项目投资估算与融资解析学习教案课件

会计学1项目投资估算与融资解析会计学1项目投资估算与融资解析5.1项目总投资估算5.2项目投资估算实例5.3项目融资方案第5章项目投资估算第1页/共79页5.1项目总投资估算第5章项目投资估算第1页/共79页5.1项目总投资估算

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5.1.1项目投资估算概述

投资估算是对项目的建设规模、技术方案、设备方案、工程方案及项目实施进度等进行研究并基本确定的基础上，估算项目投入总资金（包括建设资金和流动资金）并测算建设期内分年资金需要量。第2页/共79页5.1项目总投资估算

☆5.1.1项目投资估算概述1.投资估算的特点估算条件轮廓性大，假设因素多，技术条件内容粗浅；估算技术条件伸缩性大，估算难度大，反复次数多；估算数值误差大，准确度低；估算工作涉及面广，政策性强，对估算工作人员素质要求高。2.投资估算阶段的划分（可行性研究阶段）投资机会研究及项目建议书阶段的投资估算误差率在30%初步可行性研究阶段的投资估算误差率20%详细可行性研究阶段的投资估算误差10%第3页/共79页1.投资估算的特点第3页/共79页3.工程投资的基本构成（见图5.1）总投资=建设投资＋生产流动资金建设投资＝建筑安装工程费＋设备购置费+工程建设其他费用+预备费+建设期利息+（固定资产投资方向调节税）预备费＝基本预备费＋涨价预备费投资资金的来源自有资金债务资金资本金资本溢价长期负债短期负债

投资资金来源第4页/共79页3.工程投资的基本构成（见图5.1）投资资金的来源自有资金债与项目建设有关的其它费用土地使用费与企业未来生产经营有关费用建设项目总投资1.建筑安装工程费直接费间接费利润税金设备运杂费3.工程建设其它费用建设投资2.设备及工器具购置费4.预备费基本预备费调整（涨价）预备费5.固定资产投资方向调节税6.建设期贷款利息流动资产设备原价流动资金静态投资动态投资图5.1：工程投资费用构成表固定资产固定资产无形资产其他资产第5页/共79页与项目建设有关的其它费用建设项目总投资1.建筑安装工程费直接1）固定资产：在社会再生产过程中较长时间为生产和人民生活服务的物质资料。通常要求使用期限在一年以上，单位价值在规定限额以上。建设投资中形成固定资产的投资为固定资产投资。建设投资包括：基本建设投资形成固定资产的主要手段，约占社会建设投资50%~60%。更新改造投资约占社会建设投资20%~30%。房地产开发约占社会建设投资20%。其他固定资产投资第6页/共79页1）固定资产：在社会再生产过程中较长时间为生产和人2）无形资产：能使企业拥有某种权利、能为企业带来长期的经济效益,但没有实物形态的资产（专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、信誉等）。3）其他资产（递延资产）：不能计入当期的损益表，而应当在今后若干年内分摊的各项费用，包括其他长期资产（特准储备物质等）递延税款借项、长期待摊费用（开办费，固定资产大修支出、租入固定资产的改良支出等）。4）流动资金：为维持一定规模生产所需的最低周转资金和存货。（见图5.2）流动资金=流动资产–

流动负债在这里流动负债指应付（预收）账款，不包括短期借款。在资产负债表中：流动资产称为流动资产总额；流动负债称为流动负债总额（应付账款和短期借债）第7页/共79页2）无形资产：能使企业拥有某种权利、能为企业带来长期的经济效货币资金应收及预付款项存货应付账款短期借款流动资产流动资金流动负债现金银行存款应收账款预付贷款待摊费用原料及主要材料辅助材料燃料包装物低值易耗品在产品外购产品产成品等图5.2：流动资产构成表第8页/共79页货币资金应收及存货应付账款流动资产流动资金流动负债现金应收账☆

5.1.2建设投资估算1.建设投资估算的依据和要求1）估算依据建设工程造价费用构成、计算方法以及其他有关计算工程造价的文件。行业主管部门制定的投资估算方法、估算指标和定额。有关部门制定的工程建设其他费用计算方法和费用标准及国家颁布的价格指数。拟建项目各单项工程的建设内容和工程量。第9页/共79页☆5.1.2建设投资估算1.建设投资估算的依据和要求第9页2）估算的精度要求工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算，不提高和降低估算标准，不漏项少算；选用的指标与具体的工程质检的标准或条件有差异，应进行必要的换算和调整；投资估算深度应能满足控制设计概述要求。2.投资估算步骤分别估算各单项工程所需的建筑工程费、安装工程费、设备及工器具购置费；在汇总各单项工程费的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费，得出项目的静态投资部分；估算涨价预备费和建设期贷款利息，得出项目的动态投资部分。第10页/共79页2）估算的精度要求第10页/共79页5.1.2建设投资估算1)建设投资估算的依据和要求（1）估算依据建设工程造价费用构成、计算方法以及其他有关计算工程造价的文件；投资估算方法、估算指标和定额；工程建设其他费用计算方法和费用标准以及国家颁布的价格指数；拟建项目各单项工程的建设内容和工程量。第11页/共79页5.1.2建设投资估算1)建设投资估算的依据和要求第11页/（2）估算精度要求工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算，不提高和降低估算指标，不漏项不少算。若选用的指标与具体的工程直接的标准或条件有差异，应进行必要的换算和调整；投资估算深度应能满足控制设计概算要求。第12页/共79页（2）估算精度要求第12页/共79页2）投资估算步骤

估算各单项工程的建筑工程费、安装工程费、设备及工器具购置费汇总各单项工程费，以此为基数估算工程建设其他费用和基本预备费，得出静态投资。估算涨价预备费和建设期利息，得出项目的动态投资部分第13页/共79页2）投资估算步骤

估算各单项工程的建筑工程费、安装工程费、设3）建设投资估算方法

（1）项目建议书阶段和工程预可行性研究阶段的建设投资估算①生产能力指数法②资金周转率法③比例估算法④系数估算法⑤投资指标估算法第14页/共79页3）建设投资估算方法

（1）项目建议书阶段和工程预可行性研究①生产能力指数法根据已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力及拟建项目或生产装置的能力估算拟建项目的投资额。公式特点：计算简单、速度快；但要求类似工程的资料可靠，条件基本相同。第15页/共79页①生产能力指数法根据已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的【例5.1】已知建设年产30万吨乙烯装置的投资额为60000万元，试估算年产70万吨乙烯装置的投资额（生产能力指数e=0.6,f=1.2）【解】由得:第16页/共79页【例5.1】已知建设年产30万吨乙烯装置的投资额为60000②资金周转率法这是一种用资金周转率来推测投资的简便方法。公式：特点：方法简便、计算速度快，但精度较低，可用于第一阶段的估算。第17页/共79页②资金周转率法这是一种用资金周转率来推测投资的简便方法。第③比例估算法以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建成的同类项目或装置的建筑安装费和其他工程费等占设备的价值百分比，求出相应的建筑安装费及其他工程费用，再加上拟建项目的其他费用，总和即为项目或装置的投资。公式I——拟建工程的投资额；E——拟建工程的设备费；P1，P2，P3——已建项目中建安工程费及其他工程费等占设备费的百分比；f1,f2,f3——由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数；C——拟建项目的其他费用。第18页/共79页③比例估算法以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建成的同类【例5.2】某建设项目，拟用于购置设备的费用800万元，建筑工程、安装工程、其他工程费用分别占设备购置费用的150%、60%、30%，3种费用的调整系数分别为1.2、1.3、1.1，其他费用为20万元，试估算此建设项目的投资额。【解】第19页/共79页【例5.2】某建设项目，拟用于购置设备的费用800万元，建筑④系数估算法（因子估算法）系数估算法又称工艺设备投资系数法（或朗格系数法），是以拟建工程的主体费用或主体设备为基数，以其他工程费与主体工程费的百分比为系数，来估算拟建项目总投资。系数估算法的种类主要有设备系数法、主体专业系数法（国内常用）和朗格系数法（世行项目常用）特点：简单、但没考虑设备规格及材质差异，准确度较低，一般用于项目建议书阶段。第20页/共79页④系数估算法（因子估算法）系数估算法又称工艺设备投资系数法（A、朗格系数法这种方法以设备费为基数，乘以适当系数来推算项目的建设费用。公式：总建设费与设备费之比为朗格系数KL。即：

KL=(1+∑fi)fc第21页/共79页A、朗格系数法这种方法以设备费为基数，乘以适当系数来推算项目B、主体专业系数法以拟建项目中投资比重大，并与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数，根据已建同类项目的有关统计资料，计算出拟建项目各专业工程（总图、土建、采暖、给排水、管道、电气、自控等）与工艺设备投资的百分比，据以求出拟建项目各专业投资，然后加总即为项目总投资。公式：I=E(1+f1P1+f2P2+f3P3+…)+C第22页/共79页B、主体专业系数法以拟建项目中投资比重大，并与生产能力直接相【例5.3】某压钢车间主厂房部分，各专业工程的投资系数如下表：工艺设备名称专业工程投资系数工艺设备名称专业工程投资系数主要工艺操作设备f0=1.00土建工程f1=0.70起重运输设备f2=0.086工艺炉f3=0.121汽化冷却f4=0.005供电及传热设备f5=0.18余热锅炉设备f6=0.04给水排水工程f7=0.03车间照明f8=0.007采暖通风f9=0.02工艺管道f10=0.004自动化仪表f11=0.02第23页/共79页【例5.3】某压钢车间主厂房部分，各专业工程的投资系数如下表若主要工艺操作设备费为100万元，设计与管理费为工程费用的15%，未可预见费为工程费用及管理费用之和的5%，则车间主厂房全部建设成后的费用计算式：【解】K1=(1+0.7+0.086+0.121+0.005+0.18+0.04+0.03+0.007+0.002+0.004+0.02)(1+0.15)(1+0.05)=2.6722I=C*K1=100*2.6722=267.22万元第24页/共79页若主要工艺操作设备费为100万元，设计与管理费为工程费用的1（2）可行性研究阶段建设投资估算方法——指标估算法建筑工程费估算设备工器具构成及估算安装工程费估算工程建设其他费用构成及估算基本预备费估算涨价预备费估算建设期贷款利息估算工程费用第25页/共79页（2）可行性研究阶段建设投资估算方法——指标估算法建筑工程费①建筑工程费估算

建筑工程费是指为建造永久性和大型临时建筑物化为构筑物所需费用。按国家建设部和财政部2003年制定的《建筑安装工程费用项目组成》，建筑安装工程的费用构成见表5.3建筑工程费估算一般采用以下方法单位工程投资估算法单位实物工程量投资估算法概算指标投资估算法第26页/共79页①建筑工程费估算

建筑工程费是指为建造永久性和大型临时建单位工程投资估算法：以单位建筑工程量投资乘以建筑总工程量计算。单位实物工程量投资估算法：以单位实物工程量的投资乘以实物工程总量计算。概算指标投资估算法：对于没有上述估算指标且建筑工程费用占投资比例较大时，才采用概算指标法。第27页/共79页单位工程投资估算法：以单位建筑工程量投资乘以建筑总工程量计算直接费间接费利润税金建筑安装工程费建安工程费用项目组成：建标[2003]206号关于印发《建筑安装工程费用项目组成》的通知第28页/共79页直接费间接费利润税金建筑安装工程费建安工程费用项建筑安装工程费直接费间接费利润税金直接工程费措施费规费企业管理费1人工费2.材料费3.施工机械使用费3.安全施工4.临时设施5.夜间施工1.环境保护2.文明施工6.二次搬运7.大型机械设备进出场及安拆8.混凝土、钢筋混凝土模板及支架9.脚手架10.已完工程及设备保护11.施工排水、降水1.工程排污费3.社会保障费4.住房公积金2.工程定额测定费5.危险作业意外伤害保险（1）养老保险费（2）失业保险费（3）医疗保险费1.管理人员工资2.办公费3.差旅交通费4.固定资产使用费5.工具用具使用费6.劳动保险费7.工会经费8.职工教育经费9财产保险费10.财务费11.税金第29页/共79页建筑安装工程费直接费间接费利润税金直接工程费措施费规费企业管利润：指施工企业完成所承包工程获得的盈利。按照不同的计价程序，利润的计算方法也有所不同在投标报价时企业可以根据工程的难易程度、市场竞争情况和自身的经营管理水平自行确定合理的利润率

税金：是指国家税法规定的应计入建筑安装工程造价的营业税、城市维护建设税及教育费附加等。一般，营业税的税额为营业额的3%。城市维护建设税的纳税人工程所在地为市区的，按营业税的7%征收；所在地为县镇的，按营业税的5%征收；所在地为农村的，按营业税的1%征收。教育费附加为营业税的3%。第30页/共79页利润：指施工企业完成所承包工程获得的盈利。按照不同的计价程序②设备工器具构成及估算

由设备购置费和工器具、生产家具购置费组成。a.设备购置费

设备购置费是指为建设项目购置或自制的达到固定资产标准的设备的费用。设备购置费=设备原价+设备运杂费

第31页/共79页②设备工器具构成及估算

由设备购置费和工器具、生产家具国产设备原价

国产标准设备原价一般是设备制造厂的交货价，即出厂价。设备出厂价有两种，一是带有备件的出厂价，二是不带有备件的出厂价。在计算设备原价时，应按带有备件的出厂价计算。如设备由设备成套公司供应，则应以订货合同价为设备原价。

国产非标准设备是指国家尚无定型标准，各设备生产厂不可能在工艺过程中采用批量生产，只能按一次订货，并根据具体的设计图纸制造的设备。非标准设备原价有多种不同的计算方法，如成本计算估价法、系列设备插入估价法、分部组合估价法、定额估价法等。第32页/共79页国产设备原价国产标准设备原价一般是设备进口设备原价交货方式：内陆交货价、目的地交货价、装运港交货价（我国进口设备采用较多）三种。

装运港交货方式有三种交货价：装运港船上交货价（FOB），习惯称为离岸价运费在内价(CF)

运费保险费在内价(CIF),习惯称为到岸价

进口设备原价=货价+国际运费+运输保险费+银行财务费+外贸手续费+关税+增值税+消费税+海关监管手续费+车辆购置附加费第33页/共79页进口设备原价交货方式：内陆交货价、目的地交货价、装运港交货价设备运杂费构成运费和装卸费:由设备制造厂交货地点起至工地仓库（或施工组织设计指定的需要安装设备的堆放地点）止所发生的运费和装卸费。包装费:在设备原价中没有包含的，为运输而进行的包装支出的各种费用。设备供销部门的手续费:按有关部门规定的统一费率计算。采购与仓库保管费:指采购、验收、保管和收发设备所发生的各种费用，包括设备采购人员、保管人员和管理人员的工资、工资附加费、办公费、差旅交通费，设备供应部门办公和仓库所占固定资产使用费、工具用具使用费、劳动保护费、检验试验费等。这些费用可按主管部门规定的采购与保管费费率计算。公式设备运杂费=设备原价×设备运杂费率

第34页/共79页设备运杂费构成第34页/共79页b.工具、器具及生产家具购置费费用内容工器具及生产家具购置费是指新建工程项目为保证初期正常生产所必须购置的第一套不够固定资产标准的设备、仪器、工卡模具、器具等费用（不包括备品备件的购置费）。计算方法

工具、器具及生产家具购置费=设备购置费×定额费率第35页/共79页b.工具、器具及生产家具购置费费用内容第35页/共79页③安装工程费估算

安装工程费用构成：包括需要安装的各种机电设备的装配、安装工程，与设备相连的工作台、梯子及其装设工程。附属于被安装的管线及敷设工程，被安装设备的绝缘、保温、防腐等工程费用以及单体试运转和联动无负荷运转的费用。安装工程费通常按行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标准和指标估算。具体可按如下办法估算：安装工程费=设备原价*安装费率安装工程费=设备吨位*每吨安装费安装工程费=安装实物工程量*安装费用指标第36页/共79页③安装工程费估算

安装工程费用构成：包括需要安装的各种机电设④工程建设其他费用构成及估算

序号费用名称计算依据费率或标准总价1土地使用费土地使用费2与工程建设有关的其他费用建设单位管理费3勘察设计费4研究试验费5建设单位临时设施费6工程建设监理费7工程保险费8施工机构迁移费9引进技术进口设备其他费10与未来企业生产经营有关的其他费用联合试运转费11生产职工培训费12办公及生活家居购置费第37页/共79页④工程建设其他费用构成及估算

序号费用名称计算依据费率或标准⑤基本预备费估算

指在初步设计及概算内难以预料的工程费用。基本预备费=（建安工程费+设备工器具购置费+工程建设其他费用）*基本预备费率第38页/共79页⑤基本预备费估算

指在初步设计及概算内难以预料的工程费用。第⑥涨价预备费估算

一般根据国家规定的投资综合价格指数，按估算年份价格水平的投资额为基数计算。公式：

V为涨价预备费；i为年价格变动率；n为建设期年份数;kt为第t年投资使用计划额（含工程费用、工程建设其他费用及基本预备费）第39页/共79页⑥涨价预备费估算

一般根据国家规定的投资综合价格指数，按估算预备费估算例：某建设项目，建设期为3年，各年投资计划额为：第一年投资7200万元，第二年10800万元，第三年3600万元，年均投资价格上涨率为6%，求建设项目建设期间涨价预备费。解：第一年涨价预备费=7200×0.6

第二年涨价预备费=10800×（1.062-1）第三年涨价预备费=3600×（1.063-1）建设期的涨价预备费为：

7200×0.6+10800×（1.062-1）+3600×（1.063-1）=2454.54(万元)第40页/共79页预备费估算例：某建设项目，建设期为3年，各年投资计划额为：第例5-3:某项目的静态投资为22310万元，项目建设期为3年，项目的投资分年使用比例为第一年20%，第二年55%，第三年25%，建设期内年平均价格变动率为6%，则估计该项目建设期的涨价预备费为多少万元？计划投资额22310第一年20%4462涨价预备费第一年PC1=4462[(1+6%)1－1]=267.72PC=PC1+PC2+PC3=2849.74万元第二年55%第三年25%12270.55577.5第二年第三年PC2=12270.5[(1+6%)2－1]=1516.63PC3=5577.5[(1+6%)3－1]=1065.39解:第41页/共79页例5-3:某项目的静态投资为22310万元，项目建设期为3年⑦建设期贷款利息估算

a.贷款总额一次性带出且利率固定的贷款，按照下式计算：

I=F-P

其中：F=P(1+i)nI-利息

F-本利和

P-本金

n-计息期数

i-有效利率第42页/共79页⑦建设期贷款利息估算

a.贷款总额一次性带出且利率固定的贷款b.贷款总额分年均衡发放：建设期利息按当年借款在年中支付考虑第43页/共79页b.贷款总额分年均衡发放：建设期利息按当年借款在年中支付考虑例：某新建项目，建设期为3年，分年均衡进行贷款，第一年贷款300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率为12%，建设期内利息只计息不支付，计算建设期贷款利息。解：第一年利息=0.5×300×12%=18（万元）第二年利息=（300+18+0.5×600）×12%=74.16（万元）第三年利息=(318+600+74.16+0.5×400)×12%=143.06（万元）建设期贷款利息为：

18+74.16+143.06=235.22（万元）第44页/共79页例：某新建项目，建设期为3年，分年均衡进行贷款，第一年贷款3例5-4:某新建项目，建设期为3年，在建设期第一年贷款300万元，第二年400万元，贷款年利率为10％，各年贷款均在年内均匀发放。用复利法计算建设期贷款利息。

解:第一年利息:1Q1=2×300×10%=15第一年末本利和:第二年利息:第二年末本利和:Q2=(315+2×400)×10%=51.51第三年利息:Q3=766.5×10%=76.65∑=143.150123300400315766.5P2=315+400+51.5=766.5P1=300+15=315第45页/共79页例5-4:某新建项目，建设期为3年，在建设期第一年贷款3005.1.3流动资金估算流动资金指生产经营项目建成后，为保证项目日常生产或服务运营所必需的周转资金。对于项目规模不大且同类项目资料齐全的，可采用分项详细估算法；对于大项目及设计深度浅的可采用指标估算法。第46页/共79页5.1.3流动资金估算流动资金指生产经营项目建成后，为保证项5.1.3流动资金估算1)扩大指标估算法(适用于项目建议书阶段)。流动资金额＝计算基数×对应的资金率一般常用的基数有销售收入、经营成本、总成本和费用、固定资产投资和单位生产能力等。第47页/共79页5.1.3流动资金估算1)扩大指标估算法(适用于项目建议书阶（1）按产值或销售收入资金率进行计算流动资金额=年产值（年销售收入额）*产值（销售收入）资金率（2）按经营成本（或总成本）资金率估算流动资金额=经营成本（总成本）*经营成（总成本）资金率（3）按固定资产价值资金率估算流动资金额=固定资产价值*固定资产价值资金率（4）按单位产量资金率估算流动资金额=年生产能力*单位产量资金率第48页/共79页（1）按产值或销售收入资金率进行计算第48页/共79页流动资金＝流动资产－流动负债其中：流动资产＝现金＋应收及预付账款＋存货流动负债＝应付账款＋预收帐款流动资金本年增加额=本年流动资金上年流动资金2)分项详细估算法

定义：这种方法是按流动资金在生产经营过程中的各种占用形态，分项计算资金占用量，从而估算出建设项目正常生产时流动资金需用量。计算思路第49页/共79页流动资金＝流动资产－流动负债2)分项详细估算法

定义现金＝(年工资及福利费＋年其他费用)／周转次数

应收(预付)账款＝年销售收入／应收帐款周转次数存货＝外购原材料、燃料+在产品+产成品+其它应付账款=（年外购原材料燃料动力+备品备件）/周转次数外购原材料、燃料=年外购原材料/按种类分项周转次数在产品=（年外购原材料燃料及动力费+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）/周转次数产成品=年经营成本/周转次数第50页/共79页现金＝(年工资及福利费＋年其他费用)／周转次数第50页/共7例：已知某建设项目达到设计生产能力后全厂定员1000人，工资和福利费按每人每年20000元估算。每年的其他费用为1000万元,其中其他制造费600万元，现金的周转次数为每年10次，流动资金估算中应收帐款额为2000万元，应付帐款估算额为1500万元，存货估算额为6000万元，则该项目流动资金估算额为多少万元？解：（1）计算各项流动资金年平均占用额：应收帐款：2000万元存货：6000万元现金：（年工资及福利费+年其他费用）/周转次数

=（1000×2+1000）/10=300万元应付帐款：1500万元（2）计算流动资金流动资金=流动资产-流动负债=应收帐款+存货+现金-应付帐款=2000+6000+300-1500=6800万元第51页/共79页例：已知某建设项目达到设计生产能力后全厂定员1000人，工资3)流动资金估算应注意的问题在采用分项详细估算时，要分别确定现金、应收账款、存款和应付账款的最低周转天数。对于存货中的外购原材料、燃料要根据不同品种来源，考虑运输方式和距离等因素的影响。不同生产负荷下的流动资金是按照相应负荷时的各项费用金额和给定的公式来计算的，而不能按照满负荷下的流动资金乘以负荷百分数求得。流动资金属于长期性资金，流动资金的筹措可通过长期负债和资金融资方式来解决。流动资金借款部分的利息应计入财务费用，项目计算期末回收全部流动资金。第52页/共79页3)流动资金估算应注意的问题在采用分项详细估算时，要分别确定5.2项目投入资金及分年投入计划第53页/共79页5.2项目投入资金及分年投入计划第53页/共79页5.2.1项目投入总资金序号费用内容投资额占项目投资的比例计算说明合计/万元外汇/万美元1建设投资1.1建设投资静态部分1.1.1建筑工程费1.1.2设备工器具购置费1.1.3安装工程费1.1.4工程建设其他费用1.1.5基本预备费1.2建设投资动态部分1.2.1涨价预备费1.2.2建设期贷款利息2流动资金3项目投入资金总额1+2第54页/共79页5.2.1项目投入总资金序号费用内容投资额占项目投资的比例计序号工程名称建筑工程费设备工器具购置费安装工程费工程建设其他费合计合计主要单项工程投资估算表第55页/共79页序号工程名称建筑设备工器具购置费安装工程建设合计合计主要单项5.2.2分年资金投入计划序号名称人民币外汇第一年第二年…第一年第二年…分年计划1建设投资(不含利息)2建设期利息3流动资金4项目投入总资金第56页/共79页5.2.2分年资金投入计划序号名称人民币外汇第一年第二年…第★5.2工程投资估算实例

例5-7拟建10万吨炼钢厂，根据可行性研究报告提供的主厂房工艺设备清单和询价资料，估算出该项目主厂房设备投资约3600万元。已建类似项目资料：与设备有关的其他各专业工程投资系数表,见下表5-2，与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数表，见表5-3.本项目资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8000万元，贷款年利率为8%（按年计息）。建设期为3年，第一年投入30%，第二年投入50%，第三年投入20%。预计建设期物价平均上涨3%，基本预备费5%。利用课本上估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费用和其他费投资的计算值；估算下面内容（1）估算该项目的建设投资中预备费与建设期利息的估算；（2）若固定资产投资资金率为6%，用扩大指标法估算项目的流动资金，确定项目的总投资。第57页/共79页★5.2工程投资估算实例例5-7拟建10万吨加热炉气化冷却余热锅炉自动化仪表起重设备供电与传动建安工程0.120.010.040.020.090.180.4动力系统机修系统总图运输系统行政及生活福利设施工程工程建设其他费0.30.120.20.30.2表5-2与设备有关的各专业工程投资系数表5-3与主厂房有关的辅助及附属设施的投资系数第58页/共79页加热炉气化冷却余热锅炉自动化仪表起重设备供电与传动建安工程0解：（1）主厂房投资=3600×(1+0.12+0.01+0.04+0.02+0.09+0.18+0.4)=3600×1.86=6696(万元)其中，建筑工程投资=3600×0.4=1440(万元)

设备购置投资=3600×1.46=5256(万元)工程费与工程建设其他费=6696×(1+0.3+0.12+0.2+0.3+0.2)=6696×2.12=14195.52(万元)第59页/共79页解：（1）主厂房投资=3600×(1+0.12+0.01+0（2）①基本预备费基本预备费=14195.52×0.05=709.78(万元)静态投资=14195.52+709.78=14905.3(万元)建设期各年的静态投资：第一年：14905.3×0.3=4471.59(万元)第二年：14905.3×0.5=7452.65(万元)第三年：14905.3×0.2=2981.06(万元)②涨价预备费涨价预备费=4471.59×[(1+0.03)-1]+7452.65×[(1+0.03)2-1]+2981.06×[(1+0.03)3-1]=134.15+453.87+276.42=864.44(万元)预备费=709.78+864.44=1574.22(万元)第60页/共79页（2）①基本预备费第60页/共79页③建设期贷款利息第一年贷款利息=(8000×0.03÷2)×8%=96(万元)第二年贷款利息=[(2400+96)+8000×0.05÷2]×8%=359.68(万元)第三年贷款利息=[(2400+96+4000+359.68)+(8000×0.02÷2)]×

8%=612.45(万元)建设期贷款利息=96+359.68+612.45=1068.13(万元)项目的建设投资=14195.52+1574.22+1068.13=16837.87(万元)（3）①流动资金=16837.87×6%=1010.27(万元)②建设项目总投资=16837.87+1010.27=17848.14(万元)第61页/共79页③建设期贷款利息第61页/共79页5.4项目融资方案第62页/共79页5.4项目融资方案第62页/共79页融资即资金筹措，是以一定渠道为某种特定活动筹集所需资金的各种活动的总称。项目融资的要求：

1）合理确定资金需要量，力求提高筹资效果。

2）认真选择资金来源,力求降低资金成本。

3）适时取得资金，保证资金投放需要。

4）适当维持权益资金比例，正确安排举债经营。概述第63页/共79页融资即资金筹措，是以一定渠道为某种特定活动筹集所需资金的各种5.4.1融资组织形式既有项目法人融资：又称为公司融资。不组建新的独立法人，由已有的公司出面筹集资金，投资于新项目。新设项目法人融资：又称为项目融资。由项目发起人及其他投资者出资，建立新的独立承担民事责任的法人，承担项目的投融资及运营。以项目投资所形成的资产、未来的收益和权益作为建立项目信用的基础，取得债务资金。第64页/共79页5.4.1融资组织形式既有项目法人融资：又称为公司融资。不组5.4.2项目资金的来源项目资金的来源指资金筹措渠道。资金筹措渠道主要有:(1)项目投资者自有资金。

(2)政府财政性资金。

(3)国内外银行等金融机构的信贷资金。

(4)国内外证券市场资金。

(5)国内外非银行金融机构的资金，如信托投资公司、投资基金公司、风险投资公司、保险公司、租赁公司等机构的资金。

(6)外国政府、企业、团体、个人等的资金。

(7)国内企业、团体、个人的资金。第65页/共79页5.4.2项目资金的来源项目资金的来源指资金筹措渠道。资金筹5.4.3项目资本金筹措项目资本金是指由项目的发起人、股权投资人以获得项目财产权和控制权的方式投入的资金。◎新建项目法人资本金筹措◎既有项目法人项目资本金筹措第66页/共79页5.4.3项目资本金筹措项目资本金是指由项目的发起人、股权投5.4.4债务资金筹措债务资金是项目总投资中除资本金外，从金融市场借入的资金。债务资金来源渠道：■信贷融资■债券融资■融资租赁第67页/共79页5.4.4债务资金筹措债务资金是项目总投资中除资本金外，从金5.4.5融资方案分析

在初步确定资金筹措方式和来源的基础上，构造项目的融资方案，合理安排资本金和债务资金等筹措数额、比例、期限及投入时序，使资金供给总额、币种、分年投入数额与项目建设的投资计划相匹配。在构造融资方案以后，应对其资金来源的充足性、资金结构的合理性、融资成本高低、融资贡献大小进行分析。

第68页/共79页5.4.5融资方案分析在初步确定资金筹措方式和来源的基础上（1）资金来源可靠性分析主要分析能否按项目所需总投资和分年需要量得到足够的、持续的自今年供应。既有项目法人项目新建项目法人项目

现有财务状况权益资金数额扩大融资数额…………各投资者认缴的资本金数额的可靠性第69页/共79页（1）资金来源可靠性分析主要分析能否按项目所需总投资和分年需（2）融资结构分析融资结构是项目资金筹措方案中各种资金来源的构成及其比例关系。融资结构分析：资本金与债务资金的比例结构分析项目资本金比例过低，债务比例过高，会给项目建设及运营带来潜在的财务风险。我国对经营性投资项目实行资本金制度，规定总投资中必须要有一定比例的资本金，并提出了各行业项目资本金的最低比例要求。股本结构分析根据项目特点及主要股东方参股意愿，合理确定参股各方的出资比例。债务结构分析项目债权各方为项目提供的债务资金的比例。第70页/共79页（2）融资结构分析融资结构是项目资金筹措方案中各种资金来源的例：某项目总投资100，有三种不同的融资结构：A.总投资全部为自有资本；B.其中债务资金50，自有资本50；C.其中债务资金75，自有资本25。若贷款利率为8%，当全部投资收益率分别为5%，8%，12%时，不同的融资结构对自有资本收益率的作用如表：

全部投资收益率5%8%12%自有资本收益率债务比05%8%12%债务比0.52%8%16%债务比0.754%8%24%第71页/共79页例：某项目总投资100，有三种不同的融资结构：A.总投资全部最佳的融资结构标志：综合融资成本最低投资者的财富最大化第72页/共79页最佳的融资结构标志：综合融资成本最低第72页/共79页第73页/共79页第73页/共79页（3）融资成本融资成本是指项目为筹集和使用资金而支付的费用，包括资金筹集费和资金占用费两部分。资金筹集费是指资金筹集过程中支付的一次性费用；资金占用费是指占用资金支付的费用。项目融资成本一般采用资金成本率相对数来表示，它是企业资金占用费与筹集资金的净额之比率，即：资金成本率=资金占用费/（筹集资金总额-资金筹集费用）不同融资方式（如银行、债券、股票等）的融资成本不同，需计算各种融资方式的加权融资的综合资金成本，以最低的综合资金成本对应的方案为最佳融资方案。第74页/共79页（3）融资成本融资成本是指项目为筹集和使用资金而支付的费用，1）资金成本计算①各种融资方式资金成本计算

银行借款、债券融资、普通股融资、优先股融资、保留利润②综合资金成本计算加权平均资金成本第75页/共79页1）资金成本计算第75页/共79页2）影响融资成本的因素及对策

影响资金成本的因素：对策：融资期限合理安排融资期限市场利率合理预期未来利率企业信用等级提高企业信誉抵押担保能力善于利用负债经营融资工作效率提高投资效率通货膨胀率积极利用股票增值机制政策因素资本结构第76页/共79页2）影响融资成本的因素及对策

影响资金成本的因素：对策：融资（4）融资风险融资方案的实施经常受到各种风险的影响。主要有：资金供应风险：是指融资方案发生变化，资金不落实导致建设工期拖长，工程造价升高，影响原定投资效益目标实现的风险。利率风险：在负债融资的情况下，利率水平随着金融市场情况而变动。如果融资方案采用浮动利率，则应考虑贷款利率变动的可能性及其对项目造成的损失。汇率风险：是指国际金融市场外汇交易结算产生的风险，主要是人民币对各外币币种币值的变动和各种外币币种之间币值的变动。现金性融资风险：是指企业在特定时点上，现金流出量超过现金流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险。收支性融资风险：是指企业在收支不抵情况下出现的不能偿还到期债务本息的风险。第77页/共79页（4）融资风险融资方案的实施经常受到各种风险的影响。主要有：（5）规避融资风险对于现金性风险，应注重资产占用与资金来源间的合理期限搭配，搞好现金流量的安排。对于收支性风险，规避手段有：

■优化资本结构，从总体上减少收支风险

■实施债务重组，降低收支性风险■通过合理的利率调控，减少资本成本，减轻利息支付的压力第78页/共79页（5）规避融资风险对于现金性风险，应注重资产占用与资金来源间会计学80项目投资估算与融资解析会计学1项目投资估算与融资解析5.1项目总投资估算5.2项目投资估算实例5.3项目融资方案第5章项目投资估算第1页/共79页5.1项目总投资估算第5章项目投资估算第1页/共79页5.1项目总投资估算

☆

5.1.1项目投资估算概述

投资估算是对项目的建设规模、技术方案、设备方案、工程方案及项目实施进度等进行研究并基本确定的基础上，估算项目投入总资金（包括建设资金和流动资金）并测算建设期内分年资金需要量。第2页/共79页5.1项目总投资估算

☆5.1.1项目投资估算概述1.投资估算的特点估算条件轮廓性大，假设因素多，技术条件内容粗浅；估算技术条件伸缩性大，估算难度大，反复次数多；估算数值误差大，准确度低；估算工作涉及面广，政策性强，对估算工作人员素质要求高。2.投资估算阶段的划分（可行性研究阶段）投资机会研究及项目建议书阶段的投资估算误差率在30%初步可行性研究阶段的投资估算误差率20%详细可行性研究阶段的投资估算误差10%第3页/共79页1.投资估算的特点第3页/共79页3.工程投资的基本构成（见图5.1）总投资=建设投资＋生产流动资金建设投资＝建筑安装工程费＋设备购置费+工程建设其他费用+预备费+建设期利息+（固定资产投资方向调节税）预备费＝基本预备费＋涨价预备费投资资金的来源自有资金债务资金资本金资本溢价长期负债短期负债

投资资金来源第4页/共79页3.工程投资的基本构成（见图5.1）投资资金的来源自有资金债与项目建设有关的其它费用土地使用费与企业未来生产经营有关费用建设项目总投资1.建筑安装工程费直接费间接费利润税金设备运杂费3.工程建设其它费用建设投资2.设备及工器具购置费4.预备费基本预备费调整（涨价）预备费5.固定资产投资方向调节税6.建设期贷款利息流动资产设备原价流动资金静态投资动态投资图5.1：工程投资费用构成表固定资产固定资产无形资产其他资产第5页/共79页与项目建设有关的其它费用建设项目总投资1.建筑安装工程费直接1）固定资产：在社会再生产过程中较长时间为生产和人民生活服务的物质资料。通常要求使用期限在一年以上，单位价值在规定限额以上。建设投资中形成固定资产的投资为固定资产投资。建设投资包括：基本建设投资形成固定资产的主要手段，约占社会建设投资50%~60%。更新改造投资约占社会建设投资20%~30%。房地产开发约占社会建设投资20%。其他固定资产投资第6页/共79页1）固定资产：在社会再生产过程中较长时间为生产和人2）无形资产：能使企业拥有某种权利、能为企业带来长期的经济效益,但没有实物形态的资产（专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、信誉等）。3）其他资产（递延资产）：不能计入当期的损益表，而应当在今后若干年内分摊的各项费用，包括其他长期资产（特准储备物质等）递延税款借项、长期待摊费用（开办费，固定资产大修支出、租入固定资产的改良支出等）。4）流动资金：为维持一定规模生产所需的最低周转资金和存货。（见图5.2）流动资金=流动资产–

流动负债在这里流动负债指应付（预收）账款，不包括短期借款。在资产负债表中：流动资产称为流动资产总额；流动负债称为流动负债总额（应付账款和短期借债）第7页/共79页2）无形资产：能使企业拥有某种权利、能为企业带来长期的经济效货币资金应收及预付款项存货应付账款短期借款流动资产流动资金流动负债现金银行存款应收账款预付贷款待摊费用原料及主要材料辅助材料燃料包装物低值易耗品在产品外购产品产成品等图5.2：流动资产构成表第8页/共79页货币资金应收及存货应付账款流动资产流动资金流动负债现金应收账☆

5.1.2建设投资估算1.建设投资估算的依据和要求1）估算依据建设工程造价费用构成、计算方法以及其他有关计算工程造价的文件。行业主管部门制定的投资估算方法、估算指标和定额。有关部门制定的工程建设其他费用计算方法和费用标准及国家颁布的价格指数。拟建项目各单项工程的建设内容和工程量。第9页/共79页☆5.1.2建设投资估算1.建设投资估算的依据和要求第9页2）估算的精度要求工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算，不提高和降低估算标准，不漏项少算；选用的指标与具体的工程质检的标准或条件有差异，应进行必要的换算和调整；投资估算深度应能满足控制设计概述要求。2.投资估算步骤分别估算各单项工程所需的建筑工程费、安装工程费、设备及工器具购置费；在汇总各单项工程费的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费，得出项目的静态投资部分；估算涨价预备费和建设期贷款利息，得出项目的动态投资部分。第10页/共79页2）估算的精度要求第10页/共79页5.1.2建设投资估算1)建设投资估算的依据和要求（1）估算依据建设工程造价费用构成、计算方法以及其他有关计算工程造价的文件；投资估算方法、估算指标和定额；工程建设其他费用计算方法和费用标准以及国家颁布的价格指数；拟建项目各单项工程的建设内容和工程量。第11页/共79页5.1.2建设投资估算1)建设投资估算的依据和要求第11页/（2）估算精度要求工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算，不提高和降低估算指标，不漏项不少算。若选用的指标与具体的工程直接的标准或条件有差异，应进行必要的换算和调整；投资估算深度应能满足控制设计概算要求。第12页/共79页（2）估算精度要求第12页/共79页2）投资估算步骤

估算各单项工程的建筑工程费、安装工程费、设备及工器具购置费汇总各单项工程费，以此为基数估算工程建设其他费用和基本预备费，得出静态投资。估算涨价预备费和建设期利息，得出项目的动态投资部分第13页/共79页2）投资估算步骤

估算各单项工程的建筑工程费、安装工程费、设3）建设投资估算方法

（1）项目建议书阶段和工程预可行性研究阶段的建设投资估算①生产能力指数法②资金周转率法③比例估算法④系数估算法⑤投资指标估算法第14页/共79页3）建设投资估算方法

（1）项目建议书阶段和工程预可行性研究①生产能力指数法根据已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力及拟建项目或生产装置的能力估算拟建项目的投资额。公式特点：计算简单、速度快；但要求类似工程的资料可靠，条件基本相同。第15页/共79页①生产能力指数法根据已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的【例5.1】已知建设年产30万吨乙烯装置的投资额为60000万元，试估算年产70万吨乙烯装置的投资额（生产能力指数e=0.6,f=1.2）【解】由得:第16页/共79页【例5.1】已知建设年产30万吨乙烯装置的投资额为60000②资金周转率法这是一种用资金周转率来推测投资的简便方法。公式：特点：方法简便、计算速度快，但精度较低，可用于第一阶段的估算。第17页/共79页②资金周转率法这是一种用资金周转率来推测投资的简便方法。第③比例估算法以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建成的同类项目或装置的建筑安装费和其他工程费等占设备的价值百分比，求出相应的建筑安装费及其他工程费用，再加上拟建项目的其他费用，总和即为项目或装置的投资。公式I——拟建工程的投资额；E——拟建工程的设备费；P1，P2，P3——已建项目中建安工程费及其他工程费等占设备费的百分比；f1,f2,f3——由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数；C——拟建项目的其他费用。第18页/共79页③比例估算法以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建成的同类【例5.2】某建设项目，拟用于购置设备的费用800万元，建筑工程、安装工程、其他工程费用分别占设备购置费用的150%、60%、30%，3种费用的调整系数分别为1.2、1.3、1.1，其他费用为20万元，试估算此建设项目的投资额。【解】第19页/共79页【例5.2】某建设项目，拟用于购置设备的费用800万元，建筑④系数估算法（因子估算法）系数估算法又称工艺设备投资系数法（或朗格系数法），是以拟建工程的主体费用或主体设备为基数，以其他工程费与主体工程费的百分比为系数，来估算拟建项目总投资。系数估算法的种类主要有设备系数法、主体专业系数法（国内常用）和朗格系数法（世行项目常用）特点：简单、但没考虑设备规格及材质差异，准确度较低，一般用于项目建议书阶段。第20页/共79页④系数估算法（因子估算法）系数估算法又称工艺设备投资系数法（A、朗格系数法这种方法以设备费为基数，乘以适当系数来推算项目的建设费用。公式：总建设费与设备费之比为朗格系数KL。即：

KL=(1+∑fi)fc第21页/共79页A、朗格系数法这种方法以设备费为基数，乘以适当系数来推算项目B、主体专业系数法以拟建项目中投资比重大，并与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数，根据已建同类项目的有关统计资料，计算出拟建项目各专业工程（总图、土建、采暖、给排水、管道、电气、自控等）与工艺设备投资的百分比，据以求出拟建项目各专业投资，然后加总即为项目总投资。公式：I=E(1+f1P1+f2P2+f3P3+…)+C第22页/共79页B、主体专业系数法以拟建项目中投资比重大，并与生产能力直接相【例5.3】某压钢车间主厂房部分，各专业工程的投资系数如下表：工艺设备名称专业工程投资系数工艺设备名称专业工程投资系数主要工艺操作设备f0=1.00土建工程f1=0.70起重运输设备f2=0.086工艺炉f3=0.121汽化冷却f4=0.005供电及传热设备f5=0.18余热锅炉设备f6=0.04给水排水工程f7=0.03车间照明f8=0.007采暖通风f9=0.02工艺管道f10=0.004自动化仪表f11=0.02第23页/共79页【例5.3】某压钢车间主厂房部分，各专业工程的投资系数如下表若主要工艺操作设备费为100万元，设计与管理费为工程费用的15%，未可预见费为工程费用及管理费用之和的5%，则车间主厂房全部建设成后的费用计算式：【解】K1=(1+0.7+0.086+0.121+0.005+0.18+0.04+0.03+0.007+0.002+0.004+0.02)(1+0.15)(1+0.05)=2.6722I=C*K1=100*2.6722=267.22万元第24页/共79页若主要工艺操作设备费为100万元，设计与管理费为工程费用的1（2）可行性研究阶段建设投资估算方法——指标估算法建筑工程费估算设备工器具构成及估算安装工程费估算工程建设其他费用构成及估算基本预备费估算涨价预备费估算建设期贷款利息估算工程费用第25页/共79页（2）可行性研究阶段建设投资估算方法——指标估算法建筑工程费①建筑工程费估算

建筑工程费是指为建造永久性和大型临时建筑物化为构筑物所需费用。按国家建设部和财政部2003年制定的《建筑安装工程费用项目组成》，建筑安装工程的费用构成见表5.3建筑工程费估算一般采用以下方法单位工程投资估算法单位实物工程量投资估算法概算指标投资估算法第26页/共79页①建筑工程费估算

建筑工程费是指为建造永久性和大型临时建单位工程投资估算法：以单位建筑工程量投资乘以建筑总工程量计算。单位实物工程量投资估算法：以单位实物工程量的投资乘以实物工程总量计算。概算指标投资估算法：对于没有上述估算指标且建筑工程费用占投资比例较大时，才采用概算指标法。第27页/共79页单位工程投资估算法：以单位建筑工程量投资乘以建筑总工程量计算直接费间接费利润税金建筑安装工程费建安工程费用项目组成：建标[2003]206号关于印发《建筑安装工程费用项目组成》的通知第28页/共79页直接费间接费利润税金建筑安装工程费建安工程费用项建筑安装工程费直接费间接费利润税金直接工程费措施费规费企业管理费1人工费2.材料费3.施工机械使用费3.安全施工4.临时设施5.夜间施工1.环境保护2.文明施工6.二次搬运7.大型机械设备进出场及安拆8.混凝土、钢筋混凝土模板及支架9.脚手架10.已完工程及设备保护11.施工排水、降水1.工程排污费3.社会保障费4.住房公积金2.工程定额测定费5.危险作业意外伤害保险（1）养老保险费（2）失业保险费（3）医疗保险费1.管理人员工资2.办公费3.差旅交通费4.固定资产使用费5.工具用具使用费6.劳动保险费7.工会经费8.职工教育经费9财产保险费10.财务费11.税金第29页/共79页建筑安装工程费直接费间接费利润税金直接工程费措施费规费企业管利润：指施工企业完成所承包工程获得的盈利。按照不同的计价程序，利润的计算方法也有所不同在投标报价时企业可以根据工程的难易程度、市场竞争情况和自身的经营管理水平自行确定合理的利润率

税金：是指国家税法规定的应计入建筑安装工程造价的营业税、城市维护建设税及教育费附加等。一般，营业税的税额为营业额的3%。城市维护建设税的纳税人工程所在地为市区的，按营业税的7%征收；所在地为县镇的，按营业税的5%征收；所在地为农村的，按营业税的1%征收。教育费附加为营业税的3%。第30页/共79页利润：指施工企业完成所承包工程获得的盈利。按照不同的计价程序②设备工器具构成及估算

由设备购置费和工器具、生产家具购置费组成。a.设备购置费

设备购置费是指为建设项目购置或自制的达到固定资产标准的设备的费用。设备购置费=设备原价+设备运杂费

第31页/共79页②设备工器具构成及估算

由设备购置费和工器具、生产家具国产设备原价

国产标准设备原价一般是设备制造厂的交货价，即出厂价。设备出厂价有两种，一是带有备件的出厂价，二是不带有备件的出厂价。在计算设备原价时，应按带有备件的出厂价计算。如设备由设备成套公司供应，则应以订货合同价为设备原价。

国产非标准设备是指国家尚无定型标准，各设备生产厂不可能在工艺过程中采用批量生产，只能按一次订货，并根据具体的设计图纸制造的设备。非标准设备原价有多种不同的计算方法，如成本计算估价法、系列设备插入估价法、分部组合估价法、定额估价法等。第32页/共79页国产设备原价国产标准设备原价一般是设备进口设备原价交货方式：内陆交货价、目的地交货价、装运港交货价（我国进口设备采用较多）三种。

装运港交货方式有三种交货价：装运港船上交货价（FOB），习惯称为离岸价运费在内价(CF)

运费保险费在内价(CIF),习惯称为到岸价

进口设备原价=货价+国际运费+运输保险费+银行财务费+外贸手续费+关税+增值税+消费税+海关监管手续费+车辆购置附加费第33页/共79页进口设备原价交货方式：内陆交货价、目的地交货价、装运港交货价设备运杂费构成运费和装卸费:由设备制造厂交货地点起至工地仓库（或施工组织设计指定的需要安装设备的堆放地点）止所发生的运费和装卸费。包装费:在设备原价中没有包含的，为运输而进行的包装支出的各种费用。设备供销部门的手续费:按有关部门规定的统一费率计算。采购与仓库保管费:指采购、验收、保管和收发设备所发生的各种费用，包括设备采购人员、保管人员和管理人员的工资、工资附加费、办公费、差旅交通费，设备供应部门办公和仓库所占固定资产使用费、工具用具使用费、劳动保护费、检验试验费等。这些费用可按主管部门规定的采购与保管费费率计算。公式设备运杂费=设备原价×设备运杂费率

第34页/共79页设备运杂费构成第34页/共79页b.工具、器具及生产家具购置费费用内容工器具及生产家具购置费是指新建工程项目为保证初期正常生产所必须购置的第一套不够固定资产标准的设备、仪器、工卡模具、器具等费用（不包括备品备件的购置费）。计算方法

工具、器具及生产家具购置费=设备购置费×定额费率第35页/共79页b.工具、器具及生产家具购置费费用内容第35页/共79页③安装工程费估算

安装工程费用构成：包括需要安装的各种机电设备的装配、安装工程，与设备相连的工作台、梯子及其装设工程。附属于被安装的管线及敷设工程，被安装设备的绝缘、保温、防腐等工程费用以及单体试运转和联动无负荷运转的费用。安装工程费通常按行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标准和指标估算。具体可按如下办法估算：安装工程费=设备原价*安装费率安装工程费=设备吨位*每吨安装费安装工程费=安装实物工程量*安装费用指标第36页/共79页③安装工程费估算

安装工程费用构成：包括需要安装的各种机电设④工程建设其他费用构成及估算

序号费用名称计算依据费率或标准总价1土地使用费土地使用费2与工程建设有关的其他费用建设单位管理费3勘察设计费4研究试验费5建设单位临时设施费6工程建设监理费7工程保险费8施工机构迁移费9引进技术进口设备其他费10与未来企业生产经营有关的其他费用联合试运转费11生产职工培训费12办公及生活家居购置费第37页/共79页④工程建设其他费用构成及估算

序号费用名称计算依据费率或标准⑤基本预备费估算

指在初步设计及概算内难以预料的工程费用。基本预备费=（建安工程费+设备工器具购置费+工程建设其他费用）*基本预备费率第38页/共79页⑤基本预备费估算

指在初步设计及概算内难以预料的工程费用。第⑥涨价预备费估算

一般根据国家规定的投资综合价格指数，按估算年份价格水平的投资额为基数计算。公式：

V为涨价预备费；i为年价格变动率；n为建设期年份数;kt为第t年投资使用计划额（含工程费用、工程建设其他费用及基本预备费）第39页/共79页⑥涨价预备费估算

一般根据国家规定的投资综合价格指数，按估算预备费估算例：某建设项目，建设期为3年，各年投资计划额为：第一年投资7200万元，第二年10800万元，第三年3600万元，年均投资价格上涨率为6%，求建设项目建设期间涨价预备费。解：第一年涨价预备费=7200×0.6

第二年涨价预备费=10800×（1.062-1）第三年涨价预备费=3600×（1.063-1）建设期的涨价预备费为：

7200×0.6+10800×（1.062-1）+3600×（1.063-1）=2454.54(万元)第40页/共79页预备费估算例：某建设项目，建设期为3年，各年投资计划额为：第例5-3:某项目的静态投资为22310万元，项目建设期为3年，项目的投资分年使用比例为第一年20%，第二年55%，第三年25%，建设期内年平均价格变动率为6%，则估计该项目建设期的涨价预备费为多少万元？计划投资额22310第一年20%4462涨价预备费第一年PC1=4462[(1+6%)1－1]=267.72PC=PC1+PC2+PC3=2849.74万元第二年55%第三年25%12270.55577.5第二年第三年PC2=12270.5[(1+6%)2－1]=1516.63PC3=5577.5[(1+6%)3－1]=1065.39解:第41页/共79页例5-3:某项目的静态投资为22310万元，项目建设期为3年⑦建设期贷款利息估算

a.贷款总额一次性带出且利率固定的贷款，按照下式计算：

I=F-P

其中：F=P(1+i)nI-利息

F-本利和

P-本金

n-计息期数

i-有效利率第42页/共79页⑦建设期贷款利息估算

a.贷款总额一次性带出且利率固定的贷款b.贷款总额分年均衡发放：建设期利息按当年借款在年中支付考虑第43页/共79页b.贷款总额分年均衡发放：建设期利息按当年借款在年中支付考虑例：某新建项目，建设期为3年，分年均衡进行贷款，第一年贷款300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率为12%，建设期内利息只计息不支付，计算建设期贷款利息。解：第一年利息=0.5×300×12%=18（万元）第二年利息=（300+18+0.5×600）×12%=74.16（万元）第三年利息=(318+600+74.16+0.5×400)×12%=143.06（万元）建设期贷款利息为：

18+74.16+143.06=235.22（万元）第44页/共79页例：某新建项目，建设期为3年，分年均衡进行贷款，第一年贷款3例5-4:某新建项目，建设期为3年，在建设期第一年贷款300万元，第二年400万元，贷款年利率为10％，各年贷款均在年内均匀发放。用复利法计算建设期贷款利息。

解:第一年利息:1Q1=2×300×10%=15第一年末本利和:第二年利息:第二年末