基金对比报告详解

万家精选混合型证券投资基金(519185)

与金鹰稳健成长混合型证券投资基金(210004)对比分析

万家精选混合（519185）基本情况：昌合登科万冢髓脂型证券投资基金基金简称下群选漏言.监陶5个愉翁）基金类型糠发行三20口蜉口里13日成立日朗期覆卬0重口阴1汨"E」口佗精淆之短槎5.1讹元卷二至：2口旃叫餐口用份额机模二因次H截止至：然：6年匹月30监管鼠塞金托歌.鲤蓟监经理人成蛛匐可提计二两谴、以）管理普宓1.K%（每年；托管费率■）25小海用钧静.务整L国豆最高认购费率1.20%侨第最高三购薛1.5二%t前端；天天基金优患费率：D.M%（前窗；最高赎回费率C.50%㈱龄:金鹰稳健成长混合加成海基本情况：犍北竦北南更准冠率Oi黛,袁髓颜基金钠.金蹄寇挑滥型记坡逛金基金醐金窗蠲麻黯・基金随2W034傣第混醒既日期却［腌（扇1的啦日其艘模2X口年口后M曰：1E」?呢份•资产机模二卯亿元端止至：T16年设至。国僻磁模3.3叮近步:截止生；，丁5三四月3二印基金管理人金僖基金疑团工盲既瞌经驮因策曲梆二每桁累计o了沅〔嵌；管理费率1M攀》皤褥0.25%（每年）销售服务庭率-海年）最高前幅率1.20%点治最高朝群工前1%;重龄天天基金优惠费率：Q15%（弱）最高卖党0.^%③稣）7■,都制剑诲城附二证既谶蚯率业融较糕一、基金投资策略对比联的该基金后聪标的金鹰稳健成长混合0本基金投资策略充分体现稳健与成长这两个核心理念。在实际投资过程中采用“自上而下”的投资方法，定性与定量分析相结合，重点考察宏观经济、资本市场、名义利率所处的不同周期阶段，分析判断市场时机，合理确定基金在股票、债券、现金等资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时动地调整股票、债券和货币市场工具的投资比例。万家精选混合（5191：85）本基金以“自下而上”精选证券的策略为主,并适度动态配置大类资产。通过定性与定量分析相结合的方法,精选出具备持续竞争优势且价值被低估的企业进行重点投资。对比：两个基金的选股方法都不一样，金鹰更多的关注宏观经济和利率的不同情况，会对基金资产进行适时的调整。而万家关注那些本身价值被低估的企业，对它们进行重点投资，然后才适度的配置资产。二、最近一年基金会计报表分析、1持仓结构分析金鹰：股票投资占基金资产净值的比例：460,845,585.91/490,234,银行存款等现金类资产占基金资产净值的比例：31,074,846.98/490,234,71制造业投资占股票投资比例：444,527,642.31/农林牧渔业投资占股票投资比例：16,317,943.60/4基金的重点投资方向为制造业万家：股票投资占基金资产净值的比例：490,469,412.45银行存款等现金类资产占基金资产净值的比例：22,023,643.45/51行业投资占股票投资比例：农林牧渔业：23,766,114.29/490,469,制造业:117,440,940.75/490,469,电力、热力、燃气及水生产和供应：68,455.24/490,469,412.建筑业:167,657,519.27/490,469,批发和零售业:32,547.63/490,469,41信息传输、软件和信息技术服务业：232,204.01/490,469,412.4金融业:36,304,723.97/490,469,4房地产业科学研究和技术服务业文化、体育和娱乐业基金的重点投资行业为制造业，建筑业，房地产业2.盈利能力与分红能力分析金鹰：1、本期已实现收益79,851,271.832、本期利润85,252,683.49、加权平3均基金份额本期利润0.474、本期加权平均净值利润率30.12%、本期基5金份额净值增长率72.77%、期末可供6分配利润14,079,941.25、期末可供7分配基金份额利润0.08、期末基金8资产净值250,463,401.81、期末基9金份额净值1.40万家：1、本期已实现收益74,409,066.502、本期利润87,050,402.66、加权平3均基金份额本期利润1.064、本期加权平均净值利润率68.21%、本期基5金份额净值增长率87.12%、期末可供6分配利润57,442,243.43、期末可7供分配基金份额利润0.958、期末基金资产净值118,014,019.37、期末基9金份额净值1.95从上面的指标可以看出，万家的盈利能力较好，加权平均基金份额本期利润比金鹰较高。期末可供分配基金份额利润万家的0.9大5于金鹰的0.0，最新的净值估算万家有所增长，为1.65；2金3鹰有所下降，为1.57313基金收入分析金鹰：项目年月日至年月日一、收入.息收入其中：存款利息收入债券利息收入资产支持证券利息收入买入返售金融资产收入其他利息收入投资收益（损失以“”填列）其中：股票投资收益基金投资收益债券投资收益资产支持证券投资收益贵金属投资收益衍生工具收益股利收益公允价值变动收益（损失以“”号填列）汇兑收益（损失以“一”号填列）其他收入（损失以“”号填列）

万家:项目年月日至年月日一、收入万家:项目年月日至年月日.息收入其中：存款利息收入债券利息收入资产支持证券利息收入买入返售金融资产收入其他利息收入投资收益（损失以“”填列）其中：股票投资收益基金投资收益债券投资收益资产支持证券投资收益贵金属投资收益衍生工具收益股利收益公允价值变动收益（损失以“”号填列）汇兑收益（损失以“”号填列）其他收入（损失以“”号填列）收入对比：两支基金的收入情况基本相同，投资收益占据绝大多数。不同之处，金鹰的其他收入较多，而公允价值变动收益相对较少；万家的公允价值变动收益较多，而其他收益较少。收益率走势图皎翻长昭万群鸥台-30%—*——即1碑.4基金费用情况分析:

金鹰：费用管理人报酬.托管费销售服务费交易费用利息支出其中：卖出回购金融资产支出其他费用万家：费用管理人报酬.托管费销售服务费交易费用利息支出其中：卖出回购金融资产支出其他费用费用情况分析：万家的规模5.18亿元要大于金鹰的4.90亿元，但万家的基金费用支出却要远远小于金鹰的费用支出。金鹰的管理人报酬费，托管费，交易费用要超出万家的一大截。两支基金的管理费费率和托管费费率是相同的，究其原因可能是因为人事规模的不同和份额持有人数量的不同，从而导致了金鹰的费用支出远远高于万家。、基金份额变动分析

日期期间申购《亿储蛹赎叵［忆地般温倾寸湄期末净资产1亿元“总资产杀蟀2216-39-302.351.32L484.9052.6^%2216-36-302.Q21.732.453.212L.O1%2C16-33-311.420.99.221绮5.53%2-215-12-3152.6352.081782.50久朗％士诞叫珈L651.42住168-11.73%岁日更.•矶嘀有匕例似萌比例植辅比例:党领旌琛2rHl6领57™M23■外0.00^245^5-12-312.c4%织.36%0.00%1.78一理.丁咛30万家：0.24%瞬磷0.00^1.C2加15-09-3。■:伺元1518期间份额变动m7Lm日期刑咽生百期雕叵盔型麻蹩产也限；钱产变就宓2016-09<03.021.132.715.18汕出201G-0G-H00.1E口四0.821.41-2077%2016-03-B10720.291.031785052%2015-J2<100：0C9D.&11.T820.U%2015-09<00310.30。充098-14.£2%持有人结构公告日匪机硼有比为个人挂打例梯特育比例窗询德余201€-06-30Q.0G%gg里为008^0.82201^12-310.0B%99.92%口瞬0.61201^-06^00.09%99.92%口。既0.6B分析：从图可看出万家的资产变动率要高于金鹰，持有人结构可以找出问题的来源，万家的持有者结构中个人投资者占有绝对的持有比例，高达99.9机构投资者只有0.0。6金%鹰的个人投资者比例94.2，3个%人持有比例下降，机构投资者逐步增长，半年之内由2.6上4升%到5.7，7但%是资产变动比率却有上升。可以了解到投资者对金鹰的认可程度下降，万家认可度轻微上升。、基金投资风格分析金鹰：行业配置前十大（截止至2016-09T0）10Q.M%q占8000%t6。CCi%•，-4QCCi%*20Q.M%-《亲潦.金鹰的股票投资十分集中，绝大多数资金投入制造业，其余资金分散投入农、林、牧、渔业。风险集中度较高，容易造成损失。必一口净值比不¥一口净值比不¥.万家：行业配置前十大（截止至2016-09-30）35dOOX30.0D%2500%2