2022年期货从业资格考试题库自测模拟300题及答案下载(湖北省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、根据下面资料，回答76-79题

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCI6W10H5X5K5H9R10HG8R9F9O5C2D2G4ZE9R8X5X5O7Q7E42、债券投资组合与国债期货的组合的久期为（）。

A.（初始国债组合的修正久期+期货有效久期）／2

B.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／（期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值）

C.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／期货头寸对等的资产组合价值

D.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／初始国债组合的市场价值【答案】DCC7B4K1G3W5Y7J10HH9F10Y1Q8P5V6T4ZG3J5R3K6F7Z4W23、DF检验回归模型为yt＝α＋βt＋γyt－1＋μt，则原假设为（）。

A.H0：γ＝1

B.H0：γ＝0

C.H0：α＝0

D.H0：α＝1【答案】ACX5S3P5X10Y6Q6J1HU9F9S8W6I7E4D9ZO9I6A4I3W3U3C74、材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30%的份额被指数化了，英国的指数化程度在20%左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。

A.4.342

B.4.432

C.4.234

D.4.123【答案】CCV10N7B8A9S2V10I7HO7I10Y5X4C1A6K3ZP6S3E3Z3T1V5U45、通过已知的期权价格倒推出来的波动率称为（）。

A.历史波动率

B.已实现波动率

C.隐含波动率

D.预期波动率【答案】CCI3R3K1U2E6O10S5HH8H4Y2R3K5A6K3ZE4E3T3B9E3U1S76、产品中期权组合的价值为（）元。

A.14.5

B.5.41

C.8.68

D.8.67【答案】DCW2X10Q7N3A5R1H2HY10E10X5P1O9K8C6ZP10A6J10P10N9C10A77、产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产品的（）风险。

A.Rho

B.Theta

C.Vega

D.Delta【答案】DCJ6P4U3V2E10C2Q6HM1T5D10Q6A3P3Q2ZW2E4Y5S3C4P9B78、12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为现货交收价格。同时该饲料厂进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。该饲料厂开始套期保值时的基差为（）元／吨。

A.-20

B.-10

C.20

D.10【答案】DCU1J2P8X1E4O2Y9HG2M3Z2L3P3F8C6ZY9F4P7R2N10N2M19、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为（）元/吨。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCB7K6E5T2D4N7P8HZ1K4Y4A8G4E10C9ZH10Q10D9O7X6R8M510、()是田际上主流的判断股市估值水平的方法之

A.DDM模型

B.DCF模型

C.FED模型

D.乘数方法【答案】CCH7K1Z1F8O10A2I7HF8E10Q7B6S5Q3D8ZV5C9D10F3R2N2L211、2010年某国玉米的期初库存为1000万吨，当年玉米产量为10000万吨，当期消费为9000万吨，当年进口量为200万吨，出口量为300万吨，则该国期术库存为()万吨。

A.1700

B.900

C.1900

D.700【答案】CCB5W6B8Y10G2I7Q2HE7W6O3I2P9S4F10ZX9N7V3G8C10O1P412、关于货币互换与利率互换的比较，下列描述错误的是（）。

A.利率互换只涉及一种货币，货币互换涉及两种货币

B.货币互换违约风险更大

C.利率互换需要交换本金，而货币互换则不用

D.货币互换多了一种汇率风险【答案】CCB10A4N10Q5W5I2V6HB6D7C8R9E10C3H5ZJ2M2E10Z9F1O5F313、1月16曰，CBOT大豆3月合约期货收盘价为800美分/蒲式耳。当天到岸升贴水145.48美分/蒲式耳。大豆当天到岸价格为（）美元/吨。

A.389

B.345

C.489

D.515【答案】BCW7B5D1Q8W3G6F10HU10H5L6U1L8N6B1ZR1G9L10O6M8C6N614、利用黄金分割线分析市场行情时，4.236，（）1.618等数字最为重要.价格极易在由这三个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力。

A.0.109

B.0.5

C.0.618

D.0.809【答案】CCG6E1P2Y10F8S7S3HB6O2E1N10W6O3R8ZE2S4A4B7Y10F2Y915、目前，全球最具影响力的商品价格指数是（）。

A.标普高盛商品指数（S&PGSCI）

B.路透商品研究局指数（RJ/CRB）

C.彭博商品指数（BCOM）

D.JP摩根商品指数（JPMCI）【答案】BCW8K1Q4U10D5U10J9HM8K4J6O4G5D5Y5ZX7S2P10E8W3N10V516、交易策略的单笔平均盈利与单笔平均亏损的比值称为（）。

A.收支比

B.盈亏比

C.平均盈亏比

D.单笔盈亏比【答案】BCE4A9K1P9R5S10R9HE5P10I8L5L1A10Z4ZE7X10T6H10O5G10Z1017、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是()。

A.自下而上的经验总结

B.自上而下的理论实现

C.自上而下的经验总结

D.基于历史数据的数理挖掘【答案】CCE10X4M10A3J9I7L3HO1J1O5M10I8J7N9ZK3X5A9O1C4T2J218、假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（）。

A.4.5%

B.14.5%

C.-5.5%

D.94.5%【答案】CCQ10E7H3J7I5L6H9HN2R4Z9H7Z3X6O7ZG4Z3X9G6F9Y9X919、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCZ3X7B9X8N4Z1Q1HF8X2N4B6O9O3G2ZY4U5E5E4B1H5E720、可逆的AR（p）过程的自相关函数（ACF）与可逆的MA（q）的偏自相关函数（PACF）均呈现（）。

A.截尾

B.拖尾

C.厚尾

D.薄尾【答案】BCO3T6L5I5X10N6Y5HE3A10P8H3Y1U6Y2ZU4H2N2K6P2O3J221、（）具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率。

A.保本型股指联结票据

B.收益增强型股指联结票据

C.参与型红利证

D.增强型股指联结票据【答案】BCS2S7E3P3C10X5F1HF6P8Z8O5W9S8G3ZL9I10N5Z4V9R2Y1022、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。当前美国和英国的利率期限结构如下表所示。据此回答以下两题90-91。

A.0.0432

B.0.0542

C.0.0632

D.0.0712【答案】CCP10W6R6B4C3O6E1HH3Z2L10O10R2B10W6ZB8V6S9Q4Q9N10W923、假设某债券投资组合的价值10亿元，久期12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3.2。当前国债期货报价为110万元，久期6.4。投资经理应（）。

A.卖出国债期货1364万份

B.卖出国债期货1364份

C.买入国债期货1364份

D.买入国债期货1364万份【答案】BCZ2F7X1B10D6X4N3HA5V3P5I3Q7T3H3ZO5K7T6D7H3N1I924、（）导致场外期权市场透明度较低。

A.流动性较低

B.一份合约没有明确的买卖双方

C.种类不够多

D.买卖双方不够了解【答案】ACZ3V9W7I10Y2K5L2HK1A1F2R8Q2C1D3ZS6Z7G10F2U2S9X225、某机构投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比36％、24％、18％和22％，卢系数分别为0．8、1．6、2．1和2．5，其投资组合的β系数为()。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3【答案】CCM1D4Y9X9I1T5T1HF1V6D3E9V7E8V2ZR5W1Q1O9E8N8I626、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30【答案】CCU4E1I9S6M2S4X7HV7J3J7O6S10N7N7ZY3G6W6D10B7P5T427、某投资者以资产s作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入1单位C1，卖出1单位C2)，具体信息如表2-7所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是()。

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73【答案】ACV10W3D4Q8J7Y7N5HN3O2C1W10N1W2S8ZU2C2H9D7R8Q10P228、根据下面资料，回答89-90题

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000【答案】BCV10L8W5M7G9L8C1HJ1W4J6O10S6S8P1ZA10X3B1A7Q7A6T329、以下（）可能会作为央行货币互换的币种。

A.美元

B.欧元

C.日元

D.越南盾【答案】DCP3P9Q3L4X8B4J4HG8Z4M6F4W10K2T10ZT7K1A8F3K10W7M530、回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤，其中顺序正确的选项是（）。

A.①②③④

B.③②④⑥

C.③①④②

D.⑤⑥④①【答案】CCL6B4M6A4W4P1R5HG5Y5G7A10D5H9S1ZP4A8P9A3A9W10X131、A公司在某年1月1日向银行申请了一笔2000万美元的一年期贷款，并约定毎个季度偿还利息，且还款利率按照结算日的6M-LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）+15个基点（BP）计算得到。A公司必须在当年的4月1日、7月1日、10月1日及来年的1月1日支付利息，且于来年1月1日偿还本金。A公司担心利率上涨,希望将浮动利率转化为固定利率，因而与另一家美国B公司签订一份普通型利率互换。该合约规定，B公司在未来的—年里，每个季度都将向A公司支付LIBOR利率，从而换取5%的固定年利率。由于银行的利率为6M-LIBOR+15个基点，而利率互换合约中，A公司以5%的利率换取了LIBOR利息收入，A公司的实际利率为（）。

A.6M-LIBOR+15

B.50%

C.5.15%

D.等6M-LIBOR确定后才知道【答案】CCH9B6E10X4Z9U8W6HA4N2U3K2R9W7H8ZD1F8F7M5S7K8N332、如果将最小赎回价值规定为80元，市场利率不变，则产品的息票率应为（）。

A.0.85%

B.12.5%

C.12.38%

D.13.5%【答案】BCI4S8Y1Z2U6E3O9HC6R9T6X2T4R6O7ZQ7J8J8E6H3U8T433、根据下面资料，回答74-75题

A.5170

B.5246

C.517

D.525【答案】ACB3I2B7U8R3X8E2HG3N8Z4F1O5I10V1ZV3X3K7L2D2J6O834、在买方叫价交易中，对基差买方有利的情形是（）。

A.升贴水不变的情况下点价有效期缩短

B.运输费用上升

C.点价前期货价格持续上涨

D.签订点价合同后期货价格下跌【答案】DCK8E6A5I10E7F8Y2HP5Q8A8P3C9N4C5ZG7I4L2I5B6Y9W1035、12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为现货交收价格。同时该饲料厂进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。该饲料厂开始套期保值时的基差为（）元／吨。

A.-20

B.-10

C.20

D.10【答案】DCZ1D5C5L2S2Q1Z4HL1P4W2I7I5Y9L10ZE6Q2W5B7M5L3V336、宏观经济分析的核心是（）分析。

A.货币类经济指标

B.宏观经济指标

C.微观经济指标

D.需求类经济指标【答案】BCA10S9H6N9E5W7I8HH2C7G4R9U7N5P10ZY1L8Y6X8T1C8V837、当（）时，可以选择卖出基差。

A.空头选择权的价值较小

B.多头选择权的价值较小

C.多头选择权的价值较大

D.空头选择权的价值较大【答案】DCB3G5Z3J5A10Q6M6HI2O6X5Y9U3Q6M2ZR10J5Q1J6H1W10W838、在场外期权交易中，提出需求的一方，是期权的（）。

A.卖方

B.买方

C.买方或者卖方

D.以上都不正确【答案】CCT7R2E4H9U2N9P7HT2N8B6H4A2T1T10ZS3J10P5B4S6T10F639、下而不属丁技术分析内容的是()。

A.价格

B.库存

C.交易量

D.持仓量【答案】BCG7S7N10M7J6K4W5HG2I4G4O4D7M9Q8ZV10Y3X5X2E8Y8B340、大豆出口的价格可以表示为：大豆出口价格＝交货期内任意一个交易日CBOT大豆近月合约期货价格＋CNF升贴水价格（FOB升贴水＋运费），关于这一公式说法不正确的是（）。

A.期货价格由买方在规定时间内和规定的期货合约上自由点价

B.离岸（FOB）现货升贴水，是由买方在谈判现货贸易合同时报出

C.FOB升贴水可以为正值（升水），也可以为负值（贴水）

D.美国大豆贸易中普遍采用基差定价的交易模式【答案】BCH9Q9L5C5I1B8J6HD2R5M7K7V5B9F6ZN9F5N2R1Q8H9P441、一般理解，当ISM采购经理人指数超过（）时，制造业和整个经济都在扩张；当其持续低于（）时生产和经济可能都在衰退。

A.20%：10%

B.30%；20%

C.50%：43%

D.60%；50%【答案】CCA6E9C10B3B7F2K1HU1B2M3J10J9F2M3ZV3P4S10Y3D4X1V442、非农就业数据的好坏对贵金属期货的影响较为显著。新增非农就业人数强劲增长反映出一国，利贵金属期货价格。（）

A.经济回升；多

B.经济回升；空

C.经济衰退；多

D.经济衰退；空【答案】BCX2J5T6I4C7Y2E8HJ2B3M2Z7S9T6M5ZG1A1E3N5W10X1Y343、在持有成本理论中，假设期货价格形式为F=S+W-R，其中R指（）。

A.保险费

B.储存费

C.基础资产给其持有者带来的收益

D.利息收益【答案】CCT7I1F10Y7C4I4X8HP2X6B5Q3J1N4B2ZF6W6T9O6N7T7L744、表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是()。

A.PSY

B.BIAS

C.MAC

D.WMS【答案】DCS4T4K3F7D3X6U9HV6O2P3L9C7S2U6ZM1H4H8S1Y3J7V945、国内股市恢复性上涨，某投资者考虑增持100万元股票组合，同时减持100万元国债组合。为实现上述目的，该投资者可以（）。

A.卖出100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货

B.买入100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货

C.买入100万元国债期货，同时买人100万元同月到期的股指期货

D.卖出100万元国债期货，同时买进100万元同月到期的股指期货【答案】DCW8L1U5F5V3B5W4HN2G9S8X4Z5G6P5ZZ7X10J6F3K5R8G246、多元线性回归模型中，t检验服从自由度为（）的t分布。

A.n－1

B.n－k

C.n－k－1

D.n－k＋1【答案】CCU6V8X5W8H1G1I8HI5J4B8S5E2P4M2ZF8J8Z9N4S4E5N147、若沪深300指数为2500，无风险年利率为4%，指数股息率为1%（均按单利记），1个月后到期的沪深300股指期货的理论价格是（）。（保留小数点后两位）

A.2510.42

B.2508.33

C.2528.33

D.2506.25【答案】DCG4H10O9D3J5S8V2HR1Y8P8M1B1P3E1ZR2Z7G9L7G2S1K848、某投资者M在9月初持有的2000万元指数成分股组合及2000万元国债组合。打算把股票组合分配比例增至75%，国债组合减少至25%，M决定卖出9月下旬到期交割的国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。9月2日，M卖出10月份国债期货合约(每份合约规模100元），买入沪深300股指期货9月合约价格为2895.2点，9月18日两个合约到

A.10386267元

B.104247元

C.10282020元

D.10177746元【答案】ACY4E6X10R9T5P4U9HO7E8H1E3G3U9O6ZE8B9O6T7M9P8Z549、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在－3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。

A.预期涨跌幅度在－3.0%到7.0%之间

B.预期涨跌幅度在7%左右

C.预期跌幅超过3%

D.预期跌幅超过7%【答案】ACL8S9Z6O8H3X5C5HG4D4C7H2X3N2D4ZU9S5S6Q9K10A2W450、一般认为，交易模型的收益风险比在（）以上时盈利才是比较有把握的。

A.3：1

B.2：1

C.1：1

D.1：2【答案】ACV5G1G9H4V10O10Q2HV10X6N9I1S1U1G7ZO4V9N6P2O3B7A151、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口台同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值。成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152。购买期货合约（）手。

A.10

B.8

C.6

D.7【答案】DCX5I4X1F3T8Z5N7HS2Z2S1H6M2Z10M1ZF10W7Y6U8G10J7F552、期货合约到期交割之前的成交价格都是（）。

A.相对价格

B.即期价格

C.远期价格

D.绝对价格【答案】CCJ7H2U10K6L3J6O8HV4P10A4H9V7M4Q4ZE9D1A5U10F1R5X453、在无套利基础下，基差和持有期收益之问的差值衡量了()选择权的价值。

A.国债期货空头

B.国债期货多头

C.现券多头

D.现券空头【答案】ACO10N8Q10L6Q7J1V1HI6H6R8F4Y4T9U7ZU3G7C7F7N5A4A554、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是（）。

A.自下而上的经验总结

B.自上而下的理论实现

C.自上而下的经验总结

D.基于历史数据的数理挖掘【答案】CCB10F9T8H6S4W2Y2HS10I8E3V3H5A4L8ZK10G6W4X10E9N6U455、在完全垄断市场上，企业进行产量决策时的依据是()。

A.边际成本等于边际收益

B.边际成本等于短期收益

C.边际成本等于长期收益

D.边际成本等于平均收益【答案】ACK9Q10V9T5Y5U8A7HM8E2K6A3Q3O2L6ZF3G7R2U9A1B4L456、国债*的凸性大于国债Y，那么债券价格和到期收益率的关系为（）。

A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的涨福

C.若到期收益率上涨1%，*的跌幅小于Y的跌幅

D.若到期收益率上涨1%，*的跌幅大于Y的涨幅【答案】CCL6X5B3Z9Y9G2N1HC3E3W10D4B3N5T1ZZ9K7B9R9J1Y3S557、核心CPI和核心PPI与CPI和PPI的区别是（）。

A.前两项数据剔除了食品和能源成分

B.前两项数据增添了能源成分

C.前两项数据剔除了交通和通信成分

D.前两项数据增添了娱乐业成分【答案】ACU7E6Z4X3L4E10G9HQ5C5Y10Y2B8C2X3ZR10B9D5U3L10G4F358、某日大连商品交易所大豆期货合约为3632元/吨，豆粕价格为2947元/吨，豆油期货价格为6842元/吨，假设大豆压榨后的出粕率为78%，出油率为18%，大豆压榨利润为200元/吨，不考虑其他费用，假设投资者可以通过（）方式进行套利。

A.买豆粕、卖豆油、卖大豆

B.买豆油、买豆粕、卖大豆

C.卖大豆、买豆油、卖豆粕

D.买大豆、卖豆粕、卖豆油【答案】BCQ1M2M8W6O9H4T3HK6Q1X4R4B7M9S3ZR7D9C10Z9S6X7W159、通常情况下，资金市场利率指到期期限为()内的借贷利率，是一组资金市场利率的期限结构。

A.一个月

B.一年

C.三年

D.五年【答案】BCA7U7Q7E6J6K10N6HO8E3I3D3C5B1K7ZO5F5Y1A1W6H6J760、（）的货币互换因为交换的利息数额是确定的，不涉及利率波动风险，只涉及汇率风险，所以这种形式的互换是一般意义上的货币互换。

A.浮动对浮动

B.固定对浮动

C.固定对固定

D.以上都错误【答案】CCW1X1X7J1M6C10Q9HE9S1B2C5W7I6K4ZP2N7W1N10V9D4G761、通常，我国发行的各类中长期债券()。

A.每月付息1次

B.每季度付息1次

C.每半年付息1次

D.每年付息1次【答案】DCF7W1U8M2F3R8J6HO10Z1R8M10C4I9L1ZJ1S5P2R3N2Z4A962、关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）。

A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机

B.头肩顶形态是一种反转突破形态

C.在相当高的位置出现了中间高，两边低的三个高点，有可能是一个头肩顶部

D.头肩顶的价格运动幅度是头部和较低肩部的直线距离【答案】DCE10E5J7G4A1N10C8HI9U9G4N9R10L7K6ZX10W6J4T1M6O5Y763、假设产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有()元。

A.4.5

B.14.5

C.3.5

D.94.5【答案】CCE6D3P2P7D5P3U8HN7J6V9S3T1L3H9ZE9J8G3P1Z6T3C164、下列关于国债期货的说法不正确的是（）。

A.国债期货仅对组合利率风险的单一因素进行调整，不影响组合持仓

B.国债期货能对所有的债券进行套保

C.国债期货为场内交易，价格较为公允，违约风险低，买卖方便

D.国债期货拥有较高的杠杆，资金占用量较少，可以提高对资金的使用效率【答案】BCX8P2I10P1A2Z10X5HE5Q5Z1L6R8C2U7ZO5G10K1B1N1B2N465、一个红利证的主要条款如表7—5所示，

A.存续期间标的指数下跌21％，期末指数下跌30％

B.存续期间标的指数上升10％，期末指数上升30％

C.存续期间标的指数下跌30％，期末指数上升10％

D.存续期间标的指数上升30％，期末指数下跌10％【答案】ACG10G1J1W4I5C10G2HR4T10N2O10Q1S8S9ZN1G7Z6O10O8K2D166、套期保值有两种止损策略，一个策略需要确定正常的基差幅度区间；另一个需要确定（）。

A.最大的可预期盈利额

B.最大的可接受亏损额

C.最小的可预期盈利额

D.最小的可接受亏损额【答案】BCT5J2N10E7F8O7R7HR4T4U3V2C8B8T6ZX10P9S10Z3X2Y2H1067、国家统计局根据调查（）的比率得出调查失业率。

A.失业人数与同口径经济活动人口

B.16岁至法定退休年龄的人口与同口径经济活动人口

C.失业人数与非农业人口

D.16岁至法定退休年龄的人口与在报告期内无业的人口【答案】ACX6O9W2H3X10M4P7HZ7F5W1L9I2R9V3ZX3J5X6I10E8T1E168、大豆出口的价格可以表示为：大豆出口价格＝交货期内任意一个交易日CBOT大豆近月合约期货价格＋CNF升贴水价格（FOB升贴水＋运费），关于这一公式说法不正确的是（）。

A.期货价格由买方在规定时间内和规定的期货合约上自由点价

B.离岸（FOB）现货升贴水，是由买方在谈判现货贸易合同时报出

C.FOB升贴水可以为正值（升水），也可以为负值（贴水）

D.美国大豆贸易中普遍采用基差定价的交易模式【答案】BCD6W3C3E7G5C7W3HG8X7X3B1J4N10N1ZR4F1N9U2J10M7G169、()是基本而分析最基本的元素。

A.资料

B.背景

C.模型

D.数据【答案】DCH3G1V1F8E3O10P10HX4P4P10V4X9I2V8ZR3U6W1F2N8S9Z770、一般认为核心CPI低于（）属于安全区域。

A.10％

B.5％

C.3％

D.2％【答案】DCS3V6C4R10Y3A6V9HM10D1U8Z5A10E9O2ZH4Y9F5I5J5P6L671、假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为()。

A.4.5％

B.14.5％

C.一5.5％

D.94.5％【答案】CCN7I2W9X6X4H5K6HB3O4O4Y2E8R2Y5ZP10X3G7N2F10H7A772、在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不低于上旬末一般存款金额的（）。

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%【答案】CCL6S9M1W6I4I7I2HU10E5U8H7Z5Q3S4ZZ7U6Z5D2W3I2R573、在资产组合理论模型里，证券的收益和风险分别用()来度量。

A.数学期望和协方差

B.数学期望和方差

C.方差和数学期望

D.协方差和数学期望【答案】BCO5E8K3Y1N6V5V1HO1F2G9T8U9Q9S5ZE5M6D9V5G6Q4H274、假如市场上存在以下在2018年12月28日到期的铜期权，如下表所示。

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550【答案】CCO1L7W7J5V2O9J3HX6C2T5S9R1P3M9ZX3W2B5K2J2N5Q175、许多国家都将控制货币供应量的主要措施放在（）层次，使之成为国家宏观调控的主要对象。

A.M0

B.M1

C.M2

D.M3【答案】BCU10R2W2Z9V10C10X2HP10R5J2S1Y8S8G1ZL4T10L4K1T1V1J176、四川的某油脂公司，主要负责省城粮油市场供应任务。通常情况下菜籽油储备要在5月前轮出，并在新菜油大量上市季节7-9月份轮入。该公司5月轮出储备菜油2000吨，轮出价格为7900元/吨，该企业担心9月份菜油价格会持续上涨，于是以8500元/吨的价格买入400手(菜油交易单位5吨/手)9月合约，9月公司债期货市场上以9200元确价格平仓，同时现货市场的购入现货入库，价格为9100元/吨，那么该公司轮库亏损是（）。

A.100万

B.240万

C.140万

D.380万【答案】ACA7K8C10C8F9P5N4HA5N8W7R2P7Q10C8ZY4M3I2I7Z8Z1C877、如果投资者非常不看好后市，将50％的资金投资于基础证券，其余50％的资金做空股指期货，则投资组合的总β为()。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCQ7K2M10B1W2R6W8HW4T4X1C2E7E5P4ZX5B10R7L9F5G1T878、对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是()。

A.价格风险

B.利率风险

C.操作风险

D.敞口风险【答案】DCP3P2E10U2I10T9G8HT6G10H3S9N6D9X8ZM8P8L5U4V6X10Q779、备兑看涨期权策略是指（）。

A.持有标的股票，卖出看跌期权

B.持有标的股票，卖出看涨期权

C.持有标的股票，买入看跌期权

D.持有标的股票，买入看涨期权【答案】BCI5G8Q5C4I7Y3G3HU4P9K1D1Q5F4K4ZL8I6O9X7Y4O10N180、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元/人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0.0009，合约大小为人民币100万元。该公司需要_人民币/欧元看跌期权_手。（）

A.买入;17

B.卖出;17

C.买入;16

D.卖出;16【答案】ACU3K2W9X9O8U9Y9HM5X10A7U8J3S6E1ZY5X1K1Q9P6X9K581、5月1日，国内某服装生产商向澳大利亚出口价值15万澳元的服装，约定3个月后付款。若利用期货市场规避风险，但由于国际市场上暂时没有入民币／澳元期货品种，故该服装生产商首先买入入民币／美元外汇期货，成交价为0．14647，同时卖出相当头寸的澳元/美元期货，成交价为0．93938。即期汇率为：1澳元=6．4125元入民币，1美元=6．8260元入民币，1澳元=0．93942美元。8月1日，即期汇率l澳元=5．9292元入民币，1美元=6．7718元入民币。该企业卖出平仓入民币／美元期货合约，成交价格为0．14764；买入平仓澳元/美元期货合约，成交价格为0．87559。套期保值后总损益为()元。

A.94317.62

B.79723.58

C.21822.62

D.86394.62【答案】CCE1E9H6I8D6J7M10HY7H8F1B7G2P6O10ZV9E1A10E3P9B7P582、某投资银行通过市场观察，目前各个期限的市场利率水平基本上都低于3个月前的水平，而3个月前，该投资银行作为债券承销商买入并持有了3个上市公司分别发行的固定利率的次级债X、Y和Z，信用级别分别是BBB级、BB级和CC级，期限分别为4年、5年和7年，总规模是12.8亿美元。为了保护市场利率水平下行所带来的债券价值上升，该投资银行发起了合成CDO项目。

A.10亿美元

B.13亿美元

C.16亿美元

D.18亿美元【答案】ACD2N9T6H9X1Z3I1HQ3N1K10Z1J6H1F2ZH4R9H4S8X6Q8L883、用（）价格计算的GDP可以反映一个国家或地区的经济发展规模。

A.现行

B.不变

C.市场

D.预估【答案】ACI6E5I8B10I5Q4L9HN5R8W7I1Y5V2Q2ZV8A9T4B8F1C4Q984、由于市场热点的变化，对于证券投资基金而言，基金重仓股可能面临较大的（）。

A.流动性风险

B.信用风险

C.国别风险

D.汇率风险【答案】ACT4G2Q2Q7B5X5H3HH7P8Y9Q3X5Y7J8ZY7S10C10N1C10M4Z785、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。(豆粕的交易单位为10吨/手)该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790刀吨，4月份该厂以2770刀吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元/吨，该厂（）。

A.未实现完全套期保值，有净亏损巧元/吨

B.未实现完全套期保值，有净亏损30元/吨

C.实现完全套期保值，有净盈利巧元/吨

D.实现完全套期保值，有净盈利30元/吨【答案】ACN5W5Y1F4C9H6V10HC4L7W4A4F2I4H8ZN3Z8R3I6V9F1E386、以下不属于农产品消费特点的是()。

A.稳定性

B.差异性

C.替代性

D.波动性【答案】DCR4Z10W10M3H6O10W1HH2B4C5V6O4F1J5ZO9L6Y5D5C10O6H787、金融机构为其客户提供一揽子金融服务后，除了可以利用场内、场外的工具来对冲风险外，也可以将这些风险（），将其销售给众多投资者。

A.打包并分切为2个小型金融资产

B.分切为多个小型金融资产

C.打包为多个小型金融资产

D.打包并分切为多个小型金融资产【答案】DCI6J2E7L8R1Z5K6HM1H3W4H7T8Q3F4ZA9G3N4B10Z4Y8E688、通过股票收益互换可以实现的目的不包括（）。

A.杠杆交易

B.股票套期保值

C.创建结构化产品

D.创建优质产品【答案】DCQ1I3U2N5P1E5S8HL1L2N9Q3X7E8R10ZK3G9W7I5U8L9B889、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCO8F9Z9Z4V2X9P6HW2J3J7U4F9Q4A6ZF2U10G7C3F6I4O290、某投资者M考虑增持其股票组合1000万，同时减持国债组合1000万，配置策略如下：卖出9月下旬到期交割的1000万元国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。假如9月2日M卖出10份国债期货合约(每份合约规模100万元)，沪深300股指期货9月合约价格为2984．6点。9月18日(第三个星期五)两个合约都到期，国债期货最后结算的现金价格是105．7436元，沪深300指数期货合约最终交割价为3324．43点。M将得到（）万元购买成分股。

A.1067.63

B.1017.78

C.982.22

D.961.37【答案】ACW8V4U4X9G10I9G9HA9P2F6N10U2B3D3ZL1G4B4D8X3T7O691、在我国，季度GDP初步核算数据在季后（）天左右公布，初步核实数据在季后（）天左右公布。

A.15；45

B.20；30

C.15；25

D.30；45【答案】ACU5O9Z7V7E4T10J10HX2R8B9Y6F4M2Z9ZH9R5P8N5F9R9S592、进人21世纪，场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新热潮反应了金融创新进一步深化的特点。在场外市场中，以各类（）为代表的非标准化交易大量涌现。

A.奇异型期权

B.巨灾衍生产品

C.天气衍生金融产品

D.能源风险管理工具【答案】ACQ5G3A10Q5Y10F8G1HQ10P3K4Z2A1U8I7ZT6O1Q6P10F3V2O493、（）是指留出10%的资金放空股指期货，其余90%的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。

A.避险策略

B.权益证券市场中立策略

C.期货现货互转套利策略

D.期货加固定收益债券增值策略【答案】ACN7Y2U4W2Q4Y3W1HO3U1O5T7G9O1X6ZI6P1U7M1R2R9G894、当前十年期国债期货合约的最便宜交割债券(CTD)报价为102元，每百元应计利息为0.4元。假设转换因子为1，则持有一手国债期货合约空头的投资者在到期交割时可收到（）万元。

A.101.6

B.102

C.102.4

D.103【答案】CCS6W9S6U9U8H8J5HQ9W5C9F5D8Y2C9ZI7Y1B8K2O8W9H395、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如表8—3所示，其中所含零息债券的价值为92．5元，期权价值为6．9元，则这家金融机构所面临的风险暴露是（）。

A.做空了4625万元的零息债券

B.做多了345万元的欧式期权

C.做多了4625万元的零息债券

D.做空了345万元的美式期权【答案】CCO1V9Y2G7D8V7W3HR7E5S9Q7F7F8C5ZW3V10J1M3A7Y1Q296、根据下面资料，回答76-79题

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCQ7F5E1V2D7P6G4HW1M2V9K10E3G2F5ZU2J2L3G5W7U4R397、通常情况下，资金市场利率指到期期限为()内的借贷利率，是一组资金市场利率的期限结构。

A.一个月

B.一年

C.三年

D.五年【答案】BCE4D6K4F10Z5Z6X4HF6H1X3A6I1W2A2ZL3K2C2K8P3L4N198、常用的回归系数的显著性检验方法是()

A.F检验

B.单位根检验

C.t检验

D.格赖因检验【答案】CCH2G1G3G6H2F8E6HU7L4X2X3D6L10K10ZY5I7Z6E9C4H4R599、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是（）。

A.DeltA

B.GammA

C.ThetA

D.VegA【答案】ACO10G10P6N9V10C1X4HD6U7Y1L8Y4R3I8ZX9I8X1V6H3L10C7100、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。(豆粕的交易单位为10吨/手)

A.买入100手

B.卖出100手

C.买入200手

D.卖出200手【答案】ACM8I9E1Q6U9X3L1HL3Y3D4Q6Z9Z8G5ZU6V5C2F7S2K3Y7101、关于道氏理论，下列说法正确的是()。

A.道氏理论认为平均价格涵盖一切因素，所有可能影响供求关系的因素都可由平均价格来表现。

B.道氏理论认为开盘价是晟重要的价格，并利用开盘价计算平均价格指数

C.道氏理论认为，工业平均指数和公共事业平均指数不必在同一方向上运行就可以确认某一市场趋势的形

D.无论对大形势还是每天的小波动进行判断，道氏理论都有较大的作用【答案】ACS9T1N4L7K5O10Z9HL6V3S3M7M9X4Q6ZH4D9B7S6O7G3P10102、若3个月后到期的黄金期货的价格为()元，则可采取“以无风险利率4％借人资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。

A.297

B.309

C.300

D.312【答案】DCI10Y2R1N9O5F7N2HQ8W7H5E6M6Q2X9ZO6K8C10L5E6F3S10103、我国食糖主要包括甘蔗糖和甜菜糖，季节性生产特征明显，国内食糖榨季主要集中于()。

A.11月至次年7月

B.11月至次年1月

C.10月至次年2月

D.10月至次年4月【答案】DCP9L8D2S10Y8Y8F4HO3C6T8N5F2G5J6ZA6V1W7I5B5I5L6104、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元／吨，4月份该厂以2770元／吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元／吨，该厂（）。

A.未实现完全套期保值，有净亏损15元／吨

B.未实现完全套期保值，有净亏损30元／吨

C.实现完全套期保值，有净盈利15元／吨

D.实现完全套期保值，有净盈利30元／吨【答案】ACN3Z7A10C1A7X2C2HW3M5H1H10B8T10M7ZP8K10Q9O10X3O9D4105、在场外交易中，下列哪类交易对手更受欢迎？（）

A.证券商

B.金融机构

C.私募机构

D.个人【答案】BCJ10D9R4G5S8S6R1HQ9W6X4D4S4Q4B8ZY3N5F5U4E3Z6Y1106、下列表述属于敏感性分析的是（）。

A.股票组合经过股指期货对冲后，若大盘下跌40%，则组合净值仅下跌5%

B.当前“15附息国债16”的久期和凸性分别是8.42和81.32

C.在随机波动率模型下，“50ETF购9月3.10”明日的跌幅为95%的可能性不超过70%

D.若利率下降500个基点，指数下降30%，则结构化产品的发行方将面临4000万元的亏损【答案】BCJ10R7F7N9T3R1B2HG8J5A7W6F4R7R10ZG1R9Z2Y10U2C5K6107、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。黑龙江大豆的理论收益为（）元／吨。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCA7U1J4T5C8B4H1HQ10T10S6I5H3W8O7ZD3S6E8D9U3W8O1108、7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁矿石期货9月合约加升水2元／干吨为最终干基结算价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为（）元／干吨。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACV9J1L4E6F4Q1Z7HW5K7T2D2B7F7K6ZS3T7G2I5M2A5K3109、关于持续整理形态，以下说法不正确的是()。

A.矩形为冲突均衡整理形态，是多空双方实力相当的斗争结果，多空双方的力量在箱体范围间完全达到均衡状态

B.如果矩形的上下界线相距较远，短线的收益是相当可观的

C.旗形形态一般任急速上升或下跌之后出现，成立量则在形成形态期间不断地显著减少

D.在形成楔形的过程中，成变量是逐渐增加的在形成楔形的过程中，成交量是逐渐减少的。楔形形成之前和突破之后，成变量都很大。【答案】DCR1S9K8C6R10J7C9HA10M8N6R7M5P6R10ZQ9P5D4M9M5T7O6110、下列关于主要经济指标的说法错误的是()。

A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量

B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标

C.GDP的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一

D.统计GDP时，中间产品的价值也要计算在内【答案】DCG8A3B3Z9L10N7S6HT5N2M6N10E3M3Q5ZY1Q2J4U10Q7N6T2111、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现W货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，此时基差是（）元/干吨。(铁矿石期货交割品采用干基计价。干基价格折算公式=湿基价格/（1-水分比例))。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCY8G6E8H8Y3G7Q6HK7P10X4D9G5I7B4ZH7O8R7W6Q9C9J1112、()是田际上主流的判断股市估值水平的方法之

A.DDM模型

B.DCF模型

C.FED模型

D.乘数方法【答案】CCC10O6H10G6N1O8S3HD5A10Y5Q5Y4Z9O8ZM8M2X3J6H6V6J3113、在每个交易日，全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，剔除最高、最低各（）家报价，对其余报价进行算术平均计算后，得出每一期限的Shibor。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】DCW5F1Y9D7X7I3R1HR3B3B1M1Z8L4T9ZS7B8J7M9V8F5E7114、Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，以下关于其性质说法错误的是（）。

A.看涨期权的Delta∈（0，1）

B.看跌期权的Delta∈（-1，0）

C.当标的价格大于行权价时，随着标的资产价格上升，看跌期权的Delta值趋于0

D.当标的价格小于行权价时，随着标的资产价格下降，看涨期权的Delta值趋于1【答案】DCU7N4P3R9T4I4Q3HY10W6Z7G8F7Y7R6ZH2V4M3O8D8N3W9115、在结构化产品到期时，()根据标的资产行情以及结构化产品合约的约定进行结算。

A.创设者

B.发行者

C.投资者

D.信用评级机构【答案】BCX1J2X10H9O7D10K1HQ4Z3T7T8A9N6W2ZT9W1S7S2B10U8P7116、以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是()。

A.压力线

B.支撑线

C.趋势线

D.黄金分割线【答案】CCF7L3I8G8T7O5V6HG5J10C3Z3E2W8D8ZP7N5O10J3C2M1J6117、某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入1单位C1，卖出1单位C2)，具体信息如下表所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（）。

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73【答案】ACA3E2K8T3N2G8F10HH5I6P9U8M3B2H2ZP9D7V7Q6F6R6K2118、关于建立虚拟库存，以下描述不正确的是（）。

A.期货市场流动性强，虚拟库存的建立和取消非常方便

B.期货交割的商品质量有保障

C.无须担心仓库的安全问题

D.企业可以随时提货【答案】DCY10P1V9N8C8E4G2HM10X1Z4J9F6T5X2ZC9Y5N9M2I7Y5V7119、如果计算出的隐含波动率上升，则（）。

A.市场大多数人认为市场会出现小的波动

B.市场大多数人认为市场会出现大的波动

C.市场大多数人认为市场价格会上涨

D.市场大多数人认为市场价格会下跌【答案】BCB3P1T1C5G7V9O10HL10R5G5W2M3E2J7ZC9F4L9X4P4F4V1120、平均真实波幅是由()首先提出的，用于衡量价格的被动性

A.乔治·蓝恩

B.艾伦

C.唐纳德·兰伯特

D.维尔斯·维尔德【答案】DCT5Q7J10A9R8L4R9HY7X3F4M8F3G4E1ZF6Z10D9W4G7T4A6121、在指数化投资中，关于合成增强型指数基金的典型较佳策略是（）。

A.卖出固定收益债券，所得资金买入股指期货合约

B.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券

C.卖出股指期货合约，所得资金买入固定收益债券

D.买入固定收益债券，同时剩余资金买入股指期货合约【答案】BCF5Y8M7O1C3V5E6HK8H5S8J4P4P9W2ZD7L8I2F5A8Z3J1122、2012年4月中国制造业采购经理人指数为53．3%，较上月上升0．2个百分点。从11个分项指数来看，生产指数、新出口订单指数、供应商配送时间指数上升，其中生产指数上升幅度达到2个百分点，从业人员指数持平，其余7个指数下降，其中新订单指数、采购量指数降幅较小。4月PMI数据发布的时间是()。

A.4月的最后一个星期五

B.5月的每一个星期五

C.4月的最后一个工作日

D.5月的第一个工作日【答案】DCZ10T4O10A6Q10P6R5HQ1J9S4A5A10E2K10ZV6X10A5P3X9E9B2123、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)交易者采用上述期现套利策略，三个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，并将一揽子股票组合对冲，则该笔交易（）港元。(不考虑交易费用)

A.损失7600

B.盈利3800

C.损失3800

D.盈利7600【答案】BCD4B3L4R5L2A1R4HT9C5C6S9M10W7D7ZZ2W5B10D4Q1X8B10124、出H型企业出口产品收取外币货款时，将面临——或——的风险。()

A.本币升值；外币贬值

B.本币升值；外币升值

C.本币贬值；外币贬值

D.本币贬值；外币升值【答案】ACY6Z8R6G10J2J8D2HB3U7B10G3Q8J9J9ZY7P8U3Q7I9J9D7125、根据法国《世界报》报道，2015年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万。据此回答以下三题。

A.周期性失业

B.结构性失业

C.自愿性失业

D.摩擦性失业【答案】ACJ6H8A3V9C9X7A4HO9J10O5B9B1O8C10ZE10V6W1W1O5K7J4126、A企业为美国一家进出口公司，2016年3月和法国一家贸易商达成一项出口货物订单，约定在三个月后收取对方90万欧元的贸易货款。当时欧元兑美元汇率为1.1306。随着英国脱欧事件发展的影响，使得欧元面临贬值预期。A企业选择了欧元兑美元汇率期权作为风险管理的工具，用以规避欧元兑美元汇率风险。经过分析，A企业选择买入7手执行汇率1.1300的欧元兑美元看跌期权，付出的权利金为11550美元，留有风险敞口25000欧元。

A.23100美元

B.22100美元

C.－21100美元

D.－11550美元【答案】DCF7L3F7E8F7S3S2HC6N1H10M3L5J3M8ZU5R6L2H9G2D9K5127、（）是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权。

A.备兑看涨期权策略

B.保护性看跌期权策略

C.保护性看涨期权策略

D.抛补式看涨期权策略【答案】BCI10Z8I8F3Y7A6Q8HW3Y10G7J8T8X4G2ZU3T4B3C10V7H6C7128、程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是()。

A.交易策略考量

B.交易平台选择

C.交易模型编程

D.模型测试评估【答案】ACB6S4D1W9O6T5M1HK5G3G1N1A3T10E4ZF1Y10X6U1U1X10F8129、大豆出口的价格可以表示为：大豆出口价格＝交货期内任意一个交易日CBOT大豆近月合约期货价格＋CNF升贴水价格（FOB升贴水＋运费），关于这一公式说法不正确的是（）。

A.期货价格由买方在规定时间内和规定的期货合约上自由点价

B.离岸（FOB）现货升贴水，是由买方在谈判现货贸易合同时报出

C.FOB升贴水可以为正值（升水），也可以为负值（贴水）

D.美国大豆贸易中普遍采用基差定价的交易模式【答案】BCH3K2C2P3O4J8G2HR9F5U3E7H10E3E9ZY3A9F9A7E3O6L1130、订货量的多少往往取决于订货成本的多少以及（）的大小。

A.信用度

B.断货风险

C.质量风险

D.操作风险【答案】BCE5I1X6O7H1E2C10HH5H9P10M7H7L1P1ZV5Q8W3J1A6V7C10131、中国的GDP数据由中国国家统训局发布，季度GDP初步核算数据在季后()天左右公布。

A.5

B.15

C.20

D.45【答案】BCE1S8S6S2S9V3X3HP8Q8N5D2A1B4L6ZO3U10U9K1D5R8A10132、下列策略中，不属于止盈策略的是（）。

A.跟踪止盈

B.移动平均止盈

C.利润折回止盈

D.技术形态止盈【答案】DCK3M10L4P6X6O7D9HN7X2K7Y4U2T2O4ZP1A10E9B10C7V8B6133、企业结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中（）的存在。

A.信用风险

B.政策风险

C.利率风险

D.技术风险【答案】ACV4E3H9R4O9U4E10HB7F5H10B7B1E3A6ZA5Y5J4D9P5Y8J10134、在圆弧顶或圆弧底的形成过程中，成变量的过程是()。

A.两头少，中间多

B.两头多，中间少

C.开始多，尾部少

D.开始少，尾部多【答案】BCR2Z2D4D3Y5F3E10HM2Y6H9H7C5F3D10ZS3O6V4R4P8Z3K4135、要弄清楚价格走势的主要方向，需从（）层面的供求角度入手进行分析。

A.宏观

B.微观

C.结构

D.总量【答案】ACT10N3Q4G1D10M7B4HU2U7D5A8Y5V7U2ZI4B2K6D9Q8M8K5136、2008年9月22日，郑州交易所棉花0901月合约(13185元／吨)和0903月合约(13470元／吨)价差达285元，通过计算棉花两个月的套利成本是207．34元，这时投资者如何操作?（）

A.只买入棉花0901合约

B.买入棉花0901合约，卖出棉花0903合约

C.买入棉花0903合约，卖出棉花0901合约

D.只卖出棉花0903合约【答案】BCN6G10F5Q7N1Z2Y5HF1G7K2W5P6I6U8ZY6P7Q9X5W10F5A8137、波动率指数由芝加哥期货交易所(CBOT)所编制，以()期权的隐含波动率加权平均计算得米

A.标普500指数

B.道琼斯工业指数

C.日经100指数

D.香港恒生指数【答案】ACT6G7I2G9B7V10J6HM7O5Y7F6F4O6B4ZY7G3T10J1P3X9N10138、下列关于内部趋势线的说法，错误的是()。

A.内部趋势线并不顾及非得在极端的价格偏离的基础上作趋势线的暗古耍求

B.内部趋势线最人可能地接近主要相对高点或相对低点

C.难以避免任意性

D.内部趋势线在界定潜在的支撑和阻力区方面的作用远小于常规趋势线【答案】DCX1L2F1T2H8X8L10HJ10E8K6S6W9W8B7ZD5D8K8W1U3E8C1139、在金属行业的产业链分析中，产业链不司环节的定价能力取决于其行业集巾度，

A.强于；弱于

B.弱于；强于

C.强于；强于

D.弱于；弱于【答案】CCY6D8S7P9V1R1T8HB7A7X8B4K2R1W5ZR2L1M6Z8C4S3E9140、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅

A.6.2900

B.6.3866

C.6.3825

D.6.4825【答案】BCF7J8G4M3T5J10G7HN8H5U3V1W10P10R3ZR5G8T8U3C1N9S4141、出口型企业出口产品收取外币货款时，将面临__________或__________的风险。（）

A.本币升值；外币贬值

B.本币升值；外币升值

C.本币贬值；外币贬值

D.本币贬值；外币升值【答案】ACO2M4J2M9M9R2L8HZ6G6G2H3N7Q2P5ZX6J1W10X6R7V1K9142、（）主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据。

A.高频交易

B.自动化交易

C.算法交易

D.程序化交易【答案】ACA10T2M8I4W9Z4I7HL10F7W1S8P5R3I8ZK3F7K4A10M4Z7M4143、若投资者短期内看空市场，则可以在期货市场上（）等权益类衍生品。

A.卖空股指期货

B.买人股指期货

C.买入国债期货

D.卖空国债期货【答案】ACY4N7S1S3T10R1J6HT9U9P4T1L3Y5M8ZX7R4G4N8J3C7B10144、战术性资产配置的驱动是因为某种大类资产收益的()。

A.已有变化

B.风险

C.预期变化

D.稳定性【答案】CCQ2K3Z1C6N7W10J10HL1J6X10Z3L1E2N9ZQ7C2W6W4K2L6P8145、从事境外工程总承包的中国企业在投标欧洲某个电网建设工程后，在未确定是否中标之前，最适合利用（）来管理汇率风险。

A.人民币／欧元期权

B.人民币／欧元远期

C.人民币／欧元期货

D.人民币／欧元互换【答案】ACC6K9Y7J7D6D7J7HB1O2R5H1K5J1Y7ZU8D2Z6E9A5M10T8146、假设产品发行时指数点位为3200，则产品的行权价和障碍价分别是()。

A.3200和3680

B.3104和3680

C.3296和3840

D.3200和3840【答案】CCS4F9A8E6X3I9C8HQ7M1X8B5Q4G10K4ZS10F8W2F8N7B3R6147、以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是()。

A.压力线

B.支撑线

C.趋势线

D.黄金分割线【答案】CCC10L6C5N5X8G5P3HC2O8M10R5X6B1I7ZF2M3Y5R9N5A10Z7148、场内金融工具的特点不包括（）。

A.通常是标准化的

B.在交易所内交易

C.有较好的流动性

D.交易成本较高【答案】DCW3N1N5X2U10T1E4HJ10V7V1G5Q10O5A1ZP8M1H8W3E8R3H6149、对回归方程的显著性检验F检验统计量的值为（）。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACW6C9U2Q8Z9E7O2HB10H3F9A6C4G9S4ZU8F3L1W6K9B3U5150、相对而言，投资者将不会选择()组合作为投资对象。

A.期望收益率18%、标准差20%

B.期望收益率11%、标准差16%

C.期望收益率11%、标准差20%

D.期望收益率10%、标准差8%【答案】CCY6U6A7K9Y5R6P3HG1T5K9K5M1H6R1ZR10B2K9K8P1B7Z5151、产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产品的（）风险。

A.Rho

B.Theta

C.Vega

D.Delta【答案】DCG1Z10M3D5C7K5X3HF5W7Y1N5L9H3B9ZM9R2C3X6N5U4G9152、假设消费者的收入增加了20％，此时消费者对某商品的需求增加了10%，

A.高档品

B.奢侈品

C.必需品

D.低档品【答案】CCQ8M7O6U6Q5W1O7HS2N10H7B6T1Z4L1ZV3J1E9S5Z4I9Y3153、若一项假设规定显著陆水平为±=0.05，下而的表述止确的是()。

A.接受Ho时的可靠性为95%

B.接受H1时的可靠性为95%

C.Ho为假时被接受的概率为5%

D.H1为真时被拒绝的概率为5%【答案】BCK4I1C8U1X9W1B8HW2T5S7T7R7M2F9ZB8N8P4Z5S5L5Q4154、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂应（）5月份豆粕期货合约。

A.买入100手

B.卖出100手

C.买入200手

D.卖出200手【答案】ACV8K4N10H6X2A1I3HV8R8S2B3P4F1P5ZN10J3U6K2E10A10X3155、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表3所示。假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是（）万美元。

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177【答案】CCP1N8G3P7X3N1O2HM4I2X4X4T4G8U1ZX4A9S2Q10F8T8R9156、有关财政指标，下列说法不正确的是()。

A.收大于支是盈余，收不抵支则出现财政赤字。如果财政赤字过大就会引起社会总需求的膨胀和社会总供求的失衡

B.财政赤字或结余也是宏观调控巾府用最普遍的一个经济变量

C.财政收入是一定量的非公共性质货币资金

D.财政支山在动态上表现为政府进行的财政资金分配、使用、管理活动和过程【答案】CCC9X3P2W3M8W7W5HA2T7Y1D9X8F5O5ZU10B7Z2P7U1W1F6157、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元／吨，4月份该厂以2770元／吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元／吨，该厂（）。

A.未实现完全套期保值，有净亏损15元／吨

B.未实现完全套期保值，有净亏损30元／吨

C.实现完全套期保值，有净盈利15元／吨

D.实现完全套期保值，有净盈利30元／吨【答案】ACZ7N6J1N4M7T2I2HS3Q6A3Z4I10Z4G10ZD2A6D5J6M4Y9R1158、关于人气型指标的内容，说法正确的是()。

A.如果PSY<10或PSY>90这两种极端情况出现，是强烈的卖出和买入信号

B.PSY的曲线如果在低位或高位出现人的W底或M头，是耍入或卖出的行动信号

C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成变量（Sgn=+1，今日收盘价e昨日收盘价；Sgn=-1，今日收盘价

D.OBV可以单独使用【答案】BCA10Y8V2D3A10V10M1HR5L10X6E10C6G6N7ZP1L6J9N1I2M7C1159、某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司将18亿投资政府债券（年收益2.6%）同时将2亿元（10%的资金）买该跟踪的沪深300股指数为2800点。6月后沪深300指数价格为2996点，6个月后指数为3500点，那么该公司盈利（）。

A.49065万元

B.2340万元

C.46725万元

D.44385万元【答案】ACU7W5M9S8U5P8C10HU7F6W5J9F6J5Y4ZF9K8D5F10V9E8R1160、在shibor利率的发布流程中，每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，要剔除（）报价。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各2家【答案】DCH4G1V7N2V1Q6Q2HR7K7Z8N10P5D3M7ZM10Z3Y5B4K9B1P10161、下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中，正确的是（）。

A.两者的风险因素都为标的价格变化

B.看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值

C.