生产成本，实现预期利润【答案】DCF8W3W1Z10C7X10G9HO1O3F6H5X2W8M1ZW6A4D10G10B2B9B45、波浪理论认为，一个完整的价格上升周期一般由（）个上升浪和3个调整浪组成。

A.8

B.3

C.5

D.2【答案】CCB3K4X2I3N8S5D10HP4M9L10V7N1T4C1ZR4E10O6H7H6G4A16、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67570元/吨，前一成交价是67560元/吨，如果此时卖出申报价是67550元/吨，则此时点该交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCT2Y3E8F7O9K6E9HB3T3Y1U10Z10Z6O1ZK10E8M8Z6M5L2F77、大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为（）元／吨。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)

A.20

B.-50

C.-30

D.-20【答案】BCY9F8S5V10U4P9M3HX1O3C10V2X6F3H1ZD6A2A8S1W2U5U88、1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。在（），随着中国期货业协会和中国期货保证金监控中心等机构的陆续成立，中国期货市场走向法制化和规范化，监管体制和法规体系不断完善，新的期货品种不断推出，期货交易量实现恢复性增长后连创新高，积累了服务产业及国民经济发展的初步经验，具备了在更高层次服务国民经济发展的能力。

A.初创阶段

B.治理整顿阶段

C.稳步发展阶段

D.创新发展阶段【答案】CCV8V6G4O6E7N6M5HB7Q4X6W7E1U3D3ZA9G2T10W4U1G6A99、技术分析法认为，市场的投资者在决定交易时，通过对（）分析即可预测价格的未来走势。

A.市场交易行为

B.市场和消费

C.供给和需求

D.进口和出口【答案】ACS10E6J2H10K10M7C6HI1F9R6Y5K10V5W4ZT3B4H3O4B5Q2U610、（）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】BCJ4A3N4A8Y5U4T4HI2V1Y4A5B10R10Q2ZS4C1Y7S9M2N8T211、期货的套期保值是指企业通过持有与现货市场头寸方向（）的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。

A.相同

B.相反

C.相关

D.相似【答案】BCQ3M8R6X5C8F5Y1HN7S2G2L3I1Z2A2ZG2W5Z10G4V9D1B712、期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种（）行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。

A.投资

B.盈利

C.经营

D.投机【答案】DCE8T1G10T10I4X1W4HI4I1C9R2R2Z2Y7ZN3J10E6Q6J4Y1A1013、某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为10%。该客户买入100手开仓大豆期货合约，成交价为每吨2800元，当日该客户又以每吨2850元的价格卖出40手大豆期货合约平仓。当日大豆结算价为每吨2840元。当日结算准备金余额为（）元。

A.44000

B.73600

C.170400

D.117600【答案】BCC2K5D9V2X6F6G2HP2P10R1M6L4I3S7ZT6R7J3Y5S7J6N914、下列关于期货交易和远期交易的说法，正确的是（）。

A.两者的交易对象相同

B.远期交易是在期货交易的基础上发展起来的

C.履约方式相同

D.信用风险不同【答案】DCX8P3K2V7F9V1V1HH2F3B6M7V9U8O6ZU7C1L4J9N4E9Q415、假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%，则该远期合约的理论价格为（）万港元。

A.75.625

B.76.12

C.75.62

D.76.125【答案】CCX8Y2T3P6F9D2X7HN3C3I6H10R5Y5L2ZP5V6U8C9M1J6F316、会员制期货交易所中由（）来决定专业委员会的设置。

A.会员大会

B.监事会

C.理事会

D.期货交易所【答案】CCA2Q1J3Q1V5V4I9HE4T7S5E2S9Y9R2ZX3Y2C5F6M1E10J317、点价交易之所以使用期货价格计价基础，是因为（）.

A.交易双方都是期货交易所的会员

B.交易双方彼此不了解

C.交易的商品没有现货市场

D.期货价格被视为反映现货市场未来供求的权威价格【答案】DCE8A4F10Z6T8E6V8HU4O7W4P1R3K7F6ZK7C2A5T8Z6R8G618、在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（）股股票为单位给出。

A.1

B.10

C.50

D.100【答案】ACY1H7W6U5N7Z9N6HE9N7R9U6Z5H7E2ZP5I8B4W6T2T2J819、下列（）不是期货和期权的共同点。

A.均是场内交易的标准化合约

B.均可以进行双向操作

C.均通过结算所统一结算

D.均采用同样的了结方式【答案】DCZ5Y1Z2P10J7W9G4HY5K2Z7S9C9C1P6ZY2X9U3T8V3F3N820、某交易者以9710元/吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元/吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）

A.7月9810元/吨，9月9850元/吨

B.7月9860元/吨，9月9840元/吨

C.7月9720元/吨，9月9820元/吨

D.7月9840元/吨，9月9860元/吨【答案】CCR1A6F9A1G10G9F2HZ8C2M2V2E7L10J3ZZ3R2V5B4H3N2Y221、风险度是指（）。

A.可用资金/客户权益×100％

B.保证金占用/客户权益×100％

C.保证金占用/可用资金×100％

D.客户权益/可用资金×100％【答案】BCU7S4I2D5T7U8Z8HQ7B7F7B8F6T7R7ZJ2B7S7V9O5W10W522、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

A.中国期货市场监控中心

B.期货交易所

C.中国证监会

D.中国期货业C.中国证监会【答案】DCU1I9O8Z9Z7E3W1HQ10R3B3Q8D8N6O3ZK9H6J5B2T4K10F923、如果沪深300指数期货的最小变动价位为0.2点，意味着合约交易报价的指数点必须为0.2点的整数倍。每张合约的最小变动值为（）元。

A.69元

B.30元

C.60元

D.23元【答案】CCW1W5G10B5W3H6P9HI9Y2W9F1B1Y6K2ZG8F8W6G9W7V4O724、根据《期货交易所管理办法》的规定，公司制期货交易所董事会会议的召开和议事规则应当符合()的规定。

A.交易规则

B.期货交易所章程

C.股东大会

D.证监会【答案】BCA6K10U10O5L2L1U6HM7R1U2H8B2S6X5ZL7U10L10U1A1Q3L425、受聘于商品基金经理（CPO），主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问（CTA），监督CTA的交易活动的是（）。

A.介绍经纪商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期货佣金商（FCM）

D.交易经理（TM）【答案】DCM8H5W7D1E9U3U10HH3A5L7X3H2R2F1ZR9Q4H10R5Z1E7J226、在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是（）。

A.在期货交易所从事规定的交易、结算和交割等业务

B.参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权

C.按规定转让会员资格

D.负责期货交易所日常经营管理工作【答案】DCH2V8M8S7I8S2V6HZ1V1Q3Q3S3E1W7ZK2Z7U5Q6T1K2K727、PTA期货合约的最后交易日是（）。

A.合约交割月份的第12个交易日

B.合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)

C.合约交割月份的第10个交易日

D.合约交割月份的倒数第7个交易日【答案】CCZ10H1M3I10P3C10Z6HR5R3M8K8K8S5D2ZO10E6H7N1C8N10Z528、利用股指期货可以（）。

A.进行套期保值，降低投资组合的系统性风险

B.进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险

C.进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益

D.进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益【答案】ACD4S6E10A2N6P10D8HM9E2Y1S8L3O3C8ZD3H8R4X4B7G5O129、在期货期权交易中，期权买方有权在约定的期限内，按（）买入或卖出一定数量的期货合约。

A.优惠价格

B.将来价格

C.事先确定价格

D.市场价格【答案】CCL4E4J9V5U1S7M1HV9N9S9J4Y8U1L5ZD2S9V6H8Z2L7M230、期权按权利主要分为（）。

A.认购期权和看涨期权

B.认沽期权和看跌期权

C.认购期权和认沽期权

D.认购期权和奇异期权【答案】CCE7C9D9M10V6I7M2HI6F2J2J1S8R3S3ZS6S1F7G6P7C8W331、某股票当前价格为63．95港元，下列以该股票为标的的期权中时间价值最低的是（）。

A.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权

B.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权

C.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权

D.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权【答案】ACH3M3R7D2B1Z4Z8HF4U7J2L8K10C6S8ZT7Z6Q9K9B7U6J532、我国大连商品交易所期货合约交易时间是（）。

A.交易日的930～1130，1330～1500

B.交易日的900～1130，1330～1500

C.交易日的9O0～1130，1300～1500

D.交易日的930～1130，1300～1500【答案】BCC3B3I4G6Q9I8G4HQ6M3Q1J8D1I1V7ZI5B6O5H6L7U5Z933、投资者在经过对比、判断，选定期货公司之后，即可向（）提出委托申请，开立账户，成为该公司的客户。

A.期货公司

B.期货交易所

C.中国证监会派出机构

D.中国期货市场监控中心【答案】ACJ6M10Q5T7G5G8A4HY6B3U7T8O9E1L2ZU9A4T9B3X7G10C434、下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是（）。

A.期货

B.期权

C.互换

D.远期【答案】ACK9Z10D2T8M5I10H7HZ8Q8L9E4O6U1P5ZX1J1G3E7B8O6T935、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手，成交价格为2015元/吨，此后合约价格迅速上升到2025元/吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约，当价格上升到2030元/吨时，又买入3手合约，当市价上升到2040元/吨时，又买入2手合约，当市价上升到2050元/吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元/吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCO1Q4U4B9R9J9X10HY4P3L4E1D9R7X1ZT6W6X4K7P2X2Z736、3月2日，某交易者在我国期货市场买入10手5月玉米期货合约，同时卖出10手7月玉米期货合约，价格分别为1700元／吨和1790元／吨。3月9日，该交易者将上述合约全部对冲平仓，5月和7月玉米合约平仓价格分别为1770元／吨和1820元／吨。该套利交易（）元。（每手玉米期货合约为10吨，不计手续费等费用）

A.盈利4000

B.亏损2000

C.亏损4000

D.盈利2000【答案】ACH4X1W8A2M2K4B2HW4R7E2X4R3U3Y9ZE3I2N4J1R5Y5J837、根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人期货投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不得低于（）。

A.人民币20万元

B.人民币50万元

C.人民币80万元

D.人民币100万元【答案】BCA10Z10Y1R9V5T6L9HM10G2L1A5M3Y10Y4ZR9U1T1Q8P5Z5D338、12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年3月份豆柏期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为现货交收价格。现货价格为2210元／吨，同时该饲料厂进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。该填料厂开始套期保值时的基差为()元／吨。

A.-20

B.-10

C.20

D.10【答案】BCS5M7T2S9K1G6Y9HO9C8P8Y7Q1K9H8ZI9M9T4P8S7Z2K439、下列关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看跌期权

B.为控制标的资产空头风险，可考虑买进看跌期权

C.标的资产价格横盘整理，适宜买进看跌期权

D.为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看跌期权【答案】DCB1K7D2A3J10K6L6HT3W3A9A6Q4A10K4ZQ10Z8L5W10A10K1D1040、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元/吨、36200元/吨、36250元/吨时，该投资者的盈亏情况为（）。

A.盈利1500元

B.亏损1500元

C.盈利1300元

D.亏损1300元【答案】BCU8C1U1U9M7A2U7HI5C6O10S7V5R5G8ZU9U3Y10Q8E6O4W1041、下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是（）。

A.货币政策

B.通货膨胀率

C.经济周期

D.经济增长速度【答案】ACL1N2B8L1A8T3M3HI6V7S6V1D7G6L10ZT3A6G5Z1G8U7X1042、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金【答案】CCV1B4M9G9M3H8L9HP2P6S4A10N8S1S6ZX10C5R1B3Y4V7M543、除了合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位等条款，期货合约中还规定了（）这一重要条款。

A.最低交易保证金

B.最高交易保证金

C.最低成交价格

D.最高成交价格【答案】ACU5P2L3C4W3O10A10HL5F1X4F7R4Q2M7ZI3E6Q3G2Q10F3V1044、?投资者卖空10手中金所5年期国债期货，价格为98.50元，当国债期货价格跌至98.15元时全部平仓。该投资者盈亏为（）元。（不计交易成本）

A.3500

B.-3500

C.-35000

D.35000【答案】DCV8H10G8A3D8H5D8HL7V3O6K2B2R2W6ZJ1T9N2O5S6P7J945、客户保证金不足时应该（）。

A.允许客户透支交易

B.及时追加保证金

C.立即对客户进行强行平仓

D.无期限等待客户追缴保证金【答案】BCK8K1M9E3F4P5I5HE8A9I2P4X3G6V5ZT7Q3C1O9O7J9K146、沪深300股票指数的编制方法是（）

A.简单算术平均法

B.修正的算数平均法

C.几何平均法

D.加权平均法【答案】DCR10T2D1W4D6B3K3HZ2W2F6N10R8I3B4ZI9X6B8D3E3G8N447、下列关于期货合约标准化作用的说法，不正确的是（）。

A.便利了期货合约的连续买卖

B.使期货合约具有很强的市场流动性

C.增加了交易成本

D.简化了交易过程【答案】CCM4D6P5C5D8Q5S6HV2E1Q2R9Z7S2V6ZH3P4Z4P2B7X5T548、关于债券价格涨跌和到期收益率变动之间的关系，正确的描述是（）。

A.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度

B.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度

C.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的比例

D.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，与到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度相同【答案】BCZ1O10W5K5F2O8Z1HB5T6K3G1G6Z8A7ZF6E9P7V7V7M5E549、某日，某投资者认为未来的市场利率将走低，于是以94．500价格买入50手12月份到期的中金所TF1412合约。一周之后，该期货合约价格涨到95．600，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，该投资者将获利（）万元。

A.45

B.50

C.55

D.60【答案】CCG4I2K10J8I9S1A2HL5X2N5U2P3P8W10ZY2Y2B8L8I10E2T750、（）是郑州商品交易所上市的期货品种。

A.菜籽油期货

B.豆油期货

C.燃料油期货

D.棕桐油期货【答案】ACE1K5Y4N8D1U2E6HZ1R4K4W9G4A7M4ZD4E4I6E9I7R6Z951、为了防止棉花价格上涨带来收购成本提高，某棉花公司利用棉花期货进行多头套期保值，在11月份的棉花期货合约上建仓30手，当时的基差为-400元／吨，平仓时的基差为-500元／吨，该公司（）。(棉花期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用)

A.实现完全套期保值

B.不完全套期保值，且有净亏损15000元

C.不完全套期保值，且有净亏损30000元

D.不完全套期保值，且有净盈利15000元【答案】DCL6V2B10E1W3I1Q4HM10E1D2U3O4I10I2ZC3M3I9L10C7Z1Z352、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是（）。

A.当期货价格最高时

B.基差走强

C.当现货价格最高时

D.基差走弱【答案】BCI2M3O10K3H5Q4K8HU4L1X6U4E4O9T7ZA6G8J5A6H4A2H253、上证50ETF期权合约的开盘竞价时间为（）。

A.上午09：15～09：30

B.上午09：15～09：25

C.下午13：30～15：00

D.下午13：00～15：00【答案】BCK7G7X4L7S6D10V8HC7Q6H2V2R7H1B8ZP2Z1C7H8L4T1L254、公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.董事会

B.监事会

C.总经理

D.股东大会【答案】DCR7T4S4H3M5E8D3HJ1H6Y8E2E2K9H9ZC6D9S4B10W5V5W555、巴西是咖啡和可可等热带作物的主要供应国，在期货条件不变的情况下，如果巴西出现灾害性天气，则国际市场上咖啡和可可的价格将会（）。

A.不变

B.不一定

C.下跌

D.上涨【答案】DCG10C4A10V4S9R9P8HV2V3I2M9P4F8F2ZP2H1U3R1Q5G3Z456、卖出套期保值是为了（）。

A.获得现货价格下跌的收益

B.获得期货价格上涨的收益

C.规避现货价格下跌的风险

D.规避期货价格上涨的风险【答案】CCT4S7D5J5U8Q4R10HY5J2A9I4H1G9P9ZV4D2X5I7J10V7C957、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元／人民币为630．21，这种汇率标价法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.人民币标价法

D.平均标价法【答案】ACI7U3C6O6P5U9H2HB7R10S6F3T7V9O3ZX3V9G3A6S9Y8W458、当前某股票价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为62.50港元，权利金为2.80港元，其内涵价值为（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCB7Q2R8F6X6C6D9HD7M3V2P8L3Y4O8ZL10U3A3Y8V3P6X159、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元/吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001【答案】DCX7C1Q3T10V10R8X7HX8O10Q10Q1H9F2S10ZZ4V7V7N5Z7E2K1060、套期保值本质上是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具将风险转移到（）的方式。

A.国外市场

B.国内市场

C.政府机构

D.其他交易者【答案】DCK1R6Y3N10L10M6D7HG2F4W5G7Z8F5M4ZS5S8N10I4Z10J10A1061、下列关于期权权利金的表述中，不正确的是（）。

A.是买方面临的最大可能的损失(不考虑交易费用)

B.是期权的价格

C.是执行价格的一个固定比率

D.是买方必须负担的费用【答案】CCM9J7W8F10N9U6G2HK8R3K6C3R9R5N7ZR3J6A6K9K7N4V262、根据下面资料，回答下题。

A.下跌15

B.扩大10

C.下跌25

D.缩小10【答案】BCH8X9B6O5H7I8Q4HR9F6M1D7Q6I8D5ZN8K8O6J8P7B2J963、某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。

A.80点

B.100点

C.180点

D.280点【答案】DCI9S6A10D10W7V3O8HT8D2R1A9O5B3Q4ZD6U4H7K9C6K2S864、股票期权的标的是（）。

A.股票

B.股权

C.股息

D.固定股息【答案】ACY3M8R1X6X8M6Y7HE5I1U2H5N7G2V10ZS7S1D6H2W5W3D565、2013年9月6日，国内推出5年期国债期货交易，其最小变动价位为（）元。

A.2

B.0.2

C.0.003

D.0.005【答案】DCR9R3E3W5S8T3D3HY2P8F8X3M9V8G10ZJ8S1R1X5I3L6U966、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的指令是()。

A.取消指令

B.止损指令

C.限时指令

D.阶梯价格指令【答案】BCT10C10H3B3A4K5K9HT7V4F8V3R7Y3A7ZJ2U2K9W2H7I8E667、某投机者以2.55美元/蒲式耳的价格买入1手玉米合约，并在价格为2.25美元/蒲式耳下达一份止损单。此后价格上涨到2.8美元/蒲式耳，该投资者可以在价格为（）美元/蒲式耳下达一份新的止损指令。

A.2.95

B.2.7

C.2.5

D.2.4【答案】BCW4G5N7Q4J10X1I9HN7R6O6E10I1J10I6ZP2O5S9Z8X1L6G868、在分析和预测期货价格时，不同的市场参与者对基本分析和技术分析会有不同的侧重。基本分析注重对影响因素的分析和变量之间的因果联系，其优势在于()。

A.分析结果直观现实

B.预测价格变动的中长期趋势

C.逢低吸纳，逢高卖出

D.可及时判断买入时机【答案】BCK2C9M9Q10X4M4L9HS7A10B10J9K4L3A2ZM4E10Z8X1V10I1R569、沪深300股指数的基期指数定为()。

A.100点

B.1000点

C.2000点

D.3000点【答案】BCJ5F3L4Z9O1Y3D5HY5D6S4H10Z4W10T1ZK5G7L8M1L10S2Q770、运用移动平均线预测和判断后市时，当价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为（）信号。

A.套利

B.卖出

C.保值

D.买入【答案】DCJ2I7Y3B6E6F7D6HU10H10S2A6A10H5R4ZH4H1F4J8X2A8R671、某投资者买入一份看跌期权，若期权费为P，执行价格为X，则当标的资产价格（S）为（），该投资者不赔不赚。

A.X+P

B.X-P

C.P-X

D.P【答案】BCB4W10B5B2P1A2S7HP3I10M3Z3L8P9R7ZH8O3G5J3D5W5O672、下列关于大户报告制度的说法正确的是（）。

A.交易所会员或客户所有合约持仓达到交易所规定的持仓标准时，会员或客户应向交易所报告

B.交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时，会员或客户应向中国证监会报告

C.交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时，会员或客户应向交易所报告

D.交易所会员或客户所有品种持仓达到交易所规定的持仓标准时，会员或客户应向交易所报告【答案】CCK2A5V7Y1U9Q9A9HQ4E8D7J4N9R8T1ZT4T8I7G3G10F5Q773、下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（）。

A.标的资产交割品级

B.标的资产种类

C.价差大小

D.买卖方向【答案】ACZ6T8J10Z6F7Y4P10HN5V9F3M1Q7O5T9ZF6C10N1K10F9D2S774、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（）元／吨（不计手续费等费用）。

A.30

B.-50

C.10

D.-20【答案】CCE1K8J6L1Y4M7M9HJ4R1S8R8W2U7Q1ZW8K7T7T7K10J10G275、截至目前，我国的期货交易所不包括（）。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海证券交易所

D.中国金融期货交易所【答案】CCC10V4X10W9D5Q8A1HQ6C1W1V1C5X8W9ZJ1Q8K6B6R6F9U276、在中国境内，参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是（）。

A.基金管理公司

B.商业银行

C.个人投资者

D.信托公司【答案】CCL5H5I8C7S8H4W9HY7P6A4H9K2P8N2ZB6U10W9V2A10I7S377、沪深股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数（）的算术平均价。

A.最后两小时

B.最后3小时

C.当日

D.前一日【答案】ACE9G9R4D1V9G3A5HA8C6F6B5K9X10W6ZL7M7U2U4Z4L5U1078、一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（）。

A.远期汇率

B.即期汇率

C.远期升水

D.远期贴水【答案】CCQ2D6J10X7W9R4K7HC9M5J2P10T2M9A3ZJ2Q4O7I1L4P6J879、1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。在（），随着中国期货业协会和中国期货保证金监控中心等机构的陆续成立，中国期货市场走向法制化和规范化，监管体制和法规体系不断完善，新的期货品种不断推出，期货交易量实现恢复性增长后连创新高，积累了服务产业及国民经济发展的初步经验，具备了在更高层次服务国民经济发展的能力。

A.初创阶段

B.治理整顿阶段

C.稳步发展阶段

D.创新发展阶段【答案】CCU2S9R2V2O5H5B2HS10F10R10I8X10X2O9ZM1C5K10L2H4L10U380、在其他条件不变的情况下，客户甲预计玉米将大幅增产，则甲最有可能进行的操作是（）。

A.买入玉米看跌期权

B.卖出玉米看跌期权

C.买入玉米看涨期权

D.买入玉米远期合约【答案】ACP3A3G10L1R7Z1X3HH7M6L6H10C2J1B6ZX7C4Q4T9D5X4S581、中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类，不包括（）。

A.交易结算会员

B.全面结算会员

C.个别结算会员

D.特别结算会员【答案】CCC7L8L8Z6F4I9C6HX8J8B8L4I3S2Z10ZC7D6H4T10W5O10J282、在期货市场中，（）通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。

A.投资者

B.投机者

C.套期保值者

D.经纪商【答案】CCZ2T9M2H2X8P7M6HD10H9A5A10I4M4S8ZA8Z6N3W3A1L2S783、在主要的下降趋势线的下侧（）期货合约，不失为有效的时机抉择。

A.卖出

B.买入

C.平仓

D.建仓【答案】ACX7U4Q3L3N9N4K3HX9F10G6S9I4T4P9ZT4O10O5Y3U8Z2M884、某国债对应的TF1509合约的转换因子为1．0167，该国债现货报价为99．640，期货结算价格为97．525，持有期间含有利息为1．5085。则该国债交割时的发票价格为（）元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125【答案】ACC6V1X10R10R5U5O8HW3J8N2V4A5T10Z6ZW7M8X4J8Q9B5M785、价格形态中常见的和可靠的反转形态是（）。

A.圆弧形态

B.头肩顶（底）

C.双重顶（底）

D.三重顶（底）【答案】BCE2M5V6U8N4D6V5HX4L10L6L5H3L2O2ZN2A8M7Q8G4M6B186、期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所

B.期货业协会

C.期货公司

D.证监会【答案】ACC10T6O7E3Z5Q5T9HK6C3T1U10X9Q9Y7ZU6E2F9J10P8F5W487、3月26日，某交易者卖出50手6月甲期货合约同时买入50手8月该期货合约，价格分别为2270元／吨和2280元／吨。4月8日，该交易者将所持头寸全部平仓了结，6月和8月期货合约平仓价分别为2180元／吨和2220元／吨。该套利交易的盈亏状况是（）。（期货合约的交易单位每手10吨，不计手续费等费用）

A.亏损15000元

B.亏损30000元

C.盈利15000元

D.盈利30000元【答案】CCX7O1V6F2Y7L10K1HC6K8A4P3J1A9Q8ZT8T1D4A6F8M3D988、关于期货公司的表述，正确的是（）。

A.风险控制体系是公司法人治理结构的核心内容

B.主要从事融资业务

C.公司最重要的风险是自有资金投资失败的风险

D.不属于金融机构【答案】ACN5O3E5X10U9E3I5HZ9Y4D2Y3Q7U1X8ZX8Z4P1O5I7W4U589、某国债作为中金所5年期国债期货可交割国债，票面利率为3．53％，则其转换因子()。

A.大于1

B.小于1

C.等于1

D.无法确定【答案】ACE8E2K4Z1H10N3O2HJ5F4U1M1U4G10V6ZC8S9J10J8D4I3B1090、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000【答案】BCJ6G10X9D7I8Z4S3HO9Y7M10R10E5Y8X7ZG5P8E4E8B1R5I391、欧美市场设置股指期货合约月份的方式是（）。

A.季月模式

B.远月模式

C.以近期月份为主，再加上远期季月

D.以远期月份为主，再加上近期季月【答案】ACC8M7Z2K3K6I9H9HI5X9F4W2V10Z9Z6ZU8N7C10R1J6X5K992、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（）。

A.同时买入3手5月份玉米期货合约

B.在一天后买入3手5月份玉米期货合约

C.同时买入1手5月份玉米期货合约

D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约【答案】ACD9V4H7Z9J10V3Y4HA8I3R7Q4K7Q6I3ZT8I5G5W3K1T2C1093、（）是指对整个股票市场产生影响的风险。

A.财务风险

B.经营风险

C.非系统性风险

D.系统性风险【答案】DCA1O2C5Z8D4Q7T3HT8E8M3V5H3J8E8ZZ5V9B5R2D5X7I494、股指期货套期保值可以降低投资组合的（）。

A.经营风险

B.偶然性风险

C.系统性风险

D.非系统性风险【答案】CCK7R2S4R7P9A8R1HM3W3Y1D4C1S5E6ZB3O3X9C6K7J4G595、某客户在中国金融期货交易所0026号会员处开户，假设其获得的交易编码为002606809872，如果之后该客户又在中国金融期货交易所0118号会员处开户，则其新的交易编码为()。

A.011801005688

B.102606809872

C.011806809872

D.102601235688【答案】CCH10D4G9U7N2W1J4HA8W5Q5H4E9X9L9ZH1O10I9H4O4C7E196、会员如对结算结果有异议，应在下一交易日开市前30分钟内以书面形式通知（）。

A.期货交易所

B.证监会

C.期货经纪公司

D.中国期货结算登记公司【答案】ACM5D2J3W6S7D7J8HU10A10Y8Z6S7J6N8ZK1L4P1O9A9O9Y497、期货交易的交割，由期货交易所统一组织进行。

A.中国期货业协会

B.中国证券业协会

C.期货交易所

D.期货公司【答案】CCG10N3O3O7K9J1I1HF8F9M5W10B8C7G3ZW5U7C8P6A2K10J498、基本面分析法的经济学理论基础是（）。

A.供求理论

B.江恩理论

C.道氏理论

D.艾略特波浪理论【答案】ACV1K6F3F9P8H7H3HE7Z2W5J4P9F2G7ZR9R7Z10Y6H8A7N699、下列关于持仓量和成交量关系的说法中，正确的是（）。

A.当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），持仓量增加

B.当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量减少

C.当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），持仓量不变

D.当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量增加【答案】CCS5L4S10K3H7B9N6HJ2J6Y3S9S4G10K4ZZ6D7F2P8P4V6N2100、某日,我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨,收盘价为3120元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价位为1元/吨，下一交易日为无效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.2996

C.3244

D.3234【答案】CCL5R8N2C1E8Y2B4HR5C3P2C7L7V10B5ZQ10A3U7R2T1P9G9101、CBOE标准普尔500指数期权的乘数是（）。

A.100欧元

B.100美元

C.500美元

D.500欧元【答案】BCY2K6C6G3N1X10R3HX2E5J1G2A5I2O6ZU1G6W5S5Z1N6X2102、收盘价是指期货合约当日（）。

A.成交价格按成交量加权平均价

B.最后5分钟的集合竞价产生的成交价

C.最后一笔成交价格

D.卖方申报卖出但未成交的最低申报价格【答案】CCM6O8K2S10E8Y3R5HE3F4F6P5X9D10L4ZI3I1S4K3P8U5E1103、期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所

B.期货公司

C.期货业协会

D.证监会【答案】ACC5O10T10J8I9I8Q4HW1L7K2N10G5W8P2ZK8J9Z6F10J1T9H2104、面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约【答案】DCX5F1F5U9P7L10L5HS6N2V7D9E9I2J9ZQ7L8Z4E9L5H7N10105、在进行套利时，交易者主要关注的是合约之间的()。

A.相互价格关系

B.绝对价格关系

C.交易品种的差别

D.交割地的差别【答案】ACI4S9M5B4X1C4X10HA8M7K1O5M10D8R7ZU4X4T5R8D8H3M9106、买入沪铜同时卖出沪铝价差为32500元/吨，则下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（）。①沪铜：45980元/吨沪铝13480元/吨②沪铜：45980元/吨沪铝13180元/吨③沪铜：45680元/吨沪铝13080元/吨④沪铜：45680元/吨沪铝12980元/吨

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】BCC8W8B2X9N1P9Y2HG8O8P4V8R3P9I2ZZ3N8Q10X9O7F8T9107、关于场内期权到期日的说法，正确的是（）。

A.到期日是指期权买方能够行使权利的最后日期

B.到期日是指期权能够在交易所交易的最后日期

C.到期日是最后交易日的前1日或前几日

D.到期日由买卖双方协商决定【答案】ACP6D8F3I2O7K7B3HS1Y3O8T9Y7C1Y7ZK4I9V5D5E6E3G2108、加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是（）。

A.卖出套期保值；买入套期保值

B.买入套期保值；卖出套期保值

C.空头套期保值；多头套期保值

D.多头套期保值；多头套期保值【答案】BCL8O8C9Z3J2W6T1HG3T3F8U5P8K9S1ZQ2K2E6G2Q2P8V3109、对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析法是对价格变动的根本原因的判断

B.技术分析方法比较直观

C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

D.技术分析指标可以警示行情转折【答案】ACD8T3E4N6M3S8Y2HT9N2U9K6V3Y3N5ZO5T3M1Q4G8V3B9110、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C.买入套利和卖出套利

D.价差套利和期限套利【答案】CCD9U10J10Y3F4C10K9HA2X8A10A2A5T8E7ZY6J10C1M4T7H8D7111、市场为正向市场，此时基差为（）。

A.正值

B.负值

C.零

D.无法判断【答案】BCF3R10X10H10Q9M3A5HE3X5S5B7F4H10T10ZL5N2F2R1Z1W10V6112、根据以下材料，回答题

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】BCV8F2Z5U5Y6N3C4HO7O6S4X6L3T2W5ZR7P8D6W5W10Y3T6113、某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格，称为（）。

A.收盘价

B.结算价

C.昨收盘

D.昨结算【答案】ACS9Y3Y7Z4F5V1G1HV3T10B9E8A2Y10K8ZZ2U1V10G4J1Q2E2114、()基于市场交易行为本身，通过分析技术数据来对期货价格走势做出预测。

A.心理分析

B.价值分析

C.基本分析

D.技术分析【答案】DCZ8B4L3G8Y5Z7T9HT1J4R8V8V7K2A3ZD1N7K10R1M2L3Q7115、以下关于最便宜可交割债券的描述，正确的是（）

A.隐含回购利率最低的的债券是最便宜可交割债券

B.隐含回购利率最高的的债券是最便宜可交割债券

C.转换因子最大的债券是最便宜可交割债券

D.转换因子最小的债券是最便宜可交割债券【答案】BCD4V4S5E5U7Z1L2HX1P8U4N10Z3F9D2ZX3R9X3V5C9M2D9116、（）标志着改革开放以来我国期货市场的起步。

A.上海金属交易所成立

B.第一家期货经纪公司成立

C.大连商品交易所成立

D.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制【答案】DCS3U5B6D6R10A3J8HE5A1F9T9Y9O9W10ZE5O10N10R9Z4C5W3117、下列构成跨市套利的是（）。

A.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粕期货合约

B.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约

C.买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约

D.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铝期货合约【答案】BCI1Y5F10T2B6O1P3HF7C8Y10X3E1I8W6ZZ1B3V7A8Y3U9A4118、在蝶式套利中，居中月份合约的交易数量（）较近月份和较远月份合约的数量之和。

A.小于

B.等于

C.大于

D.两倍于【答案】BCK10T7I3U3N2N4Y9HD3X4Y9G7U7I2M10ZA3F4X3J10F2N2D1119、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（）。

A.审批制

B.备案制

C.核准制

D.注册制【答案】BCK1N9I8C1W9G8B2HW4X5C5C8W7V7N8ZU10N8B10N3N4H7S8120、4月18日，大连玉米现货价格为1700元／吨，5月份玉米期货价格为1640元／吨，该市场为（）。（假设不考虑品质价差和地区价差）

A.反向市场

B.牛市

C.正向市场

D.熊市【答案】ACR10G4V2O2Z9O9D8HP7X3S1G9F8W3Z2ZO8F7F1M2S6E1C3121、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约89手

B.做多国债期货合约96手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】CCT2O3E8H4V6J9K5HB3X4F7K10N10J4M10ZA10P6A10R2P3N1G7122、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元【答案】CCW10U7T7B5L2R5E2HK6P6N4U8B8O2J9ZG8N5F3V4Z4N2Y2123、假如面值为100000美元的1年期国债，按照8％的年贴现率发行，则该国债的发行价和实际收益率分别为（）

A.92000美元；8％

B.100000美元；8％

C.100000美元：8.7％

D.92000美元；8.7％【答案】DCJ5P2J10U5I9U5B7HX6B3N2T3Z9I5D2ZD3Y4Z9A6N7E5I3124、国际常用的外汇标价法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.美元标价法

D.英镑标价法【答案】ACP9L5P6P6O9S6U5HY10P5P5Y4Y6E7N8ZX8B1I2T10Y5X9Z9125、某股票当前价格为63．95港元，下列以该股票为标的的期权中时间价值最低的是（）。

A.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权

B.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权

C.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权

D.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权【答案】ACU7G5Y2Q3C7T6J1HZ5T9A8S3R1X6O9ZT8U9R4P3O8F2Y2126、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。

A.也会上升，不会小于

B.也会上升，会小于

C.不会上升，不会小于

D.不会上升，会小于【答案】ACF10R9N5M5X10Q6S4HO9F3O7C3K4L1O10ZS10W3H10P5K2N10T4127、债券X半年付息一次，债券Y一年付息一次，其他指标（剩余期限，票面利率，到期收益率）均相同，如果预期市场利率下跌，则理论上（）。

A.两债券价格均上涨，X上涨辐度高于Y

B.两债券价格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.两债券价格均上涨，X上涨幅度低于Y

D.两债券价格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】CCN9E5D5Q8Z9P10H1HP10R4M10D7S3A10X10ZK1Q9C5G10X10X8P4128、在我国，某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约的同时卖出10手7月铜期货合约，价格分别为45800元/吨和46600元/吨；3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月平仓价格分别为46800元/和47100元/吨。铜期货合约的交易单位为5吨/手，该交易者盈亏状况是（）元。（不计手续费等其他费用）

A.亏损25000

B.盈利25000

C.盈利50000

D.亏损50000【答案】BCA8M7T6I7E9P3J10HL6L7L6A8Y1B8K7ZP1F6A1N7P4G5L4129、基差的计算公式为（）。

A.基差＝期货价格－现货价格

B.基差＝现货价格－期货价格

C.基差＝远期价格－期货价格

D.基差＝期货价格－远期价格【答案】BCO4J9J2S1D8L3G10HE10E7Z4R3U1A2R3ZQ9T10W10F6B1Q6Z6130、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCE5T5T8J9O4O6I7HP2M5X5S10H3B7L3ZT3T2D4U8D1M4J6131、沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的（）。

A.算术平均价

B.加权平均价

C.几何平均价

D.累加【答案】ACN7M2P2P3E8I6Z7HK3A5C7P2J7K3A4ZM7Y3K3I8P9U9N9132、中国金融期货交易所5年期国债期货合约票面利率为（）。

A.2.5%

B.3%

C.3.5%

D.4%【答案】BCD4G3U8N6S10O7G7HI8G10R6A6Q2N4Y6ZU3H4O10G10R10X4E1133、某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。3月10日，该交易者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元/吨和6150元/吨，则该套利交易（）元/吨。

A.盈利60

B.盈利30

C.亏损60

D.亏损30【答案】BCB7G4L1Z2L9W9A3HY3E7B9S2S8R6D8ZW8Z2L2I2F5D8D3134、下列关于股指期货和股票交易的说法中，正确的是（）。

A.股指期货交易的买卖顺序是双向交易

B.股票交易的交易对象是期货

C.股指期货交易的交易对象是股票

D.股指期货交易实行当日有负债结算【答案】ACI6P8E8X8M1M1U4HZ4I9A2Z3A10C1U10ZN9O9M1S4S6D6K8135、某进口商5月以108000元/吨的价格进口镍，同时卖出7月镍期货保值，成交价为108500元/吨。该进口商寻求基差交易，即以7月镍期货合约价格为基准，加一定的升贴水。不久，该进口商找到了一家不锈钢生产企业。两家企业协商的镍销售价格应比7月期货价（）元/吨可保证进口商至少300元/吨的盈利（忽略交易成本）。

A.最多低200

B.最少低200

C.最多低300

D.最少低300【答案】ACW8X7U5M1V4N4K5HP4D5O1O9I10Y3H5ZN3B5U4Z2J10O1K3136、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（）。

A.买入套期保值，实现完全套期保值

B.卖出套期保值，实现完全套期保值

C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利【答案】CCO6Z6C4B7T8D8Y2HR3U1K7E6D2A9R2ZY3F9U4L2I1S4Z3137、期货合约标的价格波动幅度应该（）。

A.大且频繁

B.大且不频繁

C.小且频繁

D.小且不频繁【答案】ACK3E9Y2D10G6Q9Q6HW9T6G3C7X5W5G7ZE8Y9N5G4E1D8O3138、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACZ4K5J6T7N10N2C8HP5U8O7G10W5V8N3ZC1V3I1P5R7J4C8139、沪深300股票指数的编制方法是（）

A.简单算术平均法

B.修正的算数平均法

C.几何平均法

D.加权平均法【答案】DCJ9U3A7C5T9I5I5HN1K5Z9G8U4H3E5ZU9U8U7B5S9I1T10140、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。则该笔投机的结果是（）美元。

A.盈利4875

B.亏损4875

C.盈利5560

D.亏损5560【答案】BCA2N3P2T6K5V1U8HD1S8L5Q3D4G1E9ZW4T1J2Z4G9X8K3141、当某货币的远期汇率低于即期汇率时，称为（）。

A.升水

B.贴水

C.升值

D.贬值【答案】BCN2C4Z10V8J3D3K5HF2D6D9P2Q10F7M10ZJ8Y1E10B1A3R10B9142、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。

A.61.25

B.43.75

C.35

D.26.25【答案】DCP4K6S6R10J5J5C5HF2T9Q6J9G7C9X6ZV8S4E8L1P7R2C9143、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是（）。

A.当期货价格最高时

B.基差走强

C.当现货价格最高时

D.基差走弱【答案】BCJ4Q9P10R6S8I6M5HQ4N3N8O4P10C7Y5ZU5V4M8D6B9C6V5144、2015年，（）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。

A.中证500股指期货

B.上证50股指期货

C.十年期国债期货

D.上证50ETF期权【答案】DCU3E4A3S9Z6V7K8HB3B7S4U1Z4A10P8ZQ10O4R1E8K10S1G10145、某投资者购买面值为100000美元的1年期国债，年贴现率为6%，1年以后收回全部投资，则此投资者的收益率（）贴现率。

A.小于

B.等于

C.大于

D.小于或等于【答案】CCG8N4V6I1P8A5C7HK3S5Q7A7O6X8A1ZF7R5V2C8I10I7O4146、会员制期货交易所会员的权利包括（）。

A.参加会员大会

B.决定交易所员工的工资

C.按照期货交易所章程和交易规则行使抗辩权

D.参与管理期货交易所日常事务【答案】ACI5D9B6M2T3G9A4HS7B7N1D6L2N9P4ZP7C10G4X8U3W7B8147、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑美元期货，同时买入相同现值的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1091，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2863，此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.1325

D.0.3195【答案】BCT8U8J5V7R6N8V6HY10D6B10R3O7S1N9ZK7P8P2P3Q8P8C10148、某投资者欲采金金字塔卖出方式建仓，故先以3.05美元／蒲式耳的价格卖出3手5月玉米合约。此后价格下跌到2.98美元／蒲式耳，该投资者再卖出2手5月玉米合约。当（）该投资者可以继续卖出1手玉米期货合约。

A.价格下跌至2.80美元／蒲式耳

B.价格上涨至3.00美元／蒲式耳

C.价格为2.98美元／蒲式耳

D.价格上涨至3.10美元／蒲式耳【答案】ACD8J4A2U7P10P5P9HZ4A5E3G7T5J8X2ZY8J7C2H9E8C5S8149、对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折

B.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

C.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断

D.技术分析方法的特点是比较直观【答案】CCB2I9N2O6I9O2L6HF8R9V3H2C7M9R6ZV7K10B1X6G5K7N2150、期货投机具有（）的特征。

A.低风险、低收益

B.低风险、高收益

C.高风险、低收益

D.高风险、高收益【答案】DCQ10W3K8N7U8T7R7HI6Q4K9E8A5O9E5ZU4T2B7F5Y8I10T3151、一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成本时，银行（报价方）报价如下：美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343；（1M）近端掉期点为40．00／45．00（bp）；（2M）远端掉期点为55．00／60．00（bp），作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】ACO5T2G5T1X8B6P8HR5K9W2F7S9D10K9ZU9Q7X7L9F5K3G4152、期货交易与远期交易的区别不包括（）。

A.交易对象不同

B.功能作用不同

C.信用风险不同

D.权利与义务的对称性不同【答案】DCQ1P3R1X10T10I6U10HI2W1Z4N7C8K4X6ZV7H8Q9R1L7S1U6153、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。

A.保证金制度

B.套期保值

C.标准化合约

D.杠杆机制【答案】BCU9E8Q8I3E4D1D2HC2T6G7X5C4Z4F5ZN9L2I9I8D10R5N10154、下列不属于影响期权价格的基本因素的是()。

A.标的物市场价格

B.执行价格

C.无风险利率

D.货币总量【答案】DCG10H1D4I10F3A9W6HD8I9O1O10E2U7D8ZG4Z5W9F1C4C10C9155、下列期货交易指令中，不须指明具体价位的是（）指令。

A.止损

B.市价

C.触价

D.限价【答案】BCF10X3E10R3M6H3J2HT6P5I3V1E2P3U8ZQ5F10Z6G8W5P2U4156、套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额()。

A.大致相等

B.始终不等

C.始终相等

D.以上说法均错误【答案】ACH7C4Y9B2Q3Y1P3HG3W7K7Z3A9B8X7ZS9X8H1E3I9Q8G1157、欧美市场设置股指期货合约月份的方式是（）。

A.季月模式

B.远月模式

C.以近期月份为主，再加上远期季月

D.以远期月份为主，再加上近期季月【答案】ACQ4B7U4L6J3J2I9HR5K1J8T3B2G9Q10ZU2V7M6Q9Q4K9Y9158、我国期货交易所会员资格审查机构是（）。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证监会地方派出机构【答案】BCD4Y10V5F6A2V8I9HV7W7G3V7S4V9X5ZV1N1O9Z4Q10N2Y4159、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67570元/吨，前一成交价是67560元/吨，如果此时卖出申报价是67550元/吨，则此时点该交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCD8U1H5K6A1F8F9HH9G5S5F4V10T5C9ZA10O1S7C7H8E9J6160、某投资者当日开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，如果该投资者当日全部平仓，价格分别为2830点和2870点，当日的结算价分别为2810点和2830点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（）元。（不计交易手续费等费用）

A.盈利30000

B.盈利90000

C.亏损90000

D.盈利10000【答案】ACT9B5U1Z4I1V7M6HM10Z3N10T10B6K9Q1ZG2Z4X7H9D3L6E7161、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（）。

A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易

B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种

C.正向市场上的套利称为牛市套利

D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】CCN5S7M4A1B10G7Q9HK6P4J9V9B6M2I5ZR1Q5S4U8N2H5A1162、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，（）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9【答案】CCF7C5M6N2D7G8C6HH10O1Z8X10C5X2K9ZO7C8J6V5Q1S5I4163、中国金融期货交易所说法不正确的是（）。

A.理事会对会员大会负责

B.董事会执行股东大会决议

C.属于公司制交易所

D.监事会对股东大会负责【答案】ACU7E5Y6K2O9G2N3HM8I9Y5E10E3N9W6ZU2O4A4S3T7H1B5164、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。

A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨

B.持有股票组合，预计股市上涨

C.计划在未来持有股票组合，预计股票下跌

D.持有股票组合，担心股市下跌【答案】DCL6A7Y10I8B7X6D1HO2H2L7T2G3Y3T8ZK9T2K9Y10V6Y7Q10165、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（）。

A.江恩时间法则

B.江恩价格法则

C.江恩趋势法则

D.江恩线【答案】CCZ10V4Z10P10D3O5T5HH3X10K1D5V9Z1U8ZF3A3B3V2U8M7F6166、目前我国期货交易所采用的交易形式是（）。

A.公开喊价交易

B.柜台（OTC）交易

C.计算机撮合交易

D.做市商交易【答案】CCK2Z9T2S9V6M2O4HR9X3Q7T4V6O1W6ZV1C8D1X5F5K5Q5167、一般而言，预期利率将上升，一个美国投资者很可能（）。

A.出售美国中长期国债期货合约

B.在小麦期货中做多头

C.买入标准普尔指数期货和约

D.在美国中长期国债中做多头【答案】ACL2U5B10Z1T10A1D9HS7J1I10A3P9V5A9ZQ7V2N4X2G7M1S1168、欧洲美元定期存款期货合约实行现金结算方式是因为()。

A.它不易受利率波动的影响

B.交易者多，为了方便投资者

C.欧洲美元定期存款不可转让

D.欧洲美元不受任何政府保护，因此信用等级较低【答案】CCS7B8O1S4C8W6I7HZ7H9J5Q1C6S4Z10ZE3J6A7S5T4U7R5169、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价×转换因子-应计利息

B.期货交割结算价×转换因子+应计利息

C.期货交割结算价/转换因子+应计利息

D.期货交割结算价×转换因子【答案】BCF9F9O5N7H10E3A2HX2S2V8X9Y8L4X5ZO7E7F9X9T9I10S9170、外汇市场本、外币资金清算速度为()，交易日后的第一个营业日办理资金交割。

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+4【答案】ACQ2M8F5W6K5C5N9HT10Z4E2F2M7O8T10ZK2I7W6J3L1C8K9171、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交