2022年广东省期货从业资格之期货基础知识深度自测测试题库带答案下载

《期货从业资格之期货基础知识》题库

一,单选题(每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、（）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】B2、期货合约成交后，如果（）

A.成交双方均为建仓，持仓量不变

B.成交双方均为平仓，持仓量增加

C.成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变

D.成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少【答案】C3、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。

A.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低

B.期权的价格越低’

C.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高

D.期权价格越高【答案】D4、在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币（）。

A.增加或减少无法确定

B.不变

C.减少

D.增加【答案】C5、在我国．大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100％大豆=18％豆油+（）豆粕+3．5％损耗”的关系。

A.30％

B.50％

C.78.5％

D.80％【答案】C6、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为100000美元，如果其报价从98-175跌至97-020，则表示合约价值下跌了（）美元。

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38【答案】C7、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元／吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。则通过这些操作，该油脂企业将下一年3月份豆粕价格锁定为（）元／吨。

A.3195

B.3235

C.3255

D.无法判断【答案】B8、某交易者以13500元／吨卖出5月棉花期货合约1手，同时以13300元／吨买入7月棉花期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利最大。

A.5月份价格13600元／吨，7月份价格13800元／吨

B.5月份价格13700元／吨，7月份价格13600元／吨

C.5月份价格13200元／吨，7月份价格13500元／吨

D.5月份价格13800元／吨，7月份价格13200元／吨【答案】C9、某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的的期权中时间价值最低的是（）。

A.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权

B.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权

C.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权

D.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权【答案】A10、某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，协议平仓价格为67850元／吨，协议现货交收价格为67650元／吨。买方的期赞开仓价格为67500元／吨，卖方的期货开仓价格为68100元／吨。通过期转现交易，买方的现货实际购买成本为（）元／吨。

A.67300，67900

B.67650，67900

C.67300,68500

D.67300,67650【答案】A11、下列属于期货结算机构职能的是（）。

A.管理期货交易所财务

B.担保期货交易履约

C.提供期货交易的场所、设施和服务

D.管理期货公司财务【答案】B12、中国外汇交易中心公布的人民币汇率所采取的是（）。

A.单位镑标价法

B.人民币标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】C13、某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为()，该投资者不赔不赚。

A.X+C

B.X—

C.C—X

D.C【答案】B14、现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为（）。

A.正向市场

B.反向市场

C.前向市场

D.后向市场【答案】B15、涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的价格波动幅度不得（）规定的涨跌幅度。

A.高于或低于

B.高于

C.低于

D.等于【答案】A16、卖出看跌期权的最大盈利为（）。

A.无限

B.拽行价格

C.所收取的权利金

D.执行价格一权利金【答案】C17、下列不属于跨期套利的形式的是（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.跨品种套利【答案】D18、基本面分析方法以供求分析为基础,研究价格变动的内在因素和根本原因,侧重于分析和预测价格变动的（）趋势。

A.长期

B.短期

C.中期

D.中长期【答案】D19、下列指令中，不需指明具体价位的是（）。

A.触价指令

B.止损指令

C.市价指令

D.限价指令【答案】C20、在我国燃料油期货市场上，买卖双方申请期转现交易。若在交易所审批前一交易日，燃料油期货合约的收盘价为2480元／吨，结算价为2470元／吨，若每日价格最大波动限制为±5％，双方商定的平仓价可以为（）元／吨。

A.2550

B.2595

C.2600

D.2345【答案】A21、在直接标价法下，如果日元对美元贬值，则每一单位美元兑换的日元()。

A.无法确定

B.增加

C.减少

D.不变【答案】B22、1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。在1999年，期货经纪公司最低注册资本金提高到了（）。

A.2000万元

B.3000万元

C.5000万元

D.1亿元【答案】B23、下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是（）。

A.货币政策

B.通货膨胀率

C.经济周期

D.经济增长速度【答案】A24、某股票当前价格为88．75港元，其看跌期权A的执行价格为110．00港元，权利金为21．50港元。另一股票当前价格为63．95港元，其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67．50港元和4．85港元。（）。

A.条件不足，不能确定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】C25、道氏理论认为趋势的（）是确定投资的关键。

A.黄金分割点

B.终点

C.起点

D.反转点【答案】D26、假设在间接报价法下，欧元/美元的报价为1.3626，则在美元报价法下，1美元可以兑换（）欧元。

A.1.3626

B.0.7339

C.1

D.0.8264【答案】B27、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）点。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020【答案】C28、如果进行卖出套期保值，则基差（）时，套期保值效果为净盈利。

A.为零

B.不变

C.走强

D.走弱【答案】C29、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。

A.外汇现货本身

B.外汇期货合约

C.外汇掉期合约

D.货币互换组合【答案】B30、某交易者以8710元／吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元／吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为()时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元／吨，9月8840元／吨

B.7月8840元／吨，9月8860元／吨

C.7月8810元／吨，9月8850元／吨

D.7月8720元／吨，9月8820元／吨【答案】A31、假设淀粉每个月的持仓成本为30～40元/吨，交易成本5元/吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利，则一个月后的期货合约与现货的价差处于（）时不存在明显期现套利机会。(假定现货充足)

A.大于45元/吨

B.大于35元/吨

C.大于35元/吨，小于45元/吨

D.小于35元/吨【答案】C32、大宗商品的国际贸易采取“期货价格±升贴水”的定价方式，主要体现了期货价格的（）。

A.连续性

B.预测性

C.公开性

D.权威性【答案】D33、PTA期货合约的最后交易日是（）。

A.合约交割月份的第12个交易日

B.合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)

C.合约交割月份的第10个交易日

D.合约交割月份的倒数第7个交易日【答案】C34、某套利者在8月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为3430元/吨和3520元/吨，到了8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为3680元/吨和3540元/吨，则该交易者（）。

A.盈利230元/吨

B.亏损230元/吨

C.盈利290元/吨

D.亏损290元/吨【答案】A35、下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是（）。

A.收盘集合竞价在开盘前10分钟内进行

B.开盘集合竞价在开盘前5分钟内进行

C.收盘集合竞价在收盘前5分钟内进行

D.开盘集合竞价在开盘前10分钟内进行【答案】B36、一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（）。

A.远期汇率

B.即期汇率

C.远期升水

D.远期贴水【答案】C37、5月初某公司预计将在8月份借入一笔期限为3个月、金额为200万美元的款项，当时市场利率上升为9.75%，由于担心利率上升于是在期货市场以90.30点卖出2张9月份到期的3个月欧洲美元期货合约（合约的面值为100万美元，1个基本点是指数的0.01点，代表25美元）,到了8月份,9月份期货合约价格跌至88.00点，该公司将其3个月欧洲美元期货合约平仓同时以12%的利率借入200万美元，如不考虑交易费用，通过套期保值该公司此项借款利息支出相当于（）美元，其借款利率相当于（）%

A.11500，2.425

B.48500，9.7

C.60000，4.85

D.97000，7.275【答案】B38、道琼斯工业平均指数由（）只股票组成。

A.43

B.33

C.50

D.30【答案】D39、能够反映期货非理性波动的程度的是()。

A.市场资金总量变动率

B.市场资金集中度

C.现价期价偏离率

D.期货价格变动率【答案】C40、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。

A.跨币种套利

B.跨市场套利

C.跨期套利

D.期现套利【答案】B41、艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由（）组成。

A.上升（或下降）的4个过程和下降（或上升）的4个过程

B.上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的4个过程

C.上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程

D.上升（或下降）的6个过程和下降（或上升）的2个过程【答案】C42、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者当日交易保证金为（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】A43、某短期存款凭证于2015年2月10日发出，票面金额为10000元，载明为一年期，年利率为10％。某投资者于2015年11月10日出价购买，当时的市场年利率为8％。则该投资者的购买价格为（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732【答案】C44、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，豆粕期货的最小变动价位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】B45、某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的加权平均价形成（）。

A.开盘价

B.收盘价

C.均价

D.结算价【答案】D46、从持有交易头寸方向来看，期货市场上的投机者可以分为（）。

A.多头投机者和空头投机者

B.机构投机者和个人投机者

C.当日交易者和抢帽子者

D.长线交易者和短线交易者【答案】A47、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为士4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】D48、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括____个小浪，前____浪为主升（跌）浪，后____浪为调整浪。（）?

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3【答案】B49、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金【答案】C50、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

A.期货交易所

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.中国期货市场监控中心【答案】C51、当买卖双方均为新交易者，交易对双方来说均为开新仓时，持仓量（）

A.增加

B.减少

C.不变

D.先增后减【答案】A52、某上市公司卷入一场并购谈判，谈判结果对公司影响巨大，前景未明，如果某投资者对该公司股票期权进行投资，合适的投资策略为（）。

A.做空该公司股票的跨式期权组合

B.买进该公司股票的看涨期权

C.买进该公司股票的看跌期权

D.做多该公司股票的跨式期权组合【答案】D53、期货公司申请金融期货全面结算业务资格，要求董事长、总经理和副总经理中，至少()人的期货或者证券从业时间在()年以上。

A.3；3

B.3；5

C.5；3

D.5；5【答案】B54、若国债期货到期交割结算价为100元，某可交割国债的转换因子为0．9980，应计利息为1元，其发票价格为（）元。

A.99.20

B.101.20

C.98.80

D.100.80【答案】D55、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易【答案】C56、当成交指数为95.28时，1000000美元面值的13周国债期货和3个月欧洲美元期货的买方将会获得的实际收益率分别是（）。

A.1.18%,1.19%

B.1.18%,1,18%

C.1.19%,1.18%

D.1.19%,1.19%【答案】C57、某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金18美分/蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再买入一手5月份执行价格为700美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（）美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6【答案】D58、某投资者当日开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，如果该投资者当日全部平仓，价格分别为2830点和2870点，当日的结算价分别为2810点和2830点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（）元。（不计交易手续费等费用）

A.盈利30000

B.盈利90000

C.亏损90000

D.盈利10000【答案】A59、以下操作中属于跨市套利的是（）。

A.买入1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手3月份上海期货交易所铜期货合约

B.买入5手CBOT3月份大豆期货合约，同时卖出5手大连商品交易所5月份大豆期货合约

C.卖出1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手CBOT5月份大豆期货合约

D.卖出3手3月份上海期货交易所铜期货合约，同时买入1手3月份大连商品交易所大豆期货合约【答案】A60、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。（不计交易费用）

A.20500点；19700点

B.21500点；19700点

C.21500点；20300点

D.20500点；19700点【答案】B61、下列关于买入套期保值的说法，不正确的是（）。

A.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸

B.适用于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者

C.此操作有助于防范现货市场价格上涨风险

D.进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会【答案】B62、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。

A.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低

B.期权的价格越低’

C.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高

D.期权价格越高【答案】D63、零息债券的久期（）它到期的时间。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不确定【答案】B64、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。（2）全部交易了结后的集体净损益为（）点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】B65、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】A66、价格与需求之间的关系是()变化的。

A.正向

B.反向

C.无规则

D.正比例【答案】B67、债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式为()。

A.全价交易

B.净价交易

C.贴现交易

D.附息交易【答案】A68、看跌期权多头具有在规定时间内（）。

A.买入标的资产的潜在义务

B.卖出标的资产的权利

C.卖出标的资产的潜在义务

D.买入标的资产的权利【答案】B69、目前，沪深300股指期货报价的最小变动价位是（）点。

A.0.1

B.0.2

C.0.01

D.1【答案】B70、某投机者在LME铜期货市场进行蝶式套利，他应该买入5手3月LME铜期货合约，同时卖出8手5月LME铜期货合约，再（）。

A.在第二天买入3手7月LME铜期货合约

B.同时卖出3手1月LME铜期货合约

C.同时买入3手7月LME铜期货合约

D.在第二天买入3手1月LME铜期货合约【答案】C71、我国期货合约涨跌停板的计算以该合约上一交易日的（）为依据。

A.开盘价

B.收盘价

C.结算价

D.成交价【答案】C72、某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900：丁，54570，563600。则（）客户将收到《追加保证金通知书》。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】B73、下列不属于期货交易所职能的是（）。

A.设计合约.安排合约上市

B.组织并监督期货交易，监控市场风险

C.搜集并发布市场信息

D.提供交易的场所.设施和服务【答案】C74、上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为（）。

A.当月

B.下月

C.连续两个季月

D.当月、下月及连续两个季月【答案】D75、假如面值为100000美元的1年期国债，按照8％的年贴现率发行，则该国债的发行价和实际收益率分别为（）

A.92000美元；8％

B.100000美元；8％

C.100000美元：8.7％

D.92000美元；8.7％【答案】D76、20世纪70年代初（）的解体使得外汇风险增加。

A.联系汇率制

B.黄金本位制

C.浮动汇率制

D.固定汇率制【答案】D77、期货市场高风险的主要原因是（）。

A.价格波动

B.非理性投机

C.杠杆效应

D.对冲机制【答案】C78、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（）。

A.平值期权

B.虚值期权

C.实值期权

D.看涨期权【答案】A79、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。

A.董事会

B.监事会

C.经理部门

D.理事会【答案】A80、根据以下材料，回答题

A.基差走弱200元/Ⅱ屯，该进口商现货市场盈利1000元/吨

B.与电缆厂实物交收价格为46500元/吨

C.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元/吨

D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元/吨【答案】C81、根据《5年期国债期货合约交易细则》，2014年3月4日，市场上交易的国债期货合约是（）。

A.TF1406，TF1409，TF1412

B.TF1403，TF1406，TF1409

C.TF1403。TF1404，TF1406

D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412【答案】B82、对于股指期货来说，当出现期价低估时，套利者可进行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利【答案】B83、关于股指期货套利行为描述错误的是（）。

A.不承担价格变动风险

B.提高了股指期货交易的活跃程度

C.有利于股指期货价格的合理化

D.增加股指期货交易的流动性【答案】A84、4月28日，某交易者进行套利交易，同时卖出10手7月某期货合约、买入20手9月该期货合约、卖出10手11月该期货合约；成交价格分别为12280元/吨、12150元/吨和12070元/吨。5月13日对冲平仓时成交价格分别为12260元/吨、12190元/吨和12110元/吨。该套利交易（）元。(每手10吨，不计手续费等费用)

A.盈利4000

B.盈利3000

C.盈利6000

D.盈利2000【答案】C85、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。

A.3087

B.3086

C.3117

D.3116【答案】D86、某交易者于4月12日以每份3.000元的价格买入50000份上证50E、TF基金，总市值=3.000*50000=150000（港元）。持有20天后，该基金价格上涨至3.500元，交易者认为基金价格仍有进一步上涨潜力，但又担心股票市场下跌，于是以0.2200元的价格卖出执行价格为3.500元的该股票看涨期权5张（1张=10000份E、TF）。该交易者所采用的策略是（）。

A.期权备兑开仓策略

B.期权备兑平仓策略

C.有担保的看涨期权策略

D.有担保的看跌期权策略【答案】A87、（）是最著名和最可靠的反转突破形态。

A.头肩形态

B.双重顶（底）

C.圆弧形态

D.喇叭形【答案】A88、在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律【答案】B89、跨期套利是围绕（）的价差而展开的。

A.不同交易所.同种商品.相同交割月份的期货合约

B.同一交易所.不同商品.不同交割月份的期货合约

C.同一交易所.同种商品.不同交割月份的期货合约

D.同一交易所.不同商品.相同交割月份的期货合约【答案】C90、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】A91、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(点)，其中：T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】A92、按照国际惯例，理事会由交易所（）会员通过会员大会选举产生。

A.1/2

B.1/3

C.3/4

D.全体【答案】D93、交易者认为美元兑人民币远期汇率低估、欧元兑人民币远期汇率高估，适宜的套利策略是（）。

A.卖出美元兑人民币远期合约、同时买入欧元兑人民币远期合约

B.买进美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约

C.买进美元兑人民币远期合约、同时买进欧元兑人民币远期合约

D.卖出美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约【答案】B94、沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（）。

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%【答案】A95、如果违反了期货市场套期保值的（）原则，则不仅达不到规避价格风险的目的，反而增加了价格风险。??

A.商品种类相同

B.商品数量相等

C.月份相同或相近

D.交易方向相反【答案】D96、下列关于股指期货理论价格说法正确的是（）。

A.与股票指数点位负相关

B.与股指期货有效期负相关

C.与股票指数股息率正相关

D.与市场无风险利率正相关【答案】D97、所谓有担保的看跌期权策略是指()。

A.一个标的资产多头和一个看涨期权空头的组合

B.一个标的资产空头和一个看涨期权空头的组合

C.一个标的资产多头和一个看跌期权空头的组合

D.一个标的资产空头和一个看跌期权空头的组合【答案】D98、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。

A.相关期货的空头

B.相关期货的多头

C.相关期权的空头

D.相关期权的多头【答案】B99、强行平仓制度实施的特点（）。

A.避免会员（客户）账户损失扩大，防止风险扩散

B.加大会员（客户）账户损失扩大，加快风险扩散

C.避免会员（客户）账户损失扩大，加快风险扩散

D.加大会员（客户）账户损失扩大，防止风险扩散【答案】A100、1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)推出（）交易。

A.股指期货

B.利率期货

C.股票期货

D.外汇期货【答案】D二,多选题(共100题，每题2分，选项中，至少两个符合题意)

101、下列关于看跌期权的说法，正确的是（）。

A.看跌期权是一种买权

B.看跌期权的卖方履约时，按约定价格买入标的资产

C.看跌期权是一种卖权

D.看跌期权的卖方履约时，按约定价格卖出标的资产【答案】BC102、商品市场的需求量通常由（）组成。

A.国内消费量

B.出口量

C.期末商品结存量

D.前期库存量【答案】ABC103、期货投机者选择不同月份的合约进行交易时，通常要考虑（）。

A.合约价格的高低

B.合约的流动性

C.合约报价单位

D.合约的违约风险【答案】AB104、期货买卖双方进行期货转现交易的说法正确的有（）。

A.在期货市场上，反向持仓的双方，拟用标准仓单进行期货转现

B.在期货市场上，反向持仓的双方，拟用标准仓单以外的货物进行期货转现

C.可以根据一些条件进行非标准仓单的期转现

D.买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向并希望远期交货价格稳定【答案】ABCD105、股票的衍生产品有（）。

A.股票指数期货

B.股票期权

C.股票期货

D.股票指数期权【答案】ABCD106、与股票现货市场上的投机相比，在股指期货市场投机的好处有（）。

A.所需资金量少

B.操作便利

C.成倍放大收益

D.增发股票【答案】ABC107、假设大豆期货1月份、5月份、9月份合约价格为正向市场。某套利者认为1月份合约与5月份合约的价差明显偏小，而5月份合约与9月份合约价差明显偏大，打算进行蝶式套利，则合理的操作策略有（）。

A.④

B.③

C.②

D.①【答案】AB108、下列关于期权内涵价值和时间价值的说法，正确的是（）。

A.实值看涨期权和看跌期权的内涵价值均大于0

B.当看涨期权的内涵价值大于0时，对应的看跌期权的内涵价值必然小于0

C.平值看涨期权和看跌期权的时间价值均等于0

D.平值看涨期权和看跌期权的内涵价值均等于0【答案】AD109、下列关于看涨期权的说法，正确的是（）

A.卖方收取权利金后，卖方行权时，卖方承担向买方买入标的资产的义务

B.买方收取权利金后，就取得了卖出标的资产的权利

C.买方支付权利金后，就取得了买入标的资产的权利

D.卖方收取权利金后，买方行权时，卖方承担向买方卖出标的资产的义务【答案】CD110、根据利率期货合约标的期限不同，利率期货可以分为（）。

A.短期利率期货合约

B.中长期利率期货合约

C.互换指数期货合约

D.股票指数期货合约【答案】AB111、1998年，上海期货交易所由（）合并组建而成。

A.上海金属交易所

B.上海粮油商品交易所

C.上海商品交易所

D.上海债券期货交易所【答案】ABC112、下列对套期保值的理解，描述不正确的有（）。

A.套期保值就是用期货市场的盈利弥补现货市场的亏损

B.所有企业都应该进行套期保值操作

C.套期保值尤其适合中小企业

D.风险偏好程度越高的企业，越适合套期保值操作【答案】ABCD113、期权交易的基本策略有（）。

A.买进看涨期权

B.卖出看涨期权

C.买进看跌期权

D.卖出看跌期权【答案】ABCD114、在分析影响市场利率和利率期货价格时，要特别关注的宏观经济数据主要包括（）。

A.国民生产总值

B.消费者物价指数

C.零售业销售额

D.耐用品订单【答案】BCD115、投资者以3310点开仓卖出沪深300股指期货合约5手，后以3320点全部平仓，若不计交易费用，其交易结果为（）。

A.盈利3000元／手

B.亏损15000元

C.亏损3000/手

D.盈利15000元【答案】BC116、下列期权为虚值期权的是（）。

A.看涨期权，且执行价格低于其标的资产价格

B.看涨期权，且执行价格高于其标的资产价格

C.看跌期权，且执行价格高于其标的资产价格

D.看跌期权，且执行价格低于其标的资产价格【答案】BD117、下列情况，适合进行钢材期货卖出套期保值操作的有（）。

A.某钢材经销商已按固定价格买入未来交收的钢材

B.某房地产企业预计需要一批钢材

C.某钢厂有一批钢材库存

D.某经销商特售一批钢材，但销售价格尚未确定【答案】ACD118、关于沪深300股指期货交易规则中关于交易指令的规定，下列说法中正确的有（）。

A.交易指令每次最小下单数量为1手

B.市价指令每次最大下单数量为50手

C.限价指令每次最大下单数量为100手

D.市价指令每次最大下单数量为150手【答案】ABC119、下列关于标准仓单的描述，正确的有（）。

A.标准仓单是由期货交易所统一制定的，交易所指定交割仓库完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证

B.标准仓单经交割仓库注册后生效，可用于交割、转让、提货、质押等

C.标准仓单数量因交割、交易、转让、质押、注销等业务发生变化时，交易所收回原标准仓单持有凭证，签发新的标准仓单持有凭证

D.标准仓单有仓库标准仓单和厂库标准仓单等形式【答案】ACD120、根据套利者对不同合约中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为（）

A.熊市套利

B.牛市套利

C.年度套利

D.蝶式套利【答案】ABD121、根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，点价交易可分为（）。

A.买方叫价交易

B.期货公司叫价交易

C.卖方叫价交易

D.交易者叫价交易【答案】AC122、下列属于短期利率期货的有（）。

A.短期国库券期货

B.欧洲美元定期存款单期货

C.商业票据期货

D.定期存单期货【答案】ABCD123、投资者买入上证50ETF基金，同时卖出上证50期货合约，以期持有一段时间后再同时进行反向交易获利。以下说法正确的是（）。

A.属于股指期货反向套利交易

B.属于股指期货正向套利交易

C.投资者认为市场存在期价低估

D.投资者认为市场存在期价高估【答案】BD124、结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员（）进行的计算、划拨。

A.交易保证金

B.盈亏

C.手续费

D.交割货款和其他有关款项【答案】ABCD125、卖出看涨期权的目的包括（）。

A.获取价差收益

B.获取权利金收益

C.增加标的资产多头的利润

D.增加标的资产空头的利润【答案】ABC126、下列属于投资者适当性制度中的特殊单位客户的有（）。

A.社会保障类公司

B.信托公司

C.基金管理公司

D.银行【答案】ABCD127、某交易者以4100元／吨买入5月大豆期货合约1手，同时以4200元／吨卖出9月大豆期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是盈利的。（不计手续费等费用）

A.5月4200元／吨，9月4180元／吨

B.5月4200元／吨，9月4270元／吨

C.5月4140元／吨，9月4170元／吨

D.5月4200元／吨，9月4310元／吨【答案】ABC128、套期保值的实现条件包括()。

A.期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动大体相当

B.期货头寸应与现货头寸相反

C.期货头寸作为现货市场未来要进行的交易的替代物

D.期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来【答案】ABCD129、实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。结算担保金包括（）。

A.基础结算担保金

B.维持结算担保金

C.变动结算担保金

D.比例结算担保金【答案】AC130、当供给和需求曲线移动时,引起均衡数量的变化不确定的有（）。

A.需求曲线和供给曲线同时向右移动

B.需求曲线和供给曲线同时向左移动

C.需求曲线向右移动而供给曲线向左移动

D.需求曲线向左移动而供给曲线向右移动【答案】CD131、（）时，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。

A.投资者持有股票组合

B.投资者计划未来持有股票组合

C.投资者担心股市大盘上涨

D.投资者担心股市大盘下跌【答案】AD132、适合使用外汇期权作为风险管理手段的情形有（）。

A.国内某软件公司在欧洲竞标，考虑2个月后支付欧元

B.国内某公司现有3年期的欧元负债

C.国内某出口公司与海外制造企业签订贸易协议，预期2个月后收到美元贷款

D.国内某金融机构持有欧元债劵【答案】ABCD133、以下属于跨品种套利的是（）。?

A.A交易所9月菜粕期货与A交易所9月豆粕期货间的套利

B.同一交易所5月大豆期货与5月豆油期货的套利

C.A交易所5月大豆期货与B交易所5月大豆期货间的套利

D.同一交易所3月大豆期货与5月大豆期货间的套利【答案】AB134、下列关于我国期货交易所交割方式的说法，正确的有（）。

A.上海期货交易所采取滚动交割方式

B.郑州商品交易所交割采用集中交割方式

C.大连商品交易所对黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、玉米合约采用滚动交割和集中交割相结合的方式

D.大连商品交易所对棕榈油和线型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合约采用集中交割方式【答案】CD135、资产管理业务的投资范围包括（）。

A.期货

B.股票

C.证券投资基金

D.央行票据【答案】ABCD136、在进行股指期现套利时，套利应该（）。

A.在期指处于无套利区间的上界之上进行正向套利

B.在期指处于无套利区间的上界之下进行正向套利

C.在期指处于无套利区间的下界之上进行反向套利

D.在期指处于无套利区间的下之下进行反向套利【答案】AD137、在进行股指期现套利时，套利应该（）。

A.在期指处于无套利区间的上界之上进行正向套利

B.在期指处于无套利区间的上界之下进行正向套利

C.在期指处于无套利区间的下界之上进行反向套利

D.在期指处于无套利区间的下之下进行反向套利【答案】AD138、下列期货品种采用集中交割方式的有（）。

A.阴极铜

B.棉花

C.燃料油

D.玉米【答案】AC139、如果期权买方买入看涨期权，那么在期权合约的有效期限内，如果该期权标的物即相关期货合约的市场价格上涨，则（）。

A.买方会执行该看涨期权

B.买方会获得盈利

C.因为执行期权而必须卖给卖方带来损失

D.当买方执行期权时，卖方必须无条件的以较低价格的执行价格卖出该期权所规定的标的物【答案】AD140、在货币互换中，本金交换的形式主要包括（）。

A.在协议生效日按约定汇率交换两种货币本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向交换

B.在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金

C.两种不同的货币，利率相同，交换时间不同

D.主管部门规定的其他形式【答案】ABD141、期货交易和远期交易的区别在于（）。

A.交易对象不同

B.功能作用不同

C.履约方式不同

D.信用风险不同【答案】ABCD142、关于金融期货中的期货套利交易，以下说法正确的是（）。

A.金融期货期现套利交易，促进了期货市场流动性

B.使得期货与现货的价差趋于合理

C.金融现货市场本身具有额外费用低，流动性好等特点，吸引了期现套利交易者

D.使得期货与现货的价差扩大【答案】ABC143、以下关于国债期货最便宜可交割债券的描述，正确的是（）。

A.卖方拥有最便宜可交割债券的选择权

B.买方拥有最便宜可交割债券的选择权

C.最便宜可交割债券可使期货多头获取最高收益

D.可以通过计算隐含回购利率确定最便宜可交割债券【答案】AD144、我国不同的期货交易所，对交割结算价的规定不尽相同，其产生方式包括（）。

A.最后交易日收盘价

B.最后交易日开盘价

C.最后交易日结算价

D.期货合约自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价【答案】CD145、全球外汇市场的交易中包括不同类型的工具，其中主要有（）.外汇期权.外汇期货及其他外汇市场工具等。

A.外汇现货（即期交易）

B.外汇远期

C.外汇掉期

D.货币互换【答案】ABCD146、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有（）。

A.卖出看跌期权比卖出标的期货可获得更高的收益

B.如果现货持仓者担心价格下跌，可卖出看跌期权对冲风险

C.如果预期标的物价格上涨，可卖出看跌期权

D.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸【答案】CD147、剩余期限相同，付息频率相同，（）的债券，修正久期较大。

A.票面利率较低

B.到期收益率较高

C.票面利率较高

D.到期收益率较低【答案】AD148、关于期货价格套利中价差的计算，下列说法正确的有（）。

A.平仓时的价差，是用建仓时价格较高的合约平仓价格减去价格较低的合约平仓价格

B.建仓时的价差，是用价格较低的一“边”减去价格较高的一“边”

C.平仓时的价差，是用建仓时价格较低的合约平仓价格减去价格较高的合约平仓价格

D.建仓时的价差，是用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”【答案】AD149、期货的品种可以分为（）。

A.股指期货

B.外汇期货

C.商品期货

D.金融期货【答案】CD150、在白糖期货市场上，甲公司为买方，开仓价格为4000元邝屯'乙公司为卖方，开仓价格为4200元/吨，双方达成协议进行期转现交易，商定的协议平仓价格为4160元/吨，交收白糖价格为4110元/吨。当期货交割成本为（）元/吨时，期转现交易对双方都有利。

A.40

B.80

C.60

D.30【答案】BC151、下列关于上证50ETF期权的说法正确的是（）。

A.最小报价单位是0.001元

B.标的物是上证50交易型开放式指数证券投资基金

C.包括四个交割到期月份

D.是欧式期权【答案】BCD152、某美国投资者发现欧元利率高于美元利率后买入欧元，计划投资3个月，则该投资者（）。

A.可以在芝加哥商业交易所卖出欧元期货进行套期保值

B.可能承担欧元升值风险

C.可以在芝加哥商业交易所买入欧元期货进行套利保值

D.可能承担欧元贬值风险【答案】AD153、对涨跌停板的调整一般具有以下特点（）。

A.新上市的品种和新上市的期货合约，其涨跌停板幅度一般为合约规定涨跌停板幅度的2倍或者3倍

B.在某一期货合约交易的过程中，当合约价格方向连续涨跌停板、遇国家法定长假，或其他交易所认为市场风险明显变化时，交易所可以根据其市场风险调整其涨跌停板幅度

C.对同时适用交易所规定的两种或者两种以上涨跌停板情形的，其涨跌停板按照规定的涨跌停板的最高值确定

D.对同时适用交易所规定的两种或者两种以上涨跌停板情形的，其涨跌停板按照规定的涨跌停板的中间值确定【答案】ABC154、套期保值者对期货市场的正常运行发挥重要作用，主要表现在（）。

A.大量套期保值者参与，使价格更具代表性

B.使期货价格与现货价格保持联动性

C.节约交易时间，减少交易纠纷

D.使期货市场和现货市场紧密联系在一起【答案】ABD155、在对期货合约进行基本面分析时，投资者应关注（）等经济指标。

A.GDP

B.CPI

C.PMI

D.M2【答案】ABC156、就看涨期权而言，期权合约标的资产价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。

A.大于

B.等于

C.小于

D.无关【答案】BC157、目前，美国期货市场的交易品种最多.市场规模最大，位居世界前列的期货交易所主要有（）。

A.CBOT

B.CME

C.IPE

D.NYMEX【答案】ABD158、4月1日，现货指数为1500点，市场利率为5%，年指数股息率为1%，交易成本总计为15点。则（）。

A.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以下才存在正向套利机会

B.若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点

C.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以上才存在正向套利机会

D.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1500点以下才存在反向套利机会【答案】BCD159、下列关于期权特点的说法，正确的有()。

A.期权买方取得的权利是买入或卖出的权利

B.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定的

C.期权买方只能买进标的物，卖方只能卖出标的物

D.期权买方在未来买卖标的物的价格视未来标的物实际价格而定【答案】AB160、为避免现货价格上涨的风险，交易者可进行的操作有（）。

A.买入看涨期货期权

B.卖出看涨期货期权

C.买进期货合约

D.卖出期货合约【答案】AC161、（2022年7月真题）技术分析法的三大市场假设是（）。

A.供求因素是价格变动的根本原因

B.价格呈趋势变动

C.历史会重演

D.市场行为反映一切信息【答案】BCD162、下列关于基差的说法中，正确的是（）。

A.基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差

B.不同的交易者所关注的基差不同

C.基差的大小会受到时间差价的影响

D.基差变大称为“走弱”【答案】ABC163、以下属于跨期套利的是（）。

A.卖出6月棕榈油期货合约，同时买入8月棕榈油期货合约

B.买入5月豆油期货合约，同时卖出9月豆油期货合约

C.买入5月菜籽油期货合约，同时卖出5月豆油期货合约

D.卖出4月锌期货合约，同时卖出6月锌期货合约【答案】AB164、根据起息日的远近，掉期汇率可分为（）。

A.近端汇率

B.远端汇率

C.起始汇率

D.末端汇率【答案】AB165、下列说法中，正确的是（）。

A.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为实值期权

B.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权

C.当看跌期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权为深度虚值期权

D.当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权【答案】ACD166、利用股指期货理论价格进行套利时，期货理论价格计算中没有考虑（），如果这些因素存在，则需要计算无套利区间。

A.交易费用

B.期货交易保证金

C.股票与红利

D.市场冲击成本【答案】ABD167、下列属于跨期套利的有（）。

A.买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约

B.卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕榈油

C.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约

D.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约【答案】CD168、以下采用现金交割的利率期货品种有（）。

A.芝加哥期货交易所(CBOT)长期国债期货

B.芝加哥期货交易所(CBOT)10年期国债期货

C.芝加哥商品交易所（CME）3个月欧洲美元期货

D.芝加哥商品交易所（CME）3个月国债期货【答案】CD169、股指期货投资者适当性制度主要有（）。

A.自然人中请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元

B.具备股指期货基础知识，开户测试不低于80分

C.具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录

D.最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录【答案】ABCD170、下列基差的变化中，属于基差走弱的是（）。

A.基差从-100元/吨变为-80元/吨

B.基差从100元/吨变为-120元/吨

C.基差从100元/吨变为-50元/吨

D.基差从-100元/吨变为-120元/吨【答案】BCD171、下列选项中，不属于利率期货的有（）。

A.3个月期欧洲美元期货

B.3个月期欧洲银行间欧元利率期货

C.标准普尔500指数期货

D.中国香港恒生指数期货【答案】CD172、下列关于期权交易的说法中，正确的有（）。

A.期权交易是买卖一种选择权

B.当买方选择行权时，卖方必须履约

C.当买方选择行权时，卖方可以不履约

D.如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务随之解除【答案】ABD173、现在国际外汇市场上除外汇现货和外汇远期外，还包括()。

A.外汇掉期

B.货币互换

C.外汇期权

D.外汇期货【答案】ABCD174、下列属于虚值期权的是（）

A.看涨期权的执行价格低于标的资产的市场价格

B.看跌期权的执行价格高于标的资产的市场价格

C.看涨期权的执行价格高于标的资产的市场价格

D.看跌期权的执行价格低于标的资产的市场价格【答案】CD175、商品市场的需求量通常由（）组成。

A.前期库存量

B.期末商品结存量

C.出口量

D.国内消费量【答案】BCD176、期货交易套期保值活动主要转移（）。

A.价格风险

B.政治风险

C.法律风险

D.信用风险【答案】AD177、期货市场在微观经济中的作用有（）。

A.锁定生产成本，实现预期利润

B.提供分散、转移价格风险的工具

C.期货市场拓展现货销售和采购渠道

D.利用期货价格信号，组织安排现货生产【答案】ACD178、目前，我国（）推出了期转现交易。

A.上海期货交易所

B.郑州商品交易所

C.大连商品交易所

D.中国金融期货交易所【答案】ABC179、跨市套利时，应（）。

A.买入相对价格较低的合约

B.卖出相对价格较低的合约

C.买入相对价格较高的合约

D.卖出相对价格较高