2022年青海省期货从业资格之期货基础知识高分预测模拟题库（必刷）

《期货从业资格之期货基础知识》题库

一,单选题(每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利3000元

B.亏损3000元

C.盈利l500元

D.亏损1500元【答案】A2、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。

A.财务风险

B.经营风险

C.系统性风险

D.非系统性风险【答案】C3、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】C4、某一揽子股票组合与上证50指数构成完全对应，其当前市场价值为75万元，且预计一个月后可收到5000元现金红利。此时，市场利率为6%，上涨50指数为1500点，3个月后交割的上证50指数期货为2600点。

A.损失23700

B.盈利23700

C.损失11850

D.盈利11850【答案】B5、一般来说，当期货公司按规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。

A.期货交易所

B.期货公司和客户共同

C.客户

D.期货公司【答案】C6、下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖

B.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖

C.某白糖生产企业有一批白糖库存

D.某经销商已签合同按约定价格在三个月后卖出白糖，但目前尚未采购白糖【答案】D7、某交易者以9710元/吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元/吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）

A.7月9810元/吨，9月9850元/吨

B.7月9860元/吨，9月9840元/吨

C.7月9720元/吨，9月9820元/吨

D.7月9840元/吨，9月9860元/吨【答案】C8、在正向市场中熊市套利最突出的特点是（）。

A.损失巨大而获利的潜力有限

B.没有损失

C.只有获利

D.损失有限而获利的潜力巨大【答案】A9、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元/吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元/吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元/吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元/吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元/吨的持仓费之后，仍可以有200元/吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元/吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】B10、建仓时，投机者应在（）。

A.市场一出现上涨时，就卖出期货合约

B.市场趋势已经明确上涨时，才适宜买入期货合约

C.市场下跌时，就买入期货合约

D.市场反弹时，就买入期货合约【答案】B11、股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是（）股。

A.1

B.50

C.100

D.1000【答案】C12、投资者做空10手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.120，其交易结果是（）。（合约标的为面值为100万元人民币的国债，不急交易成本）。

A.盈利76000元

B.亏损7600元

C.亏损76000元

D.盈利7600元【答案】A13、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.计划购入现货者预期价格上涨，可买入看跌期权规避风险

B.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护

C.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

D.交易者预期标的物价格下跌，可买进看跌期权【答案】D14、某交易者以2美元/股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元/股；以4美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以下说法正确的是（）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）

A.当股票价格为36美元/股时，该交易者盈利500美元

B.当股票价格为36美元/股时，该交易者损失500美元

C.当股票价格为34美元/股时，该交易者盈利500美元

D.当股票价格为34美元/股时，该交易者损失300美元【答案】B15、某看跌期权的执行价格为55美分/蒲式耳，标的资产的价格为50美分/蒲式耳，该期权的内涵价值为（）。

A.-5美分/蒲式耳

B.5美分/蒲式耳

C.0

D.1美分/蒲式耳【答案】B16、上证50ETF期权合约的开盘竞价时间为（）。

A.上午09：15～09：30

B.上午09：15～09：25

C.下午13：30～15：00

D.下午13：00～15：00【答案】B17、（）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。

A.持仓量

B.成交量

C.卖量

D.买量【答案】A18、2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99．640，应计利息为0．6372，期货结算价格为97．525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1．5085。该国债的隐含回购利率为（）。

A.0.67％

B.0.77％

C.0.87％

D.0.97％【答案】C19、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨)，当时的基差为-20元/吨，平仓时基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中（）元。(不计手续费等费用)

A.净盈利6000

B.净亏损6000

C.净亏损12000

D.净盈利12000【答案】C20、以下属于期货投资咨询业务的是（）。

A.期货公司用公司自有资金进行投资

B.期货公司按照合同约定管理客户委托的资产

C.期货公司代理客户进行期货交易

D.期货公司协助客户建立风险管理制度和操作流程，提供风险管理咨询、专项培训【答案】D21、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。

A.损失1.75；获利1.745

B.获利1.75；获利1.565

C.损失1.56；获利1.745

D.获利1.56；获利1.565【答案】C22、当标的资产价格在损益平衡点以下时，随着标的资产价格的下跌，买进看跌期权者的收益（）。

A.增加

B.减少

C.不变

D.以上都不对【答案】A23、关于利率下限期权的说法，正确的是（）。

A.利率下限期权的买卖双方需要缴纳保证金

B.期权的卖方向买方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额

C.期权的卖方向买方支付市场参考利率高于协定利率下限的差额

D.期权的买方向卖方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额【答案】B24、某粮油经销商采用买入套期保值策略，在菜籽油期货合约上建仓10手，建仓时的基差为100元/吨。若该经销商在套期保值中实现净盈利30000元，则其平仓的基差应为（）元/吨。（菜籽油合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）

A.-100

B.-200

C.-500

D.300【答案】B25、如不计交易费用，买入看涨期权的最大亏损为（）。

A.权利金

B.标的资产的跌幅

C.执行价格

D.标的资产的涨幅【答案】A26、6月份大豆现货价格为5000元/吨，某经销商计划在9月份大豆收获时买入500吨大豆。由于担心价格上涨，以5050元/吨的价格买入500吨11月份的大豆期货合约。到9月份，大豆现货价格上涨至5200元/吨，期货价格也涨至5250元/吨，此时买入现货并平仓期货。则该经销商进行套期保值操作后，实际购进大豆的价格为（）。

A.5250元/吨

B.5200元/吨

C.5050元/吨

D.5000元/吨【答案】D27、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手（10吨／手），成交价格为2015元／吨，此后合约价格迅速上升到2025元／吨；为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约；当价格上升到2030元／吨时，又买入3手合约；当市价上升到2040元／吨时，又买入2手合约；当市价上升到2050元／吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元／吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约，则此交易的盈亏是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】B28、()是金融期货中最早出现的品种，是金融期货的重要组成部分。

A.外汇期货

B.利率期货

C.商品期货

D.股指期货【答案】A29、期货合约是指由()统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

A.期货交易所

B.证券交易所

C.中国证监会

D.期货业协会【答案】A30、将股指期货理论价格上移一个交易成本之后的价位称为（）。

A.无套利区间的上界

B.远期理论价格

C.无套利区间的中间价位

D.无套利区间的下界【答案】A31、某客户新人市，在1月6日存入保证金100000元，开仓买人大豆201405期货合约40手，成交价3420元／吨，其后卖出20手平仓，成交价为3450元／吨，当日结算价3451元／吨，收盘价为3459元／吨。1月7日该客户再买入10手大豆合约，成交价为3470元／吨，当日结算价为3486元／吨，收盘价为3448元／吨(大豆合约的交易单位为10吨／手，交易保证金

A.69690

B.71690

C.77690

D.112200【答案】C32、期货市场中不同主体，风险管理的内容、重点及措施是不一样的。下列选项中主要面临可控风险与不可控风险的是()。

A.期货交易者

B.期货公司

C.期货交易所

D.中国期货业协会【答案】A33、投资者利用股指期货对其持有的价值为3000万元的股票组合进行套期保值，该组合的β系数为1.2。当期货指数为1000点，合约乘数为100元时，他应该（）手股指期货合约。

A.卖出300

B.卖出360

C.买入300

D.买入360【答案】B34、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利1550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元【答案】D35、成交速度快，一旦下达后不可更改或撤销的指令是（）。

A.止损指令

B.套利指令

C.股价指令

D.市价指令【答案】D36、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是()。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】B37、某铜金属经销商在期现两市的建仓基差是-500元／吨(现货价17000元／吨，期货卖出价为17500元／吨)，承诺在3个月后以低于期货价100元／吨的价格出手，则该经销商每吨的利润是（）元。

A.100

B.500

C.600

D.400【答案】D38、保证金比例通常为期货合约价值的（）。

A.5%

B.5%~10%

C.5%~15%

D.15%~20%【答案】C39、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日全部平仓，平仓价分别为2830点和2870点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（）元。（不计手续费等费用）

A.盈利10000

B.盈利30000

C.亏损90000

D.盈利90000【答案】B40、根据以下材料，回答题

A.基差走弱200元/Ⅱ屯，该进口商现货市场盈利1000元/吨

B.与电缆厂实物交收价格为46500元/吨

C.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元/吨

D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元/吨【答案】C41、债券X半年付息一次，债券Y一年付息一次，其他指标（剩余期限，票面利率，到期收益率）均相同，如果预期市场利率下跌，则理论上（）。

A.两债券价格均上涨，X上涨辐度高于Y

B.两债券价格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.两债券价格均上涨，X上涨幅度低于Y

D.两债券价格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】C42、属于跨品种套利交易的是（）。

A.新华富时50指数期货与沪深300指数期货间的套利交易

B.IF1703与IF1706间的套利交易

C.新加坡日经225指数期货与日本日经225指数期货间的套利交易

D.嘉实沪深300ETF与华泰博瑞300ETF间的套利交易【答案】A43、某进口商5月以108000元/吨的价格进口镍，同时卖出7月镍期货保值，成交价为108500元/吨。该进口商寻求基差交易，即以7月镍期货合约价格为基准，加一定的升贴水。不久，该进口商找到了一家不锈钢生产企业。两家企业协商的镍销售价格应比7月期货价（）元/吨可保证进口商至少300元/吨的盈利（忽略交易成本）。

A.最多低200

B.最少低200

C.最多低300

D.最少低300【答案】A44、在期货交易中，每次报价必须是期货合约（）的整数倍。

A.交易单位

B.每日价格最大变动限制

C.报价单位

D.最小变动价位【答案】D45、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。

A.2010元／吨

B.2020元／吨

C.2015元／吨

D.2025元／吨【答案】B46、某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为()，该投资者不赔不赚。

A.X+C

B.X—

C.C—X

D.C【答案】B47、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N【答案】D48、某投资者在5月份以30元／吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元／吨的小麦看涨期权，同时又以10元／吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元／吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元／吨时，该投资者收益为（）元／吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】A49、某投资者在A股票现货价格为48元／股时，买入一份该股票看涨期权合约，期权价格为2美元／股，执行价格为55美形股，合约规模为100股，则该期权合约的损益平衡点是（）。

A.损益平衡点=55美元／股+2美元／股票

B.损益平衡点=48美元／股+2美元／股票

C.损益平衡点=55美元／股-2美元／股票

D.损益平衡点=48美元／股-2美元／股票【答案】A50、规范化的期货市场产生地是（）。

A.美国芝加哥

B.英国伦敦

C.法国巴黎

D.日本东京【答案】A51、在我国．大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100％大豆=18％豆油+（）豆粕+3．5％损耗”的关系。

A.30％

B.50％

C.78.5％

D.80％【答案】C52、某投机者在6月以180点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。

A.80点

B.100点

C.180点

D.280点【答案】D53、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（）。

A.审批制

B.备案制

C.核准制

D.注册制【答案】B54、（），国务院出台新“国九条”，标志着中国期货市场进入了一个创新发展的新阶段。

A.2013年5月

B.2014年5月

C.2013年9月

D.2014年9月【答案】B55、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500【答案】A56、关于我国期货交易与股票交易的正确描述是（）。

A.期货交易和股票交易都实行当日无负债结算

B.股票交易以获得公司所有权为目的

C.期货交易采取保证金制度

D.期货交易和股票交易都只能买入建仓【答案】C57、由于技术革新，使得铜行业的冶炼成本下降，在其他条件不变的情况下，理论上铜的价格（）。

A.将下跌

B.将上涨

C.保持不变

D.不受影响【答案】A58、（）是郑州商品交易所上市的期货品种。

A.菜籽油期货

B.豆油期货

C.燃料油期货

D.棕桐油期货【答案】A59、某投资者以4．5美分／蒲式耳权利金卖出敲定价格为750美分／蒲式耳的大豆看跌期权，则该期权的损益平衡点为（）美分／蒲式耳。

A.750

B.745.5

C.754.5

D.744.5【答案】B60、CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金是()。

A.10000美元

B.100000美元

C.1000000美元

D.10000000美元【答案】C61、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（）。

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元

B.买入标的期货合约的成本为6.7522元

C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元

D.买入标的期货合约的成本为6.7309元【答案】D62、期货交易所会员大会结束之日起10日内，期货交易所应当将大会全部文件报告()。

A.期货业协会

B.中国证监会

C.财政部

D.国务院国有资产监督管理机构【答案】B63、某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，不久，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（豆油期货合约为10吨/手）

A.20

B.220

C.100

D.120【答案】B64、技术分析法认为，市场的投资者在决定交易时，通过对（）分析即可预测价格的未来走势。

A.市场交易行为

B.市场和消费

C.供给和需求

D.进口和出口【答案】A65、在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币（）。

A.增加或减少无法确定

B.不变

C.减少

D.增加【答案】C66、如7月1日的小麦现货价格为800美分/蒲式耳，小麦期货合约的价格为810美分/蒲式耳，那么该小麦的当日基差为()美分/蒲式耳。

A.10

B.30

C.-10

D.-30【答案】C67、最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。下列选项中，（）的国债就是最便宜可交割国债。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隐含回购利率最低

D.隐含回购利率最高【答案】D68、下列关于故障树分析法的说法中，不正确的是()。

A.故障树分析法是由英国公司开发的

B.故障树分析法是一种很有前途的分析法

C.故障树分析法是安全系统工程的主要分析方法之一

D.故障树采用逻辑分析法【答案】A69、CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478．5美分／蒲式耳时，则看跌期权的内涵价值为（）。

A.内涵价值=1

B.内涵价值=2

C.内涵价值=0

D.内涵价值=-1【答案】C70、日K线是用当日的（）画出的。

A.开盘价、收盘价、最高价和最低价

B.开盘价、收盘价、结算价和最高价

C.开盘价、收盘价、平均价和结算价

D.开盘价、结算价、最高价和最低价【答案】A71、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】C72、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。

A.基差从﹣10元/吨变为20元/吨

B.基差从10元/吨变为﹣20元/吨

C.基差从﹣10元/吨变为﹣30元/吨

D.基差从30元/吨变为10元/吨【答案】A73、某套利者买人6月份铜期货合约，同时他卖出7月份的铜期货合约，上述两份期货合约的价格分别为19160元／吨和19260元／吨，则两者的价差为（）。

A.100元／吨

B.200元／吨

C.300元／吨

D.400元／吨【答案】A74、某交易商向一家糖厂购入白糖，成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据，这体现了期货交易的（）功能。

A.价格发现

B.资源配置

C.对冲风险

D.成本锁定【答案】A75、根据《期货公司监督管理办法》的规定，（）是期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点。

A.风险防范

B.市场稳定

C.职责明晰

D.投资者利益保护【答案】A76、期货合约是（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。

A.期货市场

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证券监督管理委员会【答案】B77、—般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势（）

A.相同

B.相反

C.没有规律

D.相同且价格一致【答案】A78、大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元／吨，买入价为2103元／吨，前一成交价为2101元／吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元／吨。

A.2100

B.2101

C.2102

D.2103【答案】B79、下列情形中，属于基差走强的是（）。

A.基差从-10元/吨变为-30元/吨

B.基差从10元/吨变为20元/吨

C.基差从10元/吨变为-10元/吨

D.基差从10元/吨变为5元/吨【答案】B80、关于“基差”，下列说法不正确的是（）。

A.基差是现货价格和期货价格的差

B.基差风险源于套期保值者

C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失

D.基差可能为正、负或零【答案】C81、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.83元人民币，现有人民币10000元，按当日牌价，大约可兑换（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】B82、当某货币的远期汇率低于即期汇率时，称为（）。

A.升水

B.贴水

C.升值

D.贬值【答案】B83、2月25日，5月份大豆合约价格为1750元／吨，7月份大豆合约价格为1720元／吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取（）措施。

A.买入5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约

B.买入5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约

C.卖出5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约

D.卖出5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约【答案】A84、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为1．3210美元／欧元，后又在1．3250美元／欧元价位上全部平仓（每张合约的金额为12．5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（）美元。

A.盈利500

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利2000【答案】C85、在期货交易中，每次报价必须是期货合约（）的整数倍。

A.交易单位

B.每日价格最大变动限制

C.报价单位

D.最小变动价位【答案】D86、期货交易所规定，只有（）才能入场交易。

A.经纪公司

B.生产商

C.经销商

D.交易所的会员【答案】D87、在外汇管制比较严格的国家，禁止外汇自由市场存在，官方汇率就是()。

A.基础汇率

B.名义汇率

C.实际汇率

D.政府汇率【答案】C88、短期国库券期货属于（）。

A.外汇期货

B.股指期货

C.利率期货

D.商品期货【答案】C89、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手，成交价格为2015元／吨，此后合约价格迅速上升到2025元／吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约，当价格上升到2030元／吨时，又买入3手合约，当市价上升到2040元／吨时，又买入2手合约，当市价上升到2050元／吨时，再买入l手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元／吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】B90、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(点)，其中：T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。

A.6.2385

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】C91、某投资者为了规避风险，以1．26港元／股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】A92、以下符合外汇掉期定义的是（）。

A.在不同日期的两笔外汇交易，交易的货币相同，数量近似相等，一笔是外汇的买入交易，另一笔是外汇的卖出交易

B.在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币

C.即期买入一种货币的同时买入另一种货币的远期合约

D.双方约定在未来某一时刻按约定汇率买卖外汇【答案】A93、无下影线阴线时，实体的上边线表示（）。

A.最高价

B.收盘价

C.最低价

D.开盘价【答案】D94、某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金18美分/蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再买入一手5月份执行价格为700美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（）美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6【答案】D95、（）是一种选择权，是指买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融工具的权利。

A.期权

B.远期

C.期货

D.互换【答案】A96、在反向市场上，某交易者下达套利限价指令：买入5月菜籽油期货合约，卖出7月菜籽油期货合约，限价价差为40元／吨。若该指令成交，则成交的价差应（）元／吨。

A.小于或等于40

B.大于或等于40

C.等于40

D.大于40【答案】A97、推出第一张外汇期货合约的交易所是()。

A.芝加哥期货交易所

B.纽约商业交易所

C.芝加哥商品交易所

D.东京金融交易所【答案】C98、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的建立和完善

B.促进本国经济的国际化

C.锁定生产成本，实现预期利润

D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济【答案】C99、目前，我国上市交易的ETF衍生品包括（）。

A.ETF期货

B.ETF期权

C.ETF远期

D.ETF互换【答案】B100、上海期货交易所的期货结算机构是（）。

A.附属于期货交易所的相对独立机构

B.交易所的内部机构

C.由几家期货交易所共同拥有

D.完全独立于期货交易所【答案】B二,多选题(共100题，每题2分，选项中，至少两个符合题意)

101、风险控制的最高境界是()。比如对套期保值者而言，其目的就是期望通过期货交易规避企业无法消除的价格风险。

A.提高风险

B.减轻风险

C.消除风险

D.规避风险【答案】CD102、下列情形中，基差为-80元/吨的有（）。

A.1月10日，玉米期货价格为1710元/吨，现货价格为1790元/吨

B.1月10日，玉米期货价格为1710元/吨，现货价格为1630元/吨

C.1月10日，玉米现货价格为1710元/吨，期货价格为1790元/吨

D.1月10日，玉米现货价格为1710元/吨，期货价格为1630元/吨【答案】BC103、对于相同标的、到期曰相同的期权合约来说，执行价格等于标的资产价格的期权（）。

A.时间价值增加的可能性最大

B.内涵价值增加的可能性大

C.时间价值最大

D.内涵价值为零E【答案】BCD104、1月初，3月和5月玉米现货合约价格分别是2340元/吨和2370元/吨，该套利者以该价格同时卖出3月，买入5月玉米合约。等价差变动到（）时，交易者平仓是亏损的。（不计手续费等费用，价差是用价格较高的期货合约减去价格较低的期货合约）

A.10

B.20

C.80

D.40【答案】AB105、以下为虚值期权的有()。

A.执行价格为300，市场价格为250的买入看跌期权

B.执行价格为250，市场价格为300的买入看涨期权

C.执行价格为250，市场价格为300的买入看跌期权

D.执行价格为300，市场价格为250的买入看涨期权【答案】CD106、在分析市场利率和利率期货价格时，需要关注宏观经济数据以及变化，主要包括（）等。

A.工业生产指数

B.消费者物价指数

C.国内生产总值

D.失业率【答案】ABCD107、我国对于期货公司经营管理方面的规定，表述正确的有（）。

A.期货公司对营业部实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算

B.对期货公司业务实行备案制度

C.建立由期货公司股东大会、董事会、监事会、经理层以及公司员工组成的合理的公司治理结构

D.建立以净资产为核心的风险控制体系【答案】AC108、下列关于利率期货的多头套期保值者的描述，正确的是（）。

A.在期货市场买入利率期货合约

B.在期货市场卖出利率期货合约

C.为对冲利率上升带来的风险

D.为对冲利率下降带来的风险【答案】AD109、期货交易过程中，灵活运用止损指令可以起到（）的作用。

A.避免损失

B.限制损失

C.减少利润

D.累积盈利【答案】BD110、下列属于基差走强的情形有（）。

A.基差为正且数值越来越大

B.基差为负值且绝对值越来越小

C.基差为正且数值越来越小

D.基差从正值变负值【答案】AB111、从风险来源划分，期货市场的风险包括（）。

A.市场风险

B.流动性风险

C.信用风险

D.法律风险【答案】ABCD112、在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下，看跌期权多头和空头损益状况为（）。

A.空头最大盈利=权利金

B.空头最大盈利=执行价格-标的资产价格-权利金

C.多头最大盈利=执行价格-标的资产价格-权利金

D.多头最大盈利=标的资产价格-执行价格-权利金【答案】AC113、在期货交易中，（）是两类重要的机构投资者。

A.生产者

B.对冲基金

C.共同基金

D.商品投资基金【答案】BD114、看跌期权多头可以通过（）的方式了结期权头寸。

A.买入同一看跌期权

B.卖出同一看跌期权

C.持有合约至到期

D.行权了结期权合约【答案】BCD115、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价格风险，该企业卖出CU1604，2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（）。

A.买入平仓CU1604，卖出CU1601

B.买入平仓CU1604，卖出CU1602

C.买入平仓CU1604，卖出CU1610

D.买入平仓CU1604，卖出CU1612【答案】CD116、以下影响市场利率变化的因素包括（）等。

A.通货膨胀率

B.汇率

C.经济增长速度

D.法定存款准备金率【答案】ABCD117、执行价格又称为()。

A.支付价格

B.行权价格

C.履约价格

D.敲定价格【答案】BCD118、以下为跨期套利的是（）。

A.买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所8月铜期货合约

B.卖出上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出LME8月份铜期货合约

C.当月买入LME5月份铜期货合约，下月卖出LME8月份铜期货合约

D.卖出LME5月份铜期货合约，同时买入LME8月铜期货合约【答案】AD119、期货市场可以为生产经营者()价格风险提供良好途径。

A.分散

B.消除

C.转移

D.规避【答案】ACD120、?下列属于期货涨跌停板作用的有（）。

A.控制交易日内的风险

B.有效减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为冲击期货价格造成的狂涨暴跌

C.为保证金制度的实施创造了有利条件

D.保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时，不会出现透支情况【答案】ABCD121、下列说法中正确的是（）。

A.近期合约价格大于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场

B.近期合约价格小于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场

C.远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场

D.远期合约价格等于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场E【答案】AC122、股指期货无套利区间的计算必须考虑的因素有（）。

A.市场冲击成本

B.借贷利率差

C.期货买卖手续费

D.股票买卖手续费【答案】ACD123、公开喊价的方式可以分为两种，即（）。

A.连续竞价制

B.场外竞价制

C.场内竞价制

D.一节一价制【答案】AD124、关于郑州商品交易所的描述，下列说法正确的有（）。

A.不以营利为目的

B.理事会是会员大会的常设机构

C.农产品期货品种均在该所上市交易

D.实行会员制【答案】ABD125、下列关于国债期货卖出价差套利的说法，正确的是（）。

A.适用于国债期货合约间价差低估的情形

B.适用于国债期货合约间价差高估的情形

C.买入高价合约的同时卖出低价合约，待价差恢复后，同时平仓获利

D.卖出高价合约的同时买入低价合约，待价差恢复后，同时平仓获利【答案】BD126、以下为跨期套利的是（）。

A.买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所8月铜期货合约

B.卖出上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出LME8月份铜期货合约

C.当月买入LME5月份铜期货合约，下月卖出LME8月份铜期货合约

D.卖出LME5月份铜期货合约，同时买入LME8月铜期货合约【答案】AD127、期货市场基本面分析法的特点是（）。

A.主要分析宏观因素和产业因素

B.研究价格变动的根本原因

C.认为市场行为反应一切

D.分析价格变动的中长期趋势【答案】ABD128、（）为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。

A.分期付款交易

B.远期交易

C.现货交易

D.期货交易【答案】BD129、下列关于期货投机价格发现作用的说法中，正确的有()。

A.期货市场汇集几乎所有期货合约商品供给和需求的信息

B.投机者的交易目的不是实物交割，而是利用价格波动获取利润，这就要求投机者必须利用各种手段收集整理有关价格变动的信息，分析市场行情

C.期货市场把投机者的交易指令集中在交易所内进行公开竞价，由于买卖双方彼此竞价所产生的互动作用使得价格趋于合理

D.期货市场的价格发现功能正是由所有市场参与者对未来市场价格走向预测的综合反映体现的【答案】ABCD130、下列关于外汇期货无套利区间的描述中，正确的有（）。

A.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本

B.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货的交易成本和现货的冲击成本

C.套利下限为外汇期货的理论价格减去期货和现货的交易成本和冲击成本

D.套利下限为外汇期货的理论价格减去期货的交易成本和现货的冲击成本【答案】AC131、公司制期货交易所会员应当履行的义务包括（）。

A.遵守国家有关法律、法规的规定

B.遵守期货交易所的章程、交易规则及其实施细则

C.接受期货交易所的监督管理

D.按照规定缴纳各种费用【答案】ABCD132、下列关于大豆提油套利操作，正确的是（）。

A.在大豆期货价格偏高，豆油和豆粕期货价格偏低时使用

B.在大豆期货价格偏低，豆油和豆粕期货价格偏高时使用

C.卖出大豆期货合约，同时买入豆油期货和豆粕期货合约

D.买入大豆期货合约，同时卖出豆油期货和豆粕期货合约【答案】BD133、影响套期保值操作中交割月份的选择的主要因素包括()。

A.合约的流动性

B.合约月份不匹配

C.合约的有效性

D.不同合约的基差的差异性【答案】ABD134、关于β系数，以下说法正确的是（）。

A.β系数是根据历史资料统计而得到的

B.股票组合的β系数与该组合中单个股票的β系数无关

C.股票组合的β系数为该组合中的每只股票的资金比例与该股票的β系数的乘积之和

D.股票组合的β系数为该组合中的每只股票的数量比例与该股票的β系数的乘积之和【答案】AC135、期货合约连续竞价遵循自动撮合成交原则。下列关于小麦期货合约最新撮合成交价的说法中，正确的是()。

A.bp=2020元／吨，sp=2010元／吨，cp=2005元／吨，则最新成交价为2010元／吨

B.bp=2020元／吨，sp=2005元／吨，cp=2010元／吨，则最新成交价为2005元／吨

C.bp=2010元／吨，sp=2005元／吨，cp=2020元／吨，则最新成交价为2010元／吨

D.bp=2010元／吨，sp=2005元／吨，cp=2020元／吨，则最新成交价为2005元／吨【答案】AC136、关于基本分析与技术分析，下列说法正确的有（）。

A.技术分析法和基本分析法分析价格趋势的基本观点不同

B.基本分析法劣于技术分析法

C.技术分析法在很大程度上依赖于经验判断

D.技术分析法的基点是事后分析【答案】ACD137、比较典型的持续形态有（）。

A.三角形态

B.矩形形态

C.旗形形态

D.楔形形态【答案】ABCD138、下列属于金融期权的是（）。

A.上海证券交易所的股票期权

B.中国金融期货交易所的仿真股票价格指数期权

C.银行间交易的人民币外汇期权

D.香港交易所的股票期权【答案】ABCD139、下列关于货币政策对市场利率的影响的说法中，正确的是（）。

A.扩张性的货币政策，提高货币供应增长速度，市场利率将下降

B.扩张性的货币政策，提高货币供应增长速度，市场利率将上升

C.紧缩性的货币政策，削减货币供应增长速度，市场利率将下降

D.紧缩性的货币政策，削减货币供应增长速度，市场利率将上升【答案】AD140、期货中介与服务机构包括（）。

A.期货结算机构

B.期货公司

C.介绍经纪商

D.交割仓库【答案】BCD141、会员制期货交易所会员资格的获得方式有（）。

A.接受发起人的资格转让加入

B.依据期货交易所的规则加入

C.以交易所创办发起人的身份加入

D.接受期货交易所其他会员的资格转让加入【答案】ABCD142、（2021年12月真题）外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出，远端买入，则()。

A.近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价

B.远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价

C.远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价

D.近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价【答案】CD143、某美国外汇交易商预测英镑兑美元将贬值，则该投资者（）。

A.可能因持有英镑而获得未来资产收益

B.可以买入英镑/美元期货

C.可能因持有英镑而担心未来资产受损

D.可以卖出英镑/美元期货【答案】CD144、下列产品中属于金融衍生品的是（）。

A.期货

B.外汇

C.期权

D.互换【答案】ACD145、股指期货市场能够实现避险功能，是因为（）。

A.股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系

B.股指期货采用现金交割

C.股指期货可以消除单只股票特有的风险

D.通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险【答案】AD146、期货价差套利根据所选择的期货合约不同，可分为()。

A.蝶式套利

B.跨期套利

C.跨品种套利

D.跨市套利【答案】BCD147、期货交易咨询包括（）。

A.为客户设计套期保值方案

B.为客户设计套利等投资方案

C.协助客户建立风险管理制度

D.拟定期货交易操作策略【答案】ABD148、某美国外汇交易商预测英镑兑美元将贬值，则该投资者（）。

A.可能因持有英镑而获得未来资产收益

B.可以买入英镑/美元期货

C.可能因持有英镑而担心未来资产受损

D.可以卖出英镑/美元期货【答案】CD149、投资者认为国债基差会上涨，则应（）。

A.买入国债期货

B.买入国债现货

C.卖出国债现货

D.卖出国债期货【答案】BD150、近年来，套期保值者的交易行为及对套期保值的利用范围发生的变化包括（）。

A.主动参与保值活动，收集经济信息，科学分析以决定交易策略

B.随时采取保值行动，有效降低风险，获取更多的交易利润

C.将期货保值视为风险管理工具

D.保值者将保值活动视为融资管理工具E【答案】ABCD151、?中国金融期货交易所结算会员分为（）。?

A.特别结算会员

B.普通会员

C.全面结算会员

D.交易结算会员【答案】ACD152、外汇期权合约中规定卖出的货币，其利率越高，期权持有者在执行期权合约前因持有该货币（）。

A.可获得更多的利息收入

B.获得较少的利息收入

C.期权价格也就越高

D.期权价格也就越低【答案】AC153、下列属于影响外汇期权价格的因素的有（）。

A.期权的执行价格与市场即期汇率

B.期权到期期限

C.预期汇率波动率大小

D.国内外利率水平【答案】ABCD154、期货交易者根据进入期货市场的目的不同，可分为（）。

A.套期保值者

B.投机者

C.个人

D.会员【答案】AB155、关于跨市套利的正确描述有（）。

A.跨市套利是在不同的交易所，同时买入.卖出同一品种.相同交割月份期货合约的交易行为

B.运输费用是决定同一品种在不同交易所间价差的主要因素

C.跨市套利需关注不同交易所对交割品的品质级别和替代品升贴水的规定

D.跨市套利时，投资者需要注意不同交易所之间交易单位的差异【答案】ABCD156、石油交易商在（）时，可以通过原油卖出套期保值对冲原油价格下跌风险。

A.计划将来卖出原油现货

B.持有原油现货

C.计划将来买进原油现货

D.卖出原油现货【答案】AB157、下列关于中国金融期货交易所结算制度的说法中，正确的有（）。

A.中国金融期货交易所采取会员分级结算制度

B.期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算

C.会员按照业务范围分为交易会员、交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员

D.全面结算会员不可以为其受托客户办理结算、交割业务【答案】ABC158、金融期货按照标的物的不同可以分为()。

A.利率期货

B.外汇期货

C.股指期货

D.股票期货【答案】ABCD159、下列关于看涨期权内涵价值的说法中，正确的有（）。

A.标的资产价格等于执行价格时，内涵价值等于0

B.标的资产价格超过执行价格越多，内涵价值越大

C.标的资产价格小于执行价格时，内涵价值小于0

D.标的资产价格大于执行价格时，内涵价值大于0E【答案】ABD160、卖出看涨期权的目的包括（）。

A.获取价差收益

B.获取权利金收益

C.增加标的资产多头的利润

D.增加标的资产空头的利润【答案】ABC161、关于跨市套利的正确描述有（）。

A.跨市套利是在不同的交易所，同时买入.卖出同一品种.相同交割月份期货合约的交易行为

B.运输费用是决定同一品种在不同交易所间价差的主要因素

C.跨市套利需关注不同交易所对交割品的品质级别和替代品升贴水的规定

D.跨市套利时，投资者需要注意不同交易所之间交易单位的差异【答案】ABCD162、期货合约连续竞价遵循自动撮合成交原则。下列关于小麦期货合约最新撮合成交价的说法中，正确的是()。

A.bp=2020元／吨，sp=2010元／吨，cp=2005元／吨，则最新成交价为2010元／吨

B.bp=2020元／吨，sp=2005元／吨，cp=2010元／吨，则最新成交价为2005元／吨

C.bp=2010元／吨，sp=2005元／吨，cp=2020元／吨，则最新成交价为2010元／吨

D.bp=2010元／吨，sp=2005元／吨，cp=2020元／吨，则最新成交价为2005元／吨【答案】AC163、?金融期货产生的历史背景包括（）。

A.布雷顿森林体系解体

B.20世纪70年代初国际经济形势发生急剧变化

C.浮动汇率制被固定汇率制所取代

D.利率管制等金融管制政策逐渐被取消【答案】ABD164、下列关于持续形态的说法中，正确的有()。

A.对称三角形情况大多是发生在一个大趋势进行的途中

B.理论上，三角形可以向上或向下突破

C.上升三角形是对称三角形的变形

D.矩形在形成的过程中极可能变成三重顶/底形态【答案】ABCD165、下列属于根据起息日不同划分的外汇掉期的形式的是（）。

A.即期对远期的掉期交易

B.远期对远期的掉期交易

C.隔夜掉期交易

D.远期对即期的掉期交易【答案】ABC166、技术分析理论包括（）。

A.波浪理论

B.江恩理论

C.相反理论

D.道氏理论【答案】ABCD167、下列货币的汇率主要采用间接标价法的有()。

A.美元

B.英镑

C.人民币

D.马克【答案】AB168、在期货行情分析中，（）适用于描述较长时间内的期货价格走势。

A.价格

B.交易量

C.需求

D.供给【答案】CD169、以下适用国债期货买入套期保值的情形主要有（）。

A.浮动利率计息的资金贷出方，担心利率下降，贷款收益降低

B.按固定利率计息的借款人，担心利率下降，资金成本相对增加

C.计划利用债券融资，担心利率上升，融资成本上升

D.计划买入债券，担心利率下降，债券价格上升【答案】ABD170、下列关于期货投机平仓的说法，正确的是（）。

A.行情变动有利时，通过平仓获取利润

B.行情变动不利时，通过平仓限制损失

C.掌握限制损失、滚动利润的原则

D.灵活运用止损指令【答案】ABCD171、下列关于看涨期权内涵价值的说法中，正确的是（）。

A.标的物的市场价格等于执行价格时，内涵价值等于零

B.标的物的市场价格超过执行价格越多，内涵价值越大

C.标的物的市场价格小于执行价格时，内涵价值小于零

D.标的物的市场价格大于执行价格时，内涵价值大于零【答案】ABD172、关于期货投机者的作用，描述正确的是（）。

A.投机者是价格发现的参与者

B.投机者是价格风险的承担着

C.通过期货市场转移现货价格波动风险可以减缓市场价格波动

D.提高期货市场流动性【答案】ABCD173、4月1日，股票指数为1500点，市场利率为5%，股息率为1%，期现套利交易成本总计为15点，则3个月后到期的该指数期货合约（）。

A.理论价格为1515点

B.价格在1530点以上存在正向套利机会

C.价格在1530点以下存在正向套利机会

D.价格在1500点以下存在反向套利机会【答案】ABD174、下列关于集合竞价的原则，正确的是（）。

A.高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交

B.集合竞价产生的价格的买入申报全部成交

C.等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交

D.高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交【答案】AC175、适合做外汇卖出套期保值的情形主要包括（）。

A.持有外汇资产者，担心未来货币贬值

B.出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失

C.外汇短期负债者担心未来货币升值

D.国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失【答案】AB176、期货市场对某大豆生产者的影响可能体现在（）。

A.该生产者在期货市场上开展套期保值业务，以实现预期利润

B.该生产者参考期货交易所的大豆期货价格安排大豆生产，确定种植面积

C.该生产者发现去年现货市场需求量大，决定今年扩大生产

D.为达到更高的交割品级，该生产者努力提高大豆的质量【答案】ABD177、下列属于期货公司的高级管理人员的有（）。

A.副总经理

B.财务负责人

C.董事长秘书

D.营业部负责人【答案】ABD178、大连期货商品交易所上市的期货品种包括（）。

A.焦炭

B.动力煤

C.棕榈油

D.焦煤【答案】ACD179、衍生品市场包括（）等子市场。

A.远期

B.互换

C.期货

D.期权【答案】ABCD180、股指期货无套利区间的计算必须考虑的因素有（）。

A.市场冲击成本

B.借贷利率差

C.期货买卖手续费

D.股票买卖手续费【答案】