某某省某照经济技术开发区2017年城建工程PPP项目物有所值

PAGE\*ROMANPAGE\*ROMANII目 录一、项概况 1（一项名称 1（二项类型 1（三所行业 1（四实机构 1（五项联人 1（六项概况 1（六项收情况 9（七项运方及作期限 9（八项公股结及融方案 11（九项公交结构 11（十项产说明 11（十）目报制 13（十）目险配架 14（十）目套排 19二、物所值原则及法 19三、物所值评价指设定 20（一基指标 21（二补指说明 24四、物所值评价 27（一专选方法 27（二专小构成 27（三组专小评会议 27五、物所值评价结论 27（一项基指评结论 27（二项补指评结论 29六、物所值评价 30七、评结论 382017PPPPAGEPAGE15某某省某某经济技术开发区2017年城建工程PPP项目物有所值评价报告一、项目概况（一）项目名称某某省某某经济技术开发区2017年城建工程PPP项目（二）项目类型（三）所属行业本项目属于市政工程领域中的市政道路类项目（四）实施机构某某经济技术开发区建设局（五）项目联系人联系人：王超世联系方式六）项目概况项目建设投资估算项目建设投资约28760万元，其中：（1）新建道路施工工程费10960万元，道路修复改造费用5000万元，绿化及道路沿线综合治理工程施工费12800万元。2017PPP资额约为11160万元。建设内容及规模（13条（4）及绿化（15项）1）大连路西延工程（含道路桥梁）红线宽度50米，从重庆路西延至204国道，硬化宽度22米，长约2000米，需修建桥梁1座，跨崮子河，桥梁与道路等宽，长度约120米。2）重庆路贯通工程红线宽度60米，硬化宽度24米。南段由海口路打通至滨海路，900★3）西宁路建设工程红线宽度40米，硬化宽度15米，其中铁路桥至天津路段，长约300米，同步完善配套管网建设；上海路至徐州路段，在原混凝土路面的基础上加铺沥青面层。★4）湛江路建设工程红线宽度24米，硬化宽度15米，建设广州路至沿海路段，长约300米，路面实施沥青混凝土硬化，两侧雨污排水，拆迁村居约9户。★5）安康路（衡阳路）建设工程红线宽度20米，硬化宽度10米，建设承德路至天津路段，长约650米，路面实施沥青混凝土硬化，两侧敷设雨污管道。★6）包头路建设工程红线宽度40米，硬化宽度15米，其中绍兴路至厦门路段，长约400米，路面实施沥青混凝土硬化，两侧敷设雨污管道；204国道至绍兴路段长约400米，修补原混凝土路面，铺筑沥青路面。★7）秦皇岛路建设工程红线宽度40米，硬化宽度16米，建设贵阳路至大石场村村通路段，长约350米，敷设雨污管道，路面实施沥青混凝土硬化。8）高雄路建设工程红线宽度40米，硬化宽度14米，建设204国道至东莞路段，长约1000米，路面实施沥青混凝土硬化，两侧敷设雨污管道。★9）长春路建设工程红线宽度60米，硬化宽度15米，建设贵阳路至区间路段，长约500米，路面实施沥青混凝土硬化，两侧敷设雨污管道。★10）遵义路建设工程红线宽度15米，硬化宽度8米，建设大连路至沙墩河段，长约300米，两侧敷设雨污管道。11）福州路建设工程红线宽度60米，硬化宽度14米，建设海口路至三亚路段，长约800米，路面实施沥青混凝土硬化，两侧敷设雨污管道。★12）维沃南侧区间路工程红线宽度20米，硬化宽度10米，建设成都路至福州路段，长约600米，路面实施沥青混凝土硬化，两侧敷设雨污管道。★13）绍兴路建设工程红线宽度40米，硬化宽度15米，建设区间路至崮河崖村村通段，长约300米，路面实施沥青混凝土硬化，两侧敷设雨污管道。（二）改造道路工程1）天津路改造工程（含道路桥梁）红线宽度40米，改造沙墩河至204国道段，将原路面16米拓宽至22米，长约1600米，需加宽崮子河大桥、沙墩河中桥桥梁两座，6.252）成都路改造工程红线宽度30米，硬化宽度14米，改造天津路至铁路桥段，长约29003）海口路改造工程红线宽度40米，硬化宽度14米，修复苏州路至福州路段，长约2000米，修补破损严重的路面，铣爆上面层，重新罩面，同步完善雨污排水、人行道和绿化带。4）三亚路改造工程红线宽度30米，硬化宽度14米，修复重庆路至福州路段，长约1000米，修补破损严重的路面，铣爆上面层，重新罩面，完善雨污管道。（三）绿化工程1）深圳路绿化工程对深圳路两侧，从临沂路至北京路路段，绿化长约1600米，绿化宽度每侧38米，现状绿化带缺失严重，对两侧破损的绿化带进行补植完善，绿化面积12.2万平方米。★2）上海路绿化工程对上海路两侧，重庆路至绍兴路段长约2300米，每侧绿线宽度30米，绿化宽度根据现状分段实施，更换路沿石，对两侧绿化带及植以冠榆、刺槐为主。绿化面积13.8万平方米。★3）成都路绿化工程对成都路两侧，天津路至沿海路段，长约7600米，结合道路现状，分段实施，每侧绿线20米，绿化栽植以樱花为主，绿化面积30.4万平方米。★4）兰州路绿化工程6.0万平方米。★5）贵阳路绿化工程对贵阳路两侧，大连路至天津路段长约1400米，大连路至铁路桥段长约900米，对两侧绿化进行提升改造，绿化栽植以白蜡为主，绿化面积3.6万平方米。★6）西宁路绿化工程对西宁路两侧，绿化上海路至电厂铁路段长约1200米，绿化宽12.55.4万平方米。7）天津路绿化工程对天津路两侧，重庆路至沙墩河段长约1300米，绿化宽度每侧8米，同步对区实验学校门前2条通道实施硬化，在院墙南部区域设置绿化带、停车位。绿化栽植以法桐、雪松、樱花为主，绿化面积2.1万平方米。★8）银川路绿化工程对银川路两侧，深圳路至疏港高速段长约1200米，绿化宽度每侧12.5米，绿化栽植以中山杉为主，绿化面积3.0万平方米。★9）绍兴路绿化工程对绍兴路两侧，桂林路至区间路段长约400米，绿化宽度每侧12.5米，绿化栽植以中山杉为主，绿化面积1.0万平方米。10）澳门路绿化工程对澳门路两侧，宁波路至银川路段长约1000米，每侧绿化宽度米，在宁波路学校段建设人行横道，修建停车位。绿化栽植以中2.6万平方米。★11）杭州路绿化工程对杭州路两侧，西侧深圳路至疏港高速段长1500米，东侧澳门路至疏港高速段长700米，每侧绿化宽度18米，绿化栽植以楸树为主，绿化面积4.0万平方米。★12）无锡路绿化工程对无锡路两侧，疏港高速至澳门路段长460米，每侧绿化宽度1.2万平方米。13）建成区提升改造工程。158427米；开发区公安分局北侧区间路道路红线10米，硬化宽度6米，硬化郑州路至北京路段427米；开发区中学南侧区间路道路红线20米，硬化宽度12米，硬化300米。14）北京路南端绿化工程8.0万平方米。★15）大连路休闲绿地公园工程对大连路北侧，银川路至兰州路段实施绿地景观提升改造工程，绿化面积2.5万平方米。备注：（1）以上序号前标★的工程已由政府方进行施工招标，待项目（2）以上项目建设位置、内容和规模来源于实施机构提供的可项目建设背景及其必要性项目建设背景204PPPPPP的必要性①某某院强化对地方政府债务的管控201410（国发[24]3号文，该《意见》再次强调“剥离融资平台公司政府融资职能”，并且首次提出“融资平台公司不得新增政府债务”。面对地方城镇化建设对基础设施建设的需要与国家收紧地方政②PPP模式有利于缓解财政压力PPP目的。③PPP模式有利于提高政府财政在公共服务领域的供给效率本项目将由社会资本融资建设，使项目达到可用性。公共财政投入较少，能较好发挥杠杆作用，这在提高财政资金效率的基础上建设④PPP模式有利于降低项目总体风险《某某院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意（201460号（20142724号模式，项目公司将主要承担项项目总体风险。项目进展情况PPP项目保证严格按照规范程序进行建设，以保障项目实施的合规性。（六）项目收益情况本项目为非经营项目，本身不具有经营收益。（七）项目运作方式及合作期限项目运作方式项目采用建设—运营维护—移交（BOT）运作模式。某某经济技术开发区管理委员会授权某某经济技术开发区建设局作为本项目的实施机构，负责项目组织实施和各项具体工作安排，PPPPPP项目公司负责配合政府方办理建设过程中各项手续并承担相应（、项目合作期限10年（1年，运维期固定为9年。建设期是指由项目公司负责施工部分对应的监理工程师发出开（运维期是指项目全部竣工验收合格日次日起至项目合作期满为PPP（八）项目公司股权结构及融资方案项目公司股权结构本项目由社会资本方独资成立项目公司，持有项目公司全部股权。融资方案及投资计划2300854.9%项目年度投资计划及融资方案单位：万元序号名称占比出资金额建设期投入一建设投资28760.0028760.001项目资本金20%5752.005752.002银行贷款80%23008.0023008.00建设投资28760.0028760.00备注：1）社会资本方独资成立项目公司；2）建设期共1年，项目资本金与银行贷款在建设期全部投入。PPP项目合同独资注册成立某某经济技术开PPP项目合同独资注册成立某某经济技术开发区建设局中选社会资本方融资机构某某经济技术开发区管委实施机构授权融资支持还本付息

投融资、建设并运维

政府付费公众监督绩效信息公开提供公共服务社会公众某某经济技术开发区公众监督绩效信息公开提供公共服务社会公众某某经济技术开发区2017年城建PPP项目项目公司某某经济技术开发区财政局项目产出需求项目产出标准（1）建设期产出标准（CJ3-CJJ89-2001GB50-05（B50-(GB50268-2008)线综合规划规范》(GB50289-98)（CJ7-B56-（2）运营期产出标准项目公司负责本项目涉及新建工程法定保修期和质量缺陷责任期内的整改修复等工作，该部分费用由项目公司自行承担。（CJ3-20（CJJ6-2009）等相关标准及规范项目建设产出目建成并投入使用，产生良好的社会和经济效益。具体建设产出详见本项目实施方案第八章。项目运营产出项目公司负责本项目中应项目公司负责施工部分工程法定保修运维期内，项目公司自行或委托具有相应资质的运营管养机构，（十一）项目回报机制政府付费可用性付费的核算可用性付费是指项目公司为本项目建设符合适用法律及协议规定的验收标准的公共资产之目的投入的资本性总支出而需要获得的9(𝟏+𝐢)𝟗第𝐧年可用性付费=项目全部建设成本×𝒊𝒏×(𝟏+𝐢)𝟗−𝟏−建设期绩效考核罚款/𝟗1）项目全部建设成本（不含建设期利息）=审定的建安工程费+设备购置费+工程建设其他费用，全部建设成本最终以政府方审计值为准；2）n=1、2、3……9；3）inn可用性付费根据建设期绩效考核结果进行核算确定每年最终可用性付费额，考核办法详见“第八章项目产出及绩效考核办法”。运维绩效付费的核算维护费结算标准单价：元名称单位单价备注行道树养护株15.00绿化养护m22.80道路维护m20.96人行道维护m20.96排水维护m1.50桥梁维护座1000.00注：维护费结算标准中各项单价均包含利润。（十二）项目风险分配框架PPP风险最优分配原则PPP模式致力于在政府和社会资本间实现最优风险分配而非政府风险转移的最大化。风险与收益对等原则PPP项目的风险分配主要通过合理约定的方式进行，在风险分配时应遵循风险与收益对等原则。风险可控原则在PPP2017PPPPAGEPAGE18层级类别层级类别风险因素政府方承担社会资本承担共同承担措施和建议宏观层风险政治政局不稳定▲由于政局不稳定可能导致的相关法律、政策的不连续造成的风险，应该由政府方承担。民众抵制▲如有具体归责对象，则由归责对象负责；无具体归责对象，由双方共同承担。资产征用或国有化▲本项目暂不存在被国有化征用的可能性，一旦发生此类风险应由政府方承担全部责任。政府失信▲此类风险（因上级政府导致的政治不可抗力情形除外）由政府方承担全部责任，赔付社会资本方的相关损失。政府审批延误▲该项风险（因上级政府导致的政治不可抗力情形除外）由政府方承担，并负责社会资本方的相关损失。法律法律变化▲此类风险（因上级政府导致的政治不可抗力情形除外）主要应由政府方承担。税收政策变化▲（行业规定变化▲行业标准法规的变更，会对项目的成本、管理方式等造成影响，根据国内外经验此项风险（因上级政府导致的政治不可抗力情形除外）应由政府方承担。市场金融市场低效率▲PPP担。通货膨胀率变动▲VFMPPP。，利率变动▲PPP市场需求不足本项目无经营性收益，不考虑此风险。同质项目竞争本项目无经营性收益，不考虑此风险。人力、材料价格上涨▲已约定人工、材料和机械费不调整，此风险由社会资本方承担。自然不可抗力▲此项风险为不可抗力、不可预计风险应由政府方与社会资本方按本项目投资比例共同承担。地质条件▲PPP项风险应由社会资本方承担。气候环境▲PPP项风险应由社会资本方承担。中观层风险融资融资可行性▲社会资本承担。高融资成本▲由于社会资本负责本项目全部的融资工作，故此项由社会资本方承担。建设工程合同变更▲PPPPPP后期设计变更▲本项目进入技术封存定性阶段后，若需要设计变更则会产生此项风险。风险的分担应由提出设计变更方案一方来承担此项风险。若是应政府方的要求修改的设计变更，此项风险应由政府承担，反之由社会资本方承担。工期超期▲此项风险因素在项目合同内容中属于社会资本的权责范围，应由社会资本方承担。建设成本超支▲由于社会资本工艺、技术落后和管理水平低下等原因导致的成本超支由社会资本承担；由于前期概算、预算的编制问题导致的成本超支由政府方承担。工程质量▲此项风险因素在项目合同内容中属于社会资本的权责范围，应由社会资本方承担。施工安全▲此项风险因素在项目合同内容中属于社会资本的权责范围，应由社会资本方承担。运营运营费用过高▲BOTPPPBOT运营收益低于预期本项目无经营性收益，不考虑此风险。微观层风险关系组织和协调风险▲BOT责任风险分配不当▲PPP合作权力分配不当▲PPP也是双方共同认可的，故此项风险应由政府方和社会资本方共同承担。合作中沟通不畅▲此项风险应由政府方和社会资本方共同承担。第三方▲本项目的建设过程由社会资本方负责，故此项风险应由社会资本方承担。2017PPPPAGEPAGE34（十三）项目配套安排征收安置工作土地使用施工配套条件项目公司自费获取本项目所需的施工配套条件，政府方给予协助。基建相关手续项目公司负责办理各项手续，实施机构及政府相关部门协助办理。财政支持安排政府承诺将合作期内向项目公司支付的政府财政补贴费用纳入某某经济技术开发区相应年度财政预算。二、物有所值评价原则及方法PPP。物有所值评估结果一般作为是否采用PPP《PPP（定性评。（或PPP中心）PPPPPP（PPP值）（PSC值）PPP三、物有所值定性评价指标设定依据《PPP（（[2015]167号）要及其评分标准。（一）基本指标全生命周期整合程度本指标主要通过察看本项目计划对全生命周期具备环节的整合PPP表3-1全生命周期整合程度评分参考标准分数评分参考标准81-100PPP61-80PPP41-60PPP同中。21-400-20风险识别与分配本指标主要通过察看在项目识别阶段对本项目风险的认识情况来评分，清晰识别和优化分配风险，是物有所值的一个主要驱动因素。表3-2风险识别与分配评分参考标准分数评分参考标准81-10061-8041-60项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。21-40项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险难以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。0-20项目资料表明，尚未开展风险识别工作，或没有清晰识别风险。绩效导向与鼓励创新绩效导向与鼓励创新指标主要考核是否建立以基础设施及公共表3-3绩效导向与鼓励创新评分参考标准分数评分参考标准81-100提出要求。61-80大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确。项目的产出规格要求较为全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求。41-60绩效指标比较符合项目具体情况，但不够全面和清晰明确，缺乏部分关21-40提出了较多要求。0-20未设置绩效指标或绩效指标不符合项目具体情况，不合理、不明确。项潜在竞争程度项目具体情况的匹配程度。社会资本合作方的能力包括综合实力，PPP项目经验，拥有或能够高效整合设计、建造、融资等方面的人、财、物资源，以及其他相关能力。表3-4潜在竞争程度评分参考标准分数评分参考标准81-100（或其联合体之间竞争的潜力大且已存在明显的证据或迹象。61-80项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较大，预期后续通过采取措施可进一步提高竞争程度。41-60项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力一般，预期后续通过采取措施可提高竞争程度。21-40项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较小，预期后续通过采取措施有可能提高竞争程度。0-20项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力小，预期后续不大可能提高竞争程度。政府机构能力表3-5政府机构能力评分参考标准分数评分参考标准81-100PPP具有较强的PPP能力。61-80政府的PPP理念一般，但本项目相关政府部门及机构具有较强的PPP能力。41-60PPPPPP21-40政府的PPP理念较欠缺，且本项目相关政府部门及机构的PPP能力较欠缺且不易较快获得。0-20政府的PPP理念欠缺，且本项目相关政府部门及机构的PPP能力欠缺且难以获得。可融资性（表3-6可融资性评分参考标准分数评分参考标准81-10061-80预计项目对金融机构的吸引力较高。41-60预计项目对金融机构的吸引力一般，通过后续进一步准备，可提高吸引力。21-40预计项目对金融机构的吸引力较差，通过后续进一步准备，可提高吸引力。0-20预计项目对金融机构的吸引力很差。（二）补充指标说明《PPP财金[2015]167号提出，6PPP中心）会3全生命周期成本测算准确性PPPPPP表3-7项目全生命周期成本测算准确性分数评分参考标准81-100项目的全生命周期成本已被很好的理解和认识，并且被准确预估的可能性很大。61-80项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，并且被准确预估的可能性较大。41-60项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，但尚无法确定能否被准确预估。21-40项目的全生命周期成本理解和认识还不够全面清晰。0-20项目的全生命周期成本基本上没有得到理解和认识。项目规模PPP表3-8项目规模大小评分参考标准分数评分参考标准81～100新建项目的投资或存量项目的资产公允价值在10亿元以上。61～80210亿元之间。41～60新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于1亿—2亿元之间。21～40新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于5000万元到1亿元之间。0～20新建项目的投资或存量项目的资产公允价值小于5000万元。主要固定资产种类主要依据PPP表3-9项目资产种类分析评分参考标准分数评分参考标准81～100项目的资产种类在三个以上。61～80项目是两类较复杂或技术要求较高资产的组合。41～60项目是两类中等复杂程度资产的组合或若干个同类资产的打包项目。21～40项目是两类复杂程度较低资产的组合或一个较为复杂的资产。0～20项目只包括一个较为简单的资产。（三）权重分配说明根据财政部印发的《PPP物有所值评价指引（试行（财金[2015]167号80%20%；补充评价指标权重为20%基本指标本项目基本指标权重之和为80%，分别为：全生命周期整合程度15%；风险识别与分配15%；绩效导向与鼓励创新15%；潜在竞争程度15%；政府机构能力10%；可融资性10%。补充指标本项目补充指标权重之和为20%，分别为：全生命周期成本预测准确性5%。项目规模大小5%；项目资产种类10%；四、物有所值定性评价（一）专家选择方法按照《PPP（（[2015]167号）要7名（二）专家小组构成77名（三）组织专家小组评价会议20173137PPP95.71五、物有所值定性评价结论（一）项目基本指标评价结论PPP模式能够激发有效全生命周期整合程度PPPPPP本项目采用PPP更优化的配置风险PPPPPPPPP绩效导向驱使社会投资人提供更优质的公共服务充分体现市场竞争与传统的政府“包办”项目的前期工作、融资、建设等工作相比，采用PPP方式能够充分吸引有资格、意愿和能力等方面匹配度较高的社会投资人参与项目的投融资、建设及运营等工作。PPP项目实施的能力PPPPPPPPP项目结束后，将积累更多的经验，增强政府机构的能力，充分提升PPP项目实施能力，为以后类似项目提供借鉴。融资可行性某某经济技术开发区管理委员会及实施机构对国家采购法规政策和PPP财库[2014]215号2017PPP（二）项目补充指标评价结论全生命周期成本估计准确性28760项目资产种类项目规模合理28760六、物有所值定量评价按照《PPP（（[2015]167号）要PPPPPP（PPP值）（PSC值）PPP（一）概念与计算PSC构成PSCPPP1。计算公式为：PSC值=初始PSC值+竞争性中立调整值+可转移风险承担成本+自留风险承担成本。PSC值PSC（1）PSC值①建设成本28760万元。（28760575254.9%。②运营维护成本330.55万至第九年337.74万逐年递增。运营维护成本测算详见实施方案中附表5-2及附表5-3。③资本性收益本项目无资本性收益。④第三方收入本项目暂不考虑第三方收入。⑤其他成本本项目政府方采取与PPP模式下相同的融资结构和融资成本产生的财务费用。竞争性中立调整值计算竞争性中立调整值主要是为了消除政府传统采购模式下公可转移风险及自留风险成本风险承担成本=项目建设运营成本×风险承担成本比例20（计取515%。折现率的确定《关于印发<政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引>（财金[2015]21号3.50%。3.50%39269.26元。PPP值构成PPPPPPPPP（：政府财政支出①政府股权支出本项目由社会资本独资成立项目公司，政府方无股权支出投入②政府付费支出40061.41万元。③第三方收入本项目暂不考虑第三方收入。④其他成本本项目无上级财政补贴等其他成本。政府自留风险承担成本政府自留风险承担成本等同于PPP值中的全生命周期风险承担支出责任。3.50%（PPP）33685.52万元。物有所值量值（VFM）的分析结论PPP（PPP）PPPVFM=PSC-PPP=39269.26-33685.52=5583.74万元＞0本项目物有所值的量值大于零，即该项目适宜采用PPP模式运作。本项目PSC及PPP测算数据来源为《某某省某某经济技术开发区2017年城建工程PPP项目实施方案》。（二2017PPP项目物12017PPP项目政（SC值；1-22017PPP项目22017PPP项目政PPP（PPP值。2017PPPPAGEPAGE371：

政府传统采购模式下公共部门比较值（PSC值）

单位：万元序号名称建设期运维期2017201820192020202120222023202420252026一初始PSC值5752.003632.103632.103634.583635.083636.763637.393638.043638.653639.291建设成本5752.003301.553301.553301.553301.553301.553301.553301.553301.553301.551.1资本金投入5752.001.2贷款还本付息3301.553301.553301.553301.553301.553301.553301.553301.553301.552资本性收益3运营维护成本330.55330.55333.03333.53335.21335.84336.49337.10337.744第三方收入5其他成本二竞争性中立调整值0.000.000.000.005.6373.86105.71139.12174.16210.921增值税0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002税金及附加税0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.003所得税0.000.000.005.6373.86105.71139.12174.16210.92三项目全部风险成本1150.40726.42726.42726.92727.01727.35727.48727.61727.73727.861自留风险承担成本172.56108.96108.96109.04109.05109.10109.12109.14109.16109.182可转移风险承担成本977.84617.46617.46617.88617.96618.25618.36618.47618.57618.68四PSC值6902.404358.524358.524361.504367.724437.974470.584504.774540.544578.07