中级经济师考试商务专业知识综合题

第35页我国某企业计划于年初发行面额为100元、期限为3年的债券200亿元。该债券票面利息为每年5元，于每年年末支付，到期还本。该债券发行采用网上向社会公众投资者定价发行的方式进行。1.该债券的名义收益率是（）。A4％B5％C10％D12％答案B参考解析：名义收益率＝票面收益/债券面额＝5/100＝5％。2.假定该债券的名义收益率为3％，当年通货膨胀率为2％，则其实际收益率是（）。A1％B2％C3％D5％答案A参考解析：实际收益率＝名义收益率－通货膨胀率＝3％－2％＝1％。3.如果该债券的市场价格是110，则该债券的本期收益率是（）。A2％B3％C4.5％D5％答案C参考解析：本期收益率:＝支付的年利息总额/本期市场价格＝5/110＝4.5％。4.根据发行价格及票面面额的关系，债券公开发行可以分为（）发行。A折价B溢价C平价D竞价答案ABC参考解析：根据发行价格及票面面额的关系，债券发行方式分为三种：债券发行价格＜票面面额，为折价发行；债券发行价格＞票面面额，为溢价发行；债券发行价格＝票面面额，为平价发行。北方牧场股份有限公司以饲养奶牛和生产原奶为主要业务，每股盈利0.5元。南方乳业制品股份有限公司主要生产液态奶、奶粉和冰激凌等产品，每股盈利1.0元。这两家企业都是民营企业。南方乳业制品股份有限公司管理层通过银行贷款筹集资金，以每股25元的价格购买北方牧场股份有限公司股票；同时以一股本公司股票换取两股北方牧场股份有限公司股票的方式，收购了北方牧场股份有限公司55％的股份。1.从企业间的市场关系看，此次并购属于（）。A横向并购B纵向并购C混合并购D水平并购答案B参考解析：纵向并购是并购企业双方或多方之间有原料生产、供应和加工及销售的关系，分处于生产和流通的不同阶段。本题中北方牧场股份有限公司和南方乳业制品股份有限公司属于上下游企业的关系，因此此次并购属于纵向并购。2.并购完成后，南方乳业制品股份有限公司对北方牧场股份有限公司形成了（）。A吸收合并B新设合并C控股关系D被控股关系答案C参考解析：从案例资料来看，南方乳业制品公司收购了北方牧场公司55％的股份，掌握了其经营管理和决策权，对其形成了控股关系。3.此次并购的支付方式有（）。A现金买资产B现金买股票C交换发盘D以股票换资产答案BC参考解析：案例涉及两种并购支付方式：南方乳业制品股份有限公司管理层通过银行贷款筹集资金，以每股25元的价格购买北方牧场股份有限公司股票，属于现金买股票；同时以一股本公司股票换取两股北方牧场股份有限公司股票的方式，收购了北方牧场股份有限公司55％的股份，属于股票换股票（交换发盘）。4.从并购融资渠道看，此次并购属于（）。A要约收购B资产收购CMBOD股份回购答案C参考解析：按收购融资渠道，并购分为杠杆收购和管理层收购。管理层收购，简称MBO，是指公司经理层利用借贷资本收购本公司股权的行为。为调控宏观经济，应对就业及经济增长乏力的态势，中国人民银行同时采取了以下货币政策措施：买入商业银行持有的国债200亿元；购回300亿元商业银行持有的到期央行票据。假定当时商业银行的法定存款准备金率为15％，超额准备金率为2％，现金比率为3％。5.此次货币政策操作，中国人民银行基础货币的净投放是（）亿元。A100B200C300D500参考解析：中国人民银行基础货币的净投放包括买入商业银行持有的国债200亿元和购回300亿元商业银行持有的到期央行票据，即200＋300＝500亿元。从2010年开始，我国居民消费价格指数（CPI）涨幅呈现逐月逐季加快趋势，2010年和2011年居民消费价格指数分别同比上涨3.3％和5.4％。为实现当年宏观经济目标，中国人民银行在2011年6次上调法定存款准备金率，3次上调存贷款基准利率。2012年以来，随着国内经济增长有所放缓和稳健货币政策效果进一步显现，主要价格指数也呈现出。1.从我国多年来的金融宏观调控实践和2010年以来的实际情况看，我国的货币政策目标是（）。A以防通货膨胀为主的单一目标制B以促经济增长为主的单一目标制C以防通货膨胀为主的多目标制D以促经济增长为主的多目标制答案C参考解析：我国的货币政策目标是以防通胀为主的多目标制。2.从2010年到2012年居民消费价格指数的涨幅看，该期间的通货膨胀在程度上属于（）通货膨胀。A爬行式B温和式C奔腾式D恶性答案B参考解析：从通货膨胀程度来看，爬行式通胀CPI涨幅不超过2％～3％，奔腾式通胀CPI涨幅在两位数以上，温和式通胀处于二者之间。因此本题属于温和式通胀。从2010年开始，我国居民消费价格指数（CPI）涨幅呈现逐月逐季加快趋势，2010年和2011年居民消费价格指数分别同比上涨3.3％和5.4％。为实现当年宏经济目标，中国人民银行在2011年6次上调法定存款准备金率，3次上调存贷款基准利率。2012年以来，随着国内经济增长有所放缓和稳健货币政策效果进一步显现，主要价格指数也呈现出回落走势，2012年居民消费价格指数同比上涨2.6％。3.中国人民银行在2011年多次上调法定存款准备金率和存贷款基准利率，其政策效果是（）。A降低商业银行创造货币的能力，提高企业借贷成本B提高商业银行创造货币的能力，提高企业借贷成本C提高商业银行创造货币的能力，降低企业借贷成本D降低商业银行创造货币的能力，降低企业借贷成本答案A参考解析：央行上调法定存款准备金率降低了商业银行的货币创造能力，上调存贷款基准利率提高了企业借贷成本。4.在2010年至2012年期间，我国通货膨胀产生的原因主要有（）。A2010年前流动性紧缩的滞后影响B重要农产品和关键生活品价格涨幅较大C共同理性预期放大效应D成本推进答案BCD参考解析：A选项应是2010年前流动性过剩的滞后影响。2012年年末，按照贷款五级分类的口径，我国某商业银行各类贷款余额及贷款损失准备的情况是：正常贷款1,000亿元；关注贷款100亿元；次级贷款20亿元；可疑贷款10亿元；损失贷款10亿元；贷款损失准备100亿元。1.该商业银行的不良贷款总额是（）亿元。A10B20C40D100答案C参考解析：不良贷款是次级、可疑、损失类贷款的总和，即20＋10＋10＝40亿元。2.该商业银行的不良贷款率是（）。A12.28％B3.51％C1.75％D0.88％答案B参考解析：不良贷款率是不良贷款及贷款总额之比。不良贷款＝20＋10＋10＝40亿元，贷款总额＝1,000＋100＋20＋10＋10＝1,140亿元，不良贷款率＝40/1,140＝3.51％。2012年年末，按照贷款五级分类的口径，我国某商业银类贷款余额及贷款损失准备的情况是：正常贷款1,000亿元；关注贷款100亿元；次级贷款20亿元；可疑贷款10亿元；损失贷款10亿元；贷款损失准备100亿元。3.该商业银行的贷款拨备率是（）。A14.4％B10％C8.77％D4％答案C参考解析：贷款拨备率是贷款损失准备及各项贷款余额之比，即100/1,140＝8.77％。2012年年末，按照贷款五级分类的口径，我国某商业银行各类贷款余额及贷款损失准备的情况是：正常贷款1,000亿元；关注贷款100亿元；次级贷款20亿元；可疑贷款10亿元；损失贷款10亿元；贷款损失准备100亿元。4.根据我国《商业银行风险监管核心指标》和《商业银行贷款损失准备管理办法》的监管要求，该商业银行的（）。A不良贷款率高于监管指标要求B不良贷款率低于监管指标要求C贷款拨备率高于监管指标要求D贷款拨备率低于监管指标要求答案BC参考解析：不良贷款率的监管标准是5％，贷款拨备率的监管标准是2.5％，该商业银行的不良贷款率3.51％低于监管标准，贷款拨备率8.77％高于监管标准。2012年上半年我国货币政策操作如下：（1）优化公开市场操作工具组合。春节前，实行了公开市场短期逆回购操作，有效熨平了季节性因素引发的银行体系流动性波动；春节后，及下调存款准备金率政策相配合，适时开展公开市场短期正回购操作。（2）2012年5月，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，同期金融机构存款金额为86万亿元人民币。自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。2012年7月公布的统计数据显示，二季度经济增长7.6％，三年来首次跌破8％大关，前6个月的CPI同比涨幅分别为4.5％、3.2％、3.6％、3.4％、3％和2.2％，拉动经济增长的“三驾马车”也略显乏力。1.我国中央银行下调存款准备金率0.5个百分点，可释放流动性（）亿元人民币。A320B390C4,300D8,280答案C参考解析：86万亿×0.5％＝0.43万亿＝4,300亿。回落走势，2012年居民消费价格指数同比上涨2.6％。2.我国中央银行的基准利率包括（）。A中央银行向金融机构的再贷款利率B金融机构向中央银行办理的已贴现票据的再贴现利率C中央银行对金融机构的存款准备金利率D金融机构法定存贷款利率答案ABC参考解析：略。3.我国下调存款准备金率和利率，通过商业银行的信贷行为，最终对企业的影响有（）。A企业向商业银行借贷的成本提高B企业向商业银行借贷的成本降低C商业银行对企业的可贷款量增加D商业银行对企业的可贷款量减少答案BC参考解析：略。4.2012年下半年，我国货币政策的首要目标应当是（）。A抑制通货膨胀B增加就业C平衡国际收支D促进经济增长答案D参考解析：略。据统计，2011年我国国内生产总值为74,970亿美元；2011年我国货物服务出口总额为20,867亿美元，经常账户收支顺差2,017亿美元，资本和金融账户收支顺差2,211亿美元，国际储备资产增加3,878亿美元；2011年底未清偿外债余额5,489亿美元。1.我国外债的负债率为（）。A7.3％B18.2％C26.3％D37.4％答案A参考解析：负债率是指当年未清偿外债余额及当年国民生产总值的比率，即5,489/74,970＝7.3％。2..我国外债的债务率为（）。A7.3％B9.6％C26.3％D42.1％答案C参考解析：债务率是指当年未清偿外债余额及当年货物服务出口总额的比率，即5,489/20,867＝26.3％。3.我国经常账户收支顺差额及资本和金融账户收支顺差额之和，大于国际储备资产增加额，意味着贷方总额大于借方总额，其差额应当记入（）。A经常账户B储备资产账户C资本和金融账户D错误及遗漏账户答案D参考解析：错误及遗漏账户专为人为平衡借方和贷方的总差额而设。4.假定其他因素不变，我国的国际收支顺差会导致我国（）。A投放本币，收购外汇，通货膨胀B人民币升值C增加外汇储备D动用外汇储备，回笼本币答案ABC参考解析：略。某公司拟进行股票投资，计划购买甲、乙、丙三种股票组成投资组合，已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，该投资组合甲、乙、丙三种股票的投资比重分别为50％、20％和30％，全市场组合的预期收益率为9％，无风险收益率为4％。根据上述资料，回答下列问题。1.该投资组合的β系数为（）。A0.15B0.8C1.0D1.1答案D参考解析：投资组合的β系数是个别股票的β系数的加权平均数，即1.5×50％＋1.0×20％＋0.5×30％＝1.1。2.投资者在投资甲股票时所要求的均衡收益率应当是（）。A4％B9％C11.5％D13％答案C参考解析：均衡收益率:＝无风险收益率＋β×（市场组合的预期收益率－无风险收益率）＝4％＋1.5×（9％－4％）＝11.5％。3.下列说法中，正确的是（）。A甲股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险B乙股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险C丙股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险D甲、乙、丙三种股票投资组合风险大于全市场组合的投资风险答案AD参考解析：由于市场组合的β系数为1，再根据各股票和投资组合的β系数，可知AD正确。4.关于投资组合风险的说法，正确的是（）。A当投资充分组合时，可以分散掉所有的风险B投资组合的风险包括公司特有风险和市场风险C公司特有风险是可分散风险D市场风险是不可分散风险答案BCD参考解析：资产风险分为两类：①系统风险（市场风险），由影响整个市场的风险因素引起，不能通过资产组合来消除，属于不可分散风险；②非系统风险，是指包括公司财务风险、经营风险等在内的特有风险，可由不同的资产组合予以降低或消除，属于可分散风险，故选BCD。某机构投资者及某证券公司签订了证券交易委托代理协议，按照证券交易品种开立了股票交易账户，并且也开立了用于证券交易资金清算的专用资金账户。根据上述资料，回答下列问题。1.在该机构投资者签订的证券交易委托代理协议中，该证券公司承担证券（）角色。A承销商B交易商C经纪商D做市商答案C参考解析：证券经纪业务是指具备证券经纪商资格的投资银行通过证券营业部接受客户委托，按照客户要求，并代理客户买卖证券的业务。2.该机构投资者开立的股票交易账户除了能够买卖股票外，还可以买卖（）。A商品期货B股指期货C债券D基金答案CD参考解析：股票账户可用于买卖股票，也可用于买卖债券和基金以及其他上市证券。3.如果该机构投资者的资金账户选择了保证金账户，则该机构投资者可以接受该证券公司提供的（）业务。A融资或称卖空B融资或称买空C融券或称卖空D融券或称买空答案BC参考解析：投资银行通过保证金账户来从事信用经纪业务。信用经纪业务主要有两种类型，即融资（买空）和融券（卖空）。4.该机构投资者在委托股票交易时，其成交价格按照“价格优先、时间优先”原则由证券交易系统自动撮合确定成交价格。如果该机构投资者是在10：00～11：00委托交易，其股票成交价的竞价是（）。A集合竞价B连续竞价C投标竞价D招标竞价答案B参考解析：在我国开盘价是集合竞价的结果，竞价时间为9：15～9：25，其余时间进行连续竞价。连续竞价发生在交易日的各个时点上。5.下列做法中，属于中央银行投放基础货币的渠道有（）。A对金融机构的再贷款B收购外汇等储备资产C购买政府债券D对工商企业贷款答案ABC参考解析：中央银行投放基础货币的渠道主要包括：①对商业银行等金融机构的再贷款；②收购金、银、外汇等储备资产投放的货币；③购买政府部门的债券。根据国家外汇管理局公布的《2010年中国国际收支报告》，2010年我国货物贸易顺差2,542亿美元，服务贸易逆差221亿美元，收入项目顺差304亿美元，经常转移项目顺差429亿美元，资本项目顺差46亿美元，直接投资顺差1,249亿美元，证券投资顺差240亿美元，其他投资顺差724亿美元，错误及遗漏-597亿美元。根据上述资料，回答下列问题。1.我国国际收支的经常项目为（）亿美元。A顺差2,625B顺差3,054C逆差221D逆差597答案B参考解析：国际收支平衡表的经常账户记录实质资源的国际流动，包括商品、服务、收入和经常转移，即2,542－221＋304＋429＝3,054亿美元。2.我国国际收支的资本及金融项目为（）亿美元。A顺差2,259B顺差2,213C逆差221D逆差597答案A参考解析：资本及金融账户记录资产和资本的国际流动。资本账户包括资本转移和非生产、非金融资产的收买及放弃。金融账户包括直接投资、证券投资、其他投资和储备资产，即46＋1249＋240＋724＝2,259亿美元。3.剔除汇率、资产价格等估值因素影响，计入错误及遗漏，我国新增国际储备资产（）亿美元。A5,313B4,884C2,457D4,716答案D参考解析：3,054＋2,259－597＝4,716亿美元。48.下列做法中，属于我国为调节国际收支顺差而采取的措施是（）。A严格控制“高耗能、高污染和资源性”产品出口B取消406个税号产品的出口退税C鼓励企业有序开展对外投资D支持成套设备出口答案ABC参考解析：在国际收支顺差时，应采取扩大进口需求，限制出口的措施，即宽松的财政政策和宽松的货币政策，或降低利率阻碍资本流入、刺激资本流出或者放宽乃至取消外贸管制和外汇管制。D选项为支持出口，故不选。20世纪80年代以来，国际金融市场最重要的创新便是金融衍生品市场的发展。最早出现的是简单的衍生品，如远期、期货、期权、互换等，随后出现了多种复杂产品。20世纪90年代信用衍生品的出现，将金融衍生品市场的发展推向新的阶段。在2007年爆发的美国次贷危机中，信用衍生品如信用违约掉期（CDS）的无序发展对危机的蔓延和恶化起到了推波助澜的作用，其负面效应也开始被意识到。为此，各国政府正在探索更有力的监管措施，以促进金融衍生品市场更平稳、有效运行。1.金融衍生品区别于传统金融工具的特征是（）。A杠杆比率高B主要用于套期保值C高风险性D全球化程度高答案ACD参考解析：及传统金融工具相比，金融衍生品有杠杆比例高、定价复杂、高风险性、全球化程度高的特征。2.及远期合约相比，期货合约的特点是（）。A合约的规模更大B交易多在有组织的交易所进行C投机性更强D合约的内容标准化答案BD参考解析：远期合约的交易双方可以按各自的愿望就合约条件进行磋商，而期货合约的交易多在有组织的交易所内进行，合约的内容（如相关资产的种类、数量、价格、交割时间和地点等）都有标准化的特点。2.信用违约互换作为最常用的信用衍生品，当约定的信用事件发生时，导致的结果是（）。A由卖方向买方赔偿，金额相当于合约中基础资产面值B由买方向卖方赔偿，金额相当于合约中基础资产面值C由卖方向买方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值的损失部分D由买方向卖方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值的损失部分答案C参考解析：信用违约互换是最常用的一种信用衍生产品，合约规定当信用事件发生时，卖方向买方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值的损失部分。3.信用违约互换市场在美国次贷危机中暴露出来的缺陷有（）。A同时在交易所和柜台进行交易B缺乏监管C市场操作不透明D没有统一的清算报价系统答案BCD参考解析：信用违约互换市场上几乎都是柜台交易，缺乏政府监管，没有一个统一的清算和报价系统，也没有保证金要求，市场操作不透明。某公司是专业生产芯片的厂商，已在美国纳斯达克市场上市。当前该公司的β系数为1.5，纳斯达克的市场组合收益率为8％，美国国债的利率是2％。1.当前市场条件下美国纳斯达克市场的风险溢价是（）。A3％B5％C6％D9％答案C参考解析：国债的利率是无风险收益率，根据公式计算，市场组合的风险溢价＝市场组合的预期收益率–无风险收益率＝8％–2％＝6％。2.该公司股票的风险溢价是（）。A6％B9％C10％D12％答案B参考解析：单个证券的风险溢价＝市场组合的风险溢价×该证券的β值＝6％×1.5＝9％。3..通过CAPM模型测得的该公司股票的预期收益率是（）。A3％B6％C9％D11％答案D参考解析：单个证券的预期收益率＝无风险收益率＋该证券的风险溢价＝2％＋9％＝11％。4.资本资产定价理论认为，不可能通过资产组合来降低或消除的风险是（）。A特有风险B宏观经济运行引致的风险C非系统性风险D市场结构引致的风险答案BD参考解析：不可能通过资产组合来降低或消除的风险是系统风险，由影响整个市场的风险因素引起，故选BD。2010年第一季度，中国人民银行根据国内外经济金融形势和银行体系流动性变化，实施的主要货币政策操作如下：1、累计发行央行票据1.43万亿元，开展短期正回购操作8,930亿元。2、经过2009年一年多的宽松货币政策，在货币信贷快速增长背景下，2010年1月18日和2月25日，分别上调存款类金融机构人民币存款准备金率各0.5个百分点。3、对商业承兑汇票、涉农票据、县域企业及中小金融机构签发、承兑、持有的票据优先办理再贴现，期末再贴现余额263亿元，同比增加257亿元。从投向看，再贴现总量中涉农票据占19％，中小企业签发的票据占63％，较好发挥了支持扩大“三农”和中小企业融资的作用。1.在2010年第一季度的货币政策操作中，属于公开市场业务的是（）。A发行央行票据1.43万亿元B上调存款准备金率C正回购8,930亿元D对特定票据优先办理再贴现答案AC参考解析：公开市场业务是采用直接买卖、回购协议等方式买卖政府中长期债券、国库券等有价证券，AC正确。中央银行实施货币政策的主要措施有调整法定准备金率、再贴现利率、公开市场业务，BD不选。2.发行央行票据1.43万亿元，开展短期正回购操作8,930亿元，这些措施说明中国人民银行在（）。A投放流动性B收回流动性C降低商业银行信贷投放能力D提高商业银行信贷投放能力答案BC参考解析：正回购为中国人民银行向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回有价证券的交易行为，是从市场收回流动性的操作，B正确，A错误；通过发行中央银行票据可以回笼基础货币，降低商业银行信贷投放能力，C正确，D错误。3.上调存款准备金率的目的是（）。A开始实施紧缩的财政政策B开始实施更加宽松的货币政策C对冲流动性，管理通货膨胀预期D增加商业银行贷款能力答案C参考解析：2010年第一季度我国央行上调存款准备金率的主要目的是对冲流动性和抑制通胀预期，是紧缩的货币政策。4.对商业承兑汇票、涉农票据、县域企业及中小金融机构签发、承兑、持有的票据优先办理再贴现，这表明中国人民银行在运用再贴现政策进行（）。A商业银行存款限制B结构调整C消费者信用控制D贷款限制答案B参考解析：中央银行不仅可用再贴现影响货币总量，还可用区别对待的再贴现政策影响信贷结构，贯彻产业政策。该题属于后者。我国某公司到某一发达国家建立一家分公司。该分公司的基本运营模式是，从母公司进口家用电器零部件，组装成最终产品，并在当地销售。在运营中，该分公司要保留一定数量的货币资金，并将货币资金用于在商业银行存款、购买公司债券和股票等；同时，也会向当地商业银行进行短期和中长期借款。该发达国家有发达的金融市场，能够进行所有的传统金融交易和现代金融衍生品交易。1.该分公司在商业银行存款和购买公司债券时，承受的金融风险是（）。A信用风险B投资风险C声誉风险D国家风险中的主权风险答案B参考解析：有关主体在股票市场、金融衍生产品市场进行投资中，因股票价、金融衍生产品价格发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性是投资风险。2.该分公司为了控制在购买公司债券和向商业银行进行中长期借款中的利率风险可以采取的方法是进行（）。A远期外汇交易B利率期货交易C利率期权交易D股指期货交易答案BC参考解析：通过利率期货或利率期权交易进行套期保值是利率风险的管理方法，故选BC。A是汇率风险的管理方法，D是投资风险的管理方法。3.该分公司为了控制在当地购买股票中的投资风险，可以采取的方法是（）。A进行缺口管理B进行“5C”分析C分散投资D购买股票型投资基金答案CD参考解析：购买股票型基金或进行分散投资是投资风险的管理方法，故选CD。A是利率风险的管理方法，B是信用风险的管理方法。4.该分公司为了控制从母公司进口零部件的汇率风险，可以采取的方法是（）。A做远期利率协议B进行远期外汇交易C做利率上下限D进行“3C”分析答案B参考解析：通过远期外汇交易提前锁定外币兑换本币的收入或本币兑换为外币的成本是汇率风险的管理方法，故选B。AC是利率风险的管理方法，D是信用风险的管理方法。金融监管不力是当前国际金融危机爆发和蔓延的重要根源之一。危机发生后国际社会强烈呼吁强化金融监管，改革国际金融秩序。2009年6月17目，美国奥巴马政府公布金融监管改革计划，构建新的监管体制框架：成立金融服务管理理事会（FSOC），负责宏观审慎监管；强化美联储的监管权力，由美联储对一级金融控股公司进行并表监管；在财政部设立全国保险办公室（ONI），弥补保险业监管在联邦层面的真空；取消证券交易委员会对投资银行的监管，并将监管权力转移至美联储。证券交易委员会和商品期货交易委员会专注于市场监管和投资者保护；成立消费者金融保护局，以此来加强对消费者的金融保护。奥巴马政府的改革计划一经推出，便引起激烈的争论和多方面的批评。奥巴马希望国会在年底前通过该计划，但能否如其所愿，仍有待观察。1.当前美国的金融监管体制属于（）。A集中统一B分业监管C不完全集中统一D完全不集中统一答案B参考解析：分业监管体制主要是在银行、证券和保险等不同金融领域分别设立专职的监管机构，负责对各行业进行审慎监管。从案例资料看，美国目前存在美联储、金融服务管理理事会、全国保险办公室、证券交易委员会和商品期货交易委员会以及消费者金融保护局等多个机构分别对金融业不同主体及业务范围的监管。因此美国目前实行的是分业监管体制。2.该监管体制的缺陷是（）。A监管成本高B缺乏金融监管的竞争性C容易导致金融监管的官僚主义D容易出现重复交叉监管或监管真空答案AD参考解析：分业监管体制具有分工明确，不同监管机构之间存在竞争性、监管效率高等优点。但同时也存在监管机构多，监管成本较高、机构协调困难、容易出现重复交叉监管或监管真空问题等缺陷。3.近年来一些发达国家转向了（）监管体制。A集中统一B分业监管C不完全集中统一D完全不集中统一答案A参考解析：20世纪90年代末，英国、日本等国的金融监管逐步转变为集中监管模式。4.2003年9月以来，我国对金融控股集团的监管采取（）制度。A中央银行监管B主监管C统一监管D集体监管答案B参考解析：早在2003年9月，中国银监会、证监会、保监会已采取主监管制度来实行对金融控股集团的监管。2008年上半年，中国人民银行先后5次上调金融机构人民币存款准备金率，由14.5％调整到了17.5％。下半年以后，随着国际金融动荡加剧，为保证银行体系流动性充分供应，中国人民银行分别于9月25日、l0月15日、l2月5日和12月25日4次下调金融机构人民币存款准备金率，累计下调2个百分点，截至2008年年末，动态测算共释放流动性约8,000亿元。2008年年末，广义货币供应量M?余额为47.5万亿元，狭义货币供应量M?余额为16.6万亿元，流通中现金M?余额为3.4万亿元，全年现金净投放3,844亿元。1.2008年年末，我国单位活期存款总额应为（）万亿元。A13.2B27.5C30.9D44.1答案A参考解析：单位活期存款＝M?－M?＝16.6-3.4＝13.2。2.2008年年末，我国居民个人储蓄存款和单位定期存款等准货币总额应为（）万亿元。A13.2B27.5C30.9D44.1答案C参考解析：个人储蓄存款＋单位定期存款＝47.5－16.6＝30.9。3.下列属于中央银行投放基础货币的渠道有（）。A对金融机构的再贷款B收购外汇等储备资产C购买政府债券D对工商企业贷款答案ABC参考解析：中央银行投放基础货币的渠道主要包括对商业银行等金融机构的再贷款，收购金、银、外汇等储备资产投放的货币和购买政府部门的债券。4.若中央银行要对冲流动性，可采取的措施有（）。A使黄金销售量大于收购量B收购外汇等储备资产C债券逆回购D债券正回购答案AD参考解析：正回购为央行向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回有价证券的交易行为，是从市场收回流动性的操作，正回购到期则为向市场投放流动性的操作；逆回购为央行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，为向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为从市场收回流动性的操作。题干中说截至2008年年末，动态测算共释放流动性约8,000亿元，要对冲释放出去的这些流动性就要采取收回流动性的措施。选项AD属于收回流动性的措施。我国某商业银行在某发达国家新设一家分行，获准开办所有的金融业务。该发达国家有发达的金融市场，能够进行所有的传统金融交易和现代金融衍生产品交易。1.该分行在将所获利润汇回国内时，承受的金融风险是（）。A信用风险B汇率风险中的交易风险C汇率风险中的折算风险D国家风险中的主权风险答案C参考解析：折算风险是指有关主体（主要是跨国公司）在因合并财务报表而引致的不同货币的相互折算中，因汇率在一定时间内发生意外变动，而蒙受账面经济损失的可能性，故答案为C。2.该分行为了控制在当地经营中的利率风险，可以采取的方法是（）。A进行远期外汇交易B进行货币期货交易C进行利率衍生产品交易D进行缺口管理答案CD参考解析：利率风险的管理方法主要包括选择有利的利率、调整借贷期限、缺口管理、持续期管理和利用利率衍生产品交易，AB项属于汇率风险的管理方法。3.该分行为了控制在当地贷款中的信用风险，可以采取的方法是（）。A进行持续期管理B对借款人进行信用的“5C”、3C”分析C建立审贷分离机制D保持负债的流动性答案BC参考解析：B、C项分别属于信用风险管理中的过程管理和机制管理。A项属于市场风险管理中的利率风险管理，D项属于流动性风险的管理。4.该分行为了通过风险转移来管理操作风险，可以采取的机制和手段是（）。A对职员定期轮岗B保证信息系统的安全C业务外包D优化管理流程答案C参考解析：风险转移就是充分利用保险和业务外包等机制和手段，将自己所承担的操作风险转移给第三方。A、B、D项分别属于操作风险管理中的职员管理、信息系统管理和流程管理。甲机构在交易市场上按照每份10元的价格，向乙机构出售100万份证券。同时双方约定在一段时期后甲方按每份11元的价格，回购这l00万份证券。根据上述资料，回答下列问题。1.这种证券回购交易属于（）。A货币市场B票据市场C资本市场D股票市场答案A参考解析：略。2.这种回购交易实际上是一种（）行为。A质押融资B抵押融资C信用借款D证券交易答案A参考解析：证券回购是指证券资产的持有者在卖出一定数量的证券资产的同时及买方签订的在未来某一特定日期按照约定的价格购回所卖证券资产的协议。从表面上看，证券回购是一种证券买卖，但实际上它是一笔以证券为质押品而进行的短期资金融通。3.我国回购交易的品种主要是（）。A股票B国库券C基金D商业票据答案BD参考解析：在证券回购中，作为标的物的主要是国库券等政府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。4.我国回购交易有关期限规定不能超过（）。A1个月B3个月C6个月D12个月答案D参考解析：略。5.甲机构卖出证券的价格及回购证券的价格存在着一定的差额，这种差额实际上就是（）。A证券的收益B手续费C企业利润D借款利息答案D参考解析：证券的卖方以一定数量的证券进行质押借款，条件是一定时期内再购回证券，且购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。假设银行系统的原始存款额为l,000亿元，法定存款准备金率为8％，超额准备金率为2％，现金漏损率为10％。根据上述资料，回答下列问题。1.此时银行系统的存款乘数为（）。A4B5C10D12.5答案B参考解析：