2022年期货从业资格考试题库深度自测300题A4版可打印(湖南省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约而进行套利属于（）交易。

A.期现套利

B.跨期套利

C.跨市场套利

D.跨币种套利【答案】CCJ8R8G8S4R7F10S1HP6L8X1X2B3B10J3ZJ8S3Q3B10D2P3P32、在外汇风险中，最常见而又最重要的是（）。

A.交易风险

B.经济风险

C.储备风险

D.信用风险【答案】ACE7J10L8I4A6O5M1HE2F5E6A9V6O7F5ZZ5M1F9K7U6M2W33、在基本面分析法中不被考虑的因素是（）。

A.总供给和总需求的变动

B.期货价格的近期走势

C.国内国际的经济形势

D.自然因素和政策因素【答案】BCF8N10R10U5G1M5P6HB5J10F7O7P10E1K1ZG8J7Q6T6F1N8Z94、期货投资者保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的()缴纳形成。

A.5％

B.10％

C.15％

D.30％【答案】CCA10H4S8F10K1Z7M3HZ8B1R8D8F6F2X7ZW6I2O7P9S8P2V45、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCT8L7R2O6B10W2N6HN9T3Y6F1N2F10K1ZC3F7Y10S1I4Y8F16、某交易者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权，持有到期时若要盈利i00点，则标的资产价格为（）点。(不考虑交易费用)

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900【答案】DCO3G8P2H3E4A2F1HR10Q5W1Y4D8P5P1ZP9F5U7I7E1D2A97、沪深300股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）

A.上一交易日结算价的±10%

B.上一交易日收盘价的±10%

C.上一交易日收盘价的±20%

D.上一交易日结算价的±20%【答案】DCK6F10G7R6T4U9F3HO2O1B5I4E9X9T8ZO9P9V5K6G10T10P18、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护

B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权

D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权【答案】DCI9T7P2V2H1N9C4HU7H4B1U10U1Y8S1ZS6L1K7Z2Q9A8C39、期货交易与远期交易的区别不包括（）。

A.交易对象不同

B.功能作用不同

C.信用风险不同

D.权利与义务的对称性不同【答案】DCM2W8S9Z6S3Z2A1HH2T6N8A6V10M8R4ZM9A6K6O4B1R1R110、若某期货交易客户的交易编码为001201005688，则其客户号为（）。

A.0012

B.01005688

C.5688

D.005688【答案】BCG5D6X3K2F5K10C9HA5P1B6H9M8B3F1ZX8G5E3H1C8A2G1011、2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元／吨和3600元／吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的是（）。

A.同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓

B.同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓

C.买入5月份合约，卖出9月份合约，到期平仓

D.卖出5月份合约，买入9月份合约，到期平仓【答案】CCR4M2K1Z10Y2R3J8HS2Q4P5R4H6M7H9ZL1Z4T6J7O10M1H912、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约96手

B.做多国债期货合约89手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】CCB8I8L7X6Q1K1B9HF2L6P3Q1B3A7G4ZG2W3W7K6N4T1Q613、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6．83元人民币，现有人民币10000元，接当日牌价，大约可兑换（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCE1H5P7I8C9M3R5HE10B2U8L3W1U9F1ZG10M3X7U7F6G2M614、广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的集合投资方式是（）。

A.对冲基金

B.共同基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品投资基金【答案】DCR9Y9H5G8N5Z6Y9HL5U8B9A1W8N2K1ZW4J6U6N8S4R10Z815、影响利率期货价格的经济因素不包括（）。

A.经济周期

B.全球主要经济体利率水平

C.通货膨胀率

D.经济状况【答案】BCV3Y7U2E3E6U4U7HU9Z8T4N4A9U1U3ZM4D5P9P8T8N5V416、美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可（）做套期保值。

A.卖出英镑期货看涨期权合约

B.买入英镑期货合约

C.买入英镑期货看跌期权合约

D.卖出英镑期货合约【答案】BCZ8T10U8G8A6N10X10HO1C9Q4E2P5M5F6ZZ10L7E8G5Z7X8S817、某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，协议平仓价格为67850元／吨，协议现货交收价格为67650元／吨。买方的期赞开仓价格为67500元／吨，卖方的期货开仓价格为68100元／吨。通过期转现交易，买方的现货实际购买成本为（）元／吨。

A.67300，67900

B.67650，67900

C.67300,68500

D.67300,67650【答案】ACB5I8I3O4B10F8Y6HV1D6I7C4E1M5R4ZD2X2D10V5R1J4Q318、当认沽期权的标的股票市场价格高于执行价格时，该期权属于（）。

A.实值期权

B.虚值期权

C.平值期权

D.无法判断【答案】BCW4O7X10S4D7C4P8HZ8S9R6U1Q5W5J6ZG3F7K6L8H4I5Y419、下列属于蝶式套利的有（）。

A.在同一期货交易所，同时买入100手5月份菜籽油期货合约、卖出200手7月份菜籽油期货合约、卖出100手9月菜籽油期货合约

B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600手7月份大豆期货合约、买入300手9月份大豆期货合约

C.在同一期货交易所，同时买入300手5月份豆油期货合约、买入600手7月份豆油期货合约、卖出300手9月份豆油期货合约

D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份菜籽油期货合约、卖出700手7月份菜籽油期货合约、买入400手9月份铝期货合约【答案】BCY9F10R5S7Q8L1T7HJ10X6U6N6A5V8D5ZX5Y8W4X1H2E10Y120、一般来说。当期货公司的规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。

A.期货交易所

B.客户

C.期货公司和客户共同

D.期货公司【答案】BCG8J4K5Y8L9L5G5HC7R1O10T5M10S1T2ZT8J7N6K1G10A7D721、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为士4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCE3Y1Y2X6E9C9X8HT7C4N3A1U3H8J2ZM7B3R3S1N4M6U122、下列关于设立客户开户编码和交易编码的说法中，正确的是（）。

A.由期货交易所为客户设立开户编码和交易编码

B.中国期货保证金监控中心为客户设立统一的交易编码

C.中国期货保证金监控中心为客户设立统一的开户编码

D.由期货公司为客户设立开户编码，由期货交易所为客户设立交易编码【答案】CCS6A1P4H10O2W9I7HP6E4C1J7Z8R8K8ZU8M8W2G7D4J4S223、自1982年2月美国堪萨斯期货交易所上市价值线综合平均指数期货交易以来，（）日益受到各类投资者的重视，交易规模迅速扩大，交易品种不断增加。

A.股指期货

B.商品期货

C.利率期货

D.能源期货【答案】ACD10T10P6N6Y3M9C6HJ8A5Z10I2I3A4O10ZS8Q9N7E2T4N2A224、某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行（）。

A.不操作

B.套利交易

C.买入套期保值

D.卖出套期保值【答案】CCX1O1C3U4B7A6H7HC7O7D7M10D3A1H3ZG9W6R10O5Z4B6W925、铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.铜精矿价格大幅上涨

B.铜现货价格远高于期货价格

C.以固定价格签订了远期铜销售合同

D.有大量铜库存尚未出售【答案】DCA7N10V3L1D1V6P5HA8P8X5E8Z4S2C6ZN4X3R4X9I2R5W426、10月2日，某投资者持有股票组合的现值为275万美元，其股票组合与S&P500指数的β系数为1．25。为了规避股市下跌的风险，该投资者准备进行股指期货套期保值，10月2日的现货指数为1250点，12月到期的期货合约为1375点。则该投资者应该（）12月份到期的S&P500股指期货合约。(S&P500期货合约乘数为250美元)

A.买入10手

B.卖出11手

C.卖出10手

D.买入11手【答案】CCH8A3X7S8M10O7M4HJ5F3H1L4E5U6G6ZV8G1R4X5U2Z9O527、如果进行卖出套期保值，则基差（）时，套期保值效果为净盈利。

A.为零

B.不变

C.走强

D.走弱【答案】CCX10G6N9D4S4Z10H1HI9S10I2P3J8J4W5ZO7M1Y3G10Z7K8E528、为规避股市下跌风险，可通过（）进行套期保值。

A.卖出股指期货合约

B.买入股指期货合约

C.正向套利

D.反向套利【答案】ACH3X6V5J2O7W3Q9HF9W4H2X5C1N5A8ZG8X7A4H5L9Z9P729、经济增长速度较快时，社会资金需求旺盛，市场利率()。

A.上升

B.下降

C.无变化

D.无法判断【答案】ACS6B9M2A3Q3Q7G5HV1L4M8E9Y1G10N9ZC1S4W8Q1M9T3A230、某日，我国5月棉花期货合约的收盘价为11760元／吨，结算价为11805元／吨，若每日价格最大波动限制为±4％，下一交易日的涨停板和跌停板分别为（）。

A.12275元／吨，11335元／吨

B.12277元／吨，11333元／吨

C.12353元／吨，11177元／吨

D.12235元／吨，11295元／吨【答案】ACR10V3G9V9L10B2N6HW3V8V10Z2M6G7I4ZY7I5I8Q3N7M7H1031、（）的主要职责是帮助商品基金经理挑选商品交易顾问，并监控商品交易顾问的交易活动，控制风险。

A.期货佣金商

B.交易经理

C.基金托管人

D.基金投资者【答案】BCU10L7W6S10E4N2M9HF3G7V3N9P4X6L7ZR10N1K5Z2F7S5N532、A公司在3月1日发行了1000万美元的一年期债券，该债券每季度付息，利率为3M-Libor（伦敦银行间同业拆借利率）+25个基点（bp）计算得到。即A公司必须在6月1日、9月1日、12月1日支付利息，并在下一年的3月1日支付利息和本金。

A.0.25x（3M-Libor+25bp）x1000

B.0.5x（3M-Libor+25bp）x1000

C.0.75x（3M-Libor+25bp）xl000

D.（3M-Libor+25bp）x1000【答案】ACL8N1G7U1Q4L5E5HB8R8D10C6F8T2B9ZQ7W2K6B10W4K4J233、下列关于期权交易的说法中，不正确的是（）。

A.该权利为选择权，买方在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利

B.当买方选择行权时，卖方必须履约

C.如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务随之解除

D.当买方选择行权时，卖方可以不履约【答案】DCN6N2P2F2E10B6X4HL2F1M1A3R9K5L6ZH7E2D3O5J9Z5B834、某股票看涨期权(A)执行价格和权利金分别为61.95港元和4.53港元，该股票看跌期权(B)执行价格和权利金分别为67.5港元和6.48港元，此时该股票市场价格为63.95港元，则A、B的时间价值大小关系是（??）。

A.A大于

B.A小于B

C.A等于B

D.条件不足，不能确定【答案】BCE9J5Q10X5L2J2T7HC1D8F8V9M6D5R9ZB10G4U5F10P3L8V635、下列关于股指期货理论价格说法正确的是（）。

A.与股票指数点位负相关

B.与股指期货有效期负相关

C.与股票指数股息率正相关

D.与市场无风险利率正相关【答案】DCG7G2I10W7C3F6W6HW1J4U7X1X7W7Q6ZC5I7G8U5T6Y8Y836、期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬。这笔费用称为（）。

A.交易佣金

B.协定价格

C.期权费

D.保证金【答案】CCS8N9J4Q2L9A10C7HY3V7A9O7Y1N5V9ZG4B3C5Z3A3V9U137、下列关于买入套期保值的说法，不正确的是（）。

A.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸

B.适用于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者

C.此操作有助于防范现货市场价格上涨风险

D.进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会【答案】BCH3T10Q5F2N4F4B5HX6R10N7B4Z10C10E6ZS5S9D10H3F4O7H838、（）的主要职责是帮助商品基金经理挑选商品交易顾问，并监控商品交易顾问的交易活动，控制风险。

A.期货佣金商

B.交易经理

C.基金托管人

D.基金投资者【答案】BCJ5Y5W9L3Q4J2W2HZ2M7K1G6K3O4B6ZT8D6P2H10B1Z6Z539、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（）。

A.买入套期保值，实现完全套期保值

B.卖出套期保值，实现完全套期保值

C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利【答案】CCT8K9F4N4B2K5G2HX1B4J8B10Y9L7H10ZA9R9T9C7G8R8O540、在到期日之前，虚值期权（）。

A.只有内在价值

B.只有时间价值

C.同时具有内在价值和时间价值

D.内在价值和时间价值都没有【答案】BCN8V1D5G9B10B10F1HP5P8Q1I9Y7A2D10ZV6I2N8L2H3A8H841、4月18日，大连玉米现货价格为1700元／吨，5月份玉米期货价格为1640元／吨，该市场为（）。（假设不考虑品质价差和地区价差）

A.反向市场

B.牛市

C.正向市场

D.熊市【答案】ACP5R1B1H3M3R3H2HI7A5N9T10P6W7E5ZD2Y8H4S2O3D1P842、以下属于持续形态的是（）。

A.矩形形态

B.双重顶和双重底形态

C.头肩形态

D.圆弧顶和圆弧底形态【答案】ACA1Z8X10V5V4E6W3HZ2M1B5D3F3F6F6ZF6Q9B4W6A2Z3A1043、在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（）股股票为单位给出。

A.1

B.10

C.50

D.100【答案】ACL5Q7Q3D9A6G2S2HI3A5I9S2X1M3N4ZH2B2J8C1J3J3S144、某交易者以8710元／吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元／吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为()时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元／吨，9月8840元／吨

B.7月8840元／吨，9月8860元／吨

C.7月8810元／吨，9月8850元／吨

D.7月8720元／吨，9月8820元／吨【答案】ACC1T2Q3Y4M3P3C4HZ8F5W10C2F3C2X5ZW9B8E2X2Y3A7N545、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的B系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。

A.卖出期货合约131张

B.买入期货合约131张

C.卖出期货合约105张

D.买入期货合约105张【答案】CCQ7S8N2P10B4G10V5HK7E8O4P1P2H8L8ZM6W7M8Q9C3F8M646、下列关于汇率政策的说法中错误的是（）

A.通过本币汇率的升降来控制进出口及资本流动以达到国际收支平衡目的

B.当本币汇率下降时，有利于促进出口

C.一国货币贬值，受心理因素的影响，往往使人们产生该国货币汇率上升的预期

D.汇率将通过影响国内物价水平、短期资本流动而间接地对利率产生影响【答案】CCO6F1X5X2L1O1V10HD7E1X2D9F9H3P7ZE3W9T8F10U3F5Z947、中期国债是指偿还期限在（）的国债。

A.1?3年

B.1?5年

C.1?10年

D.1?15年【答案】CCP9K3U4E4G3L10R6HC5Y8H3I9I6K8A8ZW6X6G2Z10W9J1G448、以下属于典型的反转形态是（）。

A.矩形形态

B.旗形形态

C.三角形态

D.双重底形态【答案】DCT3V6X9A10C5U8K3HC3I3X1I8O8A10Z5ZX6B5X1G3K2K2X849、假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的0.5%，则4月1日的无套利区间是（）。

A.[1600,1640]

B.[1606,1646]

C.[1616,1656]

D.[1620,1660]【答案】BCT10T3B9S5R6Q4O8HK1Z9U7Y1U10I3S10ZY3K5F7E10Z1E3X850、2015年2月9日，上证50ETF期权在（）上市交易。

A.上海期货交易所

B.上海证券交易所

C.中国金融期货交易所

D.深圳证券交易所【答案】BCY7M1U6K9Y4T1Z9HX2T8T4G8G2X7D4ZD8F6A9K7C6Q4H551、利率期货诞生于()。

A.20世纪70年代初期

B.20世纪70年代中期

C.20世纪80年代初期

D.20世纪80年代中期【答案】BCG10J8L3J4S3F2H5HV5L5X5M7U8Y5W2ZY8S4V10M8E1N2H452、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCC4U6N3J3S10P6U6HT9P7T6Y7G6E3M6ZP3N4Q4R8A7V9E653、（）的主要职责是帮助商品基金经理挑选商品交易顾问，并监控商品交易顾问的交易活动，控制风险。

A.期货佣金商

B.交易经理

C.基金托管人

D.基金投资者【答案】BCG3S9D1N4W1Q9B9HC1U7T7X5S7U8V10ZJ4Z9A6A7P8P6O254、实物交割要求以（）名义进行。

A.客户

B.交易所

C.会员

D.交割仓库【答案】CCG2R5H9S10J5G9C2HI9K2I9S6G5U5M3ZD6M9Q8T1Q6E3U355、某投资者以4．5美分／蒲式耳权利金卖出敲定价格为750美分／蒲式耳的大豆看跌期权，则该期权的损益平衡点为（）美分／蒲式耳。

A.750

B.745.5

C.754.5

D.744.5【答案】BCS8C8R4Z6I9O3Z8HE2D8O5G10X1J3C4ZC7Y4L9W6H4M10P256、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。

A.停止限价

B.止损

C.市价

D.触价【答案】CCP6A10D1Q7H2L10S1HI6N2F5H8F4P8P5ZF5T8Z2C3A7N10D557、目前全世界交易最活跃的期货品种是（）。

A.股指期货

B.外汇期货

C.原油期货

D.期权【答案】ACB8I4D1G7F1L3D8HK3T10R2W10M7F9Q10ZL3F9M5I2Q6G2B758、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%,人民币年利率为5%，按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率为（）。

A.6.0641

B.6.3262

C.6.5123

D.6.3226【答案】DCC2D4W4A1F3U1I7HW1X1U8D4D6X6Y8ZD7D6W8Q6M10G3F159、某投资者为了规避风险，以1．26港元／股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACS2G2M8F6N4W9H2HL10J8B4M9N3L4J8ZY2Z2Y4D6I2V10N360、在芝加哥期货交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的价格卖出一张（5000蒲式耳/张）7月份到期、执行价格为350美分/蒲式耳的玉米看跌期货期权，当标的玉米期货合约的价格跌至330美分/蒲式耳，期权价格为22美分/蒲式耳时，如果对手执行该笔期权，则该卖出看跌期权者（）美元。

A.亏损600

B.盈利200

C.亏损200

D.亏损100【答案】DCA5V9C7V8F2C10X2HE2O2N9H7V2U3F6ZO9J6T8L7S1C3Y161、期货合约是（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

A.国务院期货监督管理机构

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货交易所【答案】DCN4T9Y9S2N3I7F8HJ8U7O1K4Q9C2V3ZH1O8M9X8G8I2J462、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。

A.12890元／吨

B.13185元／吨

C.12813元／吨

D.12500元／吨【答案】CCX6F8C7G8P2Z7J4HD2B9N10P7A8G8K9ZZ7U5T8V2E1D2B463、以下属于财政政策手段的是（）。

A.增加或减少货币供应量

B.提高或降低汇率

C.提高或降低利率

D.提高或降低税率【答案】DCZ5B5K1R3F7D4B6HF3X3Z3Q4S4F9Q10ZM7J4D3U5I5R7W1064、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。

A.5月23450元/吨，7月23400元/吨

B.5月23500元/吨，7月23600元/吨

C.5月23500元/吨，7月23400元/吨

D.5月23300元/吨，7月23600元/吨【答案】DCX9V1R2I3P1B2Z4HC4Z9Z2S7B4G10O10ZS3H6X7K8P8Z1A765、沪深300股指期货的交割方式为（）

A.实物交割

B.滚动交割

C.现金交割

D.现金和实物混合交割【答案】CCJ9O10E7D2F7O10H4HH6Z4J6K1L8X3B5ZA7S7B10I5U4C7H366、标准仓单充抵保证金的，期货交易所以充抵日()该标准仓单对应品种最近交割月份期货合约的结算价为基准计算价值。

A.前一交易日

B.当日

C.下一交易日

D.次日【答案】ACE3N4B2L2F9M7N4HI6G8K7Z8P1P8G8ZO6Q6V3Z10C7V5G967、沪深300股指期货合约的交易时间是（）。

A.上午9.15~11.30，下午13.00~15.15

B.上午9.00~下午15.15

C.上午9.00~11.30，下午13.30~15.00

D.上午9.30~11.30，下午13.00~15.00【答案】ACK4C3I7D7Z4L3P5HM4X9Y1T9V10Z4L7ZS3S7R4O9E1M2D1068、对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析法是对价格变动的根本原因的判断

B.技术分析方法比较直观

C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

D.技术分析指标可以警示行情转折【答案】ACY9L2Y2P10Q8M9Q4HT7V5I1J1A7T10R1ZJ10E4Y7J1D8I4Z669、交易所对会员的结算中有一个重要的指标就是结算准备金余额，下列关于当日结算准备金金额计算公式的表述中，正确的是()。

A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)

B.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)

C.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金+手续费(等)

D.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金-当日盈亏-入金+出金-手续费(等)【答案】ACA4Z9R10L4A10Q5C6HR7T8M9M6Z8Z4N2ZV6X4V9A9N9I5Z770、玉米1507期货合约的买入报价为2500元/吨，卖出报价为2499元/吨，若前一成交价为2498元/吨，则成交价为（）元/吨。

A.2499.5

B.2500

C.2499

D.2498【答案】CCF4K7D4G4U8K10U1HN4D8D4A8L10N5C4ZH8Z9S8Q8S8B4A871、货币互换在期末交换本金时的汇率等于（）。

A.期末的远期汇率

B.期初的约定汇率

C.期初的市场汇率

D.期末的市场汇率【答案】BCR9X1R1T8M9H1N9HA1R1B3P4E10N5M5ZW7K8X1N10Q6W8D472、（）是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.美式期权

D.欧式期权【答案】BCD2C9P5M5Y1H10K7HC8B6G9N4C7R2L5ZF6B7Y8F2O5O9G873、某国内出口企业个月后将收回一笔20万美元的货款。该企业为了防范人民币兑美元升值的风险，决定利用人民币/美元期货进行套期保值。已知即期汇率为1美元=6.2988元人民币，人民币/美元期货合约大小为每份面值100万元人民币，报价为0.15879。

A.买入人民币/美元期货合约

B.卖出人民币/美元期货合约

C.买入美元/人民币期货合约

D.什么也不做【答案】ACB6V4R9T9V9K8Z2HJ8Q10E2U5D6I6C5ZJ6L9O3K7T5J5P674、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6．83元人民币，现有人民币10000元，接当日牌价，大约可兑换（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCJ6E7X3V7L5I8H8HT10G1C6I10R1W4U4ZQ2I10J1A1E3Z5A475、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元/吨，卖方开仓价格为58100元/吨，协议现货平仓价格为57850元/吨，协议现货交收价格为57650元/吨，卖方节约交割成本400元/吨，则卖方通过期转现交易可以比不进行期转现交易节约（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCP1D8S10D8Q8X4C2HG2T2I3S3W9L1V10ZX9P2F1B4J10C1O376、对商品期货而言,持仓费不包含（）

A.仓储费

B.期货交易手续费

C.利息

D.保险费【答案】BCY1M7K5F7U4O10G1HF3Q4A4D2A7Y3G3ZI10G1W9O8H2Q10U577、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助CP0挑选商品交易顾问(CTA)，监督CTA交易活动的是（）。

A.介绍经纪商(IB)

B.托管人(Custodian)

C.期货佣金商(FCM)

D.交易经理(TM)【答案】DCU4L6A2G1F10R6O1HF1T5Y1C8A10K3Z5ZR10K3B3C1W2H5U978、我国郑州商品交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

A.80%以上（含本数）

B.50%以上（含本数）

C.60%以上（含本数）

D.90%以上（含本数）【答案】ACA2K7C2W8O8D8O6HR8U2I9Q7M6E7E5ZU9S4I4L7Z9G8P779、关于期权保证金，下列说法正确的是（）。

A.执行价格越高，需交纳的保证金额越多

B.对于虚值期权，虚值数额越大，需交纳的保证金数额越多

C.对于有保护期权，卖方不需要交纳保证金

D.卖出裸露期权和有保护期权，保证金收取标准不同【答案】DCJ4K4S4R5D7N3I3HG2E7V10M1N9J7I1ZQ9T9M1I9O6E4R1080、在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分／蒲式耳，到了8月，基差变为5美分／蒲式耳。表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差()。

A.走强

B.走弱

C.平稳

D.缩减【答案】ACD7V4A4P2F10S3K10HJ4M9N4J3B9H8D6ZE3V5S1J1X7A9E581、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824【答案】DCV8R5X5T8Y2O10J1HR1E10I10Z5J10B1B10ZW4L9G9Z7S7C9R1082、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投机交易风险小

B.比普通投机交易风险大

C.和普通投机交易风险相同

D.无风险【答案】ACN10E5S3D8D8E2O1HB8O1Y5V8U4H6I10ZI2V6J5M10Q2K8M883、上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为（）。

A.当月

B.下月

C.连续两个季月

D.当月、下月及连续两个季月【答案】DCL7Q10V3F4R1I1J5HD10M1G2X9L7V6T2ZT10O8C6U2N4J3J284、中证500股指期货合约于（）正式挂牌交易。

A.2006年9月2日

B.2012年3月10日

C.2010年10月15日

D.2015年4月16日【答案】DCZ7Z9C10H5P3Q8S3HZ10P10G3H6W3E2X9ZB7J7Q2A2I7C5D1085、一笔美元兑人民币远期交易成交时，报价方报出的即期汇率为6.8310/6.8312，远期点为45.01/50.33B、p.如果发起方为卖方，则远期全价为（）。

A.6.8355

B.6.8362

C.6.8450

D.6.8255【答案】ACD10T10I2I8T3C5P9HJ3S1D6J9N3T7Q6ZR9D1S6K9L9J10A786、在进行蝶式套利时，套利者必须同时下达（）个指令。

A.6

B.0

C.3

D.4【答案】CCU3E6A10F3H7H9J2HA6Y4P8C2U1L6S8ZB1T3F8B9Z5A10T187、我国本土成立的第一家期货经纪公司是（）。

A.广东万通期货经纪公司

B.中国国际期货经纪公司

C.北京经易期货经纪公司

D.北京金鹏期货经纪公司【答案】ACM3L8W10R7B9U7C10HZ9X4I6P5F7U10S2ZL10P6F8S8O6G5Z988、在蝶式套利中，居中月份合约的交易数量（）较近月份和较远月份合约的数量之和。

A.小于

B.等于

C.大于

D.两倍于【答案】BCN8S5I10S4S7Q2R2HH6Q5W10E4W4K3U9ZE3Q2L1P2E7P9L1089、交易经理主要负责控制风险，监视（）的交易活动。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCF5Z3M6U9R6G4F1HQ6C2W10T10R1P4E9ZM4E4I1D6O6A9O890、除了合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位等条款，期货合约中还规定了（）这一重要条款。

A.最低交易保证金

B.最高交易保证金

C.最低成交价格

D.最高成交价格【答案】ACB8K7U3R3L1Z3Z8HF4A10T9I5O2J2J9ZT4Q3S2U6J2L7B791、期货公司变更住所，应当向()提交变更住所申请书等申请材料。

A.迁出地期货交易所

B.迁出地工商行政管理机构

C.拟迁人地期货交易所

D.拟迁入地中国证监会派出机构【答案】DCW9I6W3K6B5W9X9HT10C2H7O7U2K4M5ZA2X1F8S10U2S1S292、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCJ2B8C5D9C4W6I3HO8S8I5W7T10C6V4ZV8R9K10M5F9R10J993、在具体交易时，股指期货合约的合约价值用（）表示。

A.股指期货指数点乘以100

B.股指期货指数点乘以50％

C.股指期货指数点乘以合约乘数

D.股指期货指数点除以合约乘数【答案】CCM10Q2O2I1U10C5H5HD3S10J9K2O8K10V5ZF1E10X9D4A6A2R694、目前，我国上市交易的ETF衍生品包括（）。

A.ETF期货

B.ETF期权

C.ETF远期

D.ETF互换【答案】BCJ6G3P4O8W2K10A1HM5N4K4X7C1R6N10ZR7F4L1R10B4C2F1095、判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间的分析工具是（）。

A.周期分析法

B.基本分析法

C.个人感觉

D.技术分析法【答案】DCZ3Y3X2Q5M1O1I1HR6K4S5S5O7Q5V1ZA9G3T3V8S3L4W696、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCY7K10Z4A10V8A2Q3HH3Q5G6E4S4D10V3ZM10M10I3P10W2V4G1097、期货公司不可以（）。

A.设计期货合约

B.代理客户入市交易

C.收取交易佣金

D.管理客户账户【答案】ACP4Q3E10K1M1O8S1HH9J2C1D2F7K6V8ZC2H10U5F1V8S8I998、在芝加哥期货交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的价格卖出一张（5000蒲式耳/张）7月份到期、执行价格为350美分/蒲式耳的玉米看跌期货期权，当标的玉米期货合约的价格跌至330美分/蒲式耳，期权价格为22美分/蒲式耳时，如果对手执行该笔期权，则该卖出看跌期权者（）美元。

A.亏损600

B.盈利200

C.亏损200

D.亏损100【答案】DCN5V7T6R9J8W5A8HO4W10M10L8S1Y6H9ZE3F4S1E7U6Z2E899、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.无法确定【答案】BCB10U2A9Q2X3G6J8HA1S2C10F3U7T5R2ZR9V5U4O1W9I10G5100、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.亏损10美元/吨

B.亏损20美元/吨

C.盈利10美元/吨

D.盈利20美元/吨【答案】BCM7M6O2V6B4T7S4HX1E7M8L7H4J9J2ZI10C1X9Z9V4A4N3101、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000【答案】CCX9H9O2W9I8E10W2HG7K6W5R4D9U1F6ZJ10Q9N10K7F10X1I7102、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】ACE10T3W4R4Q6O2G6HJ7C7L4N9V8E8N9ZQ10R10C9A8A9I7K9103、某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元/吨。则下列说法中不正确的是（）。

A.基差为-500元/吨

B.此时市场状态为反向市场

C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用

D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足【答案】BCO4G9B1J9N3Y8L5HP7F10K9U9C7M7Z3ZV5C10U2G1M7Y8L8104、某建筑企业已于某钢材贸易签订钢材的采购合同，确立了价格，但尚未实现交收，此时该企业属于（）情形。

A.期货多头

B.现货多头

C.期货空头

D.现货空头【答案】BCG6F7X10X6Q8N2L5HY9X8S5O9P7L5G2ZV7B4Q3Y7C5O7G8105、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】ACO3I4U5Z8S1O10M1HO8S7W4B8Q9M10X8ZC9H9W2F1S2Z6X9106、投资者在经过对比、判断，选定期货公司之后，即可向（）提出委托申请，开立账户，成为该公司的客户。

A.期货公司

B.期货交易所

C.中国证监会派出机构

D.中国期货市场监控中心【答案】ACO4U1L3M1H7X3E8HK3O8O1M8J3N10N10ZF3M3W6P10X6K9F5107、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。

A.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低

B.期权的价格越低’

C.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高

D.期权价格越高【答案】DCG7O2L2B2O3G3A7HJ2U9M7Z2F3R5P8ZL3S2U2I8S1E4G6108、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】BCM10O10X6G2C4C9S9HJ1N6J2O3W6T6G2ZJ3N4Q1V4S3R7D4109、某玉米经销商在大连商品交易所进行买入套期保值交易，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，到期平仓时的基差应为（）元/吨。（玉米期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）

A.-20

B.10

C.30

D.-50【答案】BCN6U3X7R4S1M6Z3HJ7V2S3R6N9E7T7ZI5L1B5H5A4L7V10110、某客户存入保证金10万元，在5月1日买入小麦期货合约40手(每手10吨)，成交价为2000元／吨，同一天卖出平仓20手小麦合约，成交价为2050元／吨，当日结算价为2040元／吨，交易保证金比例为5％。5月2日该客户再买入8手小麦合约，成交价为2040元／吨，当日结算价为2060元／吨，则5月2日其账户的当日盈亏为（）元，当日结算准备金余额为（）元。

A.4800；92100

B.5600；94760

C.5650；97600

D.6000；97900【答案】BCM7J7O10I7X3F1M9HL3Y10L4L6V2I8S5ZZ2N5E10J9U7A1F4111、成交速度快，一旦下达后不可更改或撤销的指令是（）。

A.止损指令

B.套利指令

C.股价指令

D.市价指令【答案】DCC10L6Q7B8X7Z2F7HB10H9W6G4Q1V10Z4ZL8J4C4Z7M10S3S7112、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.亏损7【答案】ACC7T3S1I9G4N7C8HZ1P1Z5N10K10V1L9ZP9L1Y6Q8V7N3M2113、（）是经国务院同意、中国证监会决定设立的期货保证金安全存管机构。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国期货保证金监管中心

C.中国期货保证金管理中心

D.中国期货保证金监督中心【答案】ACY3T9H8B4Z5Q5T5HQ7E1R3W2N10E2A1ZL4D10V5Z4P8G8Z4114、某投资者在4月1日买入大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元／吨，当日结算价为4230元／吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（）。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元【答案】BCM6Q5X5J1K4I3B7HM2W10D10U2J2L4B10ZM8O10F5H10Y8V3F1115、2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99．640，应计利息为0．6372，期货结算价格为97．525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1．5085。该国债的发票价格为（）。

A.100.2772

B.100.3342

C.100.4152

D.100.6622【答案】DCH6M6T9N4G7I10Q1HI3B7U8B4X10O10J10ZO9D1P3A5O10C3P10116、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）。

A.低

B.高

C.费用相等

D.不确定【答案】BCF9P9T5W2H1X1G1HT5H8Y3V10C1K6P2ZU2N9J7Q5Q3A8Y10117、1865年，（）开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10％的保证金，作为履约保证。

A.泛欧交易所

B.上海期货交易所

C.东京期货交易所

D.芝加哥期货交易所【答案】DCV4N2V1O4L5G9K4HC8R7Y4C4C5S6T4ZK2Q10Y3M10J8T9W1118、技术分析法认为，市场的投资者在决定交易时，通过对（）分析即可预测价格的未来走势。

A.市场交易行为

B.市场和消费

C.供给和需求

D.进口和出口【答案】ACD1T8H3Y9V3B2T8HL8C6U1W6C8E4G9ZT8S2M1P8J4F3R4119、期货的套期保值是指企业通过持有与现货市场头寸方向（）的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。

A.相同

B.相反

C.相关

D.相似【答案】BCA5R10D9X3N7G4C2HR6Y2D9S10R3X10E3ZD10X7Y5C2B3O6F3120、在我国期货交易所（）是由集合竞价产生的。

A.最高价

B.开盘价

C.结算价

D.最低价【答案】BCN4Q7U8U7W5O9L2HE8G5U8S4O4W5L4ZO6Z1L4Z2F3K1B7121、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为士4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCH10K10R9X5J5W5Y2HV6T4Y9X4D3D7J1ZL9Z10F5Z10D9Z5I8122、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。

A.150

B.120

C.100

D.-80【答案】DCC9V3Q6U1N4T10I5HY2H7D2P1H6F5B6ZV10Y6T2P9Y9U5E4123、由于结算机构代替了原始对手，使得期货交易的（）方式得以实施。

A.对冲平仓

B.套利

C.实物交割

D.现金结算【答案】ACY6K1D10J9P4R4V8HO5U5U9Y7A10V2G8ZV8N9Y3N7Y9X3D3124、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65000元/吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约

A.与电缆厂实物交收的价格为64500元/吨

B.基差走弱200元/吨，该进口商现货市场盈利1000元/吨

C.对该进口商而言，结束套期保值的基差为200元/吨

D.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元/吨【答案】DCD4W6P4B7C1T3E9HP7T1W7W6F10F10F3ZR10J9D10H10H8C1Z7125、某投资者买入3个月欧洲美元期货合约10手(合约规模为100万美元)，当价格上升150基点时平仓，若不计交易成本，该投资者的盈利为（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000【答案】BCL8I8N8D1F1S9H10HF4E7P7K10W4J2T5ZP6X5G4E6M10S8E10126、会员大会由会员制期货交易所的（）会员组成。

A.1/2

B.1/3

C.3/4

D.全体【答案】DCW8M7O4D4V7J8A4HZ5L8U8K10I10O1B5ZI7K1Y8N6T7O2J2127、沪深300指数期货的合约乘数为每点人民币300元。当沪深300指数期货指数点为2300点时，合约价值等于（）。

A.69万元

B.30万元

C.23万元

D.230万元【答案】ACL6J6H7M7B1C2I4HX1I1K8L6H7L2V2ZL5O1D3Y8V4L5I3128、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。

A.停止限价

B.止损

C.市价

D.触价【答案】CCI2F2P10F6S10L1O8HX4W8A3H6T4F8Y10ZP7T6Y2E5W5A10X6129、某日，铜合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一个交易日涨停价格是____元/吨，跌停价格是____元/吨。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560【答案】BCI7X4K6Q2Y10D8W6HY5K1V7W6A3D8K7ZN6R9F6Z10Y3C8B4130、在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（）股股票为单位给出。

A.1

B.10

C.50

D.100【答案】ACY1M1D3K6Z10C10F1HK7D8Y6G1D7V3X4ZV8L8H7U5W10U4C10131、标准普尔500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约并于3月25日在1275.00点位将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投资者的净收益是（）美元。

A.2250

B.6250

C.18750

D.22500【答案】CCH1F1V9A7F7B4B8HN4U9N1K8T2L9D2ZR7B3X10K8H10W6U5132、6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6％，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，则此远期合约的合理价格为（）点。

A.15000

B.15124

C.15224

D.15324【答案】BCR1I4Y6Q4O1E5G3HT4Z6Z1C6A4M2B1ZH2Q1D4Y1B4M7P6133、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护【答案】DCZ4N9J10T2Y6T6F7HO4S6D2I7M4B1L6ZH10R6X9T5N3Z4Z2134、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的物。

A.减少

B.增加

C.买进

D.卖出【答案】DCL9Q5H1M8Z1V3B8HW3O3F4T3V6Q4M9ZM5T4Q3I6Z8X7V8135、IF1509合约价格为97．525，若其可交割券2013年记账式附息（三期）国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则基差为（）。

A.0.4783

B.3.7790

C.2.115

D.0.4863【答案】DCB8M4V7X2Y2Q7L6HK7W4M8V8X3O5Y4ZB3R6U5J9L9Q10J6136、3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（）。

A.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

B.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约

C.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

D.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约【答案】CCP9L8M1V2O10P4R9HH3R2C7K6E4O8U5ZN8M4N6J1O4T5W2137、假设沪铜和沪铝的合理价差为32500元/吨，表1所列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（）。

A.②

B.③

C.①

D.④【答案】ACC1N8T9X5K4C10N1HB3A2R8X6X4U9N4ZU10Y9K9H10Z2F4D10138、（）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】BCY10W7W7W3L1W10W1HW7Z1C6Q7E8R2H4ZQ3F9A8A2O2K4T10139、郑州商品交易所硬白小麦期货合约中规定的基准交割品为()。

A.符合GB1351—2008的一等硬白小麦

B.符合GB1351—2008的三等硬白小麦

C.符合GB1351—1999的二等硬冬白小麦

D.符合GB1351—1999的三等硬冬白小麦【答案】BCX1I2I7O7C1S1X10HB7K7G2C8R9U8F4ZU7Y2D3N2Z1X4I3140、假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6．270元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5．066％，美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0．1727％，则一个月（实际天数为31天）远期美元兑人民币汇率应为（）。

A.4.296

B.5.296

C.6.296

D.7.296【答案】CCS5G4T5R1B7E3P8HR1W5T6M1C2P8T9ZU8U6X8S2M3O7I9141、某交易者以8710元／吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元／吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为()时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元／吨，9月8840元／吨

B.7月8840元／吨，9月8860元／吨

C.7月8810元／吨，9月8850元／吨

D.7月8720元／吨，9月8820元／吨【答案】ACL1M3P10J4K9G7U3HK8J7T5I7T6I8F9ZM5B9Z4S9O10A5W9142、在期货市场上，套利者（）扮演多头和空头的双重角色。

A.先多后空

B.先空后多

C.同时

D.不确定【答案】CCJ10M5R2K3J6V10E4HI8F3W2U7W8M10O1ZP7H4B2I9C7L6W6143、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投机交易风险小

B.比普通投机交易风险大

C.和普通投机交易风险相同

D.无风险【答案】ACU8I4G4Z1R3D8P5HB2V10C8G8W3S3Z6ZR9W2Q10H8L7I8T8144、关于看跌期权的损益(不计交易费用)，以下说法正确的是（）。

A.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格一权利金

B.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格+权利金

C.看跌期权卖方的损益平衡点是.执行价格+权利金

D.看跌期权买方的损益平衡点是.执行价格+权利金【答案】ACX4P8L10Y8K7T10P9HB1H3Z8G10S1G1T5ZI8Z3R7F9A9M4N4145、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收。若棉花交割成本200元/吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易（）。

A.节省180元/吨

B.多支付50元/吨

C.节省150元/吨

D.多支付230元/吨【答案】CCD10E3V10U5G9R3W7HC9Q4T4X6Y2N8L2ZN4B8V4C6U5K3L2146、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%【答案】DCF5Y10U10Z10H6O6K7HX6H2P2R7K9N5F7ZS6U1T1F10K6T9I4147、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64700元／吨，则该进口商的交易结果是（）。

A.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨

B.基差走弱200元／吨，该进口商现货市场盈利1000元／吨

C.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元／吨

D.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨【答案】DCU3R3Z7E4Y1D7C9HV8Q8Y9F2P7X5Z5ZQ2S10B3G10X5R2X3148、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护【答案】DCH2J1F8R4R7J4E6HG2O2K1W5N5C6D7ZS3N8K5M2W1Y5I10149、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的指令是()。

A.取消指令

B.止损指令

C.限时指令

D.阶梯价格指令【答案】BCE7F8J6W10K2I6Y8HZ7J2U3V7K10X2B4ZO3D5U3O7R7W6J10150、6月，中国某企业的美国分厂急需50万美元，并且计划使用2个月，该企业担心因汇率变动造成损失，决定利用CME美元兑人民币期货合约进行套期保值。假设美元兑人民币即期汇率为6.0000，3个月期的期货价格为6.1000。2个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.0200，期货价格为6.1130。则对于该中国企业来说（??）。(CME美元兑人民币合约规模为

A.适宜在即期外汇市场上买进50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

B.2个月后，需要在即期外汇市场上买入50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

C.通过套期保值在现货市场上亏损1万人民币，期货市场上盈利0.25万人民币

D.通过套期保值实现净亏损0.65万人民币【答案】ACQ9E5U9W10Y9I2O4HS7R10I10M1Y6N9S5ZB2A6F3T10A4A5X1151、与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于()。