八月下旬《证券投资分析》证券从业资格考试期末考试押试卷

八月下旬《证券投资分析》证券从业资格考试期末考试押试卷一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、BIAS指标是测算股价与（）偏离程度的指标。A、MA【解析】B、MACDC、PSYD、OBV【参考答案】：A2、可行域满足的一个共同特点是：左边界必然（）。A、向外凸或呈线性B、向里凹C、连接点向里凹的若干曲线段D、呈数条平行的曲线【参考答案】：A3、（）的出现标志着现代证券组合理论的开端。A、《证券投资组合原理》B、资本资产定价模型C、单一指数模型D、《证券组合选择》【参考答案】：D4、中国证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，要求上市公司在（）之前建立独立董事制度。A、2001年6月30日B、2001年12月31日C、2002年6月30日D、2002年12月31日【参考答案】：C5、20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家()提出了著名的有效市场假说理论（）。A、尤金·法默B、沃仑·巴菲特C、本杰明·格雷厄母D、马柯维茨【参考答案】：A【解析】尤金·法默提出了著名的有效市场假说理论；沃仑·巴菲特和本杰明·格雷厄母是证券投资分析的学术分析流派的代表人物；马柯维茨提出了著名的投资组合理论。6、在高通胀下GDP增长时，则（）。A、上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善B、如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”，企业将面临困境C、人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高D、国民收入和个人收入都将快速增加【参考答案】：B【解析】高通货膨胀是经济恶化的征兆，如果不采取调控措施，必将导致未来的滞胀，这时经济中的各种矛盾会突出地表现出来，企业经营会面临困境，居民收入也将降低。7、（）不是对通货膨胀成因的传统解释。A、成本推进B、需求拉上C、结构性D、输入性【参考答案】：D对于通货膨胀的成因，传统理论的解释有三种：需求拉上的通货膨胀、成本推进的通货膨胀和结构性通货膨胀。8、套利的最终盈亏为（）。A、合约价差的变动B、合约的价差C、合约期货价格的变动D、期货与现货价格的价差变动【参考答案】：A【解析】总盈亏=(J1-Y1)-(J0-Y0)，所以，套利的最终盈亏为合约价差的变动。9、一般地讲，在证券分析所使用的技术指标中，OBV指标侧重反映（）。A、股价变化B、成交量变化C、市场人气变化D、市场指数变化【参考答案】：B【解析】OBV俗称能量潮，是将成交量数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。其主要理论基础是市场价格的变化必须有成交量的配合，股价的波动与成交量的扩大或萎缩有密切的关联。所以B选项正确。10、波浪理论认为一个完整的周期分为（）。A、上升5浪，调整3浪B、上升5浪，调整2浪C、上升3浪，调整3浪D、上升4浪，调整2浪【参考答案】：A11、中央银行一般根据宏观监测和宏观调控的需要，根据（）的大小将货币供应量划分为不同的层次。A、安全性B、流动性C、盈利性D、可兑换性【参考答案】：B【解析】我们常见的货币供应量分类(M0、M1、M2)就是根据流动性大小分类的，流动性最强的是M0，最弱的是M2。12、1998年美国金融学教授（）首次给金融工程下了正式的定义。A、费舍B、法默C、费纳蒂D、格雷厄姆【参考答案】：C13、下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是（）。A、货币政策B、财政政策C、收入分配政策D、产业政策【参考答案】：D14、中国证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，要求上市公司在（）之前建立独立董事制度。A、2001年6月30日B、2001年12月31日C、2002年6月30日D、2002年12月31日【参考答案】：C15、在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是（）阶段的主要工作。A、确定证券投资政策B、进行证券投资分析C、组建证券投资组合D、投资组合的修正【参考答案】：C16、葛兰碧法则认为，在一段的长期下跌形成谷底后，股价回升，然后再度跌落至原谷底附近，或高于谷底，当第二谷底的成交量低于第一谷底时，（）。A、是股价将要下跌的信号B、是股价将要上升的信号C、是股价不会变化的信号D、无法判断【参考答案】：B【解析】掌握葛兰碧的量价关系法则。见教材第六章第二节，P302。17、证券分析师职业道德的十六字原则中，（）原则是指证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。A、勤勉尽职B、谨慎客观C、独立减信D、公正公平【参考答案】：B【解析】谨慎客观原则是指证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。18、（）对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释，为人们理解金融市场提供了一个新的视角。A、基本分析流派B、有效市场理论C、个体心理分析D、行为金融学【参考答案】：D【解析】行为金融学对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释，为人们理解金融市场提供了一个新的视角。19、市场行为最基本的表现就是（）。A、时间和空间B、技术与质量C、成交率和成交量D、成交价和成交量【参考答案】：D市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。过去和现在的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为。技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形和指标分析工具来分析、预测未来的市场走势。20、以下（）不属于常见的长期投资策略。A、买入持有策略B、固定比例策略C、投资组合保险策略D、惯性策略【参考答案】：D考点：熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略。见教材第一章第三节，Pl6。21、在宏观经济分析中，总量分析法是（）。A、动态分析B、静态分析C、主要是动态分析，也包括静态分析D、主要是静态分析，也包括动态分析【参考答案】：C【解析】考点：熟悉总量分析和结构分析的定义、特点和关系。见教材第三章第一节，P69。22、（）是研究其相对于指数的投资价值，这也是很多对冲基金惯用的投资策略。A、动量投资策略B、Alpha策略C、免疫策略D、多重支付负债下的组合策略【参考答案】：B【解析】考点：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。见教材第八章第二节，P392。23、在道?琼斯指数中，公用事业类股票取自（）家公用事业公司。A、6B、10C、15D、30【参考答案】：A【解析】考点：掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，P134。24、下列应计人股东权益增减变动表的内容包括（）。A、直接计人所有者权益的利得和损失项目及总额．B、会计政策变更和差错更正的累计影响金额C、净利润D、以上说法均正确【参考答案】：D考点：熟悉资产负债表、利润分配表、现金流量表和股东权益变动表的含义、内容、格式、编制方式以及资产、负债和股东权益的关系。见教材第五章第三节，P198。25、常住居民指的是（）。A、居住在本国的公民B、居住在本国的公民和外国居民C、居住在本国的公民和暂居外国的本国公民D、居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民【参考答案】：D考点：掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生产总值与国民生产总值的区别与联系。见教材第三章第一节，P70。26、KDJ指标的计算公式考虑的因素是（）。A、开盘价、收盘价B、最高价、最低价C、开盘价、最高价、最低价D、收盘价、最高价、最低价【参考答案】：D考点：熟悉威廉指标和相对强弱指标的含义、计算方法和应用法则。见教材第六章第三节，P311。27、某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率为10%，必要收益率为l2%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（）元。A、907．88B、851．14C、937．50D、913．85【参考答案】：D本题是按复利计息，复利贴现，因此其内在价值决定公式为：P=[M(1+i)n]/(1+r)n其中M=1000，i=10%，r=12%，n=5，代入公式得：P=[1000(1+10%)5]/(1+12%)5=913．85(元)。本题的最佳答案是D选项。28、（）又称为跨期套利。A、市场内价差套利B、期现套利C、跨品种价差套利D、市场间价差套利【参考答案】：A【解析】跨期套利是在同一市场内不同到期月份的期货合约之间进行套利的交易行为。29、股票内在价值的计算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利：（）。A、现金流贴现模型B、零增长模型C、不变增长模型D、市盈率估价模型【参考答案】：B30、下列不是技术分析假设的是（）。A、市场行为涵盖一切信息B、价格沿趋势移动C、历史会重复D、价格随机波动【参考答案】：D31、属于经营活动的关联交易有（）。A、承包经营B、合作投资C、资产转让和置换D、信用担保【参考答案】：D32、下列哪项不在区位分析的范围内?（）A、区位内的自然和基础条件B、区位的地理位置C、区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持D、区位内的比较优势和特色【参考答案】：B33、趋势线的作用不包括（）。A、对价格今后的变动其约束作用，使价格保持在这条趋势线的上方或下方B、其支撑和压力的作用C、预测股价未来的走势D、趋势线被突破后，说明股价下一步的走势将要翻转【参考答案】：C34、当经济衰退至尾声，投资者已远离证券市场，每日成交稀少的时候，可以断定（）。A、经济周期处于衰退期B、经济周期处于下降期C、证券市场将继续下跌D、证券市场已经处于底部，应当可以买人【参考答案】：D35、资本项目一般分为（）。A、有效资本和无效资本B、固定资本和长期资本C、本国资本和外国资本D、长期资本和短期资本【参考答案】：D36、出现在顶部的看跌形态是（）。A、头肩顶B、旗形C、楔形D、三角形【参考答案】：A37、趋势线被突破后，这说明（）。A、股价会上升B、股价走势将反转C、股价会下降D、股价走势将加速【参考答案】：B38、可转换证券转换价值的公式是（）。A、转换价值=普通股票市场价格×转换比率B、转换价值=普通股票净资产×转换比率C、转换价值=普通股票市场价格/转换比率D、转换价值=普通股票净资产/转换比率【参考答案】：A39、在以期望收益为纵坐标、均方差为横坐标的平面坐标系中，无差异曲线位置越高，表明其代表的满意程度（）。A、越高B、越低C、趋予0D、趋于1【参考答案】：A40、旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是（）。A、与原有趋势相反B、与原有趋势相同C、寻找突破方向D、不能判断【参考答案】：B41、国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有（）。在一定时期内生产活动的最终成果。A、本国居民B、国内居民C、常住居民D、常住居民但不包括外国人【参考答案】：C42、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度是由于（）方面的原因。A、机构主力斗争的结果B、心理因素C、筹码分布D、持有成本【参考答案】：B43、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》第十一条规定，通过媒体发表投资意见或建议．必须依据本公司最近（）内的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户（）。A、1个月内B、2个月内C、3个月内D、6个月内【参考答案】：A44、下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的论述错误的是（）。A、一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大B、一般而言。汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨C、汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌D、从趋势上看，由于中国经济的持续高速发展，人民币渐进升值的过程仍将持续，升值预期将对股市的长期走势构成强力支撑【参考答案】：B45、某一证券组合的目标是追求基本收益的最大化。我们可以判断这种证券组合属于（）。A、防御型证券组合B、平衡型证券组合C、收入型证券组合D、增长型证券组合【参考答案】：C46、信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于（）。A、收入型证券组合B、货币市场型证券组合C、指数化型证券组合D、增长型证券组合【参考答案】：C【解析】对于证券组合管理者而言，如果市场是强势有效的，信奉有效市场理论的机构投资者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平，模拟某一种主要的市场指数进行投资。47、处于（）行业生命周期的企业，利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：B【解析】处于成长期阶段的公司，由于竞争对手多，行业增长迅猛，因此竞争异常激烈，因此利润与激烈的竞争同在。48、一般选择投资中风险、中收益证券，如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等的投资者属于（）投资者。A、保守稳健型B、稳健成长型C、积极成长型D、以上都不是【参考答案】：B49、某企业2008年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转率为7次。若企业2008年净利润为210万元，则2008年销售净利率为（）。A、30%B、50%C、40%D、15%【参考答案】：A50、下列关于缺口说法错误的是（）。A、普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在矩形或对称三角形等整理形态中B、突破缺口是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口C、持续性缺口证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口D、消耗性缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束【参考答案】：C【解析】持续性缺口是在证券价格向某一方向有效突破之后，由于急速运动而在途中出现的缺口，它是一个趋势的持续信号。51、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构应对每笔咨询服务收入按（）的比例计提风险准备金。A、3%B、5%C、8%D、10%【参考答案】：D【解析】《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构应对每笔咨询服务收入按10%的比例计提风险准备金。52、经济全球化将导致产业的全球性转移，其中加快向发展中国家转移的行业是（）。A、电讯服务B、尖端武器C、高档汽车D、纺织服装【参考答案】：D随着高新技术行业逐渐成为发达国家的主导产业，传统的劳动密集型(如纺织服装、消费类电子产品)甚至是低端技术的资本密集型行业(如中低档汽车制造)将加快向发展中国家转移。53、按内在价值分类，可将权证分为（）。A、股权类权证B、认沽权证C、平价权证D、其他权证【参考答案】：C【解析】了解权证的概念及分类。见教材第二章第四节，P64。54、若流动比率大于l，则下列成立的是（）。A、速动比率大于1B、营运资金大于零C、资产负债率大于lD、短期偿债能力绝对有保障【参考答案】：B【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P204。55、（）被称为“价值投资之父”。A、沃金B、格雷厄姆C、斯蒂安D、艾尔蒙多【参考答案】：B【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P6。56、中国证券监督管理委员会要求上市公司在（）之前建立独立董事制度。A、2001年6月30日B、2001年12月31日C、2002年6月30日D、2002年l2月31日【参考答案】：C【解析】考点：熟悉健全的法人治理机制的具体体现和独立董事制度的有关要求。见教材第五章第二节，P185。57、“准货币”是指：（）A、M1B、M1-M0C、M2D、M2-M1【参考答案】：D58、（）是金融工程的核心内容之一。A、公司金融B、金融工具交易C、融资与投资管理D、风险管理【参考答案】：D考点：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，P375。59、（）证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。A、避税型B、收入型C、增长型D、混合型【参考答案】：B【解析】收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。60、关于影响公司变现能力的因素，以下说法中错误的是（）。A、银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力B、由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力C、按我国《企业会计准则》和《企业会计制度》规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力D、公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担【参考答案】：C【解析】或有负债都应在会计报表附注中予以反映，而不是会计报表中，C项说法错误。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、敏感性法、波动性法的缺陷是（）。A、不能回答有多大的可能性会产生损失B、无法度量不同市场中的总风险C、不能将各个不同市场中的风险加总D、都是利用统计学原理对历史数据进行分析【参考答案】：A,B,C2、产业政策的核心是（）。A、产业结构政策B、产业组织政策C、产业技术政策D、产业布局政策【参考答案】：A,B【解析】产业政策是国家干预或参与经济的一种形式，是国家(政府)系统设计的有关产业发展的政策目标和政策措施的总和。一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。其中．产业结构政策与产业组织政策是产业政策的核心。3、下列资产重组方式中，属于扩张型公司重组的是（）。A、购买资产B、合资或联营组建子公司C、股权一资产置换D、股权的无偿划拨【参考答案】：A,B4、反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型有（）。A、证券特征线方程B、证券市场线方程C、资本市场线方程D、套利定价方程E、因素模型【参考答案】：B,C,D5、形态理论的缺口分析是技术分析的重要手段之一。有关的技术分析著作常将缺口划分为（）。A、普通缺口B、消耗性缺口C、持续缺口D、突破性缺口【参考答案】：A,B,C,D【解析】形态理论的缺口分析是技术分析的重要手段之一。有关的技术分析著作常将缺口划分为普通缺口、突破缺口、持续性缺口和消耗性缺口四种形态。由于缺口具有不同形态，而每种形态各具特点，人们可以根据不同的缺口形态预测行情走势的变化方向和变化力度，因此，缺口分析已成为当今技术分析中极其重要的技术分析工具。6、在运用黄金分割法对股价涨跌幅进行预测时，常用的特殊数字包括（）。A、0.191B、0.382C、0.500D、0.618E、1.809【参考答案】：A,B,C,D,E7、经济萧条时期的表现为（）。A、需求严重不足、生产相对来说过剩B、价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩C、出现大量破产倒闭企业、失业率增大D、经济处于崩溃期【参考答案】：A,B,C8、在实际应用BIAS时，一般要预设一个正数或负数，它是采取行动与静观的分界线。这条分界线与哪些因素有关?（）A、BIAS参数B、所选股票的性质C、当天的成交量D、当时的股价E、分析师所处的时期【参考答案】：A,B,E9、套利定价理论的几个基本假设包括（）。A、所有证券的收益都受到一个共同因素的影响B、投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的C、投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利D、资本市场没有摩擦【参考答案】：A,B,C【解析】套利定价理论的假设条件可以概括为三个。假设一，投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。假设二，所有证券的收益都受到一个共同因素的影响。假设三，投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。本题的最佳答案是ABC选项。10、中国人民银行的主要职责包括（）。A、从事有关的国际金融活动B、持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备C、负责金融业的统计、调查、分析和预测D、发行人民币、管理人民币流通【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查中国人民银行的主要职责。ABCD选项都正确。11、道氏理论认为，市场波动的趋势分为（）。A、主要趋势B、次要趋势C、短暂趋势D、超级趋势【参考答案】：A,B,C12、关于超买超卖指标OBOS，下列说法正确的是（）。A、当0BOS取值在0附近时，市场处于盘整期B、当0BOS为正数时，市场处于上涨行情，应择机买人C、当OBOS与ADR同为运用上涨和下跌股票的家数差距对大势进行分析的技术指标，但前者含义更直观，计算更简便，ADR应放弃D、当OBOS的走势与指数背离时，是采取行动的信号E、OBOS的不足之处在于，上市股票的总家数是不能确定的因素【参考答案】：A,D,E【解析】当0BOS为正数时，市场处于上涨行情，应择机卖出，当OBOS与ADR同为运用上涨和下跌股票的家数差距对大势进行分析的技术指标，前者含义更直观，计算更简便，但ADR不应就此放弃。13、2005年新的《证券法》规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有（）行为。A、代理委托人从事证券投资B、买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票C、利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息D、与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失【参考答案】：A,B,C,D14、用于分析公司营运能力的指标有（）A、存货周转率B、流动资产周转率C、销售净利率D、销售毛利率【参考答案】：A,B【解析】营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司资产管理比率来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。因此，资产管理比率通常又称为运营效率比率，主要包括存货周转率(存货周转天数)、应收账款周转天数(应收账款周转率)、流动资产周转率和总资产周转率等。15、下列货币政策工具中，属于一般性政策工具的是（）。A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、直接信用控制D、公开市场业务【参考答案】：A,B,D16、在甘氏线中，最重要的三条线是：（）。A、26．25度线B、33．75度线C、45度线D、56．25度线E、63．75度线【参考答案】：A,C,E17、产业组织创新的直接效应包括（）。A、实现规模经济B、专业化分工与协作C、提高产业集中度D、促进技术进步和有效竞争【参考答案】：A,B,C,D18、下列行业中属于接近完全垄断的市场类型的是（）。A、公用事业B、某些资本、技术高度密集型行业C、稀有金属矿藏的开采行业D、以上都不是【参考答案】：A,B,C【解析】公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。19、（）最早提出了风险补偿的概念，认为由于金融产品中不确定性的存在，应该对不同金融产品在利率中附加一定的风险补偿。A、威廉姆斯B、艾略特C、希克斯D、凯恩斯【参考答案】：C,D【解析】最早希克斯、凯恩斯提出了风险补偿的概念，认为由于金融产品中不确定性的存在，应该对不同金融产品在利率中附加一定的风险补偿。20、资本资产定价模型主要应用于（）。A、判断证券是否被市场错误定价B、评估债券的信用风险C、资源配置D、测算证券的期望收益【参考答案】：A,C三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、下列属于关于市场增加值内容的是（）。A、是公司为债权人创造或毁坏了多少财富在资本市场上的体现B、是市场对公司未来获取经济增加值能力的预期反映C、是从基本面分析得出的企业在特定一段时间内创造的价值D、是企业内在价值与市场价值的差额【参考答案】：A,B,D【解析】考点：熟悉EVA的含义及其应用。见教材第五章第三节，P235。2、上海银行间同业拆借利率(Shibor)是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是（）、批发性利率。A、单利B、复利C、无担保D、有担保【参考答案】：A,C【解析】考点：熟悉再贴现率、熟悉同业拆借利率、回购利率和各项存贷款利率的变动影响。见教材第三章第一节，P87。3、产业政策可以包括（）。A、产业结构政策B、产业组织政策C、产业技术政策D、产业布局政策【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节，P157。4、常见的关联交易主要有（）。A、关联购销B、资产租赁C、担保D、关联方共同投资【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定。见教材第五章第四节，P258。5、通过中国证券业协会举办的CIIA考试的考生（）。A、可申请成为CIIA中国注册会员B、可获得由中国证券业协会、ACIIA联合颁发的CIIA证书C、可免试CFA一、二级考试D、可享受高级证券投资咨询人员待遇【参考答案】：A,B6、金融工序主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，它包括（）。A、金融工具的创新B、原生金融工具的设计C、金融工具运用的创新D、金融制度的设计【参考答案】：A,C7、关于凸性，下列说法正确的有（）。A、凸性描述了价格和利率的二阶导数关系。B、与久期一起可以更加准确的把握利率变动对债券价格的影响C、当收益率变化很小时，凸性可以忽略不计D、久期与凸性一起描述的价格波动是一个精确的结果【参考答案】：A,B,C8、股指期货理论价格的决定主要取决于（）。A、现货指数水平B、构成指数的成分股股息收益C、利率水平D、距离合约到期的时间【参考答案】：A,B,C,D9、下列属于战略新兴产业发展目标的是（）。A、新能源、新材料、新能源产业成为国民经济的先导产业，B、创新能力大幅提高C、形成一批具有国际影响力的大企业和一批创新活力旺盛的中小企业D、建成一批产业链完善、创新能力强、特色鲜明的战略性新兴产业襄群区【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉我国目前的主要产业政策。见教材第四章第三节，P160。10、下列属于β系数特点的是（）。A、B系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小B、B系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性：越强C、B系数是衡量证券承担系统风险水平的指数D、B系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性【参考答案】：B,C,D【解析】考点：掌握证券p系数的涵义和应用。见教材第七章第三节，P350。11、美国Whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现的美国股票市场在1962年6月8目的规律中建立了市盈率与（）的关系。A、收益增长率B、股息支付率C、市场利率D、增长率标准差【参考答案】：A,B,D【解析】考点：熟悉计算股票市场价格的市盈率估价方法及其应用缺陷。见教材第二章第三节，P54。12、产业结构政策是一个政策系统，主要包括（）。A、市场秩序政策B、对战略产业的保护和扶植C、对衰退产业的调整和援助D、产业结构长期构想【参考答案】：B,C,D【解析】考点：熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节，P157。13、证券组合管理的意义在于（）。A、达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小B、达到在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标C、避免投资过程的随意性D、采用适当的方法选择多种证券作为投资对象【参考答案】：A,B,C,D14、汽车制造业属于（）。A、完全垄断型市场B、成长行业C、寡头垄断市场D、衰退型行业【参考答案】：C15、市场微结构理论主要研究的内容有（）。A、价格形成与价格发现过程B、市场结构与设计C、市场透明度D、微观结构理论的具体应用【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P11—12。16、企业的年度会计报表附注一般披露的内容有（）。A、不符合会计核算前提的说明B、重要会计政策和会计估计的说明C、重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的说明D、或有事项的说明【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉会计报表附注项目的主要项目，掌握会计报表附注对基本财务比率的影响。见教材第五章第三节，P225。17、（）都采用了套利定价技术。A、CAPMB、APTC、布莱克-斯科尔斯期权定价理论D、MM定理【参考答案】：A,B,C,D18、下列属于回归分析法建立市盈率模型特性的是（）。A、回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性B、尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素C、当市场兴趣发生变化时，表示各变量权重的那些系数将有所变化D、能成功地解释较长时间内市场的复杂变化【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉计算股票市场价格的市盈率估价方法及其应用缺陷。见教材第二章第三节，P55。19、证券投资分析的目的有（）。A、实现战胜市场的梦想B、实现投资决策的科学性C、实现证券投资净效用最大化D、提高对未来预测的能力【参考答案】：B,C【解析】考点：掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。见教材第一章第一节，P1—2。20、完全负相关的证券A和证券B，其中证券A的标准差为30%、期望收益率为14%，证券B的标准差为25%、期望收益率为l2%。以下说法正确的有（）。A、最小方差证券组合为40%×A+60%×B【解析】B、最小方差证券组合为5/11×A+6/11×B【解析】C、最小方差证券组合的方差为14．8%D、最小方差证券组合的方差为0【参考答案】：B,D【解析】考点：熟悉证券组合可行域和有效边界的一般图形。见教材第七章第二节，P328。四、判断题（共40题，每题1分）。1、证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务。（）【参考答案】：错误2、如果投资者的风险偏好为一条水平线，说明投资者只关心收益，不在乎风险。（）【参考答案】：错误【解析】水平线的风险偏好反映了该投资者为了获得一定的收益，不论多少风险都可以承担。3、当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些届系数低的证券或组合。（）【参考答案】：错误【解析】当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高卢系数的证券或组合，相反，在熊市到来之际，应选择那些低卢系数的证券或组合。4、当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时，套利行为同样受到影响。（）【参考答案】：正确【解析】掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原则和风险。见教材第八章第二节，P395。5、V形反转是一种强势反转，在应用时可大胆使用（）。【参考答案】：错误6、β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，是衡量证券承担系统风险水平的指数。（）【参考答案】：正确【解析】证券市场线表明，β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，是衡量证券承担系统风险水平的指数。7、相对于价值挖掘型的投资理念，价值发现型投资理念为广大投资者带来的投资风险要大得多。（）【参考答案】：错误8、长期负债比率是长期负债与负债总额的比率。【参考答案】：错误9、会员制机构可以通过未报备的电话、邮箱、传真、短信平台及网址提供咨询服务。（）【参考答案】：错误10、双重顶(底)的突破必须有大成交量作配合，否则可能为无效突破。（）【参考答案】：错误【解析】双重底的颈线突破需要有大的成交量作配合，否则可能视为无效突破；而双重顶向下突破颈线不一定要有大的成交量作配合。11、货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用登记的商业票据等。（）【参考答案】：正确【解析】了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P322。12、组合管理的目标是实现投资收益的最大化，也就是使组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大满足。（）【参考答案】：正确13、政府对证券市场的监管措施的变化会对股票的市场价格产生影响，但是政府对证券市场的监管不属于影响股票价格的外部因素。（）【参考答案】：错误【解析】国家的货币政策、财政政策、收入分配政策和对证券市场的监管等都属于影响股票投资价值的外部因素，会对股票的投资价值产生影响。14、2002年，《证券从业人员资格管理办法》颁布实施，按照该办法及其实施细则的规定，申请证券投资咨询业务资格的人员，须参加由中国证券业协会统一组织的证券业从业人员资格考试。（）【参考答案】：正确【解析】申请证券投资咨询业务的人员，须参加由中国证券业协会统一组织的证券业从业人员资格考试。15、对于看跌期权来说，市场价格高于协定价格的期权为实值期权。（）【参考答案】：错误【解析】对于看涨期权，市场价格高于协定价格的是实值期权；对于看跌期权来说，市场价格低于协定价格的是实值期权。16、一般来说，短期政府债券风险最小，可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。（）【参考答案】：正确17、由日本证券分析师协会定义的投资分析师是给投资提供建设性意见的人，基金管理人不是投资分析师。【参考答案】：错误【解析】根据日本证券分析师协会的定义，基金管理人也是投资分析师。18、债券价格的易变性与债券的票面利率无关。（）【参考答案】：错误19、在财政收支平衡条件下，财政支出的总量也能扩大和缩小总需求。但财政支出的结构不会改变消费需求和投资需求的结构。（）【参考答案】：错误【解析】在财政收支平衡条件下，财政支出的总量并不能扩大和缩小总需求。但财政支出的结构会改变消费需求和投资需求的结构。20、计算速动比率时，要把存货从中流动资产中剔除。（）【参考答案】：正确21、《上市公司行业分类指引》是以上市公司营业收入为分类标准，当公司没有一类业务的营业收入比重大予或等于50%对，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出25%，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别。（）【参考答案】：错误22、证券投资咨询机构及其执业人员在知悉本机构、本人以及财产上的利害关系人与有关证券有利害关系时，不得就该证券的走势或投资的可行性提出评价或建议。（）【参考答案】：