小额贷款公司风险管理研究分析 金融学专业

摘要小额贷款公司是指由自然人、企业法人或其他社会组织投资，并由金融监管机构批准设立登记，在不吸收公众存款的前提下，经营小额信用贷款、提供小额担保服务、提供财务咨询服务等业务的有限责任公司或股份有限公司。小额贷款公司的出现是小额信贷在我国发展的创新性成果之一，是政府、国家金融部门以及企业经营者之间“三角博弈”的平衡。近年来，随着小额贷款行业的迅猛发展，民间资本的活力慢慢被释放出来，而同时折射出来的还有小额贷款公司在经营发展过程中不断暴露出来的待解决的问题。在央行货币紧缩政策出台和人民币升值的大背景下，由融资困难造成的资金链断裂引起了中小企业的倒闭浪潮，由此引发的贷款风险使得一些地区的小额贷款公司逐渐遇到了因管理水平落后、缺乏内部控制体系而造成公司的抗风险能力弱等一系列风险管理问题，而随之引发的后果给当地的小微企业经营和人民群众生活都造成了负面影响，给当地的小额贷款行业一记沉重的打击，也为全国的小额贷款行业敲响了风险管理的警钟。论文分为四个章节。第一章绪论部分介绍了文章的选题背景和意义，在梳理已有研究的基础上引出本文的研究视角、提出研究问题。第二章阐述了小额贷款公司在我国发展的现状。第三章对小额贷款公司风险管理中出现的问题进行了陈述。第四章对小额贷款公司风险管理中所存在的问题提出了相关的解决办法，对其内部管理机制进行了梳理和对比分析，为我国小额贷款公司风险管理创新提供经验借鉴。关键词：小额贷款公司风险管理风险AbstractMicrofinanceisdefinedbynaturalpersons,legalpersonsorothersocialorganizations,andbythefinancialregulatorsapprovedtheestablishmentofregistration,inthepremiseofnotabsorbpublicdeposits,microcreditloans,smallbusinessguaranteeservices,providingfinancialadvisoryserviceslimitedliabilitycompanyorLimitedbyShareLtd.TheemergenceofsmallloancompaniesisoneoftheinnovativeachievementsofmicrofinancedevelopmentinChina.Itisabalancebetweenthegovernment,thenationalfinancialsectorandthebusinessoperators.Inrecentyears,withtherapiddevelopmentofmicrofinanceindustry,thevitalityofprivatecapitalhasbeenslowlyreleased.Meanwhile,therearestillproblemstobesolvedinthedevelopmentofmicrofinancecompanies.InthecentralbankmonetarytighteningpoliciesandRMBappreciationofthebackground,fundingstrandbreakscausedbythefinancingdifficultiesofsmallandmedium-sizedenterprisescausedawaveoffailurescausedbytheriskofloans,hasgraduallymettheweakantiriskabilityforthecompanyaseriesofriskmanagementproblemscausedbythebackwardmanagementlevel,lackofinternalcontrolsystemthesmallloancompany,andthentheconsequencesforthelocalSmallandmicrobusinessesbusinessandpeople'slifehavecausedanegativeimpacttothelocalmicrofinanceindustryaheavyblow,alsosoundedthealarmforthewholecountryriskmanagementofmicrofinanceindustry.Thethesisisdividedintofourchapters.Thefirstchapterintroducesthebackgroundandsignificanceofthearticle.Onthebasisofcombingtheexistingresearch,itleadstotheperspectiveoftheresearch,andputsforwardtheresearchproblems.ThesecondchapterexpoundsthecurrentsituationofthedevelopmentofsmallloancompaniesinChina.Thethirdchapterdescribestheproblemsintheriskmanagementofmicrofinancecompanies.Thefourthchapterputsforwardrelevantsolutionstotheproblemsexistingintheriskmanagementofsmallloancompanies,combingandanalyzingtheirinternalmanagementmechanism,providingexperienceandreferenceforoursmallloancompanies'riskmanagementinnovation.Keywords：Microfinancecompanyriskmanagementrisk引言（一）研究背景在近几年经济发展的大背景下，促使了民营中小微型企业的飞速发展。这些民营中小微型企业遍布在祖国的大江南北，不仅为广大人民提供了大量的就业机会，也促进了我国经济的飞跃发展，进而使人们的生活水平得到了较大程度上的提高。但是伴随着越来越多人投入中小微型企业这个圈子里，一些问题也接踵而至地到来，民营中小微型企业由于其自身的发展，都会遇到资金筹集方面的问题，而像银行等的金融机构已经无法满足现代公司企业快速发展对资金的需求了，这就导致了民营中小微型企业和个人融资难的问题。要解决上述的问题只依靠原有的银行金融体系是没办法得到彻底满足的。为此，2008年5月4日，中国人民银行联合银监会颁发银监发［2008］23号《关于小额贷款公司试点的指导意见》，第一次明确了小额贷款公司性质和法律地位，随后各地政府金融管理部口出台了相关的小额贷款公司试点管理办法，为小额贷款公司的成立奠定了一定的基础。小额贷款公司经过了近十年的快速发展，在一定程度上缓解了中、小微企业对信贷资金的需求，同时也解决了许多人员的就业问题。截止2017年12月31日，全国共有小额贷款公司8551家，资本金总额8270.33亿元，贷款规模9799.49亿元，从业人数103988人。总的来说，小额贷款公司坚持＂小额、分散、便捷＂的经营特点，打通了一条吸引社会资本服务＂三农＂和小微企业的渠道，成为金融体系的有机组成部分和服务“三农＂和小微企业的一股重要的金融力量。凡是任何企业在正常经营的运作中，总会遇到各种风险。不论是制造型企业还是生产型企业，也不论是服务型企业还是施工生产型企业，面对这个蓬勃发展的市场，只要参与激烈的竞争，就会有风险。小额贷款公司的风险主要是盈利能力低、资金回流困难。所有风险中，企业本身的内在因素导致的风险系数高低，必然会或轻或重地作用于风险程度。这其中，企业的风险管理就有着极其重要的作用。

企业风险管理是指经营主体对其经营过程中存在的各种风险进行识别、度量和分析评价，并适时采取及时有效的方法进行防范和控制，以经济合理可行的方法对风险进行处理，以保障经营活动正常有序地开展，保证企业经济利益免受损失的管理过程。而这个过程，具有不容忽视的意义。

任何成功企业的发展，必然要经历利润管理、业绩管理、价值管理和风险管理四个不同的发展阶段，而风险管理是企业管理的最高境界。本文从风险管理的各个方面展开研究，为小额贷款公司现存或潜在的风险进行分析，帮助小额贷款公司应对经营中遇到的风险，发挥其小额贷款公司独有的竞争优势，增强小额贷款公司在这个市场中的竞争力。（二）研究意义从狭义的概念看，风险管理为企业发展、项目建设提供了对待风险的整一套科学依据，有助于全面地识别、衡量、规避风险，用最小的代价将风险损失控制到最小，尽可能维护企业和项目投资的收益，成为企业和项目成功的有力保障。没有风险管理，企业和项目将暴露在诸多不确定因素之中，处于被动和消极接受的状态。而制定和实施风险管理计划之后，企业、项目有了对各种情况的分析及其对应措施，好像农田有了灌溉工程，有了农药，虽不能保证全面丰收，但至少可避免较大损失，化被动为主动。从广义观点看，风险管理再一次体现了人类的主观能动性。人类在不断地认识自然、适应自然，通过风险管理对社会环境作出正确的判断，不被各种社会随机因素所迷惑，希望在力所能及的范围内认清因素，承担其风险，并尽可能减少其造成的损失。随着中国经济的飞速发展，企业对风险管理的意识日益增强，对企业所存在的风险进行管理和研究已经成为企业重要的一部分了。无论从哪个方面进行风险的管理，其最终目的都是对整个企业日常经营活动的分析。保证企业在日常经营中盈利。实现对企业现存或潜在的风险进行分析、研究、控制。从对小额贷款公司的风险管理研究入手，对于整个公司经营具有重要的意义。本论文通过对小额贷款公司的考察，了解小额贷款公司现存的和潜在的风险，发现其中的问题，并对其进行剖析。再结合查阅到的相关资料与文献，得出相对应的方案以及解决方法，提出合理建议。（三）研究现状1、国外研究现状一直以来，国内外对小额贷款公司的风险管理都有所研究，在近几年里，有国外的研究学者提出以下几个观点：早期风险管理的倡导者詹姆斯·奎斯提认为：“风险管理是企业或组织，由控制偶然损失的风险，以保全盈利的能力。”近代风险学者赫利克斯·克莱蒙认为：“风险管理的目标是保存其组织前进的能力，并对顾客提供产品与服务以保全公司的人力与物力，保护企业的盈利能力。”综合各方面的观点，笔者认为；风险管理的目标，首先是鉴别显露的和潜在的风险，处置并控制风险，以期预防损失；其次是在损失发生后提供尽可能的补偿，减小损失的危害性，保障企业安全生产和各项活动的顺利进行。风险管理者有句格言：损失前的预防胜于损失后的补偿。由于风险的偶然性，风险管理是做好两手准备的。1901年，美国学者威雷特（A.H.Willett）在其博士论文《风险与保险的经济理论》中首次给出风险的定义：风险是关于不愿发生事件发生的不确定性之客观体现。1921年，美国经济学家奈特（F.H.Knight）在其名著《风险、不确定性和利润》一书中详细区分了风险与不确定性，强调风险是“可测定的不确定性”，而一般不确定性则是“不可测定的”。同年，著名学者马歇尔在《企业管理》一书中提出了“风险负担管理”的观点，认为可以通过风险转移和风险排除处理风险。1952年，美国学者格拉尔在其调查报告《费用控制的新时期——风险管理》中正式提出并使用“风险管理”一词。

学者莫布雷（Mowbray）在其合著《保险学》一书中详细阐述了“风险管理”的内涵。2、国内研究现状王凡林在2007年发表的《基于风险管理的内部控制框架解读》中提出企业应从风险管理的视角重新梳理和再造其内部控制框架，即主要从目标、组织、要素和流程安排上进行一系列探讨和实践，最终形成一个持续有效并可动态再造的内控体系。白桦在2012年发表的《内部控制、公司治理与风险管理》中提出现有研究大多认为内部控制是制度，内部控制、公司治理和风险管理之间存在交叉重叠的关系。这会导致多套管理制度并存于企业的混乱局面。事实上，内部控制不是制度，而是职能，是管理职能中的控制职能。内部控制、公司治理与风险管理不存在谁包含谁的问题，内部控制与风险管理涵义相同，公司治理中体现了内部控制或风险管理思想。内部控制、公司治理和风险管理具有内在一致性，可以统一于一套企业管理制度之中。谢志华在2007年发表的《内部控制、公司治理、风险管理:关系与整合》中提出为了控制企业可能存在的风险，在企业的发展过程中，相继产生了内部控制、公司治理和风险管理等框架。余迪在2012年发表的《新形势下银行信贷风险管理问题的研究》中提出后金融危机的形势下银行信贷风险管理的外部环境和经济环境发生了重大变化，如何根据这一变化有针对性地解读和认识银行信贷风险管理中存在的问题并制定相应的解决方案，对于银行信贷管理的安全性和运作效率至关重要。王东、王稳在2012年发表的《企业风险管理理论的演进与展望》中提出企业风险管理作为风险管理学科的一个重要领域，在50多年的发展过程中实现了从多个领域的分散研究向全面风险管理一体化框架的演进，其中风险管理理论和内部审计与控制理论是两大理论来源，风险管理理论经历了从传统风险管理、财务波动性风险管理向企业风险管理的发展，而内部审计与控制理论也经历了内部会计控制、内部控制整体框架向企业风险管理的演进，上述两大理论的发展都指向了企业风险管理的方向，企业风险管理理论最终实现了集成发展，成为企业管理不可或缺的重要组成部分。

吴玉凤在2009年发表的《全面风险管理在企业的应用研究》中提出风险管理这一新兴的管理职能作为我国企业经营观念的重大突破，其意义十分重大而深远。加强企业的风险管理，有利于企业进一步强化内部控制，减少企业损失;有利于企业有效地进行风险控制，增加企业效益;有利于企业实现整体目标，提升企业价值。因此，对企业全面风险管理进行研究具有深远的理论意义和实际意义。二、小额贷款公司风险管理现状小额贷款公司分地区情况统计表地区名称机构数量（家）从业人员数（人）实收资本（亿元）贷款余额（亿元）全国85511039888270.339799.49北京市991403136.07146.77天津市951299119.54129.60河北省4375894247.74245.60山西省2943233186.15172.60内蒙古自治区3613259257.71262.06辽宁省5475061362.84310.98吉林省5324892145.03109.88黑龙江省2541997133.33112.62上海市1231575200.00219.01江苏省6305795809.26932.72浙江省3263418574.58668.24安徽省4394867363.87447.01福建省1181415258.81299.81江西省2002531222.56223.45山东省3344282448.62495.04河南省2823752221.07238.48湖北省2833615305.63310.71湖南省1281903104.20105.40广东省4619509653.54855.60广西壮族自治区3043909264.83474.33海南省5697061.7165.95重庆市2666319734.901467.37四川省3225729537.45606.15贵州省281263088.5280.99云南省2722944129.13127.88西藏自治区1815614.3213.98陕西省2702868245.81241.77甘肃省3313570151.35128.99青海省7787847.9947.17宁夏回族自治区128168062.2856.22新疆维吾尔自治区2832635181.51203.13作为由民间资本投资设立的商业性小额信贷机构，小额贷款公司近年实现爆发式增长，与其他信贷不同，小额信贷主要解决一些小额、分散、短期的资金需求。在众多小额信贷机构中，小额贷款公司是目前中国信贷市场的重要组成部分和补充力量，也是当前民间资本进入金融领域的一条重要途径和通道。小额贷款公司是我国逐步放开金融管制的一小步，这一松动让一些有远见的上市公司捕捉到了一些信息。另外，上市公司本来就热衷投资于金融机构、城商行、券商、期货等金融领域，如今涉足小额贷款公司已经成为一种潮流。中国市场调研在线发布的2017-2023年中国小额贷款市场现状调研分析及发展前景报告认为，最近几年，尽管全国各省份陆续出台了小额贷款公司管理方面的细则，提高了小额贷款公司的准入门槛，仍然挡不住小额贷款公司迅猛发展的势头。截至2017年12月末，全国共有小额贷款公司8551家，实收资本8270.33亿元，从业人数103988人，贷款余额9799.49亿元，全年增加504亿元。平均分摊数据看，我国单家小额贷款公司的贷款余额平均10568万元。相比2010年末我国小额贷款公司数量还仅有1334家、贷款余额为766.41亿元的状况，这几年小额贷款公司的发展无论从机构数量上还是贷款规模方面都呈现了快速增长的态势，不足10年时间，小额贷款公司机构数量增长了6.4倍，贷款余额更是增长了12.8倍。分地区来看，机构数量上，江苏省拥有的小额贷款公司数量位居全国首位，达到630家；辽宁省、吉林省分别以547家和532家的数量位居二、三位。从贷款余额指标来看，重庆市小额贷款公司的贷款余额居全国首位，高达1467.37亿元，占到全国的14.97%。重庆市也是全国唯一一家小额贷款公司贷款余额超过1000亿元的省份。其次是江苏省贷款余额为932.72亿元，广东省贷款余额为855.60亿元。虽然随着市场的发展小额贷款公司在各方面的数值都有所增加，未来的发展前景也是不容小觑。但是小额贷款公司在经营的过程中仍存在着来自市场的各种风险。小额贷款公司风险管理存在的问题分析（一）不完善的内部管理机制小额贷款公司收到小额贷款行业的限制，小额贷款行业大部分仅仅只能从事贷款业务、资产转让业务、票据贴现业务及代理业务。大部分的小额贷款公司经济业务比较单一，仅从事小额贷款业务，其营业收入几乎全部来自于贷款业务的利息收入，其缺乏其他业务的专业性人才，并未开展其他业务作为贷款业务的补充，面对可能出现违约的贷款并没有做到合理的对冲，没有将目前可以从事的几项经济业务进行有效的风险理财措施的制定。大部分的小额贷款公司并没有引入一套完备的风险管理信息系统作为其贷款业务的后勤支持保障，其不具备建立风险管理信息系统的思想意识，大部分小额贷款公司在贷款业务审批过程当中仍然使用人工来进行记录，在实际发生的贷款业务也没有将其加入相应的计算机贷款系统当中，无法实现现代化流程管理，无法实现对企业资源的规划，这将企业分析贷款业务的效率大大降低了。（二）相关政策不完善人民银行规定小额贷款公司的性质是不能够吸收公众存款的经济个体，也可以说小额贷款公司是在“只贷不存”这种制度的制约下发展的，小额贷款公司随着业务的拓展和规模的扩大，公司的自由资本必定会消耗殆尽。同时，对于只经营贷款业务的小额贷款公司，在《公司法》中没有有关的条款与其相互对应。不仅如此，在我国目前包括《商业银行法》、《人民银行法》在内的法律体系中，没有一部对小额贷款公司做出具体的条款规定。我国法律体制的缺失必定将会对小额贷款公司的可持续发展产生庞大的影响，也将会给小额贷款公司带来巨大的挑战。（三）税负及经营成本过高我国为中小企业提供贷款的金融机构可以销售众多的税务优惠，如豁免印花税。并且在我国的19个省中，为农业部门及农村地区提供贷款的金融机构可享约有3%的销售税减免。从事小额贷款业务的农村信用社能够享受到营业税及附加按3.5%左右的税率征收，并且享有所得税减半的优惠政策。但是根据相关政策，小额贷款公司虽然从事小额信贷的相关业务，也为农业部门及农村地区提供贷款服务，同样发挥着金融机构的职能，但却不被看作为金融机构，而属于企业法人，必须参照一般企业所得税税率25%、销售税税率5%及印花税税率0.005%缴税。不单如此，由于贷款资金周转较快，小额贷款公司所交的营业税与一般的金融机构相比高出许多。小额贷款公司向银行贷款时只能以普通工商企业身份借贷，而且贷款的利率还要上调，折算后的贷款年利率高达8%至9%，一般的小额贷款公司对外的放贷利率也仅仅是维持在11%至12%左右，还要根据税法规定缴纳营业税、教育费附加、城市维护建设税、企业所得税，小额贷款公司的放贷资金也有不处于周转时的停滞期，还要支付贷款利息，将所有的不定因素所产生的费用以及贷款的成本及税负计算进去，小额贷款公司从银行贷款获得资金后放贷基本上可以说是无利可图的。银行在金融行业中处于一个垄断的地位，特别是在贷款业务方面处于一个非常强势的地位，银行享受着获取利益的权利，而且承担的风险比较低。同时银行的相关借贷政策受国家政策的影响不确定性比较大。当紧缩政策来临时会收缩贷款业务并且要求企业还款时间提早，可是企业又没有办法做到的时候，银行既不想因此而失去客户又想在外部大环境紧张同时尽快收回贷出去的款项，这就需要一个变通的手段。这时，银行会寻找小额贷款公司，由小额贷款公司帮企业垫付偿还贷款，企业则用银行日后给其发放的新的贷款去偿还小额贷款公司的垫付。作为小额贷款公司来说，当遇到这类业务时往往只考虑到其收益较高并且对银行的信誉极为信任，有时在没有经过公司正规完整的审核过程就直接将款贷给企业，但是日后银行给企业发放新的贷款的时候会受到很多不确定因素的影响，若是其中某一个环节出现了一点问题，就很有可能导致小额贷款公司垫付的资金没有办法收回，这将会给小额贷款公司的经营带来巨大的风险。相反来说，当国家政策放宽的时候，中小商业银行将会降低其贷款的门槛，信贷限制政策也会宽松，这就会给小额贷款公司带来十分不利的竞争环境，由于银行的贷款利率低于小额贷款公司的贷款利率，信誉又会比小额贷款公司高，对小额贷款公司相当不利。（四）资金来源和融资渠道狭窄我国《指导意见》中有相关规定，小额贷款公司“不吸收公众存款”；其资金来源只能是股东出缴或者银行融资，并且融资银行不能超过两个，并且小额贷款公司从银行业融入资金的余额，不能够超过资本净额的一半。这样的规定大大地制约了小额贷款公司业务资金的来源渠道。并且在该规定实践的过程中，小额贷款公司在承担较高融资成本时却往往没有办法取得足够的经营资金。一是因为小额贷款公司本身就缺乏相关信用资质，达到银行的融资门槛还存在一定的距离。二是当小额贷款公司从金融机构融资时，无法享受银行间同业拆借利率，也不能获得中国人民银行再贷款以及风险补偿等相关优惠正常（贷款利率要受目前银行贷款利率不得低于基准利率0.9倍的限制），这使小额贷款公司需要承担比其他金融机构高上几倍的融资成本。三是由于很多地区对小额贷款公司投资设立了资本规模上的限制，股东增资或扩股难度增大。这种狭窄的资金来源渠道，不但使小额贷款公司在运营时面临着巨大的流动性风险，还严重制约了其发展规模，对其前景造成巨大的不利影响。（五）社会文化和需求小图表SEQ图表\*ARABIC1为什么人们不选择小额贷款公司从上述的统计图可以看出来社会民众为什么不选择小额贷款公司，首先小额贷款公司跟银行等正规的金融机构相比信誉度较低，民众不放心从其贷款而且由于在民众心目中信誉度低，所以民众也担心小额贷款公司将个人信息泄露给其他机构或者企业以获得营业外收入。另外由于小额贷款公司在相关法律法规上较为吃亏，所以小额贷款公司为了盈利将会推出较高的贷款利率。虽然小额贷款公司的贷款手续较银行等金融机构简单，但是其社会认可度以及需求较低。民众相对的更相信银行等的金融机构。小额贷款公司风险管理策略建议建立健全的内部管理机制小额贷款公司应建立起良好的企业内部管理机制，清晰地界定监视委员会、董事会以及高级管理层的职责以及权力；在董事会下成立贷审会及制定集体决策程序，以将贷款批核过程中与个人判断或单一决策人的成见有关的风险减低；建立垂直风险管理系统以确保风险管理的独立性；建立及持续改善营运程序及内部控制系统，并利用信息技术系统控制各程序的执行。采纳及严格执行措施以防止及侦察潜在的雇员诈骗，例如双轨调查、尽职审查程序、将贷款申请调查及评估或风险评估程序与贷款批核分开处理的政策、多层评估及批核程序、实地视察及监察及由高级经理对客户的拥有人或管理层进行访问；而在人才管理方面，可以为想过工作人员实施与表现或业绩挂钩的薪酬计划，制定主管业务经理每年轮流负责循环贷款的程序，避免专治。为相关工作人员提供专业责任以及道德的培训，特别是负责评估和审批程序的工作人员。完善公司内部治理结构，确保公司组织结构的清晰，股东之间权责关系明确，避免专权现象的出现，避免大股东或者个别的领导层成员违规操作出现的风险。完善相关法律法规完善小额贷款公司相关的法律法规是有效实施监管的制度保障。首先我们可以借鉴国外先进的管理办法，通过建立明确的法律法规，明确小额贷款公司的设立规定、组织结构、业内规则、财务会计、管理监督、终止退出以及相关的法律责任等，确保监督管理的权威性。其次，小额贷款公司的相关法律法规应该实行统一制。我国应该将小额信贷机构纳入银监会的监管范围，给予非存款类小额贷款金融机构的身份。同时放宽相关注册的限制，大幅度提升我国小额贷款公司的数量，让民间资本参与到薄利广收风险不小的金融中来。更要创新小额贷款公司行业的组织和管理模式。现阶段，我国小额贷款公司的发展及其行业组织和管理呈现出区域间的不均衡状态，信息化程度较低，缺乏统一的信贷管理体例，导致业务操作缺乏规范，间接抬高了运营成本。因此，要加快信息化建设，建立统一的行业授信系统和信息统计体系，推动建立客户信用信息数据库、接入人民银行征信系统等步伐，推广先进的微贷技术，从而提升行业的整体风险防范能力。（三）增强业务创新的能力小额贷款公司在强化自身监管的同时，应该从多方面进行业务的创新。比如在贷款方式上的创新，加强对客户现金流的分析，根据不同客户的不同现金流提供差异性贷款，以减少不良的风险；在业务上的创新，实力较强，影响力较强的小额贷款公司可以探索“互联网+”的创新经营模式，深层的挖掘小额贷款公司在互联网金融中的潜力。通过实体金融业务对接互联网金融，拓宽业务的深度以及广度，实现业务上质的飞跃。增强其在市场中的竞争力。（四）增加融资的渠道确保公司拥有足够的资金来应付任何潜在的风险。我协调各部门预测销售余额和企业应持有的风险加权资产。我还联络其他部门提高预测过程和处理问题的能力。由于小额贷款公司从事业务的特殊性，国家不应将其划入普通工商管理公司的行列。国家应给予小额贷款公司一个明确的法律定位。例如，可将其定位为“非存款类金融机构”。这样，既不与其“不吸收公众存款”的性质相矛盾，又能给予其金融机构的身份。使其不但能够享受与其他金融机构同等的税收优惠政策，而且能够通过进入同业拆借市场来拓展融资渠道。同时，国家还可以考虑将小额贷款公司一并纳入银行征信系统，从而使民间借贷也有记录可查，这不但能够降低小额贷款机构的信贷风险，而且使普通商业银行的风险状况也得到改善。而在保障小额贷款机构合法权益的同时，国家也