2022-2022年全球煤炭行业经营状况及现状

-2022年全球煤炭行业经营状况及现状

一、现状：价格已跌至九年新低

从数据来说，CCI1指数(普氏和汾渭联合推出的一种动力煤价格指数)代表着秦皇岛5500大卡现货的成交价格，2022年高点620元/吨，2022年低点是515元/吨，2022年的低点是471元/吨，2022年的低点现在是417元/吨。基本上2022年破“6”，2022年破“5”，2022年很可能要破“4”。作为一个价格只有几百块钱的品种来说，每年价格下降100元，这样的跌幅可以说是特别触目惊心的。

冶金煤2022年高点时是1360元/吨(特指柳林4号煤，下同)，低点是960原/吨，2022年降到750元/吨，2022年现在是4月份，已经降到了690元/吨，而且后续连续看跌。三年累计跌幅是480元/吨。

不管是电煤还是冶金煤的价格已经跌到九年来新低，基本上跌回到2022年以前，2022年以前基本上煤炭行业是一个方案经济，以国家来控价，放开市场之后，煤价没这么低过。

再说几个事情加深一下大家的感觉。

第一，跌幅。煤炭价格，动力煤价格最高的时候到过1100元/吨(特指5500大卡，下同)，现在是400多元/吨。焦煤的时候最高的时候到过1800元/吨，现在只有700元/吨不到，目前只有它高点的位置上只有40%。

其次，亏损面。大家可以关注一下整个二季度以及后面的煤炭行业经营状况。2022年的状况特别差，以电煤来说，这个月煤价跌到快破4的时候，曾经我们认为代表着内蒙古民营企业生产成本最低的煤企依旧爆出了亏损。在目前的价格水平，以电煤来说已经很难在煤炭销售上面获得盈利，亏损面和停工率都特别大。内蒙古那边我们了解的状况，民营企业开工率基本上不到5成，山西这边也是不到6成，亏损面特别大。

第三，我们可以做一个推算。煤炭行业市场调查分析报告显示，目前，在港口有一些低质煤，价格已经卖到250块钱每吨，我们去掉运费，它的出矿价几十块钱，再去掉税，基本上就没有了。也就是说除了运费基本上啥都没有了，煤价再跌下去，我们烧的就不是煤了，烧的就只剩下运费了。

二、现状解析

毕竟什么缘由导致煤炭行业陷入这样的逆境?

首先就是需求的低迷，经济增速下滑，房地产萎靡，焦化和钢铁行业产能过剩，电价下调，新能源替代效应，这些都是大家耳熟能详，也是常常谈到的缘由，也不多讲，就说两个趋势。

2022年我国煤炭行业的概括及现状分析显示，造成冶金煤价格下降，主要是以房地产为拉动的中国经济增长模式在转型。电煤价格的下降是由于以火电为基础的发电行业正在走向多元化进展，以此来降低节能减排环境的压力。这两个方面是大势不行违，这是最近几年来提的比较多的事情，而且从数据上反映特别明显。电力行业在2022年前几个月已经消失明显负增长的趋势，以前我们有7%、8%的增长，突然从7%、8%，10%，直接降到0，甚至降到-2%。

其次个缘由是产能过剩。产能有多过剩?有一个数据，之前我们看到的说法是说中国的煤炭行业产能过剩达10亿吨。中国一年可以消耗40亿吨煤炭，中央政府和地方政府批下来的产能是50亿吨，中国实际可以生产60亿吨，由于中国有许多的煤矿完全存在超产的力量。第一，工人加班，可以释放出产能。其次，国家为了掌握产能的总量，在审批的时候，卡住了许多煤矿建设过剩产能的数字。产能过剩10亿吨的说法还是低估了煤炭行业的生产力。

换句话说，即使全世界的煤矿都停下来由中国生产，中国也能供得上。有些国外媒体说中国假如不进口煤炭的话，中国的煤炭会不够用，完全是另外一个概念。

从分区域来看，我们可以看到内蒙古的产能在前几年快速增长之后开头受到挤压，山西和陕西在煤炭资源整合之后，开头产能扩张，这就说明内蒙古的产能已经受到压缩。但即使在这种市场环境很差的状况下，我们看到山西和陕西还在增产，为什么要增产?由于它前几年大量投资进去建新煤矿，这些钱投进去，假如不转化为产能出来，不转化为煤出来，钱就白投了。所以当内蒙古大肆扩张的时候，全国的产能过剩的状况已经很严峻了，但是山西和陕西在资源整合完了之后加入到行业竞争，连以内蒙古为代表的低成本的矿都可以把它挤出去。新疆我们还有大片的处女地没有开发，目前，新疆地区大量煤矿已经投建，假如运输问题能够解决，我们可以想象山西和陕西可能会走向内蒙古这个道路。

大家在熟悉上可能有几个误区。首先，大家可能觉得现在没有新矿投产，但实际上原来的矿产生释放需要好几年的周期，今年依旧是煤矿产能投产比较高的时期。大家觉得投产的数量可能很少，造成不了多少影响，一个矿、两个矿投产没什么，现在投产的煤矿和以前投产的煤矿完全不是一个概念，以前投产一个煤矿60万吨、30万吨的产能，现在光今年来说，山西投产的煤矿都是几千万吨级的，投产三个矿是多少，九千万吨的产能。产能过剩的问题特别严峻。

第三个缘由成本下降，在煤炭价格快速下跌的过程中，各个政府都要救市，你活不下去我就要降成本，降税费。实际上在2022年，开头了一场成本下降的竞赛，山西、陕西、内蒙古出了许多税费减免的政策来支持企业的进展，降低成本。但是在产能过剩的状况下，降低成本给出了更多的降价空间。2022年煤价掉到470元/吨的时候基本上站住了，2022年煤价跌倒470元/吨以下完全止不住，为什么?由于2022年煤企成本大幅下降了。以2022年山西税费调整为例，山西大路运输费用降了50块/吨，2022年和2022年的跌幅一算，减掉的成本基本上与价格下降完全抵消了。同时一个煤炭企业自己也在挤压成本，降低工资，调整能源结构。降成本的竞赛也造成了煤炭下跌的幅度越来越大。

第四个，国际煤价低迷，之前我们国家进行煤炭市场调控的时候，有一个目标，救市要盯着进口煤去打。两年前的猜测，假如成本下降30块钱，进口煤就撑不住了，进口煤3亿吨从中国退出的话，对于中国来说市场压力会大幅削减。但是这个时候进口煤也出了问题，它的需求也不行了。其次，原油价格大幅下降，造成进口煤飘洋过海，从澳大利亚飘洋过海来到中国的运费和中国从北方港口运到南方的运费是一样的，之前我们从澳大利亚拉一船煤到中国来，70块钱，现在是6美元，光运费这一块降了将近40块钱。第三个澳元贬值，卢布贬值，贬值之后成本也大幅下降。这就造成一种状况，你想把进口煤挤出去，进口煤就跟着你的价格降，所以在这种国际市场形势下，我们中国之前想把进口煤挤出去来挽救国内市场的想法也基本落空。

第五个，政府的调控力在下降。之前我们常常说煤价下降的时候盼望政府出来救市，救煤企一把。现在许多企业也在说市场已经这样了，政府不能不管。今年我们看到，煤价降了这么多，从1月份到5月份，我们作为行业内的人士，我们也会替政府想一想，到了这个时候还能怎么办。

我们可以去看一下政府一般通过什么方式来进行调控：第一，运输限制，方案不批，不让你发煤;其次产量限制，限产;第三，平安限制，平安大检查;你不符合规定的矿，就不让你开;第四价格限制。第五限制进口煤。我们一个一个看这些曾经这些政府限价的利器为什么现在不起作用了。

第一运输限制。以前管理部门能卡铁路运输，现在价格最低的煤来自于哪里?来自大路、汽运，一车一车拉上直接走，不需要审批，也不需要等你批方案，这是一种特别敏捷的运输方式。通过铁路限制运力，已经掌握不住了，而且目前大路也存在运力大幅过剩的问题，现在迫于大路的压力，有些铁路运输段对煤炭运价正在酝酿下调。

其次产量限制。以前大家100%生产，现在降到80%。但是现在基本上限产达到很大的幅度，再限下去，现金流就断了。煤炭央企在去年其实做了很大的牺牲，产量限制比较大。但是依旧没有转变市场产能过剩的现状，你连续限下去，这些企业本身的进展都会消失问题。

第三进口限制。现在对于许多电力企业来说，还是要保证肯定的进口煤比例，来和国内做一个制衡。现在，比较能够自由调控那部分的比例基本上全部给砍掉了。

第四平安限制，行业平安性大幅增加，平安检查限制力也在下降。现在大家都是久经考验的煤矿，管理方来检查，我证都有，煤矿平安性也好，合格率也好，而且比以前高了许多。我们发觉从去年到今年，大规模平安检查许多，基本上是几个月就来一次，但是对于产能限制起不到明显的作用。

第五煤电市场化。目前电价要下调，你在这个时候再去和电厂说要把这个价格稳住，要走高价，电力企业确定不同意。

中国目前的状况，煤炭行业走到这个程度，政府的确是很难再出台一些能够立竿见影的政策，来逆转煤炭行业现在的逆境。

三、煤炭的将来

最终说一下，煤炭行业是不是真的就这样了?完了，没有盼望了?做一个前景的展望。

首先，价格战确定是难以避开的，行业洗牌会加速。我们可能还看到，价格还会持续低迷，估计下半年我们可以看到价格反弹，但即使反弹也是超跌之后的反弹，反弹过后将是新一轮的下跌。过剩的问题这么严峻，只有某些产能退出去，这个行业才会有盼望。

其次，以后用户在煤的选择上要求会越来越高，要求是低硫煤、高卡煤，5000大卡以下的煤基本不烧了，高硫的煤也卖不动了。优质煤将来会占据市场越来越大的份额。

第三，走过价格下跌期，低迷期之后，再把部分产能充分淘汰掉之后，进口煤炭进不来，我们是不是可以走向出口。出口到进口，大家可能觉得中国是一个煤炭进口大国，但几年前中国其实是一个煤炭出口大国。我们在走过成本下降，价格战之后，我们的价格有优势后，完全可以出口煤炭。

而在现在的价格下，国际贸易商已经在考虑布局中国的煤炭出口。所以说这已经是一个可以预见的将来格局，谁是我们的客户?越南、