新时代公司财务风险评价

中央广播电视大学本科毕业论文

新时代公司财务风险评价

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新时代公司财务风险评价

提纲:

一、 绪论

二、 财务风险分析与控制相关理论与方法

（一） 财务风险的基本概念

（二） 财务风险控制与防范方法

三、 新时代公司财务风险分析与评价

（一） 新时代公司业务经营基本情况

（二） 新时代公司财务风险现状分析

四、 新时代公司财务风险控制和防范措施

（一） 新时代公司财务风险控制目标

（二） 新时代公司财务风险防范对策

五、 结论

新时代公司财务风险评价

【内容提要】企业财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。在我国，随着社会主义市场经济的建立，企业财务风险问题也日益突出。在市场经济中，企业面对着极其复杂、不断变化的社会经济环境，企业无法获得其开展活动所需要的各种信息，其财务活动面临着不确定性，财务活动的结果也会有随机性和风险性，从而导致企业可能获得收益，也可能蒙受损失，甚至倒闭。我国及世界范围内每年因企业财务风险而导致的破产案屡屡发生，众多企业集团陷入危机，给各国社会经济发展造成了巨大的负面冲击。财务风险分析就是要通过特定的方法对企业的财务风险进行定性和定量分析，对企业的财务风险水平作出评价，其最终目的在于为信息使用者提供决策有用的信息。因此，用科学的方法分析企业财务风险，深入研究企业财务风险的成因，并提出具体的解决办法，对于企业高速、健康发展具有非常重大的实际应用意义。

【关键词】企业经营；财务风险；风险控制

—、绪论

近年来，来自多方面的空前密集关注，使得中型小型企业（下文简称“中小企业”）成为经济领域中的重要关键词。这不难理解。自去年下半年以来，国内经济增长随着房地产调控以及外需疲软而呈现大幅回落的趋势，在中国经济开始步入低速增长与结构转型相结合的新历史时期后，作为中国经济最活跃的群体，同时也是最脆弱的群体，中小企业遭遇了更大困局：用工成本大幅上升、原材料成本难以控制，以及订单量急剧减少。经济学界的共识是，从某种程度上看，中小企业的困局，也是中国经济转型的困局，中小企业的生存环境改善与否，关系到中国能否成功转变经济发展方式。加大对中小企业的扶持力度，对中国经济顺利实现“稳增长、转方式、扩内需”的战略目标显得尤为关键。在近几年国家颁布了法律法规鼓励和支持中小企业的发展。如《关于免征小型微型企业部分行政事业性收费的通知》等，虽然在一定程度上给企业的发展带来了积极的效果，但是整体形势还是不太理想。国家的这些政策对中小企业的发展壮大只是外因，真正要改善中小企业的状况，还要从中小企业自身找原因来进行调整，这就不得不从其管理方面说起。

中国企业进行风险管理的时间不长，很多企业的风险管理意识淡薄企业加强风险管理已成为一种必然趋势。由于各种不确定性因素，企业面临着各种风险，而其中财务风险又占据着重要的位置，能否对财务风险进行有效的管理和控制，是企业能否顺利实现预期目标的关键。为了控制和管理风险，经营者应对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行跟踪、监控和预警，及早发现财务危机信号，并采取有效措施，化解风险，消除危机。所以，将财务风险抽取出来单独进行观察分析，不仅是必要的也是可能的。用科学的方法分析企业财务管理存在的风险，深入分析企业财务风险的成因，并提出具体的解决办法，对于企业高速、健康发展具有非常重大的实际应用意义。

该论文首先对国内外关于财务风险分析和控制的相关理论和方法进行了综述；然后，利用公司的年报数据，用财务报表分析等方法对新时代公司的财务风险进行深入的分析并做出评价，找出其财务风险产生的原因。在此基础上，论文进一步从建立财务预警体系、改善内部控制、加强财务预算管理和完善应收账款风险控制等几个方面提出了一系列企业防范财务风险的措施。最后对本文研究进行概括和总结。

本文采取的研究方法有：1）在进行风险分析时采用财务报表分析、比较分析法及比率分析等方法；（2）在风险评价和风险控制研究时采用了案例分析的方法。

二、财务风险分析与控制相关理论与方法

（一）财务风险的基本概念

风险

一般来说，风险是指一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。从定义可以看出，风险是“一定条件下”的风险，不同的条件下同样的决策所面临的风险是不一样的，比如同样的投资决策在追加投资时可行而在初始投资时则会面临很大的风险。同时，风险也是“一定时期内”的风险，其大小会随着时间的延续而发生变化。通常情况下，对于特定的投资项目而言，越接近于完工，其不确定性越小，此时项目本身所具有的风险也就会减弱。

财务风险概念

关于财务风险的界定存在两种不同的观点。狭义的观点认为，财务风险是企业偿还到期债务的不确定性，企业的财务风险只与负债经营相关。广义的观点认为，企业财务风险是企业在财务活动中，由于各种难以预料或不可控因素的存在，使得财务活动的实际结果与预期目标发生偏离的可能性。财务风险更多的时候表现为企业的实际收益与预期收益发生偏离，从而使企业蒙受损失。

财务风险产生的原因

财务风险产生的原因很多，有来自外部环境的，也有来自企业自身的，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。

企业的生存和发展必然要受到外部环境的影响。企业产生财务风险的外部原因主要在于其财务管理外部环境的复杂多变。这些外部环境包括经济环境、法律环境、金融环境、市场环境、税收政策环境、国际政治经济环境等因素。这些因素往往是企业不能控制的，所以成为了企业财务管理中的重要不确定因素。由于企业缺少对环境敏锐分析和掌握，缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力，这些外部因素的不确定性成为产生财务风险外部根本原因。具体表现在对外部环境的不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力。

从企业内部来说，产生财务风险的根本原因有两类：资金利润率不高和现金流不足。也就是说如果企业长期利润水平不高或亏损必然会导致企业破产，相应企业短期出现现金流量不足无法支付到期的债务或维持生产经营也会导致企业破产。

（二）财务风险控制与防范方法

企业财务风险控制是在既定财务目标下，根据风险的成因、特性，采取相应措施控制、防范风险，将其损失降低到最低限度的管理过程。为有效控制财务风险，应该从建立预警系统、采取具体风险应对措施和完善内部控制体制三方面手。

建立企业财务风险预警系统

财务风险是一种信号，通过它能够全面综合反映企业的经营状况，因此企业财务风险的识别是企业财务风险防范的首要环节。

结合实际采取适合的风险防范方法

在建立了风险预警指标体系后，企业对风险信号监测，如出现产品积压，质量下降，应收账款增大，成本上升，要根据其形成原因及过程，确定相应切实可行的风险防范方法，降低危害程度。面临财务风险通常采用分散风险和降低风险等防范方法。

分散法。即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。

降低法。即企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。

完善风险管理机构，健全内部控制制度

企业财务风险管理的复杂性和多样性要求企业必须建立和完善相应的组织机构对风险实施及时有效的管理，只有把企业的财务风险实现组织化运作，才能实现企业财务风险管理得到足够的重视和真正的规模运行。企业可以单独设立一个财务风险管理处并配备相应的人员对财务风险进行预测、分析、监控，以便及时发现及化解风险，建立健全风险控制机制。另外，治理结构和内控制度弱化本身就是高风险的表现。因此，首先要完善企业治理结构，提高风险控制能力，实现科学决策、科学管理，形成完整的决策机制、激励机制和制约机制。其次要建立监督控制机制，特别要加强授权批准、会计监督、预算管理和内部审计。再次是财务和会计应该分设，单位分管领导分开，分别设置管理中心，各行其责。最后要充分发挥内部审计机构和人员的作用，搞好内部控制的评审和风险估计。

三、新时代公司财务风险分析与评价

（一）新时代公司业务经营基本情况

新时代公司注册地位于新乡市，创建朋005年，注册资本5500万元，拥有员工260人，是一家专业生产PS版企业，主导产品为“博印”系列系列印刷用感光材料。生产设备一流，技术力量雄厚，拥有国内一流的现代化全自动、全封闭连续卷筒或S生产线，生产工艺先进，产品性能卓越，企业已通过ISO9001:2000质量管理体系。经过近几年的不断努力，公司已完成覆盖东部沿海和中部主要地区的销售目标，业务收入、资产负债规模不断扩大。

2012年，新时代公司主营业务收入为31904万元，到2013年，主营业务收入增长到35082万元。利润总额由2010年底的3442万元增长到2013年的3687万元。

(二)新时代公司财务风险现状分析

新时代公司偿债能力分析

偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力。偿债能力分析是企业财务分析的一个重要方面，通过这种分析可以揭示企业的财务风险。企业管理者、债权人及股权投资者都十分重视企业的偿债能力分析。公司主要财务指标见下表：

表2-1 2012年—2013年新时代公司主要财务数据 (单位：元)

财务指标

2012年

2013年

流动资产

177763414.10

166876705.81

流动负债

140923623.11

130686860.83

营运资金

36839790.99

36189844.98

总资产

266394395.53

257816742.93

总负债

140923623.11

130686860.83

流动比率

1.26

1.28

资产负债率

52.90%

50.69%

数据来源：根据新时代公司2012年一2013年年报计算

流动比率。根据诸多企业的长期实践所形成的经验规则，一般推断认为流动比率为2：1比较适宜，此时企业的财务基础较为稳固。根据流动比率指标分析，该企业两年的流动比率都低于经验规则所推断认定的公认标准，反映其具有较弱的短期偿债能力。从营运资金的角度看，该企业两年均有一定数额的营运资金，反映其短期偿债能力较强。不过2013年末企业的营运资金比2012年末还减少了649946.01元(36189844.98—36839790.99)，表明企业短期偿债能力有所减弱。

资产负债率。根据资产负债率指标分析，该企业两年的资产负债率都高形0%，这表明企业的长期偿债能力较低，不利于保障债权人的利益，降低其对企业出借资金的信心；与此同时，资产负债率较高也表明企业对债权人资金的利用程度高，财务杠杆的作用发挥不充分。

新时代公司内部控制相关风险分析

因信用销售所形成的应收账款控制机制包括事前、事中和事后控制。对于应收账款规模较大而且资金紧张的企业，就需要有效控制应收账款的发生、控制应收账款的规模和进行应收账款回款催收等进行全面管理，这样才能缓解企业资金需求的压力，提高资金使用效率和效益。企业在信用销售所引起的应收账款管理中存在以下问题：

公司信用销售管理流程缺陷

目前流程侧重事后处理应收账款，且公司只有1一2个专门负责追债的销售人员，建议公司聘请专业律师介入超期应收账款的追收。并且，对交易的事前事中控制较薄弱，表现在对分销商或客户的资信状况调查、评估分析不足，对其财务能力与诚信状况无法清晰把握。在业务处理过程中也存在着部门之间衔接不紧密，信息滞后等情况。个别地区仍存在着无书面合同交货销售等违规操作，大大增加了公司财务收账风险。对于其风险的控制更重要的是事前、事中及事后三大环节紧密相扣。有力度的事后处理只能做到最大程度的减少已经产生的损失。而在事前和事中防范和控制的产生才是最根本的解决问题的途径。忽视事前防范和事中控制的结果将不断产生待处理的成本，出现前清后欠的现象。

（2） 公司信用销售管理部门职责模糊

目前应收账款的处理主要由销售部、财务部介入处理。期内应收账款较小由销售部负责催收，期内较大由财务部负责催收，期外应收由财务部会同销售部负责催收。这就产生两个问题:其一业务部负责此事的人，往往既要接受财务部的管理，又要受本部门经理的管理，其除了应收账款管理外，还要负责本部门的销售统计核算工作，形成交叉管理，造成职责的模糊;其二，财务部变成了应收账款的主要负责部门，而销售部更像一个账款催收、打官司的部门，严重削弱了其作为应收账款事前、事中和事后管理的专职部门的职能。而财务部的工作范围却越来越大，多得连自己职责内的工作都没法履行，所以更没法专注应收账款的事前、事中及事后全程管理。

（3） 公司目前尚没有完善的信用销售管理配套制度体系作为支撑

公司目前没有完善的信用管理配套制度体系作为支撑，其中缺少几大方面内容客户资信调查制度;客户信用分析评级制度;应收账款分析管理制度。由于分销商或客户经营状况是动态变化的，没有完善的资信调查制度，无法准确把握分销商或客户的经营、财务及诚信程度，也没法做到风险的事前控制客户信用分析与评级是制定信用政策和对客户授信的基础没有这样的规章制度，在具体运作时就难免凭感觉“拍脑袋”决策，也难免造成新的呆账。

四、新时代公司财务风险控制和防范措施

（一）新时代公司财务风险控制目标

企业财务风险控制的目标总的概括起来就是财务成果最大化和财务状况的最优化。成功的风险控制应该做好控制目标的定位，并选择正确的控制方法，形成科学的控制体系。所以，认清控制目标是制定和实施控制措施的前提。根据前文对新时代公司财务风险的分析结果，本文认为，新时代公司财务风险控制目标可以确定如下原则：

全面覆盖原则

影响新时代公司财务风险的因素并不仅仅局限于公司的财务管理活动，而是公司一系列内外部环境、各种经营管理活动共同作用的结果。不能认为财务风险管理仅仅是财务部门的职责和工作。必须认识到，对公司财务风险的管控必须跳出财务部门。企业财务风险管理要和公司战略、经营等紧密结合，能覆盖企业经营的全过程及相关部门和岗位的财务风险管理体系。

成本效益性原则，即做到风险适度、限度承担

财务风险的存在是一个普遍的事实，但必须正确及时地识别风险，控制风险，并明确最大的风险限度，企业通过财务风险管理实现的收益要高于用于财务风险管理的成本以及可能的损失。新时代公司进行的每一项具体的财务活动，要全面分析其收益性和安全性，不能只追求收益，而不考虑发生损失的可能，按照风险和收益适当均衡的要求来决定采取何种行动方案，趋利避害，争取获得较多的收益。保证企业的正常安全运营。

有效性原则

财务风险管理的措施办法要适合新时代公司企业实际情况并能够得到贯彻执行和发挥作用。在财务风险管理方面，要结合公司面临的主要财务风险点，对各风险的可能性和重要性进行分析，并制定出有针对性的财务风险管理措施，经常性的检查公司财务风险管理措施的效果。

合法合规性原则

新时代公司财务风险管理应当符合国家有关法律、法规和规章的要求，应当符合公司的章程，符合股东利益并兼顾各方利益。

（二）新时代公司财务风险防范对策

建立企业财务风险预警系统

事实上，任何企业的危机由萌生到逐步恶化，通常都会经历一个逐渐累积和转化的过程。在这一过程中，各种危机的因素都将直接或间接地反映在敏感性财务指标的变化上，所以可以通过设置并观察敏感性财务指标的变化，及时预报危机信号，建立危机预警分析系统，帮助企业准确、及时地识辨企业的财务风险。

采用分散法和降低法

企业之间可以通过联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险，就是日常所说的不要把鸡蛋都放在一个筐里。对于风险较大的投资项目，企业可以与其它企业共同投资，以实现收益共享、风险共担，避免企业独家承担投资而产生的财务风险。在多种经营方式下，某些产品因滞销而产生的损失，会被其他产品带来的收益所抵消，从而可避免单一经营产生的无法实现预期收益的风险企业在面对客观存在的财务风险时，要努力采取措施降低财务风险的各种方法：

（1）成立危机处理小组；（2）有效做好内部控制工作；（3）定期检讨预算与实际差异之所在；（4）事先做好完善的理财规划。

偿债风险管理对策

（1） 根据自身经营状况和所处的生命周期选择相应的财务风险策略。

新时代公司应充分考虑自身生产经营状况和所处的生命周期。一般而言，经营状况良好，资金周转快，处于成长、成熟期的企业，企业可以承受的财务风险比较高，负债比率可以适当提高；经营状况不好或不稳定，资金周转缓慢的企业，可承受风险的能力比较低。新时代公司的财务风险策略选用，应当结合自身盈利能力、管控水平、业务特点、所处行业，明确风险目标。明确哪些风险是本企业不能承受的，哪些风险是本企业可以控制的。对于不能承受的风险，应当采取回避策略。对于可以控制的风险，可以采取风险预防策略。

（2） 根据新时代公司杠杆系数较高的情况，注意控制杠杆比率。

新时代公司应当合理控制资产负债比例，达到财务风险相对较小，资金成本最低，企业价值最大，实现理想的财务结构目标。因此，在一定的限度内合理地利用债权资本，可以发挥新时代公司财务杠杆的作用。但是，杠杆系数同样也会加大新时代公司面临的风险。新时代公司可以参考行业内企业的杠杆系数水平，根据企业发展情况，合理的利用债务筹资。

完善应收账款风险控制

加强应收账款的管理，避免或减少损失的发生，保证企业经营活动的正常进行，提高企业的经济利益，是十分必须和重要的。企业应正式、全面采取全程信用管理模式，全面控制交易过程中的每一个关键业务环节，从客户开发、签订合同、发货直到账款催收。尤其应当重视正式签订合同之前对客户的资信调查，即“事前控制”，和交易额度的科学审批，即“事中控制”，从而防患于未然再有，应加强对应收账款的专业化管理，即“事后控制”。全程管理即对交易的全过程进行控制，从而达到防