《我国中小型企业融资渠道研究（论文）6800字》

我国中小型企业融资渠道研究目录TOC\o"1-3"\u前言 1一、中小企业融资渠道的现状和存在的问题 1（一）中小企业融资渠道 11.内源融资 12.债权融资 13.股权融资 24.政策性融资 2（二）中小企业融资的特点 21.内源融资是首要选择 22.外部融资以间接融资为主 23.民间融资风险大,成本高 2（三）中小企业融资渠道选择局限 31.内源渠道的局限 32.债权融资的局限 33.股权融资的局限 34.政策性融资的局限 3二、中小企业融资渠道选择局限的原因 3（一）内部原因 31.中小企业软实力不足 32.企业自身存在融资信用问题 4（二）外部原因 41.政府未提供完善的征信体系 42.中小企业融资歧视 43.民间借贷利率高 4三、拓宽中小企业渠道的措施和建议 5（一）拓宽融资渠道，打通融资环节 51.多种融资渠道并进，推进融资多样化 52.维护、优化中小企业融资渠道 53.探索适合本国国情的融资方式 5（二）加强企业管理工作，提高自身融资能力 51.加强企业经营管理和人才培养 52.找准市场合理定位，实现联合优势 6（三）多方构建融资信用体系，加强融资担保信用建设 61.多方构建融资信用体系 62.加强融资担保信用建设 6（四）加强立法和政策支持，为企业创造良好融资环境 6结语 7参考文献 8前言随着中国世界经济主体地位的不断提升，我国中小企业发展迅速，其综合素质和国民经济占比不断提升。当前中小企业发展活跃，占国民企业数占比大，缓解了我国就业问题。中小企业在促进GDP增长、缓解就业压力、响应创新创业等方面都有积极影响。相较于大型企业，中小企业存在很多不足。首先，从企业人才成本上中小企业，规模小，结构单一，可节约相应的人员成本和监督成本，一人多劳。其次，在企业经营发展中，中小企业存在家族式企业，管理者具有绝对的权力，员工倾向于多面手，短期内协调企业内部工作，扩大企业利润。最后，从行业竞争优势上，中小企业的灵活性更高，更容易转变发展的方向。中小企业要想做大做强，需要提升企业的核心能力和市场竞争力，而在这个过程中，融资必不可少。但是融资困难却始终制约着企业的发展。我国目前经济产业结构不平衡现象仍然严重，重化工业占比较大，且以大中型国有企业为主，受到国家政策和中央银行的支持。相较而言，正处于成长阶段的创新型企业、服务型企业和低端制造业等产业，其主要的运营者是小微企业和民资企业，其政策扶持力度较少，且竞争压力大，资金周转困难。如何突破困境，首先，从现实中小企业融资难点为着手点，论述中小企业获得资金困难有哪些表现及为什么会出现这种情况。其次，政府、市场通力合作，针对性解决问题，形成健康的融资环境，帮助中小企业融资。以前人的研究成果为基石，提出应时对策，资金获取难题不再成为中小企业发展的约束，促进经济发展。当前我国融资市场更倾向于大型企业和国有控股企业，中小企业很难获得企业外的资金支持。融资平台发展始终处于初始阶段，使我国产业整合升级受阻，为我国经济的平稳增长增添阻力。通过完善相关法律法规及政策，突破小微企业发展困境，使产业构造更合理。国家出台创新优惠条例和创新倾斜政策。但科技创新产业发展除了起步阶段会受到资金的制约，其发展阶段也需足够的资金链扩大规模，且企业发展失败率高，往往伴随着较高的投资风险，从而导致了传统金融平台不信任且不愿意向其进行投资和借贷。通过研究解决融资难题，无疑给企业添加了前进的动力，利于企业平稳前进，促进产业转型升级。一、中小企业融资渠道的现状和存在的问题（一）中小企业融资渠道1.内源融资企业通过内部组织获得资金的筹资方式是内源融资。在企业运营过程中，会发生利润，并且一些利润将用于企业发展，这称为内源融资。在中小企业中，民营企业所占比例较高，股东之间的私人关系相对紧密，这种内部结构有助于企业内源融资。2.债权融资债务融资是外部融资的重要组成部分。当内部融资不能完全满足中小企业的发展资金需求时，就需要引入外部资金。银行贷款是向企业提供贷款的主要渠道。商业银行或私人金融机构可以为中小企业提供短期担保或抵押。3.股权融资在公司无法获得直接融资的情况下，可以交换资产并转发利润以获取融资。对于中小企业而言，股权融资是通过交易所筹集资金的，无需偿还资金，仅需分享远期利润，因此风险较低。新股东还可以为公司注入新动力，增加资产也可以大大提高公司的盈利能力。4.政策性融资政策融资是政府信贷担保的一种模式，可为目标公司提供财务支持。它通常被用作资本输出方。政府主导的产业规划可以迅速整合社会资源，并在国际竞争中获得优势。中国政府也已开始为具有发展潜力的中小企业提供基于政策的信贷或支持资金。（二）中小企业融资的特点1.内源融资是首要选择我国中小企业普遍依靠自身积累，融资成本低、程序简单的内源性融资必然是大多数中小企业的不二之选。另一个原因是目前的金融体系不完善，大多数中小企业主很难利用外部融资来加快企业的发展。比较普遍的中小企业认为，内源融资的一个特点是融资量太小，不能满足企业自身发展的需要。在创业初期，企业还可以依靠内生融资来应对流动性需求。但是，随着企业生产规模的扩大，应收账款数量的增加，企业对资金的需求不再依靠内生融资来解决。过度依赖内生融资将对企业的长期发展产生负面影响。2.外部融资以间接融资为主我国资本制度和相关政策对大型国有企业的倾斜严重，股票融资和债务融资不是主要渠道，我国中小企业的融资渠道限制了其经营规模，难以发展，为了符合公司法的要求，以5000万的上市门槛。一般来说，中小企业需要直接或间接融资，规模大小取决于企业生产经营特点，以及参与产业发展和企业从事高新技术产业的前景。对一些企业来说，由于其高风险和高技术资本，可以通过证券市场融资。中小企业一般都是选择通过银行来获得外源融资，但一般的大银行对于中小企业的贷款标准以及贷款周期较高，因为对于小规模的中小企业来说，选择大企业更具有发展空间。稳健的财政政策也导致银行收紧货币基础，减少信贷额度，银行实施的“偏公轻私”贷款政策，而且，经过复杂的审计和程序后，由于时间滞后太久，企业往往无法在急需资金时，在关键时候资金没有落实到位。我国中小企业的上市门槛限制了大多数中小企业通过股权融资获得资本。3.民间融资风险大,成本高民间融资是指非一般自然人、企业和其他经济组织(金融除外)之间的资本交易，这个是不属于国家依法批准的金融机构的融资行为。私人资本的大量沉淀和银行的紧缩使得私人融资在中小企业中越来越活跃。然而，这只是一时的解决办法，高额的负债使得许多寻求私人贷款的中小企业面临破产的危机。（三）中小企业融资渠道选择局限1.内源渠道的局限作为最重要的渠道，内源性渠道也有一定的局限性。企业的盈利能力大大降低，留存收益减少。内生渠道数量不能满足企业的实际需求。在新的正常环境下，投资回报率也大大降低，股东之间往往存在巨大差异。在意见不统一的情况下，无法建立内部渠道。2.债权融资的局限作为最重要的渠道，内源性渠道也有一定的局限性。企业的盈利能力大大降低，留存收益减少。内生渠道的数量不能满足企业的实际需求。在新的正常环境下，投资回报率也大大降低，股东之间往往存在巨大差异。在意见分歧的情况下，不可能建立内部渠道。3.股权融资的局限股权融资成本较高，过程复杂，社会资金逐步紧缩，直接融资难度加大，股权融资具有发展空间。但是，仍然有其自身的局限性。大多数中小型企业无法达到ChiNext的门槛，新三板的融资能力低于预期，这降低了中小型企业进入的意愿。股权融资涉及许多专业法律问题，法律风险相对较高。此外，我国缺乏权威的股权评估机构来确定股权的价值。一旦运作，很容易引起公司结构的变化或恶意收购。4.政策性融资的局限政策融资的主体是政府。该模型的局限性在于管理问题。一些中小型企业为了自己的利益而掩盖政府，但他们的实力不足以获取政策性贷款。政策性融资额少，投资回收期短，而中小企业，特别是研发公司，需要长期的资本担保，显然不能满足企业的发展。二、中小企业融资渠道选择局限的原因（一）内部原因1.中小企业软实力不足中小企业受自身条件和发展环境的影响，软实力不足，对中小企业产生不利影响。首先，中小企业通常规模小，产业结构简单，内部系统简单，抗风险能力低。因此，银行减少了对中小企业的财政支持。随着中小企业进入更高层次的发展周期，资金需求也将随之发展。但是，由于企业本身的管理还处于起步阶段，因此内部管理不足会影响企业的经营状况。其次，中小企业对财务管理的要求低，财务管理体系缺乏，工作成果差，信息披露不完善，审计报告不完整，监督检查困难。银行和其他金融机构无法审查贷款赠款。为了充分了解企业的​​真实信息，为降低风险，银行等金融机构将提高对中小企业贷款发行的审查要求，非常谨慎。最后，由于中小企业的不足，金融机构对其融资能力存有疑问。中小企业和金融机构之间的信息获取不平衡，导致中小企业可能无法及时偿还债务，一些公司本身也没有关注其企业形象，这导致了中小企业的刻板印象，影响了中小企业的融资。2.企业自身存在融资信用问题中小企业的运作需要使用足够的资金作为支持，因此有必要筹集融资资金。但是，中小企业的信用度很低。他们筹集了融资资金后，大部分不能用于特定目的。在管理不善的情况下，甚至有一些企业无法获得融资。这种现象经常发生，导致银行和其他金融机构大大降低了对企业的信任，导致银行和其他金融机构在为中小企业贷款融资时变得更加谨慎。（二）外部原因1.政府未提供完善的征信体系政府对企业信用体系建设与监管方面存在不到位，导致中小企业的在信息建档时提供的档案不全面，同时由于企业信用信息公示平台建设不健全，中小企业与银行及其他金融机构之间没有实现畅通的信息共享，就会出现双方信息不对称问题，从而制约了信贷业务的开展。2.中小企业融资歧视由于我国中小企业融资市场尚不完善，企业信用体系不健全，中小企业无法实现多元化融资，降低企业资本购置率。对于内生性融资，由于个人之间的借贷缺乏规范性，借贷关系可能无法以合同的形式得到确认，在后期容易出现经济纠纷，影响企业经营的稳定性。。对于外部融资，由于中小企业自身对贷款资金的要求不多，期限短，频率高，使得银行增加了对中小企业信贷业务的管理费。中型企业，并且单户贷款的获利能力相对较低。，并且没有成熟的风险评级系统，这会降低中小企业的贷款合格率。对于股票，债券等形式的外来融资，公司需要根据自身发展阶段和条件选择适合自己发展的融资方式。融资成本较高。3.民间借贷利率高中小企业的融资活动，具有融资金额小、使用频率高、使用迫切等特点，但银行及其他金融机构的贷款业务有一套规范的流程，要经过层层审批，同时也设置了许多贷款条件，在中小企业融资时会耽误贷款进度，极有可能会延误企业使用资金。选择向民间借贷机构融资贷款，不仅要承担较大地风险，而且借款利率高，会增加企业的营业成本，企业很容易陷入两难境地。三、拓宽中小企业渠道的措施和建议（一）拓宽融资渠道，打通融资环节中小企业实现更好更快的发展，必须努力拓宽融资渠道，方便它们进行融资，从而打通融资环节，为中小企业发展注入活力，提供支持。1.多种融资渠道并进，推进融资多样化银行贷款融资作为中小企业融资最主要的渠道，影响中小企业最为深远，应努力推进其逐步完善与发展尤为重要，但是不能只依靠这一渠道为中小企业助力。发行股票上市，通过上市融资能够在股票市场上获得更大的帮助，短期内能够实现融资还不用支付高昂的利息费用。中小企业更应该采用合理资产财务管理方式，使企业资金发挥到最优，实现企业长足发展。企业间同业拆借资金融资在企业平等互信的基础上构建平台，在交易时充分吸收融资担保机构的作用。从而实现融资渠道多头并进，遍地开花。2.维护、优化中小企业融资渠道首先，融资前期要做好各融资渠道了解与多种融资渠道储备的准备工作，比如在融资前收集多条融资渠道的信息、对融资渠道进行风险评估与可行性报告地调研、比较多条融资渠道之间的质量高低等，通过这些做法尽可能使企业避免陷入融资骗局。其次，重视与中小型融资机构间的融资关系培育，同时规范民间小额贷款机构的经营管理、贷款放款条件和还款条件等细节处理问题，使中小企业在获得融资贷款时能够用的放心，还得舒心，推进民间融资机构与农村商业银行在中小企业融资方面做到协同发展。最后，对内源融资借款方式进行规范，比如以“向亲朋好友借贷”为融资渠道进行融资借款时，应对借款金额、借款日期、偿还日期、偿还方式等等方面进行清晰明确，并在第三方鉴证机构的鉴证下签订具有法律效应的借款协议文件。3.探索适合本国国情的融资方式在一些发达国家，中小企业大部分是由政府帮助筹划融资、国内商业银行发放银行借款、投资公司进行的直接投资、向公众直接进行筹资这四种主要形式来组成。但是我国的各个中小企业融资形式具有与其他国家不同的特点，那么在融资时就不能全盘按照西方国外的历史经验。不仅包含积极吸取和借鉴吸收国外历史经验或者先进经验，更要在不断完善国家扶持中小型企业发展的银行制度和保证制度的同时，还必须积极探寻出符合我国具体国情的具体对策。（二）加强企业管理工作，提高自身融资能力1.加强企业经营管理和人才培养注重人才队伍建设，制定合理的人力资源管理模式和绩效考核制度，使得单位人才管理模式进一步得到提升，人才队伍得到扩充。2.找准市场合理定位，实现联合优势中小企业应充分利用其生产经营规模小的特点，找准企业经营方向的市场合理定位，利用有限的资金，逐步向“小且专”“小且精”“小且新”的发展模式过渡。或是实行大型企业与中小企业之间的强弱联合，中小企业需要与该行业中占主导地位的大型企业进行横向协作发展，充分利用大企业的在资金、技术所具有的优势的协助。通过与大型企业的联合还能带来相应的品牌效应，同时中小企业还可以借助大型企业的知名度，主打联合品牌效应，充分提升自身的影响力，为企业融资带来较大的利好，在向银行及其他金融机构融资性贷款时通过自身优势获取其信任，从而使得贷款条件被放宽及贷款金额额度提高。（三）多方构建融资信用体系，加强融资担保信用建设1.多方构建融资信用体系中国政府和金融机构应尽快改善中小企业融资体系环境，并建立符合市场条件的支持中小企业融资的金融机构，促进可持续发展。发展中小企业。国有银行还可以根据时事政策建立惠普金融机构，改变当前国有金融机构对中小企业融资和大型企业融资的不同对待和态度，建立良好的银行企业关系，实现银行与企业双赢。此外，国家有关部门必须加紧实施中小企业融资担保机制，减轻担保压力，降低中小企业融资成本。适当转移金融机构的融资风险比，对不可信企业发出红色警告。企业，并实现同时更新还款信息。完善企业信息档案管理系统，大力鼓励信用等级高的企业，降低再融资门槛。所有信息都输入到计算机中以进行大数据集成，从而为当地金融机构批准中小企业贷款申请和减少信息不对称提供判断。2.加强融资担保信用建设融资性担保机构目前还有很大的发展空间，政府应结合中小企业自身经济发展的客观实情与市场需求，把握融资性担保机构设立、发展的运行机制，有效对接服务对象融资中的担保需求，建设风险多元担当机制，进一步促进融资担保机构发挥积极作。（四）加强立法和政策支持，为企业创造良好融资环境一方面立法机关在立法时要充分考虑到中小企业的融资特点，在融资范围、融资环境、融资条件、中小企业与融资机构、融资担保之间权利义务划分等方面要合理进行立法明确和规范。另一方面政