2022年污泥处理产业竞争格局与投资研究报告

2022年污泥处理产业竞争格局与投资研究报告汇报人：陈碧天日期：2022-10-221contents目录行业发展概述行业环境分析行业现状分析行业格局及趋势12342Part01行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链3行业定义污泥是污水处理的副产物，由原污水中的固体物质和污水处理过程中所产生的固体物质组成。每10,000m3城镇污水经处理后污泥产生量（按含水率80%计）一般为5-10t，具体产量取决于排水体制、进水水质、污水及污泥处理工艺等因素。污泥成分复杂，含有毒、有害物质，如病原微生物、寄生虫卵、重金属及大量难降解物质，如处理不当，易对环境造成直接或潜在污染，经过处理后的污泥或污泥产品在环境中或长期利用（如作肥料、建材用）中处于稳定状态，并对人体健康和生态环境不产生有害影响。同时，污泥中含有丰富的营养物质，经无害化处理后污泥可作为土壤改良剂和植物肥料，且处理过程中产生的沼气可作为能源物质，帮助解决一定的能源问题。按照来源不同，污泥可分为生活污泥（生活污水处理后的产物）、工业污泥（工业污水处理后的产物）等。污泥处理是对污泥进行稳定化、减量化和无害化处理并对污泥进行最终消纳的全过程，包括浓缩（调理）、脱水、厌氧消化、好氧消化、干化等前端处理工艺以及堆肥、焚烧、填埋和建材利用等后端处置工艺4行业发展历程萌芽阶段(1961-1992年)1961年北京高碑店污水处理厂的污泥被当地农民用于土地，污泥农用自此开始1984年《农用污泥中污染物控制标准》，在一定程度上对污泥农用的安全性给与指导，但对污泥处理方面投入的资金、技术等不足,为周围环境埋下隐患缓慢发展阶段1993-2010年1993年《城市污水处理厂污水污泥排放标准》，要求城市污水处理厂污泥进行脱水处理2000年《城市污水处理及污染防治技术政策》，规定城市污水处理产生的污泥，应进行稳定化处理2010年《城镇污水处理厂污泥处理处置及污染防治最佳可行技术指南（试行)》，提出污泥处理处置及污染防治最佳可行技术快展阶段(2011年至今）2011年《关于进一步加强污泥处理处置工作组织实施示范项目的通知》，要求各地有关部门高度重视污泥处理处置工作2015年《水污染防治行动计划》，现有污泥处理处置设施应于2017年底前基本完成达标改造2016年《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》，要求到2020年底，地级及以上城市污泥无害化处置率达到90%，其他城市达到75%，县城力争达到60%，重点镇提高5%5行业产业链上游污泥处理行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，污泥处理行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链上游概述6行业产业链中游污泥处理行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于污泥处理企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链中游概述7行业产业链下游污泥处理行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。产业链下游概述8Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素9行业政治环境1国务院发改委、住建部国务院《全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》提出现有污泥处理处置设施应于2017年底前基本完成达标改造，地级及以上城市污泥无害化处理处置率应于2020年底前达到90%以上。“水十条”对污泥处理提出更高的要求，迫使污泥处理行业进行技术创新以满足新政策的标准。要求到2020年底，地级及以上城市污泥无害化处置率达到90%，其他城市达到75%，县城力争达到60%，重点镇提高5%，初步实现建制镇污泥统筹集中处理处置，进一步重视污泥无害化提出加强污泥处理处置设施建设，强化设施运营监管能力，为污泥处理率提高提供有力保障《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》《水污染防治行动计划》10行业政治环境2大力推进污泥稳定化、无害化和资源化处理,地级及以上城市污泥无害化处理率达到90%，京津翼区域达到95%，中国对污泥处理行业重视度提高，推动污泥处理的发展“十三五”生态环境保护规划到2020年底,地级及以上城市污泥无害化处置率达到90%，其他城市达到75%，县城力争达到60%，重点镇提高5%，初步实现建制镇污泥统筹集中处理处置;提出推进PPP模式(政府和私人组织合作)在城镇污水处理领域的应用，完善城镇污水处理设施建设投融资体制，并创新污泥处理行业运作模式，促进污泥处理行业的可持续发展“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划城镇污水集中处理设施的运营单位或者污泥处理处置单位应当安全处理处置污泥，保证处理之后的污泥符合国家标准，并对污泥的去向等进行记录，切实落实污泥是否妥善处理，对污泥处理监管进一步加强《中华人民共和国水污染防治法(第二次修订)》完善污水处理收费政策，各地区原则上应补偿到污水处理和污泥处置设施政策运营并合理盈利,进一步完善污泥的收费机制，为污泥处理的盈利提供方向，助力污泥处理行业的快速发展《关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》1101020304行业经济环境随着我国经济快速发展，我国污水排放量也持续增加，2014年，我国污水排放总量达716.2亿吨，同比增长99%。其中，工业废水排放量205.3亿吨，城镇生活污水排放量510.3亿吨。2014年，我国污水排放量前十省份分别为广东省、江苏省、山东省、河南省、浙江省、四川省、湖南省、河北省、湖北省、安徽省，共排放废水438.7亿吨，占全国废水排放量的625%。12社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济快速发展，综合国力显著增强，为持续发展，对环境保护的投入不断增加。历年来五年规划对环保投资不断增加，“九五”期间，我国环保投入达3600亿元，环保投入占GDP的比例首次超过1%。“十五”期间，环保投入约占到GDP的3%。“十二五”期间，环保投入的比例进一步增大。环保投资力度的不断加大推动我国环保产业不断提升。水处理倒逼污泥处理提速。近年来，在水处理领域，国内环保工作取得了显著的成效，污水处理的总量和处理率都实现了快速的提升。与此同时，工艺路线决定了大部分污染物质被转移到污泥当中，如果不严控污泥处理环节，那么我国千亿元污水处理的投资换来的就只是“污染转移”。目前，国内超过80%的污泥没有得到安全处置而流入环境，污泥问题已经成为制约污水行业发展的瓶颈。13行业社会环境污泥处理本身是一个新崛起的行业，在我国仍然处于萌芽阶段，相关企业较少，行业集中度低。与此同时，在我国污水处理过程中，长期以来普遍存在“重水轻泥”现象，使得我国污水处理快速发展但是污泥处理行业却停滞不前，污泥处理处置缺口巨大，行业未来发展前景非常可观。目前绝大多数企业规模较小、技术水平较低，行业竞争激烈，产品同质化现象较为严重，企业集中度较低。14行业驱动因素1234政策利好驱动行业快速发展为了解决污泥处理问题，“水十条”提出将会对污泥处理领域进行相当程度的倾斜。环保“十三五”规划也提出，大力推进污泥稳定化、无害化和资源化处理处置，地级及以上城市污泥无害化处理处置率达到90%，京津冀区域达到95%。国家层面政策法规的加码，无疑大大驱动了污泥处理处置的资源化与无害化进程，相关的处理技术与设备也得到快速发展，各大污水厂“重水轻泥”的现象也得到一定程度的缓解。由于城镇化和经济发展需求污水排放量和处理量呈上升趋势盈利模式逐渐清晰一直以来，中国存在“重水轻泥”现象，污泥处理费在污水处理费中的比例较小，低于20%（国外的为30%-50%），污泥处理业务没有明确的盈利模式，导致污泥处理效果差。因此，为了推动污泥处理行业的发展，中国政府发布相关政策逐渐明确污泥收费机制。收费标准的提出使污泥处理的盈利模式逐渐清晰，解决了污泥处理费痛点，将加速推进污泥处理的实质性发展。PPP模式污泥处理处置市场空间大，需要大量的资金投入，在政府债务受限的情况下，以政府为主导的融资模式已经不再适用。而PPP模式的发展使得大量社会资本进入污泥处理处置行业，将促进行业的发展。PPP方式在我国污泥处理项目中已有存在，未来几年，这种方式的污泥处理处理工程将有更大的市场。PPP方式在污泥处理中加速政企联合，为公司供应了极广大的渠道，也是政府处理污泥处理环保疑问的战略之一。在这场污泥处理方式改造中，实力雄厚的污泥处理设备供货商、污泥处理技术支撑公司，将会占有更大的优势。政策利好驱动、城镇化、盈利模式、PPP等是行业主要的驱动因素15Part03行业现状分析行业现状行业痛点16行业现状中国污泥处理起步于20世纪60年代，现阶段中国污泥处理方式主要有填埋（占47.5%）、焚烧（占25%）、堆肥（占18.1%）、建材利用（占19%）等方式，但仍以填埋为主，污泥处理技术弱。中国污泥处理技术2018年中国污泥处理市场规模为469.0亿元，在国家政策利好和污泥盈利模式逐渐清晰等因素驱动下，未来污泥处理市场规模将稳步上升，2023年中国污泥处理市场规模达到569亿元。由于城镇化和经济发展需求，中国近年来污水产生量和处理量呈上升趋势。根据住建部数据显示，截止到2017年末，城市污水处理厂达2,209座，比上一年增加170座，2013-2017年城市污水处理率年复合增长率为4%；县城污水处理厂1,572座，比2016年增加59座，因县城数量减少2016年比2015年少86座，2013-2017年县城污水处理率年复合增长率为5%。由于污水产生量和处理率提高，污泥产生量随之增加，2018年中国污泥产生量为8,026.3万吨，比2014年增加179.3亿吨，年复合增长率为0.6%，其中生活污泥年均复合增长率为7%，而工业污泥年均复合增长率为-3%17行业市场规模受益于日趋严格的政策要求，中国污泥处理行业步入快速发展时期。2014年至2018年，中国污泥处理行业市场规模（按处理成本计）从428.6亿元上升至469.0亿元，年复合增长率为3%。其中，生活污泥市场规模从106.6亿元增长至139.0亿元，年复合增长率为6.8%，由于社会发展，居民生活水平提高，生活用水需求扩大，同时生活污水处理率提高，因而生活污泥产生量增加；工业污泥市场规模从329亿元上升至330.1亿元，年复合增长率为0.6%，在《国务院关于加强节能工作的决定》等“十一五”节能减排系列政策推动下，中国工业污水产生量逐渐减少，工业污泥产生量缓慢下降，但工业污泥处理成本较高（500-1,000元/吨），因此污泥处理市场规模总体仍呈上升趋势。未来5年，中国污泥处理行业市场规模将以8%的年复合增长率上升，并于2023年达到569亿元。中国污泥处理行业市场规模增长受到以下因素驱动:（1）国家政策支持。日益趋严的环保排放要求，将污泥违规乱排从违规层次上升到违法层次，加大对污泥乱排偷排的处罚力度，保障污泥处理行业的健康发展，污泥无害化处理提高，污泥市场规模增加；（2）盈利模式逐渐清晰。2015年1月，发改委、财政部及住建部联合发布《关于制定和调整污水处理收费标准等有关问题的通知》，提出污水处理收费标准要补偿污水处理和污泥处置设施的运营成本并合理盈利，盈利模式逐渐清晰，解决污泥收费难点，推动污泥企业加大对污泥处理的投入，促使污泥市场规模进一步上升。18行业市场规模目前中国污泥最终处理方式主要为填埋、焚烧、堆肥、建材利用等方式，分别占比为47.5%、25%、18.1%、19%，可见中国污泥处理仍以填埋为主。其他国家进行污泥处理时使用填埋方式的占比如下:美国约20%，日本约31%，欧洲约35%，因填埋方式对污泥处理是不彻底的，若污泥处理技术越成熟，填埋方式占比应越低。总体而言，中国污泥处理技术相对落后，大量污泥未达到无害化、稳定化的标准，易造成“二次污染”，威胁生态环境。从成本来看，污泥处理行业中，总成本最高的处理方式为焚烧，每吨处理成本超过250元，填埋的总成本较低，每吨污泥处理成本在120元以下。与其他国家相比，中国污泥处理成本较低，如日本每吨污泥干化焚烧的成本为500-600元。另一方面，中国存在“重水轻泥”现象，污泥处理费用占污水处理费用的比例较低，例如，江苏每吨污泥处理费用为0.2元，占污水处理费用15%，而发达国家污泥处理投资、运行成本占污水处理厂投资的30%-50%。现阶段，污泥处理费用征收较为困难，影响行业发展。19行业现状生活污水排放量增加，污泥市场规模提升由于社会发展，居民生活水平提高，生活用水需求扩大，同时生活污水处理率提高，因而生活污泥产生量增加。而工业污水在“十一五”节能减排系列政策推动下，产生量逐渐减少，工业污泥产生量缓慢下降，但工业污泥处理成本较高，污泥处理市场规模总体仍呈上升趋势。污泥处理处置能力不足、手段落后随着污水处理设施的普及、污水处理效率的提高和污水处理程度的深化，城镇污水处理厂污泥产量急剧增加。由于我国城镇污水处理厂污泥处理处置能力不足、手段落后，大量污泥没有得到规范化的处理处置，直接给水体、土壤和大气带来“二次污染”，不仅降低了污水处理设施的有效处理能力，而且对生态环境构成严重威胁，同时也造成资源的极大浪费，近年来不断有违法倾倒污泥导致环境污染的事件被报出。20行业痛点污泥处理技术落后，制约污泥处理行业发展在中国污泥处理处置行业中，仍以填埋技术为主，成熟的、适合大规模推广的成套技术设备和工程实践较少，中国污泥处理成套技术的不足制约着污泥处理行业的规模化和市场化。污泥处理认知不足，重视度低公众对污泥处理的认知不足，影响着污泥处理行业的发展。2014年4月，国务院发布《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》，显示“十二五”期间，中国城镇污水处理及再生利用设施建设规划投资近4,300亿元，其中，污水方面，新增城镇污水处理能力投资1,040亿元，升级改造城镇污水处理厂投资137亿元，共计1,177亿元，占27.4%，而污泥处理处置设施建设投资347亿元，仅占8.1%，污水行业得到极大重视，对污泥的有害性认识不足，重视度低，出现“重水轻泥”情况。尽管“十三五”期间，中国政府发布较多利好污泥的政策，如《“十三五”生态环境保护规划》，要求大力推进污泥稳定化、无害化和资源化处理，但“重水轻泥”的思想难以在短期内扭转，公众对污泥处理的认知度和重视度低，将制约污泥处理快速发展。关键环节割裂，投资偏颇污水处理快速发展、污泥处理原地踏步，主要是由于政府部门、专家、污水处理厂等对污泥处置的重视程度不足，未能意识到污泥和污水处理同等重要。“治水不治泥，等于未治水”，如果污泥不妥善处置，就像污水不经处理直接排放一样，解决不好污泥的问题就不可能从根本上实现水环境的改善。认识的不足造成了政府投资出现偏颇，尤其是从上世纪90年代开始，国内污水处理设施建设迅猛，但污泥处理设施的投资明显未能与污水处理相匹配。21流通环节有待完善污泥处理产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致污泥处理行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，污泥处理行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。污泥处理产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事污泥处理行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，污泥处理行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对污泥处理行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土污泥处理行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管行业发展建议明确责任主体，健全管理体制污水处理厂是政府的实施机构，不能独立承担责任。政府应加大对于污泥处置的资金投入，给予财政补贴和税收优惠。实施将污泥处理费纳入污水处理费。技术路线的选择需要因地制宜不同地区的污水处理厂处理污水产生的污泥物理、化学和生物特征具有明显区别，因此建议在选择工艺路线时应综合考虑污泥泥质特征、地理位置、环境条件和经济社会发展水平等因素，因地制宜地确定污泥处理处置方式。企业和政府应该把污泥处置当做是责任如果污泥处理处置不当，污水处理企业将承担首要责任，当然其前提是污水收费必须包含污泥处理所需的费用。23Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业24&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入污泥处理行业，对污泥处理行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，污泥处理行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。污泥处理行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的污泥处理行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土污泥处理行业企业数目较少，约占污泥处理行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入污泥处理行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土污泥处理行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类污泥处理行业企业各有优劣势：（1）污泥处理行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系污泥处理行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系污泥处理行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。行业竞争格局中国污泥处理行业分散，涉及污泥处理业务的企业小而多，数量超过3,000家，竞争格局分散。行业领先的企业包括江苏绿威、中法水务、启迪桑德、北控水务、国联环科等，污泥处理能力约300-500吨/日，各占中国污泥处理市场份额的1%-2%，行业集中度低不同的污泥企业核心技术不同，存在技术壁垒，如江苏绿威的核心技术为调质深度脱水+协同焚烧、中法水务的核心技术为两端式组合型污泥干燥工艺、启迪桑德的核心技术为电渗透污泥高干脱水，企业特有的技术将为其带来极大的竞争优势。竞争格局1污泥处理行业付费方多为政府，属于政府采购型行业，存在区域垄断性现象，因此现阶段在污泥市场爆发过程中，易出现马太效应，技术良好、资本雄厚、示范项目优秀的企业获得项目的机率较大，2018年江苏绿威再次中标（2016年第一次）上海松东污泥深度处理项目，2018年北控水务集团获得秦皇岛市污水污泥处理特许经营权。竞争格局226行业发展趋势上中游企业交叉布局，产业链出现合并趋势污泥盈利模式清晰，上游污水处理企业将产业链延伸至污泥处理，有利于提升企业利润空间，而中游污泥处理企业依赖污水处理企业的污泥原料供给，因此污泥企业需向上游布局，掌握污泥原材料供给，保证维持并扩张其现有市场占有率。污泥处理企业上中游交叉布局是行业发展趋势，也是污泥处理企业提升竞争力和产业链议价能力有力手段，未来，产业链合并趋势将进一步加深。污泥资源化污泥资源化，是指将污泥直接作为原料进行利用或者对污泥进行再生利用，使污泥处理的效用最大化。污水中含有大量的氮磷等元素，其中20%-30%的氮、90%的磷转入污泥中，部分污水厂产生的污泥氮、磷、钾含量高于农家肥，因此，将污泥中的氮磷钾回收有助于实现资源的利用，减少环境污染。例如，对污泥进行厌氧消化处理，再通过磷酸钙盐法（使污泥以磷酸钙盐形式沉淀）或鸟粪石（磷酸铵镁）沉淀法（使污泥以鸟粪石形式沉淀）回收污泥中的磷，每回收污泥中75%的磷便可减少3%-8%的污泥干固体质量，可实现污泥减量化，并可缓解中国磷资源短缺的现状。监管加强、信息公开、公众监督等主力污泥行业法律法规的明确、监管力度的加强都说明政府在不断地规范和促进污泥行业的发展。而污泥处理信息公开也将借助群众的力量，加强对污水处理厂污泥处理的监管，加强环境保护力度。对于不依法处臵污泥的企业加大惩处力度，是在努力堵住污水、污泥偷排渠道的同时，间接保证了污泥行业的处理量。随着宣传和教育的跟进、群众的认知和自我保护意识提升，将有越来越多的人进一步了解到污泥的危害，主动参与到污泥的监督工作中。收费权的确定行业能否盈利，是其能否持续发展和招商引资的重要因素。住建部在《全国城镇污水处理设施建设运行情况通报》中指出加大污泥处臵资金投入力度，完善价费政策与激励机制。给予污泥处理处臵行业合理的收费权可以保障行业基本发展，激励资金流入