某管理学院工程经济学教案

6可行性研究6.1可行性研究的基本内容6.2市场研究6.3建设条件研究6.4可行性研究的财务评价6.5可行研究的经济评价

6.1可行性研究的基本内容1基本概念

2可行性研究的基本内容1可行性研究的基本概念（1）项目发展周期（2）可行性研究（3）项目评价（1）项目发展周期①项目及其特点②项目发展周期③项目决策①项目及其特点

项目项目（Project)是在技术上、经济上和组织上的独立的投资单位工作(为完成某个独特的产品或服务所做的一次性努力）

运作持续不断的和重复性的工作项目的特点（1）一次性（2）具有明确的目标和约束条件（3）阶段性（4）整体性（5）风险性（6）结合部的管理②项目发展周期投资发起活动投资安排与实施投资支出鉴别投资机会(项目的设想)投资前时期投资时期生产时期初步选择阶段(初步可行性研究)项目拟订阶段(技术和经济上的可行性研究)评价和决策阶段(评价报告)谈判和签约项目设计阶段施工阶段试运转阶段项目运营项目事后评价③项目决策?资源有限?目标多样?优化配置?科学决策（2）可行性研究①定义②可行性研究的阶段划分①可行性研究的定义可以实现的、行得通的对一项投资或研究计划作全面的调查研究，对拟建项目的必要性、可实现性及对经济和社会的有利性等方面所做的全面而系统的综合研究。判断是放弃这个项目还是在下一阶段继续进行工作或支付费用。可行性研究究（FeasibilityStudy)解决四个方方面的问题题：项目是否必必要？项目能否实实现？实现后的效效果如何？？项目的风险险大小②可行性研研究的阶段段划分机会研究阶阶段初步可行性性研究阶段段详细可行性性研究阶段段（3）项目目评价①评价的分分类②国家计划划在项目评评价中的作作用①评价的分分类按时间分：：事前、事事中、事后后按内容分：：技术评价财务评价国民经济评评价社会评价综合评价②国家计划划在项目评评价中的作作用为项目的选选择提供指指导为项目提供供时间与空空间安排依依据部门间和项项目间关系系的规定确定社会总总量参数可行性研究究的作用作为项目决策策的依据作为项目融资资的依据作为编制设计计方案和施工工图的依据作为向当地政政府或环境保保护当局申请请建设执照的的依据2可行性性研究的基本本内容（1）可行行性研究的工工作程序（2）可行性性研究的主要要内容（1）可行性性研究的工作作程序研究筹划明确目标调查研究市场调查原材料调查工艺技术设备调查厂址选择资金筹措其他研究技术可行性研究经济合理性得出结论和建议项目必要性技术方案设计与优选经济评价编写可行性研究报告（2）可行性性研究的基本本内容和特征征①可行性研究究的依据②可行性研究究的内容③可行性研究究的特点①可行性研究究的依据规划、计划政策、法规资源报告项目建议书、、委托单位其其他文字材料料自然、地理、、地质、经济济、社会等基基础资料水、电、气、、交通、原料料燃料等外部部条件资料有关技术标准准、规范国家家项项目目评评价价方方法法与与参参数数运输企业公共设施资源产品能源零配件原材料劳务信息副产品技术废物②可可行行性性研研究究的的内内容容a企业业环环境境与与企企业业基基本本模模式式b可行行性性研研究究的的内内容容项目目背背景景、、上上马马的的必必要要性性、、经经济济意意义义等等产业业布布局局靠近近原原材材料料或或销销售售地地交通通便便利利关键主要内容具体内容项目概要市场分析市场调查和拟建规模⑴对市场需求规模进行分析⑵规模效益分析资源、原材料、协作、公共设施厂址选择环境保护关键主要内容具体内容技术分析技术方案节能分析⑴技术先进性⑵技术适用性⑶支撑条件企业组织定员组织方式组织结构项目实施计划进度安排（进度与费用存在着一定的关系）方法：网络图甘特图关键主要内容具体内容经济分析投资估算经济评价财务评价国民经济评价综合评价c可行行性性研研究究的的特特点点独立立性性系统统性性客观观性性预测测性性选优优性性6.2市市场场分分析析(1)市场场调调查查1））市市场场调调查查内内容容2））市市场场调调查查方方法法(2)市场场需需求求(3)市市场场需求求预测测1））市市场场调调查查的的内内容容①政政策策、、法法令令及及经经济济形形势势对有有关关经经济济形形势势、、政政策策、、法法令令的的了了解解，，有有助助于于项项目目投投资资者者制制定定和和调调整整投投资资方方向向和和投投资资规规模模，，安安排排项项目目建建设设和和生生产产经经营营活活动动计计划划。。②顾客的收入入水平(或购购买力)购买动机和购购买行为顾客客的收入水平平越高，购买买力越强，对对商品的需求求量越大。另另外购买动机机、购买行为为也会影响商商品的需求量量。③市场需求情情况市场需求调查查主要是了解解人们对各种种产品的产量量、质量、规规模、价格等等方面的要求求，它包括购购买力、现实实需求和潜在在需求量、需需求的变化规规律等。④竞争状况2）市场调查查方法①市场调查法法询问法调查法实验法②专家调查法法特尔非法2)市场需求需求结构、需需求品种、需需求数量a市场细分①市场的涵义义②市场细分③目标市场b市场需求预测测a市场细分①市场的涵义义传统的的市场场是指指聚集集买卖卖双方方以交交换货货物的的实际际场所所。经济学学中的的市场场是指指商品品交换换关系系的总总和。。市场营营销中中的市市场是是指某某项产产品或或劳务务的现现实的的或潜潜在的的购买买者的的总数数。②市场细细分每个具有有相同需需求特点点的顾客客群称为为一个细细分市场场。这个把某某个产品品市场按按顾客需需求上的的差异划划分为一一系列细细分市场场的过程程就成为为市场细细分（MarketSegmentation）。③目标市市场定义：项目选出出并决定定为之服服务的细细分市场场就是企企业的目目标市场场。成为目标标市场的的条件:①有适当当的规模模和发展展潜力②具有可可进入性性b市场需求求预测①市场需求求的定义义②市场需需求预测测定性预测测线性回归归模型预预测时间序列列预测①市场需求求的定义义市场需求求是指一一个产品品的市场场需求是是在一定定的地理理区域和和一定的的时期内内，一定定的营销销环境和和一定的的营销方方案下，，由特定定的顾客客群愿意意购买的的总数量量。②市场需需求预测测定性预测测定量预测测定性预测测定性预测测又称之之为判断断预测，，它是预预测者凭凭着自己己的经验验和对市市场的长长期观察察，通过过对历史史资料和和直观材材料的分分析，运运用个人人的逻辑辑推理和和判断能能力，对对未来事事物的发发展状况况或运动动变化趋趋势做出出的定性性预测。。主要方法法：个人人直观判判断法法集体经验验判断法法专家判断断法定量预测测①线性回回归模型型预测一元线性性回归模模型一般模型型：已知一组组统计资资料（）），利利用最小小二乘法法就可求求出模型型的最佳佳参数值值a，b预测模型型为：多元线性性回归模模型一般模型型：已知一组组统计资资料（）），利利用最小小二乘法就就可求出出模型的的最佳参参数值a，b预测模型型为：运用线性性回归模模型进行行预测时时必须注注意：（1）变变量之间间的相关关关系分分析（2）模模型假设设条件的的检验（3）所所建立的的数理模模型与经经济理论论之间的的关系检检验②时间序序列预测测移动平均均法其中：----移移动平均均值----实际值值----预测值值指数平滑滑法其中：-----预测测值-----指数数平滑值值-----实际际值-----平滑系数数（0，，1）6.3项项目建设条条件研究（1）资源源条件的研研究（2）厂址址选择的研研究（3）生生产规模研研究（4）工艺艺方案的研研究（5）设备备选型研究究（1））资资源源条条件件的的研研究究①自自然然条条件件的的研研究究②原原材材料料供供应应的的研研究究③燃燃料料、、动动力力供供应应研研究究④公公共共设设施施的的研研究究自然然条条件件的的研研究究评价价自自然然资资源源条条件件，，应应抓抓住住的的方方面面：：技术术可可能能反映映对对项项目目所所需需的的原原料料进进行行技技术术研研究究获得得的的可可能能运输输的的可可能能原材材料料供供应应的的研研究究原材材料料质质量量研研究究原材材料料可可供供应应量量研研究究原材材料料价价格格研研究究原材材料料运运输输研研究究燃料料、、动动力力供供应应研研究究公共共设设施施的的研研究究交通通条条件件研研究究通讯讯条条件件研研究究因地制宜的加加以合理选择择。燃料、动力的的平衡落实交交通条件研究究（2）厂址的的选择研究①建厂地区条条件分析政策条件、资资源条件、能能源条件、运运输条件外部部协作条件、、市场条件、劳劳动力来源条条件、自然、、气候条件等等。②建厂地址条条件分析工程地质条件件、地形要求求、供水条件件、安全条件件、排污条件、、基础设施条条件③项目选址方法：方案对对比分析法、、专家打分法法（3）生产规规模研究①影响生产规规模的因素②生产规模的的确定方法①影响生产规规模的因素生产规模是指指在一定时期期内能够生产产的产品数量量。（生产能能力）生产的物质技技术条件（资金、人力力、运输、产产品的特点））因素社会需求（社会需求量量、时间因素素）选择标准：单单位投资额少少、单位成本本低、单位产产品运输费也低低。②生产规模的的确定方法（（经济规模））金额总成本总收入固定成本0ABCDE生产规模拟建项目经济规模优选区域图（4）工艺方方案的研究①工艺方案选选择的基本原原则技术必须是先先进的技术必须是适适用的工艺技术必须须是成熟的、、过关的技术在经济上上必须是合理理的②选择工艺方方案的影响因因素③技术方案的的评价及来源源②工艺技术方方案选择的影影响因素生产能力的要要求和生产效效率的高低主要原材料及及加工对象的的影响工艺装备的先先进性和适用用性工艺条件的稳稳定性和可控控性工艺技术的经经济合理性工程上实现的的可能性综合利用的可可能性市场需求变化化的灵活性和和适应性产品所要达到到的质量和规规格的要求所需设备及工工程的投资原料、能源的的消费及工艺艺成本③技术方案的的来源及评价价技术方案的来来源视技术的特性性分类有经验的技术工人来源技术发明人技术专家工业产权专有技术专利技术非专利性技术(研究所、实验室、企业）技术方案的获获取技术人才的引引进技术购买入股合资经营营成套设备的购购买委托培养合作作研究开发技术方案的评评价技术的先进性性程度与当地条件的的相适应程度度产品优优势之之比较较技术方方案的的经济济性（5））设备备选型型研究究设备选选择应应考虑虑的主主要因因素设备选选择应应遵循循的基基本原原则设备选选择应应考虑虑的主主要因因素（1））设备备的技技术性性能。。包括括设备备的生生产效效率，，如功功率、、日生生产能能力等等；设设备对对产品品质量量的保证程程度，，如精精度等等；设设备能能耗情情况，，如耗耗油、、耗电电等；；设备备的使使用寿寿命和和技术术寿命命等。。（2）设备的可可维修修性。。包括括是否否便于于安装装和维维护，，结构构是否否简单单，通通用化化；标标准化化程度度如何何等等等。(3)设备备的适适用性性和灵灵活性性。包包括设设备的的成套套性和和通用用性要要求，，对工工艺条条件的的适应应性，，结构构是否否便于于布置置等等等。（4））设备备的投投资效效果。。包括括投资资费用用、使使用和和维护护费用用以及及产出出效益益等。。设备选选择应应遵循循的基基本原原则(1)应根根据企企业的的生产产规模模、已已确定定的工工艺技技术方方案以以及总总体配配置等等来选选择设设备。。(2)应应选择技技术先进进、适应应性好的的设备。。特别要要注意不不要选用用国家已已明文通通知或宣宣布淘汰汰的设备备，或者者能耗高高、造价价高又不不便维修修的投备备。（3)应应注意前前后各工工序间的的设备能能力、设设备布置置和连接接等的协协调、配配套要求求。(4）对损耗耗率高、检修修频繁的设备备，如砂轮、、水泵、电机机等，一般应应有备用设备备。(5)应多方方案比较。设设备选择除了了考虑工艺技技术方案的要要求外，还要要考虑设备供供应来源，是是国内采购，，还是国外引引进或者自行行制造；以及及设备的生产产效率、投资资效果等。6.4财务评评价（1）财务评评价的目的（2）财务评评价的主要内内容（3）财务评评价的基本报报表（4）不确定定性分析（5）案例研研究（1）财务评评价的目的财务评价是从从投资项目或或企业角度对对项目进行的的经济分析.(1)从企业业或项目角度度出发,分析析投资效果,判明企业投投资所获得的的实际利益.(2)为企业业制定资金规规划.(3)为协调调企业利益和和国家利益提提供依据.（2）财务评评价的主要内内容①在对投资项项目的总体了了解和对市场场、环境、技技术方案充分分调查和掌握握的基础上，，收集预测财财务评价的基基础数据。如如收入、成本本等。②编制资金规规划和计划。。对可能的资资金来源与数数量进行调查查。③计算和分析析财务效果。。根据财务数数据和资金规规划，编制财财务现金流量量表，据此可可计算出财务务评价的经济济效果指标。。（3）财务评评价的基本报报表基本报表有现现金流量表、、损益表、资资金来源与运运用表、资产产负债表及外外汇平衡表。。相互关系如图图所示：投资估算表投资来源及使用安排表折旧表成本估算表资金来源运用表贷款偿还规划表损益表现金流量表（4）不确定定性分析①盈亏平衡分分析②敏感性分析析①盈亏平衡分分析盈亏平衡分析析是研究一个个项目的营业业收入、成本本和产销量之之间的关系，，确定够本点点，预测产品品产量对项目目盈亏的影响响。基本假设生产量等于销销售量，称产产销量；单位产品的销销售价格、可可变成本和固固定成本在项项目寿命期内内保持不变；；产品品种结构构稳定。盈亏平衡点的的确定盈亏平衡点的的产量=年固固定总成本÷÷（产品单价－单位位产品可变成成本－单位产品销销售税金及附附加）销售收入总成本可变成本固定成本0Q*产量销售收入成本盈亏平衡图②敏感性分析析目的提高项目经济济效果评价的的准确性和可可靠性。步骤①确定敏感性性分析指标指标有：投资资回收期、内内部收益率、、净现值、投资收益率等等。②选择不确定定性因素，确确定其变动范范围选择变动可能能性较大，且且其变动将会会对指标值产产生较强的因因素，或在确确定性分析中中数据准确性性把握不太大大的因素。变动范围通常常取±5%，，±10%，±15%，±20%。③计算不确定定因素变动对对分析指标的的影响程度④寻找敏感性性因素敏感性分析的的方法①敏感性分析析表变量项目%基本方案价格因素投资因素经营成本因素-20-101020-20-101020-20-101020财务内部收益率（%）11.626.749.313.7515.6914.5212.9410.479.6413.4312.5410.689.69经济内部收益率（%）13.577.9419.9015.9618.2416.6714.9712.2411.2115.7614.6812.3910.16②敏感性分析析图价格经营成本投资基本方案分析指标变化范围敏感性分析图0（5）案例某企业拟建以以项目,预计计项目所需固固定资产投资资50万元(其中贷款为为20万元,利率为10%),于第第1年投入;流动资金20万元,全全部为贷款,利率为10%;项目建建设期为1年年,生产期为为4年.项目在寿命期期结束时还有有11万元的的残值可以回回收.项目每年的生生产量为1000件,每每件产品的售售价为727元(不含税税).项目每年的成成本如下:直接材料费(外购不含税税)21.4万元,直接接人工费8万万元,制造费费(不含折旧旧)4万元,销售费用3万元,管理理费用10万万元.1.财务预测测和基础财务务报表编制表1投投资计划及资资金筹措表单单位：万元元序号年项目12合计1总投资5120711.1固定资产投资500501.2固定资产调节税按0税率001.3建设期利息1*011.4流动资金020202资金筹措5120712.1自有资金30302.2借款2.2.1长期借款21212.2.2流动资金借款20202.2.3其它短期借款2.3其它表2借款款还本付息表表单单位:万元元序号年项目123451借款及还本付息1.1年初借款累计长期2110.5流动02020201.2本年借款长期2000流动2001.3本年应计利息长期12.11.05流动22221.4本年还本长期10.510.5流动00001.5本年付息长期2.11.05流动22222偿还贷款本金的资金来源2.1利润2.52.5222.2折旧、摊销882.3其它资金20表3成成本表单单位位:万元序号年项目23451直接材料费21.421.421.421.42直接人工费88883折旧101010104制造费用(不含折旧)44445销售费用33336管理费用101010107财务费用4.13.1228总成本费用60.559.558.458.49经营成本46.446.446.446.4序号年项目23451销售收入72.772.772.772.72总成本费用60.559.558.458.43销售税金及附加4销售利润12.213.214.314.35资源税6利润总额12.213.214.314.37所得税44.44.74.78税后利润8.28.89.69.68.1盈余公积金0.80.9118.2应付利润4.54.6558.3未分配利润2.93.33.63.6表4损损益表单单位位:万元2.资金规划划表5资金金来源与运用用表单单位:万元序号年项目建设期生产期123451资金来源5142.223.224.355.31.1利润总额12.213.214.314.31.2折旧及摊销101010101.3长期借款211.4流动资金借款201.5其它短期借款1.6自有资金301.7回收固定资产残值111.8回收流动资金20序号年项目建设期生产期123452资金运用513921.59.729.72.1固定资产投资502.2建设期利息12.3流动资金202.4所得税44.44.74.72.5应付利润4.54.6552.6长期借款本金偿还10.510.52.7流动资金借款本金偿还203盈余资金03.23.714.625.64累计盈余资金03.26.921.547.1表6.1现现金流量量表(全部投投资)单单位位:万元接下页序号年项目建设期生产期123451现金流入量072.272.772.7103.71.1产品销售收入72.272.772.772.71.2回收固定资产残值111.3回收流动资金203.企业经济济效果评价序号年项目建设期生产期123452现金流出量5170.450.851.151.12.1固定资产投资512.2流动资金202.3经营成本46.446.446.446.42.4销售税金及附加2.5所得税44.44