十二月上旬《证券投资分析》证券从业资格考试第六次达标检测（附答案和解析）

十二月上旬《证券投资分析》证券从业资格考试第六次达标检测（附答案和解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度是由于（）方面的原因。A、机构主力斗争的结果B、心理因素C、筹码分布D、持有成本【参考答案】：B2、反映资产总额周转速度的指标是：（）。A、固定资产周转率B、存货周转率C、总资产周转率D、股东权益周转率【参考答案】：C3、下列不属于垄断竞争型市场特点的是（）。A、生产者众多，各种生产资料可以流动B、生产的产品同种但不同质C、这类行业初始投入资本较大．阻止了大量中小企业的进入D、对其产品的价格有一定的控制能力【参考答案】：C4、对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后最大的可能是（）。A、出现与原趋势反方向的走势B、随着原趋势的方向继续运动C、继续盘整格局D、不能作出任何判断【参考答案】：B【解析】见到对称三角形后，股价今后走向最大的可能是沿原有的趋势方向运动。5、波浪理论的创始人是（）。A、马柯威茨B、罗斯C、艾略特D、夏普【参考答案】：C6、如果产品的销售价格下降将导致销量上升，那么产品的销售价格和销量之间存在的关系是（）。A、不相关关系B、共变关系C、因果关系D、递进关系【参考答案】：C【解析】如果产品的销售价格下降将导致销量上升，那么它们之间是一种因果关系。7、像我国这样的新兴股票市场，其股价在很大程度上是由（）决定。A、股票的供求关系B、股票的内在价值C、资本收益率D、市盈率【参考答案】：A8、技术指标BIAS的参数是（）。A、天数B、开盘价C、收盘价D、MA【参考答案】：A【解析】BIAS测算股价与移动平均线的偏离程度，指标选择的参数为天数。9、（）是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排。A、股东大会制度B、董事会制度C、独立董事制度D、监事会制度【参考答案】：A【解析】考点：熟悉健全的法人治理机制的具体体现和独立董事制度的有关要求。见教材第五章第二节，P184。10、下列不属于债券投资价值外部因素的是（）。A、基础利率B、市场利率C、票面利率D、市场汇率【参考答案】：C11、一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率（）。A、高B、低C、一样D、都不是【参考答案】：B12、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度是由于（）方面的原因。A、机构主力斗争的结果B、筹码分布C、心理因素D、持有成本【参考答案】：C13、在决定优先股的内在价值时，（）相当有用。A、零增长模型B、不变增长模型C、二元增长模型D、可变增长模型【参考答案】：A14、在（）中，使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。A、弱势有效市场B、强势有效市场C、半强势有效市场D、半弱势有效市场【参考答案】：A【解析】弱势有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润。使用当前及历史价格对未来做出预测将是徒劳的。要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息。本题的最佳答案是A选项。15、在（）中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。A、弱势有效市场B、强势有效市场C、半弱势有效市场D、半强势有效市场【参考答案】：D16、（）是根据股票的上涨家数和下跌家数的比值，推断证券市场多空双方力量的对比，进而判断出证券市场的实际情况。A、ADLB、ADRC、OBOSD、KDJ【参考答案】：B【解析】熟悉乖离率、心理线、能量潮、腾落指数、涨跌比、超买超卖等指标的基本含义与计算以及应用法则。见教材第六章第三节，P319。17、2006年，在众多因素，尤其是（）的积极影响下，股票市场逐步走出低迷状态，并一举扭转了熊市进入牛市上升通道。A、融资融券制度的推出B、人民币升值C、股权分置改革D、机构投资者的迅速发展【参考答案】：C18、组合线的相关系数在（）的情况下，可获得无风险组合。A、正完全相关B、负完全相关C、不相关D、不完全负相关【参考答案】：B【解析】熟悉证券组合可行域和有效边界的含义。见教材第七章第二节，P333。19、下列说法正确的是（）。A、套利定价模型是描述证券或组合实际收益与风险之间关系的模型B、特征线模型是描述证券或组合实际收益与风险之间均衡关系的模型C、证券市场线描述了证券或组合收益与风险之间的非均衡关系D、在标准资本资产定价模型所描述的均衡状态下，市场对证券所承担的系统风险提供风险补偿，对非系统风险不提供风险补偿【参考答案】：D20、如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用（）。A、K线B、K线组合C、形态理论D、黄金分割线【参考答案】：C21、下列属于收入结构目标特性的是着重于（）。A、近期的宏观经济总量之问的关系B、处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系C、公共消费和私人消费、收入差距等问题D、失业和通货膨胀的问题【参考答案】：C【解析】熟悉收入政策的目标及其传导机制。见教材第三章第二节，P109。22、根据道氏理论，股价变动趋势有（）。A、无数种B、一种C、两种D、三种【参考答案】：D23、在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（）。A、市场行为涵盖一切信息B、证券价格沿趋势移动C、历史会重演D、投资者都是理性的【参考答案】：B24、按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。A、5个工作日B、6个工作日C、4个工作日D、3个工作日【参考答案】：D25、关于归纳法和演绎法，下列论述正确的是（）。A、归纳法是从个别出发以达到一般性B、演绎法是从个别出发以达到一般性C、归纳法是先推论后观察D、演绎法是先观察后推论【参考答案】：A26、下列关于证券分析师自律性组织的特点表述不正确的是（）。A、会员只能是由个人会员隶属的团体、公司构成的法人会员B、会员从组织中享受各种便利和服务C、基本上都不以营利为目的，属于自发组织的非营利性团体D、会员要服从组织规定的职业道德纲领等自律规则【参考答案】：A【解析】本题考核的是证券分析师自律性组织的特点。在世界各国，证券分析师一般都有自律性组织。这些组织的特点是：①基本上都不以营利为目的，属于自发组织的非营利性团体；②会员可以是个人会员，也可以是由个人会员隶属的团体、公司构成的法人会员；③会员从组织中享受各种便利和服务，同时，要服从组织规定的职业道德纲领等自律规则。自律组织的成立在提高证券分析师的职业水准和树立证券分析师良好的社会形象方面具有非常重要的作用。故A项说法错误。27、下列哪个指标的计算不是使用一张财务报表就可得出的?（）A、资产负债比率B、销售净利率C、销售毛利率D、存货周转率【参考答案】：D28、按照《上市公司行业分类指引》的编码规则，下列说法错误的是（）。A、类别编码采用顺序编码法B、总体编码采用层次编码法C、门类编码采用顺序编码法D、门类编码采用单字母升序编码法【参考答案】：C【解析】C选项应该是门类编码采用单字母升序编码法。29、（）指标的计算不需要使用现金流量表。A、现金到期债务比B、每股净资产C、每股经营现金流量D、全部资金现金回报率【参考答案】：B30、就我国目前情况而言，法定利率由（）公布和实施。A、中国人民银行B、国务院C、商业银行D、货币政策委员会【参考答案】：A【解析】中国人民银行是我国的中央银行，负责宏观经济调控，所以法定利率是由中国人民银行公布和实施的。31、德尔塔正态分布法中，VaR取决于两个重要的参数，即（）。A、持有期和标准差B、持有期和置信度C、标准差和置信度D、标准差和期望收益率【参考答案】：B【解析】考点：熟悉VaR计算的主要方法及优缺点。见教材第八章第三节，P400。32、公司的速动比率是（）。A、2.78B、2.53C、2.20D、1.56【参考答案】：C33、（）估值方法是指相同的商品在同一时刻只能以相同的价格出售，否则市场参与者就会低买高卖，最终导致价格趋同。A、绝对估值法B、相对估值法C、无套利定价D、风险中性定价法【参考答案】：C【解析】熟悉衍生产品常用估值方法。见教材第二章第一节，P30。34、证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上不同点是（）。A、对既往事实进行研判，并得出结论B、没有自律组织C、结论具有确定性、唯一性D、利用既有信息，对未来趋势进行分析预测【参考答案】：D35、该公司的现金到期债务比是（）。A、5.86B、1.13C、1.47D、2.65【参考答案】：A36、确定基金价格最基本的依据是：（）A、基金的盈利能力B、基金单位资产净值及变动情况C、基金市场的供求关系D、基金单位收益和市场利率【参考答案】：B37、电视业的崛起。导致了电影业的衰退，这属于（）。A、绝对衰退B、相对衰退C、必然衰退D、偶然衰退【参考答案】：B38、从内部控制的角度来看，2003年发布的《证券公司内部控制指引》中（）是内控制度的重点。A、执业回避B、信息披露C、隔离墙D、利益冲突【参考答案】：C【解析】从内部控制的角度来看，2003年发布的《证券公司内部控制指引》中证券投资咨询业务的规范以执业回避、信息披露和隔离墙等制度为主，其中隔离墙是内控制度的重点。39、（）是测量市场因子每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失。A、名义值法B、敏感性法C、波动性法D、VaR法【参考答案】：B40、深市的LOF跨一级、二级市场实行（）交易方式，而普通开放式基金从申购到赎回，一般实行（）日回转制度。A、T+0，T+3B、T+1．T+7C、T+1，T+5D、T+0。T+1【参考答案】：B【解析】LOF具有交易效率相对较高的交易渠道，一般高于一级市场柜台式服务系统的效率。LOF横跨一二级市场交易方式可以实现T+1交易，而普通开放式基金实行T+7交易。41、（）主要研究“在特定交易规则约束下，交易性资产的价格形成过程及其结构”。A、市场微结构理论B、行为金融理论C、期权定价理论D、有效市场理论【参考答案】：A【解析】考点：考查了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P11。42、描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是（）。A、PSYB、BIASC、RSID、WMS【参考答案】：B43、分析某行业是否属于增长型行业，可采用的方法有（）。A、用该行业的历年统计资料来分析B、用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较C、用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较D、用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较【参考答案】：D【考点】熟悉横向比较的指标选取与判断方法。见教材第四章第四节，P169。44、在（）中，任何专业投资者的边际市场价值为零。A、弱式有效市场B、强式有效市场C、半弱式有效市场D、半强式有效市场【参考答案】：B45、假设证券C过去12个月的实际收益率为1.05%、1.08%、1%、0.95%、1.10%、1.05%、1.04%、1.07%、1.02%、0.99%、0.93%、1.08%，则估计期望月利率为（）。A、1.03%B、1.05%C、1.06%D、1.07%【参考答案】：A46、一般认为，移动平均线呈上升状态，而股价曲线却远离移动平均线暴落时（）。A、股价偏高B、股价偏低C、股价适中D、无法判断【参考答案】：B47、以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（）。A、收入型证券组合B、平衡型证券组合C、避税型证券组合D、增长型证券组合【参考答案】：D48、下列不是影响股票投资价值内部因素的是（）。A、公司净资产B、公司盈利水平C、公司所在行业的情况D、股份分割【参考答案】：C【解析】考点：熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制。见教材第二章第三节，P43。49、根据技术分析理论，矩形形态（）。A、为我们提供了一些短线操作的机会B、与三重底形态相似C、被突破后就失去测算意义了D、提示我们要耐心观望等待【参考答案】：A50、下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是（）。A、货币政策B、财政政策C、经济周期D、产业政策【参考答案】：D【解析】考查影响股票投资价值的宏观经济因素。D选项属于行业因素。51、食品行业和公用事业属于（）行业。A、增长型B、衰退型C、防守型D、周期型【参考答案】：C52、某公司2006年期末股东权益合计为276867万元，负债总额为347496万元，则产权比率是（）。A、125.51%B、120.88%C、117.23%D、116.O8%【参考答案】：A【解析】产权比率=(347496/276867)×100%≈125.51%。53、下列属于主动管理方法特性的是（）。A、采用此种方法的管理者认为证券市场是有效的B、经常预测市场行情或寻找定价错误的证券C、坚持“买入并长期持有”的投资策略D、通常购买分散化程度较高的投资组合【参考答案】：B【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P323。54、1998年美国金融学教授（）首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。A、费纳蒂B、格雷厄姆C、费舍D、法默【参考答案】：A55、（）被称为“价值投资之父”。A、沃金B、格雷厄姆C、斯蒂安D、艾尔蒙多【参考答案】：B【解析】了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P6。56、衡量证券组合每单位系统风险所获得的风险溢价的指标是（）。A、口系数B、詹森指数C、夏普指数D、特雷诺指数【参考答案】：D57、当收盘价、开盘价和最高价三价相等时，K线图呈现（）。A、一字形B、T字形C、十字形D、光脚阳线【参考答案】：B【解析】熟悉K线的主要形状及其组合的应用。见教材第六章第二节，P272。58、描述股价与移动平均线相距远近程度的指标是（）。A、RSIB、PSYC、WR%D、BIAS【参考答案】：D59、在技术分析理论中，不能单独存在的切线是（）。A、支撑线B、压力线C、轨道线D、趋势线【参考答案】：C60、（）又被称为跨期套利。A、市场内价差套利B、市场间价差套利C、跨品种价差套利D、期现套利【参考答案】：A【解析】市场内价差套利又被称为跨期套利。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、影响债券投资价值的内部因素包括（）。A、债券的提前赎回条款B、债券的税收待遇C、基础利率D、债券的信用级别【参考答案】：A,B,D2、利率期限结构理论中，市场分割理论的假设条件是（）。A、投资者和借款人喜欢在不同的市场之间进行转移B、投资者和借款人不喜欢在不同的市场之间进行转移C、市场是高效的D、市场效率低下【参考答案】：B,D【解析】利率期限结构理论中，市场分割理论的假设条件是在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说，认为市场是低效的。3、利率期限结构理论不包括（）。A、随机漫步理论B、市场预期理论C、流动性偏好理论D、市场分割理论E、货币时间理论【参考答案】：A,E4、对衰退产业的调整和援助政策主要包括（）。A、限制进口B、财政补贴C、减免税D、鼓励出口【参考答案】：A,B,C【解析】对衰退产业的调整和援助政策主要包括限制进口、财政补贴、减免税。5、关于基本分析的理论基础，以下说法正确的是（）。A、任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准B、这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得C、市场价格和内在价值之间的差距最终会被市场纠正D、市场价格低于(或高于)内在价值之日，便是买(卖)机会到来之时【参考答案】：A,B,C,D6、增长型行业主要依靠（），从而使其经常呈现出增长形态。A、技术的进步B、新产品推出C、政府的扶持D、更优质的服务【参考答案】：A,B,D7、关于套利交易，以下说法正确的有（）。A、套利行为有利于市场流动性的提高B、有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平C、价差越大，套利的积极性越高，套利的人也越多D、国际上绝大多数交易所都对自己可以控制的套利交易采取鼓励和优惠政策【参考答案】：A,B,C,D8、对经济运行变动特点进行分析更偏重于对经济运行质量的研究。主要包括（）。A、经济增长的历史动态比较B、经济结构的动态比较C、物价变动的动态比较D、国内生产总值【参考答案】：A,B,C9、提出了资本资产定价模型的有（）。A、哈里·马柯威茨B、威谦·夏普C、特雷诺D、詹森E、史蒂夫·罗斯【参考答案】：B,C,D10、最优证券组合是（）。A、能带来最高收益的组合B、在有效边界上C、无差异曲线与有效边界的切点D、不存在E、是理性投资者的最佳选择【参考答案】：B,C,E11、下列关于可转换证券价值的说法正确的是（）。A、可转换证券的投资价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值B、可转换证券的理论价值是指当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值C、可转换证券的价值有投资价值、转换价值、理论价值及市场价值之分D、可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值【参考答案】：C,D【解析】A选项应该是可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值；B选项应该是可转换证券的投资价值是指当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值。12、或有事项准则规定，只有同时满足（）条件时，才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上。A、该义务是企业承担的现时的义务B、该义务是企业承担的过去的义务C、该义务的履行很可能导致经济利益流出企业D、该义务的金额能够可靠地计量【参考答案】：A,C,D【解析】或有事项准则规定，只有同时满足如下3个条件时，才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上：该义务是企业承担的现时的义务；该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；该义务的金额能够可靠地计量。13、用于分析公司营运能力的指标有（）A、存货周转率B、流动资产周转率C、销售净利率D、销售毛利率【参考答案】：A,B【解析】营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司资产管理比率来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。因此，资产管理比率通常又称为运营效率比率，主要包括存货周转率(存货周转天数)、应收账款周转天数(应收账款周转率)、流动资产周转率和总资产周转率等。14、近年来，美国的汽车工业受到（）的挑战。A、A。西欧B、俄罗斯C、日本D、中东E、韩国【参考答案】：A,C,E15、基本分析的内容主要包括（）。A、宏观经济分析B、行业分析C、区域分析D、公司分析【参考答案】：A,B,C,D16、在下列选项中，属于增长型行业的有（）。A、计算机B、消费品C、复印机D、食品业E、新能源【参考答案】：A,C17、运用风险管理工具进行风险控制的方法主要有（）。A、通过多样化的投资组合降低乃至消除非系统风险B、将风险资产进行对冲C、购买损失保险D、回购交易【参考答案】：A,B,C18、下列经济指标属于滞后性指标的有（）。A、失业率B、银行未收回贷款规模C、企业投资规模D、GDP【参考答案】：A,B19、下列受经济周期影响较为明显的行业有（）。A、消费品业B、耐用品制造业C、生活必需品D、需求的收入弹性较高的行业【参考答案】：A,B,D20、下列关于中央银行执行货币政策的描述正确的有（）A、中央银行提高再贴现率，货币供应量增加B、中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量减少C、当中央银行采取紧的货币政策时，股价将下跌D、中央银行在公开市场上买入有价证券，证券价格将下跌E、中央银行执行松的货币政策通常使证券市场价格上涨【参考答案】：B,C,E三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、下列说法正确的是（）。A、温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小B、增加财政补贴可以扩大社会总需求和刺激社会供给增加C、央行购进国债有利于股价上扬D、提高法定存款准备金率有利于股价上扬【参考答案】：A,B,C2、关于调查研究法，下列正确的是（）。A、在描述性、解释性和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法B、通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式进行C、可以获得最新的资料和信息D、省时、省力并节省费用【参考答案】：A,B,C3、下列属于资本项目的有（）。A、直接投资B、政府和银行的长期借款C、企业信贷D、单方面转移【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额、居民可支配收入等指标的内容。见教材第三章第一节，P78。4、实现股东财富的最大化可以采取的措施有（）。A、削减成本，降低纳税B、从事有利可图的投资C、当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时，就要撤出资本D、调整公司的资本结构，实现资金成本最小化【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉EVA的含义及其应用。见教材第五章第三节，P235。5、广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它包括（）。A、金融产品设计B、金融产品定价C、交易策略设计D、金融风险管理【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，P371。6、对公司所在的区位进行分析，包括（）。A、区位内的自然条件B、区位内的基础条件C、区位内的政府产业政策D、区位内的经济特色【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉经济区位分析的目的和途径。见教材P182。7、套利组合是指满足下述（）条件的证券组合。A、该组合中各种证券的权数满足W。+Wz+…+WN=0B、该组合因素灵敏度系数为零C、该组合具有正的期望收益率D、该组合在不同市场上有不同的表现【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉套利定价理论的基本原理，掌握套利组合的概念及计算，掌握运用套利定价方程计算证券的期望收益率，熟悉套利定价模型的应用。见教材第七章第四节，P352。8、影响债券投资价值的内部因素包括（）。A、债券的提前赎回条款B、债券的税收待遇C、基础利率D、债券的信用级别【参考答案】：A,B,D9、在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（）时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。A、-1B、-0.5C、0.5D、1【参考答案】：A,B【解析】考点：熟悉证券组合可行域和有效边界的一般图形。见教材第七章第二节，P330。10、如果以投资目标为标准对证券组合进行分类，那么常见的证券组合有（）。A、指数化型B、被动管理型C、增长型D、货币市场型【参考答案】：A,C,D【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P321。11、运用演绎法进行行业分析，步骤是（）。A、接受(拒绝)假设B、观察C、寻找模式D、假设【参考答案】：A,B,D【解析】考点：掌握归纳法与演绎法、横向比较法与纵向比较法的含义。见教材第四章第四节，P168。12、行业形成的方式有（）。A、分裂B、分化C、衍生D、新生长【参考答案】：B,C,D【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。见教材第四章第二节，P148。13、对于早期投资理论中效用、风险回避、分散化和心理感受问题有贡献的学者（）。A、丹尼尔?贝努力B、韦伯C、费希纳D、门格尔【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P4～5。14、证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括（）。A、确定投资目标B、确定投资规模C、确定投资对象D、应采取的投资策略和措施等【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P323。15、普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在（）等形态中。A、矩形B、对称三角形C、旗形D、楔形【参考答案】：A,B【解析】考点：熟悉缺口的基本含义、类型、特征及应用方法。见教材第六章第二节，P297。16、证券投资是指投资者(法人或自然人)购买（），以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。A、股票B、债券C、彩票D、有价证券的衍生品【参考答案】：A,B,D【解析】考点：掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。见教材第一章第一节，P1。17、证券分析师的主要职能包括（）。A、运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测B、为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧C、为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务D、为主管部门、地方政府等的决策提供依据【参考答案】：A,B,C,D18、金融工序主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，它包括（）。A、金融工具的创新B、原生金融工具的设计C、金融工具运用的创新D、金融制度的设计【参考答案】：A,C19、和公司营运能力有关的指标为（）。A、存货周转率B、流动资产周转率C、销售净利率D、销售毛利率【参考答案】：A,B【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P206。20、宏观分析所需的有效资料来源主要有（）。A、电视、广播、报纸、杂志B、政府部门与经济管理部门C、部门与企业内部的原始记录D、国家领导人和有关部门、省市领导报告或讲话中的统计数字和信息【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉宏观分析资料的搜集与处理方法。见教材第三章第一节，P70。四、判断题（共40题，每题1分）。1、结构分析法是指对经济系统中组成部分及其对比关系变动规律的分析。（）【参考答案】：正确2、按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括国有经济单位投资、城乡集体经济单位投资、其他各种经济类型的单位投资和城乡居民个人投资。（）【参考答案】：错误【解析】按经济类型划分，全社会固定资产投资包括国有经济单位投资、城乡集体经济单位投资、其他各种经济类型的单位投资和城乡居民个人投资。按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括基本建设、更新改造、房地产开发投资和其他固定资产投资四部分。3、在现货金融工具价格一定时。金融期货的理论价格决定于现货金额工具的收益率、融资利率及持有现货金融工具的时间。（）【参考答案】：正确【解析】本题考查金融期货的理论价格。本题表述正确。4、2001年6月，中国证券业协会代表团以观察员身份列席了会员大会。2001年10月，中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。（）【参考答案】：错误5、公司的盈利能力只涉及正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。（）【参考答案】：正确【解析】公司的盈利能力只涉及正常的营业状况。非正常的营些状况不能说明公司的能力。6、真实无风险收益率理论上由社会资本平均回报率决定。（）【参考答案】：正确【解析】掌握债券贴现率概念及其计算公式。见教材第二章第二节，P31。7、外商直接投资包括企业在境内和境外股票市场公开发行的以外币计价的股票发行总额，国际租赁进口设备的应付款，补偿贸易中外商提供的进口设备、技术、物料的价款，加工装配贸易中外商提供的进口设备、物料的价款。（）【参考答案】：错误8、影响速动比率可信度的最重要因素是营业周期。（）【参考答案】：错误【解析】影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。9、当短期线急剧地超越中长期均线向上方移动，中长期均线走平并且向上意味着买进的时机到来。【参考答案】：正确10、在证券组合分析中，理性投资者具有在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券和在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券这两个共同特征。【参考答案】：正确【解析】证券组合分析的理论基础主要是：证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示，风险则由其期望收益率的方差来衡量；证券收益率服从正态分布；理性投资者具有在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券和在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券这两个共同特征。11、所谓利率消毒是为了获取充足的资金以偿还未来债务流中的每一笔债务而建立的债券组合策略。（）【参考答案】：错误12、在完全竞争的市场结构中，所有的行业都无法控制市场的价格。（）【参考答案】：正确13、收购公司通常是指获取目标公司全部股权，使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位的重组行为。（）【参考答案】：正确【解析】收购公司通常是指获取目标公司全部股权，使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位的重组行为。14、股票价格的涨跌和公司盈利的变化同时发生。（）【参考答案】：错误【解析】【考点】熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制。见教材第二章第三节，P43～44。15、资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现“既要考虑组合受益的高低，也要考虑组合所承担的风险大小”这一基本原则的多种途径。（）【参考答案】：正确16、回购是指资金融人方(逆回购方)将债券抵押给资金融出方(正回购方)融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按某一约定利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购方向正回购方返还原抵押债券的融资行为。（）【参考答案】：错误【解析】题干表述的是债券回购的定义。17、全社会资产投资是衡量投资规模的主要变量。（）【参考答案】：错误【解析】熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P324。18、双重顶、双重底属于持续整理形态。（）【参考答案】：错误19、理论上，期货价格有可能高于或等于相应的现货金融工具，不可能低于相应的现货金融工具。（）【参考答案】：错误【解析】理论上，期货价格有可能高于、等于或低于相应的现货金融工具。20、当转换平价大于标的股票的市场价格时，可转换证券的转换价值大于可转换证券的市场价格。（）【参考答案】：错误【解析】【考点】掌握可转换证券转换平价、转换升水、转换贴水的计算。见教材第二章第四节，P62。21、选择收益正相关的证券构建证券组合更能降低风险。（）【参考答案】：错误22、报表型重组一般不进行资产置换和合并。（）【参考答案】：错误【解析】报表型重组一般不涉及大规模的资产置换和合并，区分报表型重组和实质性重组的临界值是被并购企业50％以下还是以上的资产同并购企业进行资产置换。23、上升三角形在突破顶部的阻力线时，必须有大成交量的配合，否则为假突破。（）【参考答案】：正确【解析】掌握反转突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则。见教材第六章第二节，P293。24、在归纳法中，研究的角度就是用